835174_2021_五新隧装_2021年年度报告_2022-04-24.pdf

1 证券代码：证券代码：835174835174 证券简称：五新隧装证券简称：五新隧装 公告编号：公告编号：2 2022022-056056 2021 五新隧装 835174 湖南五新隧道智能装备股份有限公司（Hunan Wuxin Tunnel Intelligent Equipment Co.,Ltd.）年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2021 年 3 月，公司成为 2021 年度“湖湘精品”中小企业品牌能力提升试点企业。2021 年 5 月，公司核心专利“一种隧道衬砌台车”荣获“第二十二届中国专利优秀奖”。2021 年 6 月，公司经长沙市科学技术局认定为“长沙市新奥法隧道施工装备技术创新中心”。2021 年 7 月，公司获得湖南省科学技术进步二等奖。2021 年 7 月，公司成为国家级第三批专精特新“小巨人”企业。2021 年 11 月 15 日，公司成为北京证券交易所首批上市公司，公司发展进入新篇章。报告期内，公司共获得专利授权 40 项，其中发明专利 2 项、实用新型专利 31 项、外观设计专利 7 项；报告期末，公司已拥有授权专利（不包括已放弃专利）307 项，其中发明专利 65 项、实用新型专利 225 项、外观设计专利 17 项，为业务发展奠定核心技术基础。3 目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重大事件重大事件 .3636 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .4747 第七节第七节 融资与利润分配情况融资与利润分配情况 .5252 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .5555 第九节第九节 行业信息行业信息 .6060 第十节第十节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护 .6161 第十一节第十一节 财务会计报告财务会计报告 .7272 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 .154154 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 【声明】公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨贞柿、主管会计工作负责人王金花及会计机构负责人（会计主管人员）杨娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项简要描述重大风险事项简要描述 宏观经济变化风险 公司隧道施工装备产品主要用于高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施建设的隧道(隧洞)施工，其市场需求受宏观经济发展、基础设施建设投资规模的影响。国家宏观经济形势的变化、基础设施建设投资领域的政策变化以及行业的产业政策变化都会影响隧道施工装备市场的发展。根据国家目前的宏观经济政策，高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施建设仍是未来经济发展的重点，必然会带动隧道施工装备行业的发展。虽然目前宏观经济形势和产业政策利于行业和公司的发展，但是如果国家采取紧缩的宏观经济政策、减少基础设施建设投资规模，将对公司的发展产生不利影响。应收账款周转风险 截至 2021 年 12 月 31 日，公司应收账款的账面价值为 432,025,165.57 元，应收账款规模较大，主要原因是公司应收账款5 中，大型国有企业占比较高。此类客户由于内部付款审批流程较长，导致销售回款相对较慢，但该类客户商业信用较好，发生实质性违约、应收账款无法收回的概率较低。未来随着公司销售规模的继续扩大，应收账款可能进一步增长。若公司不能继续保持对应收账款的有效管理，或者因客户出现信用风险、支付困难或现金流紧张，拖欠公司销售款或延期支付货款，将对公司生产经营和资金周转等产生不利影响 税收政策风险 公司获得湖南省科技厅、湖南省财政厅、国家税务总局湖南省税务局联合颁发的高新技术企业证书，根据政策规定，本公司可享受 15%的企业所得税优惠税率。