301099_2022_雅创电子_2022年年度报告_2023-04-11.pdf

上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 1 证券代码：301099 证券简称：雅创电子 公告编号：2023-012 上海雅创电子集团股份有限公司上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告年年度报告 2023 年年 4 月月 上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 2 2022 年年度报告年年度报告 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。别和连带的法律责任。公司负责人谢力书、主管会计工作负责人樊晓磊及会计机构负责人公司负责人谢力书、主管会计工作负责人樊晓磊及会计机构负责人(会计会计主管人员主管人员)冯萍声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。冯萍声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告第三节“管理层当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告第三节“管理层讨论与讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 80,000,000 股股为基数，为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 5 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资股（含税），以资本公积金向全体股东每本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第四节第四节 公司治理公司治理.44 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任.62 第六节第六节 重要事项重要事项.64 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.89 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.95 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.96 第十节第十节 财务报告财务报告.97 上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 4 备查文件目录备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件；三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；四、其他相关文件。以上文件的备置地点：公司董事会办公室。上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/集团/本集团/上海雅创/雅创电子 指 上海雅创电子集团股份有限公司 硕卿合伙 指 上海硕卿企业管理中心（有限合伙），公司持股 5%以上股东 同创锦荣 指 深圳同创锦绣资产管理有限公司深圳同创锦荣新三板投资企业（有限合伙），与同创安元、同创新兴受同一控制，公司前十大股东 同创安元 指 合肥同创安元二期股权投资合伙企业（有限合伙），与同创锦荣、同创新兴受同一控制，公司前十大股东 同创新兴 指 深圳同创锦绣资产管理有限公司深圳同创伟业新兴产业创业投资基金（有限合伙），与同创锦荣、同创安元受同一控制，公司原前十大股东 同创锦成 指 安徽同创锦成资产管理有限公司 华睿信 指 吉林市华睿信产业投资基金合伙企业（有限合伙），公司前十大股东 上海雅信利 指 上海雅信利电子贸易有限公司，公司全资子公司 昆山雅创 指 昆山雅创电子零件有限公司，公司全资子公司 香港台信 指 香港雅创台信电子有限公司/TEXIN(HONGKONG)ELECTRONICS CO.,LIMITED，昆山雅创全资子公司 香港电子 指 雅创电子零件有限公司/YC ELECTRONIC PARTS Co.,LIMITED，香港台信全资子公司 香港 UPC 指 UPC ELECTRONICS PTE LIMITED，香港台信全资子公司 上海旭择 指 上海旭择电子零件有限公司，香港 UPC 全资子公司 揭阳旭择 指 揭阳市旭择电子零件有限公司，上海旭择全资子公司 上海谭慕 指 上海谭慕半导体科技有限公司（原南京市谭慕半导体技术有限公司），公司全资子公司 韩国谭慕 指 TAMUL POWER SEMICONDUCTOR