002385_2019_大北农_2019年年度报告_2020-04-24.pdf

北京大北农科技集团股份有限公司 Beijing Dabeinong Technology Group Co.,Ltd（北京市海淀区中关村大街 27 号中关村大厦 19 层）2019 年年度报告 股票代码：002385 股票简称：大北农 二零二零年四月 北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人邵根伙、主管会计工作负责人公司负责人邵根伙、主管会计工作负责人王跃华王跃华及会计机构负责人及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)王英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第四节本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第四节 经营情况讨论与经营情况讨论与分析”中“九、公司未来发展的展望”之“（四）可能面对的风险”部分描述了分析”中“九、公司未来发展的展望”之“（四）可能面对的风险”部分描述了公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。1、饲料原料供应及价格风险、饲料原料供应及价格风险 饲料原料成本占饲料产品成本饲料原料成本占饲料产品成本 90%以上。公司饲料产品的主要原料包括能以上。公司饲料产品的主要原料包括能量原料（如玉米、稻谷、小麦等）、蛋白原料（如鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉粕等）、量原料（如玉米、稻谷、小麦等）、蛋白原料（如鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉粕等）、添加剂原料（如维生素、氨基酸、微量元素等）。玉米、豆粕等这些主要原料的添加剂原料（如维生素、氨基酸、微量元素等）。玉米、豆粕等这些主要原料的国际国内价格密切联动，中美国际贸易谈判、主要产粮国的种植面积和收成、国际国内价格密切联动，中美国际贸易谈判、主要产粮国的种植面积和收成、国家收储补贴政策、极端突发天气、下游行业需求等因素都影响到价格波动。国家收储补贴政策、极端突发天气、下游行业需求等因素都影响到价格波动。由于饲料业务占公司营业收入比重较大，如果饲料产品主要原料价格大幅由于饲料业务占公司营业收入比重较大，如果饲料产品主要原料价格大幅上涨，且公司不能有效地将成本传导给下游客户，将可能对公司未来经营业绩上涨，且公司不能有效地将成本传导给下游客户，将可能对公司未来经营业绩产生不利影响。产生不利影响。2、重大疫情及自然灾害的风险、重大疫情及自然灾害的风险 在研制出有效疫苗之前，非洲猪瘟疫情风险将一直存在。生猪养殖疫病还在研制出有效疫苗之前，非洲猪瘟疫情风险将一直存在。生猪养殖疫病还北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 有蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等。这些疫病会给有蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病等。这些疫病会给公司带来重大经营风险，不仅导致生猪产量、存栏数量降低，并传导到上游猪公司带来重大经营风险，不仅导致生猪产量、存栏数量降低，并传导到上游猪饲料行业，影响饲料需求，造成猪饲料的产销量大幅下降。饲料行业，影响饲料需求，造成猪饲料的产销量大幅下降。3、生猪价格波动的风险、生猪价格波动的风险 公司近年来持续加大养猪的投入，生猪养殖收入占比逐年增加，公司近年来持续加大养猪的投入，生猪养殖收入占比逐年增加，生猪价格生猪价格波动影响公司经营业绩。波动影响公司经营业绩。2019 年生猪价格显著波动：第一季度，受非洲猪瘟影年生猪价格显著波动：第一季度，受非洲猪瘟影响，生猪销售价格极度低迷；第二季度，生猪出栏和存栏数量大幅降低，市场响，生猪销售价格极度低迷；第二季度，生猪出栏和存栏数量大幅降低，市场供需形势发生变化，生猪价格开始反弹上涨；第三季度，供需缺口进一步加大，供需形势发生变化，生猪价格开始反弹上涨；第三季度，供需缺口进一步加大，生猪价格快速上涨；第四季度，生猪价格创下历史高点后有所回落，但持续维生猪价格快速上涨；第四季度，生猪价格创下历史高点后有所回落，但持续维持在高位。持在高位。2020 年生猪供应仍将维持偏紧格局，猪价可能持续高位运行。若生年生猪供应仍将维持偏紧格局，猪价可能持续高位运行。若生猪销售价格回落，公司面临利润下降风险。