一旦上述税收优惠政策发生不利变动，将会对公司的税后利润产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化 是否存在退市风险是否存在退市风险 是 否 6 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、五新隧装 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 董事会 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司董事会 监事会 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 管理层、董监高 指 公司董事、监事及高级管理人员 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 北交所 指 北京证券交易所 保荐机构、财信证券 指 财信证券股份有限公司 会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 湖南启元律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司章程 股东大会议事规则 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司监事会议事规则 关联交易管理制度 指 湖南五新隧道智能装备股份有限公司关联交易管理制度 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 本期、本年 指 2021 年度 上期、上年 指 2020 年度 本期末、期末 指 2021 年 12 月 31 日 上期末 指 2020 年 12 月 31 日 期初 指 2021 年 1 月 1 日 五新投资、控股股东 指 湖南五新投资有限公司 五新租赁 指 长沙五新工程机械租赁有限公司 五新钢模 指 湖南中铁五新钢模有限责任公司 五新重工 指 湖南中铁五新重工有限公司 淞雅有限合伙 指 长沙淞雅财务咨询合伙企业（有限合伙）7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 Hunan Wuxin Tunnel Intelligent Equipment Co.,Ltd.证券简称 五新隧装 证券代码 835174 法定代表人 杨贞柿 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书姓名 崔连苹 联系地址 长沙经济技术开发区盼盼路 18-1 号 电话 0731-85283117 传真 0731-85283117 董秘邮箱 公司网址 办公地址 长沙经济技术开发区盼盼路 18-1 号 邮政编码 410100 公司邮箱 三、三、信息披露及信息披露及备置备置地点地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报（）上海证券报（）证券时报（）公司年度报告备置地 长沙经济技术开发区盼盼路 18-1 号 四、四、企业信息企业信息 公司股票上市交易所 北京证券交易所 成立时间 2010 年 8 月 4 日 上市时间 2021 年 11 月 15 日 行业分类 C 制造业-C35 专用设备制造业-C351 采矿、冶金、建筑专用设备制造-C3513 建筑工程用机械制造 主要产品与服务项目 隧道施工智能装备的研发设计、生产、销售及服务 普通股股票交易方式 连续竞价交易 普通股总股本（股）90,008,718 优先股总股本（股）-8 控股股东 湖南五新投资有限公司 实际控制人及其一致行动人 实际控制人为王薪程，无一致行动人 五、五、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91430100559543516C 否 注册地址 长沙经济技术开发区盼盼路 18-1 号 否 注册资本 90,008,718 元 是-六、六、中介机构中介机构 公司聘请的会计师事务所 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 刘钢跃、周融 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 财信证券股份有限公司 办公地址 长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26 层 保荐代表人姓名 冯海轩、胡楚风 持续督导的期间 2021 年 8 月 20 日-2024 年 12 月 31 日 七、七、自愿自愿披露披露 适用 不适用 八、八、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标财务指标 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 20212021 年年 20202020 年年 本年比上年增本年比上年增减减%20192019 年年 营业收入 690,358,554.12 450,522,334.84 53.24%341,176,849.13 毛利率%31.35%35.63%-32.88%归属于上市公司股东的净利润 98,822,297.65 69,394,634.75 42.41%31,746,205.98 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 89,811,947.96 66,486,731.45 35.08%26,345,668.37 加权平均净资产收益率%（依据归属于上市公司股东的净利润计算）22.99%21.85%-11.48%加权平均净资产收益率%（依据归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）20.98%20.93%-9.52%基本每股收益 