LLC，香港台信全资子公司 上海秉昊 指 秉昊（上海）信息技术有限公司，上海雅信利全资子公司 香港恒芯微 指 恒芯微电子有限公司/ECORE ELECTRONICS CO.,LIMITED，香港 UPC 控股子公司 韩国恒芯微 指 ECORE KOREA ELECTRONICS LLC，香港恒芯微全资子公司 旭禾电子 指 上海旭禾节能技术有限公司，上海雅信利全资子公司 新加坡 UPC 指 UPC COMPONENTS PRIVATE LIMITED，香港 UPC 全资子公司 怡海能达 指 深圳市怡海能达有限公司，公司控股子公司 怡海智芯 指 深圳市怡海智芯科技有限公司，怡海能达全资子公司 武汉怡海 指 武汉市怡海能达科技有限公司，怡海能达全资子公司 重庆怡海 指 重庆市怡海能达电子科技有限公司，怡海能达全资子公司(于 2022年 12 月 28 日已注销）香港怡海 指 怡海能達（香港）有限公司，怡海能达全资子公司 欧创芯 指 深圳欧创芯半导体有限公司，公司控股子公司 贵州雅光 指 贵州雅光电子科技股份有限公司，公司参股公司 东芝 指 东芝株式会社（Toshiba），是日本最大的半导体制造商之一，业务领域包括数码产品、电子元器件、社会基础设备、家电等 铠侠 指 东芝（Toshiba）旗下的东芝存储（Toshiba Memory），于 2018 年被贝恩资本等财团收购部分股权。此后全球启用新品牌（Kioxia）。2020 年 2 月，东芝电子（中国）有限公司更名为铠侠电子（中国）有限公司 上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 6 首尔半导体 指 首尔半导体（Seoul Semiconductor）是一家全球领先的专业 LED 制造商，总部位于韩国 LG 指 韩国 LG集团，LG旗下子公司包括 LG电子、LG显示、LG化学、LG生活健康等，事业领域覆盖化学能源、电子电器、通讯与服务等领域。LG在液晶面板等领域内处于全球领先水平 村田 指 株式会社村田制作所，全球领先的电子元器件制造商，村田主要进行以机能陶瓷为基础的电子元器件的研究开发、生产和销售 松下 指 松下集团（Panasonic）是全球性电子厂商，从事各种电器产品的生产、销售等事业活动。松下现从事的民用事业主要有：数字 AV 网络化事业、节能环保事业、数字通信事业、系统工程设计事业、家用电器事业、住宅设施事业、空调设备事业、工业自动化设备事业等 南亚 指 南亚科技股份有限公司，致力于 DRAM（动态随机存取内存）之研发、设计、制造与销售 延锋伟世通 指 延锋伟世通投资有限公司及其控制的子公司，包括延锋伟世通汽车电子有限公司、延锋伟世通电子科技（上海）有限公司、长春一汽延锋伟世通电子有限公司、延锋伟世通怡东汽车电子有限公司和延锋伟世通（重庆）汽车电子有限公司等 金来奥 指 浙江金来奥光电科技有限公司，隶属于浙江金业汽车部件有限公司，主要从事 LED 发光模组的设计和开发 现代摩比斯 指 现代摩比斯（Hyundai mobis）株式会社，现作为现代起亚汽车集团三大主力之一，目前是世界排名前十的汽车零部件供应商 星宇 指 常州星宇车灯股份有限公司 华域 指 华域视觉科技（上海）有限公司 TOWER、高塔半导体 指 高塔半导体（Tower Semiconductor Ltd.），指公司合作的晶圆厂商 Dongbu、东部半导体 指 东部半导体（Dongbu HiTek），指公司合作的晶圆厂商 OKINS 指 OKINS ELECTRONICS Co.,Ltd，指公司合作的晶圆测试厂商 天水华天 指 天水华天科技股份有限公司，指公司合作的封装厂商 ITEK 指 ITEK Semiconductor,Inc.超丰电子、GREATEK 指 GREATEK ELECTRONICS INC.，公司合作的封装厂商 日月光 指 日月光半导体（昆山）有限公司，指公司合作的封装厂商 国务院 指 中华人民共和国国务院 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 工信部 指 中华人民共和国工业与信息化部 IC/芯片 指 半导体集成电路（Integrated Circuit），一种微型电子器件或部件，通过一定的工艺把一个电路中所需的晶体管、二极管、电阻、电容和电感等元件及布线互连在一起，制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构 存储芯片 指 是嵌入式系统芯片的概念在存储行业的具体应用，通过在单一芯片中嵌入软件，实现多功能和高性能，以及对多种协议、多种硬件和不同应用的支持；存储芯片种类较多，本报告中的存储芯片主要的是公司代理分销的 Nand Flash闪存芯片和 Dram存储芯片 被动元件 指 不影响信号基本特征，而仅令讯号通过而未加以更动的电路元件 LED/LED 颗粒 指 即 LED 发光二极管，是一种固态的半导体器件，利用固体半导体芯片作为发光材料，在半导体中通过载流子发生复合放出过剩的能量而引起光子发射，直接发出红、黄、蓝、白等颜色的光 半导体 指 常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料 半导体器件 指 利用半导体材料特殊电特性完成特定功能的电子器件 消费电子 指 围绕着消费者应用而设计的与生活、工作娱乐相关的电子类产品 上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 7 车规级芯片 指 满足车载等级要求的芯片，AEC-Q系列标准是行业公认的车规元器件认证标准 电源管理 IC 指 在单片芯片内包括了多种电源轨和电源管理功能的集成电路。