300761_2019_立华股份_2019年年度报告（更新后）_2021-03-31.pdf

江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 证券代码：300761 证券简称：立华股份 公告编号：2020-030 江苏立华牧业股份有限公司江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020 年年 04 月月 江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人程立力、主管会计工作负责人沈琴及会计机构负责人公司负责人程立力、主管会计工作负责人沈琴及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)朱文光声明朱文光声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺；本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺；投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号号上市公司从事上市公司从事畜禽、水产养殖相关业务的披露要求。畜禽、水产养殖相关业务的披露要求。本公司需要请投资者特别关注的重大风险包括：本公司需要请投资者特别关注的重大风险包括：1、动物疫病与自然灾害风、动物疫病与自然灾害风险；险；2、产品价格波动风险；、产品价格波动风险；3、原材料供应及价格波动风险；、原材料供应及价格波动风险；4、合作养殖模式、合作养殖模式引发的引发的风险；风险；5、食品安全风险；、食品安全风险；6、存货减值风险；、存货减值风险；7、募投项目实施风险等。、募投项目实施风险等。公司在本年度报告第四节公司在本年度报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分进行了详细描述，敬请投资者查阅。部分进行了详细描述，敬请投资者查阅。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 403,880,000股为基数，股为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 10 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本股（含税），以资本公积金向全体股东每公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.1010 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.2020 第五节第五节 重要事项重要事项.4545 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.7171 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.7777 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.7878 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.7979 第十节第十节 公司治理公司治理.8787 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.9393 第十二节第十二节 财务报告财务报告.9494 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.220220 江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、发行人、立华股份 指 江苏立华牧业股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 深圳证券交易所 指 深圳证券交易所创业板 公司章程 指 