300329_2019_海伦钢琴_2019年年度报告_2020-04-20.pdf

海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 海伦钢琴股份有限公司海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020-009 2020 年年 04 月月 海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人陈海伦、主管会计工作负责人金江锋及会计机构负责人公司负责人陈海伦、主管会计工作负责人金江锋及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)王琼声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王琼声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承本年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。诺，敬请广大投资者注意投资风险。公司已在本报告中描述了可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理层公司已在本报告中描述了可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析。本报告中对公司未来的经营讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析。本报告中对公司未来的经营展望，系管理层根据公司当前的经营判断和当前的宏观经济政策，市场状况作展望，系管理层根据公司当前的经营判断和当前的宏观经济政策，市场状况作出的预判和计划，并不构成公司作出的业绩承出的预判和计划，并不构成公司作出的业绩承诺。诺。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 253,579,380 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.28 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公股（含税），以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录 第一节重要提示、目录和释义.2 第二节公司简介和主要财务指标.5 第三节公司业务概要.9 第四节经营情况讨论与分析.13 第五节重要事项.36 第六节股份变动及股东情况.51 第七节优先股相关情况.58 第八节可转换公司债券相关情况.59 第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况.60 第十节公司治理.66 第十一节公司债券相关情况.73 第十二节财务报告.74 第十三节备查文件目录.186 海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、海伦钢琴 指 海伦钢琴股份有限公司 四季香港 指 四季香港投资有限公司 海伦投资 指 宁波北仑海伦投资有限公司 永盟国际 指 永盟国际有限公司 同心管理 指 宁波大榭开发区同心企业管理服务有限公司 云乐咨询 指 宁波市鄞州云乐投咨询有限公司 装潢五金厂 指 宁波市北仑区装潢五金厂 北仑电镀厂 指 宁波市北仑电镀厂 海伦有限 指 宁波海伦乐器制品有限公司，海伦钢琴股份有限公司前身 双海琴壳 指 宁波双海琴壳有限公司 海伦琴凳 指 宁波海伦琴凳有限公司，系宁波海伦乐器部件有限公司更名前名称 海伦乐器部件 指 宁波海伦乐器部件有限公司 海伦艺术教育 指 海伦艺术教育投资有限公司 公司章程 指 海伦钢琴股份有限公司章程 安信证券 指 安信证券股份有限公司 会计师 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 海伦钢琴 股票代码 300329 公司的中文名称 海伦钢琴股份有限公司 公司的中文简称 海伦钢琴 公司的外文名称（如有）HAILUN PIANO CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）HAILUN PIANO 公司的法定代表人 陈海伦 注册地址 宁波市北仑区龙潭山路 36 号 注册地址的邮政编码 315806 办公地址 宁波市北仑区龙潭山路 36 号 办公地址的邮政编码 315806 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 石定靖 李晶 