603565_2022_中谷物流_2022年年度报告_2023-04-10.pdf

2022 年年度报告 1/187 公司代码：603565 公司简称：中谷物流 上海中谷物流股份有限公司上海中谷物流股份有限公司 20222022 年年度报告年年度报告 2022 年年度报告 2/187 致股东致股东 受到全球经济形势的影响，2022 年度外贸集装箱运输行业景气度开始回落，而中国的内循环经济则逐渐展现了其强大的韧性，国内生产总值同比增长 3.0%，达到 121.02 万亿，受益于内需回暖，内贸集装箱物流行业在经历了运力流出后供给侧开始逐步恢复，公司则在 2022 年依然逆势增长，全年实现营业收入 142.09 亿元，同比增长 15.60%，实现归母净利润 27.41 亿元，同比增长14.02%，经营性净利润首次突破 20 亿元。根据国际权威研究机构法国 Alphaliner 报告，公司综合运力在全球排名第 15 位。饮水思源，方能携手并进。饮水思源，方能携手并进。我们十分珍视与投资者的沟通与交流。我们十分珍视与投资者的沟通与交流。2022 年度，我们通过路演、现场实地调研、电话会议、业绩说明会、券商策略会、投资者热线等多种方式与各类资本市场交流百余场，畅通了与投资者之间的沟通渠道。同时，举办了“走进山东片区”、“走进东南片区”、“大船交付调研”、“散改集专项调研”等特色调研活动，全方位建立与投资者的沟通交流渠道。我们高度认同与投资者共享收益的原则。我们高度认同与投资者共享收益的原则。2022 年度，我们保持了高比例分红政策并首次进行了中期分红，全年累计分红金额达到了 31 亿元，我们亦将继续实施积极的现金分红政策，未来三年以现金形式累计分红将不低于累计实现的可分配利润 60%，同全体股东一起共享公司发展成果。求实创新，才可行稳致远。求实创新，才可行稳致远。我们相信不断的创新变革，才是企业长久生存之道。我们相信不断的创新变革，才是企业长久生存之道。多年以来，面对时代变迁、行业起伏，我们始终保持“正向思维、内向思维和结果思维”的自我演进理念，持续践行“用集装箱改变中国物流方式”的企业使命，锐意革新，不断前行。我们以自我变革为基石，投资 45 亿元建造 18 艘国内最大的内贸集装箱船舶，于 2022 年四季度陆续开始下水运营，同时，我们创新地推出了在普通箱的基础上箱体加高、加固，从而使内容积增加 4m 的加强型小高箱。“大船+小高箱”战略的落地，将有助于实现“一箱到底”的铁海联运，推动大宗商品多式联运的快速发展，同时将有效的降低内贸集装箱物流行业的全链路成本，提高行业竞争力，从而加速推进“散改集”，早日实现我国运输结构调整优化的战略目标。我们相信围绕主业的深耕布局，才是企业持续增长之道。我们相信围绕主业的深耕布局，才是企业持续增长之道。2016 年我们开始实施“登陆战略”，围绕集装箱水路运输的主业向两端延伸，开启了从“港到港”服务的航运企业到“端到端”服务的物流企业的转变。过去三年，我们参与了天津港四公司和东莞港的增资扩股，同时在日照、厦门、2022 年年度报告 3/187 钦州、上海等地投资建设物流园区，我们相信这些陆上投资，将有效提高全程运输效率，加快资产周转，为真正实现集装箱多式联运奠定基础。百尺竿头思更进，策马扬鞭再奋蹄。百尺竿头思更进，策马扬鞭再奋蹄。信心是万物之源，而对中国经济持续增长的期待则是投资发展的基石。2023 年，伴随着中国经济的复苏和行业新增运力的投放，内贸集运行业必将会迎来历史性的发展机遇，我们亦将以“控成本 提效率”为发展主题，重点围绕“散改集”战略开展相关工作，树立“全员营销”的理念，利用大船和小高箱的优势全力推进“散改集”，用心服务好每一位信任中谷的客户，实现“用集装箱改变中国物流方式”的企业使命！2022 年年度报告 4/187 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师天健会计师事务所事务所（特殊普通（特殊普通合伙合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人卢宗俊卢宗俊、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人曾志瑛曾志瑛及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王磊王磊声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2022 年度实现归属上市公司股东净利润274,138.57 万元，2022 年底未分配利润金额为 314,991.64 万元。