603056_2021_德邦股份_德邦物流股份有限公司2021年年度报告（修订版）_2023-01-20.pdf

2021 年年度报告 1/266 下 2021 年年度报告 2/266 公司代码：603056 公司简称：德邦股份 德邦物流股份有限公司德邦物流股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 3/266 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人崔维星崔维星、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人汤先保汤先保及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵庆运赵庆运声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2021年度实现归属于母公司股东的净利润142,851,715.81元，母公司未分配利润为2,808,705,637.86元。根据上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号回购股份等相关规定，“上市公司以现金为对价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入该年度现金分红的相关比例计算”。按此计算，公司2021年度以集中竞价方式回购股份金额为68,210,824.64元（不含交易费用），本年度公司现金分红数额占合并报表中归属于母公司股东的净利润的比率为47.75%，已满足上市公司关于利润分配政策的相关规定。经公司第五届董事会第五次会议审议，公司2021年度拟不进行现金分红，不送红股，也不进行资本公积金转增股本，公司未分配利润用于补充公司流动资金。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬 请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 2021 年年度报告 4/266 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告“管理层讨论与分析”有关章节中详细描述了公司可能面对的风险，敬请投资者关注。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 5/266 目录目录 第一节 释义.7 第二节 公司简介和主要财务指标.9 第三节 管理层讨论与分析.14 第四节 公司治理.55 第五节 环境与社会责任.74 第六节 重要事项.79 第七节 股份变动及股东情况.94 第八节 优先股相关情况.103 第九节 债券相关情况.105 第十节 财务报告.109 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。报告期内在中国证监会指定网站、指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。2021 年年度报告 6/266 2021 年年度报告 7/266 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义常用词语释义 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 上年同期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 本公司、公司、母公司、德邦、德邦股份 指 德邦物流股份有限公司 控股股东、德邦控股 指 宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司 德鑫保理 指 德鑫商业保理（深圳）有限公司 德易保理 指 德易商业保理（深圳）有限公司 德邦科技 指 上海德启信息科技有限公司 华为 指 华为技术有限公司 京东卓风 指 宿迁京东卓风企业管理有限公司 科大讯飞 指 科大讯飞股份有限公司 思爱普 指 思爱普（中国）有限公司 韵达股份 指 韵达控股股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 B2B 指 Business-to-Business，指公司收派端客户都为企业客户 一线 指 经营和运作业务部门的统称 职能 指 总部及区域管理和支持部门的统称 大件快递 指 提供单件 3KG 至 60KG 大件的快递服务 零担 指 一张货物运单托运的货物重量或容积不够装一车的货物 货量 指 公司承运的每票货物计费重量的总和 元、万元 指 人民币元、人民币万元 2021 年年度报告 8/266 2021 年年度报告 9/266 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 德邦物流股份有限公司 公司的中文简称 德邦股份、德邦快递 公司的外文名称 DEPPON LOGISTICS Co.,LTD.