300124_2019_汇川技术_2019年年度报告_2020-04-27.pdf

深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 1 2019 年年度报告年年度报告 深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 2 第一节第一节 重要提示、重要提示、目录和释义目录和释义 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司负责人朱兴明、主管会计工作负责人刘迎新及会计机构负责人(会计主管人员)刘迎新声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。三、所有董事均出席了审议本次年报的董事会会议。四、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见审计报告。五、公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以利润分配方案未来实施时股权登记日的公司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.8 元（含税），剩余未分配利润结转以后年度。公司 2019 年度不送红股、不以资本公积金转增股本。六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。七、本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：（1）新冠疫情带来的经济下滑与交付风险 公司产品所服务的下游行业主要为电梯、新能源汽车、注塑机、机床、空压机、纺织、起重、金属制品、电线电缆、印刷包装、建材、冶金、石油、化工、电子设备等，这些行业与国家宏观经济、固定资产投资、出口等密切相关。新冠疫情从中国蔓延到全球，导致我国与全球经济下滑，对工控行业与新能源汽车市场产生很大影响。另外，由于新冠疫情已经全球化，导致一些关键物料（芯片、IGBT、光耦等）的海外供应商的生产与交付出现不及时。这些因素都会对公司的经营产生不利影响。公司将落实“控成本降费用、强攻击抓机会、练内功期未来”的经营策略，降低公司运营成本，提升运营效率；积极组织资源，加大关键器件储备与回货，同时积极寻求国产器件替代，来应对这次疫情带来的影响。（2）贸易战带来的风险 近年来，随着贸易战的跌宕起伏，制造业再投资信心减弱，公司所处的下游市场需求受到较大影响。公司将积极识别风险和机会，在应对风险的同时，也要抓住进口替代的机会。针对少数进口的器件，公司将积极拓展其他海外供应渠道或国内渠道，做好合理的库存储备。（3）房地产市场下滑导致电梯行业需求下滑的风险 深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 3 房地产调控政策以及房价下滑的预期，对房地产市场需求造成了一定影响。由于公司电梯行业产品的销售收入占比较高，当房地产市场出现下滑时，公司在电梯行业的销售收入和利润将受到较大影响。公司将不断优化产品销售结构，加大对新能源汽车、通用自动化业务、工业机器人等领域的拓展力度，以降低公司对电梯行业的依赖程度。（4）新能源汽车产业政策调整及竞争加剧，导致公司新能源汽车业务盈利水平进一步下降的风险 新能源汽车领域发展前景广阔，但因行业处于发展初期，产业格局尚未定型，产业政策仍需完善与调整。近几年，新能源汽车产业政策出现了较大调整，对新能源汽车行业产生较大影响，公司新能源汽车业务的盈利水平也出现下降。若新能源汽车产业政策进一步调整或市场竞争进一步加剧，则会进一步影响公司新能源汽车业务的经营质量与盈利水平。公司将密切关注产业政策变化，及时调整经营策略，降低政策调整带来的风险。（5）核心技术和人才不足导致公司竞争优势下降的风险 虽然公司在一些领域拥有核心技术，并在部分细分行业形成领先优势，但总体上看，公司在电机控制算法、总线技术、动力总成等核心技术上，仍然落后于国际主流品牌。随着公司技术创新的深入，技术创新在深度和广度上都将会更加困难。这一方面需要公司在技术研发方面不断加大投入，另一方面也加大了公司对高端、综合型技术人才需求。如果公司现有的盈利不能保证公司未来在技术研发方面的持续投入，不能吸引和培养更加优秀的技术人才，将会削弱公司的竞争力，从而影响进口替代经营策略的实施。公司目前拥有一支掌握自动化控制技术的核心技术团队，对推动公司快速发展起到了关键性的作用。公司会持续进行薪酬变革，搭建个性化激励体系；不断引进核心技术人才，完善多层次人才结构，以促进公司在核心技术方面缩小与国际主流品牌厂商之间的差距。