601888_2021_中国中免_中国旅游集团中免股份有限公司2021年年度报告_2022-04-22.pdf

2021 年年度报告 1/175 公司代码：601888 公司简称：中国中免 中国旅游集团中免股份有限公司中国旅游集团中免股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2/175 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、毕毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人彭辉彭辉、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人于晖于晖及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）柴京涛柴京涛声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司董事会审议，公司2021年度利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币15元（含税），共计派发现金红利2,928,713,316元（占2021年归属于上市公司股东净利润的比重为30.34%），剩余未分配利润结转至下一年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”中“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”部分的内容。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 3/175 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.9 第四节第四节 公司治理公司治理.21 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.37 第六节第六节 重要事项重要事项.42 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.55 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.59 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.59 第十节第十节 财务报告财务报告.61 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。2021 年年度报告 4/175 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国中免、中国国旅、公司、本公司 指 中国旅游集团中免股份有限公司，更名前为“中国国旅股份有限公司”中国旅游集团 指 中国旅游集团有限公司，更名前为“中国旅游集团公司”港中旅集团 指 中国港中旅集团公司 中免公司 指 中国免税品（集团）有限责任公司 中免投资公司 指 中免投资发展有限公司 中免海南投资公司 指 中免（海南）投资发展有限公司 财务公司 指 中旅集团财务有限公司，更名前为“港中旅财务有限公司”三亚市内免税店 指 中免集团三亚市内免税店有限公司 日上中国 指 日上免税行（中国）有限公司 日上上海 指 日上免税行（上海）有限公司 海免公司 指 海南省免税品有限公司 首都机场免税公司 指 中免集团北京首都机场免税品有限公司 大兴机场免税公司 指 中免集团北京大兴国际机场免税品有限公司 中免国际 指 中免国际有限公司 柬中免 指 中国免税品集团（柬埔寨）有限公司 港中旅资产公司 指 中国港中旅资产经营有限公司 互联科技 指 中免日上互联科技有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 股东大会 指 中国旅游集团中免股份有限公司股东大会 董事会 指 中国旅游集团中免股份有限公司董事会 监事会 指 中国旅游集团中免股份有限公司监事会 离岛旅客免税购物政策 指 对乘飞机、火车、轮船离岛（不包括离境）旅客实行限值、限量、限品种免进口税购物，在实施离岛免税政策的免税商店内或经批准的网上销售窗口付款，在机场、火车站、港口码头指定区域提货离岛的税收优惠政策。离岛免税政策免税税种为关税、进口环节增值税和消费税。离岛免税业务 指 公司根据离岛旅客免税购物政策在海南省设立的离岛免税商店内及经批准的网上销售窗口开展的免税业务。免税商品、免税品 指 免征关税、进口环节增值税和消费税的进口商品和实行退（免）税（增值税、消费税）进入免税商店销售的国产商品。免税商店、免税店 指 经海关总署批准，由经营单位在中华人民共和国国务院或者其授权部门批准的地点设立符合海关监管要求的销售场所和存放免税商品的监管仓库，向规定的销售对象销售免税品的企业。