603733_2022_仙鹤股份_仙鹤股份2022年年度报告_2023-03-29.pdf

2022 年年度报告 1/283 公司代码：603733 公司简称：仙鹤股份 债券代码：113632 债券简称：鹤 21 转债 仙鹤股份有限公司仙鹤股份有限公司 20222022 年年度报告年年度报告 2022 年年度报告 2/283 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王敏良王敏良、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王敏岚王敏岚及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）叶小琴叶小琴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于2023年3月29日召开第三届董事会第十次会议。审议通过了 关于公司2022年度利润分配方案（草案）的议案，以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，拟向全体股东每10股派发现金红利人民币3.10元（含税）。截至2022年12月31日，公司总股本705,975,004股，以此计算合计拟派发现金红利218,852,251.24元（含税）。本年度公司现金分红占2022年度归属于母公司股东净利润的比例为30.81%。在实施权益分派的股权登记日前若公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配比例。本次利润分配方案尚需提交公司股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其是否存在被控股股东及其他他关联方非经营性占用资金情况关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注并查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中公司关于公司未来发展的讨论与分析之可能面对的风险因素的内容。2022 年年度报告 3/283 十一、十一、其他其他 适用 不适用 2022 年年度报告 4/283 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第四节第四节 公司治理公司治理.38 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.60 第六节第六节 重要事项重要事项.66 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.99 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.106 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.107 第十节第十节 财务报告财务报告.110 备查文件目录 载有法定代表人、主管会计师负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。载有会计事务所盖章、注册会计师签字并盖章的审计报告原件。报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。2022 年年度报告 5/283 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 仙鹤股份、本公司、公司 指 仙鹤股份有限公司 公司章程 指 仙鹤股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 河南仙鹤 指 河南仙鹤特种浆纸有限公司 仙鹿新材料 指 浙江仙鹿新材料有限公司 仙鹤新能源 指 浙江仙鹤新能源有限公司 哲丰新材料 指 浙江哲丰新材料有限公司 哲丰能源 指 浙江哲丰能源发展有限公司 哲丰环保 指 常山哲丰环保科技有限公司 浙江永鑫 指 浙江永鑫特种纸有限公司 仙鹤销售 指 浙江仙鹤新材料销售有限公司 敏捷供应链 指 浙江敏捷供应链管理有限公司 夏王纸业 指 浙江夏王纸业有限公司 高旭仙鹤 指 浙江高旭仙鹤高分子材料有限公司 邦成化工 指 浙江邦成化工有限公司 浙江唐丰 指 浙江唐丰特种纸有限公司 鹤港环保 指 衢州市衢江区鹤港环保科技有限公司 鹤丰新材料 指 浙江鹤丰新材料有限公司 仙鹤科技信息 指 仙鹤科技信息咨询（衢州）有限公司 广西仙鹤新材料 指 广西仙鹤新材料有限公司 广西仙鹤林业 指 广西仙鹤林业有限公司 广西仙鹤能源 指 广西仙鹤能源发展有限公司 广西仙鹤物流 指 广西仙鹤物流发展有限公司 