猪销售价格回落，公司面临利润下降风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至 2019 年年 12 月月 31 日日公司总股本公司总股本 4,195,329,495 股，扣除股，扣除公司回购股份公司回购股份 85,556,083 股，即股，即 4,109,773,412股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.30 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含股（含税），不以公积金转增股本。税），不以公积金转增股本。北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.19 第五节第五节 重要事项重要事项.45 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.81 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.86 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.87 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.88 第十节公司治理第十节公司治理.94 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.103 第十二节第十二节 财务报告财务报告.104 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.248 北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 证监会 指 中国证券监督管理委员会 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司及其分公司 公司、本公司、大北农 指 北京大北农科技集团股份有限公司 股东大会 指 北京大北农科技集团股份有限公司股东大会 董事或董事会 指 北京大北农科技集团股份有限公司董事或董事会 监事或监事会 指 北京大北农科技集团股份有限公司监事或监事会 公司章程 指 北京大北农科技集团股份有限公司章程 审计机构、会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期、本期 指 2019 年度 上期、上年同期 指 2018 年度 期末 指 2019 年 12 月 31 日 期初、年初 指 2019 年 1 月 1 日 饲料 指 能提供饲养动物所需养分，保证健康，促进生产和生长，且在合理使用下不发生有害作用的可饲物质。预混合饲料（预混料、添加剂预混料、预混料添加剂）指 由两种或两种以上饲料添加剂加载体按一定比例配制而成的均匀混合物，在配合饲料中添加量不超过 10%。是饲料的核心部分，是生产浓缩饲料和配合饲料的核心原材料。浓缩饲料（浓缩料）指 主要指蛋白浓缩饲料，是根据不同动物，不同生产目的而配制的除能量饲料外的所有营养物质。养殖户可用能量饲料配以浓缩饲料配制成配合饲料。配合饲料（配合料）指 以动物的不同生长阶段、不同生理要求、不同生产用途的营养需要以及以饲料营养价值评定的实验和研究为基础，按科学配方把多种不同来源的饲料，依一定比例均匀混合，并按规定的工艺流程生产的商品饲料，也称全价饲料。教槽料 指 一种为代替全乳而配制的全价配合饲料，主要针对乳猪 7 日龄至断奶后 710 天的教槽、营养、免疫和生产需求而量身定做的产品。保育料 指 针对仔猪在保育期间的营养、免疫和生产需求而设计的仔猪浓缩料，一般适用于仔猪 35 日龄到 65 日龄之间生产阶段。猪联网 指 是公司为规模养猪场量身打造的猪场综合管理平台，该平台可以为养北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 猪户提供从进猪、喂养、配种、转群、免疫、销售、存栏等一体化的线上养猪智能化解决方案。猪联网是中国养猪人的生态圈，更是公司基于互联网时代特点提倡的智慧养猪新模式。农信网 指 是集农信云、农信商城、农信金融等各类运用为一体的客户综合服务平台，也是客户接受公司服务的总入口，在该平台上客户可以完成管理猪场、订产品、找贷款、做理财、查行情、看资讯、逛论坛等多种需求。智农通 指 智农通是公司农信网的 APP 版，是一款类微信的基础沟通和业务管理系统。通过智农通，客户可以用手机处理部署在猪联网、农信网上的各类应用，在手机上完成管理猪场、订产品、找贷款、做理财、查行情、看资讯、逛论坛等多种需求。