新冠肺炎疫情、疫情 指 新型冠状病毒肺炎疫情 公司章程 指 中国旅游集团中免股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 A 股 指 用人民币标明面值，以人民币认购及进行交易的股票 H 股 指 以人民币标明面值，以港币认购及进行交易的股票 报告期 指 2021 年 1 月 1 日-2021 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2021 年年度报告 5/175 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国旅游集团中免股份有限公司 公司的中文简称 中国中免 公司的外文名称 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited 公司的外文名称缩写 CTG DUTY-FREE 公司的法定代表人 彭辉 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 常筑军 何怡恒 联系地址 北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层 北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层 电话 010-84479696 010-84479696 传真 010-84479312 010-84479312 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 北京市东城区东直门外小街甲2号A座 公司办公地址的邮政编码 100027 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 证券日报、上海证券报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司投资者关系部 注：2021 年 12 月，公司增加 上海证券报 为公司信息披露媒体，自 2022 年 1 月 1 日起生效。增加后，公司信息披露媒体为 证券日报、上海证券报 和上海证券交易所网站(）。五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中国中免 601888 中国国旅 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京东长安街1号东方广场毕马威大楼8层 签字会计师姓名 汪浩、颜丽 2021 年年度报告 6/175 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 67,675,515,093.08 52,597,807,274.25 52,596,837,907.89 28.67 48,615,308,446.91 48,612,287,758.59 归属于上市公司股东的净利润 9,653,739,902.26 6,139,794,056.68 6,139,938,760.90 57.23 4,631,574,815.66 4,631,587,913.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 9,533,600,854.46 5,967,111,664.65 5,967,111,664.65 59.77 3,829,326,279.25 3,829,326,279.25 经营活动产生的现金流量净额 8,328,824,733.00 8,200,948,895.90 8,202,265,131.29 1.56 3,119,444,725.01 3,121,371,610.04 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%）2019年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 29,618,798,051.00 22,314,302,504.70 22,307,710,332.05 32.73 20,094,480,871.95 20,087,743,995.08 总资产 55,473,728,507.58 41,927,649,664.24 41,919,367,961.05 32.31 31,833,073,086.59 31,824,155,398.19 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）4.9444 3.1446 3.1447 57.23 2.3722 2.3722 稀释每股收益（元股）4.9444 3.1446 3.1447 57.23 2.3722 2.3722 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）4.8828 3.0562 3.0562 59.77 1.9613 1.9613 加权平均净资产收益率（%）37.33 29.36 29.37 增加 7.97 个百分点 25.38 25.38 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）36.87 28.88 28.88 增加 7.99 个百分点 21.19 21.19 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2021 年年度报告 7/175 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 18,133,528,946.78 17,392,459,191.05 13,972,802,097.53 18,176,724,857.72 归属于上市公司股东的净利润 2,848,819,565.61 2,510,192,687.30 3,131,991,361.55 1,162,736,287.80 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,833,962,622.34 2,430,791,052.47 3,123,584,379.95 