柯瑞新材料 指 浙江柯瑞新材料有限公司 湖北仙鹤新材料 指 湖北仙鹤新材料有限公司 湖北仙鹤能源 指 湖北仙鹤热力能源有限公司 湖北仙鹤农业 指 湖北仙鹤生态农业科技有限公司 河南仙鹤地产 指 河南仙鹤房地产有限公司 浙江哲辉 指 浙江哲辉环境建设有限公司 广西哲辉 指 广西哲辉建设工程有限公司 2022 年年度报告 6/283 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 仙鹤股份有限公司 公司的中文简称 仙鹤股份 公司的外文名称 Xianhe Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Xianhe 公司的法定代表人 王敏良 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王昱哲 叶青 联系地址 浙江省衢州市衢江区天湖南路69号 浙江省衢州市衢江区天湖南路69号 电话 0570-2833055 0570-2833055 传真 0570-2931631 0570-2931631 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省衢州市衢江区天湖南路69号 公司注册地址的历史变更情况 324022 公司办公地址 浙江省衢州市衢江区天湖南路69号 公司办公地址的邮政编码 324022 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 上海证券报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 仙鹤股份 603733 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢601 室 签字会计师姓名 陈达华、曾宪忠 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 东方证券承销保荐有限公司 办公地址 上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层 签字的保荐代表陈睿、王斌、赵冠群 2022 年年度报告 7/283 人姓名 持续督导的期间 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 营业收入 7,738,308,465.54 6,016,969,094.64 28.61 4,843,100,792.48 归属于上市公司股东的净利润 710,287,829.46 1,016,673,616.75-30.14 717,160,508.05 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 556,946,989.43 958,173,185.71-41.87 645,741,881.06 经营活动产生的现金流量净额 71,756,508.40 447,018,097.64-83.95 301,929,633.17 2022年末 2021年末 本期末比上年同期末增减（%）2020年末 归属于上市公司股东的净资产 6,879,613,806.41 6,419,295,208.03 7.17 5,353,561,583.40 总资产 13,263,623,257.55 11,048,662,058.09 20.05 7,963,596,698.01 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 基本每股收益（元股）1.01 1.44-29.86 1.13 稀释每股收益（元股）0.98 1.44-31.94 1.06 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.79 1.36-41.91 1.02 加权平均净资产收益率（%）10.68 17.72 减少7.04个百分点 16.62 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）8.37 16.70 减少8.33个百分点 14.97 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2022 年年度报告 8/283 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2022 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,677,948,384.45 1,920,057,886.06 1,911,889,882.01 2,228,412,313.02 归属于上市公司股东的净利润 145,994,372.95 208,184,798.64 212,794,950.00 143,313,707.