江苏立华牧业股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 股东大会 指 江苏立华牧业股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏立华牧业股份有限公司董事会 监事会 指 江苏立华牧业股份有限公司监事会 保荐人、保荐机构、主承销商、中泰证券 指 中泰证券股份有限公司 元（万元）指 人民币元（万元）报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 上期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 期初/年初 指 2019 年 1 月 1 日 期末/年末 指 2019 年 12 月 31 日 江苏兴牧 指 江苏兴牧农业科技有限公司 惠州立华 指 惠州市立华家禽有限公司 宿迁立华 指 宿迁市立华牧业有限公司 扬州立华 指 扬州市立华畜禽有限公司 安庆立华 指 安庆市立华牧业有限公司 立华食品 指 江苏立华食品有限公司 连云港立华 指 连云港立华牧业有限公司 阜阳立华 指 阜阳市立华畜禽有限公司 自贡立华 指 自贡市立华牧业有限公司 鼎华投资 指 江苏鼎华投资有限公司 丰县立华 指 丰县立华牧业有限公司 江苏三瑞 指 江苏三瑞农业开发有限公司 江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 宿迁三利 指 宿迁市三利养殖有限公司 河源科朗 指 河源市华盛科朗现代农业有限公司 奔腾牧业 指 常州市奔腾牧业技术服务中心（有限合伙）天鸣农业 指 常州市天鸣农业技术服务中心（有限合伙）聚益农业 指 常州市聚益农业技术服务中心（有限合伙）昊成牧业 指 常州市昊成牧业技术服务中心（有限合伙）沧石投资 指 深圳市沧石投资合伙企业（有限合伙）正大康地 指 正大康地（东莞）有限公司 常州机械 指 常州机械设备进出口有限公司 EAS 系统 指 金蝶企业应用套件（KingdeeEnterpriseApplicationSuites），一款融合TOGAF 标准 SOA 架构的企业管理软件 江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 立华股份 股票代码 300761 公司的中文名称 江苏立华牧业股份有限公司 公司的中文简称 立华股份 公司的外文名称（如有）JIANGSU LIHUA ANIMAL HUSBANDRY CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）LIHUA 公司的法定代表人 程立力 注册地址 常州市武进区牛塘镇卢西村委河西村 500 号 注册地址的邮政编码 213168 办公地址 常州市武进区牛塘镇卢西村委河西村 500 号 办公地址的邮政编码 213168 公司国际互联网网址 http:/ 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 虞坚 沈晨 联系地址 常州市武进区牛塘镇卢西村委河西村 500 号 常州市武进区牛塘镇卢西村委河西村 500号 电话 0519-86350908 0519-86350908 传真 0519-86350676 0519-86350676 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 会计师事务所名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号国际赛特广场 5 层 签字会计师姓名 曹阳、李洋 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中泰证券股份有限公司 山东省济南市市中区经七路 86号 卢戈、马睿 2019 年 2 月 18 日-2022 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）8,870,466,583.29 7,214,329,050.45 22.96%5,931,836,115.33 归属于上市公司股东的净利润（元）1,964,251,401.90 1,299,693,032.69 51.13%790,536,957.