002670_2019_国盛金控_2019年年度报告_2020-04-29.pdf

国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 1 股票代码：002670 股票简称：国盛金控 债券代码：112485 债券简称：16国盛金 国盛金融控股集团股份有限公司国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告年度报告 2020 年年 4 月月 国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人杜力、主管会计工作负责人赵岑及会计机构负责人（会计主管人员）吴艳艳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。以下提示，敬请投资者留意：1、本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺。2、本报告第四节“经营情况讨论与分析”揭示了公司经营过程中可能存在的风险。3、本集团自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。由于本集团金融资产占比较高，新金融工具准则的执行对集团个别及合并的财务报表影响较大。具体影响详见“第五节 重要事项”之“六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明”以及“第十二节 财务报告”的财务报表附注之“四、重要会计政策、会计估计（四十二）重要会计政策、会计估计的变更”。4、本集团从事多种经营，包括证券、投资、金融科技等，本集团合并财务报表遵循一般行业报表列报要求并兼顾证券行业报表列报要求。集团合并财务报表中，分开列示证券业务手续费及佣金收入和支出、证券业务利息收入和支出等项目，而不按净收入口径披露；对于证券公司实现的投资收益、公允价值变动收益等构成证券公司所得的重要组成项目，本集团合并财务报表只是作为营业利润的形成项目单列，而不纳入收入项目。如非特别说明，本报告涉及的财务数据按一般行业企业核算和列报。国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 3 目目 录录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 集团业务概要.10 第四节 经营情况讨论与分析.14 第五节 重要事项.34 第六节 股份变动及股东情况.59 第七节 优先股相关情况.65 第八节 可转换公司债券相关情况.66 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.67 第十节 公司治理.76 第十一节 公司债券相关情况.80 第十二节 财务报告.85 第十三节 备查文件目录.262 国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 4 释释 义义 释义项释义项 指指 释义内容释义内容 公司、母公司、国盛金控 指 国盛金融控股集团股份有限公司 集团、本集团 指 公司及纳入合并范围的子公司 前海发展 指 深圳前海财智发展投资中心（有限合伙）前海远大 指 深圳前海财智远大投资中心（有限合伙）凤凰财鑫 指 北京凤凰财鑫股权投资中心（有限合伙）凤凰财智 指 北京凤凰财智创新投资中心（有限合伙）雪松信托 指 雪松国际信托股份有限公司 西藏迅杰 指 西藏迅杰新科科技有限公司 赣粤高速 指 江西赣粤高速公路股份有限公司 江西财投 指 江西省财政投资管理公司 江西投资 指 江西省投资集团公司 江西能源 指 江西省能源集团有限公司 江西地矿 指 江西省地质矿产勘查开发局 江西地勘 指 江西有色地质勘查局 锦峰投资 指 江西省锦峰投资管理有限责任公司 江西医药 指 江西省医药集团有限公司 西藏迅杰 指 西藏迅杰新科科技有限公司 北京岫晞 指 北京岫晞股权投资中心（有限合伙）国盛证券 指 国盛证券有限责任公司 国盛期货 指 国盛期货有限责任公司 国盛资管 指 国盛证券资产管理有限公司 国盛弘远 指 国盛弘远（上海）投资有限公司 深圳投资 指 深圳国盛前海投资有限公司 香港投资 指 国盛（香港）投资有限公司（Guosheng(Hong Kong)Investment Limited）国盛环球 指 国盛环球投资有限公司（Guosheng Global Investment Limited）极盛科技 指 珠海横琴极盛科技有限公司 多专科技 指 上海多专科技有限公司 国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 5 弘大嘉豪 指 深圳前海弘大嘉豪投资管理有限公司 北京快乐时代 指 北京快乐时代科技发展有限公司 QD 指 Qudian Inc.