600025_2019_华能水电_2019年年度报告_2020-04-24.pdf

2019 年年度报告 1/210 公司代码：600025 公司简称：华能水电 华能澜沧江水电股份有限公司华能澜沧江水电股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/210 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人袁湘华袁湘华、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人邓炳超邓炳超及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵虎赵虎声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2019年度母公司实现净利润4,682,698,621.22元。公司拟按以下原则进行分配：1.根据公司法公司章程规定的法定顺序和要求进行分配。2.根据关于华能澜沧江水电股份有限公司精准扶贫捐赠相关事项的承诺函约定：在华能水电实施 2018、2019 年度利润分配方案时，新股东按实施当年度利润分配方案的股权登记日的持股比例分享补足款项，原三家股东中国华能集团有限公司、云南省能源投资集团有限公司、云南合和（集团）股份有限公司将按上市前的持股比例分担当年度的需补足款项，每年度需补足款项的具体金额=人民币 5 亿元（1-华能水电 A 股上市日三家原有股东在华能水电的持股比例）。三家股东将首先采取以各自所对应的华能水电当年度现金分红转送给新股东的方式予以补足。3.2019 年度利润分配具体方案如下：（1）按母公司税后净利润的 10%计提法定盈余公积 468,269,862.12 元。（2）不提取任意盈余公积金。（3）提取盈余公积后，按每 10 股派发现金股利 1.5222 元，拟分配现金股利 2,740,000,000.00 元,根据上述承诺函原三家股东将享有的现金股利 5000 万元转付给社会公众股，调整后，原三家股东中国华能集团有限公司、云南省能源投资集团有限公司、云南合和（集团）股份有限公司合计持有 162 亿股，按每股 0.14913 元派发现金红利 2,416,000,000.00 元，社会公众股持有 18 亿股，按每股 0.18 元派发现金红利 324,000,000.00 元。4.2019 年度不进行资本公积转增股本。该利润分配预案已经公司董事会、监事会审议通过，将提交公司股东大会审议通过后实施。2019 年年度报告 3/210 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，是基于公司和所属行业的发展现状和趋势做出的分析判断，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析“关于公司未来发展的讨论与分析（四）可能面对的风险”相关内容。公司将高度重视风险管控，采取措施积极有效应对。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 4/210 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.44 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.51 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.52 第九节第九节 公司治理公司治理.64 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.67 第十一节第十一节 财务报告财务报告.68 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.210 2019 年年度报告 5/210 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、华能水电 指 华能澜沧江水电股份有限公司 控股股东、华能集团 指 中国华能集团有限公司 云能投集团 指 云南省能源投资集团有限公司 合和集团 指 云南合和（集团）股份有限公司 公司章程 指 华能澜沧江水电股份有限公司章程 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 云南电网 指 云南电网有限责任公司 上游公司 指 华能澜沧江上游水电有限公司 国际能源 指 云南澜沧江国际能源有限公司 瑞丽江一级 指 瑞丽江一级水电有限公司 桑河二级 指 桑河二级水电有限公司 华能财务 指 中国华能财务有限责任公司 华能国际 指 华能国际电力股份有限公司 华能新能源 指 华能新能源股份有限公司 华能碳资产 指 华能碳资产经营有限公司 金中公司 指 云南华电金沙江中游水电开发有限公司 中电联 指 中国电力企业联合会 容量 指 系统实际安装的发电机组额定有功功率的总和，以千瓦（KW）、兆瓦（MW）、吉瓦（GW）计 上网电价 指 发电企业与购电方进行上网电能结算的价格 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 华能澜沧江水电股份有限公司 公司的中文简称 华能水电 公司的外文名称 Huaneng Lancang River Hydropower Inc.