002352_2020_顺丰控股_2020年年度报告_2021-03-17.pdf

重要提示、目录及释义2020 年度报告ANNUAL REPORT0012020 年度报告ANNUAL REPORT002顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.重要提示公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人王卫、主管会计工作负责人伍玮婷及会计机构负责人（会计主管人员）胡晓飞声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。公司需遵守 深圳证券交易所行业信息披露指引第9号上市公司从事快递服务业务的披露要求。公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第四节经营情况讨论与分析”之“九、公司未来发展的展望”中的“公司面临的风险和应对措施”，敬请投资者予以关注。经公司2021年3月17日董事会审议通过的利润分配预案为：以公司2021年3月17日总股本4,556,440,455股减去公司回购专户股数11,010,729股后的股本4,545,429,726股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.30元（含税），现金分红总金额为1,499,991,809.58元，送红股0股（含税），不以公积金转增股本。2020 年度报告ANNUAL REPORT003顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.目录第一节 重要提示、目录和释义.001第二节 公司简介和主要财务指标.005第三节 公司业务概要.011第四节 经营情况讨论与分析.031第五节 重要事项.071第六节 股份变动及股东情况.123第七节 优先股相关情况.130第八节 可转换公司债券相关情况.132第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.135第十节 公司治理.149第十一节 公司债券相关情况.156第十二节 财务报告.158第十三节 备查文件目录.2872020 年度报告ANNUAL REPORT004顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.释义释义项指释义内容报告期指2020年1月1日至2020年12月31日上年同期指2019年1月1日至2019年12月31日公司、本公司、顺丰控股、顺丰指顺丰控股股份有限公司，前身为马鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司，在2016年12月完成重大资产重组（定义如下）后，于2017年2月正式更名为顺丰控股股份有限公司。元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元明德控股指深圳明德控股发展有限公司，为顺丰控股股份有限公司之控股股东。鼎泰新材指马鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司，为顺丰控股股份有限公司前身，于2017年2月更名为顺丰控股股份有限公司。泰森控股指深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司，为顺丰控股股份有限公司之全资子公司。丰巢科技指深圳市丰巢科技有限公司，为顺丰控股股份有限公司之参股公司。顺达丰润指宁波顺达丰润创业投资合伙企业（有限合伙）嘉强顺风指嘉强顺风（深圳）股权投资合伙企业（有限合伙）招广投资指深圳市招广投资有限公司元禾顺风指苏州工业园区元禾顺风股权投资企业（有限合伙）古玉秋创指苏州古玉秋创股权投资合伙企业（有限合伙）顺信丰合指宁波顺信丰合创业投资合伙企业（有限合伙）重组交易对手方指深圳明德控股发展有限公司、宁波顺达丰润投资管理合伙企业（有限合伙）（2019年10月17日更名为：宁波顺达丰润创业投资合伙企业（有限合伙）、嘉强顺风（深圳）股权投资合伙企业（有限合伙）、深圳市招广投资有限公司、苏州工业园区元禾顺风股权投资企业（有限合伙）、苏州古玉秋创股权投资合伙企业（有限合伙）、宁波顺信丰合投资管理合伙企业（有限合伙）（2019年10月15日更名为：宁波顺信丰合创业投资合伙企业（有限合伙）重大资产重组指于2016年12月，本公司前身鼎泰新材以截至评估基准日2015年12月31日的全部资产及负债（置出资产）与泰森控股全体股东持有的泰森控股100%股权（置入资产）的等值部分进行置换，置入资产与置出资产的差额部分由本公司前身鼎泰新材以发行股份的方式自泰森控股全体股东处购买。