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,861,657,773.53 1,213,739,675.24 53.38%738,385,728.54 经营活动产生的现金流量净额（元）2,417,361,404.49 1,711,516,683.96 41.24%961,896,448.05 基本每股收益（元/股）4.9477 3.5844 38.03%2.1802 稀释每股收益（元/股）4.9477 3.5844 38.03%2.1802 加权平均净资产收益率 33.81%37.15%-3.34%32.11%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 资产总额（元）8,565,699,180.47 5,692,038,691.93 50.49%4,133,567,646.04 归属于上市公司股东的净资产（元）6,824,465,464.38 4,148,135,441.09 64.52%2,848,442,408.40 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,625,914,172.78 1,965,399,419.73 2,613,515,919.05 2,665,637,071.73 归属于上市公司股东的净利润 106,636,533.40 323,925,349.12 840,365,796.74 693,323,722.64 江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 84,613,689.62 317,083,063.67 816,243,380.77 643,717,639.47 经营活动产生的现金流量净额 120,882,255.09 525,994,300.17 999,763,298.62 770,721,550.61 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。3、境内外会计准则下会计数据差异、境内外会计准则下会计数据差异原因说明原因说明 适用 不适用 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-47,120,189.51-25,153,576.04-21,378,027.89 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）26,345,028.93 17,031,371.98 52,580,278.64 委托他人投资或管理资产的损益 65,732,214.54 73,266,634.69 24,281,599.38 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 60,350,020.93 96,515.30 350,446.90 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,713,446.52 20,710,716.52-3,683,068.27 江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 前期已核销本期收回的坏账准备金额 1,695.00 合计 102,593,628.37 85,953,357.45 52,151,228.76-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）主营业务及经营模式（一）主营业务及经营模式 1 1、主要业务及产品、主要业务及产品 公司的主要业务为黄羽肉鸡、商品肉猪及肉鹅的养殖和销售；配套业务为黄羽肉鸡屠宰加工及冰鲜、冰冻品销售等。公司主营产品为黄羽肉鸡活鸡、活猪以及活鹅等；配套业务产品为冰鲜、冰冻肉鸡产品。公司产品的销售客户群体为批发商、屠宰厂、食品加工企业等，最终通过批发市场、农贸市场、商超、电商平台以及自营生鲜门店等途径供应给消费者。