002364_2019_中恒电气_2019年年度报告_2020-04-29.pdf

杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 杭州中恒电气股份有限公司杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020 年年 04 月月 杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人朱国锭、主管会计工作负责人段建平及会计机构负责人公司负责人朱国锭、主管会计工作负责人段建平及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)吴兴权声明：保证年度报告中财务报告的真实吴兴权声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中基于对未来政策和经济的受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中基于对未来政策和经济的主观假设和判断而做出的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，可能与实际结果主观假设和判断而做出的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，可能与实际结果有重大差异，该等陈述不构成对投资者的实质承诺。投资者均应对此保持足够有重大差异，该等陈述不构成对投资者的实质承诺。投资者均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。险。（1）行业政策变化风险）行业政策变化风险 公司电力电子制造和能源互联网等领域市场业务的维持与拓展，容易受到公司电力电子制造和能源互联网等领域市场业务的维持与拓展，容易受到国家宏观经济政策及环境的影响，国家推出新基建、发展电动汽车的政策将为国家宏观经济政策及环境的影响，国家推出新基建、发展电动汽车的政策将为公司通信电源、高压直流公司通信电源、高压直流电源、充电桩等产品带来政策利好，但如果公司所处电源、充电桩等产品带来政策利好，但如果公司所处市场环境大幅波动、政策未及时落地、扶持效果不及预期，可能会对公司相关市场环境大幅波动、政策未及时落地、扶持效果不及预期，可能会对公司相关产品的市场拓展产生影响。公司将继续加强对国家宏观政策和产业发展趋势的产品的市场拓展产生影响。公司将继续加强对国家宏观政策和产业发展趋势的研究与评估，以市场为导向，及时调整经营策略和产品开发策略，创新商业模研究与评估，以市场为导向，及时调整经营策略和产品开发策略，创新商业模式，保持公司在细分行业的领先地位。式，保持公司在细分行业的领先地位。杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 3（2）市场竞争风险）市场竞争风险 公司所处的电力电子制造和能源互联网领域逐步有更多的竞争者参与，随公司所处的电力电子制造和能源互联网领域逐步有更多的竞争者参与，随着越来越多企业投入综合能源服务以及能源互联网相关业务，市场竞争将日趋着越来越多企业投入综合能源服务以及能源互联网相关业务，市场竞争将日趋激烈。尽管公司始终重点推进业务及产品创新、技术研发，但若公司不能正确激烈。尽管公司始终重点推进业务及产品创新、技术研发，但若公司不能正确判断、判断、把握市场发展趋势，不能继续保持现有的竞争优势、品牌效应及持续提把握市场发展趋势，不能继续保持现有的竞争优势、品牌效应及持续提供具有较好客户体验的服务，将有可能在日趋激烈的市场竞争中处于不利的地供具有较好客户体验的服务，将有可能在日趋激烈的市场竞争中处于不利的地位，进而影响公司的经营业绩及战略的实现。位，进而影响公司的经营业绩及战略的实现。（3）技术革新风险）技术革新风险 随着随着 5G 智能时代的加速到来以及云计算、大数据、物联网、人工智能等技智能时代的加速到来以及云计算、大数据、物联网、人工智能等技术的快速发展，公司所处行业的需求和技术手段可能会随之演变。如果不能密术的快速发展，公司所处行业的需求和技术手段可能会随之演变。如果不能密切跟踪前沿技术的更新和变化，不能快速实现业务的创新发展，将增大公司未切跟踪前沿技术的更新和变化，不能快速实现业务的创新发展，将增大公司未来发展的不确定性。来发展的不确定性。（4）经营管理风险）经营管理风险 随着公司业务规模的进一步扩大，产品和业务不断创新增加，对公司管理随着公司业务规模的进一步扩大，产品和业务不断创新增加，对公司管理层的管理能力以层的管理能力以及公司组织架构的合理性提出了新的挑战。如果公司的管理不及公司组织架构的合理性提出了新的挑战。如果公司的管理不能适应现代管理模式、行业发展、市场竞争等内外环境变化，将可能影响公司能适应现代管理模式、行业发展、市场竞争等内外环境变化，将可能影响公司的市场应变和发展能力，进而削弱公司的市场竞争力。