300739_2019_明阳电路_2019年年度报告_2020-04-28.pdf

深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 深圳明阳电路科技股份有限公司深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 二二年四月二二年四月 深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人张佩珂、主管会计工作负责人王玩玲及会计机构负责人公司负责人张佩珂、主管会计工作负责人王玩玲及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)徐智丰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。徐智丰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如有涉及未来计划等方面的内容，均不构成本公司对投资者的实本报告中如有涉及未来计划等方面的内容，均不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。本公司在本报告本公司在本报告“第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分详细描述了公司未来经营中的可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关部分详细描述了公司未来经营中的可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。注相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 277,200,000 股为基数，股为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.2 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资股（含税），以资本公积金向全体股东每本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录目录 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义.2 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标.7 第三节公司业务概要第三节公司业务概要.11 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析.15 第五节重要事项第五节重要事项.34 第六节股份变动及股东情况第六节股份变动及股东情况.65 第七节优先股相关情况第七节优先股相关情况.71 第八节可转换公司债券相关情况第八节可转换公司债券相关情况.72 第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况.73 第十节公司治理第十节公司治理.82 第十一节公司债券相关情况第十一节公司债券相关情况.88 第十二节财务报告第十二节财务报告.89 第十三节备查文件目录第十三节备查文件目录.217 深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、明阳电路 指 深圳明阳电路科技股份有限公司（包含母公司及子公司）深圳明阳 指 深圳明阳电路科技股份有限公司（仅指母公司，不含子公司）润玺投资 指 深圳润玺投资管理有限公司，本公司控股股东 圣盈高 指 深圳圣盈高有限公司 利运得 指 深圳利运得有限公司 深圳健玺 指 深圳健玺投资合伙企业（有限合伙）深圳盛健 指 深圳盛健管理咨询合伙企业（有限合伙）九江明阳 指 九江明阳电路科技有限公司，系公司子公司 香港明阳 指 明阳电路（香港）有限公司，系公司子公司 珠海明阳 指 珠海明阳电路科技有限公司，系公司子公司 德国明阳 指 Sunshine PCB GmbH，系香港明阳子公司 美国明阳 指 Sunshine Circuits USA,LLC，系香港明阳子公司 章程、公司章程 指 深圳明阳电路科技股份有限公司章程 Flextronics、伟创力 指 Flextronics International Technology Ltd.，为 NASDAQ 上市公司，世界 500 强企业之一，全球领先的 EMS 公司 ICAPE、艾佳普 指 法国知名 PCB 贸易商，业务涵盖印刷线路板、塑料及金属电子零配件、缆线、连接器等产品 Enics、艾尼克斯 指 总部设立于瑞士，全球知名的 EMS 公司，主要产品涉及到自动控制、智能化楼宇、电源、医疗设备、交通运输、仪器仪表等 Jabil、捷普 指 纽约证券交易所上市公司，全球知名的 EMS 公司。