北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 大北农 股票代码 002385 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 北京大北农科技集团股份有限公司 公司的中文简称 大北农 公司的外文名称（如有）Beijing Dabeinong Technology Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）DBN Group 公司的法定代表人 邵根伙 注册地址 北京市海淀区中关村大街 27 号 1901A 注册地址的邮政编码 100080 办公地址 北京市海淀区中关村大街 27 号 1901A 办公地址的邮政编码 100080 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈忠恒 雷泽丽 联系地址 北京市海淀区中关村大街 27 号 1901A 北京市海淀区中关村大街 27 号 1901A 电话 010-82856450 156-5207-8320 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91110000102006956C 北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变化 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 何勇、闵丹 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 项目 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）16,577,901,766.95 19,302,066,717.55-14.11%18,741,738,574.13 归属于上市公司股东的净利润（元）513,291,621.67 506,911,261.57 1.26%1,265,211,910.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）328,542,505.50 117,044,006.53 180.70%996,819,640.23 经营活动产生的现金流量净额（元）1,787,097,828.49 1,067,467,486.86 67.41%715,022,801.00 基本每股收益（元/股）0.12 0.12 0.00%0.31 稀释每股收益（元/股）0.12 0.12 0.00%0.31 加权平均净资产收益率 5.07%4.97%0.10%13.16%项目 2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 总资产（元）18,904,149,244.36 18,095,720,578.33 4.47%19,257,822,745.27 归属于上市公司股东的净资产（元）10,071,990,388.44 9,778,885,025.66 3.00%10,216,472,825.41 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 4,057,485,579.82 4,084,655,073.89 4,081,333,598.61 4,354,427,514.63 归属于上市公司股东的净利润-38,848,239.65 72,470,365.22 268,420,111.47 211,249,384.63 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-49,904,960.40 53,115,894.60 123,768,546.19 201,563,025.11 经营活动产生的现金流量净额-234,469,669.53 241,928,820.97 799,067,422.27 980,571,254.78 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）101,933,012.88 347,026,011.92 77,527,630.65 主要系长期股权投资处置损益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）123,768,938.23 97,380,270.69 84,408,005.95 主要系本期收到的直接计入损益的政府补助款以及根据项目进度、折旧摊销等条件结转计入当期损益的项目补助款等 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 5,576,247.66 2,541,673.74 5,182,850.64 主要系本期收取的利息 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 4,556,884.95 主要系计提的预计负债 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -220,035.26 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 34,692,783.33 