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600057_2021_厦门象屿_2021年年度报告_2022-04-18.pdf
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600057 _2021_ 厦门 _2021 年年 报告 _2022 04 18
2021 年年度报告 公司代码:600057 公司简称:厦门象屿 厦门象屿股份有限公司厦门象屿股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 致股东致股东 尊敬的各位股东:2021 年,厦门象屿上市的第十年。十年磨一剑,正因为有你们的信任与支持,厦门象屿在充满机遇与挑战的资本市场中,从牙牙学语的“婴儿”成长为朝气蓬勃的“少年”,较上市之初营业收入与净利润均实现超十倍增长。公司营业收入在 2021 年更迈上 4,600 亿台阶,归母净利润实现 20 亿新突破,净资产收益率超过 17%。成长的十年,感恩有你们一路随行!饮水思源,缘木思本!我们珍视每位投资者的付出,在时代浪潮中做出与时俱进的选择。我们在粮食领域实现全产业链运营,我们的“虚拟工厂”模式持续更新迭代,我们充分发挥运营优势和规模效应,在各个环节提质增效。乘时代大势、借各方助力,我们逐步从“大宗商品流通服务商”蝶变为“供应链综合运营服务企业”,向着新征程不断迈进。成绩的背后,离不开你们的携手相伴,创纪录的近 11 亿现金分红,表达着我们最真诚的谢意,我们将继续与投资者共畅未来。2021 年,公司“六五”战略规划实现良好开局,让我们对未来有了更多期待。新征程中,我们将更加聚焦客户对“效率”的核心诉求,着力夯实平台化、拓展国际化、推进数智化,注重质的稳步提升和量的合理增长。面对复杂严峻的国际环境,提高产品供应效率,推动互联网、大数据、人工智能等技术与供应链行业深度融合,实现供应链的减碳和全面可持续发展是大势所趋。我们顺势而为,依托充沛的业务数据、客户资源、应用场景,推进数字化技术与业务有机融合。目前,农业产业级互联网平台、供应链金融服务平台、智慧物流服务平台等项目都取得了突破性进展,在公司“拓展增量市场、提高服务效率、升维业务模式”方面发挥了不可替代的作用。立足当下,放眼未来,从蹒跚学步到稳步前行,厦门象屿风华正茂。我们将坚持长期主义,永葆青春本色,不断再创业,向“成为世界一流的供应链服务企业”阔步前行,努力为全体股东创造更大的价值。厦门象屿股份有限公司 董事长:邓启东 2022 年 4 月 19 日 2021 年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 林俊杰 公事 邓启东 三、三、容诚会计师事务所(特殊普通合伙容诚会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人邓启东邓启东、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人齐卫东齐卫东及会计机构负责人(会计主管人员)及会计机构负责人(会计主管人员)林靖林靖声声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2021年年度利润分配预案为:以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数(不包括公司回购专户的股份数量),向全体股东每10股派发现金红利5.1元(含税);本年度不进行资本公积金转增股本。该利润分配预案尚需提交公司2021年年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 无 十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 目目 录录 第一节 释义.1 第二节 公司简介和主要财务指标.1 第三节 管理层讨论与分析.5 第四节 公司治理.32 第五节 环境与社会责任.47 第六节 重要事项.54 第七节 股份变动及股东情况.65 第八节 优先股相关情况.71 第九节 债券相关情况.71 第十节 财务报告.77 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 2021 年年度报告 1 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:常用词语释义 公司、本公司、厦门象屿 指 厦门象屿股份有限公司 象屿集团、控股股东 指 厦门象屿集团有限公司 象屿物流 指 厦门象屿物流集团有限责任公司 象道物流 指 象道物流集团有限公司 象屿海装 指 南通象屿海洋装备有限责任公司 香港拓威 指 香港拓威贸易有限公司 象屿农产 指 黑龙江象屿农业物产有限公司 象明油脂 指 日照象明油脂有限公司 大丰新安德 指 江苏大丰新安德矿业有限公司 福建兴大 指 福建兴大进出口贸易有限公司 安阳象道 指 安阳象道物流有限公司 巩义象道 指 巩义市象道物流有限公司 息烽象道 指 息烽象道物流有限公司 新疆象道 指 新疆象道物流有限公司 集装箱码头 指 厦门集装箱码头集团有限公司 上海象屿 指 上海象屿物流发展有限责任公司 哈尔滨农商行 