688707_2022_振华新材_2022年年度报告_2023-04-27.pdf

2022 年年度报告 1/209 公司代码：688707 公司简称：振华新材 贵州振华新材料股份有限公司贵州振华新材料股份有限公司 20222022 年年度报告年年度报告 2022 年年度报告 2/209 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利公司上市时未盈利且尚未实现盈利 是 否 三、三、重大风险提示重大风险提示 本公司已在本年度报告中详细阐述在生产经营过程中可能面临的相关风险，详情请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分的相关内容。四、四、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。五、五、大信会计师事务所（特殊普通合伙）大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。六、六、公司负责人公司负责人侯乔坤侯乔坤、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人向黔新向黔新及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘进刘进声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。七、七、董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，向全体股东每10股派发现金红利7元（含税）。截至2022年12月31日，公司总股本442,934,810股，以此计算合计拟派发现金红利310,054,367.00元（含税）。本次利润分配金额占2022年合并报表归属于上市公司股东的净利润1,272,212,078.26元的24.37%。公司2022年度不进行资本公积转增股本,不送红股。剩余未分配利润结转以后年度分配。在本报告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。公司2022年度利润分配预案尚需公司2022年年度股东大会审议通过后方可实施。八、八、是否是否存在存在公司治理特殊安排等重要事项公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 九、九、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。2022 年年度报告 3/209 十、十、是否存在被控股股东及其是否存在被控股股东及其他他关联方非经营性占用资金情况关联方非经营性占用资金情况 否 十一、十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、十二、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、十三、其他其他 适用 不适用 2022 年年度报告 4/209 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第四节第四节 公司治理公司治理.32 第五节第五节 环境、社会责任和其他公司治理环境、社会责任和其他公司治理.52 第六节第六节 重要事项重要事项.59 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.82 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.88 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.88 第十节第十节 财务报告财务报告.89 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 2022 年年度报告 5/209 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、振华新材 指 贵州振华新材料股份有限公司 贵阳新材 指 贵州振华新材料有限公司 义龙新材 指 贵州振华义龙新材料有限公司 控股股东、振华集团 指 中国振华电子集团有限公司 实际控制人、中国电子 指 中国电子信息产业集团有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 贵州振华新材料股份有限公司公司章程 红星电子 指 贵州红星电子材料有限公司 南京卡睿 指 南京市卡睿创新创业管理服务有限公司 沙文一期 指 振华新材锂离子电池正极材料生产线建设项目（沙文一期）沙文二期 指 振华新材锂离子电池正极材料生产线建设项目（沙文二期）沙文一期技改 指 振华新材沙文一期锂离子电池正极材料生产线技改项目 义龙二期 指 振华新材锂离子动力电池三元材料生产线建设（义龙二期）义龙三期 指 