26,561,496.49-9,890,489.92 主要系业绩补偿收入和非常损失 其他符合非经常性损益定义的损益项目 134,758,191.71 北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 减：所得税影响额 58,946,412.68 63,774,585.13 20,377,325.42 少数股东权益影响额（税后）26,832,338.20 19,867,612.67 2,996,557.71 合计 184,749,116.17 389,867,255.04 268,392,270.64-公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）主营业务及经营模式 公司以志创世界级农业科技与服务企业为使命，规划大农业产业，产业布局包括：饲料科技产业、养猪科技产业、作物科技产业、疫苗科技产业、水产科技产业、农业互联网产业。当前公司主要经营业务为生猪养殖与服务产业链经营、种业科技与服务产业链经营，其中，生猪养殖与服务产业链经营包括种猪育种、生猪育肥、生猪饲料（前端料、母猪料等）、动物疫苗、动物药品、生猪养殖信息化等业务；种业科技与服务产业链经营包括杂交水稻、常规玉米、植物农药和肥料、带有生物技术性状的玉米、带有生物技术性状的大豆等种子产品的科研、繁育、生产、销售等业务。报告期内，公司在牢固树立饲料科技产业基础地位的同时，将战略重心向养猪科技产业聚焦，加大投入和布局，加紧复养和扩产、加快融资和提高生猪养殖水平，降低生产成本。报告期内，公司作物科技产业的玉米转基因技术在市场化道路上取得重大突破，未来将具有较大的技术应用前景和良好的经济效益。1、主营业务 公司主营业务收入主要来源于饲料科技产业。2019 年度，饲料业务收入占主营业务收入的比重为 78.89%，生猪等养殖业务收入占主营业务收入的比重为 11.78%，种子业务收入占主营业务收入的比重为 2.44%，兽药疫苗等动保业务收入占主营业务收入的比重为 1.32%。从销售占比来看，生猪收入占比持续增加，饲料收入占比下降，收入结构更加合理和可持续，收入增长更加可预期。公司饲料科技产业：在行业非洲猪瘟影响的大背景下，2019 年度公司饲料总销量 379.20万吨，其中猪饲料销量为 279.18 万吨，同比下降 25.40%。2019 年猪饲料毛利率同比上升 0.13个百分点。同时公司加大对禽料、反刍料等的推广力度，2019 年禽料销量同比增加 113.64%，反刍料销量同比增加 9.72%。公司养猪科技产业蓄势并开始发力，成功的复养技术、持续的安全生猪出栏、区域平台养殖成本的进一步降低，生猪养殖产业将成为公司未来几年的重点和龙头产业。2019 年度公司（含控股和参股公司）合计销售生猪 164.18 万头，其中公司控股养猪公司销售 94.50 万头，受非洲猪瘟影响，销售数量同比减少 16.47%，但生猪销售价格大幅上涨，实现生猪销售收入191,971.63 万元，同比增长 45.64%。公司在经营管理效率提升方面：公司进一步贯彻降费增效策略，期间费用同比下降。2019年，公司销售费用减少约 39,860.69 万元，下降 26.19%；管理费用减少 3,780.67 万元,下降约北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 3.94%。由于市场融资环境的变化，公司融资成本有所降低，同时公司提高资金使用效率，2019年公司财务费用减少 4,203.67 万元，同比下降 17%。2、主要经营模式 在饲料行业迅速变革的大背景下，中小规模养殖户还将占有一定的市场份额，但养殖规模化、养殖集中化将成为未来行业的发展趋势，2019 年度公司饲料科技产业继续以“增销量、降费用、提效率、增效益”为工作总基调，大力推进实施“服务大升级、产品大提升”发展思路，加强非洲猪瘟的防控、指导，帮助养殖户做好洗消、烘干、消毒、防疫工作，深度服务养殖户，提高养殖户的防疫水平，养活猪、养好猪。公司在复杂的行业疫情大背景下，虽然产品销量有下降，但在客户结构、经销商服务、直销比例、利润等方面取得一定的进展。公司作物科技产业继续强化以“1240”精准服务策略（“1”指一次大型的技术培训会，“2”指两次示范户田间拜访，“4”指四次短信服务，“0”指十次以上的测产）为代表的推广服务的生态模式提升种子产业的核心竞争力，通过进村技术讲座、田间技术指导、实时简讯推送、现场测产互动等举措的高效落实，携手经销事业伙伴，一同把合适的品种用合适的方法推广至合适的区域，为农民带去实实在在的效益。3、主要业绩影响因素（1）受非洲猪瘟及下游生猪养殖行情低迷的影响，公司猪饲料产销量整体下降。（2）2019 年生猪养殖业依然受到非洲猪瘟的威胁，生猪价格波动较大，2019 年第四季度，生猪价格创下历史高点后有所回落，但持续维持在高位。随着猪价快速上涨，公司抓住行业机遇，全方位提升疫病防控水平，积极稳定生产，提高养殖效率。