根据公司法、公司章程及中国证监会鼓励上市公司现金分红的指导意见，结合公司目前总体运营情况及公司所处发展阶段，在保证公司健康持续发展的前提下，考虑到公司未来业务发展需要，拟定的 2022 年度利润分配预案如下：以 2022 年 12 月 31 日公司总股本 1,418,961,556 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利2.20 元（含税），以资本公积转增股本，每 10 股转增 4.80 股。本年度利润分配和资本公积转增股本预案尚需提交 2022 年年度股东大会审议通过后实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容涉及的未来计划、规划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其是否存在被控股股东及其他他关联方非经营性占用资金情况关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 2022 年年度报告 5/187 十、十、重大风险提示重大风险提示 详见本报告“第三节 六、公司关于公司未来发展的讨论与分析（四）可能面对的风险”。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2022 年年度报告 6/187 目录目录 第一节第一节 释义释义.6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第四节第四节 公司治理公司治理.32 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.44 第六节第六节 重要事项重要事项.49 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.67 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.73 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.74 第十节第十节 财务报告财务报告.74 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。2022 年年度报告 7/187 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、上市公司、中谷物流 指 上海中谷物流股份有限公司 报告期 指 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 多式联运 指 依托两种及以上运输方式有效衔接，提供全程一体化组织的货物运输服务。主要包括公铁联运、公水联运、铁水联运、公铁水联运等模式 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 TEU、标准箱 指 英文 Twenty-Feet Equivalent Unit 缩写，是国际集装箱标准箱单位，以长 20 英尺、高 8 英尺 6 英寸及宽 8 英尺为标准。一个长40 英尺的集装箱为两个标准箱 吞吐量 指 经由水路进、出港区范围并经过装卸的货物数量，该指标可反映港口规模及能力 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海中谷物流股份有限公司 公司的中文简称 中谷物流 公司的外文名称 Shanghai Zhonggu Logistics Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Zhonggu Logistics 公司的法定代表人 卢宗俊 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 代鑫 李琪琪 联系地址 上海市浦东新区民生路1188号18楼 上海市浦东新区民生路1188号18楼 电话 021-31761722 021-31761722 传真 021-31109937 021-31109937 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区双惠路99号综合楼106室 公司注册地址的历史变更情况 不适用 公司办公地址 上海市浦东新区民生路1188号18楼 公司办公地址的邮政编码 200135 公司网址 电子信箱 2022 年年度报告 8/187 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中谷物流 603565/六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼 签字会计师姓名 吴翔、汪健 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 