公司的外文名称缩写 DEPPON 公司的法定代表人 崔维星 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书董事会秘书 证券事务代表证券事务代表 姓名 缪衍 韩爽 联系地址 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316号1幢 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316号1幢 电话 021-39288106 021-39288106 传真 021-39280367 021-39280367 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316号1幢 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316号1幢 公司办公地址的邮政编码 201702 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况公司股票简况 股票种类股票种类 股票上市交易所股票上市交易所 股票简称股票简称 股票代码股票代码 变更前股票简称变更前股票简称 A股 上海证券交易所 德邦股份 603056/2021 年年度报告 10/266 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 签字会计师姓名 廖金辉、叶春、郑纪安 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 签字的保荐代表人姓名 孔少锋、杨彦君 持续督导的期间 2021.4.21-2022.12.31 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据主要会计数据 20212021年年 20202020年年 本期比上年本期比上年同期增减同期增减(%)(%)20192019年年 营业收入 31,359,068,083.26 27,503,446,481.61 14.02 25,922,101,314.82 扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入 31,352,252,781.29 27,467,819,229.00 14.14/归属于上市公司股东的净利润 147,755,062.01 651,026,414.60-77.30 349,217,228.55 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-207,872,260.37 210,886,570.66-198.57 36,778,667.13 经营活动产生的现金流量净额 2,402,318,857.33 1,772,533,158.39 35.53 659,578,133.85 20212021年年末末 20202020年年末末 本期末比上本期末比上年同期末增年同期末增减（减（%）20192019年末年末 归属于上市公司股东的净资产 6,491,973,078.28 5,557,173,112.13 16.82 4,369,864,712.57 总资产 15,897,981,465.34 11,225,663,894.50 41.62 9,260,703,625.92 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 20212021年年 20202020年年 本期比上年同期增减本期比上年同期增减(%)(%)20192019年年 基本每股收益（元股）0.15 0.68-77.94 0.36 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.21 0.22-195.45 0.04 加权平均净资产收益率（%）2.38 13.15 减少10.77个百分点 8.05 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-3.35 4.26 减少7.61个百分点 0.85 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2021 年年度报告 11/266 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度第一季度 （1 1-3 3 月份）月份）第二季度第二季度 （4 4-6 6 月份）月份）第三季度第三季度 （7 7-9 9 月份）月份）第四季度第四季度 （1010-1212 月份）月份）营业收入 7,370,427,778.12 7,518,952,999.68 