公司的黄羽鸡养殖业务是集曾祖代、祖代与父母代种鸡繁育、饲料加工、商品代肉鸡养殖与屠宰加工为一体的完整产业链；生猪养殖产业链涵盖种猪自繁、饲料加工、商品肉猪养殖；鹅的养殖业务则包括曾祖代、祖代与父母代种鹅繁育、饲料加工和商品代苗销售及肉鹅养殖。报告期内，公司主要业务及产品未发生重大变化。2 2、公司经营模式、公司经营模式 （1）黄羽肉鸡及肉鹅养殖业务 公司的黄羽鸡养殖业务涵盖从育种、种鸡饲养与繁育、商品肉鸡孵化与养殖、饲料生产、商品肉鸡屠宰等一系列环节，主要业务流程如下：1.1 采购模式 公司实行“本部集中采购，片区采购中心辅助”的采购模式，进行饲料原料及添加剂、药品及疫苗采购。公司设有采购领导小组，制定总的采购计划和资金预算，交由总裁办公室审核确定。公司采购部负责采购计划的具体实施，并承担公司本部及各子公司统一采购工作。公司建立了完善的采购业务管理制度体系和监督体系，在饲料原料采购上紧盯国内外大宗原材料的行情走势，在药品疫苗采购上采用集中投标方式，充分发挥了集中采购的成本优势，并有效保证了采购产品的质量。1.2 生产模式 公司在黄羽肉鸡及肉鹅养殖业务上实行紧密的“公司+合作社+农户”合作模式，引入合作社这一新型农户自治组织，并支持、鼓励合作社在合作养殖中承担风险基金管理、组织农户互助自律等职能，在有效地调动农户提高生产成绩、进行诚信经营的主观能动性同时，一定程度降低了公司在合作养殖模式下所面临的生产经营风险。“公司+合作社+农户”合作模式是对国家近年来鼓励农民新型生产组织政策的积极响应与创造性践行，符合我国实际国情与农业产业化发展方向，有利于推动我国江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 农业生产在当前市场环境下走向“再合作”。具体合作养殖模式流程如下：A、农户开户阶段 子公司设立后，首先在当地进行推广介绍，有意向的农户到子公司提出合作申请。各子公司服务部对农户的诚信状况、资金实力、养殖经验、棚舍选址等进行综合评估。棚舍按照公司标准验收后，农户与子公司签署委托养殖合同、开设结算账户并缴纳保证金。子公司服务部将合作农户和鸡舍信息录入EAS系统，建立农户档案。委托养殖合同约定了公司与合作农户的权利与义务：公司负责提供鸡苗、饲料、药品、疫苗等养殖物料，全程提供养鸡技术指导，并负责成品鸡回收与销售；合作农户负责提供符合要求的养殖场地、养殖设施和劳动力。合作农户接受公司委托养鸡，应同时加入与公司有合作关系的专业合作社。公司出资设立风险基金，所有权归合作社，以此承担大部分自然灾害或重大疫病风险造成的损失。B、合作养殖阶段 合作农户在子公司服务部的指导下，领取苗鸡、药品及疫苗、饲料，所有信息及时录入EAS系统，领取的物料按照公司规定的内部结算价格计入农户结算账户。农户养殖期间，由所属片区管理员、技术部人员按照公司商品鸡生产操作标准进行技术指导与监督。C、回收、结算阶段 公司营销部根据客户订货情况，制定销售计划，并通知农户。农户在规定的时间内将商品鸡运输到公司销售平台，平台分拣员进行商品鸡分拣；畜牧主管部门派驻的监管兽医在销售平台对商品鸡进行检验检疫，出具检疫合格证明。公司财务部根据EAS系统农户结算账户所记录的饲料、苗鸡、药品疫苗领取数据及养殖、回收过程的记录，按照公司结算与补贴政策计算农户养殖收入，录入EAS系统后开具农户结算通知单。农户凭农户结算通知单、本人身份证、农户联系卡在鸡群销售结束后3-5天内到公司财务部结算。D、合作社职能 与公司签署委托养殖合同的农户，均加入了专业合作社。合作社是农户自治组织，是公司与农户沟通交流的纽带与桥梁。江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 当前合作社在合作养殖过程中主要负责风险基金管理、免疫及运输等辅助服务工作。一方面，合作社负责管理公司所计提的风险基金。公司在销售商品鸡时，根据各子公司所制定的风险基金管理规定以对应批次的排苗量为基础按一定标准计提风险基金。公司计提的风险基金全部归合作社所有，合作社对风险基金的使用、处置享有最终的决定权。公司有权对风险基金的使用进行审核并监督，并按照和合作社签署的风险基金委托管理协议及各合作社风险基金管理规定的相关约定对风险基金进行管理。风险基金的使用及管理流程如下：疫病或灾害期间，合作农户每天将死亡数情况上报合作社及公司片区管理员，并按规定留存证据；合作社进行清点确认，公司片区管理员进行复核。