无 办公地址 无 签字会计师姓名 无 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2座 27 层及 28 层 签字的保荐代表人姓名 龙海、赵晶 持续督导的期间 2020 年 9 月 25 日至 2022 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 无 办公地址 无 签字的财务顾问主办人姓名 无 持续督导的期间 无 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 营业收入 14,208,916,475.66 12,291,181,867.75 15.60 10,419,184,227.03 归属于上市公司股东的净利润 2,741,385,744.05 2,404,291,736.03 14.02 1,018,782,945.89 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,135,347,915.50 1,590,828,092.59 34.23 785,126,536.66 经营活动产生的现金流量净额 3,962,547,993.41 3,176,340,113.87 24.75 2,017,213,679.50 2022年末 2021年末 本期末比上年同期末增减（%）2020年末 2022 年年度报告 9/187 归属于上市公司股东的净资产 9,303,618,396.28 9,703,577,728.73-4.12 5,171,184,165.99 总资产 20,130,422,078.53 17,321,530,169.30 16.22 11,560,893,937.08 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 基本每股收益（元股）1.93 1.83 5.46 0.86 稀释每股收益（元股）1.93 1.83 5.46 0.86 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.50 1.21 23.97 0.66 加权平均净资产收益率（%）28.36 35.86 减少7.50个百分点 27.93 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）22.09 23.72 减少1.63个百分点 21.52 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1.2022 年公司实现营业总收入 1,420,891.65 万元，较上年 1,229,118.19 万元同比增长 15.60%，主要原因是行业运价较上年同期有所上涨，外贸收入增长亦有贡献。2.归属于母公司的净利润为 274,138.57 万元，较上年同比增长 14.02%；归属于母公司的扣除非经常性损益的净利润为 213,534.79 万元，较上年同比增长 34.23%，原因与营业收入变化较为一致。3.经营活动产生的现金流量净额为 396,254.80 万元，同比增长 24.75%，主要原因是 2022 年度公司利润规模扩大，同时坚持一贯的收付款政策，保持了良好的资金周转效率。4.公司总资产为 2,013,042.21 万元，同比增长 16.22%；公司资产负债率为 53.62%，较去年增加 9.82个百分点。主要原因是报告期内公司建造的船舶开始陆续下水，公司配套进行了债务融资。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2022 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）2022 年年度报告 10/187 营业收入 3,291,771,656.12 3,935,950,593.44 3,669,972,196.40 3,311,222,029.70 归属于上市公司股东的净利润 623,916,382.73 917,756,147.93 654,151,755.35 545,561,458.04 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 498,994,383.59 778,039,470.71 410,015,960.26 448,298,100.94 经营活动产生的现金流量净额 706,986,405.06 1,461,094,657.34 1,012,469,033.51 781,997,897.50 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2022 