1,145,262,799.70 经营活动产生的现金流量净额 79,152,109.45 672,245,182.03 2,371,908,574.94 5,205,518,866.58 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用）2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 1,247,186.49 -54,790.24 904,340,032.46 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 277,706,201.40 详见附注七、84 214,390,632.91 68,543,103.19 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2021 年年度报告 8/175 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-1,194,067.87 207,730,735.20 191,872,826.05 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 8,095,046.40 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 277,358.49 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,063,704.08 -22,274,502.87 52,636,956.69 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 52,184,443.30 47,808,037.56 221,120,326.08 少数股东权益影响额（税后）102,372,124.84 179,579,003.90 202,119,102.30 合计 120,139,047.80 172,682,392.03 802,248,536.41 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 9/175 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 回顾 2021 年，面对国际旅游复苏缓慢的市场环境，在国内疫情持续反复的不利形势下，公司按照高质量发展要求，围绕免税主业，紧抓海南离岛免税市场的发展机遇，在做好疫情防控的同时稳健经营，坚持创新引领企业发展，强化核心业务能力提升，不断增强内生外延发展动力，实现了经营业绩的快速增长。（一）（一）积极应对海南竞争积极应对海南竞争新态势新态势，持续持续巩固巩固海南市场海南市场优势地位优势地位 报告期内，面对疫情带来的不利影响，公司锐意创新、攻坚克难，完成了海口美兰机场 T2 免税店开业及三亚凤凰机场法式花园项目土建施工等重要工作，并按照“品种最全、价格最优、服务最佳”的竞争策略，着力满足货品供应和优化购物体验。截至目前，公司引进了纪梵希、梵克雅宝、何方珠宝、戴尔外星人、雅典等众多新品牌，推行贵宾尊享服务，统一客户服务机制，全面提升了客户体验。同时，公司加快海南一体化运营步伐，完成一体化运营总体方案，搭建新的运营管理体系，在营销推广、供应链管理等方面初步形成合力。（二）（二）大力发展新零售业务，大力发展新零售业务，扎实推进扎实推进线上业务线上业务一体化运营一体化运营 报告期内，公司不断探索数字化创新模式，以免税新零售引领行业创新发展，线上业务持续保持良好发展势头，cdf 会员购等主力平台在线上业务中发挥了巨大作用。公司积极探索商业模式创新，进一步挖掘新的商业潜力和线上营销模式，公司微信小程序“中免会员”以超过 2,000 万会员为核心构建流量聚合平台，建立 O2O 营销模式，成为公司新的数字化价值中心。同时，为实现公司线上业务的统一规划、统一运营，公司积极试点并有序推进线上一体化平台建设，着眼后疫情时代线上业务发展趋势，不断提升公司线上业务的服务质量和品牌形象，保障线上业务持续做大做优做强。（三）（三）全方位布局全方位布局重要渠道资源，重要渠道资源，拓展拓展新的新的业务业务增长点增长点 报告期内，在口岸渠道方面，公司中标了绥芬河铁路口岸、太原机场、泉州石井口岸 3 家免税经营权，并完成了成都天府国际机场、青岛胶东国际机场、宁波栎社国际机场、义乌机场等免税店的筹建；在市内店渠道方面，公司密切关注市内店政策动态，积极与重点城市建立战略合作关系，为未来市内店布局做好准备；在海外渠道方面，公司积极探索并稳步推进东南亚国家的海外项目拓展及免税经营权投标工作，并努力克服疫情持续反复、封关、限制出入境等不利因素影响，大力发展线上业务，报告期内，香港机场店、香港市内店、澳门机场店及柬中免在国际客流暂未恢复的情况下继续保持盈利，年末澳门市内店实现试运营；在有税业务方面，公司中标首都机场 T2 及 T3 香化店项目，这是自 2008 年奥运特许零售项目后，公司再次进驻首都机场有税商业。（四）（四）稳步稳步推进推进重点重点项目项目建设建设，形成多业态发展布局，形成多业态发展布局 报告期内，公司重点项目工程建设稳步推进，其中海口国际免税城项目屋面钢结构工程已经完工，幕墙、机电及精装修工程施工有序推进中；三亚国际免税城一期 2 号地项目商业部分已实现主体钢结构封顶；河心岛项目也通过引进众多实力及网红品牌，填补业态空缺，销售业绩及坪2021 年年度报告 10/175 效实现较大提升；海南国际物流中心一期实现完工交付，将提高公司在海南市场的商品丰富度及物流配送效率，提升顾客体验。