002460_2019_赣锋锂业_2019年年度报告_2020-04-23.pdf

江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 江西赣锋锂业股份有限公司江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020 年年 04 月月 江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)黄婷声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。黄婷声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。1、锂行业市场变化风险、锂行业市场变化风险 公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。目前，新能源汽车销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖目前，新能源汽车销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖较大，如果未来国家相关政策进行大幅调整或政策不能得到有效落实，将会对较大，如果未来国家相关政策进行大幅调整或政策不能得到有效落实，将会对公司所处的锂行业产生不利影响。公司所处的锂行业产生不利影响。2、锂资源开发风险、锂资源开发风险 根据相根据相关行业准则，如关行业准则，如 JORC 规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 品位，以及能否以经济实惠的方法开采并加工锂辉石及卤水，提取数量、取样品位，以及能否以经济实惠的方法开采并加工锂辉石及卤水，提取数量、取样结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算的准确程度。所开发的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本的准确程度。所开发的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备开发的经济性。等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备开发的经济性。如遇到政府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然如遇到政府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然灾害及运输中断灾害及运输中断等情况与过往研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及等情况与过往研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及扩充计划使用的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利扩充计划使用的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。影响。3、环保及安全生产风险、环保及安全生产风险 公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。会受到不利影响。公司须遵守与空气质量公司须遵守与空气质量、水质量、废物管理、公共健康及安全有关的中国水质量、废物管理、公共健康及安全有关的中国环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项目工程和矿山的环保许可，环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项目工程和矿山的环保许可，接受有关部门的检查以确保安全生产。公司须遵守相关适用经营的法例及规例，接受有关部门的检查以确保安全生产。公司须遵守相关适用经营的法例及规例，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更严格的标准及处罚，或对矿山生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的严格的标准及处罚，或对矿山生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的新的海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能新的海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能遵守适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。遵守适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 4、汇率、汇率波动风险波动风险 汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。人民币的价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币人民币的价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币兑外币的进一步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对兑外币的进一步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对公司的资产净值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。