公司的外文名称缩写 HHP 公司的法定代表人 袁湘华 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邓炳超 孙文伟 联系地址 云南省昆明市官渡区世纪城中路1号 云南省昆明市官渡区世纪城中路1号 电话 0871-67216608 0871-67216528 传真 0871-67217564 0871-67217564 电子信箱 2019 年年度报告 6/210 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 云南省昆明市官渡区世纪城中路1号 公司注册地址的邮政编码 650214 公司办公地址 云南省昆明市官渡区世纪城中路1号 公司办公地址的邮政编码 650214 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报中国证券报证券时报证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 云南省昆明市官渡区世纪城中路1号华能澜沧江公司大厦 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华能水电 600025-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 云南省昆明市东风西路 123 号三合商利写字楼 16 楼 签字会计师姓名 李雪琴、刘闯明 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 签字的保荐代表人姓名 杨博、黄艺彬 持续督导的期间 2017 年 12 月 15 日至 2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 长城证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区西直门外大街 112 号阳光大厦 签字的保荐代表人姓名 郭小元、郑侠 持续督导的期间 2017 年 12 月 15 日至 2019 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 2019 年年度报告 7/210 营业收入 20,800,941,121.10 15,516,479,019.57 34.06 12,847,346,065.58 归属于上市公司股东的净利润 5,544,565,705.95 5,802,730,955.64-4.45 2,188,922,701.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,793,501,452.25 2,927,832,369.53 97.88 2,618,402,284.02 经营活动产生的现金流量净额 16,163,803,598.31 10,922,117,844.61 47.99 8,574,418,891.25 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 55,002,686,592.05 44,256,523,692.38 24.28 39,419,679,456.25 总资产 167,459,513,343.54 168,365,446,404.34-0.54 167,980,439,780.44 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.31 0.32-3.75 0.14 稀释每股收益（元股）0.31 0.32-3.75 0.14 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.32 0.16 100.00 0.16 加权平均净资产收益率（%）11.64 13.87 减少2.23个百分点 6.31 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）12.14 7.00 增加5.14个百分点 7.55 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 一是由于 2019 年云南省内供需形势及清洁能源消纳形势均好于上年，2019 年云南省统调需求和省内水电交易电量均同比大幅增长；二是 2019 年公司电站新增机组陆续投产，装机容量同比增加 197.5 万千瓦，产能进一步扩大。三是公司不断优化梯级调度运行方式，2019 年发电量同比增长 27.76%。受上述因素影响，公司 2019 年营业收入和扣除非经常性损益后的净利润同比大幅增长。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2019 年年度报告 8/210 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 4,437,719,158.49 6,150,790,273.07 5,726,962,124.48 4,485,469,565.06 归属于上市公司股东的净利润 804,439,508.34 2,011,681,933.73 2,048,862,993.93 679,581,269.