831726_2022_朱老六_2022年年度报告_2023-04-23.pdf

1 2022 朱老六 831726 长春市朱老六食品股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2022 年 5 月，公司年产 1 万吨酸菜生产车间项目开工建设，2022 年12 月，项目主体工程施工完成并投入使用。项目引进高标准、先进智能化、自动化设备，将能暂时缓解公司酸菜产品供应不足的状况。2022 年 12 月，长春市朱老六农产品初加工子公司成立，注册资本 2000 万元，主营农副产品初加工业务，子公司成立后，公司生产业务条线划分更为清晰，有助于提升公司生产管理水平。3 目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1616 第五节第五节 重大事件重大事件 .4848 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .7171 第七节第七节 融资与利润分配情况融资与利润分配情况 .7575 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .8282 第九节第九节 行业信息行业信息 .8787 第十节第十节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护 .8888 第十一节第十一节 财务会计报告财务会计报告 .9898 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 .195195 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 【声明】公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人朱先明、主管会计工作负责人朱瑛及会计机构负责人（会计主管人员）朱瑛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项简要描述重大风险事项简要描述 一、食品安全控制风险 近年来，国家对食品安全的重视程度、消费者对食品的安全和权益保护的意识不断增强，食品安全和质量控制已成为食品加工企业生产经营的重中之重。国家及相关部门相继颁布了中华人民共和国食品安全法中华人民共和国食品安全法实施条例食品安全国家标准管理办法等一系列政策法规，用以规范食品加工企业的生产经营行为、保障消费者利益。虽然公司已建立了相应的食品安全管理制度，并通过了 ISO9001 质量管理体系及 ISO22000 食品安全管理体系的认证，严格按照国家的相关产品标准进行生产。但是，如果公司在具体实施的过程中出现重大纰漏或因其他不可预计的原因产生产品质量问题，使5 得公司受到相关部门的行政处罚或社会舆论的关注，品牌声誉因此受损，可能会对公司业绩产生较大的冲击。二、市场竞争风险 公司所处行业系调味品行业。近年来调味品行业快速发展，也吸引了诸多新企业涌入市场。未来，随着技术的进步、生活水平的提高、消费结构的转变，行业竞争格局也将随之波动。如果公司不能持续进行产品创新，维持稳定的产品品质以及积极、有效地应对市场竞争，公司的竞争地位和市场份额将面临被竞争对手挤压的风险，进而影响公司经营业绩。三、经营风险（一）品牌被侵害的风险“朱老六”品牌在调味品行业内拥有良好的信誉和广泛的知名度，公司的产品在消费市场上有着较强的品牌影响力，得到了广大消费者的认可。公司品牌若被侵害，可能导致消费者信赖度降低，使公司面临订单减少、市场销售计划受阻的情况，进而影响公司业绩水平。（二）原材料价格和品质波动风险 1、原材料价格波动的风险 公司产品生产的主要原材料为黄豆、白菜等农副产品。该等农产品价格容易受到自然条件、市场供求关系以及国际期货市场价格等因素的影响，因此存在一定的价格波动风险。公司产品价格随原材料价格的波动而波动，但产品价格的波动存在一定的滞后性，从而影响到公司的毛利率，并最终对公司的盈利情况产生一定影响。2、原材料品质波动风险 公司产品生产的主要原材料大豆、白菜系农产品，其品质易受产区自然条件的影响，因而存在原材料品质波动风险。当出现原材料品质问题时，若公司未能及时对原材料品质进行质量控制，亦未能找到替代的原材料，将会对公司的经营业绩造成较大影响。6 （三）经销商管理风险 公司根据调味品行业特性及自身发展状况，主要通过经销商对外销售，报告期内，经销收入占公司主营业务收入比重超过 99%。