002909_2020_集泰股份_2020年年度报告_2021-04-08.pdf

广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 1 广州集泰化工股份有限公司广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告年年度报告 2021 年年 04 月月 广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人邹珍凡、主管会计工作负责人罗鸿桥及会计机构负责人公司负责人邹珍凡、主管会计工作负责人罗鸿桥及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)周友良声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。周友良声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第四节、经营情况讨论与第四节、经营情况讨论与分析分析”中中“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资风险，敬请广大投资者注意风险。者注意风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以利润分配方案实施时股公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以利润分配方案实施时股权登记日当日的总股本为基数，向全体股东每权登记日当日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利股派发现金红利1.5元（含税），元（含税），送红股送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 4 股。股。广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.20 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.45 第五节第五节 重要事项重要事项.73 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.83 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.83 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.83 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.84 第十节第十节 公司治理公司治理.85 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.94 第十二节第十二节 财务报告财务报告.100 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.101 广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、集泰化工、集泰股份 指 广州集泰化工股份有限公司 安泰化学 指 广州市安泰化学有限公司 共青城胜帮凯米 指 共青城胜帮凯米投资合伙企业（有限合伙）新余集泰 指 新余集泰慧鑫投资管理中心（有限合伙），原佛山泰银富时创业投资中心（有限合伙）湖北九派 指 湖北九派创业投资有限公司 仙桃九派 指 仙桃九派创业投资有限公司 允泰铭汇 指 允泰铭汇私募证券投资基金 华菱津杉 指 华菱津杉（天津）产业投资基金合伙企 熙景投资 指 广州市熙景投资咨询合伙企业（有限合伙）舜璟投资 指 广州市舜璟投资咨询合伙企业（有限合伙）神岗子公司 指 广州市神岗精细化工有限公司 大城子公司 指 大城县集泰化工有限公司 泓泰科技 指 广州泓泰科技投资服务有限公司 从化兆舜 指 广州从化兆舜新材料有限公司，原从化东洋贸易有限公司 兆舜科技 指 兆舜科技（广东）有限公司 格莱利 指 珠海格莱利摩擦材料股份有限公司 宏途教育 指 广州宏途教育网络科技有限公司 