830946_2021_森萱医药_2021年年度报告_2022-03-28.pdf

1 2021 森萱医药 830946 江苏森萱医药股份有限公司（Jiangsu Senxuan Pharmaceutical Co.,Ltd.）年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2021 年 6 月，森萱医药党总支成立，开展 70 周年党庆活动，与多家高校党建共建；5、2021 年 11 月，子公司南通公司成功入选江苏省专精特新小巨人企业培育项目；2、2021 年 8 月，探索成立“知识产权银行”，奏响“企业自主创新”新乐章；8、2021 年 12 月，子公司鲁化森萱 6000 吨二氧五环扩产项目建成试产。7、2021 年 11 月，公司成功平移至北交所，成为全国首批北交所上市公司之一；6、2021 年 11 月，子公司南通公司获批设立江苏省博士后创新实践基地；3、2021 年 9 月，子公司南通公司第四次顺利通过美国 FDA 认证；4、2021 年 10 月，子公司宁夏森萱取得安全生产许可证，全面正常生产；3 目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重大事件重大事件 .3535 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .5151 第七节第七节 融资与利润分配情况融资与利润分配情况 .5454 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .5656 第九节第九节 行业信息行业信息 .5959 第十节第十节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护 .6565 第十一节第十一节 财务会计报告财务会计报告 .7070 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 .159159 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 【声明】公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴玉祥、主管会计工作负责人朱狮章及会计机构负责人（会计主管人员）张网保保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 1、未按要求披露的事项及原因 在披露公司前五大客户和前五大供应商情况时，因公司与部分主要客户和供应商签订保密协议或约定保密条款，为切实履行保密义务，同时考虑到应对行业激烈的竞争，保护公司商业秘密，对前五大客户和供应商使用代称进行披露。【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项简要描述重大风险事项简要描述 1、税收政策风险 目前，公司部分子公司正享受高新技术企业相关税收优惠政策,一旦相关条件不符合政策要求,将不再享受税收优惠,将会对公司经营造成一定的影响。2、汇率变动风险 人民币对外币的汇率波动具有不确定性,将有可能继续给公司带来汇兑损失。3、应收账款坏账风险 近年来,由于公司业务拓展迅速,公司经营规模有逐年提升的趋势,应收账款可能会进一步增加,应收账款坏账损失的风险将加大。4、原材料价格波动风险 公司采购原材料主要为化工产品,报告期内公司采购原材料价格已有不同程度的上涨,未来如原材料价格继续上涨,将对公司盈利水平产生不利影响。5、市场竞争风险 公司处于资金密集型与知识密集型的原料药及医药化工行业,国内企业数量众多,但规模普遍不大、行业集中度不高,国内缺乏具有行业整合能力的大型医药化工中间体企业,行业内企业通常只生产其中的部分产品。行业主要竞争对手为发达国家中小型原料药及精细化学品生产厂商、发展中国家精细化5 学品生产厂商等。欧洲和美国的一些专业化原料药精细化工企业,其规模、知名度和客户基础都优于国内企业,而部分发展中国家的同类企业也在生产成本与产品价格方面对国内企业形成一定的竞争压力。由于国内新的潜在竞争企业加入,或者国际厂商加大对中国市场的开拓力度,现有企业精细化工面临市场竞争加剧的风险。6、安全、环保风险 公司化学原料药、化工医药中间体需要遵循严格的安全、环保标准，可能存在设备等操作不当引发安全、环保事故，公司虽然自设立至今未发生重大安全、环保事故，且制定了严格的安全、环保管理制度，但仍存在因管理出现疏漏或设备老化失修等情况而发生安全、环保事故的风险。7、生产资质等证书无法续期的风险 根据我国医药行业的现行法规，原料药及医药中间体生产企业经营期间必须取得国家和各省药品监管部门颁发的相关证书和许可证，包括药品生产许可证、药品批准文号、GMP 认证证书等，上述证书及许可证均有一定的有效期，倘若上述资质期满无法续期或换领新证，公司的生产经营将受到一定影响。其次，最近两年南通公司原料药产品的出口比例较大，南通公司的原料药产品的进口国/地区大多采取严格的药品准入政策，如果南通公司无法持续符合出口国/地区的质量认证要求，将对公司的生产经营会产生不利影响。