尽管公司建立了较为完善的经销商管理制度，但是由于公司经销商数量较多、分布较分散，若出现管理不规范或经营不善的情况，或经销商不能较好地理解公司的品牌理念和产品定位，将会影响公司在该地区的销售业绩，从而对公司的经营业绩带来一定影响。（四）主要产品占比过大风险 报告期内，公司腐乳产品销售收入占主营业务收入 78.25%，占比较高，因而腐乳产品的销售情况将会直接影响公司的经营业绩。尽管公司已进行了新产品开发和布局，但产品研发成功及市场推广需要一定时间，因而，腐乳产品在公司的未来短期经营中仍然将是主要的销售产品，如若出现产品质量问题，或其他不可预计的重大事项，将会对公司盈利能力造成较大影响。（五）销售区域集中及市场开拓风险 公司产品的销售区域主要分布在东北、华北和华东地区，尤其在东北地区市场占比较大。近年来，公司大力拓展华北和华东市场，且初见成效。若公司出现前述市场开拓不力或区域内市场需求降低，将对公司未来的盈利能力有所影响，公司存在销售区域集中和市场开拓的风险。四、财务风险（一）存货余额较大风险 报告期末，公司存货账面净值 13,014.12 万元，占流动资产的比例 34.71%。随着公司规模的不断扩大，期末存货可能会逐渐增加，这对公司的存货管理水平提出了更高的要求。未来如果公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高，存货的增长将会占用较大规模的流动资金，从而对公司的经营产生一定的不利影响。7 （二）净资产收益率下降风险 公司在精选层公开发行股票后，净资产大幅增加。由于募集资金投资项目的效益实现需要一定过程和时间，因而存在一定的滞后性。在完成发行后，公司总股本和净资产均增长的情况下，每股收益、加权平均净资产收益率等即期回报财务指标存在下降的风险。五、部分房屋建筑物权属瑕疵的风险 截至报告期期末，公司材料库因未取得相关前置许可，无法办理产权证书；研发办公楼及宿舍因建设于租赁土地上无法办理产权证书。前述未办理权属证明的房屋建筑物的建筑面积合计 3,368.50m2，占公司房屋建筑物总面积比例的 4.34%。因该等房屋建筑物的权属证明无法取得，公司存在被处罚或拆除的风险。六、技术风险（一）新产品开发及失败风险 为满足消费者对东北风味产品多样化的需求，公司正在尝试开发不同口味和包装的东北风味产品，然而从新产品开发到取得消费者的认可需要一定的时间。如果新产品无法满足消费者需求，或产品的营销效果不及预期，在一段时间内无法吸引、培育消费者并形成相对稳定的客户群，导致公司对产品多样化的研发、生产、市场推广投入不能产生效益，将会加大公司的运营成本，对公司经营业绩产生一定影响。另外，公司新产品目前仍在培育阶段，在未正式投入生产之前存在研发失败的风险。（二）核心技术失密的风险 经过长期的实验研究、生产实践，公司开发出多项核心技术。这些技术对于提升产品品质、开发新产品等方面具有至关重要的作用，是构成公司核心竞争力的基础。尽管公司建立了严格的保密制度和措施，以保证核心技术的安全性。如果公司核心技术泄密，或者核心人员的流动带来技术失密，竞争对手可能短8 期内推出在技术和品质上与公司相同或相似的产品，对公司现有产品销售构成直接威胁，将对公司经营业绩产生不利影响。七、人力资源风险 公司股票公开发行后，生产经营规模将会进一步扩大，相应的组织结构和管理体系将趋于复杂化，更加需配备与之相匹配的管理人员。若公司的管理人员经验不足、关键岗位人才流失，将可能对公司的日常经营管理产生较为不利的影响。八、募集资金投资项目的风险（一）募集资金投资项目引致的风险 公司公开发行募集资金投资项目的可行性分析是基于对当前经济发展水平及发展速度、市场环境、行业发展趋势、消费者消费习惯、资金和技术等因素的综合考虑，并结合多年的经营经验作出。由于市场情况不断变化，如果市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生，将给募集资金投资项目的实施进度、预期效果等带来较大影响。此外，募集资金投资项目完全达产后，公司固定资产规模和折旧费用将增加，因而，公司存在因固定资产折旧费用增加而项目未能实现预期收益导致利润下滑的风险。（二）新增产能不能消化的风险 公开发行募集资金投资项目“生产基地扩能建设项目”达产后，公司产品产能将大幅提高，腐乳、料酒和酸菜产品分别新增产能 15,000 吨、1,500 吨和10,000 吨。公司已针对新增产能从开拓客户到营销策略等方面制定了相应的措施，但如果下游客户需求低于预期，或公司产品市场开拓不利，可能导致募集资金投资项目投产后面临不能及时消化新增产能的风险。