PMIC 常用于为小尺寸、电池供电设备供电，因为将多种功能集成到单片芯片内可提供更高的空间利用率和系统电源效率。PMIC 内集成的常见功能包括电压转换器和调节器、电池充电器、电池电量计、LED 驱动器、实时时钟、电源排序器和电源控制。NAND Flash 闪存芯片 指 是一种电子式可清除程序化只读存储器的形式，允许在操作中被多次擦或写的存储器，主要用于一般性数据存储，以及在计算机与其他数字产品间交换传输数据 DRAM 存储芯片 指 动态随机存取存储器，用于数据暂时性存储 光电耦合器 指 以光为媒介传输电信号，对输入、输出电信号起到良好的隔离作用 液晶屏 指 使用专用电源、控制卡、单元板制造的通过点阵亮灭显示文字、图片、动画、视频的设备 车载信息娱乐系统 指 采用车载专用中央处理器，基于车身总线系统和互联网服务，形成的车载综合信息处理系统。IVI能够实现包括三维导航、实时路况、辅助驾驶、故障检测、车辆信息、车身控制、移动办公、无线通讯、基于在线的娱乐功能及 TSP 服务等一系列应用，英文名称为In-Vehicle Infotainment，简称 IVI 模拟芯片/模拟 IC 指 由电容、电阻、晶体管等组成的模拟电路集成在一起用来处理模拟信号的集成电路。模拟集成电路的主要构成电路有：放大器、滤波器、反馈电路、基准源电路、开关电容电路等。IGBT 指 绝缘栅双极型晶体管，是由 BJT和 MOS 组成的复合全控型电压驱动式功率半导体器件 MCU 指 微处理器芯片是能完成获取指令、执行指令，以及与外界存储器和逻辑部件交换信息等操作等功能的芯片 FAE 指 Field Application Engineer，现场应用工程师 Fabless 指 Fabrication（制造）和 less（无、没有）的组合，是指没有制造业务、只专注于设计的集成电路设计的一种运作模式 晶圆 指 经过特定工艺加工，具备特定电路功能的硅半导体集成电路圆片，经切割、封装等工艺后可制作成 IC成品 流片 指 集成电路设计完成后，将电路图转化为芯片的试生产或生产过程 封装 指 封装是把集成电路装配为芯片最终产品的过程，包括芯片的安装、固定、密封等工艺过程 测试 指 集成电路晶圆测试、成品测试、可靠性试验和失效分析等工作 电子元件 指 工厂生产加工时不改变分子成分的成品，如电阻器、电容器、电感器。因为它本身不产生电子，它对电压、电流无控制和变换作用，所以又称无源器件 AC/DC 指 电源的规格是交流输入直流输出，属于开关电源分类中的一种 DC/DC 指 将某一电压等级的直流电源变换其他电压等级直流电源的装置 SoC 指 System on Chip 的缩写，通常称为系统级芯片 LDO 指 low dropout regulator 的缩写，是一种低压差线性稳压器 模块/模组 指 由数个具基础功能的组件/组件组成的具特定功能之组件，该组件用以组成具完整功能之系统、设备或程序；广泛用于各软/硬件领域 授权分销商 指 服务于大中型客户的分销商，其采购量大，通常采用与电子元器件设计制造商签订代理协议的方式获得电子元器件设计制造商的分销授权，与电子元器件设计制造商合作紧密，并能得到电子元器件设计制造商在信息、技术、供货等方面的直接支持 Tire1 指 二阶供货商的下游，负责系统组装的检测，最后将零件直接提供给整车厂，完成车子的组装 Tire2 指 原物料供货商的直接下游厂商称为二阶零组件厂商，需具备工程制造品管能力，负责材料的进一步加工、零件组装与模块化 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 8 深交所 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 上海雅创电子集团股份有限公司章程 股东、股东大会 指 上海雅创电子集团股份有限公司股东、股东大会 董事、董事会 指 上海雅创电子集团股份有限公司董事、董事会 监事、监事会 指 上海雅创电子集团股份有限公司监事、监事会 保荐机构、保荐人、国信证券 指 国信证券股份有限公司 国信资本 指 指参与跟投的保荐机构相关子公司国信资本有限责任公司 鼎信 18 号资管计划 指 