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 132,363,281.50 174,581,920.62 155,519,575.03 94,482,212.28 经营活动产生的现金流量净额 106,898,217.12 323,775,760.54 99,373,890.29-458,291,359.55 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2022 年金额 附注（如适用）2021 年金额 2020 年金额 非流动资产处置损益 15,603,413.67 -66,697.74-74,768.75 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 35,250,411.63 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 100,640,165.37 55,986,102.31 45,954,050.44 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 252,523.25 575,505.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 2022 年年度报告 9/283 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 42,799,727.30 13,878,893.12 27,374,806.95 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-7,126,072.24 2,596,140.81-2,751,674.29 其他符合非经常性损益定义的损益项目 15,688,259.48 减：所得税影响额 33,662,351.33 14,106,735.01 15,277,015.63 少数股东权益影响额（税后）164,454.37 39,795.70 70,536.21 合计 153,340,840.03 58,500,431.04 71,418,626.99 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。适用 不适用 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响2022 年年度报告 10/283 金额 交易性金融资产 1,563,820,378.09 1,036,123,638.33-527,696,739.76 29,881,168.72 衍生金融工具 0 0 0 7,649,380.46 应收款项融资 717,365,077.96 841,959,898.63 124,594,820.67 其他权益工具投资 58,258,927.21 54,786,540.82-3,472,386.39 2,314,924.26 其他流动资产 445,269,178.12 445,269,178.12 5,269,178.12 合计 2,339,444,383.26 2,378,139,255.90 38,694,872.64 45,114,651.56 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2022 年年度报告 11/283 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司完成机制纸产量 82.75 万吨，同比增长 6.51%；销售量 81.18 万吨，同比增长15.94%；实现营业收入 773,830.85 万元，同比增长 28.61%；实现营业利润 80,106.47 万元，同比减少 30.74%；实现利润总额 79,391.20 万元，同比减少 30.84%；扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润为 55,694.70 万元，同比减少 41.87%；公司资产总额 1,326,362.33 万元，同比增长 20.05%。公司在成本大幅上升、市场供需两弱、经济下行承压的大背景下，保持了生产的持续稳定、业务的平稳推进，虽然在利润端显示出了成本快速上升所带来的影响，但是在市占率上，公司得到了显著的提升，并且在部分优势产品上增强了市场领导力。