7,669,200,457.39 8,800,486,848.07 归属于上市公司股东的净利润 10,775,179.79 4,883,222.43 12,225,548.59 119,871,111.20 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-78,134,049.73-80,417,513.02-87,413,489.54 38,092,791.92 经营活动产生的现金流量净额 855,481,997.61 481,659,052.45 627,017,241.28 438,160,565.99 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目非经常性损益项目 20212021 年金额年金额 20202020 年金额年金额 20192019 年金额年金额 非流动资产处置损益 27,407,398.89 15,624,674.23 15,016,886.77 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 402,573,314.64 400,097,499.74 299,109,893.52 委托他人投资或管理资产的损益 27,575,888.71 31,937,144.98 62,776,758.70 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 4,054,837.11 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-4,429,194.14 102,731,027.16 27,340,673.19 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,289,353.32 22,934,990.20-729,064.55 减：所得税影响额 94,296,676.21 133,052,069.16 95,131,423.32 少数股东权益影响额（税后）914,056.19 133,423.21 合计 355,627,322.38 440,139,843.94 312,438,561.42 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益2021 年年度报告 12/266 项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称项目名称 期初余额期初余额 期末余额期末余额 当期变动当期变动 对当期利润的对当期利润的影响金额影响金额 交易性金融资产 150,000,000.00 85,000,000.00-65,000,000.00 13,177,614.09 其他权益工具投资 1,299,241,550.09 1,735,522,762.03 436,281,211.94 450,000.00 其他非流动金融资产 415,165,712.06 443,581,215.69 28,415,503.63 9,969,080.48 合计 1,864,407,262.15 2,264,103,977.72 399,696,715.57 23,596,694.57 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 13/266 2021 年年度报告 14/266 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）（一）业务概览业务概览 业务收入结构：业务收入结构：公司收入主要由快运和大件快递业务收入构成，报告期内两大业务收入占总收入的比重为 96.98%。公司以快运业务起家，2013 年战略转型开展快递业务，2018 年正式全面发力大件快递业务，目前快递业务保持较为高速的增长，2021 年全年快递业务收入占总收入比重已提升至 62.93%。其他业务主要为仓储供应链业务，报告期内收入占比 3.02%。业务发展阶段：业务发展阶段：快运业务为公司传统业务，经过多年深耕，拥有行业领先的网络布局、市场渠道、服务体验、运营管理模式，享有较高的品牌知名度与美誉度。大件快递业务处于成长期，收入和票数保持较快增长，尽管其收入占比已提升至 62.93%，但整体业务量相对同行仍然偏少，各环节规模效益还有较大提升空间。大件快递收入占总收入比重不断提升给公司整体毛利率水平带来了一定压力，随着快递业务量的持续增加，运营效益将不断提升，公司整体盈利能力有望修复。公司经营策略：公司经营策略：公司采取差异化竞争策略，聚焦中高端大件配送市场，通过在各个操作环节及支撑环节做针对性投入，不断完善大件配称体系，保障客户全流程服务体验，提升大件业务核心竞争力，实现收入稳健、可持续、有价值的增长。