2019 年度，公司生猪销售数量下降，但生猪销售收入增长幅度较大。（3）公司进一步贯彻降费增效策略，期间费用同比下降。2019 年度，公司销售费用减少约 39,860.69 万元，下降 26.19%；管理费用减少 3,780.67 万元,下降约 3.94%；财务费用减少 4,203.67 万元，同比下降 17%。（4）公司处置部分股权投资，以及公司收取的政府补助收益，也对公司业绩产生影响。（二）行业发展情况 1、生猪养殖业务（1）国家高度重视生猪稳产保供 猪粮安天下，2019 年 9 月，国务院办公厅关于稳定生猪生产促进转型升级的意见提出，要稳定当前生猪生产，鼓励地方结合实际加大生猪生产扶持力度，规范禁养区划定与管理，保障种猪、仔猪及生猪产品有序调运，持续加强非洲猪瘟防控，加强生猪产销监测，完善市场调控机制。要加快构建现代养殖体系，大力发展标准化规模养殖，积极带动中小养猪场（户）发展，推动生猪生产科技进步，加快养殖废弃物资源化利用，加大对生猪主产区支持力度。2020 年中央一号文件专门列项要求加快恢复生猪生产，生猪稳产保供是当前经济工北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 作的一件大事，要采取综合性措施，确保 2020 年年底前生猪产能基本恢复到接近正常年份水平，国家已把当下生猪产业的重要性提升到了前所未有的位置。（2）行业集中度依然偏低，提升空间大 目前，我国生猪养殖以散户为主，生猪养殖行业呈现金字塔型，即头部小、底部大，生猪养殖业集中度偏低，养殖规模化集中化将是未来养殖的发展趋势。近几年，受环保政策、城镇化、规模化养殖效率提升等因素影响，中小养殖户补栏进程较为缓慢，而大型养殖户具备完善的环保解决办法、融资方式多样化等优势，养殖规模持续扩大，因此生猪养殖规模化及养殖水平提升空间依然很大。特别是在环保政策趋严的背景下，生猪养殖规模化发展成为趋势，养猪行业门槛开始提高，在非洲猪瘟的影响下，养猪的技术防疫门槛也加大，大规模企业市占率将进一步提升，规模化进程再次提速。（3）受猪周期和非洲猪瘟叠加影响，生猪产能供给持续紧缩后企稳，猪价反转回升 猪肉作为中国老百姓餐桌常备最终消费品，供求格局的变化是猪价变化的根本原因。由于国内生猪养殖行业集中度低，且养殖主体多为中小散户，养殖主体根据猪肉价格进行“追涨杀跌”式产能布局，导致生猪行业每三到四年形成周期波动，2016 年上一波猪价高峰期过后，2017 年、2018 年商品猪价格整体处于周期的下降阶段，生猪价格处于持续下降趋势中。与此同时，我国生猪存栏量也呈现下降趋势。2019 年 9 月，全国生猪存栏量为 2.026 亿头，同比下降 41.10%，环比下降 3%。能繁母猪存栏同比下降 38.9%，环比下降 2.8%。随着猪价持续上涨,行业的生猪养殖预期头均盈利不断回升。再加上政策的大力支持,预计生猪补栏量有望逐步回升,也将拉动猪饲料需求逐步回升。2、饲料业务（1）饲料产品结构调整加快，猪饲料需求有望逐步回升 2019 年，受生猪产能下滑和国际贸易形势变化等影响，全国工业饲料产值和产量下降，产品结构调整加快，饲料添加剂产品稳步增长，规模企业经营形势总体平稳。全国工业饲料总产量 22,885.4 万吨，同比下降 3.7%。其中，配合饲料 21,013.8 万吨，同比下降 3.0%;浓缩饲料 1241.9 万吨，同比下降 12.4%；添加剂预混合饲料 542.6 万吨，同比下降 10.6%。其中，猪饲料 7663.2 万吨，同比下降 26.6%，其中仔猪、母猪、育肥猪饲料分别下降 39.2%、24.5%、15.9%。生猪产能自 2019 年第四季度以来持续恢复，饲料销售亦逐月向好，2019 年 12 月份猪饲料产量环比增长 2%，连续 4 个月增长，饲料销量随着养殖恢复有望进入上行通道。（2）大宗原料采购价格呈现周期性波动 公司饲料业务的大宗原料主要包括玉米、豆粕。2019 年度国内玉米价格呈先跌后涨再跌态势，价格重心整体震荡上移。一季度供给集中上量，玉米价格自高位下行；加上中美贸易北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 关系风向转变，在市场情绪的助力下玉米价格大幅反弹；下半年受非洲猪瘟疫情的影响国内玉米价格震荡下调，在政策与市场各方因素的影响下，供需双方持续博弈。2019 年度豆粕价格波动较为剧烈。一季度终端需求大幅下降，豆粕价格一路下行；二季度中美贸易摩擦升级，加之美豆播种进度落后，国内豆粕价格 5 月份单边上行，6 月震荡调整；豆粕价格下半年也随之呈现宽幅震荡态势，10 月份创下年内高点，之后持续回调。3、种业业务（1）种业是国家战略性、基础性核心产业 藏粮于地、藏粮于技，种业是农业产业链的源头，是国家战略性、基础性核心产业，在保障国家粮食安全和农业产业安全上发挥着不可替代的作用。自 2011 年以来，国家对种业的重视达到了一个新的高度，随着国家对种业发展各项政策措施的推进，种子市场监管力度不断加强，种业发展环境更加优化，促进了种业快速发展。