8、新冠肺炎疫情对行业影响的风险 报告期内新型冠状病毒肺炎疫情爆发，现已在全球蔓延，致使世界经济遭受严重影响。如果疫情进一步加重，各国持续强化的人员居家隔离、出入境限制、强制性停工停产等防疫管控措施，将对公司海外市场造成较大的不利影响，主要包括：（1）若疫情持续蔓延，公司海外产品推广、客户开发等市场活动将受到一定限制，从而对公司业绩造成一定影响；（2）若疫情无法得到有效控制，公司海外下游客户的经营情况可能出现恶化，导致公司应收款项回款困难，从而对公司的流动资金造成一定影响。9、国际贸易摩擦的风险 报告期内，国际贸易保护主义有所抬头，中美贸易摩擦不断升级。公司产品销售区包括欧洲、美洲和亚洲各国，上述区域为公司重要外销市场。当前世界经济处于弱复苏通道，国际贸易摩擦将面临愈演愈烈的风险，从而对公司出口业务和经营业绩造成不利影响。10、12 种原料药技术评估期限不确定性风险 公司 12 种原料药技术对应的产品量产后启动评估相关事宜，按照评估价值向控股股东支付对价，若上述量产产品未来产生的现金流量无法预测，则公司 12 种原料药技术评估期限将存在不确定性。11、长期应收款回收风险 泰兴市虹桥镇人民政府于 2019 年 12 月与公司签订了资产回购协议，决定回购公司位于虹桥镇八圩村内的土地使用权及相应地上建筑物（构筑物）、附属物，回购价格为 5,263.40 万元。该回购款由泰兴市虹桥镇人民政府下属平台公司泰兴市虹桥园工业开发有限公司统一结算，泰兴市虹桥镇人民政府考虑到资金情况，经与公司协商，回购款中 4,400 万元转为泰兴市虹桥园工业开发有限公司向公司的借款。公司与泰兴市虹桥园工业开发有限公司 2019年 12 月 21 日签订借款合同，借款期限为 5 年。截至目前，该笔借款尚处于正常计息期间，尚未到还款时点。若该笔借款未来无法及时足额收回，公司将产生较大金额的坏账损失，财务状况也将受到不利影响。12、公司原料药及医药中间体对应下游制剂产品尚未通过质量与疗效一致性评价的风险 目前，公司主要产品对应的下游制剂尚未获得质量与疗效一致性评价通过，若未来公司下游制剂类产品通过质量与疗效一直性评价存在不确定性，公司下游制剂类药物存在被替换或市场份额逐年减少的风险。13、公司研发的原料药品公司主要在研原料药品种尚未形成量产，尚未完成国家药品监督管理局药品6 种通过关联审评存在不确定性的风险 审评中心“原料药、药用辅料和药包材登记信息公示”平台上登记备案。未来若公司下游制剂厂商未选择公司原料药产品进行关联审评，或已选择公司原料药产品但其自身原因未能通过关联审评的情况下，则公司研发的原料药品种存在无法通过关联审评的风险。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化 是否存在退市风险是否存在退市风险 是 否 行业重大风险行业重大风险 1、行业监管政策变化风险 药品是关系人民群众生命健康和安全的特殊消费品，医药行业受到国家及各级地方药品监督管理部门和卫生部门等监管部门的严格监管。2020 年 1 月，由工业和信息化部、生态环境部、国家卫生健康委员会、国家药品监督管理局颁布了推动原料药产业绿色发展的指导意见，其中对原料药产业到 2025年在产业结构、布局、技术水平、绿色标准和清洁生产水平方面均提出了更高要求。随着国家医疗卫生体制改革的不断深入和社会医疗保障体制的逐步完善，行业政策环境可能面临重大变化。2021 年 11 月，国务院反垄断委员会发布关于原料药领域的反垄断指南，对原料药生产销售企业提出了更高的要求。如果公司不能及时调整经营策略以适应市场规则和监管政策的变化，将难以实现满足市场需求和适应行业政策的目标平衡，从而对公司的经营产生不利影响。2、市场竞争的风险 行业现有企业可能会进一步加大对该领域的投入，以抢占市场份额；此外，潜在的竞争对手受利益驱动，也可能在资金和技术的依托下不断涌入该市场。近年来，以印度为代表的发展中国家的原料药企业在生产成本和产品价格等方面对公司构成了较大的竞争压力。公司面临市场竞争风险，市场竞争加剧一方面将可能会对行业整体的利润水平造成一定的负面影响；另一方面，也可能对公司优势产品的市场地位产生威胁。3、原材料价格波动的风险 公司主营业务系原料药、医药中间体及含氧杂环类化工中间体的生产、研发及销售。报告期内，公司主要原材料为乙二醇、二甘醇、苯乙酸、氯乙酸、浓甲醛，上述原材料主要系医药化工类产品。报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比均超过 50%。未来如果公司不能建立稳定的原料供应体系，扩大原材料的来源，当相关市场发生重大不利变化，导致原材料供应稳定性发生变化，或原材料价格出现重大不利变动时，公司产品将出现成本上升、毛利率下降的情形，对公司的盈利能力产生不利影响。4、公司产品市场需求变化的风险 医药行业技术壁垒较高，特别是欧美等发达国家，其医药领域市场技术研发成果已成为全球医药领域的风向标。若未来公司下游治疗领域产品的工艺技术革新导致公司主要原料药产品出现了新的替代产品及竞争产品，可能导致公司现有产品线的市场需求发生重大不利变化，从而对公司的持续盈利能力构成重大不利影响。