公司的资产净值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。5、海外营运风险、海外营运风险 公司于全球多个公司于全球多个国家（包括澳大利亚、阿根廷、墨西哥及爱尔兰等）经营国家（包括澳大利亚、阿根廷、墨西哥及爱尔兰等）经营业务及投资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状业务及投资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状况及经营业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。况及经营业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，订立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该订立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该国与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩国与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。会受到不利影响。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股以实施年度利润分配时股权登记日当天的总股本为基数，向全体股东权登记日当天的总股本为基数，向全体股东每每 10 股派发现金红利股派发现金红利 3 元（含税），元（含税），送红股送红股 0 股（含税），股（含税），不不以资本公积金转增以资本公积金转增股本股本。江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.24 第五节第五节 重要事项重要事项.56 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.82 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.89 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.90 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.92 第十节第十节 公司治理公司治理.101 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.108 第十二节第十二节 财务报告财务报告.111 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.281 江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/赣锋锂业/本集团 指 江西赣锋锂业股份有限公司 赣锋电池 指 江西赣锋电池科技有限公司 奉新赣锋 指 奉新赣锋锂业有限公司 宜春赣锋 指 宜春赣锋锂业有限公司 赣锋循环 指 江西赣锋循环科技有限公司 赣锋电子 指 新余赣锋电子有限公司 赣锋检测 指 江西赣锋检测咨询服务有限公司 赣锋新能源 指 江西赣锋新能源科技有限公司 赣锋运输/运输公司 指 新余赣锋运输有限公司 基金公司 指 新余赣锋新能源产业投资合伙企业（有限合伙）东莞赣锋 指 东莞赣锋电子有限公司 美拜电子 指 深圳市美拜电子有限公司 江西锂业 指 江西西部资源锂业有限公司 宁都赣锋 指 宁都县赣锋锂业有限公司 浙江锋锂 指 浙江锋锂新能源科技有限公司 宁波锋锂 指 宁波锋锂投资控股有限公司 宁波力赛康 指 宁波力赛康新材料科技有限公司 江苏原容 指 江苏原容新能源科技有限公司 大连伊科 指 大连伊科能源科技有限公司 浙江沙星 指 浙江沙星科技有限公司 长城华冠 指 北京长城华冠汽车科技股份有限公司 前途汽车 指 前途汽车（苏州）有限公司 赣锋国际 指 GFL International Co.,Limitied（赣锋国际有限公司）荷兰赣锋 指 Ganfeng Lithium Netherlands Co.BV（荷兰赣锋有限公司）Mariana 锂业 指 Mariana Lithium Co.,Limitied Exar Capital 指 Exar Capital BV 海西锦泰 指 海西锦泰矿业有限公司 上海赣锋 指 赣锋国际贸易（上海）有限公司 国际锂业/ILC 指 International Lithium Corp.（加拿大国际锂业公司）江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 BLL 指 Blackstairs Lithium Limited RIM 指 Reed Industrial Minerals Pty Ltd 美洲锂业/LAC 指 Lithium Americas Corp（加拿大美洲锂业公司）皮尔巴拉/Pilbara 指 Pilbara Minerals Limited（澳大利亚皮尔巴拉公司）Minera Exar/ME 指 Minera Exar S.A LG 化学 指 LG Chem,Ltd 特斯拉 指 Tesla BMW/德国宝马 指 Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft 德国大众 指 Volkswagen AG Altura 指 Altura Lithium Operations Pty Ltd（澳大利亚 Altura 锂业公司）SQM 指 Sociedad Quimicay Minerade Chile S.A.