300484_2019_蓝海华腾_2019年年度报告_2020-04-27.pdf

深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 Shenzhen V&T Technologies Co.,Ltd.2019 年年度报告年年度报告 公告编号：2020-022 2020 年 04 月 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人邱文渊先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）沈文娟女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。公司特别提醒广大投资者关注以下重大风险：一、一、宏观经济波动风险宏观经济波动风险 公司所处的工业自动化行业及新能源汽车产业受宏观经济波动影响较大，产业与宏观经济波动的相关性明显，尤其是工业制造的需求、基础设施投资、交通运输景气度及汽车消费需求等宏观经济重要影响因素强相关。国家宏观政策调整，宏观经济运行呈现的周期性波动，公司所处的工控下游行业存在景气度不达预期以及汽车消费需求低迷的情况，将会影响公司产品销售，可能导致公司订单减少、销售困难、回款缓慢，因此公司存在受宏观经济波动影响的风险。此外，2020 年以来，新型冠状病毒肺炎疫情也对全球经济及新能源汽车生产和销售造成较大影响。若未来疫情在全球范围持续扩散、宏观经济和消费者消费意愿下降，也将会对公司所处行业和业务造成不利影响。二、电动汽车电机控制器业务风险二、电动汽车电机控制器业务风险 从产业政策影响角度看，由于新能源汽车产业受国家和产业政策影响较大，公司电动汽车电机控制器业务发展的同时也面临下游行业变化带来的风险。当前随着新能源汽车市场的发展，国家对补贴政策持续调整，2019 年 3 月 26 日，财政部等四部委联合印发了关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知（财建2019138 号），从通知要求看，新能源汽车补贴整体呈现额度收紧，继续退坡，技术标准要求逐渐提高的趋势，对新能源汽车整车厂商的盈利水平产生不利影响，进而导致通过和上游零部件企业共同降低成本来对冲压力。未来如果产业政策发生不利调整而市场尚未形成足够的内生需求，或者产业政策引导的重点发生变化而公司未能及时把握，都会对公司产品的需求带来不利变化，进而导致公司收入有所下降或利润规模下降。从供给方变化的情况看，随着国内电动汽车电机控制器生产企业研发进程的加快和成熟产品的推出，以及外资企业参与国内竞争的力度不断加强，电动汽车电机控制器市场竞争持续加剧，如果公司不能在市场竞争中通过持续的技术创新保持领先优势，不断推出符合市场需求的产品，则公司存在因此难以拓展更多新客户，甚至失去现有客户，导致公司收入增速下降或市场占有率下降的风险。三、计提资产减值损失的风险三、计提资产减值损失的风险 为真实反映公司财务状况和经营成果，本着谨慎性原则，根据企业会计准则及公司会计政策的相关规定，公司对 2019 年度末各类应收款项、存货、固定资产、长期股权投资、在建工程、无形资产等资产进行了全面的清查，对各项资产减值的可能性、各类存货的可变现净值等进行了充分的评估和分析。经分析，公司需对上述可能发生资产减值的资产计提减值准备。公司存在因计提资产减值损失导致影响当期损益的风险。深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 四、成长性风险四、成长性风险 公司现处于成长期，经营规模相对较小，抵抗市场风险和行业风险的能力相对较弱；若出现市场竞争加剧、市场开拓受阻、宏观经济下滑，公司发展可能受到不利影响。同时，公司所主营的工业自动化控制产品属于更新换代相对较快的技术密集型产品，若公司在未来发展过程中未能持续保持技术进步以满足客户和市场对产品需求的更新和变化，则公司的业务和发展也可能受到制约。另外，公司未来经营还面临着新产品开发风险、应收账款回收风险、原材料价格上涨风险、核心研发人员流失和技术失密风险等不确定因素的影响。因此，公司的未来发展面临着一定的成长性风险。面对上述风险，公司将密切关注宏观经营环境和政策的变化，通过加强技术创新、加快市场拓展力度、优化供应商管理、完善公司治理等方式，提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，从而提升公司经营业绩，实现可持续发展。