603136_2021_天目湖_江苏天目湖旅游股份有限公司2021年年度报告_2022-04-28.pdf

重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司全体董事出席董事会会议。三、大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人孟广才、主管会计工作负责人彭志亮及会计机构负责人（会计主管人员）孟波声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2021 年度实现净利润为 60,634,037.01 元（合并报表），按公司章程规定提取法定盈余公积金 1,460,552.28 元，年末累计未分配利润为 370,956,392.97 元。其中母公司 2021 年度实现净利润为 14,605,522.84 元，按公司章程规定提取法定盈余公积金 1,460,552.28 元，年末累计未分配利润为134,224,643.49 元。公司董事会拟定的 2021 年度公司利润分配预案为：不进行现金分红，也不进行资本公积金转增股本和其他形式的利润分配。六、前瞻性陈述的风险声明适用 不适用本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性描述，均不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者理解计划、预测和承诺之间的差异，请注意投资风险。七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否十、重大风险提示公司已在本报告“经营情况讨论与分析”一节中详细描述公司可能面对的风险，敬请投资者关注并注意投资风险。十一、其他适用 不适用 第一节 经营情况讨论与分析23第一节 经营情况讨论与分析41第一节 经营情况讨论与分析23第一节 释义一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义公司/本公司/天目湖股份指江苏天目湖旅游股份有限公司股东大会指江苏天目湖旅游股份有限公司股东大会董事会指江苏天目湖旅游股份有限公司董事会监事会指江苏天目湖旅游股份有限公司监事会天目湖有限指溧阳市天目湖旅游有限公司，即本公司前身天目湖公司指溧阳市天目湖旅游公司，即天目湖有限前身山水园分公司、天目湖山水园、山水园景区、山水园指江苏天目湖旅游股份有限公司山水园景区分公司，为天目湖股份的分公司商业开发分公司、商业公司指江苏天目湖旅游股份有限公司商业开发经营分公司，为天目湖股份的分公司天立源分公司、商业公司指江苏天目湖旅游股份有限公司天立源开发经营分公司，为天目湖股份的分公司温泉度假公司指溧阳市天目湖御水温泉度假有限公司，为天目湖股份的全资子公司温泉分公司、御水温泉景区、御水温泉指溧阳市天目湖御水温泉度假有限公司温泉分公司，为温泉度假公司的分公司酒店分公司、度假酒店指溧阳市天目湖御水温泉度假有限公司酒店分公司，为温泉度假公司的分公司旅行社公司、天目湖旅行社、旅行社指溧阳市天目湖旅行社有限公司，为天目湖股份的全资子公司职工休养公司指溧阳市南山职工休养有限公司，为天目湖股份的全资子公司农业公司指溧阳市天立源农业发展有限公司，为天目湖股份的全资子公司千采旬酒店公司指溧阳市千采旬酒店有限公司，为温泉公司的全资子公司、天目湖股份孙公司遇天目湖酒店公司指溧阳市遇天目湖酒店有限公司，为天目湖股份的全资子公司山水园酒店公司指溧阳市天目湖山水园酒店有限公司，为天目湖股份的全资子公司竹海公司、南山竹海景区、南山竹海指溧阳市天目湖南山竹海旅游有限公司，为天目湖股份的控股子公司索道公司指溧阳市南山竹海索道有限公司，为天目湖股份的控股子公司初心培训公司指溧阳市初心培训服务有限公司，为天目湖股份的控股子公司天目转债、公司发行可转债指本公司 2020 年公开发行的可转换公司债券中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所中登公司指中国证券登记结算责任有限公司大信/会计师事务所指大信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期指2021 年 1 月 1 日-2021 年 12 月 31 日审计基准日指2021 年 12 月 31 日第二节公司简介和主要财务指标45第二节公司简介和主要财务指标67第二节 