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 911,486,859.49 2,197,618,226.78 2,104,932,495.69 579,463,870.29 经营活动产生的现金流量净额 2,955,725,500.94 4,005,298,420.74 4,982,418,896.89 4,220,360,779.74 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 3,745,352.33 3,863,592,576.06 20,342,951.74 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,500,000.00 3,503,517.28 19,654,063.08 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 4,139,237.67 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 2,942,329.71 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 2019 年年度报告 9/210 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 217,869,056.75 /单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-614,009,209.03 -505,610,090.03-509,764,599.38 其他符合非经常性损益定义的损益项目 49,071,846.80 少数股东权益影响额 722,628.35 -3,469,620.99-9,271,850.53 所得税影响额 91,164,578.50 -487,257,033.88 46,617,522.83 合计-248,935,746.30 2,874,898,586.11-429,479,582.55 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性金融资产 221,390,370.90 394,459,886.93 173,069,516.03 173,069,516.03 2019 年年度报告 10/210 其他权益工具投资 606,583,500.00 606,583,500.00 其他非流动金融资产 34,900,000.00 34,900,000.00 合计 862,873,870.90 1,035,943,386.93 173,069,516.03 173,069,516.03 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司的主营业务为水力发电项目的开发、建设、运营与管理。公司是目前国内领先的大型流域、梯级、滚动、综合水电开发企业，统一负责澜沧江干流水能资源开发，是科学化建设、集控化运营水平较高的水力发电公司。发电是公司当前的核心业务，为适应电力体制改革的需要，公司积极参与售电侧改革。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。（二）经营模式 公司盈利主要来自水力发电的销售收入。公司作为大型流域水电企业，以澜沧江流域为主体，采用“流域、滚动、梯级、综合”的集约化开发模式，最大化的配置流域资源。在基本建设方面，确立了“小业主、大监理”管理思路，充分发挥业主、设计、监理、施工、政府及移民的“六位一体”作用，合力推动项目建设。在生产管理方面，实现了对流域全部运营电厂的远程集中控制，形成了“大公司、小电厂、远程集控、无人值班、运维合一”的管理模式。公司生产维护成本低、运行效率高，使公司具有可持续发展能力。公司以集控中心为依托，对所属电站实行全流域统一调度，极大提高了澜沧江流域水资源利用率。公司积极推行无人值班、少人值守，不断提质增效。在电力销售方面，通过与云南电网公司签订购售电合同的方式进行电力销售，同时积极参与电力市场化改革，不断拓展电力销售。（三）行业情况 公司所属行业为水力发电行业。电力工业作为国民经济的重要基础产业，与经济发展密切相关。根据中电联2019-2020年度全国电力供需形势分析预测报告，2019年，全国电力生产运行平稳，电力供需总体平衡。电力延续绿色低碳发展态势，非化石能源发电装机容量占比继续提高；非化石能源发电量保持快速增长；跨区、跨省送电量实现两位数增长。2019年，全国新增发电装机容量10,173万千瓦，比上年少投产2,612万千瓦；2019年，全国全口径发电量为7.33万亿千瓦时，比上年增长4.7%。全国非化石能源发电量2.39万亿千瓦时，比上年增长10.4%，占全国发电量的比重为32.6%，比上年提高1.7个百分点，其中，水电、核电、并网风电和并网太阳能分别比上年增长5.7%、18.2%、10.9%和26.5%。2019年，水电发电设备利用小时3,726小时，比上年提高119小时。根据昆明电力交易中心 云南电力市场2019年运行总结及2020年预测分析报告，2019 年，云南电网发电量（含小电）3,192.75 亿千瓦时，同比增长 5.76%。