603608_2021_天创时尚_天创时尚股份有限公司2021年年度报告全文_2022-04-25.pdf

2021 年年度报告 1/267 公司代码：603608 公司简称：天创时尚 天创时尚股份有限公司天创时尚股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2/267 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整、完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、普华永道中天会计师事务所（特殊普华永道中天会计师事务所（特殊普普通合伙）通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人李林李林、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人倪兼明倪兼明及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）吴玉妮吴玉妮声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2021年度实现归属于母公司股东的净利润（合并报表数）为-64,611,609元，未分配利润（合并报表数）为-27,563,925元；2021年度母公司实现净利润为15,236,580元，根据公司法和公司章程等相关规定，按母公司实现净利润的10%提取法定盈余公积金1,523,658元之后，加上年初母公司未分配利润83,401,492元，扣除实施2020年度利润分配现金分红62,952,635元后，2021年末母公司未分配利润为34,161,779元。因公司2021年度合并报表归属于母公司股东的净利润及合并层面未分配利润均为负值，且公司2021年度实施了股份回购，截至2021年12月31日公司回购金额为16,257,773元，占2021年末母公司未分配利润的47.59%。公司报告期内实施股份回购所支付的现金视同现金红利，已符合上市公司关于利润分配政策的相关规定；同时考虑到公司日常生产经营发展需要，公司2021年度拟不进行现金股利分配，也不进行资本公积金转增股本和其他方式的分配。上述利润分配预案已经公司第四届董事会第七次会议和第四届监事会第七次会议审议通过，尚需提交公司2021年年度股东大会审议通过。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 2021 年年度报告 3/267 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”中的相关内容。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 4/267 目录目录 第一节 释义.5 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 管理层讨论与分析.12 第四节 公司治理.56 第五节 环境与社会责任.83 第六节 重要事项.86 第七节 股份变动及股东情况.112 第八节 优先股相关情况.122 第九节 债券相关情况.122 第十节 财务报告.124 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财务报表；二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公告文件的正本及公告的原稿；四、其他有关文件。2021 年年度报告 5/267 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司/本公司/母公司/天创时尚/上市公司 指 天创时尚股份有限公司 公司章程 指 天创时尚股份有限公司章程 本报告 指 2021 年年度报告 报告期 指 2021 年度 直营店 指 由公司自行投资并经营管理的店铺?加盟店 指 由公司与经销商签订经销合同，并由经销商按本公司制定统一品牌标准开设的店铺 天创有限 指 广州天创鞋业有限公司，系公司前身 香港高创 指 高创有限公司（Hugo Score Limited），系公司股东 平潭禾天 指 平潭禾天股权投资合伙企业（普通合伙），系公司股东 平潭尚见 指 平潭尚见股权投资合伙企业（普通合伙），系公司股东 Visions Holding 指 Visions Holding（HK）Limited，系公司股东 西藏创源 指 西藏创源文化创意有限公司 云众投资 指 樟树市云众投资管理中心（有限合伙）小子科技/北京小子科技 指 北京小子科技有限公司，系公司全资子公司 云享时空 指 北京云享时空科技有限公司，系公司全资孙公司 