对于大件快递业务，因中转环节自动化程度较低、末端上门服务要求高等因素，其规模效益弱于传统小件快递业务，但公司快递业务量整体偏低，中转及末端效能利用不饱和，规模效益仍有较大发挥空间，故当前经营方向仍然是提高业务量，增加市场份额，摊薄单个包裹成本。对于快运业务，公司将根据市场竞争及客户需求变化调整运作模式并加大资源投入，保持德邦在公路快运领域的领先地位。（二）经（二）经营业绩分析营业绩分析 资产状况：资产状况：报告期末，公司总资产 158.98 亿元，较期初增长 20.01%；归属于母公司所有者权益 64.92 亿元，较期初增长 16.82%；资产负债率为 59.18%，较期初上升 1.12 个百分点。为更好地支撑公司业务长远发展，报告期内公司加大了分拣设备、运输车辆、中转场地等资本性投入，资产总规模有较大幅度提升。公司净资产明显增加的主要原因在于：公司收到特定投资者韵达股份以货币形式缴纳的出资额，增加所有者权益 6.04 亿元；公司出于战略目的持有东航物流 4.5%的股权，持股成本 2.05 亿元，根据会计准则将该投资计入其他权益工具投资，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益，截至报告期末，该部分股权投资公允价值 15.63 亿元，产生税后其他综合收益 10.19 亿元。整体来看，公司资产负债结构合理、稳健，偿债能力较强。2021 年年度报告 15/266 （人民币亿元）（人民币亿元）报告报告期末期末 2022021 1 年年初年年初1 1 变动（变动（%）总资产总资产 158.98 132.47 20.01 归属于母公司所有者权益归属于母公司所有者权益 64.92 55.57 16.82 资产负债率资产负债率 59.18%58.05%上升 1.12 个百分点 注：数据已经四舍五入计算 营收方面：营收方面：2021 年全年实现营业收入 313.59 亿元，同比增长 14.02%。1 1、快递业务：、快递业务：营业收入为 197.33 亿元，同比增长 18.43%；开单货物总重量同比增长 23.4%，公斤单价同比下降 4.01%；总票数7.02 亿票，同比增长 24.4%。2 2、快运业务：、快运业务：营业收入为 106.78 亿元，同比增长 6.28%；开单货物重量同比增加3.1%，公斤单价同比增长 3.06%。3 3、其他业务、其他业务：其他业务主要为仓储与供应链业务，营业收入为 9.48 亿元，同比增长 19.42%。（人民币亿元）（人民币亿元）2022021 1 年年 20202020 年年 变动（变动（%）各块业务营收情况各块业务营收情况 快递业务营收 197.33 166.62 18.43 快运业务营收 106.78 100.48 6.28 其他业务营收 9.48 7.94 19.42 合计合计 313313.5959 275.03275.03 14.0214.02 注：数据已经四舍五入计算 成本方面成本方面：2021 年全年公司营业成本为280.28 亿元,同比增长15.36%。具体来看：（1）人工成本 140.30 亿元，同比增长 19.24%，占收入比增加 1.96 个百分点，主要系为保证基层人员薪资竞争力，提升基层员工的积极性、稳定性，2020 年末公司对基础操作人员进行了一轮大范围的涨薪，且本报告期内公司进行末端网络变革，新增重货分部承接部分低效营业部功能，转型过程中有人员冗余及新重货快递员人均效率暂时偏低的情况，本期人工成本出现明显涨幅；（2）运输成本 90.51 亿元，同比增长 16.11%，占收入比同比提升 0.52 个百分点，在全年油价同比平均上涨超 20%的情况下，公司通过增加自有运力占比、路线调整等举措有效控制了运输成本涨幅；（3）房租费用 16.09 亿元，同比增加 4.51%，占收入比同比下降 0.47个百分点，主要因报告期内公司重构网点，建设更适合大件收派的重货分部，合并、优化低效的营业网点，实现了末端房租费用的节降；（4）折旧摊销 11.16 亿元，同比增长 20.04%，占收入比同比提升 0.18 个百分点，主要因公司基于长期布局，持续加大分拣设备、运输车辆等资本性投入，进而增加了本期折旧摊销金额，随着外场自动化技术设备的推广应用，可在外场操作人员效率提升的同时减少人员数量，降低人工成本；（5）其他成本 22.21 亿元，主要为包材、物料、理赔等成本，得益于公司精细化管理能力的不断提升，报告期内该项成本同 1 2021 年起首次执行新租赁准则，需要对年初的财务报表情况进行调整，为更好反映资产负债率情况，本表中采用调整后的2021 年年初的资产负债表数据与报告期末数据进行比较。2020 年年末数据请参考 2020 年年报报告或后文详细调整项。2021 年年度报告 16/266 比下降 1.97%，占收入比减少1.15 个百分点。分季度来看，公司主营业务毛利率逐季修复，四季度毛利率 11.82%，环比提升 1.58 个百分点，同比提升 0.28 个百分点。费用情况：费用情况：2021 年全年，公司期间费用34.97 亿元，同比增长24.09%，期间费用占收入比上升 0.91 个百分点。