，智利化工、矿业公司 Bacanora 指 Bacanora Lithium Plc Sonora 指 Sonora Lithium Ltd 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 H 股 指 首次公开发行境外上市外资股 LCE 指 碳酸锂当量，一种锂的计算单位 赣锋转债 指 2017 年发行的可转换公司债券 A 股可转债 指 2019 年拟发行的可转换公司债券 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 赣锋锂业（A 股）；贛鋒鋰業（H 股）股票代码 002460（A 股）；01772（H 股）股票上市证券交易所 深圳证券交易所；香港联交所 公司的中文名称 江西赣锋锂业股份有限公司 公司的中文简称 赣锋锂业 公司的外文名称（如有）GANFENG LITHIUM CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）GANFENG LITHIUM 公司的法定代表人 李良彬 注册地址 江西省新余经济开发区龙腾路 注册地址的邮政编码 338000 办公地址 江西省新余经济开发区龙腾路 办公地址的邮政编码 338000 公司网址 http:/ 电子信箱 info 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 欧阳明 李易川 联系地址 江西省新余市经济开发区龙腾路 江西省新余市经济开发区龙腾路 电话 0790-6415606 0790-6415606 传真 0790-6860528 0790-6860528 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司董事会办公室 江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码证 91360500716575125F 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业价值链的上下游。公司已经形成垂直整合的业务模式，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用，各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。历次控股股东的变更情况（如有）2018 年 10 月 11 日公司 H 股挂牌上市后，截至本报告披露日，李良彬先生有权行使的公司已发行股本总额约 20.87%的投票权，低于 30%的公司已发行股本总额比例。根据香港证券及期货条例 317（7）条规定，李良彬先生将不成为公司控股股东，其仍为公司单一最大股东。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（A 股）安永会计师事务所（H 股）会计师事务所办公地址 北京市东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 香港中环添美道 1 号中信大厦 22楼 签字会计师姓名 梁宏斌、蔡景琦 何兆烽 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券股份有限公司 深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座24 层 程建新、沈佳 2019 年 12 月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 其他原因：于2018年10月31日，本公司之全资子公司荷兰赣锋收购了ME 37.5%股权，作为联营企业核算。根据企业会计准则第2号-长期股权投资第十条，被投资单位可辨认净资产的公允价值，应当比照 企业会计准则第20号企业合并的有关规定确认。由于当时评估工作尚未完成，ME的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值只能暂时确定，根据企业会计准则第20号企业合并第十六条，本集团以所确定的暂时价值为基础对被投资单位的可辨认净资产进行确认和计量，并拟在购买日后的12个月内对确认的暂时价值进行调整，视为在购买日的确认和计量。本年财务报表已经根据准则规定对相关项目江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 的暂定价值进行了调整，并对相关报表进行了重述。由于投资成本小于按持股比例计算的被投资单位可辨认净资产于收购日的公允价值份额，因此按该差额，追溯调整了2018年集团合并资产负债表长期股权投资人民币118,053,903.20元及2018年的合并利润表中的营业外收入人民币118,053,903.20元。2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元）5,341,720,203.72 5,003,882,888.26 5,003,882,888.26 6.75%4,383,446,140.42 4,383,446,140.42 归属于上市公司股东的净利润（元）358,070,976.45 1,223,286,884.35 1,341,340,787.55-73.30%1,469,078,129.30 1,469,078,129.