广从物流 指 广州广从物流有限公司 董事会 指 广州集泰化工股份有限公司董事会 监事会 指 广州集泰化工股份有限公司监事会 股东大会 指 广州集泰化工股份有限公司股东大会 公司章程 指 广州集泰化工股份有限公司章程 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 集泰股份 股票代码 002909 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广州集泰化工股份有限公司 公司的中文简称 集泰股份 公司的外文名称（如有）Guangzhou Jointas Chemical Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）JOINTAS 公司的法定代表人 邹珍凡 注册地址 广州市高新技术产业开发区南翔一路 62 号自编六栋二楼、五楼 注册地址的邮政编码 510663 办公地址 广州市高新技术产业开发区南翔一路 62 号自编六栋二楼、五楼 办公地址的邮政编码 510663 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴珈宜 罗红姣 联系地址 广州市高新技术产业开发区南翔一路 62号自编六栋二楼、五楼 广州市高新技术产业开发区南翔一路 62号自编六栋二楼、五楼 电话 020-85532539 020-85532539 传真 020-85526634 020-85526634 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码：914401017910336929 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 屈先富、杨勇 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中航证券有限公司 江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层 陈静、毛军 2021.01.08-2022.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2020 年 2019 年 本年比上年增减 2018 年 营业收入（元）1,258,711,606.33 1,016,051,923.60 23.88%932,619,991.10 归属于上市公司股东的净利润（元）111,751,115.89 85,415,589.25 30.83%18,742,029.22 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）108,855,031.65 83,952,057.58 29.66%8,197,039.22 经营活动产生的现金流量净额（元）193,576,326.86 48,853,515.40 296.24%108,396,500.40 基本每股收益（元/股）0.479 0.3671 30.52%0.11 稀释每股收益（元/股）0.479 0.3672 30.52%0.11 加权平均净资产收益率 20.29%17.72%2.57%3.93%2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减 2018 年末 广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 7 总资产（元）1,649,087,552.24 998,981,936.23 65.08%877,576,296.85 归属于上市公司股东的净资产（元）860,795,882.28 519,876,570.47 65.58%461,152,996.86 注：1 因 2020 年 6 月权益分派实施资本公积金转增股本，根据会计准则相关规定，调整基本每股收益的同期可比数。2 因 2020 年 6 月权益分派实施资本公积金转增股本，根据会计准则相关规定，调整稀释每股收益的同期可比数。