九、实际控制人不当控制的风险 公司董事长朱先明为公司控股股东和实际控制人，其直接持有的公司股权比例超过 50%，对公司经营决策具有较大的影响力。若其利用实际控制人的特9 殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、利润分配、对外投资等进行不当控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化 是否存在退市风险是否存在退市风险 是 否 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/本公司/朱老六 指 长春市朱老六食品股份有限公司 朱老六初加工 指 长春市朱老六农产品初加工有限公司 三会议事规则 指 股东大会议事规则董事会议事规则监事会议事规则 北交所 指 北京证券交易所 保荐机构/九州证券 指 九州证券股份有限公司 大华会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 长春市朱老六食品股份有限公司章程 报告期 指 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 腐乳 指 以大豆为主要原料，经蒸煮、制曲、发酵，酿制而成的呈干态或半干态颗粒状的调味品 酸菜 指 以白菜为原料，经选洗、控温生物发酵、回酵等步骤精制而成的一种蔬菜 料酒 指 以发酵酒、蒸馏酒或食用酒精成分为主体，添加食用盐（可加入植物香辛料），配制加工而成的液体调味品 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 证券简称 朱老六 证券代码 831726 公司中文全称 长春市朱老六食品股份有限公司 英文名称及缩写 ChangchunZhuLaoLiuFoodCo.,Ltd ZhuLaoLiu 法定代表人 朱先明 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书姓名 朱瑛 联系地址 长春市九台区卡伦湖大街 2255 号 电话 0431-82559677 传真 0431-82555878 董秘邮箱 公司网址 办公地址 长春市九台区卡伦湖大街 2255 号 邮政编码 130151 公司邮箱 三、三、信息披露及信息披露及备置备置地点地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 公司披露年度报告的媒体名称及网址 上海证券报（）公司年度报告备置地 长春市朱老六食品股份有限公司董事会办公室 四、四、企业信息企业信息 公司股票上市交易所 北京证券交易所 成立时间 2002 年 11 月 14 日 上市时间 2021 年 5 月 27 日 行业分类 C 制造业-C14 食品制造业-C146 调味品、发酵品制造-C1462 酱油、食醋及类似制品制造 主要产品与服务项目 腐乳、酸菜和料酒产品的研发、生产、销售 普通股股票交易方式 连续竞价交易 普通股总股本（股）102,150,000 11 优先股总股本（股）0 控股股东 朱先明 实际控制人及其一致行动人 实际控制人为朱先明，一致行动人为朱先林、朱先松、朱先莲、李殿奎 五、五、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 912201817430184550 否 注册地址 吉林省长春市九台区卡伦湖大街 2255 号 否 注册资本 102,150,000 是 六、六、中介机构中介机构 公司聘请的会计师事务所 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 签字会计师姓名 李轶芳、陈益汐 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 九州证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区安立路 30 号仰山公园东一门 2 号楼 保荐代表人姓名 任东升、施东 持续督导的期间 2021 年 5 月 27 日2024 年 12 月 31 日 七、七、自愿自愿披露披露 适用 不适用 八、八、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标财务指标 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 