公司简介和主要财务指标一、公司信息公司的中文名称江苏天目湖旅游股份有限公司公司的中文简称天目湖公司的外文名称Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.,Ltd公司的外文名称缩写TIANMU LAKE TOURISM CO.,LTD公司的法定代表人孟广才二、联系人和联系方式董事会秘书姓名虞雯联系地址溧阳市天目湖旅游度假区环湖西路 1 号电话0519-87985901传真0519-87980437电子信箱三、基本情况简介公司注册地址溧阳市天目湖旅游度假区环湖西路 1 号公司注册地址的历史变更情况不适用公司办公地址溧阳市天目湖旅游度假区环湖西路 1 号公司办公地址的邮政编码213333公司网址电子信箱四、信息披露及备置地点公司披露年度报告的媒体名称及网址上海证券报公司披露年度报告的证券交易所网址公司年度报告备置地点公司证券部五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称A 股上海证券交易所天目湖603136无六、其他相关资料公司聘请的会计师事务所（境内）名称大信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址湖北省武汉市武昌区中北路 31 号知音广场 16 楼签字会计师姓名向辉、潘杨州报告期内履行持续督导职责的保荐机构名称中信建投证券股份有限公司办公地址上海市浦东新区浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 2203 室签字的保荐代表人姓名吕岩、臧黎明持续督导的期间2021 年 1 月 1 日-2021 年 12 月 31 日第二节公司简介和主要财务指标89七、近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据单位：元 币种：人民币主要会计数据2021 年2020 年本期比上年同期增减(%)2019 年营业收入418,637,154.74374,243,833.4211.86503,169,612.39归属于上市公司股东的净利润51,500,456.5454,884,974.96-6.17123,711,038.58归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润42,781,861.3728,208,750.1451.66121,452,905.01经营活动产生的现金流量净额136,989,149.73158,977,929.23-13.83225,082,810.552021 年末2020 年末本期末比上年同期末增减（%）2019 年末归属于上市公司股东的净资产1,169,667,880.19951,960,418.4822.87903,302,571.07总资产1,602,115,283.961,608,997,248.83-0.431,235,908,965.90（二）主要财务指标主要财务指标2021 年2020 年本期比上年同期增减(%)2019 年基本每股收益（元股）0.280.33-15.150.74稀释每股收益（元股）0.280.33-15.150.74扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.230.1735.290.72加权平均净资产收益率（%）4.755.59减少 0.84 个百分点14.46扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.942.88增加 1.06 个百分点14.19报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明适用 不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况适用 不适用（二）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况适用 不适用（三）境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、2021 年分季度主要财务数据单位：元 