公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 124,732,979.02 351,980,847.97 353,472,641.12 428,525,138.22 归属于上市公司股东的净利润 940,339.99 48,551,707.99 44,797,843.33 17,461,224.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,335,016.39 47,768,119.72 43,643,960.64 16,107,934.90 经营活动产生的现金流量净额-75,363,843.61 40,544,213.48-5,363,962.24 233,759,919.23 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2020 年金额 2019 年金额 2018 年金额 说明 广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 8 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-917,496.72-459,081.33-354,991.33 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）5,075,681.21 3,685,590.53 13,450,187.27 委托他人投资或管理资产的损益 391,232.87 债务重组损益 -1,000.00-7,600.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-2,206.09 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-635,703.89 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 713,151.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 36,410.43-588,298.14-721,486.83 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -844,037.73-1,105,320.00 减：所得税影响额 549,010.02 274,704.74 1,820,183.58 少数股东权益影响额（税后）111,590.68 54,936.92 合计 2,896,084.24 1,463,531.67 10,544,990.00-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 项目 涉及金额（元）原因 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,374,517.95 主要系公司向专营经销商收取的与应收款密切相关的资金占用费。公司根据授信额度对专营公司赊销，并依据专营合同约定对专营公司全部应收款收取资金占用费，收取的资金占用费构成公司经常性损益。广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 18 号上市公司从事化工行业相关业务的披露要求 公司是一家致力于开发密封胶和涂料的国家重点高新技术企业，2019年通过收购兆舜科技将公司业务板块拓展至电子胶领域。目前公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、其他密封胶、电子胶、沥青漆和水性涂料等，产品广泛运用于建筑工程、家庭装修、集装箱制造、钢结构制造、石油化工装备、船舶游艇装备、LED驱动电源、新能源汽车、电子电气以及电力变压器等领域。公司始终坚持“绿色环保、专业品质”的经营理念，把技术进步和工艺创新作为提高资源利用效率、改善产品质量和解决环保问题的根本力量。利用产品所具有的绿色环保优势，逐步扩大市场份额，同时通过改善产品质量、服务水平，提升品牌影响力。经过多年的技术研发、创新和积累，公司取得了一系列技术成果，且系统地掌握了密封胶和涂料制造的关键技术和工艺，在密封胶和涂料领域建立了完整的研发、制造、销售和服务体系，积累了良好的品牌知名度和客户基础，成为了国内密封胶和涂料行业中的知名企业。