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 目目 录录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.7 第三节 公司业务概要.11 第四节 经营情况讨论与分析.15 第五节 重要事项.37 第六节 股份变动及股东情况.55 第七节 优先股相关情况.61 第八节 可转换公司债券相关情况.62 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.63 第十节 公司治理.70 第十一节 公司债券相关情况.76 第十二节 财务报告.77 第十三 节备查文件目录.198 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 释释 义义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、蓝海华腾 指 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 蓝海华腾有限 指 深圳市蓝海华腾技术有限公司，本公司前身 A 股 指 每股面值人民币 1.00 元的人民币普通股 报告期/报告期内/本报告期/本期 指 2019 年度，即 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 报告期末/本报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 招股说明书 指 公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 南桥投资 指 深圳市南桥股权投资基金合伙企业（有限合伙）蓝海华腾投资 指 深圳市蓝海华腾投资有限公司 蓝海中腾投资 指 深圳市蓝海中腾投资有限公司 厦门蓝海华腾 指 厦门蓝海华腾电气有限公司 安徽蓝海华腾 指 安徽蓝海华腾新能源技术有限公司 无锡蓝海华腾 指 无锡蓝海华腾技术有限公司 锦州蓝海华腾 指 锦州蓝海华腾新能源技术有限公司 瀚谟新能源投资 指 南京瀚谟新能源产业投资合伙企业（有限合伙）新余华腾投资 指 新余华腾投资管理有限公司 山东蓝海华腾 指 山东蓝海华腾电气技术有限公司 云威新材 指 江西云威新材料有限公司 蓝海永辰 指 杭州蓝海永辰科技有限公司 蓝海拓凡 指 杭州蓝海拓凡科技有限公司 蓝海华腾长沙分公司 指 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司长沙分公司 蓝海华腾十堰分公司 指 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司十堰分公司 蓝海华腾荆州分公司 指 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司荆州分公司 元 指 人民币元 BSG 指 Belt Driven Starter Generator，弱混合动力驱动启动电机系统 IGBT 指 Insulated Gate Bipolar Transistor，绝缘栅双极型晶体管，一种复合全控型电压驱动式功率半导体器件。ISO26262 指 道路车辆功能安全国际标准，针对总重不超过 3.5 吨八座乘用车，以安全相关电子电气系统的特点所制定的功能安全标准。EMC 指 Electro Magnetic Compatibility，电磁兼容性，设备和系统在其电磁环境中能正常工作且不对环境中任何事物构成不能承受的电磁骚扰的能力。深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 MOSFET 指 Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor，金属氧化物半导体场效应晶体管。MCU 指 Microcontroller Unit，微控制单元，是把中央处理器的频率与规格做适当缩减，并将内存、计数器、USB 等周边接口甚至驱动电路整合在单一芯片上，形成芯片级的计算机。VCU 指 Vehicle control unit，整车控制单元 NVH 指 Noise Vibration Harshness，噪声振动舒适性 EHPS 指 Electronic Hydrostatic Power Steering，汽车电动液压助力转向系统 同步电机 指 转子旋转速度与定子绕组所产生的旋转磁场速度相同的电动机 异步电机 指 转子与定子旋转磁场以不同步速度转动的电动机 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 蓝海华腾 股票代码 300484 公司的中文名称 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 公司的中文简称 蓝海华腾 公司的外文名称（如有）Shenzhen V&T Technologies Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）V&T 公司的法定代表人 邱文渊 注册地址 