复核无误后，片区管理员开具登记单据给合作农户签字确认，并及时将死亡数等统计数据上报；在合作农户结算前，片区管理员根据死亡情况按照合作社风险基金补偿标准计算应补偿金额，并及时填写风险基金申请单，提交服务部组长或相应部门主管审核；服务部组长或相应部门主管应及时审核风险基金申请，审核通过后，将相关申请提交合作社审批；合作社或其授权代表审批通过后，将审批过的风险补贴单提交公司财务部门；农户结算时，财务部门按合作社审批过的风险补贴单入账。另一方面，合作社组建免疫队、运输队等向合作养殖农户提供商品鸡免疫、物资及商品鸡运输等服务，并收取适当的费用。1.3 销售模式 公司商品肉鸡销售工作由公司营销部统一管理，各子公司销售部具体执行，销售场所主要为各子公司的销售平台。报告期内公司所养殖的商品肉鸡通过批发商销售给农贸市场活禽或光禽零售商、屠宰加工企业、餐饮企业或个人消费者，或者经公司屠宰加工后，以冰鲜、冰冻产品的形式通过线上线下渠道进行批发和零售。（2）生猪养殖业务经营模式）生猪养殖业务经营模式 公司目前在生猪养殖业务方面已经形成了涵盖种猪自繁、商品猪养殖、饲料生产的完整产业链，主要业务流程如下：2.1 采购模式 生猪养殖业务中的饲料原料及添加剂采购、药品及疫苗采购由公司统一协调，采购模式与黄羽鸡养殖业务采购模式相同，参见本节之“（一）主营业务及经营模式”之“2、公司经营模式”之“（1）黄羽肉鸡及肉鹅养殖业务”之“1.1采购模式”。2.2 生产模式 公司商品猪饲养由子公司服务部管理，并采取“公司+基地+农户”的合作养殖模式，即将农户集中在公司建设的大型养殖基地，公司对农户进行集中管理。公司商品猪在商品猪基地的饲养周期为110-130天。公司生猪合作养殖的农户一般为具有一定经济实力、养殖经验的家庭单位，同时要求责任心较强，服从公司统一管理。“公司+基地+农户”合作模式基本流程如下：江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 公司与合作养殖农户双方经协商一致，签订生猪委托养殖合同。生猪委托养殖合同的主要约定包括：公司负责猪苗、饲料等物料供应及销售环节的管理，并负责制定商品猪饲养环节所需的各项管理制度、规定和技术标准。合作养殖农户开户时须向公司交付一定标准的保证金。公司为合作养殖农户提供的猪舍、猪苗、饲料、药物、疫苗等物料及合作养殖农户在饲养过程所管理的商品猪，均属于公司财产，合作养殖农户不能擅自处理；合作养殖农户负责提供劳动力，以及到公司指定地点领取物料、交付产品等所需要的费用。合作养殖农户对公司提供的各种物料和商品猪负有管理责任。合作养殖农户应按合同规定将委托养殖的商品猪交付公司回收。2.3 销售模式 公司商品猪销售工作由公司营销部统一管理，养猪公司销售部具体执行。报告期内公司所养殖的商品猪直接销售给屠宰加工企业或通过批发商销售给屠宰加工企业。销售过程中，销售部及农户将商品猪分批进行称重后交付给客户。对于现场结算客户，根据称重形成的磅码单及销售价格签署发货单，并进行银行转账结算。对于要求送货上门的客户（如大型屠宰企业），公司将商品猪运输到客户指定场所后进行二次称重，客户根据屠宰结果签署发货单，并进行银行转账结算。“公司+基地+农户”的合作养殖模式有利于公司培养专业农户，提高养殖效率，保证了公司商品猪产品质量与食品安全。公司最终根据农户养殖成绩，向农户支付与其养殖能力、人力劳动相匹配的养殖收入。同时，公司自建的商品猪养殖基地远离人群密集区域与其他商品猪养殖场所，且公司对农户进行封闭管理，能够有效隔离疫病传播。此外，公司对农户的养殖操作能够实时监控，极大地降低了农户违规养殖的风险。3 3、主要业绩驱动因素、主要业绩驱动因素 报告期内，公司实现销售收入88.70亿元，同比增长22.96%；实现归属于上市公司股东的净利润19.64亿元，同比增长51.13%，业绩同比增长的主要影响因素为：（1）报告期内，公司黄羽鸡养殖业务保持稳定增长，销售商品肉鸡2.89亿只，同比上升10.73%，受益于市场行情，商品肉鸡销售价格为14.56元/公斤，同比增长9.89%，黄羽鸡业务板块收入与利润同比上涨。（2）报告期内，公司销售商品肉猪15.66万头，同比下降58.82%，商品肉猪销售价格15.15元/公斤，同比上升24.08%。