其中，水电发电量 2,356.70 亿千瓦时，同比增长 8.46%；风电发电量 244.42 亿千瓦时，同比增长 11.45%；光伏发电量 45.07 亿千瓦时，同比增长 39.0%；火电发电量 218.40 亿千瓦时，同比增长 8.20%；小电发电量 328.16 亿千瓦时，同比减少 16.41%。2019 年年度报告 11/210 （四）公司所处行业地位 截至 2019 年 12 月 31 日，公司已投产装机容量达 2,318.38 万千瓦，占云南省统调装机容量的 27.83%，占统调水电装机容量的 40.54%。公司 2019 年完成发电量 1,044.06 亿千瓦时，占云南省调发电量的 31.12%，占省调水电总发电量的 37.62%。公司继续保持云南省装机规模第一、发电量第一的地位。公司作为国内大型流域水电开发企业和“西电东送”骨干企业，已形成了澜沧江全流域水电开发与运营管理的宏伟格局，是业内领先的大型流域、梯级、滚动、综合水电开发企业。公司是国内第二大流域水电开发公司，是云南省最大的发电企业和澜沧江-湄公河次区域最大的水力发电公司。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）资源优势 公司拥有澜沧江全流域干流水电资源开发权（包括西藏境内），澜沧江水电资源是我国水电资源中的“富矿”，总可开发装机容量达 3,200 万千瓦。公司拥有的小湾电站装机容量 420 万千瓦、水库调节库容约 100 亿立方米，糯扎渡电站装机容量 585 万千瓦、水库调节库容 113 亿立方米，两个电站均为多年调节水库。小湾水电站不仅是云南省澜沧江中下游水电能源基地的“龙头”水电站，电站本身发电效益巨大，而且对其下游梯级电站有显著的补偿效益。糯扎渡水电站自身水库调节性能好，电能质量高。后续尚有大量的水电资源可供开发。（二）全流域梯级调度运行 公司依托小湾、糯扎渡两个多年调节的水电站，拥有整个南方区域最强的反季节调节能力，在所运营的澜沧江干流大型水电站已全部投产的情况下，公司全面实现梯级水电站群的联合优化调度，显著增加了流域各电站特别在枯期的发电量，已成为南方电网“西电东送”、“云电外送”的中坚力量。截至目前，澜沧江上游苗尾、黄登、大华桥、乌弄龙、里底五个水电站已全部建成投产，公司 2019 年发电量创历史新高，单日最大发电量突破 4 亿千瓦时、单月发电量突破百亿千瓦时，年度发电量突破千亿千瓦时。当前，在国家层面推进清洁能源消纳相关政策的背景下，公司将更好的利用国内领先的远程集控运管、梯级优化调度、水情自动测报等方面的优势，充分发挥流域梯级电站的调节能力，在电力市场化改革中抢占先机，进一步提升公司竞争力和盈利能力。（三）市场营销专业优势 公司是南方区域和大湄公河次区域最大的清洁能源供应商，具有规模优势。公司总装机容量为云南省装机规模第一，发电能力超千亿千瓦时。水电作为清洁可再生能源，在经济效益、技术条件以及社会价值等方面拥有其他能源无可比拟的优势，已成为公司发展、经营的核心业务。公司通过充分发挥在云南发电行业的“龙头”地位作用，多方争取有利政策支持，维护发电行业可持续健康发展；积极拓展西电东送市场空间，实现云南清洁能源在更大范围内优化配置。公司自2015 年起组建并不断充实完善专业营销团队，在电改不断深入、市场竞争日趋激烈的形势下，通过落实电量指标、紧抓政策保障、优化市场策略、探索售电业务等一系列措施，推动公司营销工作有序开展，为公司创收增效做出贡献。经过近五年的实战磨练，公司营销机制体制日趋完善，营销人员能力素质持续提升，电力营销优势进一步凸显。2019 年年度报告 12/210 （四）人才队伍优势 公司持续推进创世界一流水电企业“人才强企”战略，随着对澜沧江流域及境外的水电资源开发，公司积累了丰富的大型水电工程建设和大规模水电站群运营管理的经验，打造了一支优秀的国内外水电工程建设和运营管理的人才队伍，在水电基建管理、生产运行、检修维护、环境保护、物资管理、经营管理、境外项目开发等方面储备了丰富人才，能够迅速及时满足公司新项目发展所需。截至目前，公司各类人才专业搭配合理、层次结构科学、人员配置精简高效，符合公司可持续稳定发展要求。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，公司深入贯彻学习习近平新时代中国特色社会主义思想，全面落实中央各项决策部署，攻坚克难、拼搏进取、砥砺奋进，全年安全生产总体平稳，经营业绩持续提升，全面从严治党责任压紧压实，员工荣誉感、获得感持续提升，公司高质量发展步伐坚实坚定，全面完成年度各项经营目标任务。（一）安全生产保持稳定。公司坚决落实安全生产责任制。不断完善“党政同责，一岗双责”的安全生产责任体系，持续开展责任制落实巡查评估、安全性评价等专项工作，层层夯实安全责任。持续构建安全风险分级管控、隐患排查治理双重预防机制，不断夯实违章整治、外包工程管理等基础工作，安全保障能力持续提升。公司连续多年实现度汛安全。水工建筑物维护、大坝定检等工作扎实开展，大坝及水库运行安全可靠；流域地震台网监测中心集中建立。“安全生产万里行”“安全文化建设年”活动取得实效，景洪电厂荣获“全国安全文化示范企业”称号。生产运行管理更加精益。小湾电厂实现无人值班，公司“无人值班”稳步推进；集控机组容量突破 2000 万千瓦，新能源风电集控实现试运行。全面开展机组状态评估和状态检修，“自主+架子队”的检修管理模式初步建立。电站主设备完好率、设备消缺率等继续保持较高水平。景洪、功果桥电站实现全年“零非停”。（二）市场营销奋发有为。公司主动作为、超前谋划，积极应对复杂的政策及市场形势，全力推动量价协同最优，实现利用小时、市场化水电结算电价等多项关键指标继续保持跃增、位居区域鳌头，公司发电量实现全年千亿千瓦时、单月百亿千瓦时的历史性突破，连续三年实现两位数增长。