300409_2019_道氏技术_2019年年度报告_2020-04-27.pdf

广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 广东道氏技术股份有限公司广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：2020-032 2020 年年 04 月月 广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人荣继华、主管会计公司负责人荣继华、主管会计工作负责人吴伟斌及会计机构负责人工作负责人吴伟斌及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)徐伟红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。徐伟红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告第四节解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”中中“公司未来发展的展望公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。措施，敬请投资者关注相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 459,994,163 股为基数，股为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公股（含税），以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 公司业务概要.10 第四节 经营情况讨论与分析.20 第五节 重要事项.38 第六节 股份变动及股东情况.75 第七节 优先股相关情况.82 第八节 可转换公司债券相关情况.83 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.86 第十节 公司治理.94 第十一节 公司债券相关情况.100 第十二节 财务报告.104 第十三节 备查文件目录.242 广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 道氏技术、公司、本公司 指 广东道氏技术股份有限公司 佳纳能源 指 广东佳纳能源科技有限公司 道氏科技 指 佛山市道氏科技有限公司 宏瑞新材料 指 江西宏瑞新材料有限公司 MJM 指 M.J.M SARLU 道氏云杉 指 广东道氏云杉氢能源科技有限公司 青岛昊鑫 指 青岛昊鑫新能源科技有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 广东道氏技术股份有限公司章程 股东、股东大会 指 广东道氏技术股份有限公司股东、股东大会 董事、董事会 指 广东道氏技术股份有限公司董事、董事会 监事、监事会 指 广东道氏技术股份有限公司监事、监事会 上市 指 公司于 2014 年 12 月 3 日在深圳证券交易所创业板首次公开发行股票 报告期 指 2019 年 1 月至 12 月 建筑陶瓷 指 用于建筑物饰面或作为建筑物构件的陶瓷制品，主要指陶瓷墙地砖，不包括建筑玻璃制品、黏土砖和烧结瓦等。釉面材料 指 用于形成陶瓷表面釉面的材料统称，既包括传统的釉料、釉面色料及辅助材料，还包括陶瓷墨水等新型材料。陶瓷墨水 指 用于陶瓷喷墨打印的耗材。陶瓷喷墨打印具有以下优点：节能减排，摆脱传统工艺需要制片、晒网、刻版等中间工序，缩短了生产周期，减少了原材料的浪费；打印过程完全由计算机控制，可进行复杂图案的装饰；原料标准化，产品质量稳定性提高；可对凹凸面进行装饰、易于实现个性化产品生产；图案的精度提高，可以制备出复杂、高精度的装饰图案。基础釉 指 又称底釉或面釉，在建陶生产过程中施于坯体表面，与坯体密着、颜料熔合。其主要作用是调整砖形及促使印刷釉、全抛釉发色良好，防止生产过程出现釉面缺陷，如起泡、出现针孔等。全抛印刷釉 指 系全抛釉和印刷釉的合称。