置出资产指本公司前身鼎泰新材截至评估基准日2015年12月31日的全部资产和负债置入资产指泰森控股截至评估基准日2015年12月31日的100%股权公司简介和主要财务指标2020 年度报告ANNUAL REPORT0052020 年度报告ANNUAL REPORT006顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.一、公司信息股票简称顺丰控股股票代码002352股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称顺丰控股股份有限公司公司的中文简称顺丰控股公司的外文名称（如有）S.F.Holding Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）SF Holding公司的法定代表人王卫注册地址中国广东省深圳市宝安区福永大道303号万福大厦8楼801室注册地址的邮政编码518103办公地址中国广东省深圳市南山区科技南一路深投控创智天地大厦B座办公地址的邮政编码518057公司网址www.sf-电子信箱sfirsf-董事会秘书证券事务代表姓名甘玲曾静联系地址中国广东省深圳市南山区科技南一路深投控创智天地大厦B座中国广东省深圳市南山区科技南一路深投控创智天地大厦B座电话0755-363953380755-36395338传真0755-366466880755-36646688电子信箱sfirsf-sfirsf-二、联系人和联系方式2020 年度报告ANNUAL REPORT007顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.公司选定的信息披露媒体的名称证券时报、上海证券报、中国证券报、证券日报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址http:/公司年度报告备置地点董事会办公室统一社会信用代码91340500150660397M公司上市以来主营业务的变化情况（如有）报告期内无变更。历次控股股东的变更情况（如有）报告期内无变更。公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼签字会计师姓名陈岸强、柳璟屏公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间华泰联合证券有限责任公司中国广东省深圳市福田区深南大道4011号港中旅大厦26层张冠峰、龙伟2019.11.14-2020.12.31公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用三、信息披露及备置地点四、注册变更情况五、其他有关资料2020 年度报告ANNUAL REPORT008顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.六、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据是 否2020年2019年本年比上年增减2018年营业收入（元）153,986,870,053.07112,193,396,064.2637.25%90,942,694,239.83归属于上市公司股东的净利润（元）7,326,078,775.955,796,505,532.2026.39%4,555,906,237.39归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）6,132,336,552.474,207,763,900.8245.74%3,483,589,642.99经营活动产生的现金流量净额（元）11,323,919,554.249,121,273,475.4924.15%5,458,300,549.11基本每股收益（元/股）1.641.3224.24%1.03稀释每股收益（元/股）1.641.3224.24%1.03加权平均净资产收益率15.20%14.86%上升0.34个百分点13.19%2020年末2019年末本年末比上年末增减2018年末总资产（元）111,160,042,260.9792,535,386,807.8420.13%71,764,601,474.11归属于上市公司股东的净资产（元）56,443,050,238.3942,419,713,739.8033.06%36,710,922,749.21公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否2020 年度报告ANNUAL REPORT009顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.