指 哈尔滨农村商业银行股份有限公司 报告期、本期 指 2021 年 1-12 月 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 厦门象屿股份有限公司 公司的中文简称 厦门象屿 公司的外文名称 Xiamen Xiangyu Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Xiangyu 公司的法定代表人 邓启东 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 廖杰 史经洋 联系地址 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航运中心E栋9层 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航运中心E栋9层 电话 0592-6516003 0592-6516003 传真 0592-5051631 0592-5051631 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航运中心E栋7层08单元 公司办公地址 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航运中心E栋9层 2021 年年度报告 2 公司办公地址的邮政编码 361006 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、上海证券报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 厦门象屿 600057 象屿股份 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所(境内)名称 容诚会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 签字会计师姓名 姚斌星、裴素平 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位:万元 币种:人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 营业收入 46,251,623.01 36,021,478.35 28.40 27,241,168.16 归属于上市公司股东的净利润 216,026.82 129,966.68 66.22 110,596.16 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 214,628.64 130,484.20 64.49 107,258.75 经营活动产生的现金流量净额 542,000.06 127,950.55 323.60 414,015.20 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减(%)2019年末 归属于上市公司股东的净资产 1,721,425.75 1,496,468.80 15.03 1,358,397.77 总资产 9,583,422.06 8,736,465.96 9.69 6,573,245.78 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%)2019年 基本每股收益(元股)0.926 0.538 72.12 0.45 稀释每股收益(元股)0.908 0.535 69.72 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元股)0.919 0.540 70.19 0.44 加权平均净资产收益率(%)17.14 10.76 增加6.38个百分点 9.61 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)17.02 10.80 增加6.22个百分点 9.28 2021 年年度报告 3 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 上表中本报告期归属于上市公司股东的净利润包含报告期归属于永续债持有人的税后利息1.64 亿元,扣除后本报告期归属于上市公司股东的净利润为 19.96 亿元,计算基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益、加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率等上述主要财务指标时均扣除了永续债及利息。