2022022 2 年年 2022021 1 年年 本年比上本年比上年增减年增减%20202020 年年 营业收入 304,451,592.16 281,662,196.49 8.09%256,129,721.51 毛利率%32.29%35.71%-36.70%归属于上市公司股东的净利润 64,038,583.73 57,570,243.43 11.24%49,602,956.78 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 49,568,307.32 51,974,240.77 -4.63%47,295,946.32 加权平均净资产收益率%（依据归属于上市公司股东的净利润计算）13.91%11.68%-25.14%加权平均净资产收益率%（依据归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.77%11.55%-23.97%基本每股收益 0.63 0.63 0.00%0.64 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 2022022 2 年末年末 20212021 年末年末 本年末比上本年末比上年末增减年末增减%2 2020020 年末年末 资产总计 549,095,411.65 521,220,263.33 5.35%275,120,491.66 负债总计 89,462,175.86 87,125,763.77 2.68%76,483,567.72 归属于上市公司股东的净资产 459,633,235.79 434,094,499.56 5.88%198,636,923.94 归属于上市公司股东的每股净资产 4.50 4.25 5.92%2.56 资产负债率%（母公司）16.29%16.72%-27.80%资产负债率%（合并）16.29%16.72%-27.80%流动比率 4.48 4.73-1.93 20222022 年年 20212021 年年 本年比上年本年比上年增减增减%20202020 年年 利息保障倍数 57.85 65.52-82.98 13 三、三、营运情况营运情况 单位：元 2022022 2 年年 2022021 1 年年 本年比上年本年比上年增减增减%20202020 年年 经营活动产生的现金流量净额 92,207,509.86 37,430,645.65 146.34%39,449,346.88 应收账款周转率 1,608.39 2,023.31-3,358.47 存货周转率 1.52 1.49-1.74 四、四、成长情况成长情况 2022022 2 年年 20212021 年年 本年比上年本年比上年增减增减%20202020 年年 总资产增长率%5.35%89.45%-13.89%营业收入增长率%8.09%9.97%-35.28%净利润增长率%11.24%16.06%-102.08%五、五、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 六、六、与业绩预告与业绩预告/业绩业绩快报快报中披露的财务数据差异中披露的财务数据差异 适用 不适用 项目 报告期审定数 报告期快报数 差异 差异率 营业收入 304,451,592.16 304,451,592.16 0.00 0.00%归属于上市公司股东的净利润 64,038,583.73 64,037,539.98 1,043.75 0.00%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 49,568,307.32 49,585,131.27-16,823.95-0.03%基本每股收益 0.63 0.63 0.00 0.00%加权平均净资产收益率%（扣非前）14.28%13.91%0.00 2.70%加权平均净资产收益率%（扣非后）11.06%10.77%0.00 2.67%总资产 549,095,411.65 549,095,411.65 0.00 0.00%14 归属于上市公司股东的所有者权益 459,633,235.79 459,632,192.04 1,043.75 0.00%股本 102,150,000.00 102,150,000.00 0.00 0.00%归属于上市公司股东的每股净资产 4.5 4.5 0.00 0.00%本公司 2022 年年度财务报告与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异。