（一）公司主要业务、产品及用途（一）公司主要业务、产品及用途 1、密封胶产品 根据密封胶的聚合物成分标准，公司的密封胶产品可分为有机硅密封胶、有机硅杂化密封胶、水性密封胶及其他密封胶四大类。产品类别产品类别 聚合物类型聚合物类型 主要产品型号主要产品型号 产品特点产品特点 用途用途 有机硅密封胶 聚硅氧烷 中性硅酮密封胶 中性硅酮耐候胶 硅酮结构密封胶 阻燃密封胶 防火密封胶 导热硅酮密封胶 粘接硅酮密封胶 良好的挤出性和触变性；中性固化，对金属、镀膜玻璃、石材、瓷砖石等无腐蚀；优异的耐气候老化性能；耐高低温性能良好，固化后在-40至120均保持良好的强度和弹性；对大部分建筑材料具有优良的粘结性；耐电性和耐化学性好 幕墙、门窗、中空玻璃等建筑的密封、防水、阻燃、防火、LED灯具、太阳能光伏组件、动力电池的粘接密封等 有机硅杂化密封胶 硅烷改性聚合物 免钉胶 聚氨酯密封胶 集装箱用密封胶 汽车内饰密封胶 装配式建筑密封胶 室温中性固化的新型杂化体系的密封，兼顾了MS、PU和硅酮胶的优越性能，安全环保；对绝大数材料具有优异的粘接性，特别是多孔材料；具有优异的抗紫外线性能、耐老化性能和耐湿气性能 汽车、家装、船舶等的结构粘接、密封、防水；装配式建筑的防水接缝密封 水性密封胶 聚丙烯酸酯 集装箱用水性密封胶 专门为集装箱和冷藏车的密封设计，不含有机溶剂，施工及使用中更加环保、安全，具有良好的柔韧性、密封性及抗老化性 适用于集装箱、冷藏车接缝的密封 广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 10 其他密封胶 合成橡胶 防水嵌缝密封胶 氯丁密封胶 丁基密封胶 固化后形成塑形胶体，具有良好的柔韧性和抗位移能力，防水耐潮湿 适用于对防水要求较高的领域，如集装箱、冷藏车和建筑门窗接缝的密封 聚氨酯 聚氨酯建筑胶 聚氨酯泡沫填缝剂 粘接性强，固化后强度高，不开裂，不腐化，不脱落，耐候保温，高效绝缘，固化后防水防潮，可粘附于混凝土、涂层、墙体、木材及塑料表面 用于门窗与墙体间的填缝粘接，家庭装修中孔洞填充及防水堵漏 环氧树脂 石材干挂胶 双组分，室温快速固化，不流淌，固化速度不受环境湿度影响；对各种建筑材料粘结强度高、无腐蚀；不渗油、不污染石材、耐老化性能好 各种石材，金属，玻璃，混凝土建筑构件等材料的粘结；干挂法安装石材幕墙、金属件的粘结；地板砖、瓷砖的粘贴 2、电子胶产品 2019年公司通过收购兆舜科技并进行有效整合，将公司主营业务扩展至LED驱动电源、新能源汽车、电子元件及组合件等电子电力领域。公司电子胶产品类型丰富，涵盖了灌封胶、乙烯基硅油、硅脂、硅胶、凝胶、硅树脂等产品。产品类别产品类别 电子胶产品类别电子胶产品类别 主要产品型号主要产品型号 产品特点产品特点 用途用途 电子胶 双组份缩合型灌封胶 硬灯条灌封胶 室温固化、灌封；低粘度、低硬度；对PC、PP、ABS、铜材质无腐蚀 适用于LED显示屏、地板灯、LED灯条、电源模块灌封；线路板防水保护灌封；电源模块防水灌封，PCB基板防水防潮。显示屏灌封胶 双组份加成型灌封胶 导热防水灌封胶 室温固化、可加温固化（80,30min固化），灌封；固化过程中不产生任何副产物 适用于LED驱动电源、LED灯具导热、防水灌封；太阳能逆变器、电力变压器、锂电池及动力锂电池的导热、防水灌封等。电子元件及组合件的防尘、防潮、防震及绝缘保护，晶体管及集成电路的内涂覆材料、透明电源灌封光学仪器的弹性粘结剂等。乙烯基硅油 乙烯基硅油C-1系列 纯度高，透明度好，可按客户要求定制 用作生产高温硫化硅橡胶（HTV）的基料；用于制作液体硅橡胶；本品与聚氨酯、丙烯酸等多种有机材料反应，可制成性能更优越（耐候、耐老化、抗紫外线、增强韧性等）的新材料 导热硅脂 导热硅脂 导热系数高，电绝缘性能优异，无腐蚀、无味、不干，低油离度 晶体管、CPU组装、热敏电阻、温度传感器、汽车电子零部件、电源模块、打印机头等的导热涂覆 散热膏 导热系数高，电绝缘性能优异，无腐蚀、无味、不干，低油离度 晶体管、CPU组装、热敏电阻、温度传感器、汽车电子零部件、电源模块、打印机头等的导热涂覆 导热硅胶 导热硅胶 导热凝胶 导热凝胶 硅树脂 披覆胶 硬度高，耐磨性好，可室温固化，起到防潮、防霉、防盐雾的效果 厚膜电路系统，多孔基材及印刷线路板的披覆保护 3、涂料产品 公司生产的涂料产品可分为水性涂料和沥青漆两大类。