的市场应变和发展能力，进而削弱公司的市场竞争力。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 550,453,860.00 为基数，为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积股（含税），不以公积金转增股本。金转增股本。杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.34 第五节第五节 重要事项重要事项.46 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.53 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.53 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.53 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.54 第十节第十节 公司治理公司治理.55 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.61 第十二节第十二节 财务报告财务报告.67 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.68 杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 中恒电气/公司/本公司 指 杭州中恒电气股份有限公司 中恒投资 指 杭州中恒科技投资有限公司 中恒博瑞 指 北京中恒博瑞数字电力科技有限公司 鼎联科 指 浙江鼎联科通讯技术有限公司 中恒节能 指 杭州中恒节能科技有限公司 中恒软件 指 浙江中恒软件技术有限公司 富阳中恒 指 杭州富阳中恒电气有限公司 中恒云能源 指 杭州中恒云能源互联网技术有限公司 中恒派威 指 杭州中恒派威电源有限公司 北京殷图 指 北京殷图仿真技术有限公司 南京北洋 指 南京北洋电力咨询有限公司 上海煦达 指 上海煦达新能源科技有限公司 煦达新能源 指 煦达新能源欧洲有限公司 杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 中恒电气 股票代码 002364 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 杭州中恒电气股份有限公司 公司的中文简称 中恒电气 公司的外文名称（如有）HANGZHOU ZHONGHENG ELECTRIC CO.,Ltd 公司的法定代表人 朱国锭 注册地址 杭州市高新区之江科技工业园东信大道 69 号 注册地址的邮政编码 310053 办公地址 杭州市高新区之江科技工业园东信大道 69 号 办公地址的邮政编码 310053 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 朱国锭 方能杰 联系地址 杭州市高新区之江科技工业园东信大道69 号 杭州市高新区之江科技工业园东信大道69 号 电话 0571-86699838 0571-86699838 传真 0571-86699755 0571-86699755 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（)公司年度报告备置地点 公司投资证券部 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）2013 年 12 月 2 日，公司召开 2013 年第二次临时股东大会，审议通过了关于增加公司经营范围并修订的议案，同意公司经营范围变更为：一般经营项目：高频开关电源设备，不间断电源设备，逆变器，光纤通信设备，电力自动化设备，低压成套开关设备，计算机软、硬件及配件的生产、销售、技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让。2015 年 7 月 7 日，公司召开 2015 年第二次临时股东大会，审议通过了关于修改公司章程的议案，同意公司经营范围变更为：高频开关电源设备，不间断电源设备，逆变器，光纤通信设备，电力自动化设备，低压成套开关设备，计算机软、硬件及配件的生产、销售、技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让；数据中心计算机系统集成工程（含动力及环境控制设备）的设计、施工、技术咨询、技术服务及技术培训；机房环境控制设备、节能产品、动力环境监控系统的设计、研发、销售及技术咨询、管理和服务。