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）694,423,298.55 1,256,112,615.76 1,256,112,615.76-44.72%1,194,144,448.10 1,194,144,448.10 经营活动产生的现金流量净额（元）669,286,082.56 685,231,948.00 685,231,948.00-2.33%503,866,064.58 503,866,064.58 基本每股收益（元/股）0.28 1.07 1.18-76.27%1.32 1.32 稀释每股收益（元/股）0.28 1.07 1.18-76.27%1.32 1.32 加权平均净资产收益率 4.38%26.93%25.85%-21.47%46.37%46.37%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元）14,213,031,883.33 13,520,716,752.12 13,638,770,655.32 4.21%7,999,100,056.47 7,999,100,056.47 归属于上市公司股东的净资产（元）8,355,257,507.62 7,923,643,764.61 8,041,697,667.81 3.90%4,037,204,430.12 4,037,204,430.12 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 单位：元 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 358,070,976.45 1,341,340,787.55 8,355,257,507.62 8,041,697,667.81 按国际会计准则调整的项目及金额 专项储备 2,675,697.20-4,745,930.79 按国际会计准则 360,746,673.65 1,336,594,856.76 8,355,257,507.62 8,041,697,667.81 江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,329,903,169.35 1,492,507,981.74 1,388,092,945.70 1,131,216,106.93 归属于上市公司股东的净利润 252,728,978.02 43,059,809.73 33,376,530.24 28,905,658.46 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 149,639,557.84 230,517,209.57 203,722,435.11 110,544,096.03 经营活动产生的现金流量净额 233,727,872.76-39,339,386.05 33,228,755.48 441,668,840.37 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-13,150,612.57-774,078.33-12,590,734.29 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）54,817,421.55 157,562,689.13 61,885,240.21 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 118,053,903.20 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-386,145,332.40-167,653,370.24 67,347,992.53 主要是Pilbara股价波动所致 江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-843,148.07 16,019,298.42-3,603,255.15 回购李万春、胡叶梅股份收益 185,210,185.90 减：所得税影响额-8,969,349.39 37,980,270.39 23,315,748.00 合计-336,352,322.10 85,228,171.79 274,933,681.20-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号上市公司从事固体矿产资源相关业务的披露要求 （一）（一）赣锋生态系统赣锋生态系统 公司是世界领先的锂生态企业，拥有五大类逾 40 种锂化合物及金属锂产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一，完善的产品供应组合能够满足客户独特且多元化的需求。公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业价值链的上下游。公司已经形成垂直整合的业务模式，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用，各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。公司产品广泛应用于电动汽车、航空航天、功能材料及制药等应用领域，大部分客户均为各自行业的全球领军者。