释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 江苏森萱医药股份有限公司章程 7 北交所 指 北京证券交易所 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 南通市国资委 指 南通市人民政府国有资产监督管理委员会 产控集团 指 南通产业控股集团有限公司 精华制药、控股股东 指 精华制药集团股份有限公司 上海苏通 指 上海苏通生物科技有限公司 森萱医药、公司、母公司 指 江苏森萱医药股份有限公司 南通公司 指 精华制药集团南通有限公司 南通森萱 指 南通森萱药业有限公司 鲁化森萱 指 山东鲁化森萱新材料有限公司 宁夏森萱 指 宁夏森萱药业有限公司 金盛昌 指 南通金盛昌化工有限公司 如东药业 指 精华制药集团如东药业有限公司 GMP 指 药品生产质量管理规范 CEP 证书/COS 证书 指 欧洲药典适应性证书 FDA 指 美国食品药品管理局 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏森萱医药股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Senxuan Pharmaceutical Co.,Ltd.SENXUAN 证券简称 森萱医药 证券代码 830946 法定代表人 吴玉祥 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书姓名 朱狮章 联系地址 江苏省南通市青年中路 198 号国城广场 A 幢 21 楼 电话 0513-85218206 传真 0513-85609407 董秘邮箱 公司网址 办公地址 江苏省南通市青年中路 198 号国城广场 A 幢 21 楼 邮政编码 226014 公司邮箱 三、三、信息披露及信息披露及备置备置地点地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报中证网（）公司年度报告备置地 江苏森萱医药股份有限公司董事会办公室 四、四、企业信息企业信息 公司股票上市交易所 北京证券交易所 成立时间 2003 年 4 月 22 日 上市时间 2021 年 11 月 15 日 行业分类 制造业（C）-医药制造业（C27）-化学药品原料药制造（C271）-化学药品原料药制造（C2710）主要产品与服务项目 原料药、医药中间体、化工中间体的研发、生产及销售 普通股股票交易方式 连续竞价交易 普通股总股本（股）426,918,340 优先股总股本（股）0 控股股东 精华制药集团股份有限公司 9 实际控制人及其一致行动人 实际控制人为南通市人民政府国有资产监督管理委员会，无一致行动人 五、五、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91321200748720948H 否 注册地址 江苏省泰州市泰兴市虹桥镇中丹路西侧 否 注册资本 426,918,340 否 报告期内，公司注册资本和总股本一致。六、六、中介机构中介机构 公司聘请的会计师事务所 名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 南京市建邺区江东中路106 号万达商务广场B座 19-20 楼 签字会计师姓名 陈莉、魏春霞 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 开源证券股份有限公司 办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 保荐代表人姓名 吴坷、张姝 持续督导的期间 2020 年 7 月 27 日-2022 年 12 月 31 日 七、七、自愿自愿披露披露 适用 不适用 八、八、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标财务指标 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 20212021 年年 20202020 年年 本年比上年增本年比上年增减减%20192019 年年 营业收入 563,542,863.15 548,277,721.69 2.78%512,708,962.93 毛利率%44.87%48.36%-44.76%归属于上市公司股东的净利润 131,281,795.22 144,870,986.57-9.38%107,173,271.82 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 124,621,816.58 132,648,676.77-6.05%102,270,160.82 加权平均净资产收益率%（依据归属于上市公司股东的净利润计算）13.50%20.36%-21.43%加权平均净资产收益率%（依据归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.82%18.64%-20.45%基本每股收益 0.3075 0.3696-16.80%0.2921 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 