云趣科技 指 上海云趣科技有限公司，系公司全资孙公司 江西小子科技 指 江西小子科技有限公司，系公司全资孙公司 霍尔果斯普力 指 霍尔果斯普力网络科技有限公司，系公司全资孙公司 云桃网络 指 上海云桃网络科技有限公司，系公司全资孙公司 图木舒克锐行 指 图木舒克锐行网络科技有限公司，系公司全资孙公司 霍尔果斯思义 指 霍尔果斯思义网络科技有限公司，系公司全资孙公司 广州高创 指 广州高创鞋业有限公司，系公司全资子公司 广州天服/天创服饰 指 广州天创服饰有限公司，系公司全资子公司 天骏行/北京天骏行 指 北京天骏行信息技术有限公司，系公司全资子公司 2021 年年度报告 6/267 天创新零售 指 广州天创新零售科技有限公司，原广州天资电子商务有限公司，系公司全资子公司 帕翠亚（北京）/北京帕翠亚 指 帕翠亚（北京）服饰有限公司，系公司控股子公司 帕翠亚（天津）/天津帕翠亚 指 帕翠亚（天津）服饰有限公司，系公司控股孙公司 珠海天创/珠海天创设计 指 珠海天创时尚设计有限公司，系公司全资子公司 天津天服/天津天创服饰 指 天津天创服饰有限公司，系公司全资子公司 天津世捷/天津世捷物流 指 天津世捷物流有限公司，系公司全资子公司 莎莎素国际/香港莎莎素 指 莎莎素国际有限公司，系公司全资子公司，注册于香港特别行政区 西藏美创 指 西藏美创实业有限公司，系公司全资子公司 天津天资 指 天津天资互联网科技有限公司，系公司全资子公司 广州型录智能 指 广州型录智能科技有限公司，系公司全资孙公司 天津意奇 指 天津意奇服饰有限公司，系公司全资子公司 天津蕴意汇奇 指 天津蕴意汇奇商贸有限公司，系公司全资孙公司 北京意奇 指 北京意奇商贸有限公司，系公司全资孙公司 天津同行 指 天津同行皮具护理有限公司，系公司全资孙公司 大筱姐 指 天津大筱姐服饰设计有限公司，系公司控股子公司 高个子敏哥 指 天津高个子敏哥服饰设计有限公司，系公司控股孙公司 广州接吻猫 指 广州接吻猫科技有限公司，系公司全资子公司 天创制造 指 广州天创智造科技有限公司，系公司全资子公司 柯玛妮克 指 广州柯玛妮克鞋业有限公司，系公司参股公司 深圳创感 指 深圳创感科技有限公司，系公司参股公司 UN BVI 指 United Nude International Limited，系公司联营公司，注册于英属维尔京群岛 重大资产重组/本次重组/本次交易 指 天创时尚股份有限公司发行股份及支付现金购买小子科技 100%股权的行为 可转债/天创转债 指 2020 年度公司公开发行的天创时尚股份有限公司可转换公司债券 普华永道 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙)第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 天创时尚股份有限公司 公司的中文简称 天创时尚 2021 年年度报告 7/267 公司的外文名称 TOPSCORE FASHION CO.,LTD 公司的外文名称缩写 TOPSCORE FASHION 公司的法定代表人 李林 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨璐 邓格 联系地址 广东省广州市南沙区东涌镇银沙大街31号 广东省广州市南沙区东涌镇银沙大街31号 电话 020-39301538 020-39301538 传真 020-39301442 020-39301442 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广东省广州市南沙区东涌镇银沙大街31号 公司注册地址的历史变更情况 不适用 公司办公地址 广东省广州市南沙区东涌镇银沙大街31号 公司办公地址的邮政编码 511475 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 上海证券报（）公司披露年度报告的证券交易所网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董秘办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 天创时尚 603608 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）2021 年年度报告 8/267 内）办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 陈建翔、谭瑶瑶 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华兴证券有限公司 办公地址 上海市虹口区东大名路 1089 号 2301 单元 签字的保荐代表人姓名 邵一升、郑灶顺 持续督导的期间 2020 年 7 月 16 日至 2021 年 12 月 31 日 注：报告期内，原签字的保荐代表人朱权炼先生因工作变动原因，于 2021 年 5 月不再继续担任公司持续督导保荐代表人。