2016 年 5 月 11 日，公司召开 2016 年第一次临时股东大会，审议通过了关于修改公司章程的议案，同意公司经营范围变更为：高频开关电源设备，不间断电源设备，逆变器，光纤通信设备，电力自动化设备，电动汽车充换电设施，低压成套开关设备，计算机软、硬件及配件的生产、销售、技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让，新能源汽车充换电站建设与运营服务，数据中心计算机系统集成工程（含动力及环境控制设备）的设计、施工、技术咨询、技术服务及技术培训，机房环境控制设备、节能产品、动力环境监控系统的设计、研发、销售及技术咨询、管理和服务。2018 年 10 月 15 日，公司召开 2018 年第二次临时股东大会，审议通过了关于变更经营范围并修改公司章程的议案，同意公司经营范围变更为：高频开关电源设备，不间断电源设备，逆变器，光纤通信设备，电力自动化设备，电动汽车充换电设施、低压成套开关设备、计算机软、硬件及配件的生产、销售、技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让，新能源汽车充换电站建设与运营服务，数据中心计算机系统集成工程（含动力及环境控制设备）的设计、施工、技术咨询、技术服务及技术培训，机房环境控制设备、节能产品、动力环境监控系统的设计、研发、销售及技术咨询、管理和服务，从事进出口业务。历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A幢 601 室 签字会计师姓名 洪烨、蒋颖蕾 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）1,173,602,079.61 984,082,514.49 19.26%866,109,400.94 归属于上市公司股东的净利润（元）76,714,387.09 76,624,164.46 0.12%63,774,347.23 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）69,652,917.97 59,413,580.42 17.23%29,387,671.18 经营活动产生的现金流量净额（元）19,265,350.78 93,963,394.54-79.50%4,692,810.69 基本每股收益（元/股）0.14 0.14 0.00%0.11 稀释每股收益（元/股）0.14 0.14 0.00%0.11 加权平均净资产收益率 3.59%3.38%0.21%2.74%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 总资产（元）2,646,920,909.99 2,547,002,439.48 3.92%2,673,206,648.38 归属于上市公司股东的净资产（元）2,144,998,562.60 2,212,824,178.76-3.07%2,343,197,966.80 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 198,832,473.51 178,561,461.22 244,695,254.86 551,512,890.02 归属于上市公司股东的净利润 11,405,883.40 29,734,073.31 21,255,230.53 14,319,199.85 归属于上市公司股东的扣除非经8,125,091.77 28,301,093.49 19,325,739.00 13,900,993.71 杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额-53,311,316.14-24,761,909.75 47,300,341.42 50,038,235.25 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-569,857.46 15,187,162.31 25,629.98 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）10,091,836.86 4,663,061.55 12,064,961.52 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,097,203.23 417,622.59 27,635,642.39 小计 减：所得税影响额 1,361,953.85 3,041,276.22 4,907,324.50 少数股东权益影响额（税后）1,353.20 15,986.19 432,233.34 合计 7,061,469.12 17,210,584.04 34,386,676.05-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司紧抓5G、数据中心、电动汽车充电桩、智慧能源等产业发展机遇，围绕产品和服务智能化、集成化、互联化趋势，加速业务转型升级，推出一系列创新产品与解决方案，进一步加强客户黏性，扩大市场领域。