币种：人民币第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入78,014,046.12149,330,692.3690,348,689.05100,943,727.21归属于上市公司股东的净利润-4,560,057.3047,331,238.711,139,294.107,589,981.03归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,966,452.8347,163,426.82-1,191,590.422,776,477.80经营活动产生的现金流量净额-10,964,561.4080,813,154.4042,929,702.2224,210,854.51季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 第二节公司简介和主要财务指标1011十、非经常性损益项目和金额适用 不适用 单位:元 币种:人民币非经常性损益项目2021 年金额附注（如适用）2020 年金额2019 年金额非流动资产处置损益4,290,807.96-26,400.00317,639.50计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外5,996,216.859,530,429.592,057,419.45委托他人投资或管理资产的损益2,199,783.8113,168,834.581,246,855.35除上述各项之外的其他营业外收入和支出-687,001.98-688,004.05-525,940.20其他符合非经常性损益定义的损益项目 14,967,565.14减：所得税影响额2,939,684.329,238,106.32773,993.53少数股东权益影响额（税后）141,527.151,038,094.1263,847.00合计8,718,595.1726,676,224.822,258,133.57将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、采用公允价值计量的项目适用 不适用 单位：元 币种：人民币项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额其他权益工具投资18,822,859.1418,476,640.89-346,218.250合计18,822,859.1418,476,640.89-346,218.250十二、其他适用 不适用 第三节管理层讨论与分析1213第三节管理层讨论与分析1415第三节 管理层讨论与分析一、经营情况讨论与分析2021年，国内疫情呈现“多地局部爆发”且“阶段性零星散发”的特征。尤其下半年暑期南京疫情及后续常州疫情的爆发，导致公司所在长三角区域疫情防控政策加强。公司旗下运营主体按要求或需求阶段性关停，对公司正常经营造成了冲击。公司依托“产品复合、市场多元、服务系统”的一站式旅游模式的优势，坚持“经营创新求变，管理务实求真，发展稳妥求进”的方针，充分发挥核心竞争力与优势业务，不断丰富旅游项目和体验产品内容，灵活应对顾客与市场需求的变化，利用疫情平稳期机会积极拓展业务，持续提高经营和管理水平。因此，在持续两年疫情扰动文旅行业发展的情况下，公司仍能得到相对领先的复苏业绩。报告期内，公司实现营业收入 41,863.72 万元，同比增长 11.86%，实现归属于上市公司股东净利润 5,150.05 万元，持续保持盈利。1.稳步推进：年度重点项目落地，为未来发展蓄势。公司按照年度计划，稳定推进年度重点建设项目的落地，完成遇天目湖酒店项目投入营运，完善天目湖区域度假产品链，完成南山竹海提档升级项目，强化南山区体验内容。新项目的稳步落实，进一步丰富了目的地休闲度假类产品序列，赢得了良好的口碑。同时，公司积极推进南山小寨二期项目与政府的深层次沟通，协调开展前期各项准备工作，为后续正式开工落地乃至成功运营打好前期较为扎实的基础。2.营销创新：创新品牌与渠道，深挖消费潜力。在疫情的不确定因素下，公司蓄力强化产品组合创新，打造特色产品与活动。借势高品质产品如竹溪谷、遇天目湖酒店等新兴项目，通过产品研发创新及活动策划，把握契机撬动增量市场。在产品研发优化的同时，公司持续以移动互联网营销创新为重点，推进营销模式的创新。在渠道上，结合互联网营销实战工具应用，进行商城营销裂变，开展线上直播活动等，扩充受众群体影响面。在品牌上，广泛探索新媒体内容创新，通过各类自媒体矩阵，提升品牌曝光度，提升公司产品美誉度。3.市场突破：把握市场动态方向，持续深耕细分业务市场。在传统业务开展受阻的情况下，公司借助平台优势、资源优势、区位优势对省内细分业务市场进行系统性深挖，以各类形式化被动为主动，产生了较好的经营实效。公司一方面积极开拓研学等各类细分市场，扩大市场占有量，另一方面创新开展定制旅游，挖掘长尾市场，闺蜜游、生日趴、私董会等小众产品业务蓬勃发展。