深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 4 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.8 第三节 公司业务概要.12 第四节 经营情况讨论与分析.23 第五节 重要事项.61 第六节 股份变动及股东情况.114 第七节 优先股相关情况.122 第八节 可转换公司债券相关情况.123 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.124 第十节 公司治理.135 第十一节 公司债券相关情况.142 第十二节 财务报告.143 第十三节 备查文件目录.314 深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 5 释义释义 释义项 指 释义内容 汇川技术/公司/本公司 指 深圳市汇川技术股份有限公司 汇川投资 指 深圳市汇川投资有限公司，本公司第一大股东 汇川信息 指 深圳市汇川信息技术有限公司，本公司全资子公司 汇川控制 指 深圳市汇川控制技术有限公司，本公司控股子公司 默纳克 指 苏州默纳克控制技术有限公司，本公司全资子公司 苏州汇川 指 苏州汇川技术有限公司，本公司全资子公司 香港汇川 指 汇川技术（香港）有限公司，本公司全资子公司 长春汇通 指 长春汇通光电技术有限公司，本公司全资子公司 北京汇川 指 北京汇川汇通科技有限公司，本公司控股子公司 杭州汇坤 指 杭州汇坤控制技术有限公司，本公司全资子公司 江苏汇程 指 江苏汇程电机有限公司，本公司控股子公司 上海默贝特 指 上海默贝特电梯技术有限公司，本公司控股子公司 南京汇川 指 南京汇川工业视觉技术开发有限公司,本公司控股子公司 南京汇川图像 指 南京汇川图像视觉技术有限公司，南京汇川全资子公司 宁波伊士通 指 宁波伊士通技术股份有限公司，本公司控股子公司 恩格瑞斯 指 宁波恩格瑞斯信息技术有限公司，宁波伊士通全资子公司 苏州汇川电子 指 苏州汇川电子制造有限公司，本公司全资子公司 江苏经纬/经纬轨道 指 江苏经纬轨道交通设备有限公司，本公司控股子公司 前海晶瑞 指 深圳市前海晶瑞中欧并购基金，本公司参与设立的产业并购基金 联合动力 指 苏州汇川联合动力系统有限公司，本公司全资子公司 上海莱恩 指 上海莱恩精密机床附件有限公司，本公司全资子公司 沃尔曼 指 深圳市沃尔曼精密机械技术有限公司，本公司参股子公司 东莞汇川 指 汇川技术（东莞）有限公司，本公司全资子公司 南京磁之汇 指 南京磁之汇电机有限公司，本公司控股子公司 汇创投 指 汇创鑫股权投资管理（深圳）有限公司，本公司全资子公司 苏州经纬控制 指 苏州市经纬轨道控制技术有限公司，江苏经纬全资子公司 宁波艾达 指 宁波艾达信息技术有限公司，宁波伊士通全资子公司 贝思特 指 上海贝思特电气有限公司，本公司全资子公司 深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 6 佛山招科基金 指 佛山市招科创新智能产业投资基金（有限合伙），本公司参与设立的产业投资基金 上海联电 指 联合汽车电子有限公司 日电产 指 日本电产株式会社 舍弗勒 指 德国舍弗勒集团 德尔福 指 德尔福派克电气系统有限公司 精进 指 精进电动科技股份有限公司 大地和 指 深圳市大地和电气股份有限公司 英威腾 指 深圳市英威腾电气股份有限公司 蓝海华腾 指 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 宇通/宇通客车 指 郑州宇通客车股份有限公司 TCMS 指 列车网络控制系统 MES 指 制造执行系统，是面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系统。低压变频器 指 把电压与频率固定不变的交流电，变换为电压和频率可变交流电的装置，变频器一般用于控制交流电机的转速或者输出转矩。输入电压不高于 690V 的变频器为低压变频器 高压变频器 指 针对 3kV 至 10kV 等高电压环境下运行的电动机而开发的变频器 伺服系统 指 以物体的位移、角度、速度为控制量组成的能够跟踪目标任意位置变化的自动化控制系统 直驱电机 指 接驱动式电机的简称，主要指电机在驱动负载时，不需经过传动装置(如传动皮带等)PLC 指 ProgrammableLogicController，即可编程逻辑控制器 OEM 指 OriginalEquipmentManufacturer，原始设备制造商 EU 指 EndUser，最终用户 工控 指 工业自动化控制 稀土永磁同步电机 指 转子用稀土永磁材料制成的同步电机 HMI 指 HumanMachineInterface，即人机接口，也叫人机界面、触摸屏 编码器 指 电机用编码器，把角位移或直线位移信号进行编码处理后输出电信号的一种装置 3C 指 电脑 Computer、通讯 Communication 和消费性电子 Consumer Electronic ISO26262 指 汽车电子电气系统的功能安全标准 TVO 指 Total Value of Ownership，总体拥有价值，是指不仅降低客户的 TCO（Total Value of Cost），同时为客户带来更多的流程改造、运营模式优化等商业利益和经营效益的提升，（TVO=TCO+Additional Benefits），进而更好地支持客户的可持续发展。