在全年的公司运行中，公司一直保持着清晰的战略思路，抓住了市场的热点需求，有序的组织了生产销售，并在产品创新端卓有成效，在 2022年的经营中，公司抓住了以下几个主要环节：1、顶住经济下行压力，有序稳定组织生产，确保实现公司全年经营计划、顶住经济下行压力，有序稳定组织生产，确保实现公司全年经营计划 2022 年，世界格局复杂多变，俄乌战争持续深化，全球经济趋于疲软。我国经济发展也受到了不容忽视的影响，根据国家统计局的数据，2022 年全年，我国 GDP 同比增长 3%，在近十年内增速仅高于 2020 年，经济下行压力增大。在这种市场供需两弱的状态下，公司始终保持清醒的头脑和积极的态度，摸准市场变化脉络，适时调整公司产能布局，有序稳定的组织生产，撸起袖子加油干，确保满负荷开机，保持了全年产销量健康稳定的增长。由于 2021 年四季度哲丰新材料 PM9 等新机台投入运营，公司在 2022 年释放了新的产能，使得报告期内产量达到 82.75 万吨，比去年同期增长了 6.51%，公司在市场拓展和销售发力，全年销售量达到 81.18 万吨，同比增长了 15.94%，从而保证了公司全年生产经营计划的顺利实现。2、适应市场需求，大幅增加食品用纸、医疗用纸和互联网时代下的必备、适应市场需求，大幅增加食品用纸、医疗用纸和互联网时代下的必备日用日用消费品材料的供消费品材料的供应应 随着人们的健康卫生意识的提高和快速食品消费能力的提升，报告期内公司的一次性食品纸基包装材料与高端纸基型医用包装材料销量稳定增长。公司生产的医用包装材料系列主要用于一次性医疗外科口罩、核酸采样器、手术器械、输液器、针筒、防护服等医疗用品“无菌屏障系统”的包装，是开展日常防护工作的必备原材料。而随着人们环保消费理念的增强，一次性可降解食品包装材料也成为了食品包装市场的新宠。公司抓住市场机遇，结合禁塑目标，积极调配产能结构，扩大相关产品的产能布局，加大了对食品与医疗包装材料系列产品的产能投入。报告期内公司食品医疗消费类产品实现销售 151,092.08 万元，较上年同期增加 52.09%。2022 年年度报告 12/283 公司生产的电解电容器纸基材料具有下游认证严苛，质量稳定性要求高等特点，一直被广泛应用于消费类电子、空调、特殊照明等消费领域，成为国内重要的电子元件材料生产配套企业。随着信息化飞速发展，5G 的应用越来越广，电解电容器纸基材料更是大量地被应用在工业通讯电源、手机数码、专业变频器、数控伺服系统等 5G 配套设施中。公司抓住机遇，报告期内电解电容器纸基材料实现销售收入同比增加 7.68%，取得了较快的增长。随着互联网时代的到来，互联网相关必备产品行业发展迅速，使得行业上下游产业发展进入高速发展时期。公司将互联网产业相关产品作为公司未来重要的发展方向，生产的标签离型用纸、食品包装用纸、转印系列材料及电气用纸都有明显的互联网产品材料属性，其产能及销量均稳步增长。报告期内公司标签离型系列材料实现销售收入同比增加 63.36%，实现了大幅增长。随着国内转印市场的发展，特别是数码转印市场的增长，公司转印系列材料在报告期内实现销售收入同比增加23.16%。公司生产的烘焙纸，随着空气炸锅的普及应用，销售量呈现爆发式增长，同比增长了70.40%，仅去年四季度销售达到 5,703.07 吨，同比增长了 39.91%。3、融入、融入“双循环双循环”格局，参与国际化竞争，加快境外市场的开发和布局格局，参与国际化竞争，加快境外市场的开发和布局 公司响应党中央号召，积极融入到以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局之中，在夯实主业基础、扩大产能规模的同时，注重参与国际化竞争的境外市场的开发和布局。近年来，世界格局多变，公司在变化中寻找机遇，不断进行产品的研发和市场的开发，通过长期的市场研究和产品测试，进入了全球众多知名客户的供应链，并通过积极出色的客户服务得到了客户持续性的订单。在和国际竞争对手的比较中，公司依靠自身产品的灵活性、专业性、稳定性占据了竞争格局的有利位置，在多种产品类别中已经开始引领全球市场。在过去的几年，公司扩大了欧洲、东南亚等全球市场的布局，通过长时间不懈地努力，外贸业务开始呈现迅速增长的态势。报告期内，外销业务收入超过 6 亿元人民币，同比增长了 130.19%。4、加大研发投入，致力于新型以纸代塑产品及高性能纸基材料市场的研发、加大研发投入，致力于新型以纸代塑产品及高性能纸基材料市场的研发 随着国家全面推行实施禁塑令和人们环保意识的日益增强，市场加快了寻求环保纸基包装材料替代塑料制品的步伐，该类纸基包装材料技术标准严、卫生要求高。公司多年来一直致力于食品包装纸（防油纸系列、涂布纸系列、液体包装系列等）和医疗包装纸（医用透析纸和医用皱纹纸）的研究开发，产品在国内具有较高知名度。为了迅速适应市场的变化，报告期内公司加大研发投入，积极布局和拓展新市场、研发新产品以及开发战略性的价值客户，并开发出多款面向终端的产品。