（五）（五）持续持续强化强化核心业务能力核心业务能力，不断提升品牌影响力，不断提升品牌影响力 报告期内，公司在核心业务能力建设方面不断取得新进展，新突破。采购招商方面，采购招商方面，公司成功引进 12 个香化品牌，30 个服饰、鞋类、童装品牌，62 款特供商品，26 款限量商品，满足了 Z世代消费者的独特需求。另外，公司以开放交流、合作创新的态度进一步加强与供应商的战略合作，加快推进海口国际免税城品牌招商工作，截至目前，公司已与 500 余个品牌确认合作。供应供应链管理方面，链管理方面，公司制订并完善了供应链管理能力提升方案，完成了仓储体系整体规划及海南一体化供应链方案，进一步优化了供应链效率，降低了物流成本。数字化建设方面，数字化建设方面，公司支持采购补货、商品管理、货运信息打通等业务的数字化系统逐步上线，信息系统对业务的有效支撑得以强化；大会员平台在拉动消费和提升复购率方面效果显著，会员销售占比由 52%提升至 87%；继续大力推进智慧门店建设，以客流统计、电子价签、门店助手等科技创新为依托，迎合消费体验新趋势。营销推广方面，营销推广方面，公司策划组织了 20 余场海南一体化营销活动，并成功举办了首届中免腕表节、手袋节、暖冬节，开展“高峰际会云戒之约”实地探店直播活动，进一步拓展了海南离岛免税高端市场，吸引海外消费回流。另外，报告期内，公司进一步整合了大会员系统，建立了线上线下、国内国外互联互通的中免会员一体化平台，实现了权益互通共享。（六六）着眼全球化渠道和资源着眼全球化渠道和资源，适时推进适时推进 H 股上市工作股上市工作 报告期内，为加速融入国际市场获得全球化的渠道及产业链资源，获得更加充足的境外资金，提升融资效率，公司全面开展 H 股上市工作，完成了包括境内外有关监管机构核准在内的相关准备工作。2021 年四季度以来，受疫情等因素影响，全球经济受到较大冲击，资本市场持续低迷，公司 H 股发行上市进程暂缓，后续安排视市场情况商定。二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 2021 年，受新冠肺炎疫情影响，国际旅游业虽略有复苏但速度缓慢。根据联合国世界旅游组织（UNWTO）初步估计，2021 年全球旅游人数同比增长 4%，达到 4.15 亿人次，但仍比 2019 年下降 72%；2021 年旅游业的经济贡献估计为 1.9 万亿美元，高于 2020 年的 1.6 万亿美元，但仍远低于 2019 年的 3.5 万亿美元。受新冠肺炎疫情持续影响，2021 年，我国出入境旅游业仍处于停摆状态，根据文化和旅游部统计，预计全年入境旅游和出境人次分别为 3,198 万人次和 2,562 万人次，恢复到 2019 年的 22.1%和 16.3%。报告期内，受益于国内疫情的有效防控，国内旅游有序恢复。根据文化和旅游部发布数据显示，2021 年，国内旅游总人次 32.5 亿，比上年同期增加 3.7 亿，增长 12.8%，恢复到 2019 年的54%，国内旅游收入 2.9 万亿元，比上年同期增加 0.69 万亿元，增长 31%，恢复到 2019 年的 51%。2021 年，在疫情防控进入常态化的背景下，海南省旅游业稳步复苏。据海南省旅游和文化广电体育厅统计，2021 年，海南省全省接待游客总人数为 8,100.43 万人次，同比增长 25.5%，恢复至 2019 年的 97.5%；实现旅游总收入 1,384.34 亿元，同比增长 58.6%，较 2019 年增长 30.9%。报告期内，海南离岛免税销售继续保持快速增长态势。据海南省商务厅公布的数据显示，2021年海南省全省 10 家离岛免税店实现销售额 601.73 亿元，同比增长 84%，其中免税销售额 504.9 亿2021 年年度报告 11/175 元，同比增长 83%；免税购物人数 967.66 万人次，同比增长 73%；免税购买件数 5,349.25 万件，同比增长 71%。据海南省商务厅公开信息显示，随着海口美兰机场二期投入使用，海南免税店经营面积达 22万平方米，品种上也由香化产品占主导，增加了更多的首饰、手表、箱包、服装、电子产品重量级品牌，为消费者提供了更多选择。不少国际品牌积极布局海南离岛免税市场，新品牌进驻，新产品上架，不断推动着海南离岛免税品品牌、品种、价格与国际“三同步”，海南正在成为新兴的奢侈品消费圣地，成为吸引境外消费回流的主战场。另外，海南离岛免税购物还新增了“邮寄送达”和“返岛提取”两种提货方式，提升了旅客购买酒水、箱包等大件商品的积极性。海口美兰国际机场 T2 航站楼西南指廊和东南指廊各建设 2 个提货点，畅通提货渠道，提升旅客提货体验。与此同时，海南省积极开展打击治理离岛免税“套代购”走私专项行动，加强风险防范，构建起免税商品溯源管理体系，制定出台海南自由贸易港免税商品溯源管理暂行办法，45 大类离岛免税商品加贴溯源码销售，加强免税商品的全流程管理。此外，海南省还出台了海南自由贸易港免税购物失信惩戒若干规定，构建起了免税购物失信惩戒机制，保障自贸港免税购物政策行稳致远。三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况 报告期内，公司主要从事以免税业务为主的旅游零售业务，包括烟酒、香化、精品、服饰、电子产品等免税商品的批发、零售等业务。此外，公司还从事以免税业务为核心的商业综合体投资开发业务。公司下属全资子公司中免公司、中免投资公司分别负责公司的免税业务、旅游目的地商业综合体投资开发业务。报告期内，公司的经营模式为：公司全资子公司中免公司统一向供应商采购免税商品后，通过配送中心向中免系统下属免税店批发各类免税商品，再由中免系统下属免税店销售给出入境或海南离岛旅客。