广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 11 产品类别产品类别 涂料产品类别涂料产品类别 主要产品型号主要产品型号 产品特点产品特点 用途用途 水性涂料 集装箱水性涂料 水性集装箱外面漆 水性集装箱内面漆 水性底架漆 水性集装箱中间漆 水性集装箱富锌底漆 水性集装箱木地板漆 以丙烯酸乳液、水性环氧树脂、聚氨酯或改性沥青乳液等作为成膜物质，环保安全、无毒无味无污染；具有良好的附着力和快干性，不含铬、铅等重金属防锈颜料 集装箱内面、外面和底架全方位喷涂 水性防腐涂料 水性丙烯酸防锈底漆 水性丙烯酸防腐面漆 水性环氧防腐底漆 水性环氧防腐面漆 水性环氧导静电防腐底漆 水性环氧导静电防腐面漆 水性环氧富锌底漆 水性无机富锌底漆 水性双组分氟碳面漆 水性双组分聚氨酯面漆 水性丙烯酸氨基烤漆 水性改性有机硅防腐面漆 采用水性环氧树脂、水性丙烯酸树脂、水性无机硅酸盐树脂、水性聚氨酯树脂等作为成膜基料，不含有机溶剂，不添加汞、铅等重金属含量高的防锈颜料 适用于环境苛刻、防腐性能要求高的各种大型钢结构、石化炼油罐内面、污水处理厂、机械设备、护栏管道、铸铁件等领域 水性建筑漆 纳米彩色外墙漆 高能桥梁漆 水性氟碳漆 真石漆 具有抗紫外线功能，耐候性好；抗污能力强，耐擦洗能力强；耐酸碱、耐盐雾、抗风化；优秀的防水、防渗性能；具有金属光泽，有近似铝塑板的装饰效果 适用于宾馆饭店、豪华别墅、花园小区、高档写字楼等外墙装饰；适用于各类桥梁、隧道、电厂、大坝等工程的涂装 水性家装漆 家居森林生态墙面漆 净味全效生态墙面漆 保洁抗菌生态墙面漆 清新柔雅生态内墙漆 超白净美生态内墙漆 环保无毒无害，气味清新，即刷即住；具有优良的防霉、抗菌、抗黄变性能，优良的耐擦洗性能，漆膜细腻光滑，手感舒适 家庭内墙涂刷装饰 沥青漆 沥青底漆 沥青底架漆 具有优良的耐水、防腐和耐候性，施工方便 适用于集装箱木地板、底梁的防护（二）主要产品的生产工艺流程 1、密封胶生产工艺流程 （1）单组份硅橡胶生产工艺流程图 广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 12 （2）双份硅橡胶生产工艺流程图 1）双组份胶A剂成品 2）双组份胶B剂成品 （3）硅油生产工艺流程图 硅油硅油 搅拌搅拌混合混合 功能功能填料填料 真空真空脱水脱水 降温降温 真空真空脱泡脱泡 双组份双组份硅橡胶硅橡胶半成品半成品 B 剂半成剂半成品检测品检测 搅拌搅拌混合混合 包装包装 双组份双组份胶胶 B 剂剂成品成品 催化剂催化剂 硅油硅油 搅拌搅拌混合混合 功能功能填料填料 真空真空脱水脱水 降温降温 真空真空脱泡脱泡 双组份双组份硅橡胶硅橡胶半成品半成品 A 剂半成剂半成品检测品检测 搅拌搅拌混合混合 包装包装 双组份双组份胶胶 A 剂剂成品成品 交联剂交联剂 硅油硅油 功能功能填料填料 搅拌搅拌 混合混合 真空真空 脱水脱水 取样取样 检测检测 液压液压出料出料 三三辊辊研磨研磨 单组份单组份半成品半成品 搅拌搅拌脱泡脱泡 搅拌搅拌反应反应 出料出料包装包装 单组单组份硅份硅橡胶橡胶成品成品 物料物料冷却冷却 交联剂交联剂/催化剂催化剂 广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 13 2、涂料生产工艺流程 （1）沥青底漆生产工艺流程图 （2）水性漆生产工艺流程图 （三）主要经营模式 1、采购模式 公司采购部负责公司及其子公司的材料采购工作，采购部下设不同岗位分工负责密封胶和涂料用原材料采购。目前公司实行“以销定产、以产定购和安全库存相结合”的原则，根据客户订单及生产经营计划采用持续分批的形式向供应商进行采购。同时，公司对供应商进行严格的管理，通过多种方式控制原材料质量风险及供应风险，公司规定每种采购材料的备选供应商须达到1-3个，对于影响产品质量的主要材料供应商，需经过公司六个月左右的考察和评审。公司已建立了完善的供应商评价体系，从供应商等级、交付及时性、价格、质量等方面对供应商进行综合评价。经过长期的业务积累，本公司与一批信誉良好、质量可靠的上游原材料供应商建立了良好的长期合作关系，形成了稳定的物料供货渠道。