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明:境内外会计准则差异的说明:适用 不适用 九、九、2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位:万元 币种:人民币 第一季度(1-3 月份)第二季度(4-6 月份)第三季度(7-9 月份)第四季度(10-12 月份)营业收入 8,938,844.29 12,818,610.66 12,684,478.60 11,809,689.46 归属于上市公司股东的净利润 35,374.50 78,345.40 51,897.68 50,409.24 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 45,460.67 71,595.48 58,989.98 38,582.51 经营活动产生的现金流量净额-1,877,321.88 589,745.37 208,637.50 1,620,939.07 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2021 年年度报告 4 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注(如适用)2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 224,585,968.22 公司的控股子公司上海象屿物流发展有限责任公司增资扩股,公司放弃增资权,其由公司控股子公司变成参股公司,公司按照企业会计准则确认投资收益 1.61 亿元。-4,788,804.70 9,386,322.42 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 242,093,394.49 包含了以往年度收到的政府补助在本期分摊金额。本期收到政府补助金额 2.58 亿元。154,008,976.35 169,349,873.66 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 24,242,979.44 24,864,181.37 2,238,416.96 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-667,164,097.70 主要是:公司为配套主营业务现货经营,运用期货工具和外汇合约对冲大宗商品价格及汇率波动风险,相应产生的公允价值变动损益及处置损益,该损益与主营业务经营损益密切相关;业绩承诺补偿收益。-220,076,234.39-308,710,897.94 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 25,978,100.69 18,589,788.75 26,304,565.92 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 70,168,351.68 93,224,036.28 139,693,194.82 其他符合非经常性损益定义的损益项目 4,384,894.18 4,008,880.45 1,583,419.87 减:所得税影响额-81,514,691.66 19,479,348.55 13,024,446.79 少数股东权益影响额(税后)-8,177,475.07 55,526,721.43-6,553,714.00 合计 13,981,757.73 -5,175,245.87 33,374,162.92 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 2021 年年度报告 5 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位:万元 币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 494,557.85 475,009.48-19,548.37 3,300.82 衍生金融资产 31,825.89 27,459.78-4,366.11-4,283.84 应收款项融资 18,810.96 18,951.64 140.69 其他非流动金融资产 2,405.74 9,608.83 7,203.09 78.41 其他流动资产-被套期项目 20,863.56 1,925.65-18,937.91-11,405.65 存货-被套期项目 488.47 -488.47-488.47 其他流动负债-被套期项目 1.96 3,907.90 3,905.94-5,609.92 衍生金融负债 47,010.91 13,597.97-33,412.95 26,718.92 合计 615,965.34 550,461.25-65,504.09 8,310.27 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况(一)(一)市场趋势及客户需求演变市场趋势及客户需求演变 1、市场趋势及竞争格局市场趋势及竞争格局 我国制造业产值占全球的比重连续多年稳居世界第一,制造业的飞速发展催生了对大宗供应链服务的庞大需求。据专业研究机构测算,近五年,大宗商品供应链服务市场规模1稳定在 40 万亿左右。头部大宗供应链企业凭借规模、服务、风控、资金等优势迅速抢占市场,中国 CR42市场占有率由 2016 年时的 1.21%快速提升至 2020 年时的 3.59%,复合增速 31%(其中厦门象屿市场占有率由 0.28%提升至 0.91%,复合增速 35%),但距美日 CR4 市场占有率还有较大差距,中国CR4 在区域、客户、品类拓展上具有广阔的外延发展空间。