深圳市光明区玉塘街道田寮社区光明高新园区东侧七号路中科诺数字科技工业园厂房 301、401、1101 注册地址的邮政编码 518132 办公地址 深圳市光明区玉塘街道田寮社区光明高新园区东侧七号路中科诺数字科技工业园厂房 301、401、1101 办公地址的邮政编码 518132 公司国际互联网网址 http:/www.v- informationv- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨延帆 苏积海 联系地址 深圳市光明区玉塘街道田寮社区光明高新园区东侧七号路中科诺数字科技工业园厂房 301、401、1101 深圳市光明区玉塘街道田寮社区光明高新园区东侧七号路中科诺数字科技工业园厂房 301、401、1101 电话 0755-27657465 0755-27657465 传真 0755-81795840 0755-81795840 电子信箱 informationv- informationv- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（）公司年度报告备置地点 深圳证券交易所、公司证券部 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路中海地产广场西塔 10-11 层 签字会计师姓名 周卿、张玲莉 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中泰证券股份有限公司 深圳市福田区深南大道4011 号港中旅大厦 13A 马国庆、陈春芳 2016 年 3 月 22 日至2019 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）320,088,120.09 401,836,847.61-20.34%578,998,851.26 归属于上市公司股东的净利润（元）-152,343,468.69 24,519,516.40-721.32%128,268,438.19 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-165,389,431.46 20,889,222.43-891.75%114,766,071.87 经营活动产生的现金流量净额（元）-43,619,871.23-5,972,336.59-630.37%76,086,243.62 基本每股收益（元/股）-0.73 0.12-708.33%0.62 稀释每股收益（元/股）-0.73 0.12-708.33%0.62 加权平均净资产收益率-24.39%3.47%-27.86%19.57%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 资产总额（元）860,941,871.01 1,059,160,951.83-18.71%1,121,448,455.28 归属于上市公司股东的净资产（元）547,957,674.18 705,027,889.13-22.28%706,646,329.86 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 61,581,489.22 76,313,925.43 90,199,199.75 91,993,505.69 归属于上市公司股东的净利润 9,365,620.63 44,514.25-89,652,730.69-72,100,872.88 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 790,851.80 41,952.99-89,751,842.69-76,470,393.56 经营活动产生的现金流量净额-5,318,438.30-64,199,437.76 19,423,469.73 6,474,535.10 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非八、非经常性损益项目及金额经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-445,251.04-461.86 650.07 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）7,460,652.06 4,209,080.26 2,973,114.65 债务重组损益-1,406,637.57 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 413,035.71 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 8,000,000.00 11,000,000.00 