振华新材正极材料生产线建设项目（义龙三期）彩虹集团 指 彩虹集团有限公司，系实际控制人中国电子控制的其他企业 彩虹新材料 指 陕西彩虹新材料有限公司，系实际控制人中国电子控制的其他企业 中电财务 指 中国电子财务有限责任公司 振华财务 指 振华集团财务有限责任公司 中电金投 指 中电金投控股有限公司，实际控制人中国电子的全资子公司 深科技 指 深圳长城开发科技股份有限公司（000021.SZ），实际控制人控制的其他企业 鑫天瑜投资 指 舟山鑫天瑜成长股权投资合伙企业（有限合伙）鑫天瑜六期 指 深圳鑫天瑜六期股权投资合伙企业（有限合伙）国投基金 指 国投（上海）科技成果转化创业投资基金企业（有限合伙）高工锂电/GGII 指 专注于中国战略性新兴产业的产业研究咨询机构，旗下有锂电、电动车、LED、机器人、新材料、智能汽车研究所 鑫椤资讯/鑫椤锂电 指 鑫椤资讯是中国化学与物理电源行业协会的官网运营主体，依托中国化学与物理电源行业协会的数据资源，同时开展独立的行业数据收集 报告期 指 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 2022 年年度报告 6/209 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司基本情况公司基本情况 公司的中文名称 贵州振华新材料股份有限公司 公司的中文简称 振华新材 公司的外文名称 GuizhouZhenhuaE-chemInc.公司的外文名称缩写 ZEC 公司的法定代表人 侯乔坤 公司注册地址 贵州省贵阳市白云区高跨路1号 公司注册地址的历史变更情况 2018年5月25日，注册地址由“深圳市宝安区西乡街道铁仔路44号”变更为“贵州省贵阳市白云区高跨路1号”公司办公地址 贵州省贵阳市白云区高跨路1号 公司办公地址的邮政编码 550016 公司网址 www.zh- 电子信箱 zeczh- 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表）证券事务代表 姓名 王敬 俞丝丝 联系地址 贵州省贵阳市白云区高跨路1号 贵州省贵阳市白云区高跨路1号 电话 0851-84284089 0851-84284089 传真 0851-84351877 0851-84351877 电子信箱 wangjingzh- yusisizh- 三、三、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报上海证券报证券时报证券日报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、四、公司股票公司股票/存托凭证简况存托凭证简况(一一)公司股票简况公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所科创板 振华新材 688707/(二二)公司公司存托凭证存托凭证简简况况 适用 不适用 五、五、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区知春路 1 号 22 层 2206 签字会计师姓名 龚荣华、钟权兵 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区鹏程一路广电金融中心大厦 35 层 签字的保荐代表人姓名 杜鹏飞、李波 2022 年年度报告 7/209 持续督导的期间 2021 年 9 月 14 日-2024 年 12 月 31 日 六、六、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：万元币种：人民币 主要会计数据 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 营业收入 1,393,559.36 551,490.04 152.69 103,650.29 归属于上市公司股东的净利润 127,221.21 41,257.92 208.36-16,954.64 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 124,747.40 40,299.69 209.55-19,421.06 经营活动产生的现金流量净额 115,671.41 9,581.38 1,107.25-19,094.04 2022年末 2021年末 本期末比上年同期末增减（%）2020年末 归属于上市公司股东的净资产 408,889.76 292,741.92 39.68 127,961.29 总资产 1,107,174.05 695,218.61 59.26 425,605.71 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 基本每股收益（元股）2.8722 1.1178 156.95-0.5104 稀释每股收益（元股）2.8722 1.1178 156.95-0.5104 