1、电力电子制造板块紧抓、电力电子制造板块紧抓“新基建新基建”产业机遇产业机遇 报告期内，公司电力电子制造板块成果丰硕。基于电力电子创新平台，持续扩大研发投入，面向5G、数据中心、电动汽车充电桩、智慧能源等新型基础设施建设领域，围绕智能化、数字化、生态化开展智能硬件迭代，开拓“成熟一代、研发一代、储备一代”研发模式，专注智能制造初心，强化智能终端造血能力，迎接新基建、新周期带来的历史性发展机遇。（1）全栈式5G通信电源解决方案 报告期内，公司结合5G通信网络特点，对通信电源产品体系进行全面升级。创新融合智能物联、智慧化能量管理等技术，以“快速叠加建站、室外环境自适应”为设计理念，推出面向5G微基站高功耗需求的5G-PAD一体化智能微电源系列；针对5G室分系统，创新研制“基于HVDC集中供电拉远技术”解决方案。推动公司成为行业内少数能为5G通信网络核心机房、标准宏基站、室外机柜、室内分布、微基站建设提供全栈式5G通信电源解决方案的供应商之一。公司与浙江铁塔、浙江移动等运营商展开5G电源应用试点，并广泛参与运营商存量机房改造扩容，积极布局5G通信电源市场。于四季度以第一名中标中国铁塔首个5G微电源省级集采项目，获60%份额；2020年1月初，成功中标中国移动首次5G一体化电源产品集中采购项目，总份额第二名；与此同时，公司海外通信电源市场拓展成效显著。杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 11（2）高压直流供电系统（HVDC）报告期内，公司HVDC产品取得重大技术突破。研发成功预制式10kV直转240V/336V HVDC供电系统：巴拿马电源系统，通过电路和磁路融合创新，集成10KV配电、变压器、不间断电源和输出配电单元，实现对IDC供配电方案的颠覆式创新。相比传统数据中心的供电方案，其设备和工程施工量可节省40%，占地面积减少50%以上，可精准匹配未来数据中心工程产品化、快速部署、超高效、智慧化的核心需求，公司产品价值量提升数倍，在5G时代海量数据和云化浪潮背景下，将加速HVDC替代UPS的进程；与此同时，新一代30KW HVDC电源模块研发成功并实现产业化，实现峰值效率98.5%和功率密度提升40%的双突破。公司HVDC产品始终以客户需求为导向，已成为BAT、运营商、第三方IDC服务商的忠实合作伙伴，并积极拓展HVDC产品在超算、军工、5G等新兴市场的应用，进展良好。2019年，中标百度云计算中心项目，与百度的合作关系进一步加强；在能源领域，中标“中石化管道储运公司”数据中心高压直流电源项目，有效应对石化管道数据中心能耗日益增加、运营繁冗的挑战；基于持续的技术创新、优良的产品及技术服务，公司HVDC产品已连续多年保持市场占有率、销售额双领先的行业优势，巴拿马方案将进一步扩大公司在数据中心关键基础设施领域的领先优势。（3）新能源电动车充换电系统 报告期内，公司重点开展电动自行车换电市场和产品技术研究，相比四轮汽车换电市场，电动自行车的上游集中度更高，电池型号制式以及车型已经实现较高标准化程度，换电的产业基础良好，B端、C端需求旺盛。2019年，面向电动自行车换电场景，公司完成了换电柜整流模块和智能换电柜产品开发工作，为拓展充换电市场做好充足技术储备。电动自行车新能源服务市场空间巨大，庞大的市场叠加政策推动预期在未来两年将迎来换电业务的爆发期。报告期内，公司继续面向电动汽车大功率充电、智能有序充电开展深入研究。面向公共充电领域推出新一代360KW高功率直流充电桩，有效满足大功率快充需求；完成高度集成、成本更优、配置灵活的ZHM18型集成监控模块开发；在运营服务方向，为公交公司、出租车公司等客户提供充电运营服务，平台充电量2019年同比增长484%，客户增长171%。在充电运维领域，推出智能运维平台及充电桩运维小程序，提供全时、全方位运维服务。汽车充电业务继续保持良好势头，继续保持小桔充电充电桩设备供应商第一名的态势。2019年，在综杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 合能源站领域、有序充电领域以及海外市场获得重要突破，收获浙江浙石油综合能源销售有限公司、国网恒大、韩国PSTEC等重要客户。（4）微电网与梯次储能系统 报告期内，公司为客户提供从设备、系统集成到EPC交钥匙工程的一体化微电网定制化解决方案：中国电科院金寨光伏扶贫微电网项目，从技术上解决了弱电网与新能源发电的冲突，实现了区域智慧微电网；日本仙台光柴储微电网项目，实现了多能源智慧联动，解决了偏远地区市电无法覆盖的用电需求；北京首都机场储充一体化项目，实现了新能源和充电桩的应用结合，有效解决了首都机场飞行区配电容量不足的问题；埃塞拜尔图及柏黑玛光、储、柴离网型微电网项目，为无电地区首次建设微网发电站。