赣锋生态系统不断促进公司推出新产品及新服务，与客户及终端用户形成战略合作伙伴关系。公司的一体化供应和赣锋生态系统内各业务板块的业务及关联关系如下：上游锂资源：公司通过在全球范围内的锂矿资源布局，分别在澳大利亚、阿根廷、爱尔兰、墨西哥和我国青海、江西等地，掌控了多块优质锂矿资源，形成了稳定、优质、多元化的原材料供应体系。公司现用的主要锂资源为澳大利亚Mount Marion项目。公司通过持续投资上游锂资源公司及签署长期战略采购协议，保障并巩固了上游优质锂原材料的稳定供应。锂化合物：赣锋生态系统的核心为锂化合物业务板块，主要产品包括(1)电池级氢氧化锂，(2)电池级碳酸锂，(3)氯化锂，(4)氟化锂等，广泛应用于电动汽车、便携式电子设备等锂电池材料及化学及制药领域，客户主要包括全球电池正极材料制造商、电池供应商和汽车OEM厂商。金属锂：公司的金属锂产品产能排名全球第一。公司能够根据客户需要生产不同规格型号及厚度的金属锂锭、锂箔、锂棒、锂粒子、锂合金粉及铜锂或锂铝合金箔，主要用于(1)锂电池负极材料；(2)医药反应催化剂；(3)合金及其他工业品材料，客户包括电池制造商及医药企业。金属锂原料主要是氯化锂，来自公司锂化合物业务板块及锂电池回收业务板块的内部供应，以及从医药企业含锂催化剂溶液中回收的氯化锂。锂电池：公司大部分使用自锂化合物业务板块的客户处采购的负极材料、正极材料及电解液生产锂离子电池，主要用江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 于电动汽车、各种储能设备及各种消费型电子设备，包括手机、平板、笔记本电脑、TWS耳机、无人机等。公司积极推进固态锂电池的研发、生产和商业化应用。锂电池回收：电动汽车及消费型电子产品的使用必将带动退役锂电池处理的社会需求不断增加，公司开展锂电池回收业务市场前景广阔，经济潜力巨大，并可进一步丰富了锂原料的多元化供应渠道，实现锂、镍、钴、锰等金属的资源综合循环利用。公司回收退役锂电池业务为电池生产商及电动汽车生产商提供了可持续的增值解决方案，进一步巩固与来自电池生产业务客户的关系。公司拥有丰富的行业经验、全面的产品组合及产品质量，在中国及全球建立了稳定的多元的蓝筹客户资源，产品销售至逾10个国家，主要用于电池及医药行业。公司与蓝筹客户建立了长期战略关系，包括全球一线的电池供应商和全球领先的汽车OEM厂商。遍布全球的多元客户增强了公司的适应力及稳定性，以避免过度依赖单一或少数集中的客户。客户名称 协议签署日期 合作内容 特斯拉 2018 年 9 月 2018 年至 2020 年，特斯拉指定其电池供货商向公司及赣锋锂业全资子公司赣锋国际采购电池级氢氧化锂产品，年采购数量约为公司该产品当年总产能的 20%德国宝马 2018 年 9 月 自 2018 年至 2023 年，由公司及赣锋国际向德国宝马指定的电池或正极材料供货商供应锂化工产品 韩国 LG 化学 2018 年 8 月 2019 年至 2025 年，由公司及赣锋国际向 LG 化学销售氢氧化锂产品 德国大众 2019 年 4 月 约定未来十年将向德国大众及其供应商供应锂化工产品，在锂材料供应协议之外，德国大众还将与公司在电池回收和固态电池等未来议题上进行合作 公司在全球范围内拥有9大生产基地、2大研发基地，掌控了8处优质锂资源：（二）行业市场分析（二）行业市场分析 1、锂资源市场分析锂资源市场分析 全球锂资源供给主要来自盐湖和锂矿山，其中成熟的盐湖主要分布在南美锂三角和中国，成熟的锂矿山依然主要在西澳。根据五矿证券研究报告，2015-2019年全球矿石锂产量（精矿形式）从6.1万吨LCE大幅增长至25.8万吨LCE，同时全球盐湖锂产量从9.7万吨LCE增长至17.8万吨LCE。由于采选流程易复制、产量爬坡较快、矿石锂快速响应了全球需求的增长，成为近几年锂资源的主要增长来源。(1)锂辉石精矿市场 江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 2018年以来，西澳Pilbara、Altura、Greenbushes以及Wodgina锂辉石矿项目陆续扩产及投产，对锂辉石市场带来冲击。根据Fastmarket的数据，截至2019年12月底，5%-6%锂辉石精矿的中国到岸价格为约合480-550美元吨，相较2019年初已有较大幅度下降。锂辉石的大量供应以及不断承压的锂辉石价格在一定程度上可以大幅降低公司深加工锂产品的原材料成本，有益于公司未来的经营业绩改善，并有效缓冲公司锂产品价格下跌带来的影响。(2)盐湖卤水市场 南美盐湖公司主要由智利盐湖的ALB和SQM以及阿根廷盐湖的Livent和Orocobre组成，行业集中度非常高。南美盐湖资源未来的增量主要包括公司Cauchari-Olaroz在内的4个项目的投产和扩产，由卤水资源带来的锂化合物的供给增量集中在2020年以后。由于智利和阿根廷政府对扩产审批以及各厂家对未来市场需求的判断，南美各锂项目的扩产均有逐步延后现象。这在一定程度上将会降低锂化合物短期供给的增量，改善当前供需关系，从而有益于锂化合物价格的支撑。2、锂化合物市场分析锂化合物市场分析 近年来，中国市场主要锂化合物价格波动幅度较大。2018年开始，国内外各锂盐厂商积极扩产，行业预期投产产能较高，主要锂化合物价格开始高位回调。据亚洲金属网数据显示，从2018年4月开始，中国市场碳酸锂价格大幅下降；报告期内，中国市场主要锂化合物价格仍然呈下跌趋势，碳酸锂跌幅逐渐趋缓，氢氧化锂价格有较为明显的回落。具体走势如下图所示：数据来源：亚洲金属网 与此同时，国际市场的主要锂化合物价格变化相对平稳。以亚洲市场为例，碳酸锂与氢氧化锂的到岸价从 2018 年下半年起呈缓慢下跌走势，并且于 2019 年底跌幅相对放缓。