年金额 附注（如适用）2021 年金额 2020 年金额 非流动资产处置损益 6,354,845.37 626,291,444.03-944,366.06 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 530,275,947.51 322,909,974.90 232,486,004.70 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 239,634,644.21 136,339,922.38 80,395,162.79 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金 2022 年年度报告 11/187 融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,728,465.69 -827,267.12-56,758.88 其他符合非经常性损益定义的损益项目 36,218,215.57 减：所得税影响额 204,554,558.61 270,994,895.29 77,970,010.64 少数股东权益影响额（税后）162,799.81 255,535.46 253,622.68 合计 606,037,828.55 813,463,643.44 233,656,409.23 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。适用 不适用 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2022 年年度报告 12/187 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2022 年先后经历了内贸集装箱行业运力持续流失、外贸集装箱运价回调等情形，公司凭借多年的行业经营管理经验，以“质量 服务 效率”为核心发展主题，持续进行降本增效，牢牢抓紧行业发展机遇，积极开拓新市场，取得了良好的业绩。报告期内，公司实现营业收入 142.09 亿元，较上年同期增长 15.60%，其中水运业务收入 123.22 亿元，较上年同期增长 21.26%，陆运业务收入18.59 亿元，较上年同期下滑 12.67%；实现归属于上市公司股东的净利润 27.41 亿元，较上年同期增长 14.02%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 21.35 亿元，较上年同期增长 34.23%；完成运输量 1,213 万标准箱，同比下降 8.52%。1、中国经济增长带来内贸集运物流需求提升中国经济增长带来内贸集运物流需求提升 中国经济的持续稳定增长将带来内贸集装箱物流存量需求的稳步增长。内贸集装箱物流主要服务于大宗货物运输，从以往的历史数据看，内贸集装箱的运输需求高于中国 GDP 的增速。2022年，中国国内生产总值依然达到 121.02 万亿，同比增长 3.0%，2023 年政府工作报告预计国内 GDP 增长 5%左右，释放出推动经济实现整体好转，回归潜在增长率的积极信号。在国内经济强劲复苏的背景下，内贸集装箱物流需求也将同步释放。2、行业平均运价水平有所提升、行业平均运价水平有所提升 由于内贸集装箱运输船东大部分订单船舶已于 2018-2019 年集中交付，且 2020 年起内贸集运企业运力投放相对谨慎；同时，2021-2022 年期间，由于外贸的需求旺盛，出现内贸运力补充外贸市场的情况，2022 年仍有部分运力流入外贸，共同加剧了内贸运力紧张的局面。根据 PDCI 指数，2022 年行业平均运价指数较上一年同期上涨 13%，市场运价的提升对公司业绩增长有重要支撑作用。3、提质增效，效率提升弥补运力损失、提质增效，效率提升弥补运力损失 针对运力供给紧张的状况，公司提出发展主题“质量 服务 效率”，不断进行资产运营效率挖潜。提高船舶负载率，并继续压缩船舶在港停时，抛锚等泊时间进一步下降，通过一系列的手段，提升船舶的周转率，用效率提升抵消部分运力供给下降所带来的影响。4、租船成本、燃油价格的上涨推动公司成本上升、租船成本、燃油价格的上涨推动公司成本上升 受到燃油市场价格波动的影响，报告期内公司燃油成本等有所增加。外贸市场高度景气，集装箱船舶租赁价格持续上行，对内贸集装箱船舶租赁价格也有一定的溢出效应，尽管 2022 年第四季度内贸集装箱船舶租赁价格已有所回落，但报告期内平均租船成本仍有较大幅度上升。5、推进、推进 18 艘集装箱船舶投放进度，保障船舶艘集装箱船舶投放进度，保障船舶顺利下水顺利下水 由于行业运力供给增速处于历史相对低位，加之“散改集”货运需求保持稳定增长，运力储备充裕、运营效率领先的龙头企业有望享受行业供需改善红利。