002878_2019_元隆雅图_2019年年度报告_2020-04-14.pdf

北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文1北京元隆雅图文化传播股份有限公司北京元隆雅图文化传播股份有限公司2019 年年度报告年年度报告2020 年年 04 月月北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文2第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人孙震公司负责人孙震、主管会计工作负责人边雨辰及会计机构负责人主管会计工作负责人边雨辰及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)李艳超声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。李艳超声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如涉及未来计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质性承本报告中如涉及未来计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质性承诺。该等前瞻性陈述内容是否能够实现，受市场环境、政策因素及公司业务开诺。该等前瞻性陈述内容是否能够实现，受市场环境、政策因素及公司业务开展实际情况影响较大，存在不确定性。公司提醒投资者及相关人士对此保持足展实际情况影响较大，存在不确定性。公司提醒投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异。够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异。公司已在本报告中详细描述面临的核心客户流失风险、多个客户大幅削减公司已在本报告中详细描述面临的核心客户流失风险、多个客户大幅削减礼赠品投入的风险、新客户和新业务开拓未达预期的风险，敬请查阅第四节经礼赠品投入的风险、新客户和新业务开拓未达预期的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展展望可能面对的风险因素及对策部分的营情况讨论与分析中关于公司未来发展展望可能面对的风险因素及对策部分的内容。内容。证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报和巨潮证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报和巨潮资讯网（资讯网（）为本公司指定信息披露媒体，本公司所有信息均）为本公司指定信息披露媒体，本公司所有信息均以在上述媒体刊登的信息为准，敬请投资者注意投资风险。以在上述媒体刊登的信息为准，敬请投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以以 130,310,737 为基数为基数，向向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 3.5 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本股（含税），以资本北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文3公积金向全体股东每公积金向全体股东每 10 股转增股转增 7 股。股。北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文4目录目录第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 2第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 7第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.1111第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.1414第五节第五节 重要事项重要事项.3131第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.4444第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.5151第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.5252第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.5353第十节第十节 公司治理公司治理.5959第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.6666第十二节第十二节 