八、分季度主要财务指标七、境内外会计准则下会计数据差异单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入33,541,441,446.9437,587,566,291.2738,464,641,492.7244,393,220,822.14归属于上市公司股东的净利润907,294,330.702,854,298,965.731,836,363,626.211,728,121,853.31归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润831,990,690.782,612,770,709.971,659,790,224.251,027,784,927.47经营活动产生的现金流量净额1,909,482,845.625,022,229,474.483,666,894,114.26725,313,119.88上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2020 年度报告ANNUAL REPORT010顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2020年金额2019年金额2018年金额说明处置子公司的投资收益443,625,451.41848,211,045.94807,518,533.61详见第十二节财务报告附注五(1)。非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-52,898,534.3531,356,737.1971,160,937.90计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,032,229,792.07545,508,216.82295,443,847.50主要是物流业财政拨款、运力补贴、税收返还、稳岗补贴等。同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-2,123,517.28-43,047,655.76除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益139,466,673.10364,072,933.26-8,398,916.11主要是其他非流动金融资产的公允价值变动损益。对外委托贷款取得的损益-416,510.40除上述各项之外的其他营业外收入和支出-153,226,887.12-38,285,034.9413,515,766.49主要是资产报废损失。减：所得税影响额196,455,349.10159,282,664.3363,672,015.52少数股东权益影响额（税后）18,998,922.53716,085.28620,414.11合计1,193,742,223.481,588,741,631.381,072,316,594.40对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。适用 不适用公司报告期不存在将根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益 定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。公司业务概要2020 年度报告ANNUAL REPORT0112020 年度报告ANNUAL REPORT012顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.一、报告期内公司从事的主要业务公司是否需要遵守特殊行业的披露要求是快递行业公司需要遵守 深圳证券交易所行业信息披露指引第9号上市公司从事快递服务业务 的披露要求（一）报告期内公司从事的主要业务、产品及其用途，经营模式等顺丰控股是国内最大的综合物流服务商，致力于成为独立第三方行业解决方案的数据科技服务公司，为客户提供涵盖多行业、多场景、智能化、一体化的供应链解决方案。