为了把握契机投放自有船舶运力，夯实运力底盘，提升核心竞争力，公司与国内船厂签订了 18 艘 4,600TEU 集装箱船舶的订单，自2022 年年度报告 13/187 2022 年 10 月份起每月投放一艘，至 2024 年上半年投放完毕。截至报告期末，已有 4 艘新船投入运营，新船投放计划顺利进行，未来公司将继续按计划推进该批集装箱船舶建造，为后续船舶顺利下水提供有力保障。6、推出加强型小高箱，、推出加强型小高箱，针对性针对性解决客户痛点、提高行业竞争力解决客户痛点、提高行业竞争力 为了更好地服务于客户，推动集装箱在多式联运领域的应用，公司推出了加强型小高箱，该等小高箱是在普通箱的基础上箱体加高、加固，从而使内容积增加 4m。公司对加强型小高箱的收费标准与普通箱保持一致，进而在相同运输成本下，客户可以实现更多货物运输。同时，加强型小高箱可实现铁路无换装高效作业，充当铁路箱，做到“一箱到底”，极大便利了大宗商品的多式联运，有助于整体供应链提升效率、降低成本，有利于提高内贸集装箱行业的竞争力，从而扩大行业整体市场规模。7、逐步落实、逐步落实“散改集散改集”战略，为大船下水做好货源储备战略，为大船下水做好货源储备 目前国内规模以上港口集装箱吞吐量占总吞吐量的比例仍处于较低水平，“散改集”仍然具备广阔的发展空间。公司利用新型船舶、小高箱开发增量货源，拓宽适箱货源种类，目标货源为“散改集”货物，包括但不限于煤炭、焦炭、石灰石、粮食、钢材等。报告期内，公司对全国各个片区的“散改集”货种进行了识别，针对“散改集”客户制定了一系列服务措施，积极开发“散改集”客户成为一手客户。未来，公司将继续推进“散改集”战略，拓展内贸集装箱物流运输行业空间，推动集装箱在大宗物流领域的应用。8、推进物流基地建设推进物流基地建设，为集装箱多式联运的，为集装箱多式联运的广泛运用广泛运用奠定基础奠定基础 报告期内，公司持续推进在日照、厦门、钦州、上海等地物流园区的投资建设进度，该批物流基地的投运将充分发挥集装箱“公、铁、水”联运的优势，进一步提升公司的全程物流运输服务能力。同时，该批物流基地也将在公司登陆发展进程中担任其“桥头堡”的重任，将为公司集装箱多式联运业务的发展奠定坚实基础。二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况（一）公司所属行业情况介绍（一）公司所属行业情况介绍 公司主要业务为集装箱物流服务，整合全国范围内的铁路及公路资源，形成“公、铁、水”三维物流网络，建立了以水路运输为核心的多式联运综合物流体系。集装箱作为标准载货单元具有安全、高效、绿色、便捷的优点，集装箱物流结合集装箱与物流的特点，具有产业链长、高效便捷、集约经济、运输损耗低、安全可靠等优势，是货物运输发展的重要方向。1、行业需求稳步增长、行业需求稳步增长（1）国内市场大宗商品运输需求长期存在）国内市场大宗商品运输需求长期存在 内贸集装箱物流主要服务于大宗货物运输。由于我国南北、东西各地区的自然资源禀赋不同以及经济发展水平不同，出产的商品有较明显的地域性差异。北方地区以玉米、大米、大豆等粮食类大宗商品为主，呈现“北粮南运”的粮食物流态势。南方地区如珠江三角洲地区以家用电器、2022 年年度报告 14/187 纺织服装、轻工食品、建材、造纸、中药等产业为主，西部地区以煤炭、矿石、钢材等矿产资源类商品为主，东部地区以纺织、化工、机械仪器等轻工业制品为主。中国经济的长期稳定发展推动了物流服务行业的持续增长，各地域出产的商品存在南北差异、东西差异，市场对于不同地域的商品需求带动了大宗商品物流需求。（2）碳排放约束下，）碳排放约束下，“公转水、铁公转水、铁”的运输需求逐步提升的运输需求逐步提升 水路运输的单位碳排放强度远低于公路、铁路和航空等运输方式。根据交通运输部2019 年交通运输行业发展统计公报公布的数据推算，同等运输距离和运输量条件下，沿海运输碳排放量仅是公路运输的 15%。水运对于长距离、大体量运输需求的货品有较强优势，在同等运输距离下运输同等重量的货物，水运能源消耗成本较低，推广以水路运输为核心的内贸集装箱物流运输方式将有助于降低社会综合物流成本。同时，随着中国碳中和、碳达峰战略目标的确立，交通运输行业降低碳排放的趋势也愈发明确。除清洁能源革命之外，运输结构调整是交通运输行业最重要的节能降碳途径，水运碳排放强度较低，发展以水运为核心的大宗货物中长距离运输，对交通运输行业“碳达峰、碳中和”具有重要意义。在 2022 年 1 月，国务院办公厅颁布的推进多式联运发展优化调整运输结构工作方案（20212025 年）中明确提出“到 2025 年，多式联运发展水平明显提升，基本形成大宗货物及集装箱中长距离运输以铁路和水路为主的发展格局。”因此，在碳排放约束下，引发的大宗商品“公转水、铁”运输需求将逐步提升。