，北京快乐时代的境外协议控制主体 赣州趣分期 指 趣分期（赣州）信息技术有限公司，北京快乐时代的境内协议控制主体 渤海信托 指 渤海国际信托股份有限公司 四川信托 指 四川信托有限公司 大华、年审机构 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）证券业务 指 国盛证券及其下属子公司所从事的业务 投资业务 指 除证券业务板块外集团内各主体对集团外企业股权投资及投资管理业务 新金融工具准则 指 财政部于 2017 年修订并发布的第 22 号、23 号、24 号和37 号企业会计准则（分别为金融工具确认和计量 金融资产转移 套期会计 金融工具列报）的合称。报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 国盛金控 股票代码 002670 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 国盛金融控股集团股份有限公司 公司的中文简称 国盛金控 公司的外文名称 Guosheng Financial Holding Inc.公司的外文名称缩写 Guosheng Finance 公司的法定代表人 杜力 注册地址 佛山市顺德区容桂街道华口昌宝东路 13 号 注册地址的邮政编码 528306 主要办公地址 深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 101 层 办公地址的邮政编码 518000 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 项目项目 董事会秘书董事会秘书 证券事务代表证券事务代表 姓名 赵岑 方胜玲 联系地址 深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 101 层 深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 101 层 电话 0755-88259805 0755-88259805 传真 0755-88259805 0755-88259805 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 证券时报 上海证券报 证券日报 登载年度报告的指定网站的网址 、 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况四、注册变更情况 国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 7 组织机构代码 61765561-3 公司上市以来主营业务的变化情况 公司于 2016 年实施发行股份及支付现金购买资产方案，取得国盛证券 100%股权。根据中国证监会发布的2017 年 1 季度上市公司行业分类结果，公司行业类别由制造业-电气机械及器材制造业变更为金融业-资本市场服务。历次控股股东的变更情况 1、2015 年 6 月，公司控股股东变更为凤凰财智。2、2016 年 5 月，公司控股股东变更为前海发展及其一致行动人前海远大、凤凰财智、凤凰财鑫。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 签字会计师姓名 朱娟、孙彤 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 项项 目目 2019 年年 2018 年年 本年比上年增减本年比上年增减（%）2017 年年 营业总收入（元）1,669,714,290.97 1,211,742,177.72 37.79 1,873,363,010.20 归属于上市公司股东的净利润（元）95,206,095.24-544,272,818.63 117.49 580,642,470.28 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-114,340,458.63-543,436,233.63 78.96 611,704,948.33 经营活动产生的现金流量净额（元）2,421,798,497.37 1,671,452,980.25 44.89-3,840,551,826.38 基本每股收益（元/股）0.0492-0.2807 117.53 0.2985 稀释每股收益（元/股）0.0492-0.2807 117.53 0.2985 加权平均净资产收益率 0.83%-4.49%上升5.32个百分点 4.85%项项 目目 2019 年末年末 2018 年末年末 本年末比上年末本年末比上年末增减增减（%）2017 年末年末 总资产（元）33,730,601,085.13 32,770,482,398.04 2.93 27,953,515,141.49 归属于上市公司股东的净资产（元）11,576,618,119.25 11,402,371,152.67 