该公司旗下子公司分布在全球 20 多个国家 W rth、伍尔特 指 The W rth Elektronik group of companies，德国线路板销售规模较大的生产企业之一 Prodrive 指 Prodrive 是一家领先的高科技方案解决公司，提供电气电子机械设计、生产制造方面的解决方案 Extron 指 世界领先的专业视音频系统集成产品的生产商 Lam Research 指 Lam Research Corporation 是向世界半导体产业提供晶圆制造设备和服务的主要供应商之一，为 NASDAQ 上市公司 Arris 指 Arris Group,Inc 是一家全球通信技术公司，专门从事宽带网络的设计和工程，主要产品包括视频处理和交付、宽带交付、接入网络、宽带和视频设备以及客户体验管理 深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 安捷伦 指 安捷伦科技有限公司是一家多元化的高科技跨国公司，主要致力于通讯和生命科学两个领域内产品的研制开发、生产销售和技术服务等工作 高通 指 Qualcomm，创立于 1985 年，是全球 3G、4G 等技术研发的领先企业，目前已经向全球多家制造商提供技术使用授权，涉及了世界上所有电信设备和消费电子设备的品牌 Darktronics、达科 指 美国达科公司成立于 1968 年，是纳斯达科上市公司，主要设计、制造、销售和服务多种多样的 LED 显示产品 BMK 指 BMK 解决方案公司是一家技术服务和产品公司，在多个业务领域与汽车客户和合作伙伴进行了广泛的合作 Plexus、贝莱胜 指 贝莱胜公司是一家高科技电子制造服务公司(EMS 公司)JCI、江森自控 指 终端客户，美国纳斯达克上市公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上市规则、股票上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 股东大会 指 本公司股东大会 董事会 指 本公司董事会 监事会 指 本公司监事会 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 印制电路板、PCB 指 印制电路板（Printed Circuit Board，简称 PCB；或 Printed WireBoard，简称PWB），又称印刷电路板、印刷线路板，是指在绝缘基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板 双面板 指 绝缘基材的两面都有导电图形的印制电路板 多层板 指 具有 4 层及以上导电图形的印制电路板 金属基板 指 由金属基材、绝缘介质层和电路层三部分构成的复合印制线路板 厚铜板 指 使用厚铜箔（铜厚在 3oz 及以上）或成品任何一层铜厚为 3oz 及以上的印制电路板 oz 指 盎司，作为长度单位时，1oz 代表 PCB 的铜箔厚度约为 36um 高频板 指 采用特殊的高频材料进行加工制造而成的印制电路板 挠性板 指 利用挠性基材制成，并具有一定弯曲性的印制电路板，又称软板、柔性板 刚挠结合板 指 刚性板和挠性板的结合，既可以提供刚性板的支撑作用，又具有挠性板的弯曲特性，能够满足三维组装需求，又称软硬结合板 HDI板 指 指利用 HDI（High Density Interconnection）技术制作的多层印制电路板，又称高密度互连板 深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 覆铜板 指 英文全称Copper Clad Laminate，缩写CCL，是制造 PCB 的基本材料 半固化片 指 树脂与载体合成的一种片状粘结材料，也被称为环氧树脂片，是PCB 的主要原材料之一。EMS 公司 指 电子制造服务商（Electronics Manufacturing Service），指为电子产品类客户提供包括产品设计、代工生产等服务的厂商 RoHS 指 关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令，英文全称Restriction of Hazardous Substances，是由欧盟立法制定的一项强制性标准，主要用于规范电子电气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健康及环境保护 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 明阳电路 股票代码 300739 公司的中文名称 深圳明阳电路科技股份有限公司 公司的中文简称 明阳电路 公司的外文名称（如有）Sunshine Global Circuits Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Sunshine Circuits 公司的法定代表人 张佩珂 注册地址 深圳市宝安区新桥街道上星第二工业区南环路 32 号 B 栋 注册地址的邮政编码 518125 办公地址 深圳市宝安区新桥街道上星第二工业区南环路 32 号 B 栋 办公地址的邮政编码 518125 公司国际互联网网址 http:/ 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蔡林生 周宇英 联系地址 深圳市宝安区新桥街道上星第二工业区南环路 32 号 B 栋 深圳市宝安区新桥街道上星第二工业区南环路 32 号 B 栋 电话 0755-27243637 0755-27243637 传真 0755-27243609 0755-27243609 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 李敏、吴年胜 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 3845 楼 梁战果、蔡晓丹 2018 年 2 月 1 日至 2021 年 12月 31 日。