财务报告财务报告.6767第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.192192北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文5释义释义释义项指释义内容公司、本公司、元隆雅图指北京元隆雅图文化传播股份有限公司元隆投资指元隆雅图（北京）投资有限公司，本公司之控股股东隆中兑指北京隆中兑数字营销有限公司，本公司之全资子公司外企元隆指北京外企元隆文化发展有限公司，本公司之控股子公司上海祥雅指上海祥雅文化传播有限公司，本公司之全资子公司深圳鸿逸指深圳鸿逸科技发展有限公司，本公司之全资子公司元隆国际指元隆国际控股集团有限公司，深圳鸿逸之全资子公司货代分公司指北京元隆雅图文化传播股份有限公司货运代理分公司延庆分公司指北京元隆雅图文化传播股份有限公司延庆分公司延庆第二分公司指北京元隆雅图文化传播股份有限公司延庆第二分公司谦玛网络指上海谦玛网络科技有限公司，本公司之控股子公司上海蓓嘉指上海蓓嘉网络科技有限公司，本公司之控股子公司上海快芽指上海快芽网络科技有限公司，本公司之控股子公司谦玛信息指上海谦玛信息服务有限公司，谦玛网络之全资子公司匠谦科技指上海匠谦科技服务有限公司，谦玛网络之全资子公司沃米数据指苏州沃米数据科技有限公司，谦玛网络之全资子公司霏多信息指上海霏多信息服务有限公司，谦玛网络之全资子公司杭州仟美指杭州仟美文化传播有限公司，霏多信息之控股子公司北京谦玛指北京谦玛数字营销顾问有限公司，谦玛信息之参股公司雏鹰宝贝指北京雏鹰宝贝教育科技有限公司，本公司之参股公司驿车宝指武汉市驿车宝网络科技有限公司，本公司之参股公司礼赠品指市场营销过程中使用的赠品，又称“促销品”，主要包括企业在市场终端渠道向购买产品的消费者赠送的礼品、品牌方奖励经销商的礼品、消费者关系管理或会员管理中各类消费或金融积分兑换的礼品KOL指Key Opinion Leader 的简称，关键意见领袖，互联网社交中特指在某方面有一定影响力的个人MCN指Multi-channel network 的简称，指汇集一定数量的 KOL 并对其进行商业化经营的公司北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文6IP指知识产权，本报告中特指知名的品牌、人物或影视、动漫形象等CRM指消费者关系管理D2C指Direct to Costomer，直达消费者，新零售的一种模式，去除批发商、零售商等中间渠道环节，商品从品牌方直接向消费者零售。DAU指DailyActive User，日活跃用户数量。北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文7第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称元隆雅图股票代码002878股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称北京元隆雅图文化传播股份有限公司公司的中文简称元隆雅图公司的外文名称（如有）Beijing Yuanlong Yato Culture Dissemination Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）YLYT公司的法定代表人孙震注册地址北京市西城区广安门内大街 338 号 12 层 1218注册地址的邮政编码100053办公地址北京市西城区广安门内大街 338 号港中旅维景国际大酒店写字楼 12 层办公地址的邮政编码100053公司网址电子信箱二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名相文燕于欣蕊联系地址北京市西城区广安门内大街 338 号港中旅维景国际大酒店写字楼 12 层北京市西城区广安门内大街 338 号港中旅维景国际大酒店写字楼 12 层电话010-83528822010-83528822传真010-83528011010-83528011电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称证券时报、证券日报、上海证券报、中国证券报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址巨潮资讯网 公司年度报告备置地点公司办公室北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文8四、注册变更情况四、注册变更情况组织机构代码911100006337468570公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更历次控股股东的变更情况（如有）无变更五、其他有关资料五、其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称致同会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层签字会计师姓名陈广清 李红霞公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间国泰君安证券股份有限公司北京市西城区金融大街 