其中，管理费用 27.79 亿元，同比上升 27.12%，占收入比同比提升 0.91个百分点。物流行业为劳动密集型行业，公司坚持直营为主的经营模式，面向中高端客户群体，对各个环节的强有力管控至关重要。为发挥直营模式管控能力优势，通过后端管理撬动前端运营优化，2020 年下半年开始，公司加大了后端职能资源投入，除基础职能人员薪资上调外，人才战略进行了全面升级，制定了高潜人才培养计划，并引导业务经验不足的职能中高层管理人员赴一线历练，通过之字形发展培养出更具综合能力的人才，消除业务与职能部门隔阂，增加了人才厚度，2021 年上半年管理费用出现明显涨幅，2021 年下半年开始，在坚实的人才基础下，公司通过组织、流程优化有效控制了管理费用的涨幅，管理费用占收入比环比上半年下降 0.36 个百分点。（人民币亿元）（人民币亿元）20212021 年年 20202020 年年 变动（变动（%）成本及费用情况成本及费用情况 营业成本 280.28 242.96 15.36 毛利率 10.62 11.66 下降 1.04 个百分点 期间费用 34.97 28.18 24.09 盈盈利情况利情况：报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润为1.48亿元，同比下滑77.30%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为-2.08 亿元，同比下滑 198.57%。（人民币亿元）（人民币亿元）20212021 年年 20202020 年年 变动（变动（%）归属于母公司所有者的净利润 1.48 6.51-77.30 扣非后归属于母公司所有者的净利润-2.08 2.11-198.57（三）其他经营数据（三）其他经营数据 2021 年，公司继续深耕大件配送领域，完善大件配称体系建设，对各环节薄弱点进行针对性投入及优化，满足中高端市场多元化的大件运输需求，提升客户的服务体验：收派环节，公司新建重货分部 200 多个，合并、优化低效门店 1000 多个，并配套更适合大件收派的工具设备，提升末端效率及服务质量，快递员（不包含重货快递员）全年日均收派效率由52.09 件/天提升至 61.41件/天；分拣环节，持续提升中转场内即装即卸占比及自动化占比，中转场分拣产能同比提升 22.5%，每小时分拣效率提升 7.0%；运输环节，通过提升自有运力占比、优化网络线路布局等方式，持续缩短全链路时长的同时提高时效稳定性，报告期内，公司自有营运车辆从 13490 增加至 20602辆，2021 年年度报告 17/266 外请运力占比下降 11.23%，快递时效兑现率提升 3.42 个百分点。2021 年全年，根据菜鸟指数2,在行业 11 家主要快递公司中，服务项指标德邦快递十一个月排名位居行业第一，综合排名从 2017 年的第六名提升至 2021 年的第二名。交付质量稳步提升，促使公司产品价格保持相对稳定的同时合同客户数稳健增长，2021 年四季度有效的合同客户数从去年同期的 28.3 万增加至 32.6 万。直营模式下稳定的网络布局、相对分散的客户结构、不断提升的服务品质及品牌知名度，共同保障公司大件业务收入稳定、可持续的增长。二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 （一）（一）物流行业为基础民生行业，与宏观经济增长速度呈现较强的正相关性物流行业为基础民生行业，与宏观经济增长速度呈现较强的正相关性 物流是畅通国民经济循环的重要环节，物流行业是支撑国民经济发展的基础性、战略性、先导性产业，与宏观经济增长的协同性高。根据中国物流与采购联合会公布的数据，我国社会物流总费用逐年增长，2016 年已超越美国成为全球最大的物流市场，体现了我国社会经济活动对物流服务的强劲需求。2021 年中国经济增长国际领先，GDP 总量达 110 万亿元，按不变价计同比增长 8.1%，中国物流行业也得到进一步发展，2021年社会物流总费用16.7万亿元，同比增长12.5%，社会物流总费用与GDP的比率为14.6%。数据来源：国家统计局，中国物流与采购联合会 （二）（二）公路货运是物流行业的重要组成部分，季节性明显公路货运是物流行业的重要组成部分，季节性明显 根据中国物流与采购联合会，社会物流总费用包含运输用费用、保管费用、管理费用，其中，运输费用是最大组成部分，2021 年达 9 万亿，占社会物流总费用的 50%以上。运输环节又包括航空、铁路、水路、公路等运输方式，公路运输占比达 70%以上，在中国物流体系中发挥着重要的作用。2菜鸟指数包括三大指标，时效项、服务项及信息项，权重分别为 50、30、20。菜鸟服务项是菜鸟公司对快递公司服务角度质量的综合评价指标，包括签收好评率、代收好评率、物流好评率、物流投诉率、物流停滞率 5 项细分指标；信息项包括信息及时性、信息完整性、信息准确性、信息安全性 4 项细分指标，时效项包括线路时效达成率、及时揽收率两项指标。