在烟草包装等传统行业中，公司顺应市场发展方向，积极配合终端客户提供创新型合作方案，加强与国内外知名企业之间的技术工艺合作，报告期内，公司已经接入了全球领先烟草公司的产品供应链。新型烟草作为未来烟草行业极具开发前景的产品，公司也已经通过现有渠道开展产品端的合作。公司将积极寻求利用纸纤维的优势特点，为行业提供更完善的解决方案。公司能迅速抓住市场机遇，得益于近几年不断加大的研发投入。报告期内，公司及其子公司共申报了 45 项专利，其中 20 项为发明专利，25 项为实用新型专利，并已获得 30 项专利证书。公司研发的低紧度免碳化电解电容器纸、高光泽烟用接装纸原纸、高强度医用皱纹纸、高性能脱模纸等2022 年年度报告 13/283 4 个新产品成功通过了省级新产品鉴定，公司参与的冷轧金属板衬纸国家标准也已正式发布。同时，公司参与了“超级压光纸”和“电解电容器纸”国家标准以及“格拉辛纸”国家标准的修订，其中“超级压光纸”和“电解电容器纸”国家标准已正式发布。报告期内，公司费用化研发投入达到了 10,401.68 万元，公司的自主创新能力不断提高。5、发展绿色能源，着眼、发展绿色能源，着眼“双碳双碳”战略，注重可持续发展战略，注重可持续发展 一直以来，公司积极发展绿色能源，公司各生产园区均布局了光伏发电。报告期内，公司加速实施光伏发电计划，新增上线 23.139 MW 容量，是之前上线容量的 2.2 倍。截至报告期末，公司共完成光伏装机容量 34.553MW，年发电量 4000 万度，相当于节约用电 4000 万千瓦时，折等价值能耗 11520 吨标煤，在降低电耗的同时，有效地减少了碳排放。在积累前几年公司社会责任工作成效的基础上，公司进一步强化可持续发展理念，将可持续发展战略提到了议事日程。报告期内，公司董事会设立了可持续发展专业委员会，与专业机构合作，用国际化标准，梳理开展公司的可持续发展工作。打造适应公司长远发展的，经济指标与环境保护协调、创造价值与员工福利同步、企业利益与社会贡献兼顾一套完整的高质量发展体系。“碳达峰、碳中和”是我国基于推动构建人类命运共同体、实现可持续发展而作出的重大战略决策。报告期内，公司积极响应国家“碳达峰”“碳中和”的战略部署，结合造纸行业特点，已率先开启“碳中和”布局，开展“碳汇”开发。公司深入贯彻国家节能环保政策，积极引入光伏发电，优化生产工艺和流程，以提高低碳生产水平。公司积极落实“夯实基础、扩大主业，打造全产业链模式”的发展战略，坚持打造以纸养林、以林促纸的可持续发展模式，抢占资源高地建设“林、浆、纸”一体化产业链。公司在广西投资的“年产 250 万吨广西三江口新区高性能纸基新材料”的林浆纸用一体化项目的林木保障地选址位于来宾市辖区内及周边自治区属林场，在湖北投资的“年产250 万吨高性能纸基新材料循环经济”项目则位于石首长江流域，具有丰富的制浆用原材料杨树和芦苇资源，可用于投资林业生产，帮助公司建立资源型循环发展模式，为公司未来进一步开展林业建设，开发中和“碳汇”资源打下坚实基础。同时，为积极响应监管机构和下游客户的要求，报告期内，公司组建碳盘查工作小组，邀请第三方机构，从产品入手全面进行“碳盘查”，追踪企业和产品“碳足迹”，为公司适时制定温室气体减排的量化目标打下基础，为践行国家“碳达峰”、“碳中和”战略做好扎实准备。6、抓住时机干大项目，打造、抓住时机干大项目，打造“林浆纸用一体化林浆纸用一体化”全产业链全产业链 2021 年初，公司启动了广西来宾“年产 250 万吨广西三江口新区高性能纸基新材料”和湖北石首“年产 250 万吨高性能纸基新材料循环经济”两大百亿投资项目。该两大项目的实施于仙鹤未来意义重大，项目的启动意味着公司在我国西南和中原的产能布局已拉开帷幕，缩短销售半径，为以后的发展打下基础，同时两大项目的一个共同特点就是利用当地资源优势，抢占资源高地，实现“林浆纸用一体化”的全产业链布局以弥补上游制浆的短板。广西为我国速生桉最大的生产基地，极其适合阔叶木浆的生产，湖北项目位于石首长江流域，具有丰富的制浆用原材料杨树和芦苇资源，利于投资林业生产、建立资源型循环发展全产业链企业。2022 年年度报告 14/283 2022 年，是两大项目建设的关键一年，这一年在完成了各项生产要素指标的申请后，全面进入了建设期。报告期内，公司把握时机，在人力、物力、财力上确保两大项目如期开工并加速推进，两地项目建设将在 2023 年进入设备安装调试阶段，有望在四季度逐步投产运行（具体内容详见公司在上海证券交易所网站（）等法定信息披露媒体披露的仙鹤股份有限公司关于项目投资进展情况的公告）。二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 2022 年，根据国家统计局的数据，我国 GDP 同比增长 3%，在近十年内增速仅高于 2020 年，经济下行压力增大。就造纸行业而言，国家统计局的数据显示，2022 年全年我国机制纸与纸板产量为 13,691.40 万吨，与 2021 年基本持平，显示出供需两弱的局面。