联系地址 宁波市北仑区龙潭山路 36 号 宁波市北仑区龙潭山路 36 号 电话 0574-86813822 0574-86813822 传真 0574-55221607 0574-55221607 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 中国证监会指定网站 公司年度报告备置地点 宁波市北仑区龙潭山路 36 号证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 会计师事务所名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 杭州市江干区兴业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 签字会计师姓名 汤洋、孙业亮 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）553,530,167.07 527,423,883.70 4.95%469,657,839.79 归属于上市公司股东的净利润（元）52,030,578.40 54,512,659.92-4.55%40,980,511.46 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）49,029,390.73 45,466,370.07 7.84%29,686,008.73 经营活动产生的现金流量净额（元）-42,416,466.82 50,282,885.25-184.36%63,786,114.43 基本每股收益（元/股）0.21 0.22-4.55%0.1631 稀释每股收益（元/股）0.21 0.22-4.55%0.1631 加权平均净资产收益率 5.72%6.31%-0.59%5.02%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 资产总额（元）1,249,875,734.39 1,132,530,477.64 10.36%1,002,797,900.52 归属于上市公司股东的净资产（元）969,462,385.36 889,969,340.21 8.93%834,943,694.94 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 125,681,978.49 131,415,647.09 143,010,282.02 153,422,259.47 归属于上市公司股东的净利润 13,068,234.22 14,660,849.72 10,966,185.04 13,335,309.42 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 11,940,508.83 14,727,111.89 10,078,077.74 12,283,692.27 经营活动产生的现金流量净额-32,881,353.82-18,454,487.35-6,110,085.67 15,029,460.02 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-193,436.98 1,522.33 312,375.87 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,415,800.00 7,853,763.00 7,279,848.61 委托他人投资或管理资产的损益 783,142.84 3,115,685.64 6,204,197.25 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 -722,039.90 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-502,810.57-310,113.42 213,495.33 减：所得税影响额 541,542.29 1,611,042.75 2,026,496.79 少数股东权益影响额（税后）-40,034.67 3,524.95-33,122.36 合计 3,001,187.67 9,046,289.85 11,294,502.73-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）主要业务：公司主要从事钢琴的研发、制造、销售与服务，同时开展智能钢琴的研究与开发，拓展艺术教育培训产业等。