全抛釉是一种配方釉，是施于瓷质釉面砖的最后一道釉料，其形成的釉面可以进行抛光加工；全抛釉砖集抛光砖与瓷质釉面砖的优点于一体，釉面类似抛光砖般光滑亮洁，釉面花广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 色图案丰富，色彩绚丽厚重。印刷釉也是一种配方釉，与釉用色料及印油相配合成为花釉，通过丝网或辊筒印刷后形成建筑陶瓷多种多样的图案。每一种色料对印刷釉都有具体要求，同一种色科由于印刷釉成分不同，呈色也会有所差异。石墨烯 指 一种由碳原子以 sp2 杂化方式形成的蜂窝状平面薄膜，是一种只有一个原子层厚度的准二维材料，又称单原子层石墨。金属量 指 各种矿料、金属废料或其金属化合物中，按某金属元素占所有元素的重量比例折算出的某金属元素的重量。钴 指 化学元素 Co，原子序数 27，原子量 58.93。主要用于高温合金、硬质合金、电池、色釉料、磁性材料及催化剂等领域。钴盐 指 钴金属离子与酸根构成的化合物。三元材料 指 镍钴锰酸锂或镍钴铝酸锂的简称，其中三元指的是镍、钴、锰（铝）三种金属，具有储存电能的功能，主要应用于锂离子电池的正极材料。广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 道氏技术 股票代码 300409 公司的中文名称 广东道氏技术股份有限公司 公司的中文简称 道氏技术 公司的外文名称（如有）Guangdong Dowstone Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Dowstone 公司的法定代表人 荣继华 注册地址 广东省恩平市圣堂镇三联佛仔坳 注册地址的邮政编码 529400 办公地址 广东省佛山市禅城区南庄镇怡水三路 1 号 1 座 办公地址的邮政编码 528000 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张翼 陈旭 联系地址 广东省佛山市禅城区南庄镇怡水三路 1号 1 座 广东省佛山市禅城区南庄镇怡水三路 1号 1 座 电话 0757-82260396 0757-82260396 传真 0757-82106833 0757-82106833 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、上海证券报、证券日报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 ；；;； 公司年度报告备置地点 广东省佛山市禅城区南庄镇怡水三路 1 号 1 座 广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 签字会计师姓名 付忠伟、陈雷 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号招商证券大厦26-27 楼 吴喻慧、王辉政 2018 年 1 月 26 日至 2020 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号招商证券大厦26-27 楼 王辉政、张茜 2017 年 6 月 26 日至 2019 年12 月 31 日 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）2,986,416,006.02 3,543,928,460.69-15.73%1,695,623,357.79 归属于上市公司股东的净利润（元）24,001,010.44 220,048,731.12-89.09%152,119,490.94 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）6,227,404.36 206,632,943.96-96.99%145,806,195.55 经营活动产生的现金流量净额（元）1,040,753,618.53 592,801,900.48 75.57%-63,257,269.08 基本每股收益（元/股）0.05 0.56-91.07%0.39 稀释每股收益（元/股）0.05 