同时，各主体主动而为、全员营销，持续优化 VIP 定制业务，创新产品内容，提高产品附加值等方式，提高人均消费。4.政企合力：与政府等相关方合作，提升品牌形象的同时积极创造效益。公司紧扣疫情阶段性缓和契机，配合政府全域旅游等需求，推出入住全域酒店免票，疫后南京都市圈免票等活动，通过政府和企业的合力宣传及推广，有效拉动了目的地流量，同时提升了目的地口碑与美誉度。二、报告期内公司所处行业情况2021 年，是“十四五计划”开局年，也是疫情持续影响文旅行业的第二年。国内外多极新格局和风险挑战增多的复杂局面下，文旅行业经历了最严峻的挑战和最漫长的恢复。从国际看，外部环境日趋复杂，新冠肺炎疫情输入性病例带来风险，不稳定性及不确定性明显增加。从国内看，文旅行业发展既要满足人民日益增长的美好生活需要，又需要顺应数字化、网络化、智能化发展趋势。而目前，国内文旅行业发展不平衡、不充分的矛盾比较突出，城乡差距和区域差距依然存在，产品的供给和需求不完全匹配，与高质量发展要求存在一定差距，突发公共事件等也将给文旅行业发展带来不确定性。但文旅行业仍有着巨大的发展前景。1.文旅行业中长期需求旺盛，市场潜力巨大。从中长期来看，文旅行业发展既是拉动内需、繁荣市场、扩大就业、畅通国内大循环的重要内容，也是促进国内国际双循环的重要桥梁和纽带。旅游业已成为传承弘扬中华文化的重要载体、促进经济结构优化的重要推动力、践行“绿水青山就是金山银山”理念的重要领域、打赢脱贫攻坚战和助力乡村振兴的重要生力军及加强对外交流合作和提升国家文化软实力的重要渠道。2.新型旅游业态蓬勃发展，细分市场升级。文旅行业融合发展下，文旅产业链将进一步延伸。未来行业将持续拓展应用新场景，推进乡村旅游、红色旅游、文化遗产旅游等业态创新，加快文博场馆游、生态康养游、工业旅游、研学旅游、体育旅游等新业态发展，丰富游客文化体验。3.公司立足一站式旅游模式，推进文旅产业价值链延伸。文旅企业的发展模式各不相同，公司长期致力于成为中国一站式旅游模式的实践者。公司团队依托一定的自然资源，结合长期积累的行业经验与专业知识，因地制宜从无到有地打造出业态丰富的旅游项目，持续推进产业价值链的整合延伸。2021 年，公司控股股东、实际控制人通过协议转让股份的方式引入溧阳市政府国资平台成为公司第二大股东，将极大地助力于公司未来发展，有利于公司进一步整合资源，提升公司在行业内的竞争力。第三节管理层讨论与分析1617报告期内，公司荣获了“江苏省质量协会先进会员单位”“智慧景区 TOP10”“江浙沪地区优秀智慧景区”“2021 江苏文旅自媒体联盟最具创新奖”“创新人才优秀企业奖”等荣誉和奖项第三节管理层讨论与分析1819三、报告期内公司从事的业务情况随着公司不断优化产品序列，丰富内容与体验，完善旅游配套资源，天目湖已形成旅游目的地集聚区效应，逐步成为以两日游、三日游为主的休闲度假型旅游目的地。公司产品对游客的粘性度较高，逐步培养了重复消费的忠实客户群体，形成了可持续旅游经营模式。目前，公司已成为文旅项目策划与运营、营销策划、管理咨询等业务于一体的综合型旅游服务商，业务涵盖景区、温泉、主题乐园、酒店餐饮、商业、旅行社等全方位旅游产业链。报告期内公司从事的主要业务如下：1.景区与主题乐园业务（1）AAAAA 级景区（2）主题乐园毗邻自然山水类景区的水上乐园，每年暑期开放，配有数十种进口设备，是亚洲领先的生态型水世界。景区四面群山枕水，坐船游湖，可欣赏两岸风光。景区内拥有湖里山、龙兴岛、中国茶岛等景点，拥有山水文化、鱼文化、茶文化等休闲度假文化，水上摩托艇、高速艇、香蕉船、拖水圈和高空飞降等动感项目。以竹文化为主题的国家 AAAAA 级景区，集自然资源、生态保护和旅游观光为一体，是长三角地区有名的天然氧吧和度假胜地。五星温泉主题景区，竹海森林里的温泉。60 个户外泡池，六大泡池区域各具特色，山顶至高处的 360竹尖观景温泉，可供游客修生养息和度假休闲。天目湖山水园天目湖水世界南山竹海御水温泉第三节管理层讨论与分析20212.酒店业务（1）御水温泉系列中国野奢酒店标杆，一站式管家服务。50 栋单栋式客房错落隐于竹海，环绕山谷而建。每栋客房均自带独立泳池和独立温泉泡池，共 120 间舒适客房。配套高端会所和全竹景餐厅，提供文创阅读、室内泳池、运动健身、专属 SPA 和童趣乐园等服务项目。五星级现代度假酒店，拥有各类景观客房与套房共计261间，配备中西餐厅、各类大小会议室与多功能厅，提供度假休闲、商务洽谈和培训团建场所。御水温泉竹溪谷酒店御水温泉度假酒店第三节管理层讨论与分析2223（2）遇系列轻奢度假型酒店，共 81 间/套客房，原木系和藤编家具，配套现代化品牌设施，主打情侣度假和亲子出游。