部分距离配送中心地理位置较远的免税店，考虑到运输成本等原因，由供应商直接向这些免税店发货，再由中免系统下属免税店销售给出入境或海南离岛旅客。报告期内，受新冠肺炎疫情影响，虽然出入境游客持续保持低位，海南市场竞争格局发生新的变化，但公司凭借多年的采购招商能力、快速提升的门店运营与客户服务水平、高速增长的线上业务等多项核心要素，经营业绩与发展质量再上新台阶，在营收规模、盈利水平和增长速度等关键指标上预计将继续领先于国际先进免税企业，在国内免税市场尤其是海南离岛免税市场持续占据主导地位。四、四、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）（一）品牌优势品牌优势 公司全资子公司中免公司作为中国免税行业代表企业，在免税商品供应商中拥有较高的知名度，积累了较强的上游供应商资源，cdf 品牌在国人旅游购物市场具有较高的美誉度。公司收购日上中国、日上上海、海免公司、港中旅资产公司后，在免税行业的品牌优势进一步提升。2021 年6 月，根据世界品牌实验室发布的“2021 年（第十八届）中国 500 最具价值品牌”榜单，公司“中免集团”品牌价值为 962.91 亿元，在旅游服务行业位居第一。2021 年年度报告 12/175（二）（二）供应链优势供应链优势 公司在长期深耕免税领域的过程中，先后与全球 1,000 多家知名品牌供应商建立了长期稳定的合作关系，在头部品牌供应商中积累了极高的信誉度，拥有丰富的品牌资源和稳定的产品供应能力。公司在大连、青岛、上海、深圳、三亚、香港和北京设立了覆盖全国的 7 大海关监管物流中心，采用先进的管控体系提升物流效率和水平，在全国范围内实现商品高效快捷配送。（三）（三）渠道优势渠道优势 公司全资子公司中免公司在全国 30 多个省、市、自治区、特别行政区和柬埔寨等地设立了涵盖机场、机上、边境、外轮供应、客运站、火车站、外交人员、邮轮和市内九大类型的 200 多家免税店，覆盖超过 90 个城市，已发展成为世界上免税店类型最全、单一国家零售网点最多的免税运营商。报告期内，公司在海南省拥有 5 家离岛免税店，其中拥有目前全球最大的免税商业综合体三亚国际免税城。目前公司正在建设更大规模的海口市国际免税城项目，不断扩大公司在海南市场的免税业务布局。（四）（四）企业文化优势企业文化优势“不怕困难、专业高效、团队合作、勇于创新”高度概括了公司发展过程中积淀凝聚出的企业文化，是公司勇敢面对挑战，不断攻克难关的动力源泉，也是公司实现转型升级、跨越式发展的核心竞争力。公司通过企业文化建设，打造了一支具有企业忠诚度和自豪感的专业团队，是公司可持续发展的基本保证。（五）（五）业务协同优势业务协同优势 随着控股股东中国旅游集团旅游产业链条和旅游主业实力的不断增强，公司借助中国旅游集团平台资源，聚焦免税主业，开展资源整合，激活旅游零售业务潜能，以客源流量建立竞争优势，实现免税业务的快速增长。（六）（六）人才优势人才优势 公司全资子公司中免公司作为国内最大的免税运营商，经过 30 多年的免税品经营历史，已建立了一整套符合中国免税业实际情况和国际规范的人才专项培训体制、免税店工作交流机制和人才引进制度，能够有效地保障公司业务体系的良好运行。五、五、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2021年，公司主要经营指标再创新高。2021年度实现营业收入676.76亿元，同比增长28.67%；实现利润总额 148.01 亿元，同比增长 53.04%；实现归属于上市公司股东的净利润 96.54 亿元，同比增长 57.23%。2021 年，公司海南离岛免税业务持续保持高增长，其中三亚市内免税店实现营业收入 355.09 亿元，同比增长 66.58%，实现归属于上市公司股东的净利润 41.68 亿元，同比增长40.46%；海免公司实现营业收入 159.62 亿元，同比增长 61.05%，实现归属于上市公司股东的净利润 7.93 亿元，同比增长 20.75%。报告期内，公司营业收入、利润总额、归属于上市公司股东的净利润同比实现大幅增长，主要是因为报告期内，公司狠抓海南离岛免税市场，海南地区业务持续保持高增长，另外，首都机场租金减让、海南部分子公司享受企业所得税优惠事项也对公司利润产生了积极影响。2021 年年度报告 13/175(一一)主营业务分析主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 67,675,515,093.08 52,597,807,274.25 28.67 营业成本 44,882,359,293.54 31,220,616,988.13 43.76 销售费用 3,860,943,861.82 8,847,233,020.19-56.36 管理费用 2,249,864,222.44 1,637,819,667.05 37.37 财务费用-42,522,192.88-545,262,743.82 不适用 经营活动产生的现金流量净额 8,328,824,733.00 8,200,948,895.90 1.56 投资活动产生的现金流量净额-2,317,534,083.08-3,814,102,085.02 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-3,817,044,570.82-1,382,810,307.31 不适用 营业收入变动原因说明：主要是报告期内公司离岛免税业务同比实现较大幅度增长所致。营业成本变动原因说明：主要是销售收入增长所致。销售费用变动原因说明：主要是应付机场租金大幅降低所致。管理费用变动原因说明：主要是职工薪酬增加所致。