28号盈泰中心 2 号楼 10 层徐可任、刘启群2017 年 6 月 6 日-2019 年 12 月 31 日公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否2019 年2018 年本年比上年增减2017 年营业收入（元）1,571,660,707.501,051,573,441.8949.46%819,257,483.59归属于上市公司股东的净利润（元）114,863,380.0593,544,726.6022.79%71,452,020.50归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）109,266,579.0983,367,410.9831.07%66,909,608.19经营活动产生的现金流量净额（元）93,972,133.66-5,044,169.25-1,962.99%36,772,534.67基本每股收益（元/股）0.890.7321.92%0.62稀释每股收益（元/股）0.890.7321.92%0.62加权平均净资产收益率17.82%16.74%1.08%18.22%2019 年末2018 年末本年末比上年末增减2017 年末总资产（元）1,324,407,729.831,005,724,241.4831.69%714,405,994.92北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文9归属于上市公司股东的净资产（元）697,479,689.38605,040,729.1615.28%519,256,206.55七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入306,664,884.69371,637,046.48349,862,944.23543,495,832.10归属于上市公司股东的净利润25,246,125.1434,435,169.8422,364,271.9732,817,813.10归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润24,136,741.8131,756,251.5422,015,888.4631,357,697.28经营活动产生的现金流量净额-10,771,664.3152,992,162.52-51,908,268.66103,659,904.11上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2019 年金额2018 年金额2017 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）12,520.006,825.0049,104.99固定资产处置收益计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）6,674,366.423,709,098.423,214,380.72与收益相关的政府补助委托他人投资或管理资产的损益4,514,212.262,179,431.64北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文10除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-3,083,035.043,183,959.00理财产品及交易性金融资产处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益3,941,904.38理财产品及交易性金融资产除上述各项之外的其他营业外收入和支出-197,750.29-15,227.74-9,957.16其他符合非经常性损益定义的损益项目9,313.16减：所得税影响额958,398.651,196,364.19896,047.99少数股东权益影响额（税后）802,119.0225,187.13-5,500.11合计5,596,800.9610,177,315.624,542,412.31-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文11第三节公司业务概要第三节公司业务概要一、一、报告期内公司从事的主要业务报告期内公司从事的主要业务（一）报告期内公司的主要业务本公司企业客户提供整合营销服务，聚焦于礼赠品创意设计和供应、数字化营销服务和新媒体营销。公司主营业务包含三部分：（1）为客户供应礼赠品，包含方案创意策划、礼赠品设计研发、采购和销售，收入体现为产品销售收入；（2）为客户提供营销服务，在移动端开展促销活动、开发和运营礼赠品电商平台，包括经销商渠道管理电商、礼品集中采购电商、会员积分礼品电商等，以及相关的仓储物流，收入体现为服务收入；（3）新媒体营销业务，向品牌客户提供基于网红媒介的营销服务，包括广告策略、创意、内容、投放、效果分析等。除上述整合营销业务，公司还从事创意文化产品的开发和销售，包括自主品牌电子数码产品、大型赛会活动的特许纪念品、贵金属工艺品、承接政府文创项目及与博物馆等文化机构合作开发旅游纪念品等。