20212021 年末年末 20212021 年初年初 本年末比今本年末比今年初增减年初增减%20192019 年末年末 资产总计 1,202,864,513.38 1,119,759,873.20 7.42%781,970,898.15 负债总计 136,233,225.53 107,738,154.98 26.45%211,984,711.70 归属于上市公司股东的净资产 1,002,268,468.65 948,149,677.95 5.71%528,468,690.55 归属于上市公司股东的每股净资产 2.35 2.22 5.71%1.44 资产负债率%（母公司）0.70%0.73%-1.43%资产负债率%（合并）11.33%9.62%-27.11%流动比率 5.34 5.90-9.47%1.29 20212021 年年 20202020 年年 本年比上年本年比上年增减增减%20192019 年年 利息保障倍数 538.37 43.70-26.97 三、三、营运情况营运情况 单位：元 20212021 年年 20202020 年年 本年比上年增本年比上年增20192019 年年 11 减减%经营活动产生的现金流量净额 174,416,432.82 180,168,862.52-3.19%119,804,259.65 应收账款周转率 19.81 15.55-11.65 存货周转率 2.42 2.74-2.96 四、四、成长情况成长情况 20212021 年年 20202020 年年 本年比上年增本年比上年增减减%20192019 年年 总资产增长率%7.42%43.20%-11.00%营业收入增长率%2.78%6.94%-28.31%净利润增长率%-9.73%34.00%-112.96%五、五、股本情况股本情况 单位：股 20212021 年末年末 20212021 年初年初 本年末比今年本年末比今年初增减初增减%20192019 年末年末 普通股总股本 426,918,340.00 426,918,340.00 0.00%366,918,340.00 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 七、七、与业绩预告与业绩预告/业绩业绩快报快报中披露的财务数据差异中披露的财务数据差异 适用 不适用 2021 年年度报告财务数据与业绩快报中披露的财务数据差异情况如下：项目项目 年报数年报数 业绩快报数业绩快报数 差异率差异率 营业收入 563,542,863.15 563,542,863.15 0.00%归属于上市公司股东的净利润 131,281,795.22 130,978,086.46 0.23%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 124,621,816.58 123,775,772.91 0.68%基本每股收益 0.3075 0.3068 0.23%加权平均净资产收益率%（扣非前）13.50%13.47%0.22%加权平均净资产收益率%（扣非后）12.82%12.73%0.71%总资产 1,202,864,513.38 1,202,789,513.38 0.01%归属于上市公司股东的所有者权益 1,002,268,468.65 1,001,964,759.89 0.03%股本 426,918,340.00 426,918,340.00 0.00%归属于上市公司股东的每股净资产 2.35 2.35 0.00%公司年度报告中披露的财务数据与最近一次业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异。公司年度报告中披露的财务数据与最近一次业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异。12 八、八、20212021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 项目项目 第一季度第一季度 （1 1-3 3 月份）月份）第二季度第二季度 （4 4-6 6 月份）月份）第三季度第三季度 （7 7-9 9 月份）月份）第四季度第四季度 （1010-1212 月份）月份）营业收入 139,788,669.27 127,186,592.67 135,134,360.52 161,433,240.69 归属于上市公司股东的净利润 40,474,012.63 35,996,439.55 22,882,676.02 31,928,667.02 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 39,432,240.95 33,795,084.12 21,937,428.69 29,457,062.82 九、九、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 20212021 年金额年金额 20202020 年金额年金额 20192019 年金额年金额 说明说明 非流动资产处置损益-332,686.85 9,182,870.83 