2019 年是实施乡村振兴战略和打赢脱贫攻坚战的重要历史交汇期，农业供给侧结构性改革继续深入推进，以“质量兴农、绿色兴农、效益优先”为导向，全面促进农业高质量发展。政策支持扶优扶强，种业行业集中度不断提高，优势资源进一步向龙头企业聚拢，一些有研发实力育繁推一体化的大中型种子企业快速发展，形成强者更强的市场格局。受农产品价格低迷，以及品种放量带来的种子供给量增加两大因素影响，近几年种子行业持续低迷。集中度的提升将优化行业竞争格局，提升头部企业利润率。（2）转基因种子的推广种植，未来发展空间巨大 2019 年 2 月 27 日，公司收到阿根廷国家政府的生产及劳动部正式书面通知（阿根廷位于南美洲南部，是拉美第二大国），公司下属子公司北京大北农生物技术有限公司（以下简称“生物技术公司”）研发的转基因大豆转化事件 DBN-09004-6 获得阿根廷政府的正式种植许可。这是大北农转基因大豆产品在国际南美地区市场取得的重要里程碑式进展，也是大北农生物技术的研发和转化在国际南美地区取得的重大进展，也为大北农生物技术的市场化应用和经营拓展了较为广阔的市场空间。2019 年 12 月 30 日，农业农村部科技教育司发布 关于慈 KJH83 等 192 个转基因植物品种命名的公示，拟批准为 192 个植物品种颁发农业转基因生物安全证书目录，其中包括 2个玉米品种和1个大豆品种，这是距2009年2个水稻1个玉米获得转基因生物安全证书之后，又有中国研究的主要农作物获得转基因生物安全证书。此次玉米抗虫耐除草剂玉米品种农业转基因生物安全证书颁发对于中国玉米产业将是一次重大的技术升级，可有效解决草地贪夜蛾在国内快速传播所带来的严峻问题。这次批准的转基因玉米拥有我国自主知识产权（综合基因、转化事件和品种），效果达到了国外同类产品的水平，具有很强市场竞争力。可以预料，下一步将会有针对我国农业生产需求、创新性更强的产品陆续推出。转基因作物从非食用，到间接食用到食用的产业化路线清晰，转基因玉米商业化已渐行渐近，玉米北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 种业将迎来市场集中度和盈利能力大幅提升。1996 年美国开始推，12 年后推广率达 75%；2008年巴西开始推，5 年后推广率达 75%。参考市场效应使得推广速度加快。转基因玉米一旦商业化，将带动国内玉米品种快速换代、玉米种子价格中枢提升。国产转基因品种十年磨一剑，意味着今后还有一大批转基因品种将有可能获得安全证书，中国农业生物技术产业将进入一个新的快速发展时期，未来发展空间巨大。（3）伴随审定“放管服”，创新带来溢价与成长 自 2014 年起，农业部深化“放管服”改革，拓宽试验渠道，缓解参试矛盾，除保留了原有的国审和省（区）审外，额外增设绿色通道（2014）、良种攻关（2014）、联合试验体（2016）、特殊品种试验（2017），扩大试验容量，缩短试验周期。短期内，品种同质化形势更加严峻，但是长期实际降低了制种成本，促使企业对市场需求做出更迅速的反应的同时使品种竞争回归市场，有利于创新型企业持续成长。此外，2016 年新种子法实施，我国种业迎来“1+3”的全面依法治种时代，推动具备原研技术、种质资源的优秀企业脱颖而出。种业行政管理体系逐步健全，管理服务手段不断创新，建设种业大数据平台，促进信息互联互通、可追溯，持续强化执法监管，制售假劣、套牌侵权等违法行为大幅减少，种业发展环境持续向好。（4）种子企业技术壁垒高，种业市场发展空间进一步扩大 根据国际相关同业公司的数据显示，转基因种子产品的研发时间长（13.1 年）、费用高（1.36 亿美金），加之外资企业被禁止在中国投资转基因品种的选育和生产，因此国内拥有转基因技术的企业拥有较高的技术壁垒和护城河。我国已成为全球增长潜力最大的种业市场，2018 年种子市场规模达 1201 亿元（其中，7种主要农作物市值 856 亿元），市值为全球第二。种子企业实力稳定增长，2018 年我国种子企业 5663 家，资产总额 2072 亿元，实现种子销售收入 692 亿元，实现利润 69 亿元。种业企业创新能力快速增强，2018 年企业选育国审水稻品种和玉米品种，占比均超过 80%；企业农业植物品种权申请量和授权量占比均超过 50%。4、疫苗业务（1）市场规模不断增长，行业壁垒较高 我国动物疫苗行业市场规模不断增长，2017 年我国动物疫苗市场已经到达 230 亿元。未来我国疫苗需求旺盛，市场机会巨大，前景十分可观。从数据来看，近年来我国动物疫苗的产品数量和种类都在不断提升。2011 年到 2017 年期间市场规模保持快速增长态势，其中 2012 年规模增速为 24.5%，截至 2017 年我国动物疫苗行业市场规模达到 162 亿元，比 2011 年增加了 85 亿元，是 2011 年市场规模的两倍以上。在我国经济动物疫苗中，猪禽用疫苗占了兽用疫苗的 90%左右，2017 年我国禽用疫苗和猪用疫苗市场规模分别为 66.7 亿元、81.8 亿元。