0.52-90.38%0.39 加权平均净资产收益率 0.99%13.84%-12.85%12.41%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 资产总额（元）4,445,007,232.94 5,187,775,269.09-14.32%3,712,014,042.99 归属于上市公司股东的净资产（元）2,470,629,432.03 2,327,648,350.36 6.14%1,313,077,873.07 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 是 否 支付的优先股股利 0.00 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.0522 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 768,500,307.53 908,169,743.23 764,500,401.18 545,245,554.08 归属于上市公司股东的净利润-84,627,658.36 20,488,536.56 51,476,453.50 36,663,678.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-86,652,929.22 17,204,388.47 53,937,272.82 21,738,672.29 经营活动产生的现金流量净额 104,717,262.44 261,073,989.49 171,163,337.16 503,799,029.44 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）38,978.84-869,902.68-17,821.98 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）21,665,007.70 20,252,980.58 10,132,869.45 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-5,570,277.24 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 314,154.31 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,406,900.20-309,854.10-769,584.72 减：所得税影响额 4,012,698.40 2,860,983.57 1,297,275.90 少数股东权益影响额（税后）68,459.33 2,796,453.07 1,734,891.46 合计 17,773,606.08 13,415,787.16 6,313,295.39-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 13 号上市公司从事非金属建材相关业务的披露要求 公司主要从事新能源电池材料和无机非金属釉面材料的研发、生产与销售。1、陶瓷材料、陶瓷材料（1）主要业务）主要业务 公司建筑陶瓷材料业务为陶瓷釉料和陶瓷墨水的生产销售，产品主要用于建筑陶瓷行业。公司提出“推进技术创新和产品创新的双轮驱动，技术服务无限贴近客户，不断地推出新材料和新技术，解决行业的通用材料技术”的业务方针，致力于为建筑陶瓷企业提供釉料、陶瓷墨水和辅助材料等优质无机非金属釉面材料，并为客户提供产品设计和综合技术服务。（2）主要产品及用途）主要产品及用途 公司陶瓷材料板块的主要产品为陶瓷墨水、全抛印刷釉和基础釉。陶瓷墨水 陶瓷墨水是一种含有无机颜料的液体，用于陶瓷喷墨打印工艺中，代替丝网印刷和辊筒印刷。通过喷墨打印，陶瓷墨水可在陶瓷釉面形成各种图案或色彩。陶瓷墨水以无机颜料作为发色体，采用超细微纳米技术和微胶囊包裹技术，使微纳米级颜料均匀分散在有机载体的液体物质，满足了喷墨打印的使用要求。