5,737,170.53-计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,541,528.44 1,071,402.30 933,619.83-计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 4,358,490.57 4,358,490.57-同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 887,150.39-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,829,816.65 1,078,465.76-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-948,865.57 162,516.59 237,829.87-非经常性损益合计非经常性损益合计 8,335,433.63 15,853,746.05 6,908,620.23-所得税影响数 1,835,535.15 3,584,243.92 1,935,037.492-少数股东权益影响额（税后）-160,080.16 47,192.33 70,471.74-非经常性非经常性损益净额损益净额 6,659,978.64 12,222,309.80 4,903,111.00-十、十、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 十一、十一、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因（同一控制下企业合并）不适用 单位：元 13 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 使用权资产-6,719,308.72-一年内到期的非流动负债-1,485,753.34-租赁负债-5,233,555.38-货币资金 305,354,250.20 307,331,728.97 79,035,610.84 83,855,198.81 应收账款 27,550,511.13 27,899,636.13-预付款项 3,674,087.25 3,680,558.49 6,051,451.07 6,051,751.07 其他应收款 12,246,898.51 12,447,629.91 3,971,188.43 4,243,834.93 存货 108,221,276.85 108,592,957.95 97,932,937.19 98,333,229.22 其他流动资产 9,305,782.16 9,357,593.30 2,184,976.35 2,265,318.21 固定资产 404,974,599.35 404,974,819.72 287,438,725.66 287,438,946.03 递延所得税资产 4,430,907.27 4,434,612.27 3,528,109.45 3,533,522.60 其他非流动资产 439,850.00 5,206,615.32 3,645,377.11 8,718,477.21 应付账款 50,629,392.29 50,645,642.29 27,787,459.39 27,834,959.39 预收款项-7,538,441.11 7,538,978.28 应付职工薪酬 18,372,628.78 18,378,716.78 14,897,931.73 15,156,019.73 应交税费 6,030,739.81 6,092,322.39 10,866,256.04 10,895,104.31 其他应付款 10,651,336.04 10,678,508.65 8,918,543.96 8,932,100.43 资本公积 221,467,386.44 226,183,190.07-19,970,349.40-11,254,545.77 未分配利润 270,270,362.45 273,171,454.97 157,458,322.22 159,045,890.66 营业收入 545,312,253.83 548,277,721.69 507,062,158.28 512,708,962.93 营业成本 281,755,818.90 283,132,462.71 281,584,990.95 283,202,411.27 税金及附加 7,310,856.47 7,316,087.09 6,564,169.40 6,582,723.72 销售费用 14,016,875.05 14,100,662.67 15,756,679.12 17,875,741.09 管理费用 45,630,093.33 45,642,443.95 45,211,369.80 45,361,428.82 财务费用 3,290,994.05 3,328,503.47 5,906,406.75 5,930,178.96 信用减值损失-10,348.26-28,730.60 10,809.02 21,869.86 营业外收入 218,776.05 