北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 相对于兽药行业其他领域来说，动物疫苗领域壁垒较高，动物疫苗是一个研发生产周期较长的产品，动物疫苗从实验室到生产出来，需经历漫长的过程，尤其是新药注册和生产批文一般就需要两年左右，这就使得产品研发壁垒较高，企业的资金投入非常大。长期下来必定形成了各自的技术优势和渠道优势，从而行业集中度也在不断提升。（2）市场苗进入高速发展期 目前市场苗主要针对强制免疫以外的病种，也包含部分针对强制免疫病种的高端苗。2011 年我国市场苗整体规模为 24.17 亿，约占整体需求的 1/3。规模化是市场苗高速发展的推动力，养殖规模越大，单位防疫费用越高。中国畜牧业（尤其是生猪养殖）目前正处于由农户散养向规模化养殖转变的重要时期，规模养殖促进用药规范化，带来头均免疫费用的提升，将有望成为未来相当长一段时间行业发展的主要动力，猪疫苗机会最大。以生猪养殖为例，近年来生猪养殖规模化推进加速，带动猪用市场化疫苗的快速增长。大型规模养殖场免疫程序完善，需求相对个性化。随着近年来大型养殖场数量的增加，定制化疫苗需求持续增加，市场化销售正处于高速成长期。（3）非瘟疫苗预期发酵下，将给疫苗行业带来巨大空间 我国动保行业在 2012 年后进入快速发展阶段，2017 年市场规模约达到 150.35 亿元，猪用和禽用疫苗占比分别达到 39.39%、33.43%。2018 年 8 月非瘟疫情爆发，中国农业科学院将非洲猪瘟防控作为国家战略需求的重大科研攻关任务，我国动物疫苗行业或将进入自主研发新阶段。出于对畜牧业经济安全性考虑，我国动保行业属于高度监管行业；农业部兽医局全面主管动物疫情管理工作，主要苗种的免疫预防和病原微生物学研究、技术产品的开发推广等工作由国家参考实验室承担。非瘟疫苗研发进展良好，若未来上市或将带来巨大空间；非洲猪瘟疫情发生后，中国农业科学院将其作为国家战略需求，由哈兽研牵头，目前已构建了以中国流行毒株 Pig/CN/HLJ/2018 为亲本株，MGF360-505R 缺失、CD2V 与 MGF360-505R 联合缺失的基因缺失病毒，但商用化仍具较大不确定性；若未来能够上市生产，将给行业带来巨大空间。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 年末数比年初数减少 7,542.34 万元，下降 3.24%。北京大北农科技集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 固定资产 年末数比年初数增加 120,918.64 万元，增长 25.34%，主要系在建工程转入和合并增加所致。无形资产 年末数比年初数减少 6,797.48 万元，下降 4.06%。在建工程 年末数比年初数增加 16,684.55 万元，增长 62.38%，主要系猪场建设投入增加所致。应收票据 年末数比年初数减少 1,878.97 万元，下降 50.44%，主要系本期末将银行承兑汇票在“应收款项融资”项目列示所致。应收账款 年末数比年初数减少 62,950.22 万元，下降 36.86%，主要系本期末公司加大欠款回收力度所致。其他应收款 年末数比年初增加 14,771.93 万元，增长 60.28%，主要系应收股权转让款等增加所致。其他流动资产 年末数比年初减少 13,809.96 万元，下降 59.38%，主要系公司会计政策变更，理财产品列报至交易性金融资产所致。生产性生物资产 年末数比年初数增加 7,368.01 万元，增长 77.35%，主要系生猪养殖规模增加所致。长期待摊费用 年末数比年初数增加 4,548.41 万元，增长 40.92%，主要系猪场建设用地支付的租赁费等增加所致。三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 以报国兴农、争创第一、共同发展的企业文化为根基，公司核心竞争力主要体现在团队建设、科技产品创新、技术服务能力、农业互联网平台和采购平台五个主要方面，具体如下：1、团队竞争力 人是大北农发展的唯一资源。创新人才队伍和技术服务队伍建设是保证大北农不断进行技术创新的发展基础，是保障公司持续快速发展的不竭动力。公司形成一支内外联合、上下互动、持续创新的科技人才和服务人才梯队。公司实施以“使命感召人才、以事业吸引英才、以股权期权留住人才、以文化凝聚人才”的策略，优化队伍的专业结构和年龄结构，增强企业持续创新能力和技术服务能力。在企业文化和创业机制的感召和影响下，公司人才队伍更加精干化、年轻化、专业化，公司拥有一支总人数 13855 的创业团队，从事科研人员 1085 名。公司已形成较完善的选才、聚才、用才机制，建立了网络人才库与科技人才的激励机制，支持员工在职深造，对有突出贡献的科技人才实行重奖，加强专业技术人员继续教育工作，全面提升了专业技术人员的自主创新能力和综合素质,提高公司整体科研水平和综合竞争力。公司饲料科技产业大量启用 80 后优秀干部担任总经理职务，掀起