公司签字保荐代表人由朱权炼先生、郑灶顺先生变更为邵一升先生、郑灶顺先生，具体情况详见公司于 2021 年 5 月 13 日披露的关于更换保荐代表人的公告（公告编号：2021-050）。七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 营业收入 1,925,410,170 1,878,085,689 2.52 2,089,205,001 扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入 1,921,025,801 1,874,828,995 2.46/归属于上市公司股东的净利润-64,611,609-461,901,040 86.01 207,405,264 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-96,156,202-476,806,366 79.83 193,293,483 经营活动产生的现金流量净额-48,243,197 242,091,317-119.93 336,011,517 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%）2019年末 归属于上市公司股东的净资产 1,560,632,307 1,705,761,354-8.51 2,152,476,623 总资产 2,563,446,679 2,691,246,326-4.75 2,660,974,365 期末总股本 428,924,090 428,895,467 0.01 431,402,167 2021 年年度报告 9/267 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 基本每股收益（元股）-0.15-1.10 86.36 0.49 稀释每股收益（元股）-0.15-1.10 86.36 0.49 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.23-1.13 79.65 0.46 加权平均净资产收益率（%）-3.94-23.69 增加19.75个百分点 9.81 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-5.86-24.45 增加18.59个百分点 9.14 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 营业收入具体构成及变动情况详见“第三节经营情况的讨论与分析：主营业务分析”；主要资 产的变化情况详见“第三节报告期内主要经情况中（三）资产、负债情况分析”。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 464,967,023 524,455,447 444,133,736 491,853,964 2021 年年度报告 10/267 归属于上市公司股东的净利润 25,485,340 15,874,327-2,716,836-103,254,440 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,777,633 11,605,428-17,478,132-106,061,133 经营活动产生的现金流量净额-24,624,880 60,723,144-3,652,257-80,689,204 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用）2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 24,800 -486,129-254,608 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 29,567,227 16,489,224 18,196,097 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 656,869 767,063 742,001 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 2021 年年度报告 11/267 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 11,732,026 