深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 7 LTC 指 Lead to Cash，是从客户的视角，以客户价值创造为目的，从公司战略、满足客户需求及业务运作出发，进行线索到回款的业务活动、流程、角色、授权、控制到组织等系统性建设，达成高效的业务运行。EMS 指 Electronic Manufacturing Service，即电子制造服务 SBU 指 super business unit，即行业群 深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 汇川技术 股票代码 300124 公司的中文名称 深圳市汇川技术股份有限公司 公司的中文简称 汇川技术 公司的外文名称（如有）Shenzhen Inovance Technology Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有）Inovance 公司的法定代表人 朱兴明 注册地址 深圳市龙华新区观澜街道高新技术产业园汇川技术总部大厦 注册地址的邮政编码 518110 办公地址 深圳市宝安区新安街道留仙二路鸿威工业园 E 栋厂房 1、2、3、4、5 楼 办公地址的邮政编码 518101 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宋君恩 吴妮妮 联系地址 深圳市宝安区新安街道留仙二路鸿威工业园 E 栋厂房 1、2、3、4、5 楼 深圳市宝安区新安街道留仙二路鸿威工业园 E 栋厂房 1、2、3、4、5 楼 电话 0755-83185787 0755-83185521 传真 0755-83185659 0755-83185659 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室（深圳市宝安区新安街道留仙二路鸿威工业园 E栋厂房 2 楼）深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 9 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 深圳市福田区香梅路 1061 号中投国际商务中心 A栋 16 楼 签字会计师姓名 李斌华、宋保军 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 A 区 22A03 室 李志文、陈璇卿 2019年11月1日至2020年12月 31 日 五、主要会计数五、主要会计数据和财务指标据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）7,390,370,858.40 5,874,357,770.64 25.81%4,777,295,690.69 归属于上市公司股东的净利润（元）951,936,269.85 1,166,898,440.51-18.42%1,060,041,825.69 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）810,656,636.39 1,051,199,882.49-22.88%927,828,120.65 经营活动产生的现金流量净额（元）1,361,181,323.10 471,289,817.62 188.82%491,678,218.04 基本每股收益（元/股）0.58 0.71-18.31%0.65 稀释每股收益（元/股）0.58 0.71-18.31%0.65 加权平均净资产收益率 13.79%19.99%-6.20%20.98%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 资产总额（元）14,886,010,461.09 10,329,353,235.34 44.11%9,047,119,842.62 归属于上市公司股东的净资产（元）8,617,850,035.17 6,242,094,003.77 38.06%5,426,239,410.33 截止披露前一交易日的公司总股本：截止披露前一交易日的公司总股本（股）1,731,578,006.00 注：该股本数不包含第三期股权激励计划中部分拟办理回购注销手续的股份。