1.53 12,874,069,912.62 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 8 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 项目项目 第一季度第一季度 第二季度第二季度 第三季度第三季度 第四季度第四季度 营业总收入 324,083,264.97 445,901,015.89 409,174,784.90 490,555,225.21 归属于上市公司股东的净利润 441,944,870.97-162,030,683.82-187,331,499.52 2,623,407.61 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 430,659,028.19-155,735,730.02-190,268,332.31-198,995,424.49 经营活动产生的现金流量净额 1,697,495,539.05-154,058,412.34-692,900,659.49 1,571,262,030.15 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目项目 2019 年金额年金额 2018 年金额年金额 2017 年金额年金额 说明说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-335,122.18-739,066.28-33,576,968.24 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）14,182,174.69 4,207,083.96 3,477,376.15 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 200,565,802.38 注 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 9 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-10,686.94 1,939,499.97 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -7,231,445.56-5,957,242.75-3,434,878.94 其他符合非经常性损益定义的损益项目 6,310,184.46 减：所得税影响额 3,936,982.14 289,713.93-2,470,733.25 少数股东权益影响额（税后）-2,629.16-2,854.03-1,259.73 合计 209,546,553.87-836,585.00-31,062,478.05-注：详见“第五节 重要事项”之“六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明”。对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 母公司存在因管理暂时闲置资金需要委托银行、信托机构管理资产而实现的收益。未计入非经常性损益原因如下：非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。母公司作为集团的筹融资平台，现金管理是正常经营业务，该行为具有持续性而非偶发性。基于上述，公司将该行为产生的收益合计-1,675.78 万元确认为经常性损益。国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 10 第三节第三节 集团集团业务概要业务概要 一、报告期一、报告期集团集团从事的主要业务从事的主要业务 本集团通过内生式与外延式双向发展，以“资本+创新”为双轮驱动，逐步构建以“证券为核心，投资为纽带，科技为支撑”的多元化金融服务体系，充分发挥各业务板块在金融领域的作用，实现资金、技术与资产的有效链接。本集团着力打造“赋能实体经济、助力科技创新”的核心能力，将本集团建设成为专业、创新、开放的综合性金融服务平台。报告期，本集团从事的主要业务包括证券业务、投资业务、金融科技业务。（一）证券业务 1、业务类型及经营模式 本集团证券业务运营实体为全资子公司国盛证券及其下属企业国盛期货、国盛资管、国盛弘远。