公司的主要产品和服务包含：时效快递、经济快递、同城即时物流、仓储服务、国际快递等多种快递服务，以零担为核心的快运服务，为生鲜、食品和医药领域的客户提供冷链运输服务，以及保价、代收货款、包装服务、保鲜服务等增值服务。同时，经过多年发展，公司建立了为客户提供一体化综合物流服务能力，不仅提供配送端的高质量物流服务，还向产业链上下游延伸，形成行业解决方案，为行业客户提供贯穿采购、生产、流通、销售、售后的高效、稳定、敏捷的数字化、一体化的供应链解决方案，助力行业客户产业链升级。基于不同行业、客群、场景的需求多样化，顺丰控股秉承“以用户为中心，以需求为导向，以体验为根本”的产品设计思维，聚焦行业特性，从客户应用场景出发，深挖不同场景下客户端到端全流程接触点需求及其他个性化需求，设计适合客户的产品服务及解决方案，构建差异化竞争优势，再由产品设计牵引内部资源配置，持续优化产品体系，沉淀解决方案能力。顺丰控股持续提升服务质量，提高运营效率，实现公司、客户双赢。一方面，保证稳定的产品时效，高质量的客户体验，精准的服务交付；另一方面，持续优化运营模式和提升资源效率，为客户提供高性价比的服务，助力客户降本增效。顺丰控股同时还是一家具有网络规模优势的智能物流运营商，拥有对全网络强有力管控的经营模式，由总部对各分支机构实施统一经营、统一管理，在开展业务的范围内统一组织揽收投递、集散处理和中转运输，并根据业务发展的实际需求自主调配网络资源；同时，顺丰控股大量运用信息技术保障全网执行统一规范，建立多个行业领先的业务信息系统，保障网络整体运营质量。顺丰网络覆盖国内外，包括以全货机+散航+无人机组成的空运“天网”，以营业服务网点、中转分拨网点、陆路运输网络、客服呼叫网络、最后一公里网络为主组成的“地网”，以及以大数据、区块链、机器学习及运筹优化、自然语言处理、智慧物流地图、物联网等组成的“信息网”，“天网+地网+信息网”三网合一，形成国内同行中网络控制力最强、稳定性最高，也最独特稀缺的综合性物流网络体系。2020 年度报告ANNUAL REPORT013顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.2020 年度报告ANNUAL REPORT014顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.（二）行业相关的宏观经济及政策环境1、新冠疫情考验下，中国宏观经济保持正增长，物流行业维持高景气度2020年，中国GDP总量达101.6万亿元，同比增长2.3%，首次突破百万亿大关。据国际货币基金组织预计，在新冠疫情的影响下，2020年中国是全球主要经济体中唯一正增长的国家。作为全球产业链中重要的制造业出口大国，中国2020年进出口总额达32.2万亿元，同比增长1.9%，保持了正增长。中国物流行业也得到进一步发展，2020年社会物流总费用14.9万亿元，同比增长2.0%；2020年12月中国物流业景气指数为56.9%，处于较高景气区间。整体来看中国工业物流需求平稳增长，进口物流需求增势良好，民生消费相关的新动能需求持续快速发展。据国家邮政局统计，2020年全国快递服务企业业务量累计完成833.6亿件，同比增长31.2%；业务收入累计完成8,795.4亿元，同比增长17.3%。2、国家出台多层次政策大力支持物流行业发展，物流行业前景广阔2020年，中央一号文件、中央财经委员会均明确表明，物流体系建设对我国的战略发展具有重要意义；十四五规划特别指出坚持自主可控、安全高效，分行业做好供应链战略设计和精准施策，推动全产业链优化升级；2021年1月，交通运输部发布了 关于服务构建新发展格局的指导意见，提出了“现代交通物流体系加速完善”的发展目标；2020年4月，国家邮政局及工业和信息化部联合发布 关于促进快递业与制造业深度融合发展的意见，提出促进快递业与制造业深度融合的发展格局，做优做大供应链服务。物流行业作为我国经济发展的重点关键领域，未来前景广阔。围绕畅通国内国际双循环，以国家物流枢纽为中心的国内大循环基础设施建设，将成为“十四五”发展重点，新物流大通道加速成型，与之相应的“一带一路”大通道建设也将持续加速。(1)“快递下乡进村”被提升至战略高度：一方面拉动城乡供给对接，另一方面则是挖掘农村地区的消费潜力；(2)快递“进厂”重点行业聚焦：重点聚焦3C、医药、汽配、服装和快消品等领域，国家邮政局搭建对接平台，引导企业由产后产前至产中、由环节到系统，发展供应链综合解决方案，打造制造业“移动仓”；(3)快递“出海”积极推进，国家邮政局推进国际邮件处理场地改造升级，创新邮件、快件、跨境电商通关模式，补齐海外中转、洲际干线、清关资质、标准衔接等短板，不断丰富洲际国际寄递物流专线。