300427_2022_红相股份_2022年年度报告_2023-04-28.pdf

红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 1 红相股份有限公司红相股份有限公司 20222022 年年度报告年年度报告 20232023-042042 2 2023023 年年 4 4 月月 2 29 9 日日 红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 2 20222022 年年度报告年年度报告 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及除以下存在异议声明的董事、监事、高级管理人公司董事会、监事会及除以下存在异议声明的董事、监事、高级管理人员外的其他董事、监事、高级管理人员均保证年度报告内容的真实、准确、员外的其他董事、监事、高级管理人员均保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。责任。姓名姓名 职务职务 内容和原因内容和原因 戚树森、杨翼飞、丁兴号戚树森、杨翼飞、丁兴号 独立董事独立董事 公司独立董事戚树森、杨翼飞、丁兴号无法保证公司独立董事戚树森、杨翼飞、丁兴号无法保证公司公司 20222022 年年度报告内容真实、准确、完整，年年度报告内容真实、准确、完整，理由是容诚会计师事务所（特殊普通合伙）向公理由是容诚会计师事务所（特殊普通合伙）向公司提交了红相股份有限公司审计报告（容诚司提交了红相股份有限公司审计报告（容诚审字审字2023 361Z03802023 361Z0380 号），该审计报告为无法表号），该审计报告为无法表示意见的审计报告。鉴于本人不参与公司实际经示意见的审计报告。鉴于本人不参与公司实际经营管理，对于所涉事项缺乏充分的判定依据。且营管理，对于所涉事项缺乏充分的判定依据。且根据前述红相股份有限公司审计报告中对公根据前述红相股份有限公司审计报告中对公司司 20222022 年度财务报表年度财务报表“形成无法表示意见的基形成无法表示意见的基础础”部分所述事项的重要性以及公司前期会计差部分所述事项的重要性以及公司前期会计差错事项，反映出公司内部控制存在重大缺陷错事项，反映出公司内部控制存在重大缺陷，因，因此本人无法对公司编制的此本人无法对公司编制的 20222022 年年度报告形成年年度报告形成合理专业判断。合理专业判断。公司独立董事戚树森、杨翼飞、丁兴号无法保证公司公司独立董事戚树森、杨翼飞、丁兴号无法保证公司 20222022 年年度报告年年度报告内容真实、准确、完整。理由是容诚会计师事务所（特殊普通合伙）向公司内容真实、准确、完整。理由是容诚会计师事务所（特殊普通合伙）向公司提交了红相股份有限公司审计报告（容诚审字提交了红相股份有限公司审计报告（容诚审字2023 361Z03802023 361Z0380 号），号），红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 3 该审计报告为无法表示意见的审计报告。鉴于本人不参与公司实际经营管理，该审计报告为无法表示意见的审计报告。鉴于本人不参与公司实际经营管理，对于所涉事项缺乏充分的判定依据。且根据前述红相股份有限公司审计报对于所涉事项缺乏充分的判定依据。且根据前述红相股份有限公司审计报告中对公司告中对公司 20222022 年度财务报表“形成无法表示意见的基础”部分所述事项年度财务报表“形成无法表示意见的基础”部分所述事项的重要性以及公司前期会计差错事项，反映出公司内部控制存在重大缺陷，的重要性以及公司前期会计差错事项，反映出公司内部控制存在重大缺陷，因此本人无法对公司编制的因此本人无法对公司编制的 20222022 年年度报告形成合理专业判断。年年度报告形成合理专业判断。请投资者特别关注。请投资者特别关注。公司负责人杨成、主管会计工作负责人廖雪林及会计机构负责人公司负责人杨成、主管会计工作负责人廖雪林及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)黄雅琼声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。黄雅琼声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了无法表示意见的审容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了无法表示意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。读。关于内部控制重大缺陷的具体事项已在本报告第四节“公司治理”之关于内部控制重大缺陷的具体事项已在本报告第四节“公司治理”之“十四、报告期内的内部控制制度建设及实施情况”部分予以描述，请投资“十四、报告期内的内部控制制度建设及实施情况”部分予以描述，请投资者注意风险。者注意风险。1 1、宏观经济及产业政策变动的风险、宏观经济及产业政策变动的风险 公司主营业务的下游客户涉及能源、交通、国防等国家战略性基础行业，公司主营业务的下游客户涉及能源、交通、国防等国家战略性基础行业，与国家宏观经济环境及产业政策导向关联性较高，宏观经济环境的变化及产与国家宏观经济环境及产业政策导向关联性较高，宏观经济环境的变化及产业政策的调整将对公司的经营产生业政策的调整将对公司的经营产生影响。