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）2.8164 1.0918 157.96-0.5846 加权平均净资产收益率（%）36.36 21.74 增加 14.62 个百分点-12.43 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）35.65 21.24 增加 14.41 个百分点-14.23 研发投入占营业收入的比例（%）1.80 2.71 减少 0.91 个百分点 6.27 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期内营业收入增加的主要原因系：新能源汽车动力电池市场快速增长，下游客户对正极材料需求旺盛，公司正极材料销量及收入实现同比大幅增长。报告期内实现归属于上市公司股东净利润增加的主要原因系：（1）营业收入同比大幅增长；（2）2022 年度公司产能利用率超过 90%，规模效应释放带来降本增效；（3）产品结构优化，提升盈利能力。在产品结构方面，基于在单晶领域的深厚技术沉淀，公司报告期内：（1）高镍 8 系三元正极材料持续稳定放量，实现收入 50.75 亿元，同比增长 143.3%；（2）超高镍 9 系三元正极材料于2021 年开始向部分客户进行吨级送样，2022 年实现了十吨级以上出货；（3）中高镍 6 系产品因在高电压场景下极具性价比优势，报告期内占主营业务收入的比例从 2021 年的 2.31%提升至15.85%；（4）中镍 5 系产品多年来持续稳定输出，凭借稳定可靠的技术性能得到下游市场广泛认可，除了成熟应用在国外高端车型上，同时也批量应用在国内主流车型。2022 年年度报告 8/209 顺应行业发展趋势，致力技术创新突破，在下一代产品储备上，公司的钠离子电池正极材料市场应用推广进展顺利，钠离子电池具有明显优于锂离子电池的低温性能，非常适合全天候、全地域电动汽车市场需求。最关键的是，钠离子电池原材料供应链稳定，这对新能源行业未来的发展具有重要战略意义。2022 年是钠电产业前期阶段。报告期内，公司的钠离子电池正极材料凭借优异的性能表现和极佳的性价比优势，与国内头部电芯客户达成了全面深度的合作关系，累计出货数十吨，同时公司已布局相应的专利，核心技术自主可控，为以后年度的业务发展奠定了坚实基础。报告期内总资产增加的主要原因系：（1）正极材料销量提升，盈利能力改善，业务规模扩大带来的经营性资产增加；（2）产能建设项目投入增加。报告期内净资产增加的主要原因系：正极材料销售带来的经营积累。七、七、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 八、八、2022 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：万元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12月份）营业收入 257,908.01 286,109.65 446,387.92 403,153.78 归属于上市公司股东的净利润 34,243.99 32,362.03 34,003.72 26,611.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 33,833.93 31,783.95 33,458.18 25,671.34 经营活动产生的现金流量净额-9,176.02 24,408.75 9,076.73 91,361.95 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2022 年金额 附注（如适用）2021 年金额 2020 年金额 非流动资产处置损益-1,351,392.87 七、74、75-17,071.40 85,391.45 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 26,218,570.99 七、67、75 10,904,203.16 30,903,505.22 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、2,996,907.77 七、68 2022 年年度报告 9/209 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 440,602.67 七、74、75 382,166.56-1,769,941.49 减：所得税影响额 3,566,622.18 1,687,009.20 4,554,791.75 少数股东权益影响额（税后）合计 24,738,066.38 9,582,289.12 24,664,163.43 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。