七、七、2022 年年分季度主要财务数据分季度主要财务数据 单位：元 项目项目 第一季度第一季度 （1 1-3 3 月月份）份）第二季度第二季度 （4 4-6 6 月月份）份）第三季度第三季度 （7 7-9 9 月月份）份）第四季度第四季度 （1010-1212 月月份）份）营业收入 58,250,284.34 75,609,919.06 86,583,212.94 84,008,175.82 归属于上市公司股东的净利润 11,044,513.91 15,002,203.19 24,210,579.57 13,781,287.06 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,237,937.94 15,034,802.40 16,365,667.99 7,929,898.99 季度数据与已披露定期报告数据差异说明：季度数据与已披露定期报告数据差异说明：适用 不适用 八、八、非经常性非经常性损益损益项目和金额项目和金额 单位：元 项目项目 2022022 2 年金额年金额 20212021 年金额年金额 20202020 年金额年金额 说明说明 非流动资产处置损益 71,957.29-11,466.42 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）18,872,503.52 5,308,754.04 3,350,406.03 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债、债权投资和其他债权投资取得的投资收益 1,426,681.14 2,085,158.88-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,005,482.78-1,400.00-257,641.65 非经常性损益合计非经常性损益合计 19,293,701.88 7,464,470.21 3,081,297.96 所得税影响数 4,823,425.47 1,868,467.55 774,287.50 15 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 14,470,276.41 5,596,002.66 2,307,010.46 九、九、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 十、十、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 16 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司主营业务为腐乳、料酒和酸菜等东北特色调味品的研发、生产和销售，通过多年的发展和技术研发，形成了较为完善的产品生产线。“朱老六”品牌在调味品行业内拥有良好的信誉和广泛的知名度，公司产品在市场上有着较强的品牌影响力，得到了广大消费者的认可。根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订）的规定，公司属于“C14 食品制造业”；根据国家统计局发布的国民经济行业分类（GB/T47542017），公司属于“C146 调味品、发酵品制造”中的“C1462 酱油、食醋及类似制品的制造”。公司是农业产业化国家重点龙头企业，经过多年持续的商业实践，形成了具备自身特色的经营模式。公司主要采取经销模式销售商品，与经销商建立了良好、稳定的合作关系，良好的销售渠道为公司产品的销售提供了有力保障。具体商业模式如下：1、盈利模式 公司主要通过研发、生产与销售腐乳、料酒和酸菜等产品以获取利润。公司地处东北平原，原材料来源丰富，获取便利，通过精选优质的东北非转基因大豆、白菜等原材料来生产腐乳、料酒和酸菜产品，并主要采用经销的方式进行销售，为广大消费者提供安全健康的东北特色调味品。2、采购模式 公司采购的物资主要为原材料、包装物及能源。原材料包括大豆、白菜、食用酒精等；包装物主要系玻璃瓶、纸箱、铁瓶盖等；能源主要系煤炭和电力。公司采购由物流中心负责组织实施，针对大豆、白菜、煤炭等大宗物资，物流中心根据生产计划、现有库存，并结合价格走势来制定采购计划，经相关负责人批准生效后执行；其他生产材料由各部门根据日常经营活动需要，提出采购申请，经相关负责人会签审批后进行采购。