指公司高管、核心员工为参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，即国信证券鼎信 18 号创业板战略配售集合资产管理计划 报告期、本期、本报告期、本年 指 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12月 31 日 上期、上年同期、去年同期、上年 指 2021 年 1 月 1 日至 2021年 12月 31 日 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元 上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 9 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 雅创电子 股票代码 301099 公司的中文名称 上海雅创电子集团股份有限公司 公司的中文简称 雅创电子 公司的外文名称（如有）SHANGHAI YCT ELECTRONICS GROUP CO.，LTD 公司的外文名称缩写（如有）YCT 公司的法定代表人 谢力书 注册地址 上海市闵行区春光路 99 弄 62号 2-3 楼及 402-405 室 注册地址的邮政编码 201108 公司注册地址历史变更情况 无 办公地址 上海市闵行区春光路 99 弄 62号 办公地址的邮政编码 201108 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 樊晓磊 付龙君 联系地址 上海市闵行区春光路 99 弄 62号 4 楼 上海市闵行区春光路 99 弄 62号 4 楼 电话 021-51866509 021-51866509 传真 021-60833568 021-60833568 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所（http:/ 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报、巨潮资讯网（）公司年度报告备置地点 雅创电子董事会办公室 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 签字会计师姓名 唐蓓瑶、曹歆蕾 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 10 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国信证券股份有限公司 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 孙婕、郑文英 2021.11.22-2024.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2022 年 2021 年 本年比上年增减 2020 年 营业收入（元）2,202,778,386.66 1,417,847,418.25 55.36%1,097,734,001.29 归属于上市公司股东的净利润（元）154,177,485.72 92,406,574.39 66.85%59,555,431.84 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）148,764,435.26 91,551,128.48 62.49%55,310,499.28 经营活动产生的现金流量净额（元）-275,811,428.00-319,964,708.53 13.80%-383,081,046.06 基本每股收益（元/股）1.93 1.50 28.67%0.99 稀释每股收益（元/股）1.93 1.50 28.67%0.99 加权平均净资产收益率 16.92%20.98%-4.06%17.68%2022 年末 2021 年末 本年末比上年末增减 2020 年末 资产总额（元）2,133,249,716.90 1,189,142,606.84 79.39%712,824,855.06 归属于上市公司股东的净资产（元）981,517,618.16 841,067,423.33 16.70%364,994,746.89 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 459,664,016.00 517,080,994.33 650,289,095.98 575,744,280.35 归属于上市公司股东的净利润 32,612,347.55 44,783,606.82 41,836,592.61 34,944,938.