适用 不适用 十、十、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：万元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 应收款项融资 63,851.08 161,268.26 97,417.18 交易性金融资产 299.69 合计 63,851.08 161,268.26 97,417.18 299.69 注：1.应收款项融资余额 161,268.26 万元，系未到期的信用级别较高的银行承兑汇票。2.交易性资产是公司使用暂时闲置募集资金购买保本型银行理财产品 140,000 万元，理财产品取得理财收益 299.69 万元，对当期利润的影响金额 299.69 万元，理财产品于 2022 年 7 月 31 日赎回，期末余额为 0。十一、十一、非企业会计准则业绩指标说明非企业会计准则业绩指标说明 适用 不适用 十二、十二、因国家秘密、因国家秘密、商业商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明 适用 不适用 2022 年年度报告 10/209 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2022 年中国新能源车持续爆发式增长，根据中国汽车工业协会公布数据，2022 年我国新能源汽车销量 688.7 万辆，销量同比增长 93.4%,占国内同期汽车销量的比例达 25.6%（即渗透率）。根据 EV-Volumes 的统计，2022 年全球电动汽车（BEV 和 PHEV）销量约为 1050 万辆，同比增长 61%。中国引领了全球汽车电动化的增长，新能源汽车的发展对提升汽车产业竞争力，保障能源安全、改善空气质量和应对气候变化均具有重要意义，因此新能源行业在未来仍然有广阔的发展空间。2022 年公司来源于三元正极材料的销售收入为 135 亿元，占全部收入的比例 97%，受益于新能源汽车需求端的增长，公司三元正极材料销量同比增长 34%；销量增加，产品结构优化，叠加原材料价格上涨，三元正极材料收入同比增长 158%。在产品结构方面，基于在单晶领域的深厚技术沉淀，公司报告期内：（1）高镍 8 系三元正极材料持续稳定放量，实现收入 50.75 亿元，同比增长 143.3%；（2）超高镍 9 系三元正极材料于 2021 年开始向部分客户进行吨级送样，2022 年实现了十吨级以上出货；（3）中高镍 6 系产品因在高电压场景下极具性价比优势，报告期内占主营业务收入的比例从2021 年的 2.31%提升至 15.85%；（4）中镍 5 系产品多年来持续稳定输出，凭借稳定可靠的技术性能得到下游市场广泛认可，除了成熟应用在国外高端车型上，同时也批量应用在国内主流车型。在新能源行业在蓬勃发展的同时，锂离子电池部分原材料因供需失衡，价格大幅上涨，对行业的可持续健康发展带来了不利影响。为缓解这一局面，公司从电池原材料的角度出发，致力于通过技术创新进行突破，钠离子电池具有明显优于锂离子电池的低温性能，非常适合全天候、全地域电动汽车市场需求。最关键的是，钠离子电池原材料供应链稳定，这对新能源行业未来的发展具有重要战略意义。2022 年是钠电产业前期阶段。报告期内，公司的钠离子电池正极材料凭借优异的性能表现和极佳的性价比优势，与国内头部电芯客户达成了全面深度的合作关系，累计出货数十吨，同时公司已布局相应的专利，核心技术自主可控，为以后年度的业务发展奠定了坚实基础。二、二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况研发情况说明说明 (一一)主要业务、主要产品或主要业务、主要产品或服务服务情况情况 公司自设立以来专注于锂离子电池正极材料的研发、生产及销售，主要提供新能源汽车、消费电子领域产品所用的锂离子电池正极材料。报告期内公司钠离子电池正极材料研发和产业化取得突破性进展，报告期内累计出货数十吨，市场应用推广进展顺利，与国内头部电芯客户达成了全面深度的合作关系。(二二)主要经营模式主要经营模式 1、采购模式 公司采购的主要原材料包括三元前驱体、四氧化三钴、碳酸锂及氢氧化锂等。公司设有资材部，负责供应商的筛选及物料的采购。2、生产模式 2022 年年度报告 11/209 公司主要按订单生产。若根据客户年度采购计划及市场趋势判断客户未来预计有较大订单需求，为减小未来生产压力并有效利用产能，公司也将实行备货生产。3、销售模式 公司主要采取直销模式，下游客户多为国内大型知名的动力电池、储能电池生产企业，经过长期的合作已形成稳定的合作关系。销售过程主要包括获取样本需求、技术交流、各阶段样品认证、签订合约、交付、回款等环节；各阶段样品认证包含实验室级、产线级等不同级别样品的生产、交付、评估、客户认证、改善、规格书/图纸签订等过程，以确保产品从性能到批量质量稳定性全过程满足客户需求。认证阶段结束后，公司与客户签订供货合同进行批量生产，同时跟踪货物的交付、货款的回收等。若客户针对已认证产品提出进一步需求，则公司直接与客户签订供货合同进行批量生产。