目前上述领域均不同程度得到国家影响。目前上述领域均不同程度得到国家和地方产业政策的大力支持，行业投入也保持在较高水平，从而带动相关产和地方产业政策的大力支持，行业投入也保持在较高水平，从而带动相关产业快速发展。但如果国内宏观经济形势出现较大的变化，相关产业政策发生业快速发展。但如果国内宏观经济形势出现较大的变化，相关产业政策发生红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 4 重大调整，则可能带来公司产品需求下降的风险，将对公司的生产经营产生重大调整，则可能带来公司产品需求下降的风险，将对公司的生产经营产生不利影响。不利影响。2 2、订单履行风险、订单履行风险 公司大多数订单为下游客户根据实际需求招标后与公司签订的固定订单，公司大多数订单为下游客户根据实际需求招标后与公司签订的固定订单，根据过往经营经验履约状况良好。但过去一年公司也签订了一部分执行周期根据过往经营经验履约状况良好。但过去一年公司也签订了一部分执行周期相对较长的计划性订单，主要为一些区域性分布式光伏的建设项目，这些计相对较长的计划性订单，主要为一些区域性分布式光伏的建设项目，这些计划性订单在执行过程当中可能由于当地政策变化、投资方资划性订单在执行过程当中可能由于当地政策变化、投资方资金状况、建设用金状况、建设用地等原因而造成实际安装容量低于预期的情况。地等原因而造成实际安装容量低于预期的情况。3 3、行业竞争加剧的风险、行业竞争加剧的风险 公司主营业务所处的领域均属于国家政策支持的高景气行业，良好的政公司主营业务所处的领域均属于国家政策支持的高景气行业，良好的政策环境和巨大的市场空间吸引了众多同行或跨行公司进入该领域，导致行业策环境和巨大的市场空间吸引了众多同行或跨行公司进入该领域，导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品的技竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不能持续提高产品的技术水平和质量标准，不能充分适应行业竞争环境，则将面临客户资源流失、术水平和质量标准，不能充分适应行业竞争环境，则将面临客户资源流失、市场份额下降的风险。市场份额下降的风险。4 4、商誉减值风险、商誉减值风险 截止本报告期末，公司商誉账面净值为截止本报告期末，公司商誉账面净值为 40,280.0840,280.08 万元，主要是收购星万元，主要是收购星波通信形成的商誉。根据企业会计准则规定，公司收购星波通信波通信形成的商誉。根据企业会计准则规定，公司收购星波通信 67.54%67.54%股权形成的商誉本次不作摊销处理，但需在每年年末进行减值测试。若星波股权形成的商誉本次不作摊销处理，但需在每年年末进行减值测试。若星波通信所处行业、金融政策、宏观经济环境等发生重大不利变化，导致盈利不通信所处行业、金融政策、宏观经济环境等发生重大不利变化，导致盈利不红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 5 及预期，继而面临潜在的商誉减值风险，将对公司未来的经营业绩造成不利及预期，继而面临潜在的商誉减值风险，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。影响。5 5、终止上市风险、终止上市风险 审计机构容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司审计机构容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 20222022 年度财务报年度财务报告出具了无法表示意见的审计报告，触及深圳证券交易所创业板股票上市告出具了无法表示意见的审计报告，触及深圳证券交易所创业板股票上市规则（规则（20232023 年年修订）修订）10.3.110.3.1 条第三款的规定，公司将在披露条第三款的规定，公司将在披露 20222022 年度报年度报告的同时，披露公司股票交易被实施退市风险警示的公告（股票简称前冠以告的同时，披露公司股票交易被实施退市风险警示的公告（股票简称前冠以“*ST*ST”字样），敬请广大投资者注意投资风险。”字样），敬请广大投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 361,757,316361,757,316 股股为基为基数，向全体股东每数，向全体股东每 1010 股派发现金红利股派发现金红利 0 0 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 0 股（含税），以股（含税），以资本公积金向全体股东每资本公积金向全体股东每 1010 股转增股转增 0 0 股。股。