财务费用变动原因说明：主要是上期汇兑净收益较多所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是销售商品收到的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是上期支付收购海免公司款项所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是公司现金分红支出、子公司支付给少数股东的股利增加所致。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2021 年，公司实现营业收入 676.76 亿元，同比增长 28.67%；实现营业成本 448.82 亿元，同比增长 43.76%。具体情况如下：(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区、分地区情况情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）商品销售业 66,941,311,183.66 44,799,020,643.95 33.08 28.56 43.93 减少 7.14个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）免税商品销售 42,935,606,780.83 26,697,092,705.60 37.82 32.67 49.71 减少 7.08个百分点 有税商品销售 24,005,704,402.83 18,101,927,938.35 24.59 21.81 36.18 减少 7.96个百分点 2021 年年度报告 14/175 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）海南地区 47,095,813,289.03 35,997,335,685.97 23.57 57.19 67.71 减少 4.79个百分点 上海地区 12,490,726,602.30 8,608,779,289.88 31.08-9.02 3.65 减少 8.43个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 1、报告期内，公司商品销售营业成本同比增长 43.93%，免税商品销售营业成本和有税商品销售营业成本同比分别增长 49.71%和 36.18%，主要是报告期内销售收入同步增幅明显，相应的带动销售成本上升。2、报告期内，公司免税商品销售收入同比增长 32.67%，主要是受益于国内疫情的有效防控，线下旅游消费恢复明显，公司海南地区的线下销售同比增长明显。3、报告期内，公司海南地区营业收入和营业成本同比分别增长 57.19%、67.71%，主要是公司充分把握海南离岛免税新政实施的政策机遇，深耕离岛免税市场，持续推进线上线下全渠道销售业务，海南地区离岛免税业务实现大幅增长。(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况重大采购合同、重大销售合同的履行情况 适用 不适用 (4).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 商 品 销售业 商品销售成本 44,799,020,643.95 99.81 31,124,626,872.20 99.69 43.93 无 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 免 税 商品销售 免税商品销售成本 26,697,092,705.60 59.48 17,832,293,491.40 57.11 49.71 无 有 税 商品销售 有税商品销售成本 18,101,927,938.35 40.33 13,292,333,380.80 42.58 36.18 无 成本分析其他情况说明 无。(5).报告期报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化主要子公司股权变动导致合并范围变化 适用 不适用 2021 年年度报告 15/175 详见附注八、“合并范围的变更”。(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 (7).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况公司主要销售客户情况 前五名客户销售额 26,521.11 万元，占年度销售总额 0.40%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0.00 万元，占年度销售总额 0.00%。报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5 名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 适用 不适用 B.公司主要供应商情况公司主要供应商情况 前五名供应商采购额 2,978,456.27 万元，占年度采购总额 60.01%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0.00 万元，占年度采购总额 0.00%。报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的 50%、前 5 名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 适用 不适用 其他说明 无。3.费用费用 适用