(三三)所处行业情况所处行业情况 1.1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1 1）行业发展阶段）行业发展阶段 新能源车市场需求持续快速增长，动力电池行业欣欣向荣，带动正极材料行业规模快速提升。根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，2022 年我国动力电池累计产量 545.9GWh，同比增长 148.5%。根据高工产研锂电研究所（GGII）数据，2022 年中国锂电正极材料市场出货量 190万吨，同比增长 68%，其中三元材料出货量 64 万吨，同比增长 47%。市场增长主要受国内三元动力电池增长以及海外出口需求双向带动。2017 年至 2022 年，我国三元正极材料出货量持续增长，我国三元正极材料出货量复合增长率达 43.28%。（2 2）行业基本特点）行业基本特点 现阶段正极材料行业存在如下基本特点：当前动力电池主流技术路线以磷酸铁锂和三元正极材料为主当前动力电池主流技术路线以磷酸铁锂和三元正极材料为主 根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，2022 年我国动力电池累计装车量达 294.6GWh，累计同比增长 90.7%。其中，三元电池累计装车量为 110.4GWh，占总装车量的 37.5%，累计同比增长 48.6%；磷酸铁锂电池累计装车量为 183.8GWh，占总装车量的 62.4%，累计同比增长 130.2%。三元正极材料和磷酸铁锂作为目前动力电池的主流技术路线，在 2022 年不论是从产量、销量、装车量的角度来看，均呈现蓬勃发展态势。类型类型 产量产量 销量销量 装车量装车量 出口量出口量 GWhGWh 同比增长同比增长 GWhGWh 同比增长同比增长 GWhGWh 同比增长同比增长 GWhGWh 占比占比 三元材料 212.5 126.40%193.5 143.20%110.4 48.60%46.90 68.90%磷酸铁锂 332.4 165.10%271 155.70%183.8 130.20%20.90 30.70%合计合计 545.9545.9 148.50%148.50%465.5465.5 150.30%150.30%294.6294.6 90.70%90.70%68.168.1 100%100%数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟 原材料供应链脆弱，原材料价格波动较大原材料供应链脆弱，原材料价格波动较大 锂离子电池正极材料的原材料主要是锂盐和前驱体。在新能源市场的蓬勃发展的同时，由于供需失衡，锂盐等原材料价格大幅波动，以上海有色网的电池级碳酸锂报价为例，2022 年年初含税价格不到 30 万，2022 年 11 月含税价格最高接近 60 万。原材料价格的大幅波动，给整个行业的持续健康发展带来了不利影响。竞争较为激烈，头部企业份额相差不大竞争较为激烈，头部企业份额相差不大 2022 年年度报告 12/209 根据高工锂电及鑫椤锂电统计数据，2018-2022 年国内三元正极材料行业市占率 CR5 分别为48%/50%/52%/55%/61%，年均提升约 2-3 个百分点。相较于其他锂电材料，三元正极材料行业竞争较为激烈，头部企业市占率差别较小，并未拉开较大差距，主要原因有：第一，三元正极材料行业准入门槛高，新进入者少；第二，头部三元材料企业各有优势，市场竞争激烈。正极材料厂商纷纷扩产，需警惕产能过剩风险正极材料厂商纷纷扩产，需警惕产能过剩风险 新能源行业的蓬勃发展，吸引了各路力量以及资金对正极材料行业的关注，正极材料厂商纷纷扩产，对于产品严重同质化的细分领域，由于技术门槛降低，将面临更加激烈的竞争。（3 3）主要技术门槛）主要技术门槛 行业规范壁垒 2021 年 12 月 10 日，工信部正式发布了锂离子电池行业规范条件（2021 年本）和锂离子电池行业规范公告管理办法（2021 年本），并于 2021 年 12 月 20 日起施行，对生产企业的研发能力、工艺先进性、质量检测、智能制造能力等方面做出了严格要求，同时，强化企业社会责任，严格规范资源综合利用、环境保护、安全生产能力，鼓励企业打造绿色制造产业链。通常工业企业难以通过投资在短时间内满足相关行业规范的要求。品质认证壁垒 因为正极材料是动力电池中最重要的原料之一，对动力电池各项核心性能及安全性能都有较大的影响，基于产品稳定性及安全性角度考虑，车企和动力电池企业对于正极材料产品的认证测试程序更为复杂，不但需要进行长期产品性能测试，还需要对生产厂商的综合供货能力进行详细评估，整体认证周期时间一般在 1-2 年左右。目前，国内动力电池市场集中度较高，动力电池厂商与正极材料生产企业建立了长期合作关系，合作粘性较强，正极材料生产企业一旦进入客户的供应商体系后一般不会轻易被更换。工艺技术壁垒 三元正极材料的工艺技术复杂，生产过程控制严格，研发难度大、周期长，工艺技术经验重要，国内各大厂商均已形成了自己的工艺技术，如原材料选择、各类材料比例、辅助材料应用以及生产工艺等均需要多年的技术与经验积累。