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 426,340.68-951.35-27,638.82 减：所得税影响额 1,200,000.00 577,373.08 443,759.58 少数股东权益影响额（税后）202,177.07 合计 13,045,962.77 3,630,293.97 13,502,366.32-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式（一）公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式 蓝海华腾专业致力于工业自动化控制产品的研发、生产、销售以及整体方案解决。报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及经营模式均未发生重大变化。1、公司主要产品及其用途、公司主要产品及其用途 公司主要产品包括电动汽车电机控制器、中低压变频器和伺服驱动器等。公司在满足国际标准的前提下，持续强化产品的可靠性和环境适用性设计，在提升产品性能的同时，更加重视产品的安全性、稳定性，满足中国新能源汽车、工业制造等领域的不同行业应用需求。报告期内，公司通过对外投资收购蓝海永辰51%股权，纳入公司合并范围，其主要产品为造纸机设备。1）电动汽车电机控制器 公司的电动汽车电机控制器产品涵盖主驱多合一集成控制器、主/辅驱集成控制器、混合动力集成控制器、辅驱集成控制器、电机+主驱控制器集成系统、电机+变速箱+主驱控制器集成系统以及客户定制化产品等，可匹配各种永磁同步、异步电机等，公司产品可广泛应用于纯电动商用车、乘用车以及混合动力汽车，实现节能和提高电动汽车控制水平，保障电动汽车安全、稳定、高效运行。2）中低压变频器 公司的中低压变频器包括标准平台系列和行业专机系列，涵盖V7、V6、V5、E5、VTS、V9等多个产品类型。公司产品可以广泛应用于起重、机床、空压机、电梯、印刷包装、冶金、石油、化工、供水、空调、市政工程、矿山等国民经济的多个行业和领域，实现节能和提高工艺控制水平。3）伺服驱动器 公司的伺服驱动器包括异步伺服驱动器和同步伺服驱动器，以VTS、VY、VA系列为代表。主要应用于电液混合驱动类设备、主轴驱动类设备、位置控制类设备等行业领域，实现节能、提高响应速度和控制精度。其中，公司新研发的VTS系列产品采用全新的矢量控制技术，兼容同步电机、异步电机、磁阻电机的控制；配备多种规格编码器、丰富的通讯接口，支持中/英文液晶显示、五位数码管显示操作面板，具有易用性、可扩展、体积小、重量轻、完善的保护功能等特点，能更好的满足各种高、中端应用需求。4）造纸机设备 蓝海永辰的造纸机设备主要包括各类板纸机，膜转移施胶机，涂布机以及纸机生产线的电气系统集成等，可广泛应用于各种瓦楞纸、白板纸、沙管纸等造纸行业需求以及为客户提供造纸的定制化需求。2、经营模式、经营模式 报告期内，公司的经营模式未发生重大变化。研发模式：公司在原有研发体系的基础上完成新的新能源汽车电子研发平台和工控产品研发平台体系的构建，采用矩阵式研发管理模式和集成产品开发方法，将汽车电子、硬件、软件、结构、产品测试、市场拓展、售后等部门通过串并联方式组合形成从基础研究、重大共性关键技术攻关到应用示范的全链条研发体系。依托平台和研发体系，合理组合研发资源，节约、高效地开展研发工作，为公司持续进行产品的创新开发、快速响应市场技术需求提供了强大的体系保障。深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 采购模式：公司实行以采购部为中心，计划物流部、研发中心、商务部、品质部、生产部、财务部等部门协同参与，向合格供应商询价的采购模式，主要流程包括：请购、询价及合同会签、验收入库及付款等。生产模式：公司采取按订单生产为主、备货生产为辅，核心工序自主生产、非核心工序委外加工的生产模式。营销模式：公司已经建立了基本辐射全国的营销服务网络和专注于重点细分行业的销售服务团队，采用直接销售和渠道销售结合的销售模式。其中电动汽车电机控制器客户主要为新能源汽车整车或者动力总成等零部件企业，因此主要采用面向客户直接销售的模式；中低压变频器和伺服驱动器产品主要采用渠道销售，考虑到更好的把握客户和服务客户，部分产品也采用直销的模式。（二）主要的业绩驱动因素（二）主要的业绩驱动因素 报告期，公司实现营业收入32,008.81万元，较上年同期下降20.74%；实现归属于上市公司股东的净利润-15,234.35万元，较上年同期下降721.32%。报告期内，公司净利润出现亏损主要原因为计提资产减值损失导致。公司经营业绩驱动主要因素如下：1、公司主营业务发展、公司主营业务发展 报告期内，电动汽车电机控制器产品和中低压变频器产品销售为公司的营业收入主要来源。公司经过多年努力，已成功积累了充足的技术储备、丰富的客户资源以及良好的市场口碑，并凝聚了行业内优秀的技术、营销和管理团队。