红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 6 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.10 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.15 第四节第四节 公司治理公司治理.47 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任.70 第六节第六节 重要事项重要事项.72 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.127 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.136 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.137 第十节第十节 财务报告财务报告.141 红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 7 备查文件目录备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的 2022 年度财务报表。二、载有会计师事务所、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。三、报告期内，在中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网站上披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。四、载有法定代表人签名的 2022 年度报告文本原件。五、其他备查文件。以上备查文件的备置地点：公司证券部 红相股份有限公司 法定代表人：杨成 2023 年 4 月 28 日 红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 8 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 深交所 指 深圳证券交易所 红相股份、公司、本公司 指 红相股份有限公司 红相软件 指 厦门红相软件有限公司 红相有限 指 厦门红相电力设备进出口有限公司 红相智能 指 厦门红相智能科技有限公司 红相信息 指 厦门红相信息科技有限公司 红相智能电力 指 厦门红相智能电力有限公司 澳洲红相 指 Red Phase Instruments Australia Pty Ltd 红相塑胶 指 厦门红相塑胶材料有限公司 上海红相 指 红相电力（上海）有限公司 涵普电力、浙江涵普 指 浙江涵普电力科技有限公司 涵普软件 指 浙江涵普软件信息工程有限公司 涵普三维 指 浙江涵普三维电力科技有限公司 涵普新能源 指 浙江涵普新能源科技有限公司 合肥涵普新能源 指 合肥涵普新能源科技有限公司 苏州涵普新能源 指 苏州涵普新能源科技有限公司 星波通信、合肥星波 指 合肥星波通信技术有限公司 星波电子 指 合肥星波电子有限公司 银川卧龙、银川变压器 指 卧龙电气银川变压器有限公司 盐池华秦 指 盐池县华秦太阳能发电有限公司 南通银变 指 南通银变新能源有限公司 如皋银新 指 如皋银新新能源有限公司 银变（成都）指 银变（成都）科技有限公司 银变科技 指 宁夏银变科技有限公司 成都鼎屹、鼎屹信息 指 成都鼎屹信息技术有限公司 杭州红辉 指 杭州红辉电子科技有限公司 成都中昊 指 成都中昊英孚科技有限公司 翩翼信息、合肥翩翼 指 合肥翩翼信息科技有限公司 厄瓜多尔分公司 指 卧龙电气银川变压器有限公司厄瓜多尔分公司 WOTAL 联合体 指 CONSORCIOS WOTAL LONGFOR 联合体 指 CONSORCIOS LONGFOR 可转债 指 可转换公司债券 状态检修（CBM）指 Condition Based Maintenance，一种以设备状态为基础的预防性检修，它是企业以安全、可靠、环境、成本为基础，通过设备的状态评价、风险评估、检修决红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 9 策等手段开展设备检修工作，达到设备运行安全可靠，检修成本合理的一种检修策略。变压器 指 利用电磁感应原理能够将电力系统中一个电压等级下的电压和电流转换为另一个电压等级下的电压和电流的电力设备。铁路牵引变压器 指 牵引供电系统的关键设备，主要功能是将电力系统供给的高压交流电变换成适合电力机车使用的单相交流电。互感器 指 Instrument Transformer，是指按比例变换电压或电流的设备。其功能主要是将高电压或大电流按比例变换成标准低电压或标准小电流，以便实现测量仪表、保护设备及自动控制设备的标准化、小型化，同时互感器还可用来隔开高电压系统，以保证人身和设备的安全。互感器可分电流互感器（简称 CT）和电压互感器（简称 PT）两类。一次设备 指 在电网中直接承担电力输送及电压转换的输配电设备，如发电机、变压器、断路器、隔离开关、电压及电流互感器等。南方电网公司 指 中国南方电网有限责任公司 智能电网 指 以物理电网为基础，将现代先进的传感测量技术、通讯技术、信息技术、计算机技术和控制技术与物理电网高度集成而形成的具备智能判断与自适应调节能力的多种能源兼容、分布式管理的安全、可靠、经济、节能、环保、高效的互动式智能化网络。