从公司创立至今，公司完成了四大转变：一是产品结构方面，完成了从钢琴零配件到钢琴核心部件、整琴制造、精品钢琴的转变，目 前正在研制智能钢琴；二是品牌建设方面，完成了从 OEM 贴牌生产到打造 HAILUN 自主品牌；三是销售渠道方面，完成了从配套生产向组建完善的国内、外销售网络的转变；四是业务领域方面，逐步拓展公司从传统钢琴制造业向艺术教育的转型升级。报告期内，公司的主要业务未发生重大变化。（二）主要产品 目前，公司主要产品包括立式钢琴、三角钢琴、智能钢琴，拥有的自有品牌有“海伦”、“文德隆”，合作品牌有有“弗尔里希”、“佩卓夫”、“罗瑟”、“齐默曼”。公司产品根据不同的市场服务人群进行定位系列分类，并针对不同的定位，进行技术性能改进。公司还率先开启国内自主品牌钢琴与动漫联手，与迪士尼共同研发海伦迪士尼系列钢琴。公司不仅研发具备静音系统的智能钢琴，还推广优于传统钢琴基础教学的智能钢琴教室，海伦智能钢琴教室涵盖广泛，拥有全套自主教具、教材、师资培训、app软件，全方位保障学习进度和效果，最大程度上调动孩子的学习兴趣，解决学习痛点，让学习乐理和学习钢琴不再鼓噪单调，获得了众多家长的关注和欢迎。报告期内，公司积极推广智能钢琴教室，与中央音乐学院共同研究开发教材与教学法，以海伦智能钢琴为教具，启蒙孩子的学琴之路。妙趣横生的趣味教学，丰富多元的弹奏模式，融合卡通元素的课程教材，别具匠心的乐谱创作，新颖刺激的互动对战模式等都是智能钢琴教室的特色。智能钢琴在传统钢琴的基础上，引入现代计算机和互联网等技术，发展形成的全新一代的钢琴，搭载智能硬件、静音系统、专用APP，让钢琴远程教学和自学方式的智能化模式又上一个台阶。（三）经营模式 1、生产模式 公司采取的是“以销定产”和“安全库存”相结合的生产模式。“以销定产”即根据市场订单安全生产；“安全库存”是基于公司钢琴生产周期较长，为了缩短产品的交货周期，提高市场反应能力，增强市场竞争力，公司建立了安全库存制度。2、销售模式 公司销售包括国内销售和国外销售。公司对国内经销商实行分区域管理制度，按照华东区、华南区、华中区、华北区、东北区、西南区和西北区等区域分设区域经理，分别负责各区域内经销商的日常管理工作，公司会为经销商提供全面的信息和技术支持，并在年终对经销商进行考评。公司外销区域主要包括欧洲、美洲和亚太地区。公司制定了比较可行的销售政策，对定价原则、信用标准和条件、收款方式以及涉及销售业务的机构和人员的职责权限等相关内容作了明确规定。报告期内，在电子商务销售方面，公司、经销商和电商通过联动的合作模式，线下体验线上下单，更好的促进了线上销售渠道进一步发展。报告期内，在“双十一”活动中，公司钢琴线上销售业绩又创新高。报告期内，电子商务平台销售收入为4,398万元，同比增长43.09%。3、扩能模式 公司在营口设立子公司建立生产基地，主要为更好地服务于北方市场；公司参股南雄市海伦罗曼钢琴有限公司，通过外延式发展化解环保压力，并合理化利用当地资源，主要为公司提供外壳配套，同时生产部分型号钢琴及开发水晶钢琴系列，以缓解公司产品释放的配套压力，丰富公司产品系列；在象山设立子公司主要用于扩建钢琴及钢琴配件生产基地，全面保障产量的提升。（四）主要业绩影响因素：报告期内，公司实现营业收入55,353.02万元，同比增长4.95%；归属于上市公司股东的净利润为5,203.06万元，同比下降4.55%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为4,902.94万元，同比增长7.84%。海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 在营业收入方面，受宏观经济形势的影响，公司营业收入依然保持小幅上升，主要系公司品牌力的不断提高，稳定市场份额，也促进销售市场的进一步开拓。在净利润方面，公司归属于上市公司股东的净利润总体同比下降，主要的影响因素如下：1、推进网络平台建设和宣传。为了提升公司品牌影响力，公司积极推进网络平台的建设，扩大网络宣传力度，导致电商服务费用较上年增加270.63万元，同比上升21.51%。2、技术研发投入增加。公司为了提高产品的创新力和保障产品品质性能优化，公司不断加大研发投入、激发科研人才的积极性，致使研发人员工资及研发设计费等相关费用支出增加，同比增加约238万元,同比上升11.94%。3、限制性股票激励计划的实行。公司为了稳定管理层人员，减少管理技术人才流失，促使公司组织管理得到有序发展。在2018年9月，公司实行了限制性股票激励计划，对于相应的费用在当期也进行了计提，因此导致公司管理费用较上年增加约355.60万。（五）行业发展阶段、周期性特点及公司所处地位 2019年，面对环保治理、原料设备和人工薪资成本上涨，乐器企业进行绿色低碳经济模式转型之时，中美贸易摩擦升级和汇率浮动，使得国内钢琴行业，尤其是出口型企业面临了市场压力。进出口格局的逆转也诱发了消费热点的转移，以及人工智能技术推动的乐器智造+互联网艺术教育，都成为乐器行业发展的新方向。