报告期内，面对低迷的外部经济和市场环境，公司结合自身优势，优化资源配置，立足稳健经营，对内以管理改善为主要工作，通过费用管控、降低成本、优化运营体系与流程等多项措施，以进一步提升公司整体运营效率；对外采取了相对稳健的市场策略，避免盲目扩张，强化客户风险控制，保证公司资金回笼及安全，继续发挥公司既有的研发技术优势和渠道优势，以市场需求为导向进一步优化产品结构，加大新产品的推广力度，以实现公司主营业务的持续发展。2、政策、政策驱动驱动 政策的动向对于新能源汽车产业和工业自动化行业的市场发展趋势依然产生重要影响。新能源汽车方面，国家不断推出促进新能源汽车产业发展的积极政策，随着新能源汽车从“政策驱动”到“消费需求驱动”的转变，中长期看，新能源汽车产业依然有较乐观的市场空间和发展前景。报告期，国家对新能源汽车补贴进行大幅下调、“国六”标准的推出导致燃油车价格下降，国内新能源汽车产销出现阶段性放缓的情况。受此影响，公司电动汽车电机控制器产品订单出现明显下降。工业自动化方面，近些年来，国家层面关于建设制造强国，加快发展先进制造业，推动高质量发展的政策不断出台，在政策上对推动行业发展升级提供支持。受宏观经济波动对下游制造业的冲击，工控行业短期面临压力，但从中长期看无论是国产品牌替代、产业升级、工业互联网和智能制造发展大背景下设备自动化程度的提升，都将持续拉动工控产品的需求，公司也将顺势持续加大工控产品业务的布局与市场拓展力度。报告期内，制造业景气度下滑、中美贸易战等不确定性因素导致大量设备制造和工业行业短期面临一定的压力，公司中低压变频器及伺服驱动器产品销售受到一定程度的影响。3、外延互补、外延互补 报告期内，公司根据业务发展进程，对工控下游场景应用产业开展并购，公司以自有资金对外投资蓝海永辰，以期向下游造纸行业业务延伸，实现产业协同互补，业务资源整合，蓝海永辰的业务一定程度上对公司经营起到积极影响。（三）公司所处行业发展情况和行业地位（三）公司所处行业发展情况和行业地位 公司属于新能源汽车和工业自动化领域，新能源汽车行业作为新兴产业，是国家鼓励发展的重要战略深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 方向之一。“中国制造2025”战略和“工业4.0”趋势，加速了工业自动化为代表的制造业转型升级，这都将有利于公司的持续发展。报告期内，公司所处的整体市场格局未发生重大变化，但竞争格局持续加剧。公司主要产品符合国家产业发展方向，是国家重点支持和鼓励发展的高新技术领域产品。公司作为国内主流的电动汽车电机控制器和中低压变频器供应商，依托产品技术创新和品质优势，在行业内有较好的口碑和品牌影响力，后续公司将继续加大投入和市场销售力度，稳固公司的行业地位。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 固定资产期末较期初减少 1,411.71 万元，降低 24.10%，主要系计提固定资产减值准备和折旧所致。无形资产 无形资产期末较期初减少 113.07 万元，降低 29.17%，主要为原本作为无形资产核算的土地使用权，由于该土地上的房屋对外进行出租，转为投资性房地产核算所致。在建工程 无 应收账款 应收账款期末较期初减少 13,056.16 万元，下降 40.43%，主要系本期公司加大回款力度、销售形成的应收账款减少以及计提坏账准备所致。长期股权投资 长期股权投资期末较期初减少 7,417.88 万元，下降 100%，主要系计提长期股权投资减值准备及按权益法核算确认的投资损益所致。短期借款 短期借款期末较期初减少 2,825.03 万元，下降 100%，主要系本期归还短期借款所致。预付款项 预付款项期末较期初增加 2,285.48 万元，增长 4,322.76%。主要系本期对外投资蓝海永辰 51%股权纳入合并范围，其预付供应商货款金额较大所致。其他应收款 其他应收款期末较期初减少 1,701.52 万元，降低 76.34%。主要系本期收回部分其他应收款及对部分其他应收款的相关方因经营、财务情况较差计提资产减值准备所致。预收款项 预收款项期末较期初增加 4,889.45 万元，增长 733.06%。主要系本期对外投资蓝海永辰 51%股权纳入合并范围，其预收客户货款金额较大所致。投资性房地产 投资性房地产期末较期初增加 2,461.37 万元，主要为原本作为固定资产核算的房屋对外进行出租，转为投资性房地产核算所致。递延所得税资产 递延所得税资产期末较期初增加 1,728.58 万元，增长 123.58%。主要系资产减值准备增加所致。长期待摊费用 长期待摊费用期末较期初减少 318.57 万元，下降 49.08%，主要系本期摊销装修费所致。