遇天目湖酒店高端全湖景酒店，共 14 间客房，山水园景区内唯一临湖亲水，包括湖畔大床和带阁楼家庭房等。遇十四澜酒店第三节管理层讨论与分析24253.综合商业天目湖商业公司：以旅游商业业态规划、商业运营管理及文旅商品研发为核心业务，涵盖商业业态定位、策划、招商、运营以及在地文化延伸商品研发及销售。公司整合集团商业资源及周边商业资源，同步线上线下的销售模式，为游客提供“能带走的旅行”、“本土严选”服务，真正做到了一站式无忧购物。4.旅行社业务天目湖旅行社：全国百强旅行社，是公司一站式旅游模式强大的纽带，为全域旅游及全产业旅游提供市场化、定制化服务。公司充分运用旅行社多元化业务的整体资源和优势，将每个资源和业务单元协作松散相互脱节的“点”，紧固为上中下游有机紧密合作运营的“链”。（3）特色系列南山阑/南山竹海客栈：江南庭院式精品酒店，拥有各类特色客房 167 间，传统徽派建筑风格与现代建筑风格融合。拥有独立会场，环境清幽。千采旬/御水温泉客栈：邻近御水温泉度假酒店，拥有 41 间客房，保留传统的古老院落，同时将现代的生活理念注入传统文化中。湖畔露营帐篷基地：帐篷营地位于天目湖山水园湖畔区域，配备单人帐篷、家庭双人帐篷和家庭大帐篷等多品类帐篷产品，并配套夜市、夜赏、夜筵等多项产品组合，打造夜游经济，同时满足游客晚间“游、购、食、娱”的需求。除综合型和住宿类酒店外，公司旗下还有山水园酒店、珍味堂、御膳楼等纯餐饮业态，各主体凝练提升本土特色，塑造舌尖文化与旅游高度融合的美食 IP，打磨形成以网红鱼头为代表的天目湖湖鲜、溧阳“三黑三白”为代表的溧阳农家菜系列、以全竹宴为代表的南山竹海山珍系列、高端自助和国宴养生系列美食，选材天然，原汁原味，是溧阳文化、旅游的重要组成部分。第三节管理层讨论与分析26275.综合业务除大众旅游外，结合高质量旅游发展需求，公司持续开发提供个性化、专属化、小众化的定制产品线路与服务，满足不同细分市场的游客需求。（1）疗休养业务公司拥有江苏省职工（劳模）疗休养天目湖基地，基地深厚的人文底蕴、优越的生态环境、丰富的全域疗休养资源和成熟完善的一站式服务配套体系，被业界称为“最具生态特色”的一站式疗休养基地。公司基于让广大职工“疗有所养，疗有所得”的服务理念，对基地配套与服务精心设计，打造了完善的康疗服务体系,优异的休憩配套体系,优质的休养资源,提供一站式服务、管家式跟踪、班组式管理，充分满足职工劳模在疗休养体验中的实际需求，关注职工身心健康，使广大职工能够做到“身心皆养”。（2）研学游与社会实践业务公司拥有全国研学旅行基地（营地）。作为溧阳全域研学旅行资源整合者和江苏研学旅行实践者，天目湖率先发展研学旅行产业，打造“行走中的课堂”主题研学体系和国内领先的一站式研学基地。天目湖研学旅行以“研而有心，研而有信，研而有省”三大关键词为特色，布局研学特色课程体系的研发设计，以诚信的原则落实研学品质，配套科学全面的系统评价与持续改善机制，形成了独具特色的研学体系。（3）亲子体验业务公司积极创新亲子游产品，主动迎合市场新变化，升级产品和服务标准，开发更多符合家庭需求的亲子产品，包括夏令营、冬令营、采茶之旅、亲子 DIY 系列活动、熊猫生日会等，满足游客对亲子旅游、品质旅游的需求，使亲子出行不再只是单一的看风景的形式，而是成为家长对孩子的教育由家庭到社会、由校园到户外的场景延伸。（4）红色主题业务公司以沙河精神展馆和溧阳生态创新展馆等为载体，创新开展“红色党建+绿色生态创新”活动。通过追溯红色记忆，引导广大党员不忘初心，牢记使命，履职尽责，形成“支部搭平台、党员展风采、旅游树形象”的旅游产业发展新常态，打造天目湖独具特色的党建品牌。（5）培训拓展业务公司具备丰富的课程培训和团队拓展资源，可提供个性化的定制服务，由专业培训讲师进行课程设计与指导，并开展丰富多彩的课间活动及团队熔炼游戏，助力团队建设，凝聚团队力量。此外，公司依托景区自有优质资源和周边资源，借助全域旅游契机，策划IP主题活动，推出各类体验性极强的产品活动，如徒步登山、颂钵疗愈、国风茶禅等，让游客在青山绿水间享受休闲度假的自由。第三节管理层讨论与分析2829四、报告期内核心竞争力分析适用 不适用 公司依托天目湖旅游度假区良好的自然生态环境与资源，结合地方区域文化，围绕用户市场需求策划、开发并运营旅游产品项目，打造了业态丰富的旅游产业链。公司核心竞争力如下：(一)强大的旅游资源设计、开发和管理优势。不同于一般的旅游类企业多依托于独特的自然资源、深厚的历史文化和优越的地理环境等开展旅游业务的特点，公司擅长围绕有限的自然资源，根据其不同的特点，因地制宜的开发建设，从无到有量身打造旅游产品。