公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 10 金额 是 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.55 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,099,937,381.46 1,618,988,250.39 2,189,375,364.01 2,482,069,862.54 归属于上市公司股东的净利润 129,145,489.46 269,380,521.14 247,479,267.29 305,930,991.96 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 101,302,970.93 242,538,782.39 221,519,642.87 245,295,240.20 经营活动产生的现金流量净额 21,492,247.42 177,336,573.08 362,864,559.37 799,487,943.23 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境七、境内外会计准则下会计数据差异内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-4,719,298.03-2,751,331.13 5,838,028.23 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）83,586,663.94 78,565,716.40 47,425,598.01 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 11 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 81,511,890.12 62,687,552.03 78,456,417.33 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 6,250,147.21 2,751,511.38 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 1,321,229.01 22,314.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,891,662.43-1,600,039.53 10,083,568.39 其他符合非经常性损益定义的损益项目 517,239.43 2,477,059.54 14,532,897.21 减：所得税影响额 23,857,251.21 21,525,883.28 17,155,274.64 少数股东权益影响额（税后）7,222,649.44 4,906,027.39 6,989,843.49 合计 141,279,633.46 115,698,558.02 132,213,705.04-公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 1 1、公司从事的主要业务、主要产品及用途、公司从事的主要业务、主要产品及用途 公司聚焦工业领域的自动化、数字化、智能化，专注“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术。经过17 年的发展，公司业务分为：通用自动化业务、电梯电气大配套业务、新能源汽车业务、工业机器人业务、轨道交通业务。产品包括：变频器、伺服系统、控制系统、一体化专机、高性能电机、编码器、工业机器人、精密机械、电驱&电源总成系统、牵引系统等产品与解决方案，广泛应用于工业领域的各行各业。2019 年，公司实现营业总收入 7,390,370,858.40 元，比上年同期增长 25.81%；实现营业利润 1,047,323,684.92 元，比上年同期下降 18.35%。2019 年 7 月公司新增并表全资子公司上海贝思特，如果不包含贝思特并表影响，公司实现营业收入 5,985,855,520.55 元，比上年同期增长 1.90%，与公司所处行业的总体发展水平相当。通用自动化业务通用自动化业务 产品包括：各种变频器、伺服系统、控制系统、工业视觉系统、传感器、高性能电机、高精密丝杠、工业互联网等核心部件及光机电液一体化解决方案。主要的下游行业涵盖：空压机、3C 制造、锂电、起重、机床、纺织化纤、印刷包装、塑胶、冶金、石油化工、金属制品、电线电缆、建材、煤矿、注塑机等。通用自动化业务涵盖的产品多，服务的下游行业也很多，业务比较复杂，公司在该业务领域主要采取“行业行销+技术营销”、“工控+工艺”等营销模式。由于该业务的主要竞争对手是外资品牌，所以该业务存在着较大的成长机会，属于成长型业务。电梯电气大配套业务电梯电气大配套业务 产品包括：电梯一体化控制器（专用变频器）、人机界面、门系统、控制柜、线缆线束、井道电气、电梯互联网等产品。主要为电梯制造商和电梯后服务市场提供综合电气大配套解决方案。2019 年公司收购了上海贝思特，完善了人机界面、门系统、线缆线束等产品系列。由于电梯行业发展受到房地产市场影响较大，且公司的电梯一体化控制器、人机界面的市场占有率较高，所以电梯电气大配套业务属于成熟型业务。