1.22 0.91 34.07%0.42 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 20212021 年末年末 20202020 年末年末 本年末比今年本年末比今年初增减初增减%20192019 年末年末 资产总计 774,663,947.50 573,046,693.67 35.18%422,600,068.43 负债总计 236,359,791.88 220,711,869.18 7.09%139,659,878.69 归属于上市公司股东的净资产 538,304,155.62 352,334,824.49 52.78%282,940,189.74 归属于上市公司股东的每股净资产 5.98 4.62 29.44%3.71 资产负债率%（母公司）31.64%39.82%-33.83%资产负债率%（合并）30.51%38.52%-33.05%流动比率 2.87 2.11 36.02%2.31 20212021 年年 20202020 年年 本年比上年增本年比上年增减减%20192019 年年 利息保障倍数 200.61-41.83 三、三、营运情况营运情况 单位：元 20212021 年年 20202020 年年 本年比上年增本年比上年增减减%20192019 年年 10 经营活动产生的现金流量净额 11,904,148.83 33,074,414.06-64.01%16,979,511.21 应收账款周转率 1.66 1.48-1.41 存货周转率 6.17 4.80-3.18 四、四、成长情况成长情况 20212021 年年 20202020 年年 本年比上年增本年比上年增减减%20192019 年年 总资产增长率%35.18%35.60%-0.20%营业收入增长率%53.24%32.05%-5.37%净利润增长率%42.41%118.59%-32.34%五、五、股本情况股本情况 单位：股 20212021 年末年末 20202020 年末年末 本年末比今年初本年末比今年初增减增减%20192019 年末年末 普通股总股本 90,008,718 76,300,000 17.97%76,300,000 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 七、七、与业绩预告与业绩预告/业绩业绩快报快报中披露的财务数据差异中披露的财务数据差异 适用 不适用 八、八、20212021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 项目项目 第一季度第一季度 （1 1-3 3 月份）月份）第二季度第二季度 （4 4-6 6 月份）月份）第三季度第三季度 （7 7-9 9 月份）月份）第四季度第四季度 （1010-1212 月份）月份）营业收入 165,266,043.89 200,789,855.63 177,348,733.21 146,953,921.39 归属于上市公司股东的净利润 34,238,167.90 20,984,037.05 28,375,241.78 15,224,850.92 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 32,721,028.74 18,180,155.77 27,459,065.90 11,451,697.55 11 九、九、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 20212021 年金额年金额 20202020 年金额年金额 20192019 年金额年金额 说明说明 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 3,711,282.52 804,818.16 636,686.69-越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）6,518,595.67 3,978,764.93 4,008,629.24-计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-非货币性资产交换损益-委托他人投资或管理资产的损益-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-债务重组损益-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益-同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-1,500,000.00-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 145,833.33-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-对外委托贷款取得的损益-采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的-12 