陶瓷喷墨打印技术将喷墨技术引入陶瓷印刷领域，极大的推动建筑陶瓷生产控制的数码化和产品款式的个性化，目前已成为市场上主流的陶瓷印花技术。全抛印刷釉 全抛印刷釉系全抛釉和印刷釉的合称。全抛釉是一种可以在釉面进行抛光的特殊配方釉，是施于拋釉砖的最后一道釉料。全抛釉按照施釉方式不同分为淋釉全抛釉和印刷全抛釉。印刷釉是陶瓷色料的载体，有助于色料发色，使图案有质感。全抛釉用于生产全抛釉砖。全抛釉砖集抛光砖与仿古砖优点于一体，釉面如抛光砖般光滑亮洁，同时其釉面花色如仿古砖般图案丰富，色彩厚重或绚丽。基础釉 基础釉又称底釉或面釉，主要用于生产瓷质釉面砖，在建陶生产过程中施于坯体表面，与坯体密着、颜料熔合。其主要作用是调整砖形及促使印刷釉、色料发色良好，防止生产过程出现的釉面缺陷，如起泡、出现针广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 孔等。（3）经营模式）经营模式 公司根据产品的特点采用相应的经营模式。陶瓷墨水 陶瓷墨水系标准化较高的产品，采用以销定产的生产模式，即根据客户订单和库存等确定公司的生产计划。公司销售以直销为主，进行整体的品牌推广、产品统一定价，并根据全国陶瓷产区的分布划分若干市场区域，组织相应的销售队伍进行销售。釉料产品 釉料产品有标准的基础配方，但具体到某一客户则需要对产品配方进行有针对性的调整，向不同客户供应同类产品的使用方式和用量不一致，因此也具有个性化的特征。公司现有客户的既有产品均为长期订单，公司根据客户订单合理安排生产和库存，确保对客户需求及时响应。对于客户采购新产品，公司会先根据客户的具体情况研究产品配方，向客户提供样品，配合客户在其生产线上试验。生产试验完成并满足客户的需求后，公司正式确定该客户适用的产品配方。客户向公司购买釉料通常是购买特定配方的组合物料，釉料产品的配方和物料品质对客户的优等品率影响较大，公司向客户销售产品的同时提供技术服务，以提升客户的优等品率和产品质量。釉料产品的销售和公司的技术服务是密不可分的，公司采用技术营销和产品营销相结合的方式进行销售。（4）行业的季节性特征）行业的季节性特征 由于设备的特点，陶瓷企业窑炉等设备需要连续性生产，陶瓷企业只在每年春节前后对窑炉进行大修，所以春节前后陶瓷企业都处于停产状态。由此春节前一段时间，陶瓷企业一般大幅减少原材料采购以消化库存原料。春节假期结束后，建筑陶瓷企业批量采购原材料，准备开工复产。受此影响，釉面材料行业每年第一季度为销售淡季。（5）行业发展情况及趋势）行业发展情况及趋势 根据数据显示，2010-2019 年，我国建筑陶瓷砖产量从 2010 年的 87 亿平方米增长到 2016 年的 102.6 亿平方米后，于 2018 年开始进入盘整区间，主要由于下游建筑及房地产行业增速放缓，从而影响了对建筑陶瓷产品的市场需求。近年来，随着消费水平的提升，消费者对建筑装饰材料的美观以及环保程度提出了更高要求，倒逼企业在产品创新和技术创新投入更多，高附加值产品逐步取代过去低端产品。高品质建筑陶瓷产品向着艺术化、精致化、防物化发展，在装修装饰中的应用方式呈现多样化趋势，为建筑陶瓷行业发展带来了机遇。据数据显示，相较于 2018 年，2019 年建筑陶瓷砖产量虽有下降，但产品结构趋向高端化，市场规模反而增长了 2.89%,达到3079.91 亿元。广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 在国家产业政策的积极引导、消费市场的深刻变化和全社会可持续发展战略的推进下，建筑陶瓷市场进入了新常态，转向追求创新化、创意化、品牌化和绿色化，预计建筑陶瓷产业的集中度将逐步提高、产品结构将持续调整。釉面材料和建筑陶瓷行业的发展关系密切。目前，我国已经成为全球最大的釉面材料生产与消费国。瓷质釉面产品具备防水、防滑、耐腐蚀性等特性，同时还兼有花色和质感多变、艺术性强、环保等特点，随着建筑陶瓷产品朝着绿色化、功能化、时尚化方向发展，陶瓷企业对釉面材料行业提出了更高的要求，为釉面材料行业的持续发展提供保障。我国釉面材料行业正处于一个技术发展和创新的活跃期，技术更新快，新产品、新材料不断涌现。产品技术含量和附加值较低、缺乏持续产品设计开发和持续技术服务能力的企业，将逐步被淘汰，行业集中度将逐步提高。