（三）行业发展阶段、周期性特点以及公司所处行业地位1、物流行业规模巨大，市场广阔，存在较大的整合空间(1)物流行业规模再上新台阶，物流效率不断提升近年来，尽管全球经济增速放缓、传统产业发展疲软，中国物流行业积极抓住发展机遇成为了中国经济增长的新亮点。2017至2020年，我国社会物流总费用由12.1万亿元上升至14.9万亿元，年复合增长率达7.2%，其占GDP比重一般用来衡量社会物流成本水平及现代化水平。2015年至2020年，我国社会物流总费用与GDP的比率由16.0%下降至14.7%，降低了1.3个百分点，物流行业降本增效成果显著。近年来，通过优化营商环境，提高物流设备智能化水平，改革公路收费等措施，我国物流成本有所下降，效率不断提升。(2)物流企业活力持续增强，但市场较为分散，龙头企业整合空间巨大根据2020年11月中国物流与采购联合会公布的数据，2020年综合50强物流企业的2019年物流业务收入合计为1.1万亿元，按可比口径计算，同比增长15.6%，但占2019年中国物流业总收入10.3万亿元的比重仅为10.7%，与发达国家相比，我国物流行业格局仍然十分分散。随着复工复产稳步推进，物流企业业务量及订单水平均稳步回升，物流供需两端同步回升，市场活力持续增强。中国物流业景气指数中的业务量指数和新订单指数自2020年3月以来均处于回升通道，2020年12月分别回升至56.9%和55.8%的较高水平，物流行业维持较高景气水平。我国物流企业服务能力进一步提高，为打通供应链、协调产业链、创造价值链提供重要保障。物流企业与汽车、家电、电子、医药、冷链、电商、零售等制造、商贸流通业深度融合，形成一批专业能力强、服务质量高的品牌标杆。随着物流行业不断发展，信息技术升级带动行业新技术、新业态不断涌现，以及供应链管理不断发展并在物流业得到广泛运用，我国物流行业集中度将逐渐提高，形成数家大规模专业化物流企业划分市场的格局。2020 年度报告ANNUAL REPORT015顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.(3)供应链柔性化发展，服务质量需求提升，综合性物流供应商面临发展机遇随着我国产业升级，电子、汽车、医药等高端产业业务链条复杂程度提升，对于运输质量的重视与对成本的控制要求不断提高，企业开始将物流需求外包给更高效的外部公司，从而促进第三方物流快速发展。同时，5G、云计算、工业互联网和物联网等技术更多应用于物流领域，能够实现设备互联和数据互联，使得物流链接更加顺畅，为第三方物流的发展提供了技术支撑。此外，中国企业出海以及国家“一带一路”倡议带来的国际化物流需求不断增加也为综合性第三方物流企业提供了新的发展机遇。2019年我国第三方物流市场规模已增长至12,411亿元，同比增速约6.3%。不同行业客户基于产品特征对物流供应链存在不同需求，例如电商行业要求小批量、高频次、高时效的运输服务，医药行业对于端到端冷链物流、信息系统具有较高要求，在此背景下，由大数据、智能化、可视化赋能的柔性供应链成为了当前物流行业供应链的主要发展趋势之一。物流企业构建柔性供应链能够更快速、更经济地响应企业生产经营活动中多样、综合、实时变化的物流需求。未来预计第三方物流渗透率将持续提升，具备多元化业务、数字化供应链能力强、完善的内外网络的综合物流服务供应商能够为企业提供一站式综合物流解决方案，有望快速占领市场，进一步体现平台价值。(4)快递行业龙头企业加速业务创新和多元化，构建综合物流服务能力快递物流业作为产业供应链中不可或缺的重要一环，是大物流市场重要组成部分。近年来，客户需求呈现多元化趋势，我国快递行业龙头企业亦多元化发展业务来满足客户不同的需求。一方面，龙头企业通过自建、并购、重组、联盟等方式筑高壁垒，同时逐步探索业务多元化，构建快运、冷运及供应链等新业务，扩大业务和海内外网络覆盖；另一方面，通过科技的手段协同多元化业务，实现资源集约化及运营效率提升。快递行业企业满足客户新业务需求的柔性重组能力增强，抵抗风险能力大幅增加。近年来，龙头快递企业不断加快拓展新赛道，进入新领域，加快嵌入新业态并提供服务，行业领先企业具备多元化的先发优势，构筑了综合物流服务能力的竞争优势。2、快递物流行业仍处于高速发展阶段，头部企业竞争激烈，行业整合加速传统行业生命周期理论认为，行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期。