射频 指 高频交流变化电磁波，频率范围在300KHz300GHz 之间。微波 指 频率为 300MHz300GHz 的电磁波，是无线电波中一个有限频带的简称，即波长在 1 毫米1 米之间的电磁波。毫米波 指 波长为 110 毫米的电磁波。kV 指 千伏（KiloVolt 的缩写），计量电压的单位。kVA 指 千伏安（KiloVolt-Ampere 的缩写），变压器在额定状态下的输出能力的保证值，即通常所指的变压器的容量。本集团 指 红相股份有限公司及其子公司 红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 10 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 红相股份 股票代码 300427 公司的中文名称 红相股份有限公司 公司的中文简称 红相股份 公司的外文名称（如有）Red Phase INC.公司的外文名称缩写（如有）Red Phase INC.公司的法定代表人 杨成 注册地址 厦门市思明区南投路 3 号 1002 单元之一 注册地址的邮政编码 361008 公司注册地址历史变更情况 2016 年 6 月公司注册地址由“厦门市思明区水仙路 33 号海光大厦 21 层 E 单元”变更为“厦门市思明区南投路 3 号 1002 单元之一”办公地址 厦门市思明区南投路 3 号观音山国际商务营运中心 16 号楼 10 楼 办公地址的邮政编码 361008 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李喜娇 林舒婷 联系地址 厦门市思明区南投路 3 号观音山国际商务营运中心 16 号楼 10 楼 厦门市思明区南投路 3 号观音山国际商务营运中心 16 号楼 10 楼 电话 0592-8126108 0592-8126108 传真 0592-2107581 0592-2107581 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所 公司披露年度报告的媒体名称及网址 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报、巨潮资讯网（）公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 签字会计师姓名 林炎临、周起予 红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 11 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信建投证券股份有限公司 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 包桉泰、王万里 2020 年 4 月 13 日至 2022年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 会计差错更正 2022 年 2021 年 本年比上年增减 2020 年 2019 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 营业收入（元）1,636,680,763.65 1,394,369,586.11 1,377,998,612.66 18.77%1,515,992,751.11 1,345,224,609.64 1,340,472,990.05 1,246,054,937.07 归属于上市公司股东的净利润（元）65,453,119.33-635,849,527.03-611,839,322.74 110.70%231,654,648.29 173,784,982.78 234,717,959.20 185,242,693.82 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）46,532,560.32-680,166,750.48-656,156,546.19 107.09%199,436,190.42 141,566,524.91 210,202,284.35 160,727,018.97 经营活动产生的现-302,767,383.69 231,164,732.47 192,610,732.47-257.19%333,243,740.15 281,830,341.18 239,123,476.31 237,307,084.89 红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 12 金流量净额（元）基本每股收益（元/股）0.1791-1.765-1.6985 110.54%0.6456 0.4843 0.6568 0.5183 稀释每股收益（元/股）0.1791-1.765-1.6985 110.54%0.6456 0.4843 0.6568 0.5183 加权平均净资产收益率 4.00%-30.17%-30.41%34.41%10.04%7.80%10.91%8.71%2022 年末 2021 年末 本年末比上年末增减 