公司采购的密封胶、电子胶以及涂料的主要原材料如下：类别类别 产品名称产品名称 主要原材料主要原材料 密封胶 有机硅密封胶 107 基胶、二甲基硅油、填料、交联剂、增粘剂 水性密封胶 乳液、增稠剂、填料、色浆 其他密封胶 合成橡胶、溶剂、橡胶助剂、颜料、树脂、增稠剂、钛白粉 电子胶 灌封胶 乙烯基硅油、二甲基硅油、交联剂、填料、催化剂 水水 预分散预分散 入库、发货入库、发货 砂磨砂磨 分散分散 检测检测 过滤包装过滤包装 粉体粉体 助剂助剂 乳液乳液 助剂助剂 色浆色浆 自动包装机 搅拌釜 研磨机 搅拌釜 溶剂溶剂 预混合预混合 沥青沥青 树脂树脂 分散分散 研磨研磨 过滤包装过滤包装 碳酸钙碳酸钙 膨润土膨润土 磨漆机 搅拌釜 卧式储罐 真空真空脱水脱水 DMC/D4 聚合聚合反应反应 升温升温破媒破媒 真空真空脱低脱低 硅油硅油成品成品 降温降温包装包装 取样取样测试测试 导热油加热导热油加热 催化剂催化剂/封头剂封头剂 导热油加热导热油加热 广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 14 涂料 水性涂料 乳化沥青、填料、乳液、钛白粉、成膜助剂、增稠剂 沥青漆 溶剂油、软沥青、填料、增稠剂、防老剂 报告期内，公司主要原材料价格相对稳定且供应充足，未出现因价格大幅波动而影响生产经营的情形。2、主要产品上下游产业链 公司主要从事密封胶及涂料的研发、生产和销售，其上游行业相对单一，主要是化工材料制造行业，为本行业提供成膜物质、颜料与填料、溶剂、助剂等生产原料，包括沥青、溶剂油、107基胶、合成橡胶、树脂、DMC硅油、碳酸钙等。密封胶行业和涂料行业的下游市场相对广阔，有着巨大的市场空间和持续稳定的产品需求。以公司所处的细分市场而言，其中密封胶行业的下游主要包括建筑工程、家庭装修、集装箱制造、装配式建筑、汽车制造、船舶游艇装备、太阳能光伏行业等；电子胶行业下游主要包括LED照明、LED驱动电源、新能源汽车、逆变器、电子电气、电力行业；涂料行业的下游主要包括建筑工程、家庭装修、钢结构制造、机械设备、石化装备、集装箱制造行业等。3、生产模式 报告期内，公司产品的生产通过从化兆舜、兆舜科技和大城子公司完成。公司采用“以销定产+安全库存+按单生产”的生产模式，即公司常规密封胶、电子胶、涂料产品采用以“安全库存作为计划，根据市场订单进行调整”的生产模式；部分调色产品、电子类单组分密封胶以及其他产品采用“订单生产”模式。（1）密封胶的生产模式 密封胶分为常规密封胶和彩色密封胶两种类型。常规密封胶采用自动化生产线批量生产。常规密封胶为客户常年需求，平时根据“保持必备的成品安全库存”原则制定生产计划，并及时根据市场订单进行调整，采用自动化生产线批量生产，生产效率高。彩色密封胶50%以上的产品已实现自动化系统和设备生产，部分采用间歇式生产线。彩色密封胶根据客户个性化需求，按照客服部传送的市场订单，转化为生产计划单后，采用间歇式生产线，切换效率高，可以满足客户个性化需求。密封胶的两种生产模式相辅相成，有效避免了因产品型号频繁更换导致的时间浪费，不仅降低了成本、稳定了质量，而且提高了生产线的互动率，满足了客户交付时间的要求。（2）公司电子胶产品类型丰富，公司根据市场需求的情况安排具体的生产。针对主要客户稳定，且产量和销量较大的产品，公司根据安全库存进行生产、备货，同时根据市场订单进行及时调整；针对产量和销量相对较小的产品，采用根据市场订单生产的模式。（3）涂料的生产模式 公司涂料分为水性涂料和沥青漆两类。沥青漆产品规格单一，采用批量、连续性生产方式，生产部门根据订单和安全库存来组织生产。公司现有的生产设备可以满足批量化生产的需要，长期保持连续性生产，高自动化水平。水性涂料生产主要分为三个阶段：第一阶段制备浆料，第二阶段是合成调粘，第三阶段是部分客户个性化定制、需求颜色进行调制（大部分产品无需调色）。4、销售模式 结合各项业务的客户群特点，公司采用不同的销售模式，有针对性地建设营销网络。对于建筑工程、家庭装修、钢结构和石化装备市场，公司采用经销和直销相结合的营销模式。在北京、上海、广州、深圳、杭州、成都、重庆、武汉、郑州等重点市场采用直销模式，强化对终端市场的掌控能力，利用中心城市的扩散效应，提升产品在全国范围内的知名度和影响力。在全国其他地区，公司充分调动专营经销商的销售资源，使公司的产品突破区域、客户类型的限制，向各个市场区域渗透。