图例：中国机制纸和纸板产量（万吨）数据来源：国家统计局 2022 年，受国际形势和国内供需结构影响，大宗商品，包括原油、木浆和煤炭等价格不断攀升。根据国家海关数据，2022 年，进口木浆平均价格达到 766 美元/吨，与 2021 年全年相比上涨13%。同时，国内煤炭价格也处于相对高位。木浆和能源价格的高企都对进口纸浆依赖较大和相对能耗较高的纸基功能材料行业的生产经营带来了较大的成本压力。图例：木浆进口价格（美元/吨）2022 年年度报告 15/283 资料来源：中国海关总署 2023 年，根据世界银行的预测，全球经济增长仍然不容乐观，但中国 GDP 增速将为 4.3%，预示我国经济发展将逐步进入正常发展轨道，开始全面复苏。我们认为，经济的复苏也将带动市场对各类纸张和特种纸需求，从而推动行业增长。从更长远角度来看，我们认为特种纸市场增长潜力仍然巨大。目前，我国人均特种纸消费量仍然低于世界各个发达国家。同时，我们相信中国持续的环保政策和与之相关的“限塑令”将继续推动食品饮料领域内“以纸代塑”的市场，推动特种纸的需求增长。另一方面，不断升级的消费结构带来的新的消费需求增长仍将继续。这些都将为纸基功能材料行业企业带来巨大的市场机遇，为纸基功能材料企业提供新的产量需求和利润增长点。三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况 公司属于造纸和纸制品业，细分为特种纸行业和高性能纸及纤维复合新材料。特种纸是一种高性能纸基功能材料，具有科技含量高、附加值高的特点，适用于多种领域的具有特殊机能的易耗材料，在浙江省新材料产业发展十四五规划中被列为“先进基础材料”和“关键战略材料”。公司主营业务为研发、生产和销售高性能纸基功能材料及其浆类原材料和化学原材料，是国内大型高性能纸基功能材料研发和生产企业。公司生产的纸基功能材料产品种类繁多，主要划分为六大系列 60 多个品种，包括：1）食品与医疗包装材料系列；2）烟草行业配套系列；3）家居装饰材料系列（合营公司夏王纸业产品）；4）商务交流及出版印刷材料系列；5）电气及工业用纸系列；6）日用消费系列等。同时，公司也以纸基功能材料研发制造为核心，积极推动相关能源制造、化工材料、工业水处理及固废处理、分布式光伏发电、物流及 C 端产品等新材料、新能源以及上下游一体化等多元化产业的发展。2022 年年度报告 16/283 食品与医疗包装材料系列食品与医疗包装材料系列主要应用于一次性食品包装和一次性医疗耗材包装，是近期市场需求增长较快的领域，也是公司近期及未来深度开发和耕耘的重点产品系列。市场的需求主要来源于人民生活水平的提高和禁塑环保意识的逐步加强，从而使人们对食品与医疗包装的安全性、卫生性、环保性以及功能性的要求不断提高，也催生出更多更高端的新型包装品种。食品包装材料系列主要包括食品级防油纸、涂布纸、零食包装、液体包装等材料产品，以及纸吸管、薄型包装纸袋、咖啡滤纸袋、蒸笼纸、烧烤纸、火锅纸、砧板纸等面向终端的产品；医疗包装材料系列主要包括医用透析纸、医用皱纹纸、手套内衬纸、医用离型纸等被应用在针管、输液器、咽拭子等一次性医用耗材的无菌屏障系统包装中。公司的产品迎合了消费大众不断升级的消费理念，品种齐全，在行业具有龙头地位。烟草行业配套系列烟草行业配套系列适用于卷烟类产品（传统可燃烟及加热不燃烧新型烟草等）过滤嘴和烟盒内衬材料的包装。公司可生产具有高光泽型、高透气型、高不透明度型等多种功能型号的产品，能够有效帮助减少印刷油墨的使用量，提高印刷表现力。同时，公司还配套缓释薄片材料，纸基滤棒材料，非烟草类 HNB 纸管等材料。公司产品拥有高洁净度，和国内大部分知名卷烟厂已有多年稳定的合作，在同类产品中的市场占有率近 45%，并已经被国外主要知名烟草公司认证和稳定使用。家居装饰材料系列家居装饰材料系列（合营公司夏王纸业产品）主要被应用于高档定制家具和地板行业，是高档定制家具和地板贴面材料的印刷基材，主要包括素色型、印刷型、数码打印型及预浸渍型等产品。公司的产品在耐晒、耐磨和印刷性能方面具有极高的表现性能，并且环保、安全、时尚，受到不同年龄层和不同区域市场的青睐，国内市场占有率超 20%。公司同时专注于花色设计端的开发，引领市场的消费趋势，在国内中高端定制家具市场具有强大的消费引导力和市场领导力，为行业内多家高端品牌的指定使用产品。公司的产品还包括墙纸系列产品（纯纸和无纺布系列）。商务交流及出版印刷材料系列商务交流及出版印刷材料系列适用于现代商务需求的特种纸基型应用材料，包括无碳打印类、防伪材料类、彩色和白色打印纸类以及低定量高档出版用纸等产品；低定量出版印刷用纸主要应用于印刷字典、词典、圣经、经典书籍等页码较多、使用率较高、便于携带的工具书籍，对产品印刷适应性要求高，在国内市场的占有率超过 90%，公司的产品能够增加油墨的依附性、不透印性，为2022 年年度报告 17/283 多家国内大型出版社和国际知名出版社的指定用纸，在国内及国际市场上有具有很大占有率及领导力。