在市场占有率快速提升过程中,头部大宗供应链企业逐步实现了由“传统贸易商”向“供应链服务商”的转型,并依托各自资源禀赋向“产业链运营商”探索。图 1 大宗供应链市场规模及中国 CR4 市场占有率 图 2 厦门象屿营业收入及市场占有率 1大宗商品供应链服务市场规模=大宗工业企业营业收入+大宗商品进口额。2具体指:物产中大、厦门象屿、建发股份、厦门国贸。2021 年年度报告 6 2、客户需求演变、客户需求演变 制造业企业日益专业化、规模化,对原辅材料采购供应、产成品分销需求由单纯追求“价格低廉”转为更加注重整体供应链“安全、效率”,进而对原辅材料组合供应、产成品快速分销、物流配送效率、环节成本优化、资金融通便捷、库存安全和周转效率提出更高要求。图 3 客户需求变化及服务主体演变(二)象屿业务(二)象屿业务模式模式及及盈利模式盈利模式 厦门象屿紧紧把握住时代的脉搏,持续优化“客户结构、商品组合、业务结构、盈利模式”,成功实现了由“传统贸易商”向“供应链服务商”的转型,并通过服务能力延伸,建立起具有厦门象屿特色的“全产业链服务模式”,未来升维成“产业链运营商”。1、业务模式、业务模式(1)目标客户 厦门象屿将广大的制造业企业作为目标客户,持续优化客户结构,制造业企业服务量占比已达 50%以上。表 1 制造业企业客户和贸易商客户对比表 对比项目对比项目 制造业企业客户制造业企业客户 贸易商客户贸易商客户 客户资信 有实体工厂和大量工人,违约成本高,违约风险相对较低,资信相对较好。没有实体工厂,灵活程度高,违约成本低,违约风险相对较高,资信相对较差。需求特点 需求多元:以采购分销、物流、供应链金融、信息咨询等一揽子服务为主;需求稳定性高:为维持常态化生产,需要稳定的供应链服务。需求单点:以采购分销需求为主;需求稳定性低:以赚取买卖价差为主,有价格机会时进入,没有价格机会时退出,需求稳定性差。公司与金属矿产、农产品、能源化工产业的头部企业均建立了良好的合作关系,大客户资信良好,需求稳定,公司借此构建起渠道优势,培育起服务能力,并逐步将服务延伸至中小制造业企业,打开更广阔的市场空间。(2)目标商品 从客户需求和自身经营理念出发,厦门象屿将“流通性强、标准化程度高、易变现、需求量大”的金属矿产、农产品、能源化工等大宗商品作为主营产品。其中金属矿产主要包括黑色金属、2021 年年度报告 7 铝、不锈钢,农产品主要包括粮食、油脂油料、浆纸、木材,能源化工主要包括煤炭、石油、塑化。公司产品组合多元,结构均衡,核心产品市占率大多在 2%-3%,具有更好的风险对冲能力和增长潜力。图 4 厦门象屿 2021 年度经营商品毛利构成(3)服务模式 公司依托“四流合一”的供应链综合服务平台,整合各流通要素,为客户提供定制化的供应链解决方案和全程一站式服务,包括采购分销、门到门全程物流、库存管理、供应链金融、剪切加工、信息咨询等。通过沿着产业链向上下游延伸“综合服务”,形成具有厦门象屿特色的“全产业链服务模式”,在金属矿产、农产品、能源化工等产业实现了模式应用,完成了由“单点服务”到“综合服务”再到“全产业链服务”的模式升级。图 5 厦门象屿供应链服务模式 VS 传统供应链服务模式 2021 年年度报告 8 公司逐步实践“产业链运营”,以粮食产业链为例,公司深度介入“种、收、储、运”各个环节,通过在各个环节发挥专业化运营优势(集合生产要素开展订单种植、粮食银行便利资金融通、铁军团队地推服务、七大粮食基地高效烘筛、多式联运直达客户)和规模效应(粮食年经营量超 1,000 万吨),大幅降低边际运营成本,提高产业链运营效率和收益水平。2、盈利模式、盈利模式 公司以“服务收益、金融收益、规模集拼交易收益、链条运营交易收益”为核心(其中服务收益和金融收益占比约 70%),构筑起稳定盈利的底盘,通过区域、客户、品类拓展,服务叠加,实现经营业绩的持续增长,辅以价差收益,在大宗商品价格上涨时释放盈利弹性。表 2 厦门象屿盈利结构及释义 盈利点盈利点 释义释义 服务收益 依托平台化优势,规模化运作,为客户提供物流配送、代理采销、信息咨询、剪切加工等增值服务,赚取服务费。通过公司的服务,客户经营效益得到增厚,公司还可进一步分享增值收益。金融收益 依托主体信用评级优势和国企平台优势、智能化信息科技体系和庞大的数据沉淀,为产业链上下游客户提供供应链金融服务,获取金融收益。交易收益 规模集拼交易收益:依托庞大的业务体量,通过集中采购获得成本优势,贡献交易收益,这部分收益和大宗商品价格波动的关联度相对较弱。链条运营交易收益:以粮食产业链为例,公司深度介入“种、收、储、运”各个环节,在各个环节发挥专业化运营优势和规模效应,大幅降低边际运营成本,获取交易收益(体现为上游与终端价差),这部分收益和大宗商品价格波动的关联度相对较弱。价差收益:依托专业的分析判断,通过研究商品在时间、区域等维度的价格变动趋势进行交易从而获取收益,这部分收益和大宗商品价格波动存在一定关联,也与区域商品物流调拨能力存在关联。3、核心产品供应链服务模式、核心产品供应链服务模式 公司“全产业链服务模式”已成功运用到金属矿产、农产品、能源化工等产业服务中,形成了具有细分产业特色的服务模式,具体如下:(1)粮食产业链服务模式 公司贯通产前、产中、产后,已形成集种肥服务、农业种植、粮食收储、物流运输、原粮供应、粮食加工及农业金融等于一体的服务布局。