向消费者发放赠品、向会员消费提供积分兑换礼品等，是企业常用的营销手段，普遍用于消费行业。食品、饮料、日化等快消品具有消费频次高、品牌忠诚度低的特点，赠品能够吸引消费者购买和多买。相对于价格折扣，赠品不损害价格体系，时效性强，而且消费者获得赠品的价值感是市场同类商品的零售价格，有“物超所值”的感觉，企业可以用较低的成本取得良好的营销效果。相对于广告，赠品具有精准投放、直接补贴消费者的作用，对活动期间的商品销售有直接拉升作用。因此，优质的赠品始终受到消费者的欢迎，需求随消费品销售额的增长而持续增长。此外，招募会员、CRM和渠道奖励也是企业越来越重视的营销环节，如何吸引新用户、留住老用户、激励经销商扩大进货量，是企业实现销售持续增长的核心，在这些方面，礼赠品的性价比和效果同样优于直接补贴现金，礼赠品在这个领域的市场需求也保持持续增长。随着智能手机的普及和4G信号的广泛覆盖，数字化促销活动快速增长。相对于派发实物礼赠品的传统促销模式，数字化促销活动具有吸纳会员、收集消费大数据、提供多样化礼赠品等功能。传统的礼赠品派发模式为消费者购买产品，然后凭购物小票找促销员领取礼赠品。实物礼赠品模式存在一些痛点：品牌方在销售渠道派驻大量促销员，成本较高；赠品去向不可追踪，消费信息不能完整记录，无法对线下渠道大量的流量进行有效收集和运营；一次促销活动一般只能提供单一实物礼赠品，消费者没有选择。数字化促销活动以APP或微信为平台，消费者扫描上传购物小票并注册会员即可参加促销活动。品牌方通过发放礼赠品将消费者纳入CRM体系，从购物小票可收集消费信息，为进一步精准营销提供大数据支持。一次活动可以提供多种数字礼赠品，给消费者多样化的选择，品牌方也不需要在渠道终端派驻大量促销员。当然数字化促销活动也可以派发实物礼品，从而衍生出B2C物流业务。新媒体营销业务来自公司控股子公司谦玛网络。近年来，越来越多的品牌加码自媒体广告预算，尤其在时尚、美妆、母婴、汽车、数码、教育等KOL影响力显著的行业。网红作为新兴的媒介资源，具有去中心化、高度分散、粉丝数量和刊例报价变化快、生命周期短等不同于传统媒体的特点，在媒介端（KOL）和品牌端（广告主）之间，服务于品牌的广告商和服务于KOL的经纪商（MCN）都有较高的商业价值。谦玛网络向广告主提供整合营销和媒介投放服务。整合营销包括广告策略创意和内容制作（图文、短视频、直播等）；媒介投放基于自主研发的沃米系统，在主要社交媒体（微博、微信）和短视频平台（抖音、快手、B站、小红书）发现高商业价值账号，根据账号粉丝人群画像，与品牌的目标市场进行匹配，制定自媒体组合投放策略并执行采买和效果分析。（二）行业发展情况及公司的行业地位整合营销行业十分巨大，从事礼赠品供应的企业上万家，自媒体广告服务商也数量众多，市场格局分散。本公司是行业龙头企业，但市场份额不足1%。随着下游客户对礼赠品创意设计、品牌、模式创新等方面要求的不断提高，本公司这样集创意设计能力、品牌授权能力、上游供应商管理能力、数字化营销创新能力、自媒体品牌传播和内容电商营销能力、大额资金垫付能力于一身的整合营销解决方案供应商，将迎来广阔的发展空间，并借助证券市场的资本平台和上市形成的品牌效应，继续巩固和扩大竞争优势。整合营销行业是市场竞争的产物，也伴随着市场竞争的变化和加剧而不断发展、创新。只要市场竞争存在，营销的需求和供给就将长期存在。在宏观经济周期中，景气和复苏阶段，商品产销两旺，礼赠品随商品销售增长而增长；在不景气时，北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文12产能过剩，为刺激消费，商家可能更积极地投放礼赠品。总体来说，礼赠品和促销服务具有一定的抗周期性。广告行业向新媒体发展的趋势已日趋明朗，精准性、互动性、品效合一性等优于传统广告的特点，推动广告主将更多的广告预算用于KOL内容广告和新媒体平台信息流广告。新媒体平台聚集了巨量可识别、标签化的DAU,媒介与电商直接打通的链路，使广告得以快速转化为销售，从而又带动零售模式的创新。新媒体营销不仅改变了广告行业，也正在改变社会消费方式，其自身仍在不断的创新和变化之中。艾瑞咨询预计，艾瑞咨询预计，2021 年我国社交网络广告及短视频广告规模将分别达到年我国社交网络广告及短视频广告规模将分别达到 1,260 亿元及亿元及 1,048 亿。亿。社交广告、短视频广告市场规模情况社交广告、短视频广告市场规模情况数据来源：艾瑞咨询除了整合营销业务，公司积极发展创意文化产品，取得了北京2022年冬奥会特许零售商和特许生产商资质。公司自主研发的多款数码小家电、手机周边设备获得中国设计红星奖、美国iF奖、德国红点奖等多项国内外设计大奖。报告期内，公司控股子公司谦玛网络设立杭州仟美专业从事MCN业务。谦玛网络将整合自身的网红签约优势和品牌客户资源优势，加快该业务发展。报告期内，本公司主营业务未发生重大变化。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明股权资产1、本期新增对北京雏鹰宝贝教育科技有限公司投资 10,000,000.00 元，占股权比例 6.67%；2、新增对武汉市驿车宝网络科技有限公司投资5,000,000.00元，占股权比例10%；3、本期谦玛网络新增对北京谦玛数字营销顾问有限公司投资 1,000,000.00 元，占股权比例 20%。