应付账款 应付账款期末较期初减少 6,067.40 万元，下降 34.66%，主要系本期向供应商采购商品减少所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司作为国家高新技术企业和软件企业，定位于服务中高端市场，在夯实研发基础、打牢技术平台的前提下，通过不断的产品创新、积极的市场拓展和良好的品牌塑造，推动自身的业务发展。公司的核心竞争力主要体现在研发与技术、产品、用户、人才等几个方面：1、研发与技术优势、研发与技术优势 较强的研发实力和领先的技术水平是公司的核心竞争优势。公司构建了从基础研究、重大共性关键技术攻关到应用示范的全链条研发体系。依托平台和研发体系，合理组合研发资源，节约、高效地开展研发工作；同时，公司开发的包括核心技术在内的先进的矢量控制基础技术平台，实现了技术的高度复用，为公司快速响应市场需求、持续推出领先技术的工业化产品奠定了坚实基础、提供了强大的体系保障。公司设立有广东省新能源车辆驱动与控制工程技术研究中心（省级工程中心）和博士后创新实践基地，拥有深圳、无锡两个研发中心，立足于自主技术研发和产品创新，紧跟世界先进水平。公司拥有先进的无速度传感器矢量控制技术和有速度传感器矢量控制技术，可以有效提高了电机的控制特性，扩大了电机的应用领域，可以满足众多行业的中高端应用。2、产品和品质优势、产品和品质优势 公司具备较为完整的产业化设计和生产能力，产品种类丰富，主要系列产品已通过CE认证，严格的生产工艺和质量控制措施，使得产品品质可靠、性能优良，在业内享有良好的声誉和口碑，产品客户化设计和行业化设计可以更好地满足新能源汽车及工业自动化控制各种高、中端的应用需求。其中公司电动汽车电机控制器产品在安全性和可靠性方面有明显的优势，得到客户和终端用户的广泛认可。报告期，公司正在积极开展新的产品质量体系和汽车质量管理体系的升级和认证工作。3、品牌和用户优势、品牌和用户优势 公司电动汽车电机控制器产品系列实现了电动汽车动力系统与整车系统的最佳匹配，覆盖商用车、乘用车、特种车应用需求,为客户提供卓越的纯电动汽车、增程式汽车、燃料电池汽车等各种电控系统解决方案，创造更多价值。公司享有较高的客户信任度和行业口碑，直接或间接服务国内多家知名新能源车企，同时，公司也与产业链多家系统总成厂家、零部件厂家保持密切合作。公司中低压变频器和伺服驱动器产品通过分销商销往国民经济的多个行业，为公司带来了数量众多的客户和终端用户，在市场上塑造了良好的品牌形象，形成了广泛的品牌效应。4、人才优势、人才优势 公司拥有一支年轻化、高素质、复合型的研发和管理团队，公司核心的高管和业务骨干覆盖了研发、生产、品质、销售、服务等各个业务部门。公司管理层拥有良好的技术背景、积极的创新精神、务实的工作作风、共同的发展理念和良好的凝聚力，能够有效引领公司团队开展多层次、多领域和前瞻性的技术开发、市场销售和生产管理活动。深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述（一）经营情况（一）经营情况 报告期，公司实现营业收入32,008.81万元，同比下降20.34%；实现归属于上市公司股东的净利润-15,234.35万元，同比下降721.32%；营业成本20,839.69万元，同比下降17.09%。报告期，国家对新能源汽车补贴大幅下降、“国六”标准的推出导致燃油车价格下降，国内新能源汽车产销出现阶段性放缓，受此影响公司电动汽车电机控制器产品订单出现明显下降；同时公司对部分回款较差的客户采取了控制发货，也对电动汽车电机控制器产品销售造成一定影响；宏观环境的不确定性导致制造业增速放缓以及公司产品结构调整，重点投入的工控新产品项目正在推进，尚未实现放量，公司中低压变频器销售收入较上年同期下降。实现归属于上市公司股东的净利润亏损主要为公司2019年度计提资产减值损失导致。公司营业成本下降主要原因为公司营业收入下降，此外，公司通过采购优化等措施也在一定程度降低了营业成本。面对低迷的外部经济和市场环境，公司结合自身优势，优化资源配置，立足稳健经营，对内以管理改善为主要工作，通过费用管控、降低成本、优化运营体系与流程等多项措施，以进一步提升公司核心竞争力和整体运营效率；对外采取了相对稳健的市场策略，避免盲目扩张，强化客户风险控制，保证公司资金回笼及安全，继续发挥公司既有的研发技术优势和渠道优势，以市场需求为导向进一步优化产品结构，加大新产品的推广力度，以实现公司的持续发展。（二）整体工作情况（二）整体工作情况 报告期内，公司管理层围绕年初制定的年度工作计划，贯彻执行董事会的战略安排，结合公司优势，积极开展各项工作，公司总体经营情况如下：1、研发方面、研发方面 新能源汽车产品方面：基于研发平台的提升，公司积极开展应用于新能源乘用车、物流车的机电一体化驱动系统研发，应用于新能源商用车的大功率、多合一电机电路集成化产品研发，目前80KW、120KW三合一（电机、电控、减速箱）乘用车项目，乘用车分布式增程器控制系统项目，新五合一商用车项目，商用车混动项目，集成MCU与VCU方案项目，商用车、乘用车TC275平台软件及控制板开发项目，汽车通讯软件开发项目等都在积极推进，并取得一定的有效成果。