公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）1,149,543,078.35 1,131,402,755.08 1.60%1,053,920,394.71 归属于上市公司股东的净利润（元）132,918,027.04 121,257,747.27 9.62%116,863,838.19 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）95,009,307.62 94,333,100.07 0.72%110,822,621.01 经营活动产生的现金流量净额（元）220,302,858.07 185,309,764.39 18.88%159,075,084.86 基本每股收益（元/股）0.48 0.44 9.09%0.47 稀释每股收益（元/股）0.48 0.44 9.09%0.47 加权平均净资产收益率 10.36%10.51%-0.15%24.22%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 资产总额（元）1,803,354,340.13 1,753,133,272.12 2.86%992,157,591.90 归属于上市公司股东的净资产（元）1,323,347,854.12 1,253,512,503.50 5.57%526,907,212.25 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 275,586,788.43 279,011,331.12 293,943,098.00 301,001,860.80 归属于上市公司股东的净利润 27,281,254.03 39,345,449.99 35,822,947.52 30,468,375.50 深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 17,208,051.56 25,861,606.80 28,601,067.54 23,338,581.72 经营活动产生的现金流量净额 43,570,191.50 42,459,677.89 60,954,760.76 73,318,227.92 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-134,931.22-518,236.26-251,688.43 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）20,449,626.64 21,110,836.84 5,456,471.88 委托他人投资或管理资产的损益 10,478,272.40 762,772.61 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 22,252,206.44 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,085,311.13 639,894.96 490,304.31 减：所得税影响额 5,743,493.57 4,786,120.74 416,643.19 合计 37,908,719.42 26,924,647.20 6,041,217.18-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 1、报告期内公司、报告期内公司从事从事的主要业务、主要产品及其用途的主要业务、主要产品及其用途 公司主营业务为印制电路板（PCB）研发、生产和销售，拥有PCB全制程的生产能力。公司自设立以来，主营业务未发生变化。公司坚持“多品种、小批量、高技术”的企业定位，专注于印制电路板小批量板的制造，主要产品包括单/双面板和高多层板。公司印制电路板产品类型覆盖HDI板、刚挠结合板、厚铜板、金属基板、高频板、挠性板等，产品类型丰富，可以一站式满足各种客户小批量多品种的需求。公司产品广泛应用在工业控制、医疗电子、汽车电子、通信设备、LED照明等多个领域。2、主要经营模式、主要经营模式（1）采购模式 公司根据生产计划安排采购计划，采取“以产定购”的采购模式。根据公司PCB板产品“小批量、定制化”的特征，原材料采购需与产品生产密切结合，采购部门根据生产所需的原材料种类、型号、数量等进行采购。公司采购的主要原材料为覆铜板（板材）、铜球、铜箔、半固化片、氰化金钾、油墨等。原材料采购行为分为境内采购和境外采购，由公司直接与供应商洽谈并向其发出采购订单。（2）生产模式 公司实行“以销定产”的生产组织模式，计划部根据订单情况制定相应的生产计划，生产部依据生产计划组织生产。公司的产品系电子产品的配套元件，主要以定制产品为主。公司客户采购公司的产品主要基于公司的整体实力、制造能力及服务水平，公司不存在贴牌生产的情形。公司上市后加快募集资金投入进度，持续优化产业结构，提升HDI板和刚挠结合板的产能，子公司九江明阳产能进一步释放，为公司当前及未来业务增长提供了保障。（3）销售模式 公司采用直销为主的模式，并形成了以香港明阳、德国明阳、美国明阳为主的完善销售体系。香港明阳作为业务分拣中心，负责接收海外订单，再根据深圳明阳、九江明阳的产能情况分配订单，德国明阳、美国明阳分别负责欧洲地区、北美地区新客户拓展及老客户服务，公司市场部为海外销售提供各种境内支持、接待海外客户到厂审查，同时也通过参加各地主要电子产品展会的方式拓展新客户。