固定资产无无形资产无北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文13在建工程无2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用二、二、核心竞争力分析核心竞争力分析1、打通线上线下的全案提供能力公司的整合营销业务包含了礼赠品供应、数字化促销服务、新媒体营销等三大板块，能够为客户提供线上品牌推广+线下活动直播+线下礼赠品供应+O2O数字化精准营销等覆盖线上线下的整合营销解决方案。礼赠品供应业务上，公司能够为客户提供从创意提案、产品设计，到委托加工和采购、品质控制，再到物流配送的综合服务；在促销服务业务上，公司从礼赠品的数字化、礼赠品派发数字化切入数字化营销业务，进而发展到品牌会员运营和私域的新零售运营和经销；在新媒体营销上，公司为客户提供精准的媒体投放策略、媒介资源采购、新媒体广告内容创意和执行、直播电商等。公司在上述三大业务领域内，每项业务都具有相当的规模优势。2、数字化业务能力基于对客户销售链路的理解，提供数字化营销解决方案，具备经销商渠道体系和会员体系的运营能力、数字化营销活动的策划和执行能力、基于品牌私域流量的DTC零售运营能力。数字化营销服务应用于销售链路上的多种场景，以技术和数据驱动精准营销和流量变现，有效触达销售渠道和消费者，并具有较强的互动性，在本公司的母婴、快消和金融类客户有快速增长的应用。3、创意设计能力公司拥有一支由124名创意策划和产品设计人员组成的专业团队（其中89名是礼赠品创意和产品设计人员，35名是新媒体营销创意人员），是北京市设计创新中心、北京高精尖产业设计中心。4、供应链管理能力供应商管理能力是公司组织外协生产、及时响应客户需求、获取礼赠品订单的重要支撑，丰富的产品资源也是公司进军积分兑换和奖励业务（银行信用卡商城、客户经销商积分奖励、员工福利电商等）的核心竞争力。经过大量业务的磨炼和长期的经验积累，公司形成了完善的供应商管理体系。公司积累了丰富的供应商资源，目前有一千多家签约供应商，涉及十几个大类，上百个小类、逾五千种产品。5、长期服务优质客户形成的客户粘性公司服务的主要客户为世界 500 强公司及国内知名企业，主要集中在母婴、食品饮料、消费电子、电商、日化、金融等行业。经过十几年的发展与积累，公司已累计服务百余家世界 500 强企业，并与国内多个行业的头部客户建立了长期紧密的合作关系，客户粘性较高。公司的客户资源优势对行业内其他竞争对手形成较高的进入壁垒。北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文14第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析一、一、概述概述（一）经营业绩经营业绩1、营业收入2019年度，公司实现营业收入15.72亿元，同比增长49.46%；其中主营业务收入15.01亿元，同比增长45.17%。主营业务包括礼赠品供应、促销服务和新媒体营销，礼赠品供应业务实现收入9.89亿元，同比增长18.73%；服务业务实现收入2.03亿元，同比增长44.61%，其中数字化营销收入1.08亿元，占比53.21%；新媒体营销（谦玛网络）全年实现收入3.09亿元，由于2018年仅合并了谦玛网络11月和12月的收入，因此2019年增幅409.28%，谦玛网络营业收入自身同比增长69.62%。与2018年相比，2019年营业收入的增速从28.36%提高到49.46%，一方面是合并谦玛网络2019年全年收入，另一方面是核心客户及腰部客户销售额大幅提升。公司最近3年营业收入构成情况如下：单位：万元2019 年增长率2018 年增长率2017 年增长率礼赠品98,856.9918.73%83,262.2718.84%70,060.3725.15%促销服务20,279.9844.61%14,024.1225.59%11,166.90-11.85%新媒体营销30,898.09409.28%6,067.04-贵金属和特许产品6,899.17323.25%1,630.05133.37%698.48-65.65%房产出租231.8433.33%173.86-营业总收入157,166.0749.46%105,157.3428.36%81,925.7515.91%2、利润和现金流情况最近 3 年，公司净利润和现金流情况如下：单位：万元北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文152019 年2018 年2017 年净利润13,307.479,842.897,266.24归属母公司股东净利润11,486.349,354.477,145.20经营性现金净流量9,397.21-504.423,677.25投资活动现金净流量-8,030.96-1,351.31-11,255.16筹资活动现金净流量9,507.25-4,028.7318,302.94现金及现金等价物净增加额10,871.56-5,833.8210,704.50（1）毛利、费用和利润2019年，公司实现毛利额3.53亿元，同比增长37.91%，主要原因是合并谦玛网络，同时公司促销服务业务和特许业务毛利同比增加。