2020 年末 2019 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 调整前 调整后 资产总额（元）4,223,587,405.64 3,886,816,929.87 3,815,798,908.96 10.69%4,929,273,088.03 4,837,576,025.89 4,793,035,933.56 4,745,703,827.48 归属于上市公司股东的净资产（元）1,657,849,165.13 1,693,123,494.12 1,609,788,767.53 2.99%2,383,318,221.84 2,275,973,290.95 2,234,397,770.43 2,184,922,505.05 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 公司于 2023 年 4 月 28 日召开第五届董事会第十六次会议和第五届监事会第十四次会议，审议通过关于前期会计差错更正的议案，具体内容详见公司于 2023 年 4 月 29 日在巨潮资讯网披露的关于前期会计差错更正的公告。公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 13 权益金额 是 否 支付的优先股股利 0.00 支付的永续债利息（元）0.00 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.1809 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 316,129,853.26 420,906,005.70 586,546,927.83 313,097,976.86 归属于上市公司股东的净利润 25,426,195.45 23,627,463.72 27,489,451.93-11,089,991.77 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 19,275,726.86 16,801,260.76 22,081,174.81-11,625,602.11 经营活动产生的现金流量净额-76,340,509.85-96,090,077.47-76,136,195.07-54,200,601.30 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2022 年金额 2021 年金额 2020 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-723,626.39 3,042,650.12 8,890,902.67 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定28,961,170.83 33,351,690.68 30,537,145.26 红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 14 量持续享受的政府补助除外）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 319,875.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-171,337.14-291,153.69-297,669.32 其他符合非经常性损益定义的损益项目-4,328,160.00 17,326,523.22 412,278.46 减：所得税影响额 3,620,665.42 7,387,677.09 6,164,605.64 少数股东权益影响额（税后）1,516,697.87 1,724,809.79 1,159,593.56 合计 18,920,559.01 44,317,223.45 32,218,457.87-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司不存在将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 15 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 （一）电力行业（一）电力行业 公司电力设备及服务板块的主要产品包括用于电力系统的发电、输电、变电、配电的电力变压器、铁路牵引变压器、电力一二次融合开关及其控制的电气设备等，以及用于电力设备可靠性检测、监测、测量的电力设备状态检测监测设备和标准电测装置。公司电力设备及服务业务所面向的具体应用领域为各类发电厂、输变配电网、铁路与轨道交通的供电系统等跟电力生产、供应相关的领域。电力是关系国计民生和国家能源安全的基础能源产业。当前，新一轮科技革命和产业变革深入发展，在发电和电网等传统电力行业领域，低碳化、智能化的电力体系结构推动着风力发电、太阳能发电、核电以及大容量火电机组和远距离跨区域输电的快速发展；在交通、工业热能等非传统电力行业领域，新能源汽车、公共交通电气化和工业用能电气化快速普及，各行业对电力的依赖性显著增强，对供电安全性、可靠性和稳定性的要求日益提高。