本集团证券业务类型涉及经纪与财富管理、投资银行、投资与交易、资产管理、资本中介等，其中：（1）经纪与财富管理业务，即为个人和机构客户提供证券经纪和期货经纪服务，推广和销售证券及金融产品，提供专业化研究和咨询等服务，赚取手续费、佣金及相关收入；（2）投资银行业务，即为机构客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问、新三板推荐等金融服务，赚取承销费、保荐费、财务顾问费及相关收入；（3）投资与交易业务，即从事权益类、固定收益类、直接投资类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务，赚取投资收益；（4）资产管理业务，即根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管理业务以及基金管理业务等，赚取管理费、业绩报酬及相关收入；（5）资本中介业务，即为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定购回、行权融资等资本中介服务，赚取利息及相关收入。报告期，本集团证券业务的业务类型和经营模式没有发生重大变化。2、行业发展情况及本集团所处行业地位 我国证券行业在多个驱动因素下稳步发展，驱动因素主要包括：（1）资本市场日益完善，融资功能提升。中国资本市场的规模增长及结构优化是中国证券业发展的基本驱动力。中国资本市场整体发展，尤其是直接融资的增长，为中国证券业带来了重要发展机遇。十九大报告明确提出要增强金融服务实体经济的能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展，体现了国家对资本市场以及证券行业发展的重视。（2）居民财富规模扩大，财富管理需求快速增加。在过去三十年中国经济高速增长的驱动下，中国居民财富规模不断扩大。2019年，中国居民人均可支配收入为30,733元，同比增长8.9%；其中城镇居民人均可支配收入为42,359元，同比增长7.9%。人均收入的提高带来了对财富管理及其他金融服务需求的上升。（3）资本市场改革政策陆续落地。设立科创板并试点注册制，施行新证券法，创业板、新三板、股指期货、再融资、并购重组、分拆上市等领域新规陆续发布，为券商业务发展提供政策支持。（4）资本市场对外开放与国际化进程加快。外资评级机构获准进入中国市场、在华外资证券公司业务范围限制全面取消，海外投行先进商业模式和业务经验加速引入，将打破国内现有的资本市场竞争格局，为本土证券公司发展带来新的机遇和挑战。本集团证券业务依赖于中国经济增长、居民财富积累及资本市场的发展及表现，如，股票、债券和理财产品等金融产品的发行规模、投资规模及交易规模等重要因素的发展与表现。这些重要因素受经济环境、国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 11 监管环境、投资者情绪以及国际市场等多方面影响，整体趋势呈现出螺旋式上升态势。根据中国证券业协会下发的证券公司经营数据排名（未经审计），国盛证券2019年度营业收入、净利润及2019年末总资产、净资产行业排名分别为第50位、59位、51位、55位，在全部133家券商中处于中上游水平。（二）投资业务 1、业务类型及经营模式 本集团投资业务指的是除证券业务板块外集团内各主体对集团外企业股权投资及投资管理业务。本集团投资业务投资领域包括新一代信息技术、智能制造、新能源、医疗健康、消费升级等，投资区域涵盖境内、境外。股权投资指通过投资取得被投资单位的股权，即企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股权或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。公司全资子公司深圳投资是境内股权投资平台，全资子公司香港投资、国盛环球是境外投资平台。投资管理指下属运营实体通过担任管理人参与投资项目并取得投资管理收益。公司全资子公司弘大嘉豪在报告期登记为私募基金管理人，为公司境内投资管理业务运营实体，负责管理其发行的基金产品。本集团开展对外投资的目的，一是取得股权投资收益或者投资管理收益，二是从被投资单位以及合作投资单位之间寻求协同效应，扩展本集团资本、服务以及创新能力的延伸与覆盖范围，为以外延方式将本集团建设成为综合性金融服务平台创造条件。2、行业发展情况及本集团所处行业地位 近年来，由于国内金融行业去杠杆、银行等募资通道受阻、加强风控等各项政策推动，机构募资难度加大。资本寒冬背景下，投资者进一步提高甄选和风险控制要求，倾向于流入大型知名的头部机构，中小机构募资难度加大，募资两极分化日益严峻。政策方面，财政部、税务总局推广税收抵扣优惠政策全国范围实施，同时也推动了早期科技项目和创业投资市场的发展。随着行业优胜劣汰进程的推进，利好政策逐渐发挥效力，监管力度不断加强，未来市场将会不断规范健全，机构和企业将迎来较好的发展机遇和挑战。本集团于2015年启动股权投资业务，目前部分项目已陆续进入投资回报期；本集团于2019年获得私募基金管理人资格，投资管理业务将稳步推进。（三）金融科技业务 1、业务类型及经营模式 本集团金融科技业务运营实体为全资子公司极盛科技。极盛科技紧密围绕集团各主体业务需求，支持集团金融科技格局的规划、搭建与发展。