1,253,198 878,577 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 433,398 3,141,004 1,026,112 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 549,395 -376,777 207,898 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 10,685,378 4,868,110 5,504,869 2021 年年度报告 12/267 少数股东权益影响额（税后）733,744 1,014,147 1,179,427 合计 31,544,593 14,905,326 14,111,781 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 其他权益工具投资-权益工具-交易性金融资产-非保本浮动收益理财产品 240,582,895-240,582,895 7,273,356 交易性金融资产-结构性存款-1,780,937 交易性金融资产-保本浮动收益型理财产品 40,068,906-40,068,906-交易性金融资产-证券投资产品 232,211,479 106,535,341-125,676,138 918,830 其他非流动金融资产-嵌入衍生工具-其他非流动金融资产-非上市公司股权-合计 512,863,280 106,535,341-406,327,939 9,973,123 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2021 年受零星反复的疫情影响，常态化的严防严控防疫措施依旧持续，实体经济在社会秩序稳定有序的支持下开展，总体呈现了稳定增长，但过程中各地受防控政策实施以及下半年疫情反复，整体经济环境高开低走。近两年进入“后疫情时代”，各行业均面临着不同程度的冲击，2021 年年度报告 13/267 经营难度加大，行业洗牌进一步加剧。就消费零售行业而言，虽社会消费零售总额在 2020 至2021 两年呈现先降后升的趋势，人均可支配收入及人均消费支出呈现增长，然而该等总量与总额增长并不代表消费零售行业的整体增长，行业内的结构调整不断分化，商业形态与模式也发生了很大的变化；再细分至服装鞋帽行业，自 2021 年下半年多地疫情卷土重来，实体门店流量大幅下滑，自 2021 年 8 月份起，服装鞋类、针纺织品类持续负增长，对服装鞋类企业的年度经营业绩产生较大的压力。就移动互联网广告行业而言，疫情影响下广告主的广告预算有所减少，流量渠道也进行了重新规划与配置，流量越来越接近边际效应，在新增流量匮乏、转而进入存量市场博弈之下，广覆盖的媒体时代已经过去。总体而言，2021 年对线下实体经济、线上互联网经济业务等都是充满挑战的一年，行业与企业的经营难度加大，竞争更为激烈。时尚鞋履服饰板块：时尚鞋履服饰板块：国内疫情的反复持续对各地经济产生影响，消费者的社交、出行、商务等场景减少，对中高端时装鞋、时款鞋等的消费需求疲弱，2021 年下半年疫情反复致使线下门店客流量大幅减少，对线下实体业务造成冲击，直营门店以百货店中店为代表的渠道增长乏力。报告期内公司各品牌积极发展线上业务以抵消线下实体业务受疫情冲击带来的负面影响，但在电商平台流量日益分化与流量红利见顶的存量竞争之下，品牌通过加强与网红主播合作、抖音平台开拓等多种方式提高曝光率、增加品宣投入带来的品效合一收效欠佳，成本费用投入与流量转化产出之配比有待提高，2021 年度新增的营销推广费用等业务推广费用较 2020 年度相比增加了约 97%、接近翻倍，但资源投放及投入未能带来对收入的正向积极作用，反而直接对当期利润产生影响。移动互联网营销业务板块：移动互联网营销业务板块：在移动互联网广告行业的流量触顶、受疫情影响广告主营销预算有限的双重影响下，广告主对预算有限的广告营销投放亦更看重品效合一的效果，主流投放渠道也更多转向“内容、短视频”等平台及媒体；另一方面下游媒体端在流量触顶的趋势下获取流量资源能力受限，流量变现难度持续增加，流量成本持续上升。面临着上下游市场同时挤压，报告期内小子科技业务中传统互联网广告业务规模未带来增量，其虽积极谋求战略转型与业务开拓，新增超休闲游戏产品作为媒体载体实现流量变现的新业务带来一定增量但未呈现快速增长；另一方面流量成本持续攀升，流量变现难度在持续增加，“去中间化”的挤压使得小子科技对下游媒体的议价能力在削弱，故传统互联网广告营销业务毛利率持续下滑，业绩不达预期。2021 年集团两大板块业务经营虽承压，但公司管理层积极面对、迎难而上，把握各种机会进行调整。