国内大型钢琴品牌企业在产品结构转型升级同时，依托资本市场通过兼并收购，加快行业全产业链资源整合。2019年，中美贸易战升级，经济下行压力加大，但国内乐器产业依托国内市场发展和内需体量，运行趋势，总量稳中有升。报告期内，公司拓展钢琴产业架构，推出中高端维也纳传统钢琴系列，推广智能钢琴产品，以及线上线下配套多功能艺术教育培训体系，谋求市场创新，依托“互联网”，推动智能钢琴及艺术培训教育联动发展，加速传统制造业文化转型，这是国内钢琴转型发展上的革新。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资较年初增加 199.18%，主要系海伦钢琴公司和海伦艺术投资公司对外追加投资所致。固定资产 固定资产较年初增加 15.67%，主要系募投项目在建工程转固所致。无形资产 无形资产较年初增长 87.41%，主要系海伦钢琴（宁波）有限公司购入土地所致。在建工程 在建工程较年初下降 32.74%，主要系智能钢琴募投项目转固所致。货币资金 货币资金较年初下降 50.10%，主要系公司预付货款、投资艺术教育股权及募投项目所致。预付账款 预付账款较年初增加 59.02%，主要系下游供应商为公司备料而预付的款项所致。其他流动资产 其他流动资产较年初下降 75.43%，主要系减少购买理财产品所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 可持续发展的科学经营理念。在进入钢琴领域之初，公司即确定了“高技术、高质量、高起点”的经营原则，直接与世界领先的设计和工艺接轨，摆脱国内企业传统手工和一般加工工艺生产钢琴的模式，采用标准化、系列化、正规化管理，最大限度地应用现代高新科技成果设计和制造钢琴，并且注重继承、发展钢琴的传统音乐特性。在产业规划上，公司制定了明确的战略和具体的实施方案，取得了良好的效果。面对钢琴市场的发展环境的变化，适时拓展公司业务发展方向，以智能点燃音乐，以传统钢琴生产为基础，开拓智能钢琴及艺术教育产业。具有前瞻性的战略发展规划和卓越的规划执行力不仅使公司从开始进入钢琴整机领域时就在产品品质和技术工艺方面处于国内较高起点和先发地位，不同发展阶段的持续改进和定位提升更使得公司一直保持与国内竞争对手的竞争优势，不断缩小与国际先进生产商的差距。战略规划的制定和实施不仅引导公司在过去几年取得了快速发展，同时为公司下一步加速发展指明了方向。（二）行业地位优势 公司是国内钢琴行业第一家被文化部命名的国家文化产业示范基地，是全国乐器标准化中心钢琴国家标准（GB/T10159-2008）的起草和修订者之一，为国家级高新技术企业和中国乐器协会副理事长单位。根据中国乐器行业协会出具的说明，公司钢琴销售在国内同行业中处于领先地位。（三）品牌优势 公司一直积极致力于实施自主品牌战略，公司品牌知名度和影响力在钢琴行业中不断上升，在消费者中形成了较好的口碑和关注度。近年来公司及其钢琴产品获得国内外多项荣誉，如2008年“HAILUN”牌钢琴被法国“DIAPASON”杂志在钢琴类“金音叉”大奖上评为音乐品质、声音、手感、感情色彩、踏板、外观6颗星（国际最高级别奖项）；2010年公司生产的H-3P123型立式钢琴、HG178型三角钢琴被国家轻工业乐器质量监督检测中心作为对钢琴音乐性能鉴定的参照样琴；2011年初，“HAILUN”牌钢琴被美国The Piano Book列入世界钢琴质量排名消费级钢琴品牌最高级别，为仅有的两个入选该级别的中国自主品牌之一。2012-2014年，海伦钢琴连续三年在北美斩获MMR奖项，2015年，海伦钢琴荣获终身成就奖，更加强化了海伦钢琴在北美市场的王者地位。2017年，海伦钢琴产品再次力克众多知名钢琴品牌，斩获美国MMR年度声学钢琴大奖，公司产品的国际影响力进一步攀升。2017年7月，公司于沈阳音乐学院签约成立了校企合作教学实践基地，这不仅仅发挥了高等院校供给侧作用，更是加强校企联盟建设的有益尝试，进一步探索如何培养高素质实用型专业人才，实现校企之间的优势互补、互惠共赢、服务社会的积极作用，使高校教学、科研与社会生产实践高度契合。2017年，公司荣获浙江省重点文化企业，公司会继续做好重点文化企业的示范带动作用。2018年2月，中华人民共和国商务部、财政部、文化部、国家新闻出版广电总局、中国共产党中央委员会宣传部共同授予公司“2018-2018年度国家文化出口重点企业”荣誉称号。2018年4月，荣获中国乐器协会颁发的“2017年度中国乐器行业50强”荣誉。2018年10月，公司智能钢琴及互联网配套系统研发与产业化项目被工业和信息化部评定为“服务型制造示范项目”；2019年4月，宁波品牌评选活动中荣获“突出贡献奖”；2019年10月，蝉联“2019-2020年度国家文化出口重点企业”。（四）技术优势 公司一直专注于钢琴制造领域的技术研发，持续推出钢琴新品。