工艺技术壁垒不仅指较高的研发技术门槛，还包括更精细的生产管理以及更低成本大规模量产的水平。从技术角度，三元正极材料主要分为一次颗粒大单晶技术体系及二次颗粒团聚体技术体系，不同技术路线的厂商在烧结次数、烧结窑炉设计、温度控制、掺杂包覆元素等生产工艺方面存在差异，经过长期的经验积累形成自有的工艺技术壁垒。从行业发展来看，以性价比为诉求的低钴/无钴 NCM 三元材料、以能量密度为诉求的高镍 NCM三元材料均为三元正极材料行业的发展趋势。鉴于钴资源稀缺，价格高且波动大，因此去钴化是当前主流趋势，低钴/无钴材料的开发，包括前驱体选用、烧结工艺、掺杂及包覆技术选择不同决定材料性价比及综合竞争力差异。相较于常规三元材料，生产高镍三元正极材料的技术壁垒更高，高镍三元正极材料的生产不仅需要掺杂包覆等技术改性，还需要在氧气气氛下煅烧，对于生产环境的湿度控制、设备的耐腐蚀和自动化水平提出了更苛刻的要求。生产规模及资金壁垒 2022 年年度报告 13/209 大型三元材料生产企业在原材料采购和生产运营方面具有规模优势。同时，动力电池行业的市场集中度较高，主流动力电池厂商对于正极材料供应商的供货质量、数量、时效等方面有较高要求，小型企业进入锂电池企业合格供应商体系难度较大。三元材料属于资金密集型行业，三元材料对于生产环境及生产设备的要求较高，新建产线需要大额资金投入。此外，三元材料生产成本中原材料采购成本占比较高，日常经营活动需要大量流动资金。行业新进入者面临一定的规模及资金壁垒。2.2.公司所处的行业地位分析及其变化公司所处的行业地位分析及其变化情况情况 公司 2009 年在国内外较早完成镍钴锰酸锂一次颗粒大单晶三元正极材料的研发及生产。经多年的研发及培育，目前公司已实现涵盖中镍、中高镍、高镍及超高镍全系列一次颗粒大单晶镍钴锰酸锂三元正极材料的产业化生产及销售，也是钴酸锂、复合三元等多品种锂离子电池正极材料生产商。目前，公司已掌握一次颗粒大单晶镍钴锰三元材料合成技术、大单晶无钴层状结构镍锰二元材料合成技术、高电压钴酸锂材料合成技术、多晶镍钴锰三元正极材料合成技术、尖晶石结构复合改性材料合成技术、正极材料掺杂技术、正极材料表面改性技术、中高镍低钴一次颗粒大单晶材料合成技术、高镍一次颗粒大单晶材料合成技术、钠离子电池正极材料合成技术等一系列具备自主知识产权的核心技术。根据鑫椤资讯统计数据，2022 年公司三元材料产量在国内市场排名第七，市场占有率 7%；2022年公司大单晶三元材料产量在国内市场排名第三，对应产量占比为 17%。2022 年公司的钠离子电池正极材料市场应用推广进展顺利，与国内头部电芯客户达成了全面深度的合作关系，累计出货数十吨。随着公司在高镍及超高镍一次颗粒大单晶三元正极材料、钠离子电池正极材料领域新产品开发及应用的不断完善，公司将在行业内长期保持较强竞争力。3.3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势展趋势 1.1.政策支持，消费信心逐步恢复，新能源汽车的需求将得到有效拉动政策支持，消费信心逐步恢复，新能源汽车的需求将得到有效拉动 新能源汽车是汽车市场的重要拉动力，是国家稳工业的重点行业，因此国家层面为了进一步扩大新能源汽车推广规模，配合出台了一系列政策，旨在实施新能源汽车领跑强基工程。与此同时，党的二十大报告强调，倡导绿色消费，推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式。2022 年底召开的中央经济工作会议提出，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。随着各项政策措施发力见效，汽车消费将持续回稳复苏，动力电池市场也将迎来新一轮的发展。2.2.三元正极材料高镍化趋势确定三元正极材料高镍化趋势确定 在新能源汽车里程焦虑、充电焦虑背景下，电池能量密度的提升主要从电化学性能升级以及物理层面系统结构创新两方面着手。根据高工产研锂电研究所（GGII）数据，2022 年中国三元材料出货结构中，8 系及以上高镍三元材料占比上升至第一，占比超 40%。此外，海外市场主要采用高镍材料，国内部分企业加大海外供应以及出口增加，也带动了高镍材料出货量增加。8 系及以上高镍三元材料在性能充分提升的同时，其制备技术门槛高，市场准入门槛高，在未来激烈的市场竞争中，8 系及以上高镍三元材料研发、生产制备能力对正极材料厂商的发展存在重要影响。3.3.三元正极材料未来将仍然是主流技术路线之一三元正极材料未来将仍然是主流技术路线之一 对于下游市场而言，正极材料的性价比是技术路线选择的重要衡量因素之一。自 2021 年开始，磷酸铁锂装机量超过三元正极材料，主要原因是磷酸铁锂电池技术突破、以及镍钴涨价导致三元正极材料成本上升。由于三元正极材料的高镍化趋势确定，以及消费电子市场空间有限，钴金属2022 年年度报告 14/209 需求降低；在镍方面，随着新增产能的持续释放，供给持续增加，因此预计钴价和镍价价格将趋于平稳，预计后续 8 系及以上高镍三元材料将具有显著的成本优势，因此三元正极材料，特别是8 系及以上高镍三元未来将是动力电池主流技术路线之一。