公司始终将顾客价值创造置于首要地位，围绕顾客价值持续进行品牌建设、渠道建设、数字化建设和快速反应机制创新等，并在以下方面展开工作：（一）（一）时尚鞋履服饰业务时尚鞋履服饰业务 1 1、持续发力线上电商业务，实现线上收入增长、持续发力线上电商业务，实现线上收入增长 2021 年年度报告 14/267 随着消费者变迁以及新技术的不断兴起，线上渠道已发展成为消费零售行业非常重要的渠道，公司近年来不断完善和发展线上渠道，通过精细化运营以及线上线下协同，更好地触达连接消费者，在天猫、唯品会等传统电商渠道的流量优势基础上不断提升消费者的购物体验，并通过各种营销推广增加曝光率提升转化；同时伴随平台的多元化、营销方式的多样化，积极在直播电商、社交电商、抖音平台等新兴渠道积极开拓，快速迭代，积极布局新的机会增长点。报告期内线上渠道收入 5.44 亿元，同比增长 16.75%，占时尚鞋履服饰板块营业收入的31.79%、占公司 2021 年合并主营业务收入的 28.29%。2 2、整合营销放大品牌声量，强化差异化的品牌整合营销放大品牌声量，强化差异化的品牌价值价值 公司各品牌差异化的价值定位与消费者定位在不断强化，报告期内各品牌持续全力打造品牌强 IP，不断创新品牌全域营销，加强品牌推广力度，强化品牌传播人设。报各品牌根据品牌定位与价值主张、自身目标用户与客群、产品风格特征等综合多维度，积极与符合品牌人设的明星代言人、产品体验官与推荐官、动漫 IP 跨界联名等开展互动与合作，进一步提升品牌影响力。通过更加清晰的差异化品牌定位，差异化的品牌价值进一步显现，品牌强 IP 得以诠释与推广，受众顾客的体验得以优化与提升。3 3、持续打造数字化运营平台及建设智能智造基地、持续打造数字化运营平台及建设智能智造基地 以消费者为中心，以数据为驱动，公司通过全链路数字化运营平台的体系建立，以及流程与层级优化，全面打通设计、生产、物流、营销等核心环节。在设计端：建立时尚数字化研发平台，以实现研发标准化、模块化、数字化，提高研发精准度与研发效率；在商品及营销端：运用商品和用户的数字标签赋能品牌进行商品的精准策划、投产、销售，更好的应用于商品运营、营销投放，以及更好地服务于消费者。此外，公司在报告期积极投入于南沙自贸区万洲工业园全新智能制造基地的建设，该项目的主体工程于 2021 年底已通过联合验收，首期工程建筑面积约 11.37 万，主要包括智能生产制造、仓储物流配送等供应链集成平台及其他配套设施等。南沙自贸区万洲工业园智造基地项目的2021 年年度报告 15/267 建设，将进一步提高公司供应链的快速反应能力，优化生产作业流程，有效缩短产品供应周期并持续提升产品的品质，为公司保持行业核心竞争力提供强大的保障。4 4、持续优化组织，激发组织活力持续优化组织，激发组织活力 顺应新时代 DTC 商业模式的发展，匹配新时代的人才结构与人才特征，报告期内公司持续进行组织的优化与升级。通过打造平等、协同、高效、扁平的组织架构，构建扁平化、敏捷型组织，以实现管理层级的缩减，业务流程的优化，以及组织效率的提升；同时，新增了资源投放在新营销、新制造和数字化升级等领域，吸引与招募符合新时代新模式的年轻人才，并鼓励其主动创新，从而提升组织的创造力。（二）移动互联网营销业务（二）移动互联网营销业务 在移动互联网广告行业的流量触顶、受疫情影响广告主营销预算有限的双重影响下，广告主对预算有限的广告营销投放亦更看重品效合一的效果，主流投放渠道也更多转向“内容、短视频”等平台及媒体；另一方面下游媒体端在流量触顶的趋势下获取流量资源能力受限，流量变现难度持续增加，流量成本持续上升。面临着上下游市场同时挤压，以小子科技为主的移动互联网营销业务在营业收入规模及净利润水平下降幅度较大。报告期内移动互联网板块实现主营业务收入 21,130 万元，与 2020 年度相比收入规模得以维持，但受移动应用分发与推广中的唤醒业务整体毛利率水平下降、以及对其持有的股权类投资项目计提减值的影响，报告期内小子科技归属上市公司股东的净利润额同比下降 132%。报告期内小子科技持续深耕、挖掘机会：一方面深耕存量市场，积极发展拉活业务（帮助大型 APP 等广告主唤醒沉睡用户重新激活）并开拓头部广告主及头部媒体，加大对该项业务的投入，力争在“大媒体投放”领域占一席之地；另一方面加大研发力度，包括在超休闲游戏 APP 的创作、研发、广告投放，商业化变现等方面进行开拓，以及电商 AI 运营服务平台“一站式短视频带货数据驱动决策服务平台”的持续研发，为全面服务于广告主、媒体端奠定基础。二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 1 1、公司所处的行业及行业地位、公司所处的行业及行业地位 公司主营业务分为两大板块：时尚鞋履服饰类业务主要产品为中高端时尚女鞋，以及服饰配饰类产品，属于皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业（C19）；以小子科技为核心的移动互联网数字营销业务，属于信息传输、软件和信息技术服务业中的互联网和相关服务（I64）。