新能源汽车业务新能源汽车业务 产品包括：电机控制器、高性能电机、DC/DC 电源、OBC 电源、五合一控制器、电驱总成、电源总成等。主要为新能源商用车（包括新能源客车与新能源物流车）、新能源乘用车提供低成本、高品质的综合产品解决方案与服务。相对来说，我国的新能源商用车市场发展比较成熟，公司在行业处于领先地位。新能源乘用车还处于市场发展的初期阶段，市场规模还比较小，公司新能源乘用车业务处于战略投入期。未来，新能源乘用车业务有望成为公司新的增长点。工业工业机器人业务机器人业务 深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 13 产品包括：机器人专用控制系统、伺服系统、视觉系统、高精密丝杠、SCARA 机器人、六关节机器人等核心部件、整机解决方案，下游行业涵盖 3C 制造、锂电、光伏、LED、纺织等。目前公司工业机器人业务处于战略投入期，未来有着较大的发展潜力。轨道交通业务轨道交通业务 产品包括：牵引变流器、辅助变流器、高压箱、牵引电机和 TCMS 等牵引系统。主要为地铁、轻轨等提供牵引系统与服务。轨道交通的业务模式，与其他业务的模式不同，属于项目型的工程交付业务。各大业务产品与下游如下图表所示：领域/行业 所属公司业务板块 产品类别 主营产品系列 下游行业 工业自动化 通用自动化事业部 变频器类 通用低压变频器、中高压变频器、行业专机等 空压机、起重、机床、金属制品、电线电缆、纺织化纤、印刷包装、塑胶、建材、煤矿、冶金、化工、市政、石油等 伺服系统类 通用伺服系统 3C 制造设备、机器人/机械手、锂电设备、LED 设备、印刷设备、包装设备、机床、纺织机械、食品机械、注塑机、压力机等 专用伺服系统（电液行业专用）控制技术类 PLC、视觉系统 3C 制造设备、印刷设备、包装设备、机床、纺织机械、汽车制造、锂电设备、LED 设备、机器人/机械手等 HMI 传感器类 光电编码器、开关 电梯、机床、纺织机械、电子设备等 工业互联网类 工业云、应用开发平台、信息化管理平台 电梯、空压机、注塑机等 智能硬件 工业机器人 工业机器人事业部 核心部件类 机器人控制系统、视觉控制系统、精密丝杠 工业机器人、机械手、3C 制造设备等 整机类 SCARA 机器人、六关节机器人 3C 制造设备、锂电设备、LED 设备等 电梯 电梯 事业部 变频器类 电梯一体化相关产品 电梯 电气配套类 人机界面、门系统、线束线缆、井道电气等产品 新能源汽车 联合动力 电机控制类 电机控制器、高性能电机、五合一、动力总成 新能源汽车 电源类 DC/DC、OBC、电源总成 轨道交通 经纬轨道 牵引系统 牵引变流器、辅助变流器、高压箱、牵引电机 轨道交通 深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 14 报告期内，公司所从事的主营业务没有发生变化。2 2、经营模式、经营模式 公司聚焦工业领域的自动化、数字化、智能化，专注“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术，以 TOP客户价值需求为导向，立足国内，拓展国际，为全球客户提供创新的解决方案与服务，追求规模和利润双增长。（1）研发模式 公司产品分为标准化产品与定制化产品，产品开发采用基于 IPD 的开发模式，根据宏观行业分析、公司战略规划、客户关键需求分析、技术发展方向分析和竞争策略分析，引导公司进行技术储备和产品开发。产品开发流程分为四个阶段：概念阶段、计划阶段、样机开发阶段、中试阶段，在产品开发流程中坚持 TOP 客户价值需求导向、产品平台化导向、基于平台产品的客户化定制能力导向。公司研发涵盖“技术研究、平台产品开发、定制化产品开发”。通过技术研究和预研，跟进国际领先技术，补齐关键技术短板，并对关键器件进行前瞻性研究；通过平台产品开发，搭建高性能、高可靠性、低成本的标准化平台产品，为客户提供综合产品解决方案；通过定制化产品开发，为行业客户提供创新的定制化解决方案。（2）供应链管理模式 公司持续建设先进的供应链管理模式，基于质量管理、交付管理、成本管理的全流程运作体系保证了产品的高品质、低成本和快速交付的竞争优势。建立了以计划、采购、制造、质量、工艺、物流为核心业务的扁平化生产组织，高效柔性地保障市场要货需求。根据产品交付特点不同，生产模式为“订单+安全库存”模式。（3）销售与服务模式 由于公司产品下游应用极其广泛，用户遍布众多行业，地域分布广，公司大部分产品是通过分销方式进行销售，即通过代理商/经销商/系统集成商将产品销售给客户。而对少数采购量大、产品个性化要求较高的战略客户则采取直销方式。从产品服务的领域来看，一般来说在工业自动化、工业机器人、电梯领域，公司的销售方式以分销为主，直销为辅。在新能源汽车、轨道交通领域，公司的销售方式主要为直销模式。3 3、主要的业绩驱动因素、主要的业绩驱动因素 2019 年影响公司业绩的主要因素：受宏观环境与产业政策影响的行业总体需求、公司自身的竞争能力。