中国快递正处于成长期到成熟期过渡的期间，在这一阶段，中国快递行业需求仍旧保持高速增长，科技和资本增高行业壁垒，多元化的产业生态、健全稳定的网络和高效统一的管理将成固本关键。具体来看，我国快递行业的主要特点如下：(1)快递行业保持较高的增长水平，领先企业优势持续扩大经过多年的高速发展，我国快递业务量规模已跃居世界首位。据国家邮政局数据，2011年至2020年，全国快递服务企业业务量由36.7亿件增至833.6亿件，年均复合增长率约41.48%。“十三五”期间，中国包裹快递量超过美国、日本和欧洲等发达经济体总和，对世界包裹增长贡献率超过50%，已经成为世界邮政业的动力源和稳定器。国家邮政局数据显示，2020年快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为82.2，市场较为集中。快递服务企业在业务量、市场份额、资产和盈利能力等方面均已出现分化。头部快递企业凭借人才、科技、资本的优势，不断优化服务，提高市场占有率，以规模效应筑牢成本优势，领先优势继续扩大，部分中小型快递企业逐步退出市场，强者愈强的“马太效应”更加凸显。(2)行业逐步从人力密集、资本密集开始转向技术密集，科技创新赋能全流程、全场景中国快递行业在初期的发展中，通过人力密集迅速完成了规模的扩大；在随后的20多年，龙头企业开始寻求资本助力甚至直接上市获得资金，随后通过兼并收购等方式继续扩大规模；近几年，随着快递网络体系越来越大，劳动成本日益提升，科技运用能力已成为推动行业升级的强大动力，快递行业开始进入技术密集期。企业在科技方面前瞻布局并持续投入，不断加快技术革新步伐，缩短从研发到应用时长，研发应用领域更加聚焦。科技创新在快递全流程、全场景应用加快，尤其是运输、分拣、仓储、系统平台、投递等领域，人工智能、AI、大数据等技术加持的快递物流科技产品，在物流场景中纷纷落地实现应用。拥有强大技术研发和应用能力的公司提前沉淀技术优势，获得在劳动力日益紧缺的未来持续领先的强大动力。2020 年度报告ANNUAL REPORT016顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.(3)电商行业仍是快递行业主要增长动力，增长动力将更加强劲和多元新冠疫情的催化使得终端消费者加速向线上消费转移，线上消费成为生活中不可或缺的一环，商品线上渗透率持续提升，据国家统计局公布，2020年全国网上零售额117,601亿元，同比增长10.9%，占社会消费品零售总额的比重从2019年的20.7%增长至24.9%。电商行业仍是快递行业的主要增长动力，增长动力将更加强劲和多元。一方面，新冠疫情直接导致原来的线下交易场景转移到线上，生鲜电商发展迅速，2019年生鲜电商规模2,796亿，预计未来三年复合增长率36%1；同时高端品牌亦纷纷加速线上化渠道布局。另一方面，直播电商等新型电商形态的兴起，有望为电商行业带来新的增长动能。2019年直播电商市场规模达到4,338亿，电商市场渗透率4.1%；预计2020年直播电商规模将破万亿，电商渗透率8.1%2。此外，跨境电商的蓬勃发展成为推动国际快递业务发展的主要动力之一，未来跨境寄递业务亦将迎来巨大增长空间。随着一二线城市用户消费增速放缓，农村市场以及三线以下城市下沉市场成为中国消费潜力最大的主体，未来有望持续释放红利，支撑快递业务量高速增长。2020年，全国农村网络零售额达1.79万亿元，同比增长8.9%3；下沉市场人口总量超10亿，城镇及农村人口占比各半，其中1-9月下沉市场电商净增活跃用户超9千万，MAU已达5亿4，三线及以下的城市新增用户成为电商平台新增用户的最重要增长来源。1数据来源：艾瑞咨询2数据来源：艾瑞咨询3数据来源：商务部4数据来源：Trustdata数据14.650302520151052007-2020年快递业务平均单价情况全年快递业务平均单价（元/件）2008200720092010201220112013201420152016201720182019202028.5026.9925.8024.6020.7018.5015.6913.4012.7112.3711.9111.8010.55资料来源：国家邮政局(4)电商快递竞争趋于同质化，新玩家入局，价格战加剧近年来，快递行业单票价格持续下滑，行业快递平均单价从2007年的28.50元/件快速下滑至2020年的10.55元/件，主要原因在于占快递业务量较大比例的电商快递增速较快，且电商快递竞争同质化严重，价格竞争成为电商快递扩大份额的主要手段。同时，随着新玩家入局电商快递市场，低价策略成为新玩家快速抢占市场的主要手段，冲击电商快递行业原有竞争格局，价格战愈发激烈。