对于一些海外中小型客户，公司为降低营销成本也会通过PCB贸易商的方式销售，PCB贸易商汇总客户订单需求后采取买断式的方式集中向公司下发采购订单。报告期内，公司销售模式未发生重大变化，公司将继续根据行业市场发展情况和国内外宏观形势的变化，与现有客户保持良好合作关系并着力拓展优质新客户，同时扩大市场占有率，减少外部政策变化对公司销售的影响。（4）研发模式 公司研发中心负责新产品、新技术、新工艺的研发。公司坚持研发以市场为导向，持续跟踪收集下游客户应用需求以及行业发展变化趋势，不断探索新的研发课题，使得公司产品技术较好的满足下游客户的需求。公司研发中心已组建高素质的研发人才队伍，配置了先进的研发设备和测量仪器，同时公司也制定了完善的研发人员激励制度。公司研发中心多年来对高技术产品的研发、复杂工艺的解决方案提供了有力支持，使公司具备了较强的研发实力，有效提高了公司市场竞争力。公司已建成完善的研发体系。公司研发中心下设多个研发小组，并赋予不同的研发小组特定的研发职责和工作目标，做到分工明确，每个小组能够各司其职。目前研发中心下设的小组包括调研组、设计组、制作组、项目组、工艺组、标准组和研发中心办公室等。公司已建立完善的新项目研发流程，为公司的新产品、新技术、新工艺的研发提供了保障。报告期内，公司募集资金投资项目九江明阳研发中心项目已建设完毕，引进了先进的研发设备，提升了技术人员的研发效率。同时，新材料、新技术的涌现，为传统PCB制造升级提供了机会。深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 3、报告期内影响公司业绩的主要原因、报告期内影响公司业绩的主要原因 报告期内公司紧紧围绕董事会确定的创新驱动、国际化的发展战略，积极开拓客户，优化客户结构，加强内部管理，积极引入人才，公司经营保持稳健发展。报告期内，实现营业收入人民币11.50亿元，同比增长1.60%；归属于上市公司股东的净利润人民币1.33亿元，同比增长9.62%；经营活动产生的现金流量净额人民币2.20亿元，同比增长18.88%。4、行业情况说明、行业情况说明 公司主营业务为印制电路板的研发、生产和销售，依据国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），公司所处行业分类为“电子元件制造业”下的“印制电路板制造（行业代码C3972）”。根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012年修订），公司主营业务归属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码为C39。近年来，全球及中国的PCB产业增长速度趋于平稳，国内的PCB产业增速仍然高于全球平均水平。PCB行业的下游应用领域非常广泛，下游客户所处行业较为分散，受单一应用行业的影响较小；PCB行业生产商众多，市场集中度不高，市场竞争较为充分。公司在小批量PCB制造领域具有丰富的行业经验，经过多年的市场开拓和客户积累，目前已与Flextronics（伟创力）、Jabil（捷普）、ENICS（艾尼克斯）、Plexus（贝莱胜）、ICAPE（艾佳普）、W rth（伍尔特）、Prodrive、Extron、Lam Research、Arris、安捷伦、高通、Darktronics（达科）、BMK、JCI（江森自控）等全球知名企业建立良好的合作关系。公司在产品质量稳定性、技术水平、技术服务等方面得到客户的认可，在市场中形成较高的品牌知名度。报告期内公司所从事的主要业务、主要产品、经营模式、主要的业绩驱动因素均未发生变化。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 报告期末较期初增加 103.13%，主要系九江明阳募集项目厂房及污水处理厂二期建设等工程增加所致 预付款项 报告期末较期初增加 67.68%，主要系预付材料款及 2020 年保险款项 递延所得税资产 报告期末较期初减少 32.42%，主要系固定资产加速折旧导致的可弥补亏损减少 其他非流动资产 报告期末较期初减少 42.29%，主要系预付设备款减少 其他流动资产 报告期末较期初减少 36.52%，主要系本期执行新金融工具准则，将保本浮动收益理财产品从其他流动资产调整至交易性金融资产科目列报 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 明阳电路（香港）有限公司 设立 353,864,018.31 香港 贸易 公司持股 100%，委派 3名董事参与决策，通过销售、采购资源的整合参与管理。11,340,358.15 26.74%否 Sunshine PCB GmbH 设立 36,285,774.73 德国 制造业、贸易 公司持股 100%，委派 2名董事参与决策，并由1 名高管常驻德国进行监管。-4,303,044.01 2.74%否 Sunshine Circuits USA,LLC 合并 8,302,759.73 美国 贸易 公司持股 100%，委派 1名销售部经理负责贸易公司的经营及监管。1,038,579.07 0.63%否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、技术研发优势、技术研发优势 公司自成立以来，坚持“技术立企”的发展路线，并设有研发中心负责技术研发，研发人员规模超过百人，公司的研发骨干为行业资深专家，对行业前沿发展和市场技术趋向具有敏锐的预测和研发能力。