219,056.05-营业外支出 518,684.83 518,690.55 2,980,806.43 2,981,458.07 所得税费用 22,057,381.81 22,175,695.44 21,192,517.14 21,333,294.71 销售商品、提供劳务收到的现金 459,631,922.23 463,984,577.95 389,323,010.49 397,951,696.77 收到的税费返还 784,770.76 1,204,455.79 5,669,416.24 6,322,459.33 收到其他与经营活动有关的现金 8,129,421.52 17,845,053.21 6,377,006.65 16,169,375.88 购买商品、接受劳务支付的现金 133,144,167.69 136,597,504.45 141,672,856.41 146,706,876.58 支付给职工以及为职工支付的现金 71,463,955.67 71,801,977.33 66,857,239.49 70,031,345.00 支付的各项税费 57,893,855.40 58,011,402.37 41,315,755.96 41,907,327.97 支付其他与经营活动有关的现金 27,146,143.30 36,454,340.28 29,400,931.12 41,993,722.78 14 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 26,238,030.98 30,238,030.98-汇率变动对现金及现金等价物的影响-5,087,081.98-5,200,061.25 228,410.72 199,958.82 现金及现金等价物净增加额 226,317,648.95 223,475,539.75 5,041,984.56 2,695,141.91 期末现金及现金等价物余额 305,352,062.83 307,329,541.60 79,034,413.88 83,854,001.85 注：注：使用权资产、一年内到期的非流动负债、租赁负债三科目系公司 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，对 2021 年 1 月 1 日的报表数进行的追溯调整；其他科目系公司 2021 年度发生同一控制下企业合并对比较期 2020 年和 2019 年的期末数、发生数进行的追溯调整。15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是处于医药制造业大类中的化学药品原料药制造并涉及各类原料药中间体、医药化工中间体的生产销售商，拥有专业的研发团队、生产团队、销售团队等管理团队，拥有多项专利技术，为各类制药企业和医药化工企业，如兖矿煤化供销有限公司、商丘市新先锋药业有限公司、上海迪赛诺药业有限公司、德国 Welding 公司、山西普德药业有限公司、天津金耀药业有限公司、精华制药集团股份有限公司等国内外企业提供质量稳定、价格优惠的产品。公司主要通过直销的销售模式开拓业务，报告期内收入来源主要是原料药及各中间体产品的销售收入。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 核心竞争力是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、报告期内，公司完成营业收入 56,354.29 万元、归属于挂牌公司股东的净利润 13,128.18 万元、经营活动产生的现金流量净额 17,441.64 万元，同比分别增长 2.78%、-9.38%、-3.19%；在面对双控、双碳政策限能限产、化工原料涨价、国内外新冠疫情蔓延、欧美对华贸易战、印度产业调整等诸多困难和不利因素下，基本完成了各项经济目标；2、报告期内，公司加强安全、环保管理，无重大事故发生；3、报告期内，公司加强生产质量和成本管理，产品毛利稳定上升；4、报告期内，公司产品结构合理，原料药产品销售收入占主营业务收入比例保持 50%以上；5、报告期内，子公司宁夏森萱取得相关行政许可正式生产、子公司鲁化森萱扩产项目建成试产。(二二)行业情况行业情况 公司主营业务为原料药、医药中间体及含氧杂环类化工中间体的研发、生产及销售，根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C2710 化学药品原料药制造”；根据中国证16 监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 修订版），公司所处行业属于“C27 医药制造业”。按照人用药物注册技术要求国际协调会议（InternationalCouncilforHarmonization，ICH）组织编制的原料药的优良制造规范指南（Q7）定义，原料药（ActivePharmaceuticalIngredient，API）指用于药品制造中的任何一种物质或物质的混合物，而且在用于制药时，是作为药品的一种活性 14 成分，该物质在疾病的诊断、治疗、症状缓解和预防中具有一定的药理活性或其他直接的药效作用，但只有在经过加工成为药物制剂后才能成为供临床应用的药品。