在“十四五”提出的碳中和、碳达峰的能源战略目标下，我国各地正稳步推进建立以电力能源，特别是可再生能源发电为主的清洁低碳、安全高效的能源体系。在此背景下，我国新能源占比不断增加，能源电气化趋势逐步加快，构建以新能源发电和消纳为主体的新型电力系统已成为现阶段电网投资和建设的侧重点。这在一定程度上为电力设备、电网智能化和自动化建设注入了新的活力和需求，具备电气参数感知、电能节能增效、用电安全、物联网技术等新技术应用的业务有望迎来较好的市场机遇。2021 年 3 月 15 日，习近平总书记在中央财经委员会第九次会议上对能源电力发展作出了系统阐述，首次提出构建新型电力系统。2023 年 1 月 6 日，国家能源局发布新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）。蓝皮书明确了新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征，其中安全高效是基本前提，清洁低碳是核心目标，柔性灵活是重要支撑，智慧融合是基础保障，共同构建了新型电力系统的“四位一体”框架体系。在此背景下，新能源发电装机规模占比将逐步提升并成为发电装机结构和发电量结构的主体能源。新能源占比的提升除直接催生电力设备采购需求外，还因其对电网安全稳定、电能质量等方面存在的挑战而对电网的稳定控制、智能化和自动化建设提出了更高的要求，进一步推动了监测、控制、通信等电力电子装备的发展。2022 年 7 月 23 日，国家电网有限公司在第五届数字中国建设峰会上发布新型电力系统数字技术支撑体系白皮书，提出了打造精准反映、状态及时、全域计算、协同联动的新型电力系统数字技术支红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 16 撑体系，统筹新型电力系统各环节感知和连接，提升电网可观、可测、可调、可控能力，构建形成数字智能电网，高质量推进新型电力系统建设。2021 年 4 月，南方电网发布数字电网推动构建以新能源为主体的新型电力系统白皮书，2021年 5 月，发布南方电网公司建设新型电力系统行动方案（20212030）白皮书，提出了新型电力系统建设的总体目标以及 8大领域 24项重点举措。2021 年 11月，南方电网公司印发南方电网“十四五”电网发展规划，“十四五”期间，南方电网的电网建设将规划投资约 6700 亿元，投资额相比十三五期间同比提升 36%。规划将配电网建设列入“十四五”工作重点，规划投资达到 3200 亿元，几乎占到了总投资的一半。在铁路与轨道交通的供电领域，根据国务院 2022年 1 月 18 日发布的“十四五”现代综合交通运输体系发展规划，“十四五”期间，铁路营业里程计划增加 1.9 万公里（其中高速铁路营业里程增加1.2 万公里），城市轨道交通运营里程计划增加 3400 公里。铁路与轨道交通领域的固定资产投资强度增速较十三五期间虽有所放缓但仍处在高位，铁路与轨道交通基础设施建设空间仍然较大。“十四五”现代综合交通运输体系发展规划中的发展目标指出，到 2025 年，国家综合立体交通网主骨架能力利用率显著提高。以“八纵八横”高速铁路主通道为主骨架，以高速铁路区域连接线衔接，以部分兼顾干线功能的城际铁路为补充，主要采用 250 公里及以上时速标准的高速铁路网对 50 万人口以上城市覆盖率达到 95%以上，普速铁路瓶颈路段基本消除。（二）新能源行业（二）新能源行业 公司新能源及工程板块的主要业务包括太阳能发电站的项目开发和系统集成、风力发电站的项目开发和系统集成、储能电站系统集成及电力工程施工等，所面向的行业主要为新能源行业。2022 年 3 月 22 日，国家发改委、国家能源局发布“十四五”现代能源体系规划，根据规划，将推动电力系统向适应大规模高比例新能源方向演进，积极推动源网荷储一体化发展；创新电网结构形态和运行模式，加快配电网改造升级，积极发展以消纳新能源为主的智能微电网，稳步推广柔性直流输电；加快新型储能技术规模化应用，大力推进电源侧储能发展，支持分布式新能源合理配置储能系统。在光伏、风电产业技术降本、平价上网、政府政策支持、俄乌战争引发的欧洲能源危机等多重因素的驱动下，能源结构正在加速向可再生能源转型，中国及全球的新能源市场新增装机容量快速增长。根据中国光伏行业协会的行业报告，2022 年全球光伏新增装机量预计为 230GW，创历史新高；2022 年，国内光伏新增装机 87.41GW，同比增加 59.3%，其中，分布式光伏装机 51.11GW，占全部新增光伏发电装机的 58.5%。2022 年户用装机达 25.25GW，占 2022 年我国新增光伏装机的 28.9%，光伏行业继续保持快速发展。（三）通信电子行业（三）通信电子行业 红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 17 子公司星波通信所从事的射频/微波器件、组件、子系统及其混合集成电路属于通信电子行业。微波器件、组件主要用于处理模拟信号，是无线电通信设备的核心组成之一。随着无线通信技术的进步和人类社会经济活动范围的扩大，无线通信设备在民用、军用等领域的应用逐渐普及。在民用领域，微波器件、组件广泛应用于 5G 通信、汽车毫米波雷达及物联网领域。