3、生产模式 17 公司产品的生产由各项目部负责组织实施。各项目部根据生产预算及往年销售状况制定月度生产任务，并继续分解为每日生产指令。各生产车间根据每日生产指令负责生产物料的领取，并严格按照生产工艺流程进行生产。质管部对生产过程中的产品、产成品按质量要求进行检验、化验，产成品满足产品质量要求后方可进行销售。4、销售模式 公司采取经销为主的销售模式，结算方式为“先款后货”，这样有力地保障了公司的现金流并防止坏账的发生。公司每年年末制定下年的销售计划，营销中心根据历史数据、市场动态并充分沟通后确定以省为单位的全年销售计划，进一步细化至省辖区每个经销商，并与之签订销售合同。5、研发模式 公司实行以自主研发为主、委外研发为辅的研发模式，此种研发模式有利于借助外部资源，实现产、学、研相结合。报告期内，公司继续与吉林农业大学、吉林大学保持研发合作关系。报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。专精特新等认定情况专精特新等认定情况 适用 不适用 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 核心竞争力是否发生变化 是 否 18 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司根据董事会制定的年度战略目标，在营销服务、生产管理及品牌提升等方面进行持续投入和改善，在经济下行环境下，公司克服困难，实现了销售额的稳步增长。经营业绩方面：报告期内，公司实现营业收入 30,445.16 万元、营业利润 8,528.64万元、利润总额 8,428.09 万元、归属于母公司所有者的净利润 6,403.86 万元，分别较上年同期增长 8.09%、12.11%、10.79%和 11.24%，盈利情况良好。从产品销售结构看，报告期内，公司腐乳、酸菜产品均实现销售增长，销售收入分别较上年同期增长 6.23%和19.52%。从销售区域看，报告期内，公司东北地区销售收入较上年同期增长 12.93%，华北地区则因 3、4 月份疫情对发货的影响较大，销售收入较上年同期下降了 4.54%。财务状况方面：报告期末，公司资产总额为 54,909.54 万元、归属于母公司所有者的净资产 45,963.32 万元，分别较上年末增长 5.35%、5.88%。营销服务方面：报告期内，公司重点加强了东北地区的销售，并持续加强华北、华东地区的经销商扩展：深耕东北地区，加大市场投放力度，创新了割箱陈列的推广方式，使客户更便捷地接触到公司产品；对腐乳产品包装规格进行了优化及升级，推出更小包装规格的 300 克产品和 650 克产品，在市场取得了良好反响；继续加强经销商的扩展及布局，2022 年，公司净增加经销商 40 家，较年初增长 16.06%，其中华北和华东地区新增经销商 32 家。生产管理方面：2022 年 3 月，面对吉林省突如其来的疫情，公司迅速反应，安排了50 人驻场人员，保障了包装生产及发货的顺利进行。报告期内，公司对生产工艺进行了持续优化：引入万通板，优化腐乳后发酵生产过程，节省了人工并减少了包装物的损耗；酸菜生产方面，引入自动化生产设备，实现了酸菜的半自动化生产过程。此外，公司持续加强安全生产和产品品质管理，坚守食品质量安全底线；报告期内，公司未发生重大的生产管理风险。品牌提升方面：公司持续增加品牌提升的投入，坚持走品牌化道路，对公司发展战略和市场定位等进行持续优化。19 研发方面：公司研发队伍不断扩大，人员结构日趋完善；研发部自设立以来，持续进行产品创新研究，2022 年，公司新增研发项目立项 3 项，麻辣腐乳和玫瑰腐乳已经开始试生产，并有诸多新品在持续开发过程中。员工激励方面：报告期内，公司通过积分制考核，调动员工的积极性；通过构建多层次人才队伍，扩充研发团队、销售团队等，提升研发能力和市场开发能力，形成研发和市场联动机制。(二二)行业情况行业情况 1、行业概述 我国调味品的研制和食用历史非常悠久，但直到 20 世纪 70 年代，才得到了快速的发展，我国调味品行业的发展情况如下：时间跨度 发展阶段 行业特征 1970 年以前 原始阶段 调味品发现阶段，该阶段手工生产为主流方式 1971 年-1991年 初级阶段 调味品品种相对较少，生产企业数量众多，以小型作坊为主，行业规模扩张较快 1992 年-2004年 快速发展至成熟阶段 调味品生产企业开始重视品牌价值，区域性品牌开始通过多种方式拓展全国市场；调味品行业集中度提高，开始出现细分行业龙头企业，企业规模经济效应开始显现 2005 年至今 战略机遇及提升阶段 调味品向品种多样化、便利化、天然化、有机化的方向发展；行业标准、食品质量安全、市场准入制度稳步完善；调味品行业集中度进一步提高，市场进一步整合 2、调味品行业发展概况（1）受益于居民生活水平的提高、餐饮业及食品加工业的快速发展，我国调味品行业稳步增长 调味品行业下游渠道主要有餐饮、家庭和食品加工业三个渠道。