深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 15 （1 1）行业需求行业需求 工业自动化领域 工业自动化产品所服务的下游行业很多，产品应用相当广泛，所以其市场需求与国内宏观经济形势密切相关。近几年我国经济增速放缓，产业处于结构调整期，对工业自动化市场需求造成不利影响。2019 年贸易战升级，我国经济下行压力进一步增大，制造业受到冲击，工业自动化市场需求出现了较大的波动。受此影响，公司工业自动化领域的相关产品增速放缓或出现了下滑。电梯领域 近年，受房地产调控政策影响，我国电梯行业增速下降，进入稳定发展期。但是电梯行业受益于新型城镇化进程加快、公共基础设施建设拉动、建筑住宅电梯配比率不断提高、旧楼加装电梯、改造及维保需求增长等因素，2019 年电梯行业仍然保持增长。受此影响，公司的电梯一体化、人机界面等产品的销售收入也实现增长。新能源汽车领域 2016 年以来，财政部等四部委建立了新能源汽车补贴政策动态调整机制。2019 年 3 月 26 日，四部委发布了新能源汽车新的补贴政策，明确了补贴退坡的标准和过渡期安排。该补贴政策对 2019 年的新能源汽车行业产生了较大的不利影响，行业需求下滑，市场竞争加剧。2019 年我国新能源汽车的产销量同比下降 2.3%和 4%。受此影响，公司的新能源汽车业务同比出现下滑。（2 2）公司自身的竞争优势）公司自身的竞争优势 经过 17 年发展，公司在核心技术、行业品牌、管理上取得了一定的领先优势。通过高比例研发投入，公司在电机驱动与控制、电力电子、工业网络通讯等核心技术方面取得了领先优势，并且通过提供创新的行业专机或“工控+工艺”的综合产品解决方案，在电梯、空压机、纺织、起重、3C 制造、锂电、硅晶、新能源汽车等行业确定了领先地位。比如，公司电梯一体化控制器、新能源汽车集成式电机控制器、空压机一体化控制器、车用空调专机等产品已经成为行业标杆产品。公司成为了中国领先的工业自动化产品供应商和新能源汽车电控产品供应商。另外，经过多年的行业深耕与积累，公司在战略规划、研发管理、行业线运作、供应链管理等方面有着一定的管理优势。2019 年，公司又引入外部顾问，实施管理变革。公司变革的目的是通过搭建敏捷的流程型组织和行业领先的管理体系，让客户更满意，运营更高效，为公司未来高质量的可持续发展奠定坚实基础。我们相信，随着管理变革项目的推进，公司的管理水平还会上一个新的台阶。4 4、报告期内，公司所属行业的发展状况、周期性特点以及公司所处的行业地位、报告期内，公司所属行业的发展状况、周期性特点以及公司所处的行业地位 公司业务所处的行业均无明显的周期性及季节性特征，就主要行业发展状况及公司所处行业地位来看，如下：工业自动化行业工业自动化行业 深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 16 公司主要为智能装备或工厂自动化提供工业自动化产品，包括各类变频器、伺服系统、控制系统、工业视觉系统、高性能电机、编码器等核心部件及电气解决方案。目前使用工业自动化产品容量较大的几个行业有、3C 制造、纺织、电梯、空压机、起重、机床、印包、冶金、石化、市政、建材等。工业自动化产品市场需求与下游行业的产能扩张、设备升级换代、产线自动化与智能化水平提升等因素密切相关。设备需求量越大、自动化与智能化水平越高，其使用的工业自动化产品就越多。总的来说，工业自动化产品需求受宏观经济发展影响较大。受到我国经济增速放缓和贸易战影响，2019 年工业自动化产品需求出现下滑。根据工控网的数据，2019 年中国低压变频器市场规模约 203 亿元，同比增长 0.43%；伺服系统的市场规模约 110 亿元，同比下降 5.6%；PLC 市场规模约 113 亿元，同比下降 2%。工业自动化产品在欧美日等国家发展相当成熟，在我国也有 30 多年的发展历史，市场竞争比较激烈。在高端应用市场，仍然是外资品牌占据领先地位。公司在工业自动化领域的竞争对手主要是外资品牌供应商，包括安川、三菱、松下、西门子、ABB、施耐德、台达等。2019 年公司变频器产品在中国市场的份额处于前三名；伺服系统在中国市场份额处于前五名。公司变频器、伺服系统产品的市场占有率均位居内资品牌第一名。电梯行业电梯行业 公司在电梯行业的产品主要包括电梯一体化、人机界面、门系统、线束线缆、井道电气、电气大配套。随着房地产投资放缓，电梯行业市场竞争加剧，行业面临洗牌局面。随着电梯保有量持续增长，老旧电梯逐年增多，政府及社会日益关注和重视电梯质量安全问题，行政监管力度不断加强。整梯制造企业需要打造全面的运营能力，包括市场、技术、成本控制、服务等，否则很难存活下去。企业的发展重心也由制造为主向品牌运营与服务运营延伸。受到电梯行业发展影响，电梯零部件企业之间的竞争也十分激烈。公司在电梯零部件领域的主要竞争对手为国产品牌供应商。基于加强成本管控、优化资源配置、提升产品系统质量安全以及业务聚焦等因素考虑，今后将会有越来越多的外资品牌及国产品牌电梯厂商选择将更多的零部件业务外包给专业的供应商，并且更倾向于采用一体化、大配套的模式。