（3）环保压力趋严背景下，）环保压力趋严背景下，“散改集散改集”发展趋势愈发显现发展趋势愈发显现 环境保护的要求将带来内贸集装箱物流增量需求的提升。金山银山不如绿水青山，大宗商品物流运输及仓储过程的粉尘污染问题可通过集装箱封闭式运输得以解决。与发达国家相比，我国集装箱物流市场尚存在较大的发展空间，美国长滩港、比利时安特卫普港、德国汉堡港和不莱梅港等港口的集装箱货物吞吐量占港口一般货物合计吞吐量比例在 50%-80%之间，而我国规模以上港口集装箱吞吐量占规模以上港口货物吞吐量的比例约为 20%，处于较低水平，“散改集”具有很大的发展空间。2023 年 1 月，交通运输部、自然资源部、海关总署、国家铁路局、中国国家铁路集团有限公司联合印发推进铁水联运高质量发展行动方案（2023-2025），也明确提出推进“散改集”运输，积极推进粮食、化肥、铜精矿、铝矾土、水泥熟料、焦炭等适箱大宗货物“散改集”，加强港口设施设备建设和公益创新，鼓励港口结合实际配置“大流量”灌箱、卸箱设备。因此，“散改集”已经自上而下成为内贸集运行业的共识，发展趋势愈发显现。（4）多式联运政策密集出台，集装箱是最适合多式联运的载体）多式联运政策密集出台，集装箱是最适合多式联运的载体 近年来，国家多次制定多式联运相关产业政策，推动了集装箱在多式联运过程中的大力发展。时间时间 文件名称文件名称 颁布部门颁布部门 相关内容相关内容 2017 年 1 月 交通运输部等十八个部门关于进一步鼓励开展多式联运工作的通知 交通运输部等十八个部门 大力推进物流大通道建设，推进多式联运示范工程是物流大通道建设的重要内容。多式联运的发展为进一步开发集装箱货源提供了更加广阔的发展空间。2022 年年度报告 15/187 2018 年 10 月 推进运输结构调整三年行动计划（20182020年）国务院办公厅 以深化交通运输供给侧结构性改革为主线，以京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原等区域为主战场，以推进大宗货物运输“公转铁、公转水”为主攻方向，不断完善综合运输网络，切实提高运输组织水平。多式联运提速行动提出将大力推广集装化运输，支持企业加快多式联运运载单元、快速转运设备，完善内陆集装箱配套技术标准，促进集装化、厢式化、标准化装备应用。2021 年 10 月 2030 年前碳达峰行动方案 国务院 构建绿色高效交通运输体系，“十四五”期间，集装箱铁水联运量年均增长 15%以上。2021 年 11 月 综合运输服务“十四五”发展规划 交通运输部 2022 年 1 月 推进多式联运发展优化调整运输结构工作方案（20212025 年）国务院办公厅 到 2025 年，多式联运发展水平明显提升，基本形成大宗货物及集装箱中长距离运输以铁路和水路为主的发展格局，全国铁路和水路货运量比 2020 年分别增长 10%和 12%左右，集装箱铁水联运量年均增长 15%以上。2022 年 1 月“十四五”现代流通体系建设规划 国家发展改革委 培育多式联运经营主体，以铁水联运、江海联运、江海直达、国际铁路联运等为重点，积极推进“一单制”，丰富“门到门”一体化联运服务产品，打造多式联运品牌。2023 年 1 月 推进铁水联运高质量发展行动方案（2023-2025）交通运输部、自然资源部、海关总署、国家铁路局、中国国家铁路集团有限公司 积极推进粮食、化肥、精铜矿、铝矾土、水泥熟料、焦炭等适箱大宗货物“散改集”，加强港口设施设备建设和工艺创新，鼓励港口结合实际配置“大流量”灌箱、卸箱设备，鼓励铁路针对大客户进行“散改集”定制化班列。探索开展联运集装箱共享共用、联合调拨，减少集装箱拆装箱、换箱转运、空箱调运等，在铁水联运领域率先实施“一箱到底、循环共享”突破。以集装箱为核心的大宗商品多式联运能够有效降低综合物流成本。中国整体的物流成本要显著高于世界其他主要经济体，结合多种运输方式的多式联运有利于提升运输效率，减少公路交通拥堵，降低综合物流成本。公路、铁路、水路的单位运输成本依次降低，多式联运可以发挥各种运输方式的比较优势，提高综合运输组合效率，将成为大宗商品降低综合物流成本的重要方式，而基于集装箱封闭式、运输过程无需拆卸、货物基本无损耗等特性，可以实现大宗商品物流“一箱到底、循环共享”，因此集装箱是最适合多式联运的载体。（5）RCEP 的签订，内贸集装箱物流迎来的签订，内贸集装箱物流迎来“双循环发展格局双循环发展格局”的新机遇的新机遇 2020 年 5 月以来，中央提出并多次强调“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。明确了我国经济社会发展新阶段需要以国内经济循环为主，更好地利用中国内需市场，把满足国内需求作为发展的出发点和落脚点。内贸流通是国民经济基础性、先导性产业，也是连接生产和消费的桥梁纽带，内贸集装箱物流行业主要为大宗货物运输，是综合物流体系建设的引擎，服务于实体经济，契合双循环战略的内涵。