这些产品项目的设计、开发和建设对公司的整体规划能力、资源整合能力、旅游产品文化定位能力、客户和市场需求的把握能力以及产品细节设计能力都有很高的专业要求。经过多年摸索，公司已具有强大的旅游资源开发和整合能力。这也是公司能够解决其他旅游企业拓展难、扩张难、持续发展难的关键所在，从而真正实现持续长期的发展。（二）专业的管理团队与灵活的机制优势。创始股东带领公司始终专注于走旅游行业专业化发展的道路。公司核心管理团队高度稳定，旅游管理经验丰富，熟悉景区及综合体的规划建设与经营管理，景区、温泉、酒店、旅行社等不同文旅业务。公司确定充满活力的“聚焦于人”人力资源领先战略，通过锻炼培养和外部引进，打造出高素质的管理团队和员工队伍。同时，公司建立了相对健全、科学的运营管理决策机制和内部控制与激励机制，能快速调整策略应对市场变化和战略机遇，从而保障公司业绩。（三）优秀的旅游运营能力优势。公司所开发的旅游项目均成功投运并保持盈利，彰显公司专业的运营能力优势。一方面，公司紧抓政策机遇，较早介入旅游市场，组建营销团队，铺建营销渠道并继续发力于全国市场，成为区域旅游龙头企业。公司成立三十余年来，开发了不同的旅游项目并成功运营，管理团队积累了丰富的文旅项目运营经验。另一方面，公司“现代儒商”企业文化倡导以儒为本、以儒统商，与时俱进，公司结合战略持续变革组织，团队成员有着高度的凝聚力，持续的学习和创新能力，持续提升旅游运营能力。（四）系统打造“一站式旅游模式”的发展模式优势。公司较早定位了一站式旅游的战略发展模式，其核心要义在于“产品复合、市场多元、服务系统”。一站式旅游模式在疫情下验证了其优势，相较旅游行业一般企业而言，公司有着更多的市场通道和更快速的恢复能力。1.产品复合（1）差异性、系统性产品的持续投资坚持产品项目“开发一代、策划一代、储备一代”，坚持适度超前又紧贴用户与市场需求的项目定位,坚持因地制宜，做必精品的项目建设要求,坚持本土文化的融合，使项目产品既接地气又有丰富的文化内涵。坚持在区域内打造业态丰富的差异化产品，产品具有自身独特的个性与较强的市场竞争力，且产品和产品之间共生共荣，相互协同，以点带面，增强目的地效应。（2）体验性、活动性内容的持续优化公司通过资源整合、场景设计变化、体验性及参与性文旅内容的持续优化等，进一步丰富区域内产品厚度。产品复合给予游客更多选择，提升游客停留时间，做到四季皆旺，老少皆宜，全时空覆盖，从而摆脱一日游竞争的红海，进入两日及以上周边休闲度假目的地的市场序列。2.市场多元（1）依托复合型产品开发多元化市场渠道，并定制开发细分市场客户需求业务。根据细分旅游人群和需求，设计丰富的产品线路和体验内容，满足各层次消费者的需求。一方面，开拓不同客源渠道，定制个性化产品，满足多元化的细分市场客户需求。另一方面，根据游客时间、精力、偏好等要求即时定制服务，最大程度满足不同受众的长尾需求。（2）重视品牌建设和多元化市场营销工作的开展。公司组建营销中心，主导公司品牌营销业务，保障品牌宣传、活动策划、渠道开发等的投入，以公司的人力、财力、决策机制等方面的倾斜政策，持续推动天目湖品牌及经营效益提升。营销中心通过对内外部数据收集积累、分析与应用，对目标人群和市场进行科学的细分和筛选，做到有的放矢，精准发力。3.服务系统（1）系统的配套设施与设备。投运五大游客服务中心，利用溧阳一号旅游公路等基础交通，打通了景区、市区和交通枢纽站的最后一公里，为游客出行提供完善的硬件保障服务。保障智慧旅游信息化建设的投入，建立了各类数智化平台，为游客提供游前、游中和游后的全方位服务。不仅充分提高了便捷性，提升了游客体验度。也有利于积累数据，精准分析客户群体特征,以符合用户需求，提升用户满意度为出发点来设计服务体系。（2）专业经设计的服务流程与组织保障。通过分析用户需求，结合一站式旅游目的地服务的体系化和差异化，精心设计服务流程，打造游客峰值体验。导入科学管理、绩效改进、划小核算等现代管理手段，设立游客满意度 KPI，成立专业的旅游管家服务队伍，以一站式服务解决方案，让游客省心、放心、舒心。第三节管理层讨论与分析3031（五）战略区位及交通优势天目湖度假区地处中国经济最发达的长三角中心地带，区位优势明显，覆盖最具消费能力的 2 亿人口，市场前景广阔。公司所在的天目湖地区的交通优势显著，呈现了水陆空三位一体的大交通格局。周边主要城市距离天目湖里程在 250公里内，一般行程时间在 2.5 小时内，有利于都市圈休闲度假市场的快速恢复。五、报告期内主要经营情况2021 年，公司实现营业收入 41,863.72 万元，同比增长 11.86%，实现归属于上市公司股东净利润 5,150.05 万元，持续保持盈利。