损益-根据税收、会计等法-律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-受托经营取得的托管费收入-除上述各项之外的其他营业外收入和支出 149,904.70 111,021.43 1,130,343.08-其他符合非经常性损益定义的损益项目 26,945.14 28,473.15 54,956.66-非经常性损益合计非经常性损益合计 10,552,561.36 3,423,077.67 5,830,615.67-所得税影响数 1,542,211.67 515,174.37 430,078.06-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 9,010,349.69 2,907,903.30 5,400,537.61-十、十、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 十一、十一、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 请填写具体原因不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：1 1、主要业务和产品、主要业务和产品 公司属于（C35）专用设备制造业，专业从事隧道施工智能装备的研发设计、生产、销售及服务,是一家专业生产隧道施工和地下开采成套智能装备的现代化高科技企业，产品广泛应用于高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电、地下洞库、非煤矿山开采等工程。公司产品主要包括混凝土湿喷机/组、智能数字化浇筑台车、凿岩台车、拱架安装车、防水板/钢筋作业台车、锚杆台车、掘进钻车等并提供租赁服务。2 2、研发模式、研发模式 公司拥有自主核心技术和研发团队，坚持自主创新，掌握关键核心技术，提供与工法相适应的隧道施工与地下开采成套智能装备。公司下设研究院系湖南省认定企业技术中心，2019 年经湖南省科技厅认定为湖南省新奥法隧道施工装备工程技术研究中心，2021 年经长沙市科学技术局认定为长沙市新奥法隧道施工装备技术创新中心。截至 2021 年 12 月 31 日，公司已拥有专利 307 项，其中发明专利 65 项、实用新型专利 225 项、外观设计专利 17 项，并构建了自有产品、技术的知识产权保护体系。3 3、采购模式、采购模式 公司生产所需的主要原材料包括液压件及其辅件、汽车底盘、钢材、钢结构件等。公司主要采用“以销定购+合理库存”的采购模式，其中对于标准化产品，公司根据市场需求预测和实际订单需求进行原材料采购，保持一定的安全库存；对于定制化产品，公司根据客户实际订单需求情况进行原材料采购；对于通用的原材料以及易损易耗品，为降低采购成本，公司通常进行集中采购。4 4、销售模式及主要客户、销售模式及主要客户 公司的销售模式为直销，前期通过招标、竞争性谈判、询价或者商务谈判等方式确定客户，并与客户签订销售合同。在客户开发、订单获取方面，公司营销中心通过安排专人直销、招投标、集采平台、工程业务信息网等多个渠道采集信息，开发新客户。对于现有客户，公司凭借优越的产品质量、完善的售后服务体系，提高客户的忠诚度，获取后续订单。公司还为部分客户提供设备租赁服务，以推广公司产品或满足客户短期工程需要，实现多元化的盈利方式。公司主要客户为隧道工程施工企业，凭借高质量的产品和完善的售后服务，公司先后与中国中铁股份有限公司、中国铁建股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国葛洲坝集团股份有限公司等大14 型集团公司及其分子公司建立了良好稳定的合作关系。随着国家“一带一路”倡议的实施，公司产品已跟随我国大型施工建设单位走出国门，包括中国-老挝铁路项目、马其顿 3 号公路项目、印度尼西亚雅万高铁项目、巴基斯坦 DASU 水电站项目等。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变动。报告期末至本年度报告披露日，公司商业模式未发生重大变动。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 核心竞争力是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2021 年，新冠疫情持续多点爆发，国内外政治经济形势更为错综复杂，面对原材料价格突飞猛涨，施工单位资金紧张，市场竞争激烈等诸多难题，公司克服困难、迎接挑战、抢抓机遇，及时调整营销思路，加强研发创新，公司经营业绩实现大幅增长。（一）主要经营工作完成情况如下：（一）主要经营工作完成情况如下：1、经营业绩再创历史新高 2021年，公司实现营业收入6.9亿元，同比增长53.24%；实现净利润9,882.23万元，同比增长42.41%，经营业绩创历史新高，盈利能力持续提升。2、企业运营高效稳健可持续（1）经营风险有效控制：公司高度注重经营质量与风险管控，坚持价值销售，保持良好的成交条件与客户资信条件；公司严控无款、少款加工和发货；加大货到工地 6 个月内的款项结算、开票管理；提高台车类产品预付款比例，从源头控制应收账款。