RCEP 的签订为东亚区域经济一体2022 年年度报告 16/187 化发展奠定了基础，带来了大量贸易运输需求机遇，打通内外贸、构建双循环将给予集装箱物流新的发展机会。2、行业运力供给与行业的需求变化长期看较为匹配、行业运力供给与行业的需求变化长期看较为匹配 从内贸运力和需求来看，中国内贸集装箱物流行业的运力供给增长与行业的需求增长较为匹配。由于内贸集装箱运输船东大部分订单船舶已于 2018-2019 年集中交付，且 2020 年起内贸集运企业运力投放相对谨慎。同时，2021-2022 年期间，外贸集装箱运输市场需求极为旺盛，外贸运力较为紧缺，陆续出现了内贸运力补充外贸市场的情况。外贸集运的高景气对内贸运力产生了较强的虹吸效应，导致内贸集运行业运力供给更加紧张。从 2022 年 10 月份开始，公司建造的 18 艘4,600TEU 集装箱船舶陆续下水，将成为内贸集装箱物流行业的主要运力供给方，该批船舶的目标货源为“散改集”货物，符合国家及行业的长期发展方向。3、行业运价呈季节性波动、行业运价呈季节性波动 内贸集装箱运输市场有明显的季节性表现，一般而言四季度为全年旺季，行业运价水平也随之发生季节性波动，四季度为全年运价高峰，6 月份前后为全年运价低谷，行业运价以年为周期上下波动。从内贸集装箱综合运价指数（Panasia Domestic Container Indicator，PDCI）来看，年度平均价格差异显著小于年内旺季与淡季之间的价格差异。三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况（一）公司所从事的主要业务（一）公司所从事的主要业务 公司主要业务为集装箱物流服务，是中国最早专业从事国内沿海集装箱货物运输的企业之一。目前国内沿海集装箱货物运输仍然是公司的主营业务，与此同时，公司已开辟数条近洋航线，并将以此为试点，探索外贸业务与内贸业务的有机结合。（二）公司的主要经营模式（二）公司的主要经营模式 公司以标准化集装箱为载体，以互联网大数据为依托，为工农商贸提供安全、高效、绿色、便捷的多式联运全程物流服务，致力于实现“用集装箱改变中国物流方式”的企业使命。1、业务结构、业务结构 05001,0001,5002,0002,5002015-06-122016-06-122017-06-122018-06-122019-06-122020-06-122021-06-122022-06-12内贸集装箱运价综合指数(PDCI)年移动平均数据来源：wind2022 年年度报告 17/187 公司的集装箱物流服务主要分为港到港服务（CY-CY）和多式联运服务两种。多式联运服务根据客户的不同选择，主要可细分为门到门业务（D-D）、港到门业务（CY-D）及门到港业务（D-CY）。2022 年度，公司多式联运服务收入占公司全年总收入的比例超过 53%。2、运力结构、运力结构 随着 18 艘新船的陆续下水，公司自有运力逐步提升，2022 年度公司加权平均自有运力占比56.28%。单位：载重吨 项目 2022 年 2021 年 2020 年 数量 占比 数量 占比 数量 占比 加权平均自有运力 1,468,803.27 56.28%1,470,679 58.86%1,549,013 58.97%加权平均外租运力 1,141,104.23 43.72%1,028,111 41.14%1,077,753 41.03%加权平均总运力 2,609,907.50 100.00%2,498,790 100.00%2,626,766 100.00%期末总运力 2,908,384.66 2,456,236-2,724,672-3、客户结构、客户结构 公司客户分为直接客户和货代客户。公司的直接客户主要包括传统大宗货品和工业品生产厂商以及消费品行业客户，货代客户为货主与公司之间的中间人、经纪人，接受货主的委托，代为向公司订舱。公司积极开发直接客户，执行“一手客户”战略，经过长期的开发维护，直接客户收入占比在稳步提升。4、货源结构、货源结构 我国内贸集装箱航运的货源种类繁多、结构丰富灵活、市场适应能力强，货源按照货物属性可分为：（1）以矿建材料、粮食、造纸、橡胶、煤炭及制品、金属矿石及木材等为主的大宗货品与生产资料（基础货源）；（2）以轻工业制品、快消品、医药产品、家电及汽车零部件等为主的高附加值工业产成品。2022 年公司前十大货种占公司总运量的比例为 51.52%，货物以基础货源为主。近五年来，在玉米、木材、煤炭等主要货物高增速的带动下，公司运量及收入持续保持增长。随着“散改集”战略的持续深入，未来基础货源的增长仍然为公司收入增长的基石。2022 年年度报告 18/187 四、四、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 序号 核心竞争力 核心竞争力分析 1