4.4.废旧动力电池综合回收利用持续提升趋势废旧动力电池综合回收利用持续提升趋势 电动汽车的普及，与之相伴不可回避的就是废旧动力电池的处理。废旧动力电池在经过梯次利用后，剩下部分由于含有贵重金属，可回收重复利用。在对于新能源汽车呼声一直很高的欧洲市场，对锂、镍、钴等主要金属的回收率设定了具体目标与实施路径，通过立法规范引导市场发展。我国“十四五”循环经济发展规划提出，发展循环经济是我国的一项重大战略，废旧动力电池循环利用行动是重点行动领域之一。因此，发展废旧动力电池的回收产业，减少贵重金属的流失，促进资源与环境的可持续发展是未来的重要趋势。5.5.锂离子电池原材料供应链脆弱，对新能源行业的可持续健康发展带来了不利影响锂离子电池原材料供应链脆弱，对新能源行业的可持续健康发展带来了不利影响 在新能源行业在蓬勃发展的同时，锂离子电池中主要原材料锂盐因供需失衡，价格在短期内易出现剧烈波动，不利于新能源汽车和储能行业的市场化和规模化。我国作为全球锂盐最大的生产和使用国，锂资源供应主要依赖于进口。随着我国对新能源产业的重视程度日益加深，特别是上游新能源汽车产销量和渗透率不断提升所带来的巨大锂资源需求，尽管锂矿端与冶炼端均持续增加资本投入，但由于国内锂矿禀赋相对不足，总体来看未来增量较为有限，脆弱的供应链引发了对新能源行业未来可持续发展的担忧。6.6.钠钠离子电池的产业化进程加速，市场应用推广进展顺利离子电池的产业化进程加速，市场应用推广进展顺利 在新能源行业在蓬勃发展的同时，锂离子电池部分原材料因供需失衡，对行业的可持续健康发展带来了不利影响。钠离子电池具有明显优于锂离子电池的低温性能，非常适合全天候、全地域电动汽车市场需求。最关键的是，相较于锂元素，钠元素具有更丰富的储量、更低廉的价格，钠离子电池原材料供应链稳定。2022 年 6 月 1 日，国家发展改革委、国家能源局等 9 部门联合印发“十四五”可再生能源发展规划，提出加强钠离子电池等高能量密度储能技术的研发。从行业实践来看，包括宁德时代在内的行业头部企业，也正在布局成本更具优势、电化学性能更加稳定的钠离子电池。因此，钠离子电池及上游材料行业预计将迎来快速发展机会。(四四)核心核心技术与研发技术与研发进展进展 1.1.核心技术核心技术及其及其先进性先进性以及报告期内以及报告期内的变化情况的变化情况 公司自成立以来专注于正极材料的研发和生产，2009 年在国内外较早完成镍钴锰酸锂三元正极材料一次颗粒大单晶材料的研发及生产。公司在一次颗粒大单晶三元正极材料技术对国内动力电池行业技术路线产生一定贡献。目前全球动力电池市场已形成中日韩三足鼎立的局面，从技术路线和发展方向来看，中国的动力电池除二次颗粒团聚体三元正极材料体系外，还有独特的一次颗粒大单晶三元正极材料体系，增强了市场竞争力。公司成功研发并形成一系列具备自主知识产权的核心技术，包括一次颗粒大单晶镍钴锰三元材料合成技术、大单晶无钴层状结构镍锰二元材料合成技术、高电压钴酸锂材料合成技术、多晶镍钴锰三元正极材料合成技术、尖晶石结构复合改性材料合成技术、正极材料掺杂技术、正极材料表面改性技术、钠离子电池正极材料合成技术等。在钠离子电池正极材料领域，经过不同项目的积累及与客户产品平台的不断磨合，公司已形成多元素协同掺杂技术、晶体结构调控技术、低 pH 值及低游离钠控制技术、形貌尺寸及颗粒粒径2022 年年度报告 15/209 调控技术等多项核心技术，可有效提高钠离子电池正极材料的结构稳定性、空气稳定性，改善钠离子电池的高低温性能、循环稳定性及倍率性能。针对上述核心技术，截至本报告披露日，公司已提交 9 项钠离子电池正极材料相关的专利申请，形成初步专利布局。依靠上述核心技术，公司研发的钠离子电池正极材料具有高压实密度、高容量、低 pH 值和低游离钠的特性。高压实密度、高容量有助于提升电池的能量密度；低 pH 值、低游离钠能够有效提高材料的空气稳定性和电池浆料的稳定性，进而提升电池整体的稳定性及一致性，改善电池产气鼓胀的缺陷。公司生产的层状氧化物钠离子电池正极材料相关性能指标均优于市场平均水平，其中比容量、首次效率高于市场平均水平，反映对应生产的电池能量密度越高；pH 值、游离钠、镍元素含量低于市场平均水平，反映对应生产的电池整体性及一致性更好，成本更低。公司产品优异的性能表现得到下游头部主流客户的认可，报告期内公司在钠离子电池正极材料已实现数十吨销售。截至本报告签署日，公司已获授权 17 项发明专利（其中国内发明专利 16 项、国外发明专利1 项）和 1 项实用新型专利，先后获得中国专利优秀奖、贵州省专利金奖、贵州省科技进步二等奖、贵州省科技成果转化二等奖、2020 年贵州省高价值专利等国家级、省部级奖励 9 项。2018年 12 月，公司成功进入工信部第三批锂离子电池行业规范条件企业名单。国家科学技术奖项获奖情况 适用 不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 适用 不适用 2.2.报告期内获得的研发成报告期内获得的研发成果果 具体见下表 报告期内获得的知识产权列表 本年新增 累计