2021 年，公司销售商品、提供劳务收到的现金为6.24 亿元，同比增长 55.15%；应收账款周转天数从 2020 年的 243 天下降到 216 天，应收账款变现速度15 加快。（2）期间费用严格把控：销售费用率从 2020 的 9.00%下降到 7.65%，管理费用率从 2020 年的 3.48%下降到 2.58%。（3）运营效率持续提升：公司加强存货的科学管理与分类管理，存货周转率(次数)2019 年为 3.18次,2020 年为 4.8 次,2021 年为 6.17 次，存货周转速度不断提升。（4）资产质量持续稳健：报告期末，公司总资产 7.75 亿元，较上年期末增长 35.18%；净资产 5.38亿元，较上年期末增长 52.78%，资产负债率 30.51%（合并），财务状况健康良好。3、公司发展迈上新台阶 2021 年 8 月 20 日，公司在新三板精选层挂牌；2021 年 11 月 15 日，公司成为北交所首批上市公司。（二）年初经营计划进展：（二）年初经营计划进展：1、专注研发，进一步实现隧道施工智能化新突破：公司以客户需求为中心，关注隧道施工场景，改善施工环境，提升施工效率。2021 年，公司成功研发了数字锚杆台车，解决了锚杆数量统计与寻位功能；公司自主研发国内首台 WD200E 和 WD100E 曲臂凿岩台车，设备具有作业范围广、工法适应性广、施工效率高、有效控制超欠挖等优势，是隧道机械化施工领域的又一重大突破；公司研发的 SY1200 数字养护台车，解决脱模及时养护、自动养护、数据采集等问题；公司还成功研发了 WD581 掘进钻车。公司始终坚持以创新推动公司持续发展，坚持为“让隧道施工更安全、更经济、更高效”的目标而努力奋斗。2、持续赋能，用数字化建设提升整体竞争力：2021 年，公司加速推动向精益化和高质量化生产迈进，以募投项目“隧道智慧工地研究中心建设项目”、“隧道装备智能制造升级改造项目”为切入点，投入设备互联、CAPP、PLM、供应链等数字化系统，使生产运营更规范、更高效，公司整体竞争力进一步提高；公司推出隧道衬砌云监控系统，实现二衬施工过程可视化、可追溯，彻底解决浇筑过程不可控、信息化程度低、管理难度大、结果难追溯等问题；同时，公司上线了五新商城、养护台车等服务平台，在数字信息化方面持续赋能，提升客户服务体验。3、提升盈利能力，助力公司持续健康发展：公司坚持“为客户创造价值、为社会承担责任、为员工谋求发展”的企业使命，坚持聚焦“让隧道施工更安全、更经济、更高效”，专注隧道施工和地下开采成套智能装备的研发和销售。公司拳头产品混凝土湿喷机/组、智能数字化浇筑台车继续保持行业领先地位，凿岩台车、锚杆台车、防水板台车、养护台车获得明显突破，为公司进一步做大、做强、做久打下了坚实基础。16 (二二)行行业情况业情况 1 1、宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争等的总体情况宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争等的总体情况 （1 1）工程机械行业发展概况与前景）工程机械行业发展概况与前景 工程机械行业是中国机械工业的重要产业之一，其发展水平是衡量一个国家工业水平的关键指标。我国工程机械行业经过几十年的发展，已逐渐发展成熟。2000 年以来，我国已经成为全球最大的工程机械制造国之一，这为我国工程机械行业的发展打下了雄厚的基础。（2 2）隧道施工装备下游行业发展状况）隧道施工装备下游行业发展状况 1）铁路建设领域 铁路作为综合交通运输体系的核心组成部分，在我国经济社会发展中具有至关重要的地位和作用。自 2013 年我国铁路管理体制改革实施以来，国家对铁路建设投资力度显著加大，建设效率显著提高。据央视网 2022 年 1 月 4 日报道：截至 2021 年底，全国铁路营业里程已经突破 15 万公里，其中高铁超过 4 万公里。根据“十四五”现代综合交通运输体系发展规划，预计 2025 年底全国铁路营业里程将达 16.5 万公里左右，其中高速铁路（含部分城际铁路）5 万公里左右。根据中国国家铁路集团有限公司出台的新时代交通强国铁路先行规划纲要，到 2035 年，全国铁路里程将达到 20 万公里左右，其中高铁 7 万公里左右；20 万人口以上城市实现铁路覆盖，其中 50 万人口以上城市高铁通达。2）公路建设领域 公路是综合交通运输体系的重要组成部分。根据“十四五”现代综合交通运输体系发展规划的公路建设目标，公路将新增约 30 万公里，其中高速公路将新增 2.9 万公里。实现 7 条首都放射线、11条北南纵线、18 条东西横线，以及地区环线、并行线、联络线等组成的国家高速公路网的主线基本贯通，普通公路质量进一步提高。3）水利水电建设领域 在水利市场方面，“十四五”时期，我国将开工建设一批大江大河大湖治理的基础性、战略性重大水利工程，重点推动南水北调东中线后续工程建设，建设珠三角水资源配置、豫西水资源配置、引江济淮、滇中引水、引汉济渭、新疆奎屯河引水、河北雄安干渠供水、海南琼西北水资源配置等工程。