公司组建了“广东省5G高密度互联HDI线路板工程技术研究中心”，以实现在5G互联HDI线路板的技术创新和突破。在多年研发投入的基础上，通过自主研发，公司已拥有多项核心技术，这些技术主要用于生产高多层PCB板、HDI板、刚挠结合板、挠性线路板、高频板、金属基板、厚铜板和许多设计制作特殊的线路板。通过这些技术的运用，公司提升了产品品质、降低了制作成本、缩短了制作周期，满足了不同客户的需求，增强了市场竞争力。在部署完成九江明阳研发中心项目、研发条件不断改善的基础上，公司及其子公司九江明阳电路科技有限公司均为国家级高新技术企业。目前，公司在PCB领域已取得52项专利。2、客户资源优势、客户资源优势 公司主要从事小批量PCB产品的研发、生产和销售，经过多年的国际市场拓展和品牌经营，公司积累了一批在各领域拥有领先市场地位的优质客户。公司主要客户大多数为国内外上市公司（或其子公司）或细分行业龙头企业，在小批量PCB市场树立了良好的品牌形象。基于“小批量、多品种、定制化”的经营特点，公司在快速发展中积累了数量众多的客户资源，且分布在多个不同的应用领域，客户类型包括终端客户、EMS公司、PCB贸易商等，下游应用涵盖工业控制、医疗电子、通信设备、汽车电子、智能家居、LED等多领域。公司客户整体质量高，目前与公司合作的很多客户为相关领域的知名企业，并建立了稳定的业务关系。公司与这些知名客户长期合作有利于提高市场知名度，促使公司产品技术、销售服务始终保持在行业先进水平，有利于公司进一步的市场开拓。在产品差异化的市场战略下，个性化服务决定了公司的优势竞争地位。公司设立了专门的业务销售服务团队，在组织架构、人员配备、业务流程体系上保证对客户的快速反应，并提供优质服务，为公司长期稳定发展提供了充足动能。深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 3、管理优势、管理优势 公司拥有一支技术精湛、经验丰富、团结合作的先进管理团队。主要成员长期从事PCB行业，经验丰富具备良好的专业素质，对PCB行业有着深刻理解，具备敏锐的市场洞察能力、应变和创新能力。同时，公司也与国内各大知名院校建立了长期稳定的校企合作关系，为公司未来的发展注入了高素质人才。4、产品品种和质量、产品品种和质量优势优势 公司具备完整的产品结构，产品以小批量板为主，并涵盖快板、样板和大批量板。产品类型丰富，公司在日常生产经营中坚持以海外市场为导向，实施差异化竞争战略，满足客户个性化需求，产品以小批量板为主，在一定程度上避免了产品准入门槛低导致的价格战和激烈的竞争。公司高度重视产品品质管理，在采购、生产、销售各个环节都进行严格的质量控制，积累了丰富的产品质量控制经验，并已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO3485质量产品管理体系、IATF16969汽车产品质量管理体系等管理体系认证和UL、CQC等产品安全认证。公司通过推行管理指标数字化、生产过程控制精细化及产品质量规范化等多项措施来提升公司产品品质。5、全球化布局优势、全球化布局优势 公司在海外布局方面已走在国内PCB行业的前列，这主要体现在全球化的销售区域、国际化的市场布局、国际化的人才队伍以及国际化视野等方面。（1）全球化销售区域。公司产品主要销往欧洲、北美及东南亚等地区，包括德国、法国、瑞士、意大利、美国、马来西亚、新加坡等多个国家，在全球小批量板市场领域建立起良好的品牌知名度。（2）国际化的市场布局。公司坚持国际化战略，近年来，公司已建立德国生产基地和北美销售及技术服务公司，组建起本地化营销队伍，以便于为该区域下游客户提供便捷、专业的服务。为了加快公司在欧洲市场样板、快板产品的交付速度，公司于2013年在德国设立生产子公司德国明阳，缩短了客户新品测试周期并提高了客户满意度。在2017年，德国明阳并购德国销售公司，以便本地化服务客户，快速响应客户需求。（3）国际化的人才队伍。公司人才队伍建设采取国际化策略，吸引国际化的专业人才加盟公司。海外销售子公司聘请当地销售人员，成功实现销售服务本地化，近距离服务下游客户；引进海外优秀的研发人才，提升和优化公司的技术研发能力，更有效的响应海外客户的需求。（4）国际化的视野。公司管理团队长期密切关注国外行业发展趋势、了解客户的需求变化和下游电子产品的技术发展动态，具备国际化的视野，为公司战略规划、市场拓展、技术研发提供了精准的方向性指导。另外，公司已组建起国际化的人才队伍，在销售、研发、管理等方面保持国际先进的水平。报告期内，公司未发生因技术升级换代、核心技术人员辞职等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 公司主营业务为印制电路板（PCB）研发、生产和销售，不断运用先进技术为客户提供高品质的 PCB 产品和技术解决方案，致力于成为创新驱动的国际化高精电路制造商。公司积极践行“赋能科技、技术领先、奋斗绽放”的价值观，紧紧围绕董事会制定的发展战略，坚持“差异化、国际化、创新驱动的技术领先”的经营理念，做强核心业务，并进一步优化人才队伍建设，通过引进高端人才，培养技术带头人，为公司可持续发展打下坚实基础。报告期内，公司董事会及管理层进一步梳理和明晰公司发展战略，积极应对宏观经济的不确定因素，稳增长、控风险，以市场需求为导向，开辟新市场，开拓新客户，注重研发投入，促进产品结构升级，企业生产经营稳步推进。