(5)绿色快递实现从理念到实战的转换国家主席习近平在联合国大会上明确提出“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，争取在2060年前实现碳中和”。2020年3月12日，国家发改委和生态环境部发布 关于进一步加强塑料污染治理的意见，明确了塑料制品从生产、销售和使用等方面的阶段性目标，国家邮政局提出将于2021年大力实施“2582”工程，其中针对重金属和特定物质超标包装袋与过度包装将进行专项治理。快递业经历快速增长的过程中，绿色环保、绿色可循环理念越来越受到企业的重视，绿色快递实现从理念到实战的转换，可循环包装应用、绿色采购和包装回收等一系列绿色举措重磅落地。截至2020年底，电子运单基本实现全覆盖，瘦身胶带封装比例达到95%，电商快件不再二次包装率达到70.1%，循环中转袋使用率达到了91.5%，在营业场所设置了7.6万个包装废弃物回收装置，快递绿色发展社会共治取得重大进展。2020 年度报告ANNUAL REPORT017顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.3、顺丰是国内最大的综合物流服务商，致力于成为独立第三方行业解决方案的数据科技服务公司顺丰已成为全球第四大快递公司，稳居国内快递行业龙头地位，在物流行业的细分领域快运、冷运及医药、同城、供应链等均占据龙头地位，并保持远高于行业整体的增长速度，拥有明显的竞争优势。中国大物流行业市场规模约15万亿元，顺丰2020年营业收入总额突破1,500亿元，占大物流行业市场份额约为1%，未来顺丰的发展潜力巨大。经过多年的发展，顺丰已经成为国内最大的综合物流服务商。顺丰拥有“天网+地网+信息网”三网合一网络资源以及强大的1、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明交易性金融资产主要是结构性存款增加所致。应收账款主要是业务增长所致。股权资产主要是对合营企业与联营企业投资增加所致。其他权益工具投资无重大变化。固定资产主要是机器设备、办公及其他设备增加所致。在建工程主要是飞机引进改装、产业园项目、中转场投入增加所致。无形资产主要是自行开发软件完工结转以及土地购置所致。2、主要境外资产情况 适用 不适用二、主要资产重大变化情况科技实力。顺丰一直高筑中高端市场壁垒，过去两年积极切入中低端电商市场，打造完整的快递产品体系，为客户提供全方位的服务，迅速提升市场份额，并积极布局覆盖海内外的立体物流网络，提升海外本地服务能力，助力全球企业海内外布局。顺丰从客户需求出发，依托丰富的产品体系及国内外网络底盘，为客户提供配送端的高质量物流服务，还向产业链上下游延伸，为行业客户提供贯穿采购、生产、流通、销售、售后的高效、稳定、敏捷的数字化、一体化的供应链服务。顺丰将科技产品渗透至客户供应链端到端环节，深度融入客户价值链，优化客户体验，持续将领先物流科技应用最佳实践产品化输出，为行业客户提供独立第三方行业解决方案的数据科技服务，以科技赋能行业供应链转型升级。2020 年度报告ANNUAL REPORT018顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.三、核心竞争力分析公司是否需要遵守特殊行业的披露要求是快递服务业（一）行业领先的物流科技能力，构建独特核心竞争力顺丰致力于成为独立第三方行业解决方案的数据科技服务公司，通过多元业务中沉淀的海量数据和行业经验，以及引领物流行业的智能化、数字化技术创新，赋能行业供应链转型升级。一方面，顺丰深耕快递物流行业多年，从单一的快递物流服务公司逐步延伸至多元化的综合物流服务公司，建立了强大的物流网络基础设施，为物流科技的发展提供了海量优质的数据支撑。另一方面，顺丰不断夯实科技底盘，助力内部业务智慧化增长，结合丰厚的经验沉淀与科技能力，打造科技产品及物流解决方案。顺丰在人工智能、大数据、机器人、物联网、物流地图等科技前沿领域进行了前瞻性的布局，多个领域处于行业领先地位。人工智能方面，顺丰构建超大规模AIoT感知平台提升精细化运营水平，打造独特优势的“人AI”SaaS产品助力线下数智化管理。大数据方面，顺丰构建一站式实时数仓解决方案，实现亿级数据秒级计算能力，大幅降低实时数据处理门槛；并打造统一融合的大数据平台，实现跨机房、跨集群、跨租户的数据融合计算，突破数据处理规模瓶颈。无人机方面，顺丰全面布局物流无人机领域，拥有载重3公斤至1.5吨多型号全系列机型。