(一)主营业务分析1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位：元 币种：人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入418,637,154.74374,243,833.4211.86营业成本209,213,792.44177,406,996.3317.93销售费用53,798,173.5658,908,477.06-8.67管理费用76,685,870.3171,761,274.016.86财务费用-49,893.9815,697,962.38-100.32研发费用000经营活动产生的现金流量净额136,989,149.73158,977,929.23-13.83投资活动产生的现金流量净额-153,581,386.46-158,146,545.80不适用筹资活动产生的现金流量净额-126,481,568.94251,002,431.95-150.39税金及附加5,282,339.10854,207.45518.39%其他收益5,996,216.8524,497,994.73-75.52%投资收益（损失以“”号填列）2,313,602.1114,022,467.03-83.50%信用减值损失（损失以“”号填列）572,481.47-666,120.76不适用资产处置收益（损失以“”号填列）4,290,807.96-26,400.00不适用营业外收入91,540.26274,922.76-66.70%财务费用变动原因说明：主要系可转债提前赎回，可转债利息减少所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系去年发行可转债今年未再融资所致。税金及附加变动原因说明：主要系 2021 年未延续实施 2020 年的相关疫情免税政策所致其他收益变动原因说明：主要系政府补助减少，2021 年未延续实施 2020 年的相关疫情免税政策所致。投资收益变动原因说明：主要系公司减少理财产品投资所致。信用减值变动原因说明：主要系加强应收款管理，积极回收款项所致资产处置损失变动原因说明：主要系资产处置的收益增加所致。营业外收入收益变动原因说明：主要系收到的罚款、赔偿款减少所致。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明适用 不适用 2.收入和成本分析适用 不适用 公司本期营业收入较去年同期增加 11.86%，主要原因系新项目投运带来业绩增量所致，公司本期营业成本较上年同期增长 17.93%，主要原因系新项目投运增加运营成本所致。（1）主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况单位:元 币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）景区业务225,449,884.8786,903,887.9261.4511.340.26增加 4.26 个百分点水世界业务3,918,236.7310,620,798.63-171.06-68.63-5.7减少 180.9 个百分点温泉业务35,588,983.6720,107,889.3943.5-5.16-11.02增加 3.72 个百分点酒店业务123,869,013.0879,620,539.9135.7233.7475.73减少 15.36 个百分点旅行社业务7,934,274.677,572,422.774.56-14.09-13.9减少 0.20 个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）山水园124,092,122.8046,086,440.2862.8614.44-1.54增加 6.03 个百分点南山竹海101,357,762.0740,817,447.6459.737.752.37增加 2.12 个百分点第三节管理层讨论与分析3233水世界3,918,236.7310,620,798.63-171.06-68.63-5.7减少 180.9 个百分点温泉35,588,983.6720,107,889.3943.5-5.16-11.02增加 3.72 个百分点酒店123,869,013.0879,620,539.9135.7233.7475.73减少 15.36 个百分点旅行社7,934,274.677,572,422.774.56-14.09-13.9减少 0.20 个百分点主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明公司分行业、分产品间的内部销售收入已抵消。