2、行业发展情况及本集团所处行业地位 金融科技是以数字化、网络化、智能化为特征的信息化技术和金融的深层融合，通过各类科技手段革新传统金融所提供的产品和服务，改变金融服务的运作方式，解决金融行业的本质问题即资金在短缺方与盈余方的高效流通。近年来，随着人工智能、大数据、云计算、区块链等新兴技术的加速发展，科技创新成为引领经济新常态的“第一动力”。金融科技蓬勃兴起，不断催生新产品、新业态、新模式，成为推动我国金融业转型升级和高质量发展的新引擎，为金融发展提供源源不断的创新活力。本集团于2017年启动金融科技业务。国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 12 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产主要资产 重大变化说明重大变化说明 货币资金 期末货币资金 733,038.82 万元，较期初增长 38.81%，主要系客户存入代理买卖证券款增加导致。融出资金 期末融出资金 403,894.42 万元，较期初增长 133.42%，主要系客户融资意愿提升，融资融券业务规模扩大导致。存出保证金 期末存出保证金 65,423.72 万元，较期初增长 295.09%，主要系证券业务融入资金规模增大以及业务策略调整，导致信用保证金增加。其他应收款 期末其他应收款 11,704.14 万元，较期初增长 213.86%，主要系证券业务收益凭证保证金增加、代付融资款导致。其他流动资产 期末其他流动资产 7,013.53 万元，较期初减少 93.73%，主要系本期赎回单一资金信托计划导致。其他债权投资 期末其他债权投资 36,035.03 万元，较期初减少 47.52%，主要系本期债券投资规模下降导致。其他非流动金融资产 期末其他非流动金融资产 36,824.44 万元，较期初减少 32.29%，主要系集合资金信托计划重分类及相关股权投资公允价值变动导致。长期股权投资 期末长期股权投资 85,653.32 万元，较期初增长 708.36%，主要系本期新增对联营企业投资以及转换 QD 项目核算方法导致。无形资产 期末无形资产 6,621.69 万元，较期初增长 43.08%，主要系证券业务购进软件及软件著作权等无形资产导致。递延所得税资产 期末递延所得税资产 4,072.82 万元，较期初减少 67.77%，主要系证券业务持有的交易性金融资产所形成的递延所得税资产减少导致。其他非流动资产 期末非流动资产 18,518.29 万元，较期初增加 141.99%，主要系预付长期资产购置款增加导致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析（一）证券业务核心竞争力 1、全国性布局和区域网点优势 截至报告期末，国盛证券共拥有21家分公司、242家营业网点，在全国30个省级行政区设有分支机构，分支机构数量在行业中居于较前位次。国盛证券在北京、上海、深圳等全国重点城市设立业务管理总部，基本形成“立足江西，辐射全国”的业务格局，全国性服务与营销渠道基础良好。2、服务江西区域经济具有比较竞争优势 截至报告期末，国盛证券在江西省内设有105家分支机构，覆盖全省所有县级行政区，江西省内分支机构数排名第一，区域竞争优势明显。国盛证券以服务实体经济为己任，发挥研究优势，为省内各级政府提国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 13 供了大量地方发展研究报告，提升省内实体经济发展水平；通过设立江西投行部、委派专业投行人员在金融局挂职、资本市场宣讲、科创板摸查培育等多种方式，不断提升江西省内资本市场发展水平和企业治理能力，为后续省内企业更快地通过IPO、并购重组等方式走向资本市场打下坚实的基础，得到省内地方政府及企业客户的高度认可。国盛证券在服务江西区域经济方面具有明显的比较竞争优势。3、金融科技具备后发优势 当前，证券行业金融科技产品已经比较成熟，但技术壁垒还未形成。国盛证券通过持续加大金融科技投入，抓住后发优势，完成了多个信息系统和金融科技产品的上线，并同步开展智慧网点、大数据、人工智能等业务领域的探索。报告期，国盛证券完成智能审核平台一期建设，集成OCR识别、人脸识别、语音识别等金融科技关键技术，成为行业内首家实现非现场开户实时智能见证审核的公司。国盛证券“全渠道智能客服平台”获得中国人民银行金融电子化杂志社“金融科技渠道创新突出贡献奖”，并在相关评选活动中获得“金融科技赋能先锋奖”、“中国证券公司杰出金融科技奖”、“年度最具科技创新力券商”等称号。4、灵活的机制体制优势 国盛证券经营机制体制灵活，激励机制具有市场竞争力，业务转型迅速、改革效率高，能够及时调整战略方向应对市场变化，在当前市场不断变化、行业面临转型的时期，具有市场适应能力和应变能力强的优势。5、证券研究业务良好的品牌口碑 证券研究业务是国盛证券现在和未来的重点战略业务，研究所自2018年初成立以来实现了快速发展。2018年研究所分仓收入排名大幅提升50名、增速行业第一；2019年研究所月均分仓收入跻身行业第一梯队。