因受非洲猪瘟疫情等因素影响，公司加大生物安全防控措施的相关投入，成本费用增加较大。同时，公司通过加大淘汰弱苗、江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 降低生产密度等方式尽量降低风险。（二）公司及所属行业发展状况（二）公司及所属行业发展状况 1 1、公司所处行业的发展状况、公司所处行业的发展状况 （1 1）黄羽鸡行业）黄羽鸡行业 黄羽肉鸡是我国自主培育的肉鸡品种。黄羽肉鸡具有品种繁多、生长周期长、价格较高的特点，其肉质口感鲜美，更适用于我国传统的烹调和饮食习惯。相较于白羽肉鸡，我国黄羽肉鸡行业的规模化经营起步较晚，行业集中化程度相对较低，规模化养殖场数量相对较少。1 1）20192019年，年，全国黄羽鸡行业总体迎来“量价齐升”的良好发展态势全国黄羽鸡行业总体迎来“量价齐升”的良好发展态势 2019年，非洲猪瘟带来的替代性需求刺激了包括黄羽鸡在内的养禽行业产能的增加。根据2020年1月19日、2020年2月28日国家统计局分别发布的粮食产量创历史新高，农业生产结构进一步优化、中华人民共和国2019年国民经济和社会发展统计公报相关数据，2019年全国家禽出栏146.41亿只，比上年增加15.51亿只，增长11.9%；禽肉产量2,239万吨，增加245万吨，增长12.3%；全年禽肉产量占猪牛羊禽肉总产量的29.23%，禽肉占比较上年提升6.23%，禽肉比重进一步提升。根据新牧网、新禽况出版的2019年国鸡产业白皮书预测分析，2019年全年我国黄羽鸡出栏同比增幅在15%以上，全年预计出栏45亿-50亿羽之间。从价格方面来看，快速类、中速类黄羽鸡价格自2019年3月起上行之后持续保持高位，慢速类黄羽鸡价格从2019年5月开始一路上行。2019年9月，全国黄羽鸡出栏均价上涨至近6年以来价格峰值，价格触顶后回落。2013年-2019年10月黄羽鸡价格走势如下：（数据来源：2019年国鸡产业白皮书）2 2）规模化、集约化、一体化养殖模式仍为）规模化、集约化、一体化养殖模式仍为行业发展重心方向行业发展重心方向 在农业农村部印发的2019年畜牧兽医工作要点中，提及以“优供给、强安全、保生态”为目标，标准化、生态化、绿色发展是未来养殖业的重点方向。随着土壤污染防治行动计划、畜禽养殖禁养区划定技术指南等政策法规的出台及推进，黄羽鸡养殖行业面临着越来越大的升级压力，随着“禁养区”、“限养区”的划分，大量养殖场舍的拆迁、整改，加之对活禽产品运输与销售的管控力度加大，都在促进黄羽肉鸡养殖规模化、集约化水平的不断提升。黄羽肉鸡的生产和消费分布区域性特征明显。近年来，黄羽肉鸡市场向长江中上游等华中方向延伸的速度持续加快，部分黄羽鸡养殖龙头企业有效拓展了北方市场，开发出适应北方市场养殖环境和消费习惯的品种，北方新兴消费市场正在加快发展。未来随着政府对行业的环保要求、广大消费者对于产品品质和安全以及购买和食用便利性的要求将进一步提升，我国黄羽鸡行业集中屠宰、以冰鲜或冷冻产品进行销售的占比将进一步上升，面对这样的消费升级趋势，包括本公司在内的规模化养殖企业，在产业链进一步延伸、打造品牌价值等领域已经在不断深入。（2 2）商品猪行业）商品猪行业 我国生猪养殖行业长期以散户饲养为主，规模化程度较低。当前我国生猪养殖主体仍以小型散户为主。2018年上半年，全行业遭遇了自2011年以来的最低猪价行情。下半年，国内又爆发了严重的非洲猪瘟。行情与疫情的双重打压，造成了部分江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 散户和小型养殖企业的退出，而大企业的扩张速度也受到了一定程度的影响，但2019年在高猪价及政府扩产保供政策的鼓励下，规模化企业，特别是行业中一些大型企业，加快了扩张的步伐，一些传统的大型饲料企业也凭借着资本的优势，快步进入生猪养殖行业。生猪养殖市场的竞争正在由散户与规模化养殖企业之间的竞争，逐渐演变为规模化企业在养殖土地资源等方面的竞争，规模化企业间的竞争，或延长猪周期，但是在疫苗成功研发和有效治疗方案形成前，非洲猪瘟仍然是影响行业发展的主要因素。2019年，我国生猪养殖行业出栏量继续下降，猪肉产量下降。