2019年公司实现营业收入人民币1,149,543,078.35元，较上年同期增加1.60%，归属于上市公司股东的净利润为人民币132,918,027.04元，较上年同期增加9.62%。资产总额为人民币1,803,354,340.13元，较上年度末增加2.86%。归属于上市公司股东的净资产为人民币1,323,347,854.12元，较上年度末增加5.57%。经营活动产生的现金流量净额为人民币220,302,858.07元，较上年同期增加18.88%，继续维持稳健的财务状况。公司2019年度经营情况主要体现在以下几个方面：1、着力丰富产品结构，抢占国际市场、着力丰富产品结构，抢占国际市场 报告期内，公司积极开辟新市场、开拓新客户，并继续推动行业大客户销售战略。报告期内,公司积极开拓日韩市场，进一步加大国内市场的开发力度，拓展优质国内客户，加快海外销售布局，力争实现服务本地化。以海外销售子公司为依托，扩大销售辐射区域，在对海外客户的业务拓展、前期沟通、后期服务、技术支持等方面形成了差异化的竞争优势。公司积极开拓新客户、新兴行业，进一步着力布局5G、汽车电子、航空航天、新能源、智能电网、轨道交通、工业自动化、智能家居等需求增速较快的新领域。2、加快募集资金投资项目建设、加快募集资金投资项目建设 公司募投项目九江印制电路板生产基地扩产建设项目循序推进。报告期内，公司顺应线路板行业工业4.0的发展趋势，就该项目进行多次论证，重新定位，计划提升自动化水平，旨在打造成行业领先的智慧工厂，力争在达产后为公司的持续增长奠定坚实基础。3、精益生产、降本增效、精益生产、降本增效 报告期内，公司积极推行精益生产，努力提升准交率，降低报废、提升品质、工艺改良，在推进精益管理信息化建设的基础上逐渐引入智能化制造，以进一步提高生产效率。各部门集中检讨、完善各项业务流程，让业务活动制度化、文件化，并进行严格的检查、内审等活动，减小报废与业务风险，进一步提升了公司运营效率与管理水平，以满足客户不断提升的精细线路要求。4、持续推进数字化、管理创新变革，提高组织活力与效率、持续推进数字化、管理创新变革，提高组织活力与效率 报告期内，公司积极推进流程优化与IT系统化建设、管理数字化升级，持续提升信息化水平。同时，公司加速人才梯队建设，积极引进优秀人才，推动管理干部年轻化，匹配公司快速发展步伐。根据战略需求，公司灵活调整组织架构，强化对质量与流程、自动化建设、风险控制等方面的能力。通过邀请外部专家对公司高层及核心团队进行系统培训、内部管理诊断，致力于打造流程型组织和敏捷性组织，提升公司的管理能力。深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,149,543,078.35 100%1,131,402,755.08 100%1.60%分行业 主营业务收入 1,091,863,854.09 94.98%1,083,799,000.27 95.79%0.74%其他业务收入 57,679,224.26 5.02%47,603,754.81 4.21%21.17%分产品 单/双面板 225,606,600.82 19.62%241,839,368.41 21.38%-6.71%多层板 866,257,253.27 75.36%841,959,631.86 74.41%2.89%其他业务收入 57,679,224.26 5.02%47,603,754.81 4.21%21.17%分地区 出口 1,036,126,346.44 90.13%1,033,289,876.89 91.33%0.27%内销 55,737,507.65 4.85%50,509,123.38 4.46%10.35%其他业务收入 57,679,224.26 5.02%47,603,754.81 4.21%21.17%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 印制线路板 1,091,863,854.09 801,798,245.49 26.57%0.74%-0.46%0.89%分产品 单/双面板 225,606,600.82 167,584,495.73 25.72%-6.71%-6.37%-0.27%多层板 866,257,253.27 634,213,749.76 26.79%2.89%1.22%1.21%深圳明阳电路科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 分地区 出口 1,036,126,346.44 757,858,129.47 26.86%0.27%-0.91%0.88%内销 55,737,507.65 43,940,116.02 21.17%10.35%7.93%1.77%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 印刷线路板 销售量 元 1,091,863,854.09 1,083,799,000.27 0.74%生产量 元 782,470,096.22 773,820,102.4 1.12%库存量 元 72,110,729.3 69,094,862.32 4.36%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 印制线路板 生产成本-原材料 483,372,425.10 60.29%499,721,049.70 62.04%-3.27%印制线路板 生产成本-人工 83,375,403.23 10.40