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 32,068,201.41 45,068,870.02 41,107,340.70 30,520,023.13 上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 11 经营活动产生的现金流量净额-89,566,675.55-83,069,425.52-40,153,451.91-63,021,875.02 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2022 年金额 2021 年金额 2020 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）3,242.91 4,456.72 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）6,677,793.06 1,010,063.73 4,022,362.87 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,213,329.73-261,895.75 367,378.09 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-982,538.09 283,386.06 1,030,266.29 一次性确认的股份支付费用 -165,902.00 减：所得税影响额 1,558,273.45 176,750.62 989,623.64 少数股东权益影响额（税后）-59,496.30 3,814.23 19,549.05 合计 5,413,050.46 855,445.91 4,244,932.56-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 12 适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司不存在将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 13 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4 号创业板行业信息披露中的“集成电路业务”的披露要求（一）（一）公司所处行业基本情况及发展阶段公司所处行业基本情况及发展阶段 公司作为国内汽车电子领域知名的电子元器件授权分销商和 IC设计厂商，主要从事电子元器件分销业务和电源管理 IC自主研发设计业务。公司的经营和发展与我国的汽车产业以及半导体行业的发展情况高度相关。电子元器件产业是电子信息产业的基础支撑产业。二十世纪九十年代，消费电子、汽车电子、通讯设备、互联网应用产品、机顶盒等产业发展迅猛，同时伴随着国际制造业向中国转移，中国大陆电子元器件行业得到了快速发展。半导体产业作为电子元器件产业中最重要的组成部分之一，是国民经济和社会发展的战略性、基础性和先导性产业。集成电路是一种微型电子器件或部件，采用集成电路加工工艺，将所需的晶体管、电阻、电容和电感等电子元器件按照要求连接起来，制作在同一晶圆衬底上，实现特定功能的电路。集成电路是半导体的主要组成部分，占半导体产品80%以上的市场份额。根据 Frost&Sullivan 数据，2020 年全球集成电路市场规模达到 3,546 亿美元，2021 年达到 3,838 亿美元，同比增长 8.2%。根据中国半导体协会数据，中国集成电路市场规模从 2017 年的 5,411 亿元增长至 2021 年的约 9,145 亿元，其中 2017-2021 年复合增长率为 14%。预计 2026 年中国集成电路市场规模将达到 22,755 亿元，2021-2026 CAGR 为 20%。从细分产业看，目前中国集成电路发展仍以集成电路设计为主，且销售额占比不断增加，预估 2021 年集成电路设计占比将达到 45%。伴随着以新能源、5G、物联网、车联网和云计算为代表的新技术的推广，更多产品和场景将需要植入芯片、存储器等集成电路元件，新兴应用领域持续蓬勃发展，预计未来将继续保持增长态势。电子元器件下游应用领域广泛，包括通信设备、消费电子、汽车电子、智能家居、工业控制、军事安防等多个领域。不同于 2021 年的全行业需求旺盛的局面，2022 年全球半导体市场增速放缓。受地缘政治危机、全球通货膨胀的消费力减弱等复杂因素影响，2022 年电子元器件下游需求呈现分化走势，以手机和计算机为代表的传统消费电子应用需求转为疲软，对全行业需求冲击较大；通信设备和数据中心需求保持增长但成长或将放缓，数字化转型及人工智能技术发展带动下的工业及物联网应用需求稳定增长，新能源汽车市场的加速发展可以抵消部分消费端市场的下滑，并为长期需求增长提供支撑，电动化+智能化的浪潮将引领汽车电子产业加速发展，为行业参与者提供良好的发展空间。（二）公司所处细分领域市场情况公司所处细分领域市场情况 1.