国盛研究所研究方向实现全产业覆盖，报告期组织的资本市场年会、峰会等系列策略会参会机构投资人数量和上市公司数量众多。报告期研究所首次参加新财富评选，获得“本土最佳研究团队”第7名、“最具影响力研究机构”第7名等团体奖项，并有13个研究团队、3个销售团队入围。建筑和工程、金融工程、电子、计算机、医药研究团队和华北、华南销售团队更是取得了前三的成绩。国盛研究所成立不足两年，从无到有，现已跻身行业前列，在业界逐渐形成良好的品牌声誉。（二）投资业务核心竞争力 本集团管理层具有丰富的股权投资和投资管理经验，积累了广泛的市场资源；投资团队长期坚持行业研究，时刻跟踪行业变化，投资专业化程度较高，同时投资团队持续跟踪项目投后经营情况，为已投资企业提供增值服务，有效控制投后风险；集团目前已经搭建了人民币、外币股权投资平台，完成多个项目的投资并取得较好的投资回报，为未来业务对接或配合打下良好基础；期内新增私募基金管理人资格，为开展私募股权投资管理业务创造条件。（三）金融科技业务核心竞争力 极盛科技的核心管理及业务团队具有丰富的海内外证券、互联网、计算机方面工作经验，具有专业化的竞争优势。本集团拥有证券、投资等多种业务，可以为极盛科技提供丰富的业务场景。极盛科技通过整合集团旗下的科技力量，围绕集团各主体业务需求，利用“金融科技”双轮驱动，坚持专注赋能，可以形成较强的技术生产力。国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2019年，全球经济增长持续放缓，创2008年国际金融危机以来新低。中国经济下行压力显著增加，全年GDP增速6.1%，较上年回落0.5个百分点，但仍明显高于全球经济增速。报告期本集团坚持战略引领，布局长远发展，着力打造“以证券为核心，投资为纽带，科技为支撑”的多元化金融服务体系。期内（合并口径）实现营业总收入约16.70亿元、同比增长37.79%，实现归属于上市公司股东的净利润约0.95亿元、同比增长117.49%；期末总资产337.31亿元，总负债221.51亿元，归属于上市公司股东的所有者权益115.77亿元，资产负债率65.67%。2019年主要工作和经营情况总结如下：（一）证券业务（一）证券业务 2019年国内证券市场整体活跃度较上年有所提升。根据Wind数据，截至2019年末，上证综指、深证成指、中小板指和创业板指较2018年末分别上涨22.30%、44.08%、41.03%、43.79%；年内沪深两市股基成交额136.58万亿元，同比增长35.98%；年末两市融资融券余额1.02万亿元，较上年末增长34.88%。根据中国证券业协会发布的证券公司2019年度经营数据（未经审计），2019年度证券行业营业收入同比增长35.37%、净利润同比增长84.77%。2019年度，国盛证券实现营业收入18.59亿元、同比增长203.15%，实现归属于母公司所有者的净利润3.08亿元、同比增长262.30%（合并、证券行业报表口径）。1、投资研究业务 在强调专业投行能力的背景下，“研究力”逐渐成为证券公司的核心竞争力之一。报告期，国盛证券投资研究业务延续高速发展势头，全年签约机构客户108家，公募佣金分仓收入跻身第一梯队；海外客户开发取得实质进展，成为贝莱德、富达等数十家全球著名投资管理机构的长期合作伙伴；研究领域实现全产业覆盖，全年发布研报约3,800篇，路演13,000余场；在杭州、珠海、苏州等地举办的大型策略会参会投资人及上市公司数量刷新行业记录。2019年研究所首次参加新财富评选，获得“本土最佳研究团队”第7名、“最具影响力研究机构”第7名、“最佳销售服务团队”第2名等3个团体奖项，以及多个最佳分析师奖项。研究业务的快速发展有效提升了国盛品牌知名度和企业影响力，为经纪业务带来发展红利，对行业市场排名提升起到关键性作用，为公司向财富管理转型提供有力支撑，并有效促进投资银行等业务协同发展。2、证券经纪与财富管理业务 围绕向财富管理转型的战略和业务目标，报告期通过加强团队建设、优化分支机构建设、强化业务培训、推进部门协作与业务协同等开展工作。期内经纪业务条线坚持“线上优化、线下强攻”的策略，加强销售团队和投顾团队建设，打造“U投顾”“投研直通车”等服务，加大揽客力度；启用全国统一客服电话，统一标准化话务，实现柜面业务、非现场开户业务、线上受理等业务统一纳入集中审核。分支机构建设方面，持续推进“把营业部建设成为拓展综合业务终端”战略实施，提升分支机构的获客能力和服务水平。2019年基本完成分公司的区域布局，对经营指标优异的分支机构进一步授权，大力引进及更换分支机构负责人、增加营销人员，围绕新员工引导培训、员工专业培训以及干部管理与领导力培训三条主线开展培训工作，努力补充各方面知识、政策，实现机构业务实质性突破。分支机构全年完成承揽债权类、财务顾问类、资管类项目合计14个，收入结构逐步多元化。