釉面材料企业将逐渐从生产型企业向现代技术服务企业发展，在产业价值链中的“价值增加”将更多的体现在其为陶瓷企业提供的新材料研究与开发、新产品设计和开发以及技术服务支持方面，这将推动釉面材料行业的整体转型和升级，有利于提高企业的盈利能力。2010年年-2019年中国陶瓷砖产量及增速年中国陶瓷砖产量及增速 数据来源：中国建筑卫生陶瓷协会（6）行业地位 公司已经发展成为建筑材料行业内最主要的釉面材料生产企业之一，技术实力和经营规模均居行业前列。陶瓷墨水作为公司的核心产品，规模优势和技术优势明显，行业地位突出，处于国产陶瓷墨水的第一梯队，质量和性价比得到了下游客户的充分认可，与诸多著名陶瓷企业建立了长期战略合作关系。随着行业专业化程度和标准化程度的快速提高以及釉面材料产品的升级换代，预计公司陶瓷材料业务将继续稳步发展。2、新能源电池材料、新能源电池材料 广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 13（1）主要业务、主要产品及用途）主要业务、主要产品及用途 佳纳能源和青岛昊鑫是公司开展新能源电池材料研发、生产和销售的主体。公司定位于不断成长的新材料企业。公司通过投资和并购，拓展新能源产业链，2019 年，公司投资设立道氏云杉，开始培育氢燃料电池核心材料业务，为公司未来持续发展增添新的增长点。至此，公司完成了“锂电材料+陶瓷材料+氢能材料”的产业链布局，在产品结构上形成“巩固一代、发展一代、培育一代”的战略布局。佳纳能源是国内重要的钴盐和三元前驱体制造商之一，主要产品为氯化钴、硫酸钴、碳酸钴和草酸钴等钴盐以及三元前驱体。由于矿物原料中钴铜伴生，佳纳能源同时还经营电解铜。佳纳能源的粗颗粒硫酸钴理化指标一致性好，三元前驱体产品技术成熟、质量稳定，拥有振华科技、厦门钨业等优质稳定的客户，高镍前驱体已经实现量产并通过下游客户验证，为其业务的稳定发展提供了可靠的基础。青岛昊鑫是国内能够实现石墨烯导电剂规模化生产销售的少数企业之一，其主要产品为石墨烯导电剂和碳纳米管导电剂。青岛昊鑫具有完整的导电剂产品线，技术和质量优势突出，主要客户为比亚迪等锂电池行业龙头企业。近年来，随着锂电池生产厂商大规模扩产，以及对传统导电剂的替代性需求，青岛昊鑫导电剂业务业绩得到了较大提升。公司主体 分类 产品名称 主要用途 佳纳能源 钴产品 氯化钴 主要用于油漆催干剂、氨气吸收、干湿指示剂、电镀、陶瓷着色剂、其他钴盐的合成等 硫酸钴 主要用于制造锂离子电池三元材料、镍氢电池材料、电镀、陶瓷釉料、油漆催干剂、催化剂、分析试剂、饲料添加剂、轮胎胶粘剂等 碳酸钴 主要用于生产钴的氧化物、钴盐、化学试剂、以及玻璃、陶瓷等行业的着色颜料 草酸钴 主要用于制造钴粉及其它钴产品原料 三元前驱体 三元正极材料前驱体 主要用于生产动力汽车、电动工具、储能系统的电池正极材料 铜产品 电解铜 主要用于电力、电器、机械、车辆、船舶工业民用器具等方面 青岛昊鑫 导电剂 石墨烯导电剂、碳纳米管导电剂 作为一种关键辅材应用于锂电池，在极片制作时加入一定量的导电物质，以减小电极的接触电阻，加速电子的移动速率，同时也能有效地提高锂离子在电极材料中的迁移速率，从而提高电极的充放电效率。石墨烯导电剂适用于磷酸铁锂动力电池，碳纳米管导电剂适用于镍钴锰三元动力电池。（2）经营模式）经营模式 佳纳能源主要采用以销定产的生产模式。佳纳能源的客户主要为三元正极材料、钴酸锂及钴粉生产企业；钴盐和三元前驱体的境内销售采用直销方式，钴盐的境外销售采用进料加工模式；MJM 生产的电解铜直接对外广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 销售。青岛昊鑫主要采用以销定产的生产模式。青岛昊鑫的客户主要为锂电池生产企业。青岛昊鑫通过与大客户建立长期稳定的合作关系，以实时的技术支持带动产品销售。（3）行业发展情况及趋势）行业发展情况及趋势 随着全球石化能源日益枯竭，尤其是石化能源造成的环境污染问题日益严峻，去碳化、新能源汽车电动化成为全球共识，新能源汽车替代传统汽车已成为历史发展的必然趋势。当前，新能源汽车已经成为全球各主流国家和主流汽车集团大力推广的车型。