汽车行业发展现状 2022 年，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，汽车产业链受到一定的冲击，随着政府出台了一系列稳增长、促消费的政策，中国汽车市场在逆境中整体复苏向好。根据中国汽车工业协会统计，2022 年度，汽车销量完成2,686.4 万辆，同比增长 2.1%，实现小幅增长。其中，新能源汽车持续爆发式的增长，产销分别完成 705.8 万辆和 688.7万辆，同比分别增长 96.9%和 93.4%，市场占有率达 25.6%。在国内强大的消费市场促进下，我国乘用车市场已经连续八年超过 2,000 万辆，自 2020 年以来，实现了连续的正增长，近年来呈现“传统燃油车高端化、新能源车全面化”的特征，我国汽车市场的规模也为汽车电子行业发展创造了良好的发展空间。2.汽车电子市场规模不断扩张 随着近几年来消费者对汽车安全性、舒适性和娱乐性的需求不断增加，汽车电动化、智能化的趋势不断加速。其中以汽车主动安全为代表的高级辅助驾驶不断运用在高档车中，并不断在向中低端渗透，在低碳化趋势下，电动汽车、自动驾驶、先进驾驶辅助系统（ADAS）等发展势头迅猛，拉动汽车电子需求快速增长。汽车电动化发展将有利于以功率器件和功率半导体、微控制器、电源管理芯片和传感器等为代表的车用半导体、电池、车载面板、摄像头、PCB 和MLCC 等关键电子元器件需求的增长；在汽车在智能化的过程中，也广泛使用传感器、摄像头、雷达、微处理器、电路板等汽车电子部件，汽车从功能性向智能化的发展过程，也是汽车电子广泛运用和升级的过程。在汽车电动化、智能化和网联化的趋势推动下，汽车电子技术的应用程度已经成为衡量整车水平的主要标志，伴随汽车电子单车价值量的增加，其在整车成本中的占比持续提升，带动车规级半导体行业增速将高于整车销量增速，汽车电子市场规模迅速攀升。上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 14 汽车电子领域也有所拓宽，从一开始的发动机燃油电子控制和电子点火技术发展到高级驾驶辅助系统。随着新能源汽车渗透率逐步提高，预计汽车电子占整车成本比重也将不断提升，根据赛迪智库口径，乘用车汽车电子成本在整车成本中占比从上世纪 80 年代的 3%已增至 2015 年的 40%左右，预计 2025 年有望达到 60%。相应的汽车电子中国及全球市场规模分别在 2021 年达到 7,396、20,189 亿元,增长率分别为 7.29%、6.26%。根据 Omdia 统计，2019 年全球车规级半导体市场规模约 412 亿美元，预计 2025 年将达到 804 亿美元；2019 年中国车规级半导体市场规模约 112 亿美元，占全球市场比重约 27.2%，预计 2025 年将达到 216 亿美元，全球汽车电子市场规模稳步提升。3.电源管理 IC需求量不断提升 集成电路按其功能通常可以分为数字电路和模拟电路两大类，模拟集成电路根据功能可以分为以下三大类：电源管理 IC、信号链 IC 和数模转换器，其中，电源管理 IC 芯片是电子设备中的关键器件，其性能优劣对电子产品的性能和可靠性有着直接影响，广泛应用于各类电子产品和设备中，是模拟芯片最大的细分市场之一。常见的电源管理 IC可划分为AC/DC（交流转直流）、DC/DC（直流转直流）、驱动 IC、保护芯片、LDO（低压线性稳压器）、负载开关、PMIC 等。由于模拟芯片种类较多，且各产品功能差异较大，下游覆盖的行业和应用较为广阔，基本包括通信（含智能手机）、汽车、工业、消费、计算机等各个行业，涉及人类生产生活的方方面面。根据 IC Insights 数据，通信行业是模拟芯片第一大应用市场，预计 2022 年市场规模占到模拟芯片市场份额的 37.5%，汽车、工业、消费、计算机、政府/军队等下游应用市场规模占比分别为 24.7%、19.5%、10.8%、6.5%、1.0%。此外，从发展趋势上看，预计到 2026 年，通信行业仍然是模拟芯片最大的下游应用市场，市场规模占比达 37.8%，相对比较稳定，而汽车市场增速相对较快，预计市场规模占比将从 2022 年的 24.7%提升至 2026 年的 26.3%。模拟电路产品生命周期较长，且种类繁多，下游应用覆盖较广，行业较为分散，不易受单一产业景气变动影响，因此其市场规模波动相对较小，呈现出长生命周期、品类繁多和周期性弱的特征，是一个长坡厚雪的赛道。根据 FrostSullivan 数据，2021 年，全球电源管理芯片市场规模约 380 亿美元，2017-2021 年复合增速为 14.16%，预计 2022 年行业市场规模将达到 409 亿美元，同比增长 7.63%。近年来，随着 5G通信、新能源汽车、物联网等下游市场渗透率快速提升，对电源管理芯片需求稳步增长，预计至 2026 年，电源管理模拟芯片行业市场规模将达到 549 亿美元，2022-2026 年复合增速为 7.64%。我国电源管理芯片市场规模预计将从 118 亿美元增长至 235 亿美元，具有良好的市场发展前景。