公司在钢琴设计和制造技术方面吸收了欧洲钢琴的先进设计理念，结合美、日等国的现代工业化生产模式和加工工艺，逐步形成了将现代高新技术与钢琴传统的个性化加工工艺相结合的特有技术特点，建立了一整套独立的创新技术体系。公司为国家级高新技术企业和国家火炬计划重点高新技术企业，并在行业内率先将计算机辅助开发技术和数字化加工技术应用于钢琴生产。公司一贯重视技术创新，2019年公司共有6项新产品项目，新申请专利9项，获得授权专利2项，其中1项发明专利，1项外观专利；软件著作权4项，截至2019年底公司公司共有72项专利，其中发明专利4项、软著5项、外观5项、实用新型58项。1、产品设计优势 公司在进入钢琴生产伊始就全面摆脱传统的放样、模仿、测绘、实物试制修改的研发模式，在国内率先全面使用CAD（计算机辅助设计）、CAM（计算机辅助制造）、3D动漫、数字模拟、数字比对优化等先进手段，把产品设计研发周期从传统的2-3年缩短至2-3个月，并保证产品结构性设计的一次成功率。在产品的音乐特性设计开发方面，直接采用高线分析标注法、网格状频率振幅分析法、内应力色彩对比法、三维坐标频海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 率曲线动态分析、击弦机动静负荷及传动比效果分析、音频传导速率检测对比分析、调音音准物理和感官曲线分析等先进手段分析检测音板弧形应力；同时，公司吸收应用国际领先的前期预设计、效果预测及修订等设计方法，大大减少了产品工艺和钢琴音乐品质方面的试验次数，压缩了实验周期。2、制造工艺优势 公司斥资引进国际领先的数字控制生产线，直接与设计衔接，在每一个关键生产环节，依靠数控机床加工，彻底摆脱传统落后的加工模式，保证了产品零部件的精度、标准化程度和质量的稳定。公司在国内第一家采用定位孔联锁式工艺流程，该工艺一环链接一环，上下环节紧扣和制约，一个环节出问题，后续生产将无法进行。这一套完整的联锁式工艺流程是实现流水化生产的关键技术创新，在国际同行业属于领先水平，在国内属于首创的成果，取得了发明专利。公司先进的生产工艺受到业内的广泛认可，已成为德国贝希斯坦、捷克佩卓夫等国际知名钢琴企业的ODM合作伙伴。3、材料应用优势 钢琴由近9,000个零件组成，涉及钢铁、有色金属、木材、化工、毛毡、纺织物、皮革等多类材料。在材料选用和预处理时公司采用多项具有高技术含量的化学处理工艺和高新科技材料成果，取得了良好效果。公司对钢琴专用传统材料大胆创新，率先使用铸铝合金中盘、合金铜和合金钢弦枕、特制击弦机弹簧、聚合、复合材料击弦机和琴键、仿天然合成黑檀木黑键等多项新技术、新材料，产品品质得以不断改善提升，多项技术取得国家专利。4、技术人才优势 公司在发展过程中逐步形成了一支素质高、专业结构合理、实力较强的技术创新型人才队伍，人员组合来源于中国、德国、奥地利、法国、美国、捷克等多个国家的著名专家以及公司多年来自主培养的一批中、青年技术骨干和技术带头人。自成立以来，公司技术研发团队逐步壮大，核心技术人员稳定，公司设立的钢琴制造工程技术中心为省级高新技术企业研究开发中心。此外，公司积极与德国贝希斯坦、捷克佩卓夫等多家国际知名钢琴生产厂商开展ODM合作，通过双边合作，学习引进了多项国际先进的技术、管理经验，对提升公司生产技术水平和持续创新能力发挥很大的促进作用。报告期内，公司拥有研发人员84人，人员相对稳定，流动性小。海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 一、经营情况 2019年，面对环保治理、原料设备和人工薪资成本上涨，乐器企业进行绿色低碳经济模式转型之时，中美贸易摩擦升级和汇率浮动，使得国内钢琴行业，尤其是出口型企业面临了市场压力。进出口格局的逆转也诱发了消费热点的转移，以及人工智能技术推动的乐器智造+互联网艺术教育，都成为乐器行业发展的新方向。（一）产业结构趋向中高端个性化 2019年，是乐器制造产业继续贯彻落实供给侧改革、深入是中国制造2025、产业结构趋向中高端的转型之年。顺应创新、绿色、环保发展理念，精研市场需求，推进产品创新、市场创新、品牌创新，乐器产业不断促进产品趋向中高端化、智能化、个性化发展。（二）市场要素跨界重组资本 2019年，在移动互联技术革命的宏观背景下，互联网商业环境和消费层次的扩展，互联网技术应用促成工业智能化、教育智能化、互联网信息化的行业发展特质，促进中高端智能化产品集群式的发展，智能化产品带动音乐教育的普及与发展，资本要素和人工智能同步促进乐器消费结构延伸拓展。（三）发展趋势稳中有升，整体状态良好 国内大型钢琴品牌企业在产品结构转型升级同时，依托资本市场通过兼并收购，加快行业全产业链资源整合。2019年，中美贸易战升级，经济下行压力加大，但国内乐器产业依托国内市场发展和内需体量，运行趋势，总量稳中有升。