2020年，顺丰物流无人机获批大湾区试点许可，同时旗下丰鸟航空吨级大型无人机也已经在宁夏和内蒙展开了试运行的探索。顺丰已获得及申报中的专利3,112项，软件著作权1,593个，其中发明专利数量占专利总量的56%。顺丰获2020年物流技术创新奖、2020智慧物流十大创新引领企业、2020年度邮政行业科学技术奖等奖项。1、物流科技驱动业务智慧化增长，实现可持续发展(1)智慧物流智慧地图：深入从客户下单到末端配送的多个物流与经营管理环节，提供更贴合物流场景的智能位置决策服务，运营迭代出国内首个工业级物流地图服务产品。云端服务日均请求量达4.3亿次，终端SDK日均请求量突破8亿次。2020 年度报告ANNUAL REPORT019顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.2020 年度报告ANNUAL REPORT020顺丰控股股份有限公司S.F.HOLDING CO.,LTD.小哥管理：采用以AOI地图为基础的智域系统，通过先进的AI解决方案及成熟的落地经验，逐步实现收派资源智能投入、动态任务分配、路径规划等功能。数字中转：结合多项大数据技术，深度服务中转多业务场景，构建“规划设计、监控预警、动态调整、反馈评价”的闭环方案，实现人、车、中转物资、场地等核心资源的精准投放。运输管理：围绕多种运输方式，创新研发运价实时预警、订舱线路最优等功能，实现信息互联互通，通过RPA技术赋能运输协同作业，率先建立多式联运平台，不断推动多联行业的信息化水平提升。在线客服：通过机器平台升级等多种方式，全面提升在线客服能力。2020年在线服务量超1.5亿次，在线客服话务占比达50.5%，机器人有效服务量同比提升122%。(2)智慧包装绿色包装：在运营上搭建循环产品体系，在技术上取得多项无墨印刷技术突破，共上线循环品类8个，丰box循环总次数超2,100万次，节省原纸约2.6万吨、塑料约8千吨，减少碳排放约7万吨，从源头推动绿色包装。包装标准化：建立快递物流包装物理性能大数据和统一标准的产业链产品体系，助推行业标准化建设。场景化包装方案：有效、快速响应生鲜冷链、防疫用品等场景的包装需求，迭代更新生鲜冷链产品包装方案约30项，保障消毒产品安全落地。(3)智能安全管理生产安全：通过视觉AI检测快件流经环节异常场景，基于大数据挖掘技术打通全环节证据链信息，提升快件安全质量。系统管控车辆驾驶安全，智能分析全流程快件损坏的暗点环节，提供全链路智能定责与追溯凭证，降低快件破损率。信息安全：全面的安全能力体系（安全能力基线、安全运营能力、DevOps安全能力、安全生态能力）全方位保护用户个人隐私。顺丰通过ISO27001信息安全管理体系和ISO27701隐私信息管理体系年度审核。(4)智慧企业管理数字化办公：打通人与人、人与事以及事与事边界，提高协同办公效率，实现工作全链路和经营管理全周期数字化。智慧管理：顺丰自建了人财物全链路的数字化、智能化管理系统；通过经营管理平台、财务运营数字化平台、网点和运作助手等数字化看板驱动经营，助力智慧经营决策。2、致力于为行业客户提供独立第三方行业解决方案的数据科技服务，实现开放 共赢(1)智慧供应链解决方案以移动互联网、大数据、云计算等技术为支撑，通过轻量化集成满足客户物流差异化诉求，通过标准应用嵌入行业软件系统，将物流服务前置，满足各行业的物流需求。完全自主知识产权端到端供应链底盘建设，依托综合仓储、物流网络，结合AIoT、ROS等技术，在3C、汽配、快消、鞋服、医药等领域沉淀电商一盘货、电商逆向物流、仓配一体、仓网规划、消费者洞察等多套标准化供应链解决方案。(2)数智服务大数据产品：具备高性能处理能力的自助分析及数据可视化工具的服务能力，实现海量数据实时在线分析，助力企业精细化运营和数字化转型。AI识别：构建轻量部署、广泛兼容的AIoT视觉感知平台，加速智能制造、供应链等行业的数字化转型；有机结合线下巡检稽查和线上AI SaaS服务，助力海关、零售等行业的线下场景数智化。区块链：致力于打造数字经济时代信任基石，结合自主可控的区块链基础设施，基于客户场景需求，提供可视化、可溯源、可防伪、可存证、可信赖的解决方案。(3)智慧城市通过工业级地图能力，结合线下分布式数据采集资源，构建智慧城市时空数字底板，关联承载政务数据，解决政务应用中的数据决策难题。目前已在智慧交通、城市管理、公安应急、国土规划等领域成功落地。（二）服务质量多年蝉联第一，塑造良好品牌形象经过二十多年的潜心经营，顺丰已经在快递行业内享有广泛的赞誉和知名度，“顺丰”在快递行业内已经成为“快”、“准时”、“安全”的代名词，优质服务塑造了良好的企业形象和品牌价值，顺丰品牌得到客户、