相对具体走势如下图所示：0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 180000 2018年1月 2018年2月 2018年3月 2018年4月 2018年5月 2018年6月 2018年7月 2018年8月 2018年9月 2018年10月 2018年11月 2018年12月 2019年1月 2019年2月 2019年3月 2019年4月 2019年5月 2019年6月 2019年7月 2019年8月 2019年9月 2019年10月 2019年11月 2019年12月 中国碳酸锂与氢氧化锂现货价（单位：元/吨）电池级碳酸锂 电池级氢氧化锂 江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 Albemarle 22%赣锋锂业赣锋锂业 15%Livent 13%SQM 7%雅化锂业雅化锂业 7%容汇锂业容汇锂业 6%天齐锂业天齐锂业 3%其他其他 27%2019年氢氧化锂产能份额 Albemarle 30%赣锋锂业赣锋锂业 19%Livent 15%雅化锂业雅化锂业 11%容汇锂业容汇锂业 4%天齐锂业天齐锂业 4%其他其他 17%2019年氢氧化锂销量份额 数据来源：Benchmark 国家新能源汽车补贴退坡政策对新能源汽车市场产生了较大影响，并且在一定程度上淘汰了一部分落后与过剩的动力电池产能，导致锂化合物需求遭受短期影响。目前，行业逐渐通过激烈竞争以及优胜劣汰形成稳定健康发展的势态，锂化合物市场已逐渐恢复到供需较为平衡的状态。公司作为锂化合物深加工行业的龙头企业，将得益于行业洗牌带来的机会，不断加强自身的竞争力，并进一步巩固和提升公司的行业地位。2019年，氢氧化锂因高镍三元电池的快速发展成为锂化合物的主要增长动力。根据五矿证券的研究报告，2019年全球单水氢氧化锂的产销量约为9.96万吨，需求量约为7.97万吨，其中锂离子电池领域的需求约6.2万吨。预计2025年全球氢氧化锂的需求总量将大幅增长至56.6万吨，2019-2025年的复合平均年增长率约38.65%，2022年锂电池对于氢氧化锂的需求量预计将超越碳酸锂。2019年全球氢氧化锂市场的供应集中度较高，按照产能与产量份额如下图所示：数据来源：五矿证券研究所 3、新能源汽车市场分析、新能源汽车市场分析 2019年，全球新能源汽车的销量保持稳定增长，新能源汽车渗透率也不断提高。据EV Sales数据显示，2019年全球新能源乘用车的销量约为221万辆，同比增长10%，全球新能源乘用车市场渗透率也从2018年2.1%提升至2019年的2.5%。0 5000 10000 15000 20000 25000 亚洲碳酸锂与氢氧化锂到岸价（单位：美元/吨）碳酸锂到岸价 氢氧化锂到岸价 江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 报告期末，国际上主要传统汽车制造企业燃油车退出时间计划如下：代表车企代表车企 燃油车启动退出时间燃油车启动退出时间 未来规划未来规划 大众 2030 年 最迟 2030 年前，实现所有车型电动化，传统燃油车彻底停止销售 宝马 2020 年 2022 年起所有车系具备纯电动选项，新能源汽车销量占比提高到 25-25%,到2025 年，推出 25 款新能源车型 沃尔沃 2019 年 2019 年其停止生产销售传统内燃机车型；2025 年售出 100 万辆电气化汽车 戴姆勒 2022 年 2022 年将停产停售旗下全部传统燃油车；Smart 品牌将率先开始停售燃油车型 福特 2022 年 2020 年初之前推出超过 10 款纯电动车；2025 年燃油车车型全部电动化 丰田 2025 年 2022 年前将发布 12 款纯电动车,计划在 2025 年停止生产传统燃油汽车 克莱斯勒 2019 年 2019 年开始，玛莎拉蒂只生产电动和混动车型；2021 年 Jeep 品牌车型将全部采用电动版本 中国的新能源车市场受政策影响较大，根据中国汽车工业协会数据显示，2019年，中国新能源汽车产销分别完成124.2万辆和120.6万辆，同比分别下降2.3%和4.0%。其中纯电动汽车生产完成102万辆，同比增长3.4%；销售完成97.2万辆，同比下降1.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成22.0万辆和23.2万辆，同比分别下降22.5%和14.5%。（三）（三）公司主要产品工艺流程公司主要产品工艺流程 1 1、锂辉石及卤水的锂原料提取选矿流程：、锂辉石及卤水的锂原料提取选矿流程：2 2、电池级碳酸锂、工业级氯化锂及氢氧化锂（我们的三种最具代表性的化合物）的生产流程：、电池级碳酸锂、工业级氯化锂及氢氧化锂（我们的三种最具代表性的化合物）的生产流程：江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 18 3 3、工业级金属锂及电池级金属锂（我们的两种最具代表性的金属锂）的生产流程：、工业级金属锂及电池级金属锂（我们的两种最具代表性的金属锂）的生产流程：江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 19 4 4、锂离子电池电芯的生产流程：、锂离子电池电芯的生产流程：江西赣锋锂业股份有限公司 2019 年年度报告全文 20 5 5、从磷酸铁锂蓄电池废物（我们具代表性的回收产品之一）收回氯化锂溶液的回收流程：、从磷酸铁锂蓄电池废物（我们具代表性的回收产品之一）收回氯化锂溶液的回收流程：（四）（四）报告期内勘探支出报告期内勘探支出 报告期内，Mariana产生的采矿勘探支出折合