报告期内，公司调研市场消费环境时，明显感受到国内市场消费能力的退减，这间接影响了钢琴等非生活必需品的销售市场环境。报告期内，公司通过音乐会分享会、音乐大师班、音乐演出等活动，传导品牌文化，传播音乐理念，不断提升品牌形象和影响。公司线上通过京东、淘宝等旗舰店进行品牌推广与销售，同时还通过官微、官网、抖音等平台进行公司产品与品牌宣传。通过线上线下渠道的不断探索和融合，公司增强了顾客体验，品牌整体形象得到了提升。企业文化的传递和企业转型升级的铺垫，稳定公司销售业绩。报告期内，公司实现营业收入55,353.02万元，同比增长4.95%。报告期内，公司市场网络宣传推广费用的增加，研发投入的增加，股权激励计划实施的费用计提，归属于上市公司股东的净利润为5,203.06万元，同比下降4.55%，公司总体发展形势平稳。二、财务状况 报告期内，在在建工程方面，智能钢琴募投项目完工转固，在建工程较上年末下降32.74%；在长期股权投资方面，由于公司加大了对艺术教育项目的投资力度，另外，出于实际生产经营需求，公司还投资了南雄市海伦罗曼钢琴有限公司，为公 司产品市场的进一步拓展增加砝码，从而导致长期股权投资较上年末增加199.18%；在预付账款方面，公司为了减少部分原料受市场波动而价格上涨的风险，稳定产品制造成本，如生铁、铜线和木材等，让相应供应商进行原料囤积而增加预付货款；同样为了规避重要部件供应商单一化的风险，报告期内公司开辟了重要部件新的供应商而预付货款。因此，报告期内公司预付账款较上年末增加59.02%。在负债方面，总负债有所上升，但是资产负债率为22.13%，依然处于平稳范围内。在股东所有者权益方面，随着公司净利 润的上升，归属于公司普通股东所有者权益总额为96,946.24万元，比上年增长8.93%。总体来说，公司财务状况良好，保持稳定状态。三、技术研发 随着市场需求的多元化，为了提升用户对产品良好的体验感，公司一直热忱地致力于对钢琴的技术研发，依托钢琴制造工程技术中心，同时引进国外钢琴先进技术和工艺检测技术，继续深化与国际品牌贝希斯坦、捷克佩卓夫等技术战略合作，确保海伦钢琴技术的核心竞争力和创新力。报告期内，公司有6项自主研发项目，4款传统立式钢琴，1款智能钢琴跨年项目 和1款三角钢琴，共投入研发费用2,234.74万元，占营业收入的4.04%，较上年同期研发投入增加11.94%。截止报告期末，公司共有72项专利，其中发明专利4项、软著5项、外观5项、实用新型58项。四、股权合作 海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 公司围绕“内生+外延”的发展思路，两条腿协同并进，求稳求优，战略上大胆布局，标的上择优录取。公司对已合作中的艺术教育标的进行了筛选，选择发展较好标的进行增资，对宁波海伦七彩文化发展有限公司、宁波海伦育星教育管理咨询有限公司、宁波海伦川音文化发展有限公司、宁波海伦新巴赫文化发展有限公司、宁波海伦爱乐文化发展有限公司的参股比例提升至49%，进一步深化公司艺术教育项目产业链的战略，促进双方在市场资源、人才培养、产品反馈与创新、市场拓展等方面的共享和协同，完成质的积累等待量变，提升公司未来竞争力。五、公司治理情况 公司不断完善法人治理体系，公司股东大会、董事会、监事会和总经理办公会议按照公司制度进行投资、管理和经营决策与监督，董事会专门委员会规范运作，“三会”信息和重大信息及时披露，审计工作促进了内控规范和财务管理水平的提 高，体现了公司治理水平的不断提高。在公司董事会领导下，经理层加大规范管理、建章立制、内控治理、学习培训等规范 工作力度。公司会继续加强企业管理，提升企业治理能力。六、内部控制状况 内部控制是企业为保证实现经营目标、降低经营风险而采取的重要措施，内控制度完善与否，直接影响着企业经营业绩的好与坏。报告期内，公司根据外部环境变化和公司内部发展与经营的需要，进一步完善各项内控管理制度，优化管理流程，增强企业抗风险能力。同时，公司通过ERP项目的实施，逐步将内控管理信息化、便捷化、高效化，公司管理手段正在向定量、实时方向迈进。七、品牌价值 报告期内，公司投入大量的宣传推广费用，公司积极参与国内、外乐器展，如德国法兰克福乐器展、上海国际乐器展、广州乐器展、海峡两岸文化产业博览会、宁波文博会等；2019年9月，公司参与了多场庆七十华诞系列活动；2019年8月，公司承办了2019音才奖国际钢琴大赛宁波国际钢琴艺术节；2019年5月，公司参与中国大运河国际钢琴艺术节；2019年1月，海伦钢琴助力钢琴四手联弹创吉尼斯世界纪录；2019年1月，海伦钢琴参与多地新年音乐会。