2021 年年度报告 18/266 根据国家统计局公布的公路货运量数据，我国公路运输行业具有明显的季节性特征。从该项数据上看，第四季度通常是社会贸易和运输业的高峰，近年来受“双十一”、“双十二”、“年货节”等各大电商促销活动的叠加影响，公路货运在第四季度呈现出更为明显的季节性特征。数据来源：国家统计局（三）（三）零担行业分散，市场集中度不断提升零担行业分散，市场集中度不断提升 零担运输主要针对工业生产、商贸流通的 B2B 货运需求，在货物公斤段、市场规模等方面介于快递与整车物流之间；快运为零担货运行业向高端行业延伸形成的细分市场，主要指时效快且稳定、覆盖区域广的零担运输服务，具有明显的网络规模化运营特征。近几年受国内宏观经济增速放缓和供给侧改革影响，生产制造业及批发零售业物流需求增长放缓，零担市场增长同步放缓，增速略高于 GDP 增速，远低于快递行业增速水平。按照网络覆盖程度以及服务范畴，零担企业可以分为全网型货运运营商、区域型货运运营商及专线；按照经营模式，参与者可分为直营制与加盟制企业；按照业务性质，参与者又可以分为第三方物流公司、电商自建物流公司、品牌商自建物流公司等。整体来看，我国零担货运市场进入门槛低，个体私营车主可凭借合同订单开展低端专线运输，但成长壁垒高，零担企业数量多、规模小，大部分公司发展缓慢，行业集中度非常低，大型零担企业屈指可数。随着我国制造业转型升级不断深化、要素信息透明度不断提高，客户对零担运输的需求也在发生转变，对服务、时效等要求更高，头部零担快运企业具备非常明显的全流程竞争优势：运输网络覆盖范围广，可为单一客户提供全线路、更便捷的服务；数字化程度高，发达的信息系统为客户提供全程可视的货物轨迹，运输时效更稳定；可凭借一定的规模优势降低成本；资金实力雄厚，运营管理能力强，有更强的抗风险能力。上述竞争优势可助力头部企业抢占存量市场，提升行业集中度。此外，随着资本深度介入整合，也可能加快行业整合速度。运联研究院发布的2021 中国零担企业 30 强排行榜数据显示，前 10 强企业的收入合计占 30 强企业总收入的比例从 2017 年的 69.3%提升至 2020 年的80.4%，头部企业与尾部企业间的差距逐渐拉大，零担2021 年年度报告 19/266 行业集中度不断提升，马太效应愈加明显。整体来看，对比美国成熟的零担市场，我国零担行业集中度仍有很大提升空间。（四）（四）大件快递市场成长空间可期大件快递市场成长空间可期 大件快递是通过包接包送和免费上楼取送件的方式将单件重量在 3-60KG 的物品送达收件人的服务，按照标准化的计费模式，且不限单票总重、不限单票件数。大件快递在末端收派及中转环节有较大的操作难度，其特殊性需要快递企业采用适用大件物品的信息网络、分拣设备及配送体系，有很强的进入壁垒。因起步较晚，行业在技术、网络管控、规模量级等方面的发展落后小件快递，且规模效应较弱。大件快递业务可以满足用户的升级需求，有广阔的发展空间：随着信息技术水平提升、中小企业成本管控能力加强及对服务的要求提高，零担快递化趋势随着信息技术水平提升、中小企业成本管控能力加强及对服务的要求提高，零担快递化趋势 明显。明显。中小企业成本管控能力及信息化水平的提升使得商品流通环节逐步减少，传统厂商-代理分 销的模式逐渐扁平化，销售层级减少、频次增加，包裹数量增加的同时对运输时效准确性、服务 品质等要求也在不断提升，以快递“门到门”服务形式替代传统快运“点到点”模式成为一种趋 势。电商向电商向“大件大件”快递渗透，为大件快递的发展带来空间。快递渗透，为大件快递的发展带来空间。从电商发展轨迹来看，电商起步阶 段主要依靠价值低、货物体积小的商品，而随着电商的成熟和快递行业的迅猛发展，家电、家具、建材、卫浴、酒类等价值高、体积大、非标准化外形的商品迎来了发展机遇。例如，2014年家电线上零售额占比仅为 11%左右，而根据中国电子信息产业发展研究院发布的2021 年中国家电市场报告，2021 年国内家电行业线上渠道销售额占比达 52.9%。相比传统电商小件，大件快递货物重量体积大、货品价值高、无法放入快递柜等特点使得发货方及收货方对收派服务、货物破损率及时效稳定性提出了更严格的要求，仅依靠价格抢夺市场份额无法满足消费者追求更优质物流服务的需求，大件配送物流企业通过提高服务质量及运输品质强自身竞争壁垒。（五）（五）物流行业降本增效效果显著，智慧化、规范化、绿色化发展取得重大进展物流行业降本增效效果显著，智慧化、规范化、绿色化发展取得重大进展 我国物流行我国物流行业降本增效取得了明显的效果。业降本增效取得了明显的效果。物流降成本具有较强的杠杆效应，通过物流降成本可以降低其他行业成本、畅通整个经济循环，形成支持实体经济发展的强大合力。近年来，通过优化营商环境、提升物流设备智能化水平、降低制度性成本等措施，我国社会物流总费用占 GDP的比重相应由 2011 年的 17.8%下降至 2021 年的 14.6%，11 年间降低了 3.2 个百分点，降本增效效果显著。行业向智慧物流方向发展。行业向智慧物流方向发展。