对于LED照明、LED驱动电源、新能源汽车、逆变器、电子电气、电力等市场，公司以直销为主，以经销为辅。公司针对主要大客户如杭州英飞特、上海鸣志、珠海旭源均采用了直销模式。同时，通过经销商对公司直销模式进行补充，主要针对特定的区域和公司销售团队尚未全面渗透的客户及市场。对于集装箱和船舶游艇市场，公司主要采取直销模式。公司组建专业团队，包含销售、客服、技术支持等人员，实行一站式服务，针对不同的用户和不同的应用条件提供最适当的产品和服务，最大限度满足用户的需求。同时，对重要的大客户派驻驻厂销售服务代表，为客户实际生产中遇到的问题提供优质的解决方案。广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 15（四）公司所处的行业发展状况 1、密封胶行业发展状况 长期以来，胶粘剂产品的性能参差不齐，且传统的胶粘剂产品在使用过程中往往含有苯、甲苯等挥发性有机溶剂，危害到人体健康及污染了环境。我国的胶粘剂行业集中度较低，中小型企业数量多、分散广，这些企业以技术水平要求较低的低端产品为主营产品，而中高端产品仍被国外化工巨头所垄断。近年来，受环保政策趋严的影响，我国胶粘剂行业的市场集中度明显提升，国内行业龙头企业的市场份额逐步扩大，盈利水平有所提升，其研发能力和产品性能亦出现较快提升，部分产品的性能能够与国际化工巨头的产品媲美，该部分产品以其明显的性价比优势，逐步取代进口用胶产品，“进口替代”效应明显。基于安全、环保的政策推动及及环保风暴和安全检查的要求，我国胶粘剂行业将会逐步向集中格局转变，小而多的中小型企业将很难在利润率低的低档产品市场中生存，无法达到环保和安全标准的胶粘剂企业会持续退出市场，而规模化、集约化、环保化将是胶粘剂行业未来发展的趋势。受宏观调控、融资政策等方面的影响，我国房地产市场开始进入调控阶段，其增长速度显著放缓。但是，鉴于房地产行业对我国国民经济的重要性，在稳增长背景下，“棚户区改造”、新农村建设、保障房建设的力度不断加强，城镇化深度发展，装配式建筑不断加码，未来我国建筑工程行业仍能保持一定的增长，加之原有的房地产市场规模巨大，其维修、改造环节仍存在较大的市场需求。且经过前几年房地产市场的充分竞争，市场集中度亦有所提升，市场份额逐渐向大型房地产商集中，从而带动了上游原材料供应商的集中化趋势。大型房地产商对原材料的选用则更加注重对质量、性能等方面的追求，建筑工程用密封胶的市场竞争格局主要转变为产品质量、企业品牌和技术服务能力等方面的竞争。国家出台中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要中提出，加快城镇化布局，加快城镇棚户区和危房改造，加快保障房建设，提高居民住房保障水平；中华人民共和国住房和城乡建设部出台关于完善质量保障提升建筑工程品质指导意见的通知中提出，大力发展装配式建筑，加大装备和数字化、智能化工程装备研发力度，全面提升工程装备技术水平。上述相关政策为未来房地产市场、尤其是装配式建筑市场的发展提供了良好的政策支持。在有机硅密封胶领域，公司积累了大量宝贵的技术和经验，为有机硅密封胶的产品性能、质量奠定了坚实的基础。公司在建筑工程领域一直定位于中高端市场，契合行业发展趋势，在技术创新、产品质量、销售网络、专业服务能力、客户资源、性价比等方面拥有较强的竞争优势，在建筑工程领域已跻身国内一线品牌。未来我国建筑工程市场的竞争格局主要转变为产品质量、企业品牌和技术服务能力等方面的竞争，这样的市场竞争格局给公司提供了良好的发展机遇。2、电子胶行业发展状况 随着全球能源危机的加剧、居民环保意识的增强以及LED照明产品技术进步和成本下降，使其经济性价比不断提升，LED照明已成为世界各国节能照明重点推广产品。LED照明行业的较快发展提升了LED封装技术的要求，特别是对LED封装防尘、防潮、防震及LED驱动电源的散热、绝缘保护的要求尤甚。LED驱动电源作为LED照明中不可或缺的一部分，其需求量有所增加，对其技术要求亦愈发严苛。目前，LED驱动电源的灌封材料选择主要以有机硅材料和聚氨酯材料为主，有机硅材料凭借其优越的性能，已体现出加速替代聚氨酯材料的发展趋势。随着LED照明市场需求增加和有机硅电源灌封胶替代需求增加的双重利好，给国内相关企业带来良好的市场机遇。