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 553,530,167.07 100%527,423,883.70 100%4.95%分行业 西乐器制造 553,530,167.07 100.00%527,423,883.70 100.00%4.95%分产品 立式钢琴 440,258,990.03 79.54%419,529,992.14 75.79%4.94%三角钢琴 54,356,880.46 9.82%52,042,177.62 9.40%4.45%码克 16,975,343.47 3.07%13,253,685.08 2.39%28.08%海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 钢琴配件 13,881,833.98 2.51%15,541,958.74 2.81%-10.68%小乐器 463,674.55 0.08%286,634.90 0.05%61.76%电钢琴 3,159,539.34 0.57%2,682,751.40 0.48%17.77%智能钢琴教室产品 2,279,473.28 0.41%3,902,571.79 0.71%-41.59%其他 22,154,431.96 4.00%20,184,112.03 3.65%9.76%分地区 国内 489,631,986.02 88.46%469,793,187.83 84.87%4.22%国外 63,898,181.05 11.54%57,630,695.87 10.41%10.88%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 西乐器制造 531,375,735.11 378,107,920.94 28.84%4.76%4.48%0.19%分产品 立式钢琴 440,258,990.03 311,562,551.17 29.23%4.94%4.80%0.10%三角钢琴 54,356,880.46 36,679,555.18 32.52%4.45%4.90%-0.29%码克 16,975,343.47 15,511,740.01 8.62%28.08%18.20%7.64%钢琴配件 13,881,833.98 9,619,110.01 30.71%-10.68%-12.00%1.04%小乐器 463,674.55 382,468.04 17.51%61.76%66.80%-2.49%电钢琴 3,159,539.34 2,735,390.87 13.42%17.77%19.11%-0.97%智能钢琴教室产品 2,279,473.28 1,617,105.66 29.06%-41.59%-46.89%7.08%分地区 国内 467,477,554.06 331,018,146.09 29.19%3.97%2.75%0.84%国外 63,898,181.05 47,089,774.85 26.30%10.88%18.54%-4.77%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 海伦钢琴股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 立式钢琴 销售量 台 36,738 36,469 0.74%生产量 台 34,199 35,338-3.22%库存量 台 9,185 7,647 20.11%其中：销售中的外购数量 台 3,733 3,168 17.83%其中：库存中的外购数量 台 687 343 100.29%三角钢琴 销售量 台 1,703 1,727-1.39%生产量 台 1,615 1,644-1.76%库存量 台 622 684-9.06%其中：销售中的外购数量 台 28 28 0.00%其中：库存中的外购数量 台 32 34-5.88%码克 销售量 台 42,628 42,918-0.68%生产量 台 42,149 43,261-2.57%库存量 台 2,057 2,536-18.89%其中：销售中对外销售量 台 7,317 5,144 42.24%其中：销售中生产自用量 台 35,311 37,774-6.52%电钢琴 销售量 台 1,712 1,806-5.20%生产量 台 904 2,313-60.92%库存量 台 5,222 6,030-13.40%其中：销售中自用配套量 台 333 633-47.39%其中：库存中的外购数量 台 2 2 100.00%智能钢琴教室产品 销售量 套 74 90-17.78%生产量 套 74 90-17.78%库存量 套 0 0 0.00%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 1.立式钢琴库存数据外购数量同比增加100.29%，主要是营口厂区备货量增加。2.码克对外销售量同比增加42.24%，主要是对外销售客户订单量增加。3.电钢琴生产量同比下降60.9