2007 年，调味品行业餐饮、家庭和工业三个渠道比例为 4:3:3。随着外卖、团餐等新型餐饮业态的诞生，餐饮渠道比例不断提高，根据艾媒咨询数据显示，2020 年我国调味品行业中，50%的调味品销售渠道为餐饮业，20%的调味品销售给食品加工企业，30%的调味品通过家庭零售渠道销售。不同消费群体的购买特征如下：消费群体 餐饮消费 家庭消费 食品加工制造 20 消费特点 专业厨师使用，对质量要求高，要求品质和口味长期稳定，粘性强 关注品牌、品质和价格，易受品牌宣传和促销等影响，做饭频率高者粘性强 关注产品成本和质量，偏向于基础调味料 使用特征 消耗量大、用量稳定、消费频率高，对专业化、功能化的调味料有更多需求，易守难攻 消耗量小、注重味觉体验和产品健康、竞争相对激烈，新老产品更新升级较快，易攻难守 用量大，产品要求相对简单，易守难攻 主要渠道 以农贸批发市场为主，以商超、电商等为辅 以商超、便利店等现代流通渠道为主，以电商、传统流通渠道为辅 厂家或经销商直供等 价格敏感度 具有一定的价格敏感度，随着餐饮等级提升而降低 占家庭食品开支比重较低，价格敏感度相对较低 一般长期合作，价格敏感度高 近年来，受益于人们生活水平的不断提高，以及餐饮业和食品加工业的快速发展，我国调味品行业发展迅速。我国调味品行业营收从 2014 年 2,595 亿元增至 2020 年 3,950亿元，年复合增长率为 7.25%，根据华鑫证券研报预计，2025 年我国调味品行业市场规模将达到 5,500 亿元。（2）作为调味品消费主力，餐饮市场快速发展趋势不变 目前，我国餐饮行业处于快速发展阶段。2013 年，我国餐饮业收入 2.56 万亿元，到 2019 年已增长至 4.67 万亿元，尽管 2020 年受疫情影响下降到 3.95 万亿元，2021 年餐饮业行业收入回暖至疫情前水平达到 4.69 万亿元。餐饮行业对于调味品的人均使用量远大于家庭消费，据统计，在外用餐的人均调味品摄入量约为家庭烹饪的 1.6 倍。作为调味品消费主力，餐饮业的繁荣发展将进一步促进调味品的发展。根据中国连锁经营协议、安永联合发布的CCFA 餐饮行业数字化调研报告（2021）显示，“90 后”餐饮消费群体占比由 2016 年的 60.4%提高至 2020 年的 66.1%。由于年轻一代的消费观念，以及长期在外求学形成的就餐习惯、懒人经济、就业环境等多种因素，年轻一代在就餐上会更加依赖于外部餐饮。未来几年，我国餐饮业的消费主力人群将逐步转移至 80-90后，这将进一步刺激餐饮市场的需求。国内餐饮行业收入额（单位：亿元）21 数据来源：国家统计局（3）随着居民生活水平和城镇化率的提高，人均调味品支出将持续增长 民以食为天，随着我国居民人均可支配收入稳步增长、生活水平日益提升，人们对于食物的诉求由温饱裹腹而愈发讲究五味调和、色香味俱全，调味品消费量、频次和消费金额上有望获得持续提升空间。数据显示，我国人均调味品支出由 2013 年的 9 美元增至 2019 年的 14 美元，年均复合增长率 7.64%，2023 年有望达到 20 美元。2013 年-2019 年我国人均调味品支出（单位：美元）数据来源：西部证券研报 另外，我国城镇化率的提高也将进一步促进调味品行业的发展。我国农村居民人均调味品消费支出约为城镇居民的 30%，进入 21 世纪以来，我国城镇化率由本世纪初的51.27%提升至 59.58%，根据社科院预计，2030 年我国城镇化率将达到 70%，城镇化率的不断提升将助力调味品行业持续增长。（4）对比日韩等发达国家，我国人均调味品消费额仍有较大的增长空间 由于日本与韩国的饮食习惯与我国较为相近，而且餐饮和调味品市场发展较为成熟，其发展经历对我国调味品行业有较大的参考意义。2017 年，日本及韩国人均调味品22 消费支出平均值为 81.15 美元，我国为 11.70 美元，前者是我国的 6.94 倍。根据弗若斯特沙利文咨询公司数据，2019 年，日本人均调味品消费额（终端价口径）为 1,182 元/人/年，我国目前为 295 元/人/年，前者为我国的 4 倍。因而，对比韩国及日本人均调味品消费的平均值，我国人均调味品消费支出仍有较大增长空间。