电梯零部件行业格局将会有所变化，市场集中度有望不断提升，能够为客户提供个性化和多元化产品、大配套和整体解决方案、一站式的售后和增值服务的电梯配套供应商将获得更强大的生命力。该类供应商竞争优势未来更加突显，其市场占有率也将会不断提高。通过收购上海贝思特，公司能够为电梯客户提供包括电梯一体化控制器、人机界面、门系统、线缆线束在内的电气大配套解决方案。公司的电梯一体化控制器产品、人机界面产品的市场占有率均处于行业领先地位，公司已经成为行业领先的电梯电气大配套解决方案供应商。新能源汽车行业新能源汽车行业 公司在新能源汽车行业的产品主要包括各种电机控制器、高性能电机、DC/DC 电源、OBC 电源及总成系统等，公司产品广泛应用于新能源客车、物流车、乘用车领域。深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 17 2016 年 12 月，国务院批复与公布的十三五国家战略性新兴产业发展规划中明确指出：2020 年我国新能源汽车实现当年产销 200 万辆以上，形成一批有国际竞争力的整车和关键零部件企业。2019 年 12 月，工信部发布新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）（征求意见稿），新规划显示 2025 年新能源汽车新车销量占比达到 25%左右，为推动新能源汽车产业高质量、可持续发展提供了政策支撑，新能源汽车行业长期向好的趋势没有改变。受补贴退坡影响，2019 年我国新能源汽车产销分别达到 124.2 万辆和 120.6 万辆，同比分别下降 2.3%和 4%（数据来源于中汽协）。近期，财政部等四部委联合发布关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，其中指出将新能源汽车财政补贴政策实施期限延长至 2022 年底，为行业发展提供了政策支撑。尽管新能源汽车行业发展受到政策支撑，但新能源汽车的电机电控产品竞争十分激烈。在新能源商用车领域，公司的主要竞争对手是内资品牌供应商；在新能源乘用车领域，公司的主要竞争对手是外资品牌供应商。经过多年的努力与积累，公司的新能源汽车电机控制器产品在新能源客车、物流车、乘用车领域均已实现大批量销售，公司已经成为国内领先的新能源汽车电机控制器、电机、动力总成产品供应商。工业机器人行业工业机器人行业 公司的工业机器人产品包括机器人专用控制系统、伺服系统、视觉系统、高精密丝杠、SCARA 机器人、六关节机器人等核心部件及一体化解决方案。受到汽车产业下滑和电子产业需求乏力影响，工业机器人需求自 2018 年 9 月开始进入低谷期，产量同比减少了 16.4%。此后工业机器人产量持续下滑，直至 2019 年 10 月才有所转变。受此影响，2019 年工业机器人行业需求出现下降。虽然工业机器人需求受下游投资影响较大，但我国作为全球的制造业中心，劳动力成本上升及劳动人口紧缺将是工业机器人行业发展的长期驱动力，工业机器人行业长期向好的发展趋势没有改变。公司在报告期内，凭借对下游行业的深刻理解以及“核心部件+整机+工艺”的竞争优势，公司的工业机器人产品在手机制造、锂电等行业均已实现批量销售。轨道交通行业轨道交通行业 公司在轨道交通领域主要为城市地铁、有轨电车、动车组车辆提供配套的牵引变流器、辅助变流器、高压箱、牵引电机和 TCMS 等轨道交通牵引与控制系统。轨道交通行业的发展速度和规模与国家产业政策和投资规模密切相关，中国轨道交通市场空间广阔。截止 2019 年 12月 31 日，国内累计有 40 个城市开通城轨交通运营线路 6730.27 公里。2019 年，新增了温州、济南、常州、徐州、呼和浩特 5 个城市开通运营城轨交通，全年新增运营线路总长共 968.77 公里。按照系统制式来看，已开通的运营线路中，地铁5187.02 公里，轻轨 255.40 公里，单轨 98.5 公里，市域快轨 715.61 公里，有轨电车 405.64 公里，磁悬浮交通 57.9 公里，APM10.2 公里。其中 2019 年新增的运营线路中，地铁 832.72 公里，市域快轨 59.11 公里，有轨电车 76.94 公里。综合上述数据可以看出，城市轨道交通目前仍然以地铁制式为主。按照一公里配列车进行计算，预计 2020-2023 年牵引招标总公里数深圳市汇川技术股份有限公司 2019 年年度报告 18 约 4480 公里，牵引系统市场总容量约 282 亿（每列车按照 500 万预估）。公司凭借对电机驱动与控制技术的深刻理解，可以对轨道交通的牵引与控制系统核心技术进行开发与创新，提高高端智能装备国产化程度，推动行业健康、快速发展。另外，公司作为本土企业，与行业内部分外资企业相比，拥有国产化政策支持、性价比高、客户需求响应及时等优势。公司已经成为国内极少数掌握牵引系统核心技术且具备运营业绩的牵引系统供应商。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产