医药中间体（Intermediate），是医药化工原料至原料药或药品这一生产过程中的一种精细化工产品，化学药物的合成依赖于高质量的医药中间体。按中国药监局规定，医药中间体可视为药品原材料，不必按照药品规则生产报批、申请批号，但当它应用于药品合成时，其产品规格、质量需达到一定的级别，通常需要经过客户的审计才能成为合格供应商。同时，医药中间体又属于精细化工品，目前国内精细化工行业已实现市场充分竞争，各企业面向市场自主经营，中国化学工业协会对精细化工行业进行自律管理。我国原料药的上市销售必须取得国家药品监督管理局（NMPA）的注册批文，并通过国家 GMP 检查，而销售医药中间体无此类强制规定。在美国、欧洲、日本等规范市场，只需提交相应 DMF 文件并通过官方 GMP 检查便可出口原料药，出口医药中间体无此类强制规定，但也可以递交 DMF 文件，申请官方 GMP 检查。随着各项医药卫生体制改革不断推向深入，2020 年药品注册管理办法和药品生产监督管理办法等法律法规的修订实施，2021 年 国务院反垄断委员会关于原料药领域的反垄断指南 的颁布实施，对医药管理和药品源头治理从严把控，将导致医药行业整体标准进一步提升，也给原料药企业带来机遇与挑战。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 变动比例变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 321,486,180.13 26.73%307,331,728.97 27.45%4.61%应收票据 15,419,618.55 1.28%12,717,676.55 1.14%21.25%应收账款 28,991,054.83 2.41%27,899,636.13 2.49%3.91%存货 148,554,250.61 12.35%108,592,957.95 9.70%36.80%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 403,083,329.41 33.51%404,974,819.72 36.17%-0.47%在建工程 6,296,394.23 0.52%17,321,089.29 1.55%-63.65%无形资产 39,244,812.05 3.26%40,373,447.70 3.61%-2.80%商誉-短期借款 8,700,000.00 0.72%-长期借款-预付款项 9,479,640.05 0.79%3,680,558.49 0.33%157.56%其他流动资产 1,733,731.86 0.14%9,357,593.30 0.84%-81.47%长期待摊费用 54,982.99 0.00%529,232.58 0.05%-89.61%应付票据 17,684,948.42 1.47%4,252,299.75 0.38%315.89%17 递延所得税资产 7,875,294.56 0.65%4,434,612.27 0.40%77.59%其他非流动资产 605,055.00 0.05%5,206,615.32 0.46%-88.38%应交税费 8,950,626.86 0.74%6,092,322.39 0.54%46.92%合同负债 19,199,314.09 1.60%8,540,555.52 0.76%124.80%其他流动负债 2,298,325.96 0.19%977,937.14 0.09%135.02%交易性金融资产 133,050,468.48 11.06%80,908,931.51 7.23%64.44%递延所得税负债 2,000,305.53 0.17%1,452,863.74 0.13%37.68%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）存货期末较期初增加 3,996.13 万元，主要系子公司宁夏森萱正式投产增加存货 916 万元，南通公司应对双控政策增加存货 3,240 万元所致;（2）在建工程期末较期初减少 1,102.47 万元，主要系南通公司 DCS 系统及 SIS 系统改造项目、鲁化森萱 6,000 吨/年二氧戊环改造项目、南通森萱 DCS、SIS 系统改造项目已建成转固所致;（3）短期借款期末较期初增加 870 万元，主要系子公司正式投产后需增加流动资金向中国银行贷款所致；（4）预付款项期末较期初增加 579.91 万元，主要系报告期末化工原料紧张预付材料款增加所致;（5）其他流动资产期末较期初减少 762.39 万元，主要系宁夏森萱增值税进项税额留抵在报告期退税 677.12 万元所致;（6）长期待摊费用期末较期初减少 47.42 万元，主要系报告期内公司房屋租金摊销所致;（7）应付票据期末较期初增加 1,343.26 万元，主要系报告期内公司以应收款项融资在银行开具应付票据银行承兑汇票所致;（8）递延所得税资产期末较期初增加 344.07 万元，主要系子公司宁夏森萱报告期内产生的可弥补亏损产生的递延所得税资产；（9）其他非流动资产期末较期初减少 460.16 万元，主要系上海苏通减少