根据 GGII 数据，全球新能源汽车销量由 2015 年的 54.6 万辆增长至 2019年的 221 万辆，年均复合增长率为 41.84%。报告期内，欧美政府纷纷出台了对电动车发展的友好政策，德国政府提高电动补贴政策，美国联邦政府颁布2019 年绿色能源法案草案；传统国际主机厂纷纷加快电动化转型力度：大众 MEB 平台正式开启量产，宝马加订电池订单，戴姆勒加速电动化进度，欧美加速推动新能源汽车发展，全球电动化大势所趋，行业将保持快速增长的态势。2019 年，在补贴大幅退坡和市场竞争加剧等多重压力下，我国整个产业链的市场规模和企业利润都有所下滑，据中国汽车工业协会数据，2019 年 1-12 月新能源汽车销量为 120.6 万辆，同比下降 4%，但是新能源汽车替代燃油汽车的长期趋势没有改变。根据工信部发布的新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）（征求意见稿）显示，到 2025 年新能源汽车渗透率将达到 25%，而 2019 年我国新能源汽车渗透率仅为 4.68%，存量渗透率不足 2%，潜在市场空间巨大。随着新能源汽车快速渗透，作为新能源汽车核心部件的动力锂电池产业将会蓬勃发展，而动力锂电池装机规模持续增长对正极材料形成强大的需求支撑。正极材料是锂电池的核心关键材料，目前市场上常用的正极材料主要包括磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂以及三元材料，其中三元材料分为镍钴锰 NCM 以及镍钴铝 NCA。相比其它正极材料，三元材料在能量密度、续航里程、低温性能以及充电效率等方面优势明显，其作为乘用车动力电池的技术路线有较强的市场竞争力。因此，在新能源汽车市场，三元锂电池的使用最为广泛。2019年全球销售 221 万辆新能源汽车，动力装机量 116.6GWh，其中三元电池约 88.25GWh，占比达到 76%。锂离子动力电池需求的快速增长，已逐步成为锂离子电池产业增长的主导力量。随着电池技术的不断进步，锂电池的应用场景得到了进一步的拓展，三元材料在 3C 数码产品、移动电源等领域的应用已经非常成熟，其它新兴便携式电子产品如电动工具、无人机、智能穿戴、智能家居、机器人等的蓬勃发展也将带动三元正极材料的广泛应用。同时，随着 5G 市场的到来，有望掀起智能手机新一波更换热潮，根据中国信通院数据，2019 年全年，国内手机市场总体出货量 3.89 亿部，其中 5G 手机 1376.9 万部，占比 3.54%，潜在市场空间巨大。根据 GGII 调研数据显示，2019 年国内锂电正极材料出货量 40.4 万吨，同比增长 32.5%，其中，三元正极材料出货量 19.2 万吨，占比 47.6%，同比增幅 40.7%。作为三元正极材料中间体的三元正极材广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 料前驱体也将迎来更广阔的市场空间。受动力锂电池市场快速增长带动，作为锂电池关键辅材的导电剂市场快速发展。常用的锂电池导电剂可分为传统导电剂（如炭黑、导电石墨、炭纤维等）和新型导电剂（如碳纳米管和石墨烯）。传统导电剂高度依赖进口，而新型导电剂以国产为主，且新型导电剂的性能优于传统导电剂，能够更大地提升锂电池的循环寿命和倍率性能。随着动力锂电池对能量密度的要求提高以及相关工艺和技术的成熟，新型导电剂对传统导电剂的替代效应显著，进入快速增长期。导电剂国产化率已由 2014 年的 12.9%提升至 2018年的 31.2%，呈逐年稳步提高的趋势。2018 年新型导电剂在动力电池和 3C 锂电池领域的渗透率仅为 31.8%和 18.0%，根据高工产业研究院（GGII）预测，中国动力锂电池用碳纳米管导电剂渗透率将由 2018 年的 31.8%提升至 2023 年的 82.2%。再加上数码电池和硅基负极等领域对碳纳米管导电剂的需求，预计未来 5年全球碳纳米管导电浆料需求量将保持 40.8%的复合年均增长率，需求量将由 2018 年的 3.44 万吨提升至 2023 年的 19.06 万吨，发展空间巨大。公司子公司佳纳能源和青岛昊鑫所生产的钴盐、三元前驱体材料、导电剂是锂电池必备的核心原材料，位于锂离子电池产业链的上游。