费用方面，由于为新客户开发和备战冬奥会扩建设计和销售团队，人员费用增加较多；收购谦玛网络已支付约1.7亿元现金，营运资金需要银行贷款补充，财务费用有所增加；谦玛网络也增加了较多策略、创意和IT开发人员。按2018年全年合并谦玛的同口径计算，公司销售费用、管理费用、研发费用和财务费用等四项合计增加4,115.74万元，增幅25.10%，下拉利润总额增长率28.35个百分点。主营业务毛利率从2018年的23.95%小幅下降到22.30%，降低1.65个百分点，主要原因是礼赠品毛利率从2018年的23.21%下降到19.34%，下降3.87个百分点，而促销服务和新媒体营销的毛利率较高。礼赠品毛利率变化主要是由客户结构变化引起的，低毛利率客户收入增长较快，在收入总量中占比加大。上述多方面因素的综合影响下，2019年公司实现合并报表净利润1.33亿元，同比增长35.20%；归属母公司股东净利润1.15亿元，同比增长22.79%。（2）现金流2019 年度，公司经营性现金流净额 9,397.21 万元，占同期净利润的 70.62%，同比增加 9,901.63 万元。主要原因是三季度订单在年末回款较多，而 2020 年春节订单的采购款集中在 2020 年 1 月支付。期末应收账款余额 5.76 亿，同比增加7,418.06 万元，增幅 14.77%。截止 2019 年 3 月 31 日，报告期末应收账款已收回 72.60%。（二）（二）主营业务分析主营业务分析（1）礼赠品业务总体持续增长，头部客户业绩贡献提升行业需求保持稳中有增，公司的综合竞争实力进一步增强。公司 2019 年礼赠品实现销售额 9.89 亿元，同比增长 18.73%。前五大客户礼赠品销售额 6.31 亿元，同比增长 10.68%；前十大客户贡献收入 8.02 亿，同比增长 18.67%。前五大客户占比63.80%，同比下降 4.64 个百分点；前十大客户占比 81.18%，与上年基本持平。公司的大客户战略行之有效，同时，腰部客户的增长降低了大客户依赖风险。（2）新客户培育初见成效新的核心大客户开拓始终是公司的战略重点。公司目前的核心客户均为进入 5 年以上的成熟客户，而新客户从取得供应商资格、获得零星订单，到成为其主要的礼赠品供应商，通常需要 2-3 年时间。2018 年以来，公司重点布局快消和金融行业的客户开发，获得可口可乐、欧莱雅、中国银行、中国工商银行、中信银行、中国平安、招商银行、农业银行等大企业客户的礼赠品供应商资质。经过一年的培育，2019 年已在部分客户实现业绩突破或者建立了业务基础，2020 年有望贡献更多业绩。（3）谦玛网络发展提速，业绩增长超预期谦玛网络 2019 年实现营业收入 3.11 亿元，同比增长 69.62%；实现归属母公司股东净利润 4,514.04 万元，同比增长 23.90%谦玛网络 2019 年服务品牌客户超过 144 家，2019 年新客户 95 家，新客户的导入呈加速态势，客户行业向美妆、快消、电商聚集，网红采买也集中于美妆和生活类，采购规模优势逐步显现。2019 年，谦玛网络新设了全资子公司苏州沃米数据科技有限公司、控股子公司杭州仟美文化传播有限公司（51%股权），参股了北京谦玛数字营销顾问有限公司 20%股权。苏州沃米是技术、数据和媒介管理中心。杭州仟美是专业化 MCN 公司，负责网红签约、孵化和商业变现，是新媒体营销的内容生产和广告展示环节。北京谦玛是创意型公司，主要服务汽车行业客北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文16户。（4）数字化营销业务深耕核心客户数字化营销直接受益于客户的产品销售渠道从线下加速向线上转移，业务范围和业务量都有较大扩展和提升。数字化营销从礼品数字化、礼品派发数字化进一步延伸到线下流量获取和私域流量运营、SCRM（社会化消费者关系管理）体系运营、DTC（直达消费者)商城运营。2019年，数字化营销服务获得收入1.08亿元，同比增长21.65%；毛利4,584.88万元，同比增长63.67%;在促销服务业务中占比53.21%，同比增加9.47个百分点。二、主营业务分析二、主营业务分析1、概述、概述参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成单位：元2019 年2018 年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计1,571,660,707.50100%1,051,573,441.89100%49.46%分行业营销业务收入1,500,350,640.5095.46%1,033,534,188.4198.28%45.17%贵金属工艺品8,636,287.460.55%14,205,288.891.35%-39.20%特许纪念品经营60,355,403.783.84%2,095,182.790.20%2,780.67%出租收入2,318,375.760.15%1,738,781.800.17%33.33%分产品礼赠品（促销品）988,569,949.7862.90%832,622,677.1079.18%18.73%促销服务202,799,756