2017 年我国与日本和韩国人均调味品消费额对比表（单位：美元）数据来源：东北证券研报 3、腐乳行业发展概况（1）概述及市场规模 腐乳是我国特有的传统美食，世界上其他国家都没有相同的产品，类似的只有日本的纳豆、印度尼西亚的丹贝，均属于大豆发酵食品，但其与腐乳在风味、营养成分、面向的消费者需求方面都截然不同。腐乳以大豆为主要原料，经加工磨浆、制坯、培菌、发酵而成，其通过多种微生物发酵，可以有效分解大豆所含有的胀气因子、抗营养因子，提高大豆的消化率和营养价值。腐乳的蛋白质含量较高，且极易消化吸收，被誉为“东方奶酪”。腐乳行业在我国已有上千年的发展历史，腐乳的产地也遍及全国，由于各地气候、风土、饮食习惯及口味嗜好等因素的客观影响，腐乳的制作方法各有特点，形成了不同的腐乳类型。按照产品类型划分，腐乳可以分为红腐乳、白腐乳、青腐乳、酱腐乳及花色腐乳；按照工艺类型进行划分，可以分为腌制型腐乳及培菌型腐乳，培菌型腐乳又可进一步分为天然培菌及毛霉型、根霉型、细菌型纯种培菌。不同工艺类型生产的腐乳口味也各有千秋，公司腐乳采用毛霉菌进行发酵生产，所产腐乳咸鲜适口。23 根据华泰证券研究数据显示，2017 年我国腐乳行业市场规模 60 亿元，且未来预计将保持年均 6%的复合增长率，因而，2020 年市场规模有望达到 70 亿元。（2）火锅行业的快速发展将带动腐乳行业的进一步发展 腐乳是火锅的重要基础蘸料之一。火锅在我国有着悠久的历史，是大众喜闻乐见的餐饮形式，以口味的丰度和广度奠定了其第一大餐饮品类的地位，根据艾媒咨询研究，2021 年中国火锅行业市场规模达到 4,998 亿元，预计 2025 年市场规模将达到 6,689 亿元，除 2020 年外，火锅行业的市场规模一直保持增长趋势。因而，火锅行业的快速发展将助推腐乳行业稳步增长。（3）东北菜系的接受度提高，将促进公司腐乳产品的增长 公司腐乳产品咸鲜适口，具有广大的受众人群，根据2017 年度美食消费报告，咸鲜口味位居菜品味道受欢迎程度的首位，占比 23.30%；根据艾媒咨询数据显示，2021年 67.1%用户偏好咸鲜味调味品。按地方风味分类，公司腐乳产品属于东北风味调味料，而作为东北风味调味料载体的东北菜，在各菜品统计的口径中均占有一席之地。根据中国烹饪协会发布的2021 年中国餐饮大数据白皮书显示，2021 年 Q2 中式正餐中东北菜排名第五。与此同时，第一财经商业数据中心研究显示，随着新一代消费者的逐渐成长，他们对各地口味的接受度越来越高，口味多元化表现更加明显，以东北菜为代表的北方菜系在南方已大范围渗透。因而，随着东北菜系在南方市场的渗透率提高，公司腐乳产品具有广阔的市场空间。4、酸菜行业发展概况（1）概述 酸菜，古称“菹”，是一种蔬菜腌制食品，主要由乳酸菌发酵而成。酸菜味道咸酸，口感脆嫩，可开胃提神，解酒去腻。酸菜遍布于我国东北、内蒙古、河北、四川等地区，由于东北地区冬季漫长，新鲜蔬菜不宜贮藏，酸菜已成为东北地区必备菜品。我国东北酸菜产业主要经历了三个发展阶段：第一个阶段为家庭坛装自然发酵酸菜；第二个阶段为作坊式大坑发酵、添加防腐剂与巴氏杀菌相结合的酸菜；第三个阶段为引用高新技术，利用乳酸菌发酵。（2）不规范的中小企业逐步淘汰，监管政策引导行业健康有序发展 24 目前，东北酸菜的生产仍主要采用传统的浸泡自然发酵方式，且生产企业分散，层次不一，存在品牌混乱、企业规模小、生产标准不统一等问题。此外，规模在万吨以上的企业较少，且仍存在较多企业采用泥窖，即大坑方式进行酸菜腌制。近年来，针对大坑酸菜，国家采取了一系列整治措施，以东北酸菜生产集中地辽宁省为例，辽宁省政府于 2019 年连续下发关于在全省范围内禁止使用大坑腌制酸菜的通知（辽食安办发20193 号）、关于再次明确在全省范围内禁止使用大坑腌菜的通知（辽食安办发20197 号）等文件，明令禁止使用大坑腌制酸菜。另外，随着国家对于环保以及酸菜生产标准要求越来越严格，许多不规范的中小企业难以达标，正逐渐退出该行业。因而，随着政府的有效引导，东北酸菜产业将健康有序发展，将为规范化生产企业带来良好的发展机遇。5、行业发展趋势（1）调味品升级趋势明显 随着人们物质生活水平的提升，生活节奏的加快，消费者对调味品方便化、健康化会有更大的需求，这必将驱动调味品行业产品升级。调味品的升级不仅体现在包装多样化、便捷化等方面，更主要体现在保留传统工艺的基础上引进现代化、标准化的生产体系，建立起新的生产质量标准。（2）市场集中度将不断提高 随着消费者对食品安全日益重视以及国家对环保监管力度的不断加大，部分规