(1)(1)时尚鞋履行业地位：时尚鞋履行业地位：公司创立 20 年以来一直致力于产品的创新、标准的制定及企业管理体系的建立与改进，在国 内中高端女鞋市场拥有较高的品牌知名度与影响力。公司与中国皮革制鞋研究所合作成立女鞋舒适化研究中心，围绕数字化和健康时尚两大核心理念打造设计研发体系，参与制定国家标准“GB/3903.3-2011 鞋类整鞋试验方法剥离强度”、“GB/3903.5-2011 鞋类整鞋试验方法感观质 量”等。经过多年积累，公司已发展成为全产业链一体化运营的多品牌时尚女鞋零售服务商，并2021 年年度报告 16/267 被中国流行色协会正式授予“中国时尚女鞋色彩研发基地”，被中国皮革协会认定为“中国皮革 行业”功勋单位、“中国真皮领先鞋王”，被广州市人民政府认定为“广州市首批认定总部企业”，获得香港鞋业商会永远会员等荣誉与称号。(2)(2)移动互联网营销行业地位：移动互联网营销行业地位：在移动应用分发与推广领域，北京小子科技已积累了包括淘宝、百度、爱奇艺等在内的诸多知名上下游资源，拥有丰富的媒体渠道资源和强大的投放系统研发实力，为诸多移动应用实现了产品推广与用户积累，也为媒体渠道带来了可观的流量转化收入，实现了广告主、媒体渠道与自身的共赢；在程序化推广领域，北京小子科技凭借自身优秀的媒体汇聚能力、成熟稳定的 SSP平台以及接入技术优势，与包括小米在内的大型移动互联网广告程序化投放平台建立了长期稳定的业务合作关系；同时，北京小子科技也为海量中长尾媒体提供了长期稳定的媒体流量变现服务。2 2、行业情况讨论与分析、行业情况讨论与分析 2 2.1.1 时尚鞋履行业时尚鞋履行业 （1 1）行业现状）行业现状 国内消费市场容量有一定基础且具备增长潜力国内消费市场容量有一定基础且具备增长潜力 时尚消费与宏观经济、人均收入水平密切相关。国内整体经济近年来保持稳定增长，推动人均可支配收入及人均消费支出持续增长。2020 年尽管受新冠疫情影响对实体经济影响较大致社会消费零售总额当年下降，但随着防疫措施有序 管控，国民经济稳定恢复，消费市场持续复苏：2021 年社会消费品零售总额人民币 440,823 亿元，同比增长 12.5%（同期基数较低，市场销售大幅反弹），较新冠疫情发生之前的 2019 年相比增长 8.04%，其中限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类零售额累计 13,842 亿元，同比增长 12.7%；2021 年人均年可支配收入 3.5 万元，实际增长 8.1%；较 2019 年增长 14.3%，两年平均实际增长 5.1%（扣除价格因素）。国家经济稳定发展、人民收入水平相对提高，为国内消费品市场奠定市场容量基础，有发展机会及增长潜力。女鞋市场在国内消费品市场中行业份额相对较小女鞋市场在国内消费品市场中行业份额相对较小 而女鞋作为大众时尚消费品市场的细分子品类，根据女性消费次序与消费频次上差异，其与美妆类、服饰类的商品相比，有着较为明显的主次先后之分，鞋品总体消费频次较美妆、服饰类别来说相对较低，因此鞋履行业属于时尚大消费行业中的细分领域，行业份额占比相对较小。中高端时尚女鞋品牌全产业链运营模式及竞争格局阵营相对稳定中高端时尚女鞋品牌全产业链运营模式及竞争格局阵营相对稳定 时尚女鞋作为日常消费品，从产品属性上经历了功能性需求、追求品味品质、再到多场景时尚搭配、以及 Z 时代的自我个性表达等的发展阶段与历程。在消费特征呈现舒适、时尚、潮流、健康、环保等价值主张的兼备，在消费需求上要满足女性消费者多层次、多场景、个性化等的装扮价值与体验价值，因此大多数主流女鞋企业以拥有多品牌和完整产业链为运营模式，且于早期2021 年年度报告 17/267 借助线下百货渠道布局扩张，靠“跑马圈地”占领渠道先机与优势形成了较为固定的竞争格局，也形成了相对稳定的国内中高端时尚女鞋品牌阵营。（2 2）行业发展趋势）行业发展趋势 鞋服作为传统的时尚消费必需品，其所在的行业与产业跟随着社会发展、技术进步而不断进化演变与迭代，鞋服行业与企业也都大多涉及产、供、销体系，从产品、产线、品牌、渠道、用户等全价值链路环节深耕运营。随着时代发展、社会进步，价值链条上的各环节都发生了很大的变化，并将从以下几个方面展开目前鞋履行业的现状及未来发展趋势：Z Z 时代用户主义下的消费新风向时代用户主义下的消费新风向 Z 世代是指出生于 1995-2009 年之间的人群，该类消费者出生于中国逐渐走向经济富足、文化自信的富强时代，同时也是伴随着互联网技术兴起及发展的原住民，消费观念与消费特点与此前的“X”“Y”世代显著不同，其明显的消费特征主要集中在以下方面：悦己式消费、线上娱乐消费、圈层文化与兴趣付费、国货消费、品牌与潮流消费、重视社交性与互动性。