根据2020年1月19日、2020年2月28日国家统计局分别发布的粮食产量创历史新高，农业生产结构进一步优化、中华人民共和国2019年国民经济和社会发展统计公报相关数据，2019年全年猪肉产量4,255万吨，下降21.3%，全年猪肉产量占猪牛羊禽肉总产量的55.63%，比重较上年下降约7.77%，生猪出栏54,419万头，下降21.6%。面对生猪行业的严峻形势，党中央、国务院高度重视生猪生产的恢复，出台了一系列鼓励政策，加强生猪产品调运管理，发展标准化、规模化的生猪养殖项目，加速推进规模化企业的扩产保供工作。各地也都在狠抓政策落实积极恢复生产。2019年四季度末全国生猪存栏31,041万头，同比减少11,776万头，下降27.5%；但比三季度末增加366万头，环比增长1.2%。猪肉是我国居民最主要的肉类消费品，受非洲猪瘟疫情影响，自2019年二季度开始市场供应形势趋于紧张，生猪价格持续上行。第三季度开始生猪价格加速上涨至历史高位，第四季度生猪价格略有回落，但仍维持在较高水平。（上表数据来源：猪易网）2 2、行业特点、行业特点（1）周期性 畜禽养殖行业受行业分散及市场供求关系的影响，存在较为明显的周期性。以黄羽鸡养殖行业为例，行业周期体现为“供给不足黄羽鸡价格上涨养殖规模扩大供给过剩黄羽鸡价格下跌养殖规模缩减供给不足”的循环。由于行业市场占有率较高的小规模养殖企业及散户一般依据短期内市场价格走势进行投资决策，易受市场趋势影响，因此容易造成市场供给过剩或不足，最终导致市场价格下跌或上涨。同时由于黄羽鸡养殖周期性，从调整养殖规模到市场供给变化之间具有一定的时间差，因此上述价格循环呈现较长时间的周期性。近年来，随着环保整治力度和土地资源管理力度的加强，黄羽鸡养殖的市场准入门槛已经在提高，加上行业规模化程度的提升，一定程度上对周期性有所缓解。另外，禽流感等突发疫情也会在短期内导致市场供给及需求产生较大波动，从而对市场价格产生较大影响。2019年，由于非洲猪瘟大幅降低了肉猪的出栏量，作为替代产品的禽类养殖受到了国家政策的鼓励，黄羽肉鸡的供应量逐步提升，而其价格在一路震荡走高至9月中旬到达年内最高点后逐级回落，并且传统的春节前销售旺季呈现出“旺季不旺”的局面。江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 （2019年黄羽鸡（中速鸡）价格指数曲线图，来源于新牧网）我国生猪价格的周期性波动特征明显，一般3-4年为一个波动周期，其主要原因包括我国生猪养殖行业的产业组织形态分散、生猪固有生长周期以及受疫病影响等。2000年以来，全国生猪养殖业大致经历了四个波动周期，在最近一个周期中，2017年和2018年商品猪价格整体处于周期的下降阶段，生猪价格持续下行，2018年6月后，生猪价格有所反弹，但后续受到非洲猪瘟疫情的影响，价格分区域再度下降。报告期内，受非洲猪瘟影响，国内能繁母猪存栏急剧下降，生猪供应缺口扩大，生猪销售价格逐步上涨，并带动具有替代性的禽类价格上涨。（2）区域性 我国黄羽鸡消费市场以两广、湖南、江西等江南地区以及江苏、浙江、安徽、上海等长江中下游地区为主。近年来呈现出传统消费市场消费水平不断提高、北方等新兴消费市场快速发展的格局。黄羽鸡生产及消费由南向北延伸的途径主要有以下三种：第一，传统消费区域的黄羽鸡企业通过设立子公司等形式向北方新兴消费市场扩张；第二，传统消费区域的黄羽鸡企业向北方区域企业销售父母代或商品代黄羽鸡雏鸡；第三，北方黄羽鸡养殖企业生产规模扩张。另外，传统消费市场在具体品种的消费习惯上也存在差异：两广地区以慢速鸡为主，长江中下游地区以中速及快速鸡为主。同时，受原料供给、消费习惯及人口分布等因素影响，我国的生猪生产也呈现较明显的区域性分布。生猪生产主要集中在四川盆地、黄淮流域等玉米和小麦主产区、长江中下游水稻主产区，这三大地区是我国主要的生猪生产区和调出区。（3）季节性 由于温度、湿度、光照等调节设备在大规模养殖企业中的广泛运用，季节性影响对畜禽养殖生产效率的影响已经很小。季节因素对于畜禽养殖行业的影响主要与消费者消费习惯有关：通常情况下第三、四季度畜禽产品消费量相对略高。3 3、公司所处行业地位、公司所处行业地位 根据新牧网、新禽况出版的2019年国鸡产业白皮书预测分析，2019年全年黄羽鸡预计出栏45亿-50亿羽。