一是千方百计保电量，弃水问题明显改善。积极探索梯级运行方式，有效利用年初公司蓄能同比增多、汛前来水偏丰等特殊条件，优化流域电站发电效率，实现全年零弃水。二是精细化开展市场化交易，电价对标区域领先。高度重视市场化交易，精准制定交易策略，着力提升公司收益，公司省内市场化交易及西电东送增量度电价格均高于省内市场均价。三是坚持攻坚克难，重点难点项目取得重大进展。澜沧江上游电站中长期送电广东量价落地，实现澜沧江上游电站送电广东中长期协议签订，全年澜沧江上游电站发电量超合同计划完成，成为公司增发增收的重要引擎。四是市场拓展稳步推进，购售电资源优化配置取得实效，综合能源服务再次突破，能源销售公司独立运作良好。（三）经营管理成效卓著。公司狠抓提质增效“1+5”方案落实，全力增效益、压占用，公司资产负债率降至 66%，为历史最低；利润、EVA、归母利等指标大幅超额完成。预算核心引领作用突出。完成构建收入、成本、2019 年年度报告 13/210 利润和投资四大责任中心，建立了以预算为龙头、“年、月”为基础、问题为导向的多维预算管控体系，经营管控能力全方位提升。成本费用压降成效明显。狠抓资金管控，优化融资结构，创新融资模式，全年发行超短期融资券 243 亿元、权益融资 80 亿元，带息流动负债降低 170 亿元，资金成本较年初下降 0.25 个百分点，全年节约利息支出 3.86 亿元。“两金”同比压降 4.09%、下降 1.1 亿元。强化资产全生命周期管理，优化资产分类和投产时序，全年降低折旧费用 2.35亿元。通过递延金中公司股权处置收益纳税时间等措施，大幅节约税费支出。公司资本及盈利结构持续优化。通过准确研判形势，抓住有利时机，以较低成本收购金中公司 11%股权。华能龙开口水电有限公司、盐津关河水电有限公司等四家子公司扭亏为盈，同比减亏 6.4 亿元。（四）项目发展有序有力。公司主动融入能源革命大潮，坚定绿色发展信心，在助力加快清洁能源发展、持续优化电源结构上狠下功夫。水电建设稳步推进。新增机组高质量投产，黄登 4 号机、大华桥 2 号机创公司“精品机组”，关键运行指标处于国内先进水平。托巴电站开工建设，主体工程实现开工，电站安全、进度、质量受控，技术深化研究、智能建造规划成效明显。黄登升鱼机成为国内首例投运项目，开创了水电环保先河。石林光伏项目获行业优质工程奖，景洪电站获全国第九届“母亲河奖”绿色贡献奖。（五）改革创新提速提效。公司科技创新取得突破性成果。景洪水力式升船机获国家技术发明二等奖。马洪琪院士荣获国际大坝委员会终身成就奖。小湾电站获詹天佑奖、菲迪克奖，黄登电站获国际里程碑工程奖。公司科技创新团队被评为中央企业优秀科技创新团队。国家“十三五”科技支撑项目、国家自然基金项目、华能集团重点科研项目、公司自立及众创项目全面推进，并取得阶段性成果。“合规管理年”有效开展。立改废制度 84 项，优化内部控制流程 257 个，公司设计科学、层次清晰、运行有效的管理体系建设成效明显。智慧企业稳步推进。完成小湾、漫湾等 11 个电站、共 55 台机组、33 万个测点数据运行聚合监视和功能算法配置，工业互联网成果应用初见成效。智慧企业顶层设计和智慧化建设加快。（六）党的建设从严从实。公司主题教育取得实实在在成效。“不忘初心、牢记使命”主题教育五个具体目标有效实现。扎实开展“支部建设年”活动。积极推进党员积分管理。开展 3 个基层党建创新试点，选树“红旗党支部”、优秀党建案例引领示范。深入开展党员示范行动，设立 458 个党员示范岗、责任区，222 项党员攻关项目，公司集控中心党委荣获“中央企业先进基层党组织”称号。党风廉政建设不断深化。形式主义、官僚主义集中整治和八项规定自查自纠工作深入开展，作风建设持续强化。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2019 年全年完成发电量 1,044.06 亿千瓦时，同比增长 27.76%；新增装机 197.50 万千瓦，已投产装机规模达到 2,318.38 万千瓦；实现营业收入 208 亿元，同比增长 34.06%。实现归属于母公司净利润 55.44 亿元，同比下降 4.45%。归属于母公司扣除非经常性损益后的净利润 57.93 亿元，同比增长 97.88%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 2019 年年度报告 14/210 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 20,800,941,121.10 15,516,479,019.57 34.06 营业成本 9,134,849,012.27 7,615,809,533.75 19.95 销售费用 30,667,495.30 21,521,923.69 42.49 管理费用 349,223,899.39 218,230,351.20 60.03 研发费用 14,598,113.59 8,537,177.76 70.99 财务费用 4,421,506,408.28 4,065,130,615.22 8.77 经营活动产生的现金流量净额 16,163,803,598.31 10,922,117,844.61 47.99 投资活动产生的现金流量净额-3,658,107,976.98-3,556,123,644.45 2.87 筹资活动产生的现金流量净额-11,639,742,477.28-7,570,237,161.28 53.76 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 （1）公司本年发生营业收入 208.01 亿元，同比增长 34.06%。