在抽水蓄能市场方面，2021 年 9 月，国家能源局发布抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035 年）指出目前我国已投产抽水蓄能电站总规模 3,249 万千瓦，并要求积极推进在建项目，加快新建项目开工建设，加强规划站点储备和管理；本次中长期规划提出抽水蓄能储备项目 247 个，总装机规模约 3.05亿千瓦。抽水蓄能项目为隧道施工装备行业的发展带来了新机遇。4）“一带一路”17 2015 年 3 月 28 日，国家发改委、外交部及商务部联合发布了推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动（即“一带一路”）。基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域，抓住交通基础设施的关键通道、关键节点和重点工程，优先打通缺失路段，畅通瓶颈路段，配套完善道路安全防护设施和交通管理设施设备，提升道路通达水平。国家“一带一路”倡议将为隧道施工智能装备行业带来重大发展机遇。（3 3）行业周期性）行业周期性 隧道施工装备下游应用行业主要是高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施建设行业，这些行业建设需要大量的启动资金，主要依靠国家和社会资本的投资，与国家宏观经济发展密切相关。行业的发展跟宏观经济的整体运行周期关联较为紧密，随宏观经济周期波动而调整，具有一定的周期性。（4 4）市场竞争）市场竞争 在隧道施工智能装备细分领域，目前公司已经具备较高的市场竞争力和产品知名度。公司在行业内的主要竞争对手有中国铁建重工集团股份有限公司、河南省耿力工程设备有限公司、广汉金达隧道机械有限公司等。2 2、对公司的影响、对公司的影响 公司自成立以来，一直秉承“以质量为根本、以信誉求发展”的经营理论，以“产品可靠性高、施工效率高、服务评价高”领跑于同行，赢得了客户的高度认可。在隧道施工中各个重要的工序环节，公司目前均已开发出配套的智能施工装备，混凝土湿喷机/组、衬砌台车、防水板作业台车、凿岩台车、拱架安装车等不仅保证施工的安全性、可靠性，还能有效提高施工效率。本年度，公司凭借自身的技术、综合服务、产品质量、客户资源、管理和人才等优势实现业绩快速增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 变动比例变动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 95,296,342.64 12.30%51,861,900.26 9.05%83.75%交易性金融资产 40,000,000.00 5.16%-应收票据 4,370,000.00 0.56%7,662,238.64 1.34%-42.97%应收账款 432,025,165.57 55.77%321,370,864.92 56.08%34.43%应收款项融资 3,284,000.00 0.42%2,300,000.00 0.40%42.78%18 预付款项 4,603,351.04 0.59%7,817,272.77 1.36%-41.11%其他应收款 3,333,180.18 0.43%2,217,251.44 0.39%50.33%存货 87,909,799.82 11.35%65,605,328.07 11.45%34.00%其他流动资产 63,168.97 0.01%1,605,354.63 0.28%-96.07%投资性房地产 8,295,162.00 1.07%8,735,613.48 1.52%-5.04%长期股权投资-固定资产 69,246,704.77 8.94%81,412,646.66 14.21%-14.94%在建工程 1,204,655.38 0.16%-无形资产 15,214,744.74 1.96%15,381,819.17 2.68%-1.09%商誉-长期待摊费用 265,596.30 0.03%23,561.07 0.004%1,027.27%递延所得税资产 7,042,401.77 0.91%5,133,483.38 0.90%37.19%其他非流动资产 2,509,674.32 0.32%1,919,359.18 0.33%30.76%短期借款 -18,016,666.67 3.14%-长期借款-预收款项 696,750.00 0.09%-应付职工薪酬 18,872,271.04 2.44%11,616,800.02 2.03%62.46%其他应付款 1,651,308.81 0.21%1,592,872.84 0.28%3.67%其他流动负债 17,614,258.64 2.27%8,022,755.18 1.40%119.55%资本公积 150,082,671.76 19.37%76,715,209.56 13.39%95.64%盈余公积 33,833,743.00 4.37%23,921,052.22 4.17%41.44%未分配利润 264,308,169.58 34.12%175,398,562.71 30.61%50.69%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：资产项目资产项目重大变动原因：重大变动原因：1、本期期末货币资金较上年期末增长 83.75%，主要原因是：本报告期，公司公开发行股票并成功募集资金。