工业自动化控制产品方面：公司依托新的研发平台公司，推出V9系列和VTS系列产品项目，相关产品在控制性能提升、成本降低、体积减小、可靠性提高、行业适用性等方面更具备竞争优势，目前正在推向市场，其他正在推进的项目包括高速同步单机专用变频器项目，矿山牵引逆变器以及起重软件平台，电梯一体机的软件及产品开发项目等。平台建设方面：公司在重视研究开发成果的同时，也在积极建设研发平台体系，报告期内，公司积极推进建设广东省新能源车辆驱动与控制工程技术研究中心以提升公司在新能源车辆驱动与控制领域工业设计能力及创新水平，该项目已经获评广东省工程技术研究中心。此外公司在高层次创新人才平台建设上也取得的突破性进展，报告期，公司通过建设博士后创新实践基地，推动与高校、科研院所的合作，为公司引进高层次技术人才、培养和提升科研能力创造条件。2、产品和市场方面、产品和市场方面 产品方面，报告期内，公司在稳定主流市场客户需求的同时继续布局高性能、低成本的产品市场，持续构建多元化的产品结构。市场方面，坚持以客户为中心，在抓住重点客户的同时，全面拓展高中低端客户，快速响应客户需求，深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 不断探索与重点客户形成深入的战略合作关系，以扩大市场份额。另一方面，持续推出新的产品、不断开辟新的销售渠道，加大企业形象和产品知名度推广，利用公司布局的销售终端力量推广公司产品。3、品牌建设、品牌建设 报告期，公司通过参加行业展会、技术研讨会、媒体渠道和社交网络、微信公众号等加大品牌推广力度，加强行业技术引导，提升企业形象和品牌美誉度；充分利用公司的营销服务网络和子公司，做好售前售后服务，提升客户满意度和品牌忠诚度。针对海外市场，公司优先采取合作模式，利用国内经销商渠道优势、公司的研发资源和当地服务力量，逐渐扩大品牌推广力度。4、信、信息化建设和内部管理方面息化建设和内部管理方面 报告期内，公司继续梳理和整合内部流程，完善企业信息化基础架构，通过加强研发、采购、生产、销售、财务等部门协作，优化从研发设计层、供应链到制造端的全流程管控，分层次、分步骤地推进信息化建设和精益管理；公司加强全面预算管理和费用控制，开展公司各项资产的排查工作，进一步评价和分析资产的安全和风险关键因素，提高财务分析能力及风险控制能力，以实现强化和规范财务管控，为经营决策提供支持；同时，公司借现场检查契机，对内控管理制度等进行梳理和完善，以进一步规范内控管理程序。5、人力资源管理、人力资源管理 报告期，公司结合研发、生产、经营等方面的实际情况，优化人员结构，进一步完善岗位职责、绩效评价、薪酬分配等人力资源管理体系，持续提高员工的综合能力和素质。6、产业并购、产业并购 报告期，根据公司向多业务、多领域、打通上下游关系的多元化发展战略规划，对外投资收购蓝海永辰和蓝海拓凡部分股权，把公司工业自动化类产品的专业设计、软件开发和行业应用的技术优势、品牌效应等与蓝海永辰、蓝海拓凡在造纸行业细分领域的系统集成、技术服务和市场拓展能力充分结合起来，实现协同发展，扩大公司的业务规模，进一步推动公司向造纸自动化设备等细分领域的战略延伸，为公司未来发展带来新的驱动力。7、战略合作方面、战略合作方面 报告期内，公司积极开展多模式战略业务合作，与产业链上下游建立优势互补、合作共赢的产业生态格局，公司相继与比亚迪半导体、南京开沃重工等开展战略合作，以实现公司在电动汽车电机控制器及相关产品的技术推动和上下游业务合作。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 营业收入合计 320,088,120.09 100%401,836,847.61 100%-20.34%分行业 工业自动化 320,088,120.09 100.00%401,836,847.61 100.00%-20.34%分产品 电动汽车电机控制器 189,983,573.57 59.35%275,067,804.75 68.45%-30.93%中低压变频器 100,809,768.86 31.49%111,646,608.66 27.78%-9.71%伺服驱动器 9,725,244.14 3.04%7,357,712.18 1.83%32.18%其他业务收入 10,153,886.07 3.17%7,764,722.02 1.93%30.77%造纸机设备 9,415,647.45 2.94%分地区 华东地区 150,152,295.66 46.91%217,772,153.91 54.19%-31.05%华南地区 87,176,824.98 27.24%99,117,266.06 24.67%-12.05%西南地区 11,012,136.92 3.44%16,149,226.34 4.02%-31.81%华北地区 23,146,477.34 7.23%30,809,2