报告期内，公司大力布局梯次储能业务，独创的组串式储能变流器结合电动汽车退役动力电池搭建的梯次锂电储能系统使投资回报期缩短40-60%，加速推动储能充电站、光储微网、削峰填谷等细分市场的广泛应用。成功推出小型分布式工商业用户侧储能系统、通信基站梯次储能系统，创新实现梯次储能需求侧响应。截至2019年年底，公司用户侧电站级梯次储能累计投运容量超过30MWH；小型分布式工商业用户侧储能系统投运容量超过20MWH，服务企业接近百家；面向5G基站高能耗痛点，与浙江铁塔取得合作试点通信基站梯次储能系统，效果良好。（5）电力操作电源 报告期内，公司对电网、电厂业务深挖细作，积极拓展业务领域，开拓南方电网和海外市场，并实现产品在特种设备、轨道交通、海上风电等新领域的应用，保障电力操作电源整体业绩的持续上升。报告期内，公司电力操作电源产品首次在军用特种电源领域取得重大突破，成功研制满足军标要求的便携式、原位式特种车辆电力电源设备，中标金额超过3000万元；在原有国家电网业务基础上，在南方电网市场订单业绩突破2000万；成功中标乌东德换流站昆北变直流电源项目，是公司在800KV特高压线路领域的首次突破；在轨道交通领域成功布局，中标杭州地铁、宁波地铁多条线路，合同总金额约3500万元；成功中标国家电投揭阳神泉400MW和900MW的海上风电项目，是公司电力电源产品满足恶劣的应用环境、高可靠性的质量要求的有力佐证。2、持续打造能源互联网产业生态、持续打造能源互联网产业生态 报告期内，公司能源互联网板块业务从电网侧和用户侧两条主线持续发力，电网侧业务不断向配电网下沉并加强网外延伸牵引、为电网基础设施提供智慧能源技术赋能，用户侧业务应用场景不断丰富、多个示范项目成功落地。通过打造基于云平台的智慧能源服务中台，实现智能终端产品和运营解决方案、综合能源服务的精准对接和高效协同，推动产业生态建立。（1）智慧能源服务中台实现业务高效协同 报告期内，公司成功打造基于云平台的智慧能源服务中台，实现智能终端产品和运营解决方案、综合能源服务的精准对接和高效协同。通过能源云平台连接知能SaaS产品栈中的所有应用，形成公司的“数据资产”管理体系，实现快速响应外部环境及内部业务调整带来的需求变化。实现智慧电务、光伏运维、储能运营、充电桩运营、用户侧能源管理、综合能源服务、售电管理、电气火灾等领域业务系统间数据互联互通、高效管理；PaaS平台推动AI及物联网技术应用，在电能数据修偏、负荷预测、需量控制等场景下积累多种基于自主知识产权的机器学习及深度神经网络算法，取得良好效果；能源物联网平台，基于边云协同的系统架构，结合5G、NB-IOT、Lora等技术，解决异构设备互联互通、协同联动的问题，为各类业务提供更精确、经济的联网解决方案；平台SaaS层在综合能源服务的业务场景下，多维度横向贯穿多能互补，纵向实现能源流、业务流、数据流“多流合一”。杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 13（2）电网侧业务纵向配网下沉、横向用户侧延伸 报告期内，公司智能调度控制、生产精益管理、能源规划与线损能效、电力交易四大方向业务全面支撑电网侧电力能源基础设施转型升级。此外，在电网侧业务不断向配网下沉的同时，借助电网侧业务技术和资源优势，积极推进横向牵引、拓展用户侧业务市场，在大型工矿企业等市场领域取得重大项目突破。报告期内，公司继电保护定值计算业务实现主网到配网领域全覆盖，围绕智能运检信息化、电力物联网、继保定值在线校验与自适应整定产品，打造电力系统全生命周期的系统解决方案；生产精益管理业务在30多个地市电网公司实现产品落地，公司PMS2.0项目支撑、新能源智能管控平台、基于实物ID的设备精益管理等与国网电力物联网建设任务高度契合；自主研发的配网运行仿真辅助决策分析软件，协助解决配网老化、质量隐患设备等梳理难题，协助电网降低线损、提质增效，在天津、冀北、河北等9个省级电网公司部署应用；2019年主导完成南方区域统一市场交易平台市场服务、交易组织、市场结算、运营监视和市场仿真五大核心业务的需求分析及模型构建。与此同时，配网规划云平台在河北、安徽、浙江等省份得到示范应用、成功参与南方电网数字化转型重点工作-营销管理系统线损优化升级改造项目建设，并作为唯一民营的技术服务单位参与国内首个增量配电网规划规范的编制工作；电力物联网应用产品线在河北沧州配电室智能化改造、华北油田“三供一业”电力设施分离和移交等项目中成功应用，实现了配电室设备、环境和安防100%全覆盖监控，完成48个小区、6.3万居民用户物联网智能化改造，2个智慧社区试点建设；能源规划咨询业务向用户侧快速切入，全面支撑北京、江苏、浙江、广东等省份规划业务开展；在完成浙石化4000万吨/年炼油咨询服务项目基础上，陆续承接新疆独山子石化、华北石化分公司、江西星火化工、四川德钢、包钢集团等一批大型工矿企业定值计算及电气分析服务项目，并顺利通过验收。