报告期内，公司销售商品代黄羽肉鸡2.89亿，占前述全国黄羽鸡出栏量的5.78%-6.42%，为全国黄羽鸡养殖规模第二大企业。公司在黄羽鸡育种和养殖方面积累了丰富的行业经验，先后被评为“江苏省农业科技型企业”、“国家农业产业化重点龙头企业”，公司育种领域拥有“国家肉鸡核心育种场”、“国家重点研发计划项目示范种禽场”；公司先后承担国家科技部支撑计划项目“优质高产肉鸡新品种选育”、国家科技部农业科技成果转化资金项目“新品种优质雪山鸡的产业化开发及其配套技术应用”、国家高技术研究发展计划（863计划）项目“中国特色优质肉鸡品质性状分子标记辅助育种研究”等科技研发及推广项目。江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 较期初增加 50.04%，主要原因为公司建设规模扩大所致。其他应收款 较期初增加 46.09%，主要原因为农户规模扩大所致。其他流动资产 较期初减少 62.57%，主要原因为根据新金融准则，调整列报科目所致。生产性生物资产 较期初增加 124.05%，主要原因为公司扩大生产规模所致。长期待摊费用 较期初增加 54.59%，主要原因为共建养殖棚款增加所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、全产业链一体化经营优势和可追溯的管理体系、全产业链一体化经营优势和可追溯的管理体系 公司在黄羽鸡业务上建立了集曾祖代、祖代与父母代种鸡繁育、饲料生产、商品代黄羽肉鸡养殖与屠宰加工为一体的完整产业链；在生猪养殖业务上也基本覆盖了祖代与父母代种猪繁殖、商品代肉猪养殖、饲料生产等产业链，拥有纵向一体化经营优势。相对于仅覆盖单一或部分生产环节的畜禽养殖企业，公司的全产业链一体化经营模式有利于增强公司应对市场波动与风险的能力。通过有效整合分散的肉鸡生产环节，公司能够根据当前市场价格波动情况及对市场供求变化的预测，适度、及时调节存栏种鸡、商品代雏鸡、种蛋、饲料等产业链各环节的产出数量，通过统筹安排减弱了商品代肉鸡市场价格大幅波动对公司生产经营所造成的不利冲击。全产业链一体化经营模式有利于增强公司异地扩张能力。由于黄羽鸡种蛋、苗鸡运输及农户发展具有较强的覆盖半径要求，全产业链一体化经营模式下，成熟子公司能够通过就近输送种蛋、苗鸡及饲料的方式，带动新设子公司尽快发展农户及占据市场，有助于缩短新设子公司投资回收期，实现生产规模的快速异地扩张。全产业链一体化经营模式有助于公司搭建食品安全可追溯管理体系，有利于公司产品质量与成本控制，从而提高产品竞争力。2、紧密的合作养殖模式优势、紧密的合作养殖模式优势 公司针对不同业务，在传统的“公司+农户”模式的基础上，进一步创新合作养殖模式，其中黄羽鸡业务采取“公司+合作社+农户”模式，生猪业务采取“公司+基地+农户”模式。截至报告期末，公司黄羽鸡业务合作农户数为5,390户，公司生猪养殖业务合作农户数为74户。本报告期，公司黄羽鸡及生猪合作农户结算总收入约100,009万元。（1）“公司公司+合作社合作社+农户农户”合作养殖模式竞争优势合作养殖模式竞争优势 公司通过农户结算管理等机制，保证了农户能够获得与其养殖能力、劳动投入相匹配的养殖收入，有效地激发了合作农户的养殖积极性与责任心，确保合作双方切实关注产品质量。首先，农户合作养殖过程中所使用的苗鸡、饲料、药品及疫苗等所有权属于公司，公司商品鸡回收价格与销售价格并无对应关系，公司承担商品鸡销售环节所面临的市场风险；农户养殖收入与养殖成绩相关，与其场地、劳动力投入相匹配，与市场价格无关。同时，公司根据市场情况与各子公司发展阶段，通过适时调整苗鸡、饲料及成鸡结算价格的形式，保持农户养殖收入维持在合理、具有一定竞争力的水平。即使在行业发生重大疫病、市场价格大幅波动时期，公司仍然严格按照养殖合同约定与合作农户进行结算，兑现养殖收入。公司与合作农户之间合理稳定的收入分配机制有明显的扶贫、致富示范效应，江苏立华牧业股份有限公司 2019 年年度报告全文 18 使得双方形成了良好的相互信赖关系。第二，公司在合作养殖过程中严格执行“八统一”的农户管理模式，即“统一鸡场规划、统一供应苗鸡、统一供应饲料、统一免疫程序、统一操作规程、统一技术指导、统一产品回收、统一产品销售”。一方面，“八统一”的农户管理模式使公司能够对一体化养殖过程进行全程监