（2）产销量情况分析表适用 不适用（3）重大采购合同、重大销售合同的履行情况 适用 不适用（4）成本分析表单位：元分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例(%)上年同期金额上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况说明景区业务职工薪酬22,655,074.2111.0621,773,583.2412.474.05 景区业务修理费7,252,673.713.548,561,848.404.9-15.29 景区业务租赁费7,345,135.323.599,526,681.005.45-22.9 景区业务能源费4,652,802.242.273,366,321.331.9338.22新索道投运及电费结算单价上浮所致景区业务物料9,101,772.594.4410,706,604.856.13-14.99 景区业务折旧29,068,268.7414.1926,396,770.8115.1110.12 景区业务其他6,828,161.113.336,346,240.993.637.59 水世界职工薪酬1,676,061.160.821,885,931.761.08-11.13 水世界修理费636,324.190.31292,805.970.17117.32开展设施设备维修、保养所致 水世界能源费546,642.830.27625,145.510.36-12.56 水世界物料335,450.980.161,025,879.780.59-67.3疫情影响营运时间缩短所致水世界折旧7,315,495.523.577,318,168.304.19-0.04 水世界其他110,823.950.05114,799.640.07-3.46 温泉职工薪酬11,494,381.095.6111,127,177.916.373.3 温泉修理费1,640,126.570.802,249,152.061.29-27.08 温泉物料3,097,361.421.513,646,586.532.09-15.06 温泉折旧3,214,313.531.574,094,422.272.34-21.5 温泉能源及其他661,706.780.321,482,054.650.85-55.35疫情影响客流减少所致 酒店业务物料及其他45,538,887.3322.2329,380,270.9016.8255增加遇天目湖及竹溪谷项目所致酒店业务折旧34,081,652.5816.6415,929,301.329.12113.96增加遇天目湖及竹溪谷项目所致旅行社业务职工薪酬7,248,188.693.548,388,407.154.8-13.59 旅行社业务修理费119,438.980.0668,176.000.0475.19开展设施设备维修、保养所致 旅行社业务旅行社业务能源费3,146.180.002,973.960.005.79 旅行社业务折旧44,779.590.0240,860.790.029.59 旅行社业务租赁及其他156,869.330.08294,952.680.17-46.82疫情影响客流减少所致 合计204,825,538.62100.00174,645,117.80100.0017.28第三节管理层讨论与分析3435分产品情况分产品成本构成项目本期金额本期占总成本比例(%)上年同期金额上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况说明山水园职工薪酬10,342,572.425.0510,451,598.115.98-1.04 山水园修理费3,767,474.471.844,837,044.352.77-22.11 山水园租赁费5,400,076.722.646,342,500.003.63-14.86 山水园能源费3,138,479.761.532,195,951.081.2642.92电费结算单价上浮所致山水园物料4,546,570.312.224,193,301.142.48.42 山水园折旧14,176,101.416.9214,752,502.778.45-3.91 山水园其他4,715,165.192.304,032,045.042.3116.94 南山竹海职工薪酬12,312,501.796.0111,321,985.136.488.75 南山竹海修理费3,485,19