（3）用户侧业务应用场景不断丰富、示范项目持续落地 报告期内，公司综合能源服务业务快速落地，公司通过几年来在需求侧管理、用能服务、电力交易和能源管理信息化等方向上的探索与积淀，建立了面向能源转型与市场化改革的一体化综合能源服务体系。在泛在电力物联网、交通系统、区域和企业园区、重点用能单位领域以及数据中心、充电场站、微网等具体应用场景取得了关键突破。报告期内，公司为杭金衢高速萧山服务区打造光储充一体化综合能源服务平台，有效提高服务区绿色清洁能源利用率，打造省级“低能耗”服务区示范项目；协助华能集团在山西省搭建能效管理平台，覆盖全省11个地市，进行电力用户管理、售电意向协议信息管理，进行多维度全方面售电管理；为转塘工业园区建设多能协同供应和能源综合梯级利用的一体化综合能源服务平台，构建园区能源流、业务流、数据流等“多流合一”的“智慧能源管理大脑”；与河北雄安许继电科综合能源技术公司合作开展转塘工业园区综合能源光伏、储能及一体化路灯系统工程，提供综合能源服务，涵盖源网荷储联动、柔性负荷控制、综合运行优化等内容，打造省级泛在电力物联网示范基地；与临海市电力实业有限公司签订临海地区泛在电力物联及综合能源业务战略合作协议，共同开展临海市约7000家工业企业能耗数据上云，共同推动建设临海市约400家重点污染企业污染设施监管数据平台；为山西省建设大型重点能耗单位接入端系统，将水、电、气等用能数据统一接入省能耗平台。报告期内，公司推出了用户侧配电系统运维、新能源光伏发电、充电桩场站运维、电化学储能运维、数据中心基础设施维护、电力增容改造、多能源采集智能化改造、微网建设、能源托管、合同能源管理等适应多场景的运维与工程服务增值业务，通过各业务单元高效协同，推动公司运维与工程服务业务在数据中心、新能源充电、储能、微网领域的落地。与国网江苏综合能源服务有限公司及其南通分公司签订了综合能源服务业务战略合作协议，签订了200套小型储能的运营合同，此外，就南通地区部署2000套小型储能系统签订框架协议；与杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 北京中科中电新能源投资有限公司签订了张家港沙钢36MW分布式光伏运维项目；与金风绿能签订屋顶分布式光伏运维项目，总装机容量48MW。报告期内，公司推动能源互联网用户侧业务向出行领域进一步延伸，在电动汽车充电桩、运营业务基础上，开展电动自行车充换电能源网络发展研究，结合公司优势，以电动自行车充换电智能终端设备为切入点，完成了电动自行车智能换电柜产品开发，并积极推进相关领域项目合作。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资比年初增加 76.49%，主要原因是对杭州中恒派威电源有限公司增资1000 万元。固定资产 固定资产比年初下降 2.60%，主要是本期固定资产折旧所致。无形资产 无形资产比年初下降 6.86%，主要是本期无形资产摊销所致。在建工程 在建工程比年初增加 121.77%，主要系本期对云平台研发基地改造工程投入所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 （1）产业链协同优势 公司围绕能源互联网战略航道进行核心业务的战略整合和聚合发展，各业务单元根据战略定位，围绕产品和服务智能化、集成化、系统化、物联化和互联化趋势，加速业务转型升级，持续打造以泛在电力物联智能设备为终端、面向智能硬件和泛在电力基础设施数字化运营解决方案为连接、综合能源服务云平台为枢纽、综合能源运营和服务为支撑的以中恒自主设备体系为基础，融合产业链设备技术的、连接各方合作者的开放共赢的用户侧综合能源商业生态圈。（2）核心技术优势 公司作为国内最早从事高频开关电源技术研发的企业之一，拥有20多年的核心技术积累，为公司智能硬件产品开发提供强有力的技术支撑。公司在原有通信电源、高压直流电源、充电桩等优势产品的基础上，通过技术创新，研发成功了5G微基站电源、巴拿马电源系统、高功率充电桩等全新一代产品，进一步确立了核心技术优势，形成了技术创新带动业务发展的良性循环，有力保障了公司在细分领域研发和技术的领先地位。（3）市场资源优势 近年来，随着公司从设备制造商向综合解决方案供应商成功转型，根据客户个性化需求开展定制化研发、服务的能力获得重大提升，已经形成较为完善的综合能源解决方案产品体杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 系，满足多行业、多场景的市场需求，取得了与国家电网、BAT、电信运营商、国网恒大、小桔充电等行业知名企业的长期稳定合作关系，有效提高了公司持续稳定发展能力和品牌知名度。杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2019年，世界经济增速普遍放缓，叠加贸易摩擦影响，国内宏观经济增速回落，市场需求有所下降，行业竞争进一步加剧。面对外部环境挑战，公司坚持提升技术创新造血能力，深挖客户需求，拓展产品应用领域，推动业绩平稳增长。与此同时，随着加强逆周期调节、全面推进新型基础设施建设推动产业转型升级等政策措施的出台，将迎来5G、数据中心、充电桩、智慧能源等行业的重大发展机遇。报告期内，公司围绕电力电子制造和能源互联网两大业务板块精耕细作。电力电子制造领域，推出全栈式5G通信电源解决方案、巴拿马电源系统、新一代360KW高功率直流充电桩，重点开展电动自行车换电市场和产品技术研究，完成换电柜整流模块和自助换电柜系统样机开发工作。成功推出小型分布式工商业用户侧储能系统、通信基站梯次储能系统，创新实现梯次储能需求侧响应，取得多领域突破。电力电源产品在特种设备、轨道交通、海上风电等新领域取得应用。能源互联网领域，电网侧业务进一步向配网下沉并加强网外延伸牵引，在大型工矿企业等市场领域取得重大项目突破。用户侧业务应用场景不断丰富，全力支撑智慧能源基础设施建设。成功打造公司智慧能源服务中台，实现智能终端产品和运营解决方案的精准对接和高效协同，综合能源服务业务快速落地，成功支撑浙江泛在电力物联网示范基地和区域级园区综合能源服务平台等项目。未来，公司将继续坚持创新引领，强化技术创新造血能力。把握“新基建”产业机遇，加速推进5G电源、高压直流电源系统（HVDC）、电动汽车充电桩等业务单元头部战略，扩大海外市场规模。面向万物互联时代，加快能源互联网产业生态建设，发挥多元化综合解决方案优势，推动能源互联网业务向两轮电动车基础能源网络延伸。与此同时，打造高效协同、富有活力的组织体系，支撑战略落地，助力公司持续发展。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 2019年，面对外部环境挑战，公司坚持提升技术创新造血能力，深挖客户需求，拓展产品应用领域，推动业绩平稳增长。报告期内，公司实现营业收入1,173,602,079.61元，比上年度增长19.26%；营业成本778,694,055.05元，比上年度增长18.45%；公司销售费用为90,314,094.59元，比上年度下降6.24%；管理费用为77,454,233.10元，比上年度增长11.08%；财务费用为-13,831,293.23元，比上年度增长30.74%；公司研发费用108,247,703.06元，比上年度增长21.48%；归属于上市公司股东净利润为76,714,387.09元，比上年度增长0.12%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润69,652,917.97元，比上年度增长17.23%。杭州中恒电气股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构）营业收入构成成 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,173,602,079.61 100%984,082,514.49 100%19.26%分行业 通信行业 378,690,650.26 32.26%381,990,590.09 38.81%-0.86%电力行业 337,386,135.04 28.75%250,047,050.74 25.41%34.93%软件行业 407,186,675.39 34.70%335,921,169.12 34.14%21.21%其他 50,338,618.92 4.29%16,123,704.54 1.64%212.20%分产品 通信电源系统 378,690,650.26 32.26%381,990,590.09 38.81%-0.86%电力操作电源系统 310,396,768.22 26.45%232,452,489.72 23.62%33.53%软件开发、销售及服务 407,186,675.39 34.70%335,921,169.12 34.14%21.21%电力管理服务及工程收入（服务收入）11,565,382.06 0.99%17,594,561.02 1.79%-34.27%储能项目 15,423,984.76 1.31%其他 50,338,618.92 4.29%16,123,704.54 1.64%212.20%分地区 内销 1,154,827,155.78 98.40%984,082,514.49 100.00%17.35%外销 18,774,923.83 1.60%0.00 0.00%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 通信行业 378,690,650.26 293,488,751.42 22.50%-0.86%3.34%-3.15%电力行业 337,386,135