随着 Z 时代成为消费主力与主角，消费者对品牌的需求越来越多元，个性化、定制化、品牌价值观都成为了新兴消费群体所追求的因素。为了满足新兴消费群体的需求，新消费品牌应运而生，并呈现以下的消费新风向：新设计新设计：依靠实时互动口碑、评论的营销平台构建用户对产品研发、设计等的参与感；强调产品设计感，注重格调，符合现代年轻人的审美要求；新渠道新渠道：以社交媒体（抖音、小红书等）为主要营销平台，以电商渠道为主要销售阵地；新供给新供给：依托先进成熟、小单快反的供应链体系快速实现产品交付、或反向定制产品。在消费新风向趋势下，传统品牌亟待出圈与破圈。传统品牌历经多年发展，在产品或服务上具备相对更高的品质，在消费者心目中的品牌知名度及美誉度较高。但同时，传统品牌所面向的客群也多为陪伴品牌共同成长的消费者或用户，品牌创立或发展初期的新客也逐渐转成老客，传统品牌往往面临“服务陪伴品牌的忠诚老客”或“创新迎合新消费人群”的十字路口选择，或如何突破传统品牌的思维与定位发展差异化的产品线来捕获新消费人群。其次，在各种新消费场景下，如何借助数字化技术与工具触达消费者、洞察消费者需求，提高与消费者/用户的互动，强化品牌与用户的联系等等，均为传统品牌着重提升的维度与方面。消费渠道持续分化与升级消费渠道持续分化与升级 根据中华全国商业信息中心的统计数据，2021 年全国百家重点大型零售企业商品零售额累计增长 8.2%，；网上实物商品零售额实现 108042 亿元，同比增长 12.0%，占社会消费品零售总额的比重为 24.5%。近两年直播电商、社交电商、内容电商持续蓬勃发展，社群网络、各种社交平台、内容平台如小红书、短视频平台如抖音等新兴渠道以“内容+互动”推动消费者即兴消费。消费渠道持续分化与升级，线上线下互通互融。传统渠道：以传统线下渠道的百货商场、商业综合体为代表。近年来传统渠道因功能结构单一、品牌形象与品类组合丰富度缺乏而面临渠道客流量衰减，也无法满足新消费时代的各种需2021 年年度报告 18/267 求，传统的百货商场纷纷加入重装、升级的行列，原有店铺实现仅单纯销售功能已逐步向集试穿体验、情感交流、信息分享等多种交互式场景演变；同时也逐步向汇聚购物、娱乐、文化、餐饮等多元化的新兴购物业态与渠道如购物中心、城市综合体迁移。新兴渠道：以社交电商、内容电商、直播电商等的新兴线上渠道为代表。随着传统电商行业增速放缓、拉新获客成本逐年攀升，用户需求愈发复杂，在存量竞争的电商市场传统攫取流量红利的思维已不再适用，并衍生及推动了以拼多多、微商为代表的社交电商快速发展，借助社交关系形成规模优势同时降低营销成本；同时内容电商也随之崛起，以文字、视频、直播等表现形式与电商结合，以有价值的内容引流量、促销售。在社交+内容生态下，以“即时性、互动性、参与度、去中心化”为属性的直播电商，让用户“所看”即“所得”，一方面主播以优质内容吸引消费者（粉丝），实现流量聚集，另一方面通过粉丝关注的社交关系，与粉丝互动，建立信任关系，实现流量变现，转化效率由此提升。智能制造推动产业升级智能制造推动产业升级 传统产线：鞋服企业的生产制造过程对操作员工技能要求较高，员工不仅要熟练掌握皮料性能结构、皮料瑕疵判定等专业知识及技巧，部分工序还需要进行高强度的重复体力劳动，在劳动力短缺的大环境下，人员招聘难度不断加大，用工成本亦相应持续增加。在国家宏观经济继续深化供给侧结构性改革，环保与质量标准等法制化要求不断提高，员工各项保障性成本费用实施措施严格要求等情况下，传统产线中以代工为主的落后、过剩产能，将被逐步淘汰，传统产线亟待优化升级。智能产线：个性化的消费需求，加速变化的时尚潮流风格，推动传统供应链不断升级优化。从需求端：通过直连消费者，了解消费偏好，指导品牌商选品、设计、改造工艺水平，并进行需求预测；在制造端：借助搭载智能操作系统的自动化生产线，进行智能排单、柔性生产，以满足少批量、多批次、快反应的供应需求，不仅大幅提升运作效率，还能更精准快速地满足消费者需求，实现供需平衡。传统产线通过技术、设备的不断投入与升级，将向智能产线优化迭代；另一方面在生产供应链环节通过数字化智能化改造，提高生产效率并打造横向可扩展的智能支持平台，亦将推动企业生产从以产定销的传统生产模式向 C2M 模式迭代。数字化技术推动以消费者为中心的数字化技术推动以消费者为中心的 D DTCTC 模式模式 鞋履企业或行业中的参与者，大多以传统生产制造起家，并经历了产品从商品企划、设计研发、到原材料采购、生产制造、再通过物流配送到达各区域中转仓库或分销或到实体店铺，最终再实现零售，传统模式下更侧重于产品“正向推式”给消费者实现销售。随着外部消费市场从消费需求、消费渠道等的加速变化，需求或创造需求来牵引供给，供需之间将出现新的变化、产生新的模式，往供需平衡的方向发展。相比之下，在以消费者为中心的 DTC 模式，将通过一系列社会化聆听、大数据