截至年末，国盛证券客户托管总资产1,140.59亿元，较上年末增长40.24%，其中2019年新开户新增资产187.88亿元，较上年增长83.17%；2019年度日均股基成交额45.73亿元，较上年增长47.80%，全年平均股基市场份额4.0857，首次扭转下滑势头，较上年增加0.3422个千分点。根据中国证券业协会下发的证券公司经营数据排名（未经审计），国盛证券2019年度经纪业务净收入行业排名第42位，较上年上升14位。国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 15 3、投资银行业务 公司以固定收益作为盈利突破口，并逐步构建并购重组为特色的投行业务。期内固定收益业务积极寻找适合现状的业务品种，将金融债和财务顾问作为重点培育，全年债券承销规模超过130亿元，同比增长545.78%。报告期完成历史首单绿色金融债、信贷资产支持证券、永续绿色金融债等创新项目，实现金融债产品全覆盖，金融债承销规模59.93亿元，实现16笔财务顾问费收入，收入结构进一步多元化，形成公司/企业债券、金融债券承销业务、财务顾问业务协同并进的经营态势。期内权益类投行业务储备数量继续提升，涵盖IPO、科创板、再融资、新三板精选层及其他非通道类业务。4、资本中介和证券投资业务 资本业务对证券公司的资产获取、风险定价和主动管理能力具有较高要求。报告期国盛证券抓住政策和市场机会，开辟、丰富融资渠道，通过发行收益凭证、新增银行授信、积极争取转融资和回购拆入等方式，年末融资增长17.82%。同时坚持稳健的风险偏好和经营策略，提高重资本业务的准入门槛，优化证券持仓、担保比率、集中度，资产抗风险能力稳步提升。在确保资产质量的前提下，资本中介和证券投资业务收入均大幅增长。2019年度新开融资融券账户3,190户，较上年增长243.75%；受益于全国性布局，江西省外分支机构增势迅猛，规模占比由41%增长至63%；运用投资业务的协同效应，实现融券业务的首单突破。报告期资本中介业务日均总规模65.86亿元，较上年增长35.79%。权益和债券投资业务把握阶段性行情机会，适时调整投资组合品种和投资组合总规模，加强套利变现能力，择时择市进行多次减仓套利，加强波段操作，提高投资组合盈利能力；同时努力探索多种交易策略，降低业绩波动，稳定资本收益率。5、资产管理业务 逐步落实资管新规，应对行业变革做好调整发展，报告期国盛资管努力提升主动管理业务比重，提高固定收益产品管理规模，进一步丰富主动管理产品类型，推出量化FOF、股票多头管理、资产证券化等产品，争取到银行、企业和社团的委托投资业务，成功进入一家股份制银行代销准入白名单。报告期标准化资产管理计划存续规模增长243.33%，非标准化资产管理计划存续规模下降24.45%。主动管理产品规模提升超过300%，占比达到43.50%。智臻和智馨两只固定收益类主动管理产品在2019年度券商固收类资管产品中收益率位居前列，为公司赢得良好口碑。6、期货经纪业务 2019年是期货业务全面转型升级元年。国盛期货成建制引进优秀团队和行业专才，短时间内在规范经营、业务开拓、人才引进等方面有了重大改观。报告期完成总部由鞍山迁址到上海、上线行业一流CTP主系统等工作，在创新结构化产品、股票互换融资、场内融券、做市业务、期权对冲等多个创新业务方面进行布局，河南分公司成立仅3个月，引进权益保证金超1亿元，超过国盛期货历年总和。7、运营大中台建设 坚持科技赋能促发展，报告期持续建设运营大中台，优化业务保障系统，实现审核办理业务全集中。期内建设和持续优化BOP集中运营平台，覆盖账户类、权限开通类等各类高频业务类型；通过网厅改造，实现非现场审核类和现场办理类平台的集中和统一；完成智能审核平台一期建设，集成OCR识别、人脸识别、语音识别等金融科技关键技术，成为业内首家实现非现场开户实时智能见证审核的公司。报告期，“全渠道智能客服平台”荣获中国人民银行金融电子化杂志社2019年度“金融科技渠道创新突出贡献奖”，国盛证券荣获金融界领航中国2019年“中国证券公司杰出金融科技奖”、2019年度东方财富风云榜“年度最具科技创新力券商”等荣誉。国盛通APP荣获券商中国2019年“券商APP综合服务满意奖”、金融界领航中国2019年“中国证券公司杰出APP奖”等奖项。（二）（二）投资业务投资业务 受宏观经济金融环境以及监管政策影响，2019年中国股权投资市场活跃度继续下降。报告期，公司更国盛金融控股集团股份有限公司 2019 年度报告全文 16 为审慎地选择投资标的并主动适度放缓投资节奏、降低单个项目的投资规模；在投资项目管理模式上，公司更加积极地参与被投单位经营决策，通过委派董事参与被投单位经营管理，持续深化与被投企业的合作，帮助被投企业做大做强。报告期，公司在传统战略投资和财务投资的基础上，通过“资本+科技”赋能科技创新类企业，与证券业务投行部协作拓展项目资源，开展多个拟投资项目的尽职调查并完成部分项目的股权投资，取得苏州梧桐汇智软件科技有限责任公司（下称梧桐汇智）20%股权、至本医疗科技（上海）有限公司2.56%股权、沿海惠融科技（北京）有限公司（下称惠融科技）10%股权以及宁波梅花天使投资管理有限公司（下称