主要原因：一是 2019 年发电量同比增长 27.76%；二是平均结算电价（含税）为 0.226 元/千瓦时，同比增加 3.81 元/千千瓦时。（2）公司本年发生营业成本 91.35 亿元，同比增加 19.95%。主要原因：一是发电量增加使水费同比增加；二是随着发电机组逐步转固投产，列入成本的折旧费、职工薪酬、检修费等同比增加。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力行业 20,763,921,840.38 9,117,291,560.01 56.09 33.97 19.78 增加 5.2个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）水力发电 20,471,469,139.88 8,993,650,311.60 56.07 34.34 20.06 增加 5.23个百分点 风力发电 181,490,427.32 83,086,845.11 54.22 12.65 3.43 增加 4.08个百分点 太阳能 光伏发电 110,962,273.18 40,554,403.30 63.45 11.77-0.26 增加 4.41个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）云南 19,271,092,287.18 8,676,060,807.38 54.98 33.48 18.12 增加 5.86个百分点 缅甸 737,105,560.57 229,022,998.68 68.93-1.66 57.36 减少11.65 个2019 年年度报告 15/210 百分点 柬埔寨 755,723,992.63 212,207,753.95 71.92 164.56 80.46 增加13.09 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司水电站分布在云南、缅甸、柬埔寨；风电、太阳能光伏在云南省内。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）电力 亿千瓦时 1,044.06 1,031.08 0 27.76 28.50 0 产销量情况说明 2019 年，公司全年发电量 1,044.06 亿千瓦时，上网电量 1,036.81 亿千瓦时。根据缅甸联邦瑞丽江一级水电工程开发运营合资协议书 第 7 条款之规定，瑞丽江一级水电站结算电量的 15%将作为资源特许费无偿交付给缅甸电力一部水电实施司（DHPI）或其指定的受让人。公司上网电量扣减上述电量后，销售电量为 1,031.08 亿千瓦时。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 电力 折旧费、各项财政规费等 9,117,291,560.01 99.8 7,611,648,032.50 99.94 19.78 折旧费和水费同比增加 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 电力 折旧费、各项财政规费等 9,117,291,560.01 99.8 7,611,648,032.50 99.94 19.78 折旧费和水费同比增加 成本分析其他情况说明 2019 年年度报告 16/210 无。(4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 2,075,594.86 万元，占年度销售总额 99.64%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 111,181.80 万元，占年度采购总额 46.90%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 无。3.3.费用费用 适用 不适用 销售费用本年累计发生 3,066.75 万元，上年同期 2,152.19 万元，同比增加 914.56 万元，增加 42.49%。主要原因是电力交易服务费随着售电量同比增加而增加。管理费用本年累计发生 34,922.39 万元，上年同期 21,823.04 万元，同比增加 13,099.35 万元，增加 60.03%。主要原因一是本年职工薪酬同比增加；二是新增管理性固定资产折旧费用同比增加。三是由于新机组陆续投产，产能扩大，管理性支出增加以及海外投资保险费同比增加。财务费用本年累计发生 442,150.64 万元，上年同期 406,513.06 万元，同比增加 35,637.58万元，增加 8.77%。主要原因一是汇兑收益同比减少；二是新机组陆续投产发电，利息支出费用化。4.4.研发投入研发投入 (1).(1).研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 33,973,401.42 本期资本化研发投入 研发投入合计 33,973,401.42 研发投入总额占营业收入比例（%）0.16 公司研发人员的数量 19 研发人员数量占公司总人数的比例（