随着全球新能源动力汽车以及 5G、人工智能的不断普及，产业链红利将持续释放，公司未来发展可期。（4）行业地位）行业地位 佳纳能源拥有先进的湿法冶炼技术，以及完整的原材料采购、湿法冶炼、钴盐及三元前驱体生产和销售体系，产品质量优异稳定，是国内重要的钴产品供应商之一。佳纳能源坚持“专注品质、专注特色、持续进步、追求卓越”的质量方针，已通过 ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、二级计量管理体系、知识产权管理体系五个国际体系认证，中国合格评定国家认可委员会 CNAS 认证。拥有行业先进的生产工艺和装备，国际领先的检测设备与技术。产品的技术指标均保持国内外领先。钴产品及镍钴锰三元前驱体产品均被认定为省高新技术产品，高端钴盐出口量处于行业前列水平。青岛昊鑫作为为数不多的拥有完整产业链的企业，能够根据下游客户要求定制生产全系列导电剂浆料，在石墨烯导电剂行业处于领先地位。作为技术密集型企业，青岛昊鑫研发实力雄厚，拥有以美国劳伦斯伯克利国家实验室科学家、中组部引进专家董安钢为首席科学家的技术研发团队，获得多项石墨烯相关发明专利，成功破解石墨烯产业化的难点，在锂电材料领域有较强的市场竞争力。3、氢能材料 氢燃料电池具有零排放、零污染的特性，被业界认为是未来清洁环保的理想技术，是终极新能源动力解决方案。2001 年，国家 863 计划电动汽车重大专项确定了以“三纵三横”为核心的电动汽车专项矩阵式研发体系，其中包含了对燃料电池汽车和燃料电池系统的研发。随后国家陆续出台多项产业政策及研发计划，内容涵盖了制氢、储氢、燃料电池部件以及电堆与系统，氢燃料电池车等一系列课题，以促进产业链的研发进步以及推广。广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 在 2016 年的“十三五”国家战略性新兴产业发展规划 中提出，要系统推进燃料电池汽车研发与产业化，到 2020年，实现燃料电池汽车批量生产和规模化示范应用。2019 年，“推动充电、加氢等设施建设”等若干内容被写进政府工作报告，这是氢能源首次写入政府工作报告，开启燃料电池的“元年”。2019 年，全球燃料电池乘用车销量纪录创新高，超过 7500 辆，同比增长 90%。根据中汽协统计，2019 年国内燃料电池汽车销量完成 2737 辆，同比增长 79.2%。中国氢能联盟发布中国氢能源及燃料电池产业白皮书（2019 年），认为氢能将成为中国能源体系的重要组成部分，预计 2020-2025 年国内氢燃料电池汽车达到 5 万辆；2026-2035 年达到 130 万辆，2036-2050 年达到 500 万辆。在政策鼓励的背景下，氢燃料电池汽车将是当前最具有发展潜力与活力的战略性新兴产业之一。膜电极组件 MEA 作为燃料电池系统关键部件之一，是燃料电池内部能量转换的场所，其性能和成本直接影响到质子交换膜燃料电池的性能、寿命及成本。根据 GGII 调研数据显示，2019 年我国膜电极市场销售规模为2.28 亿元。GGII 预计，到 2025 年中国车用领域氢燃料电池膜电极市场需求有望达到 23 亿元。我国虽然拥有众多的 PEMFC 电堆和系统集成商，但膜电极组件 MEA在很大程度上依赖进口，使我国处于战略劣势。同时，为持续推进膜电极组件 MEA技术向前发展，我们还面临着降低成本和提高 MEA 耐久性的挑战。解决这些难题成为了推动我国氢燃料电池汽车实现产业化的关键之一。道氏云杉是公司培育氢燃料电池核心材料业务的主要平台，主要从事燃料电池膜电极组件（MEA）及相关零部件的研制和销售。公司与上海重塑能源科技有限公司及自然人马东生共同设立道氏云杉，各方整合自身优势，建立起紧密的研发协同。道氏云杉通过直接面对国内商用车做前期定制化开发，在实际应用中解决膜电极组件 MEA 电性能、成本、耐久性等核心问题，更利于产品在氢燃料电池领域的市场导入和推广。道氏云杉核心研发成员均来自国际一流的研究机构，从事燃料电池 MEA的研究多年，均是世界领先的 MEA研发专家。核心成员在国外顶尖的期刊上发表过多篇研究论文，承担完成多项关于氢燃料电池及 MEA相关的国家级和企业科研项目，完全有能力开发满足国内电堆和系统集成商要求的 MEA产品。