目前，全球模拟电路龙头主要包括德州仪器、亚德诺、思佳讯、英飞凌、意法半导体、恩智浦等，由于欧美发达国家集成电路技术起源较早，经过多年发展，在资金、技术和客户资源等方面积累了巨大优势，在模拟电路领域占据主导地位，竞争格局相对稳定。随着国际贸易摩擦升级，汽车“三化”不断推进，模拟芯片作为重要的汽车芯片品类，随着新能源汽车渗透率不断提高，其市场空间有望进一步打开，本土模拟芯片厂商有望加速抢占市场份额。（三）公司产品细分领域情况及行业地位 公司是国内汽车电子领域知名的电子元器件授权分销商及 IC设计厂商，主要分销的产品为光电器件、存储芯片、被动元件和分立半导体等。在分销业务中，通过为客户提供有竞争力的供应链服务和技术服务以实现产品的销售，进而实现盈利。公司 IC 业务的产品属于模拟电路中的电源管理芯片，主要包括马达驱动 IC、LED 驱动 IC、LDO、DC-DC，主要应用在汽车电子领域，通过设计研发并销售 IC实现盈利。1.电子元器件分销业务 电子元器件分销商作为整个行业中衔接上游和下游的重要纽带，扮演着供需、技术承上启下的多重角色，是电子产业链中不可或缺的中间环节。一方面向上游电子元器件供应商提供产品市场和研发方向，为上游电子元器件供应商分担大部分市场开拓及技术传递工作；另一方面为下游电子产品制造商提供产品分销、技术支持、供应链支持的整体解决方案及一体化服务。公司从事电子元器件分销业务达 25 年，是国内专注于汽车电子领域的分销商，近 70%的销售收入来源于汽车电子。在合作过程中，公司致力于为合作伙伴提供有价值、可信赖的服务，一方面，根据产品特性帮助原厂快速开拓市场，实现双方共赢，获得原厂的充分信任；另一方面，根据客户需求，为其提供技术服务及提供高附加值的产品服务，来带动产品的销售；同时，公司通过给客户提供系统解决方案的软硬件技术服务的能力，来实现与客户的深度绑定合作。总体来说，公司专注于汽车电子市场，通过采取加大技术服务和自主研发设计投入的差异化竞争策略，更好的服务于客户，取得了客户的广泛认可，建立了长期稳定的合作关系，具备较强的市场竞争力。伴随着汽车及半导体行业的高速增长，公司逐渐成为汽车电子细分领域成长力较强的授权分销商，奠定了公司的行业地位。上海雅创电子集团股份有限公司 2022 年年度报告全文 15 2.电源管理 IC设计业务 公司作为国内较早布局车规级电源管理 IC领先的设计产商，拥有具备国际化背景的专业研发团队，开发出一系列高品质、高性能的芯片产品。公司 IC产品具有集中度较高，产品细分种类较少，业务聚焦程度高的特点，相关产品已通过车规级认证并成功已导入吉利、长城、长安、比亚迪、现代、一汽、起亚、克莱斯勒、大众、小鹏、蔚来，通过 Tire1或 Tire2 实现批量供货。2022 年度，公司自研 IC 销售额为 22,141.77 万元，较上年同期增长 206.89%，在汽车电子领域内获得了一定的认可，在与客户合作的过程中，奠定了良好的市场口碑，在国内汽车电源管理 IC市场占据一席之地。根据 FrostSullivan 统计，全球车用芯片市场整体上由欧美等国际巨头企业占据垄断地位。国内电源管理 IC 市场与全球情况类似，市场主要参与者仍以欧美厂商为主，占据 80%以上的市场份额。与欧美厂商相比，公司产品具有更强的应用性，可直接满足客户的使用需求，其部分指标和功能系国内外首创，具备与国际厂商直接竞争的能力；国内的市场参与者多数尚处于研发进程中，或产品还未量产，尚未形成过亿规模。与其他国内厂商相比，公司已经具备核心技术和有经验的稳定团队，车规级芯片已在主流整车厂商/汽车一级供应商实现批量装车，同时拥有大量的潜在客户资源，具有一定的先发优势，随着欧创芯的并入，丰富产品型号，进一步提升公司产品竞争力，公司整体处于国内细分市场前列。（四）所属行业周期特点 公司的业绩规模与我国汽车产业周期性波动有一定的相关性，且公司向下游客户销售产品受到季节性影响。受下游整车厂的排产计划、营销策略、国民购车习惯等多种因素影响，我国汽车销量也具有一定的季节性特征。公司作为汽车产业链的上游供应商，销售旺季会有一定的前置，相应地会存在季度分布不均、前低后高的特点，一般来说，公司下半年实现的营业收入要整体高于上半年。（五）行业政策 半导体集成电路行业作为全球信息产业的基础，在信息化潮流和产业资本的推动下，已逐渐成为衡量一个国家或地区综合竞争力的重要标志和地区经济的晴雨表，得到全球主要经济体政府的重视和大力支持。半导体产品的广泛应用也推动了信息化、智能化时代的来临。国家将电子行业视为战略性发展产业，出台了多项支持政策，驱动行业向技术升级方向发展，打造以新一代电子信息技术为基础的全新产业结构，相关政策如下：序号 法律法规 产业政策 颁布时间 发布单位 主要内容 1 车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划 2018 年 12 月 工信部 发展车联网产业，有利于提升汽车网联化、智能化水平，实现自动驾驶，发展智能交通，促进信息消费。2 汽车产业投资管