移动互联网、大数据、云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术的蓬勃发展，将推动中国物流业从人力密集行业走向技术密集行业。科技水平也是物流企业做大做强的核心资源之一，将信息技术应用于传统物流行业中，实现物流的自动化、可控化、智能化、信息化，为现代物流企业及其客户带来了更大的价值，提高了资源利用率和附加值。快递快递行业规范化发展取得重大进展行业规范化发展取得重大进展。2021 年，监管频频出手整治快递行业价格战乱象，包括在发货量大且价格竞争激烈的地区，对部分企业下发警示函并要求相关网点停业整顿等。2021年4 月 22 日，浙江省政府第 70 次常务会议审议通过了浙江省快递业促进条例（草案），从规2021 年年度报告 20/266 划、用地、车辆通行、投递服务、“两进一出”3、从业者权益和快递经营等方面作相关保障规定，明确提出不得以低于成本的价格提供快递服务，促进快递行业高质量发展。2021 年 6 月 23 日，交通运输部、国家邮政局等七部门联合印发了 关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见，针对不正当市场竞争、区域差异化派费等问题提出了相应措施，要求保障快递员合理劳动报酬、落实快递企业主体责任。相关政策的出台持续引导快递行业健康有序、规范化、高质量的发展，也为快运、大件快递市场从低价竞争转向高质量竞争指明了方向。快递行业绿色化发展取得显著成效。快递行业绿色化发展取得显著成效。随着中国快递业务量的迅猛发展，包装使用绝对量持续增长，生态环保压力日益增大，在“碳中和”、“碳达峰”的“双碳”背景下，缓解资源浪费和污染问题迫在眉睫。邮政管理部门逐步加强法制和标准体系建设，相继出台国家邮政局关于全面加强生态环境 保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见 邮政行业安全监督管理办法 快递包装基本要求关于加快推进快递包装绿色转型的意见邮件快件绿色包装规范等政策规定，2021 年政府工作报告也提出要推动快递包装绿色转型。快递包装绿色化、减量化、可循环等方面取得了显著的成效，快递绿色发展社会共治取得重大进展。三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况 公司成立于 1996 年，经过在物流领域近 25 年的深耕细作，建立了坚实的网络基础、成熟的运作模式、完善的服务流程、高效的管理团队、强大的人才储备及优质的品牌形象，并凭借深刻的市场洞悉，围绕客户需求持续创新，深挖不同应用场景下客户的个性化需求，为各行业的客户提供多元、灵活、高效、可靠的物流选择，提升客户物流体验及商业价值，最终实现德邦“物畅其流，人尽其才”的企业使命。（一）快运业（一）快运业务务 快运业务为公司的传统主业。公司2001 年进入公路汽运领域，面对“小、散、乱”的快运市场，率先在行业内推出零担精准产品“卡车航班”，凭借“空运速度，汽运价格”的显著优势，迅速占领零担物流中高端市场。2008 年，公司开始推行物流标准化理念，店面、管理、流程、数据全部标准化操作，物流网点在全国快速复制，奠定了公司在国内公路零担领域的强者地位。3指“快递进厂”、“快递进村”、“快递出海”。2021 年年度报告 21/266 经过 20 多年的积累和沉淀，公司快运业务拥有行业领先的网络布局、市场渠道、服务体验、管理模式和运营模式，可满足不同行业不同客户的多元化服务需求。目前，针对不同时效要求及运输距离，公司已打造了精准卡航（快时效全覆盖）、精准汽运（普通时效高性价比）、精准空运（快时效长距离）三类标准化产品；针对单票重量或体积较大的快运货物，公司为客户提供整车业务服务。此外，公司为客户提供多种增值服务，如上门接送货、代收货款、安全包装及综合信息服务等，以满足不同客户的个性化需求。2019 年末，公司推出全新升级的快运产品“重包入户”，该产品主打票重 60-200kg 大件货物寄递，包接包送，为 2C 类客户末端提供优质的入户服务，同时为 2B 类批量发货客户提供门到门服务。相比传统零担复杂的报价方案，重包入户采用清晰明了的首续重报价模式，并提供大件上楼、拆包装、打木架等多种增值服务，在客户中取得了良好的反响。2021 年，公司快运业务收入 106.78 亿元，营收居于行业前列。随着大件快递业务逐步成熟，公司将调整快运业务的发展策略，根据市场竞争情况及客户需求变化改进快运业务运作模式，并加大进行资源投入，提高快运业务末端的运营能力，保持公司在公路快运领域的领先地位。（二）（二）快递业务快递业务 公司于 2013 年 11 月战略布局快递业务，综合考虑自身经营优势、行业竞争格局、市场战略机会及品牌相对优势等因素，以大件快递为切入点，率先推出 360 特惠件产品4，致力于为客户提供高性价比的快递服务。2018 年 7 月 2 日，公司在水立方召开战略发布会，宣布品牌名称更名为“德邦快递”,对原快递产品进行升级，以极具竞争力的产品组合和优质服务重新定义大件快递，进行差异化竞争并铸造大件快递业务核心竞争力