.6412.90%140,241,150.3213.34%44.61%新媒体营销服务308,980,934.0819.66%60,670,360.995.77%409.28%贵金属工艺品8,636,287.460.55%14,205,288.891.35%-39.20%特许纪念品经营60,355,403.783.84%2,095,182.790.20%2,780.67%出租收入2,318,375.760.15%1,738,781.800.17%33.33%分地区华南地区240,291,149.8315.29%158,607,478.7015.08%51.50%华北地区475,547,677.9030.26%299,482,215.5628.48%58.79%华东地区680,752,109.1043.31%470,175,469.2144.71%44.79%西北地区3,581,488.930.23%1,747,379.840.17%104.96%北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文17华中地区22,925,573.981.46%15,485,223.521.47%48.05%西南地区9,122,226.360.58%3,475,285.140.33%162.49%东北地区24,512,481.971.56%27,095,658.112.58%-9.53%出口114,927,999.437.31%75,504,731.817.18%52.21%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业营销业务收入1,500,350,640.501,165,777,526.1222.30%45.17%48.32%-1.65%分产品礼赠品（促销品）988,569,949.78797,353,519.9919.34%18.73%24.71%-3.87%促销服务202,799,756.64141,190,962.8230.38%44.61%36.99%3.87%新媒体营销服务308,980,934.08227,233,043.3126.46%409.28%421.40%-1.71%分地区华南地区240,291,149.83227,773,423.945.21%51.50%72.97%-11.77%华北地区475,547,677.90415,103,061.9012.71%58.79%73.71%-7.50%华东地区680,752,109.10440,219,034.2135.33%44.79%34.38%5.01%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否行业分类项目单位2019 年2018 年同比增减礼赠品（促销品）销售量件112,381,36596,035,79617.02%生产量件109,388,47299,926,8339.47%库存量件4,210,2907,203,183-41.55%贵金属及特许商品销售量件384,83266,408479.50%生产量件945,293142,812561.91%北京元隆雅图文化传播股份有限公司 2019 年年度报告全文18库存量件669,108108,647515.86%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用1、礼赠品（促销品）：业绩及销量增加导致库存降低。2、贵金属及特许商品：2019 年世园会项目及 2022 年冬奥会项目备货所致。（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用（5）营业成本构成）营业成本构成产品分类单位：元产品分类项目2019 年2018 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重礼赠品（促销品）促销商品采购成本等797,353,519.9965.43%639,344,082.7580.36%24.71%促销服务物流成本、人工成本等141,190,962.8211.59%103,067,613.1512.95%36.99%新媒体营销服务媒介采购成本等227,233,043.3118.65%43,581,160.055.48%421.40%贵金属工艺品贵金属工艺品采购成本5,948,112.560.49%7,954,713.971.00%-25.23%特许纪念品经营特许商品采购成本46,221,551.523.79%1,006,515.430.13%4492.23%出租收入房屋折旧707,848.080.06%649,438.890.08%8.99%（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否本公司本期新增上海快芽、上海蓓嘉 2 家一级子公司，元隆国际、苏州沃米、上海霏多 3 家二级子公司，杭州仟美 1 家三级子公司。详见“附注八、合并范围变动”及“附注九、在其他主体中的权益”披露。（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用北京元隆雅图文