道氏云杉致力研发世界一流的 MEA产品，扭转目前国内膜电极材料依赖进口的局面，为推动我国氢燃料电池产业发展贡献一份力量。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 同比增长 24.27%，报告期内锂云母综合利用项目及 1 万吨三元前驱体项目转固 广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 货币资金 同比减少 44.11%，报告期内募集资金投入使用 应收票据 同比减少 81.31%，报告期内重分类至应收账款融资 应收账款 同比减少 43.01%，报告期内加强了应收账款的催收力度 预付账款 同比增长 187.72%，报告期内预付供应商货款增加 存货 同比减少 33.18%，报告期内原材料价格下降以及加强对存货的规模控制 递延所得税资产 同比增长 106.50%，报告期内可抵扣亏损增加 其他非流动资产 同比增长 58.27%，报告期内预付长期资产增加 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 M.J.M SARLU 收购 净资产199,339,334.16元 刚果（金）生产经营 执行财务和管理监督 亏损 8.07%否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、新材料战略布局优势 公司认识到要保持企业长期稳定的可持续发展，必须构建合理的业务结构，前瞻性建设新的业务板块、开拓新技术新产品，才能源源不断地为公司的成长提供新动能。公司密切关注全球新能源、新材料产业发展动向，逐步形成“锂电材料+陶瓷材料+氢能材料”的产业布局，形成了“巩固一代、发展一代、培育一代”的战略布局。公司一方面着力巩固传统陶瓷材料业务，继续从技术、品质、成本、市场四个维度发力，巩固市场龙头地位。另一方面瞄准新能源核心材料，大力发展三元前驱体、导电剂和锂云母综合利用业务，并迅速做大做强，争取快速进入行业第一阵营；重点培育氢燃料电池核心材料业务，整合资源，布局膜电极等核心关键材料，将成为公司未来持续发展的增长点。2、产品质量与客户优势 佳纳能源的产品质量优异稳定、生产工艺设备先进、技术领先，是国内行业中重要的钴产品供应商之一。产品粗颗粒硫酸钴理化指标一致性好，三元前驱体技术成熟、质量稳定，高镍前驱体已经实现量产并通过下游客户验证。钴产品及镍钴锰三元前驱体产品均被认定为省高新技术产品，高端钴盐出口量处于行广东道氏技术股份有限公司 2019 年年度报告全文 18 业前列水平。目前，佳纳能源的客户覆盖了厦门钨业股份有限公司、贵州振华新材料有限公司、SPECIALTY METALS RESOURCES LIMITED 等国内外知名企业，长期合作使得佳纳能源与客户之间建立了相互信任的战略合作关系，稳定的客户群体也为佳纳能源持续稳定的发展奠定了坚实的基础。青岛昊鑫掌握了完整的石墨烯制备工艺，自原料端起就开始严格把关，保证产品优异的性能和高的性价比。通过多年深入的研发，公司产品在纯度、粘度、导电性能等方面均属于行业领先水平。公司已通过ISO9001 质量管理体系认证，建立完善的质量管理体系，产品质量得到业内主流生产企业比亚迪等客户的认可，产销量均处于行业前列。公司一直位居陶瓷釉面材料生产企业第一梯队，技术实力和经营规模均居行业前列。公司拥有世界领先水准的检测设备，为产品提供 24 小时动态监测，确保产品生产过程的质控优质、稳定。经过多年的发展，公司逐步建立了较好的客户结构，包括东鹏、新明珠、金意陶等知名陶瓷企业已成为公司重要的合作伙伴。3、技术研发优势 公司创立以来，一直秉持创新发展理念，以新技术和新产品研发作为企业生存发展的根本，积极引进高端技术人才，持续加大研发投入，持续优化研发组织体系建设，确保公司研发实力处于行业领先水平。公司各业务板块均建立了行业领先的技术创新和新产品研发机构，并与有关高校和科研机构建立了长期合作关系，研发创新成果获得主管部门、行业协会和科研机构高度认可。佳纳能源一直以来专注于通过湿法冶炼工艺生产钴盐产品，已连续多年获得高新技术企业称号。佳纳能源已经掌握了萃取洗铁酸纯化回用技术、复杂钴料综合处