公司为字典纸国家标准主要制定者，公司的低定量出版印刷用纸也被应用于医药行业和电子产品行业，被用于药品说明书和电子产品说明书的印刷和制作。电气及工业用纸系列电气及工业用纸系列主要为电解电容器纸等绝缘材料用纸以及不锈钢衬纸、CTP 版衬纸、玻璃间隔用纸等工业配套用纸，用于工业配套和高科技行业，具有不可替代性。电解电容器纸具有下游认证严苛，质量稳定性要求高等特点，被广泛应用于电视机、电脑、手机数码、空调、特殊照明等消费领域以及工业通讯电源、5G 配套设施、专业变频器、数控伺服系统、风力发电、汽车电子、机台自动化、包装设备、工业流程控制等工业领域中，电解电容器纸被置于内置电容器中，用于隔绝电容器内部正负极及吸收电解液，保证电容器处于正常工作状态。随着 5G 应用的迅猛发展，公司作为国内重要的电子元件材料生产配套企业，产品被更广泛地应用于 5G 配套设施中。不锈钢衬纸主要被应用于冷轧不锈钢 2B 板和 BA 板（镜面板）的上下两层不锈钢材料之间，用于保护成卷的不锈钢表面不会因为上下层摩擦而导致表面擦伤。CTP 版具有感光涂层，大量应用于印刷行业，CTP 衬纸被放置于两层 CTP 版之间，保护版材的感光层不受损伤。随着科技在日常生活中的普及，该类产品的运用会越来越广泛，市场前景广阔，为公司未来的重点开发领域。日用消费系列日用消费系列包括热敏应用类、热转印用纸、标签离型用纸等与日常民生消费紧密相联的材料系列。其中热敏材料在银行、超市、酒店、餐饮、快递的票据和标签业务中被广泛应用。公司热敏类材料可根据客户需求实现个性化定制，并具备直接制成不干胶类产品，面向终端消费市场的特性，公司的热敏收银纸在国内市场占有率近 25%，被多家国内外众多知名餐饮巨头及酒店指定使用；热转印用纸系列主要包括用于纺织品转印的转移印花材料、用于建材领域的热转移材料以及越来越被年轻消费群体喜爱的数码喷绘类转印材料和水转印材料。得益于日益严苛的环保需求和消费者个性化、高端化的需求，近年来数码喷绘类转印材料产品需求增长十分迅速。目前数码转印在国际市场已经占据十分重要的份额，也成为中国转印市场未来发展的主要方向，因此，数码转印相关的数码喷绘类转印材料市场空间非常可观，公司国内热转印市场占有率超过 30%。标签离型用纸系列主要包括格拉辛离型纸和高湿强标签纸，运用于日化不干胶、物流不干胶和啤酒标签等与日常生活密切相关的标签领域。随着高端零售行业、电商和相关物流行业的快速发展，不干胶标签在近年持续保持着较高的年增长率，用作不干胶底纸的格拉辛离型纸使用量也在最近几年得到了飞速地增长。然而，与发达国家相比，我国人均标签使用量还处于相对低位，格拉辛离型纸未来需求潜力仍然非常巨大。因此，公司也正在积极扩大格拉辛离型纸的生产规模，以满足不断增长的市场需求，维持并不断扩大公司市场份额，目前公司在全国格拉辛市场的市场占比超 20%，产能达到 15 万吨。高湿强标签纸主要应用于如瓶装啤酒、冰激凌等需要在低温潮湿环境中储存的产品贴标，以及需要进行冷链运输的可识别的标签类产品。公司为国内瓶装啤酒标签的主要原纸供应商。四、四、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 2022 年年度报告 18/283 1 1、规模优势奠定龙头地位、规模优势奠定龙头地位 公司为国内大型高性能纸基功能材料研发和生产的企业。从规模上来看，公司是国内最大的专业研发和生产高性能纸基功能材料的企业之一。截至本报告期，公司及其合营公司和控股子公司拥有特种纸及纸制品的年生产能力已超过 130 万吨，产品涉及六大系列 60 多个品种。公司现有特种纸机生产线 53 条，制浆生产线 1 条，涂布、超压线 20 多条，并拥有林地、化工、制浆、能源、物流、原纸及纸制品等全产业链生产能力，产业宽度和产业深度布局相对完善。规模效应奠定市场地位，公司的多项产品也在国内细分行业中具备龙头地位。其中，公司在烟草行业配套系列包括烟用接装纸原纸、烟用内衬原纸、滤嘴棒成型纸等产品，在同类产品市场占有率近 45%，处于行业重要地位；公司在国内热敏纸市场的占有率近 25%，并具有深加工技术和能力，使其可以直接面对终端市场销售，赢得了良好的市场口碑和品牌形象；公司的低定量出版印刷材料系列包括圣经纸和字典纸，国内市场占有率达到 90%，是国内几大辞书出版商的指定用纸，并被国内外众多印刷巨头指定为专用纸；公司合营企业夏王纸业为全球装饰原纸行业公认的高端领导品牌，产品包括素色底材和印刷底材，市场占有率超 20%，在中高端市场具有强大影响力；公司的食品包装材料系列被应用在一次性食品包装中，与国内多家包装行业巨头具有长期稳定的合作，并具备面向终端的能力；医疗包装材料系列被应用于一次性医疗低值耗材的包装行业中，为国内为数不多的同时具