目前碳排放导致的全球气候变化影响日益凸显，各国均在促进绿色低碳发展、节能减排，绿色能源替代传统石化能源成为全球能源变革的基本趋势。在此背景下，新能源汽车以其低碳排放、使用绿色能源的环保优势，成为了我国乃至全球汽车市场的必然发展趋势。作为新能源汽车的主要动力来源，新能源汽车电池、电控及车身系统的稳定性及安全要求成为新能源汽车发展过程中需要重点关注的问题。新能源汽车电池的粘接和灌封的材料对于防潮、导热以及防水等方面的要求极高，而有机硅胶粘剂凭借其优越的性能，能够有效满足上述需求，正逐步成为新能源汽车电池的主要辅料之一。随着新能源汽车的市场容量逐步释放，作为生产新能源汽车电池所必需的粘接和灌封材料，有机硅胶粘剂正面临着较大的市场机遇。电力变压器作为输配电的重要设备之一，受益于特高压建设、西电东送、南北互供、跨区域联网和城乡电网改造等工程的建设，近年来，变压器成为电力设备市场主要需求之一，迎来了黄金发展期。作为电力变压器制造中所必需的粘接和灌封材料，目前市场上大部分使用的变压器设备胶粘剂为环氧树脂材料，其耐候性、耐温性相对较差。而有机硅材料以其优异的特性，能够大幅提升电力变压器的散热、耐老化的性能，正逐步替代环氧树脂。随着电力建设的投资增量以及有机硅材料替代环氧树脂的双重机遇，有机硅胶粘剂将面临广阔的市场空间。在我国环保趋严、绿色能源替代石化能源开始成为能源消费主力的背景下，LED市场、新能源汽车、电力变压器等市场的发展前景广阔。“十三五”节能环保产业发展规划提出，推动半导体照明节能产业发展水平提升，加快外研芯片制备、广州集泰化工股份有限公司 2020 年年度报告全文 16 集成封装等关键技术研发，加快硅衬底LED技术产业化。半导体照明产业“十三五”发展规划中提及，到2020年，我国半导体照明关键技术不断突破，产品质量不断提高，产品结构不断优化，规模不断扩大，产品集中度不断提升。中国制造2025中提出，将“节能与新能源汽车”作为战略发展重点领域，明确支持电动汽车、燃料电池汽车发展，提升动力电池等核心技术的工程化和产业化能力，推动自主品牌节能与新能源汽车与国际先进水平接轨。上述政策引导我国绿色环保能源的发展方向，同时明确了发展目标。2019年，公司收购兆舜科技75%股权，兆舜科技主要从事工业电子类有机硅胶及硅油的研发、生产和销售，产品主要应用于LED照明（驱动电源）、新能源汽车、电子电气和电力变压器等。近年来，兆舜科技已作为英飞特、上海鸣志等企业的重要供应商，产品已进入欧司朗、比亚迪等多家大型客户的供应体系。兆舜科技以其稳定的产品质量、在有机硅工业电子胶领域享有较高的品牌知名度，同时，其产品以较为明显的性价比优势，得到了相关用户的好评，正逐步替代国外同类产品。公司拥有良好的客户群体和广阔的进口替代的市场空间。3、涂料行业发展状况 在涂料行业，自2017年环境保护部颁布“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案以来，众多城市对油性涂料进行了相关限制，在重点区域、重点行业推进VOCs排放总量控制。严厉的法律法规使涂料企业的经营行为受到严格的制约与规范，越来越多的企业认识到以环保促转型，以绿色谋发展是企业发展的必由之路。公司紧跟绿色环保的行业发展趋势，在涂料产品市场，公司已研发多项水性涂料产品以替代传统溶剂型涂料，解决传统溶剂型涂料易燃易爆、危害健康、污染环境等隐患，在机械设备、钢结构制造和石化装备等工业涂装市场保持较快的增长。（五）行业的周期性特点 密封胶和涂料行业的发展与国内外宏观经济形势息息相关，整体上随着宏观经济的波动而波动。作为投资拉动型产业，基础设施建设、房地产等产业的发展对建筑用密封胶和涂料、大型设备用防腐涂料等产品的需求影响显著。当固定资产投资处于景气阶段时，整个密封胶和涂料行业的发展都较为快速，反之，当固定资产投资处于下滑阶段时，行业整体亦会出现增速放缓，停滞甚至下滑的现象。此外，集装箱用密封胶与涂料销量则与国际海运市场景气程度及全球贸易增长率紧密相关，而海运市场作为全球宏观经济的晴雨表，集装箱用密封胶与涂料产业波动直接与全球宏观经济周期波动影响紧密相关。（六）公司所在行业地位 公司以环境友好型胶粘剂和涂料为核心产品，目前具备优势地位的领域主要集中于进入时间较早的建筑工程和集装箱制造行业。同时，公司正积极向LED驱动电源、钢结构、石化装备、船舶游艇、新能源汽车