基于民用系统市场基数庞大以及伴随我国经济发展所带来的人民生活消费水平升级，民用微波技术相关的产品和系统应用前景广阔。2020 年 3 月工信部发布关于推动 5G 加快发展的通知，提出适时发布部分 5G 毫米波频段频率使用规划，开展 5G 行业（含工业互联网）专用频率规划研究，适时实施技术试验频率许可。“十四五”期间，中央提出要“加快 5G网络、数据中心等新型基础设施建进度”，大力支持“新基建”。在军用领域，微波混合集成电路广泛应用于军用通信、雷达、电子对抗系统中，是国防信息化、数字化、现代化建设的重要基础。由于：（1）我国与西方发达国家在高频微波基础研发和制造领域长期存在着差距。（2）电子产品朝着小型化、集成化发展。（3）国防装备和信息安全自主可控发展趋势。微波混合集成电路在我国有这较大的发展空间。长期以来，我国国防开支占 GDP 总量比重一直低于 1.3%，大大低于世界平均水平。随着国际局势的变化和我国经济总量的提高，为弥补过去在军事领域投入的不足和适应新形势战争的需要，近年来我国军费开始恢复性持续增长。根据强调制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二 O 三五年远景目标的建议，在“十四五”期间国防建设将迎来新一轮升级：一方面，加速武器装备现代化，意味着新型高精尖武器装备将加速列装，应用新技术的武器装备越来越多；加强军事训练、加强练兵备战，意味着日常消耗型的军品需求将大幅度提升。进入“十四五”以来，在军费稳定增长及加强实战化训练的背景下，整个军工行业需求端有所保证，军工企业业务发展持续向好。未来两年将是国防军工行业提速的关键时期，行业复合增速有望维持高比例增长。微波混合集成电路广泛应用于军民用通信系统、雷达系统、电子对抗系统中，是通信、导航和制导系统建设的重要基础之一，随着通信系统升级及国防投入的逐年增加，市场空间巨大。二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务和产品（一）主要业务和产品 报告期内，公司的主要业务和产品包括以下三类：1 1、电力设备及服务、电力设备及服务 公司电力设备及服务的具体产品包括电力变压器、铁路牵引变压器、电力一二次融合开关设备等用于电能输、变、配及控制的电气设备，以及用于电力设备可靠性检测、监测、测量的电力设备状态检测监测设备和标准电测装置，涵盖电力领域中发电、输电、变电、配电、用电的各个环节。红相股份有限公司 2022 年年度报告全文 18 公司的电力变压器主要销售区域以宁夏、陕西、青海、甘肃、内蒙古西部等我国西北部地区为主，应用场景为火电、水电、风光等各类型的发电厂、变电站等。2022 年，全社会用电量 86372 亿千瓦时，同比增长 3.6%。累计发电装机容量约 25.6 亿千瓦，同比增长 7.8%。主要发电企业电源工程建设投资完成 7208 亿元，同比增长 22.8%。2022 年主要用电、发电、电力投资都有所增加，整体市场前景可观。再加上 2021 年国家发布的GB 20052-2020 电力变压器能效限定值及能效等级标准，老旧变压器会陆续淘汰更新，也会很大程度上带动电力变压器行业的发展。铁路牵引变压器主要用于铁路沿线的牵引变电所，承担着从电网获取电能，并向铁路接触网进行供电的电力设备，是电气化铁路的主要动力来源。子公司银川卧龙是国内最早承接铁路牵引变压器国产化项目的企业之一，也是原铁道部牵引变压器科技创新的重要合作单位之一，在国内铁路牵引变压器市场拥有较高且稳定的市场份额。银川卧龙的铁路牵引变压器覆盖了我国电气化铁路上 27.5kV 至 330kV 的全部电压等级，不同接线方式的全部产品，运行业绩证明涵盖了国内高原、寒温寒冷等全部特殊地区，在铁路总公司对投标运行业绩实行不同时速、不同接线方式、不同特殊使用环境且 5 年动态管理的情况下，银川公司始终保持着一流的市场竞争力，客户也包括铁路总公司及其下属的多个铁路局、中国铁建、中国中铁、阿尔斯通、中交集团等铁路建设单位。公司的一二次融合开关设备、站所终端（DTU）、馈线终端（FTU）、配变终端（TTU）等主要用于配电网中开关设备和配电线路的数据采集、分析、控制，是建设自动化、智能化配电网的重要组成设备。公司的电力设备状态检测监测和标准电测装置是感知、分析和判断各类电力设备运行参数、健康状态的主要设备，广泛应用于包括特高压的各电压等级变电设备、输配电线路的安全检测和监测，是保障电网安全、稳定、可靠运行以及计量的准确性，建设坚强智能电网和实施状态检修的重要设备。2 2、新能源及工程、新能源及工程 公司新能源及工程板块的主要业务包括以下几类：（1）新能源项目自主投资建设。该业务指公司通过向有关部门申请或备案新能源建设指标，取得建设包括集中式光伏发电、分布式光伏发电、风力发电等在内的新能源建设指标许可，通过自主投资-建设-运营的方式获取营业收入和利润。（2）新能源 EPC 工程业务。该业务指公司通过工程总包或分包的方式承接的新能源工程施工项目的业务。例如公司子公司银川卧龙承接的晟天新能源楚雄市 100MW 屋顶分布式光伏 EPC 总承包项目。（3）电力工程业务。该业务指公司通过工程总包或分包的方式承接的输变电电力工程施工项目的业务。例如公司子公司银川卧龙承接的厄瓜多尔国家电力公司 230/138/69 千伏输电系统和 1