2、本期期末交易性金融资产为 40,000,000.00 元，上年期末为 0 元，主要原因是：公司使用部分闲置募集资金购买结构性理财产品。3、本期期末应收票据较上年期末减少 42.97%，主要原因是：根据财会 2021 32 号规定，“云信”、“融信”等数字化应收账款债权凭证不继续在“应收票据”科目中列示，而是列入“应收账款”科目。4、本期期末应收账款较上年期末增长 34.43%，主要原因是：本期营业收入较上年同期大幅增长；“云信”、“融信”等数字化应收账款债权凭证调整至本科目列示。5、本期期末应收款项融资较上年期末增长 42.78%，主要原因是：本期末收到客户支付的暂未到期的银行承兑汇票较上年期末增多。6、本期期末预付账款较上年期末减少 41.11%，主要原因是：预付供应商货款减少。7、本期期末其他应收款较上年期末增长 50.33%，主要原因是：本期投标及履约保证金较上年期末19 大幅增长。8、本期期末存货较上年期末增长 34.00%，主要原因是：本期收入大幅增长，订单持续增加，公司增加备货，导致期末库存商品等增加。9、本期期末其他流动资产较上年期末减少 96.07%，主要原因是：公司对向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌工作中支付的中介费用进行了结转。10、本期期末在建工程为 1,204,655.38 元，上年期末为 0 元。主要原因是：本报告期，公司建设智慧工地研发中心办公场所及研发试验中心，尚未验收完工。11、本期期末长期待摊费用较上年期末增长 1,027.27%，主要原因是：公司本期新增云存储、供应链系统、OA 系统服务费等费用需摊销。12、本期期末递延所得税资产较上年期末增长 37.19%，主要原因是：本期期末计提的资产减值准备增加。13、本期期末其他非流动资产较上年期末增长 30.76%，主要原因是：预付供应链系统软件费。负债项目重大变动原因：负债项目重大变动原因：1、本期期末短期借款为 0 元，上年期末为 18,016,666.67 元，主要原因是：本期末，公司资金相对充裕，无银行借款。2、本期期末预收款项为 696,750.00 元，上年期末为 0 元，主要原因是：本报告期预收客户支付的设备租赁款。3、本期期末应付职工薪酬较上年期末增长 62.46%，主要原因是：期末已计提未发放的年度奖金等薪酬增加。4、本期期末其他流动负债较上年期末增长 119.55%，主要原因是：本期公司收到已转让未终止确认的应收账款债权增加。所有者权益项目重大变动原因：所有者权益项目重大变动原因：1、本期期末资本公积较上年期末增加 95.64%，主要原因是：公司公开发行新股，股本溢价。2、本期期末盈余公积较上年期末增加 41.44%，未分配利润较上年期末增加 50.69%，主要原因均是：本期公司营业收入、净利润大幅增长。境外资产占比较高的情况境外资产占比较高的情况 适用 不适用 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 20 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 690,358,554.12-450,522,334.84-53.24%营业成本 473,934,503.64 68.65%289,987,129.70 64.37%63.43%毛利率 31.35%-35.63%-销售费用 52,822,228.79 7.65%40,537,793.62 9.00%30.30%管理费用 17,824,890.19 2.58%15,665,987.34 3.48%13.78%研发费用 28,478,797.44 4.13%18,372,164.25 4.08%55.01%财务费用 26,459.95 0.004%-76,363.85-0.02%134.65%信用减值损失-13,199,745.58-1.91%-7,756,898.79-1.72%70.17%资产减值损失-388,072.63-0.09%-其他收益 5,578,395.06 0.81%4,951,672.33 1.10%12.66%投资收益 145,833.33 0.02%-公允价值变动收益-资产处置收益 3,664,934.87 0.53%824,379.64 0.18%344.57%汇兑收益-营业利润 108,976,764.64 15.79%80,074,521.99 17.77%36.09%营业外收入 2,659,202.07 0.39%307,551.65 0.07%764.64%营业外支出 72,949.72 0.01%1,716,091.70 0.38%-95.75%利润总额 111,563,016.99 16.16%78,665,981.94 17.46%41.82%所得税费用 12,740,719.34 1.85%9,271,347.19 2.06%37.42%净利润 98,822,297.65 14.31%69,394,634.75 15.40%42.41%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业收入较上年同期增长 53.2