依托 7 大粮食收购、仓储、物流平台和北粮南运物流服务体系,为温氏股份、双胞胎、海大集团、益海嘉里等大型养殖、饲料和深加工企业提供一体化原粮供应服务,玉米年经营量达千万吨级,是 A 股最大的玉米全产业链服务商。2021 年年度报告 9 图 6 厦门象屿粮食全产业链服务模式(2)金属产业链服务模式 公司与嘉能可、力拓、托克、武钢集团、青山控股、山东宏旺、中国铝业、锦江集团、天山铝业等形成了紧密的合作关系。依托大客户合作构建起渠道优势,培育起服务能力,公司针对中小制造业企业,通过规模赋能、管理赋能、金融赋能、物流赋能,形成了全程供应链管理服务(虚拟工厂)模式。公司已成功将全程供应链管理服务(虚拟工厂)模式在钢铁、铝等产业链实现应用,项目数量增加至 12 个,同步探索利润分成合作方式,部分项目销售净利率明显提升。图 7 厦门象屿全程供应链管理服务(虚拟工厂)模式(3)能化产业链服务模式 公司通过与上下游客户达成战略合作,锁定优质采销渠道,依托大跨度、多环节的物流服务能力开展供应链服务,煤炭进口量稳居全国前列;聚酯、塑料等产品业务量位居全国前列。沙特2021 年年度报告 10 阿美、埃克森美孚、摩科瑞、中煤能源、中国华能、国家能源集团、国家电投、华润电力、中国石化、中国石油、中化集团、恒力石化等均是公司合作客户。(4)新能源产业链服务模式 公司专注锂电和光伏两大赛道,聚焦钴、锂、镍、硅片、电池片及组件等产品,新能源供应链业务快速发展,最近三年新能源供应链净利润复合增长超 100%。锂电方面,秉持“上整资源、下拓渠道、中联物流”的经营理念,着重打通“海内外矿山资源获取、国内半成品委外加工、下游客户长协供应锁定”的全产业链运营通路。目前,公司已与华友钴业、中伟股份、格林美、盛屯矿业、国轩高科等企业形成了紧密合作关系,其中钴原料进口市场份额占比达 15%,碳酸锂年经营量约 1.55 万吨。光伏方面,聚焦上游隆基股份、通威股份、中环股份、晶科能源、晶澳科技等龙头企业,下游优质 EPC 客户、电站投资项目,提供采销、物流、金融等一揽子解决方案。图 8 厦门象屿新能源产业链服务模式(三)主要业务支撑平台(三)主要业务支撑平台 公司致力于构建物流服务、智慧科技、金融服务、风险管控四大支撑平台,并培养了一批市场化、专业化的“地推团队”,一方面通过平台在战略引领、考核约束、服务支持、产业研究等方面赋能业务团队,另一方面通过“地推团队”发掘、对接、服务终端客户个性化、多样化需求,开拓战略客户、深化综合服务,形成了成熟有效的“服务平台+地推团队”运营模式。1、网络化物流服务体系、网络化物流服务体系 公司是全国仓储企业百强(居第 3 位)、国家 5A 级物流企业,在业内率先构建以“公、铁、水、仓”为核心的网络化物流服务体系,培育了三大物流运营主体(象屿速传、象道物流、象屿农产),拥有一批专业化、市场化的物流服务团队,能够为客户提供高品质、全流程、定制化的大宗商品物流服务和多式联运综合解决方案。2021 年年度报告 11 表 3 厦门象屿物流资源及能力 项目项目 资源能力资源能力 铁路运输 15 个铁路货运场站(自有 12 个、租赁 3 个),覆盖中西部大宗商品集散枢纽,配套 47 条铁路专用线(其中在建线路 8 条)、逾 250 万平方米集装箱堆场和仓库、超 2.6 万个自备集装箱,年发运能力超 1,600 万吨,居行业前列,形成“山东、河南新疆”“陕西云贵川”等优质煤炭、铝产品运输线路。公路运输 线下自有运输车辆超 800 辆,整合车辆超 10 万辆;线上开发网络货运平台,整合车辆 4 万辆。水路运输 与中远海系、日照港、连云港、青岛港等优质港航企业达成战略合作,整合运力,实现国内沿海及长江流域年运量约 2,000 万吨,印尼-中国航线年运量约 500 万吨。新增购置 1 艘自有集散两用船舶,形成“自有+合作”相结合的水运运力配置。仓储集群 7 大粮食收购平台,仓容能力约 1,500 万吨,其中自建粮食仓容约 1,000 万吨,配备 8 条铁路专用线;40 个自有及包租管理的仓库,仓容能力约 300 万吨,存储产品包括钢材、塑化、农副产品、民生消费品等;5 个堆场,面积逾 40 万平方米;准入仓库超 2,500 家。图 9 厦门象屿覆盖全国、连接海外的网络化物流服务体系 2、智能化信息科技体系、智能化信息科技体系 公司聚焦“拓展增量市场、提高服务效率、升维业务模式”三大核心要义,依托海量的业务数据、庞大的客户资源、丰富的应用场景,推进数字化技术与业务的有效融合。业务运营方面,公司已完成采购分销服务平台、智慧物流服务平台、“屿链通”数字供应链金融服务平台的开发建设,以象屿农产资源和团队为支撑,与阿里团队共创“象屿农业产业级互联网平台”,致力于打造一个串联粮食产业前段、中段、后段,以“粮食种植产业联盟、粮食仓点联盟、粮食流通产业联盟”为核心的“农业产业级互联网平台”。职能保障方面,通过涵盖财务管控、人力资源管理、客户关系、风险管理、设备与资产管理等模块的一体化保障体系,对业务运营形成全方位支撑。2021 年年度报告 12 决策分析方面,通过企业经营分析系统、客户分析与大数据运营系统,梳理、分析、挖掘海量业务数据、庞大客户资源,服务经营决策。3、多元化金融服务体系多元化金融服务体系 公司与头部银行、保险、券商、保理等金融机构保持紧密合作,主体信用评级和债项评级均维持 AAA 级,年度综合授信达千亿级。通过整合各类金融资源,以智慧物流平台为基础,运用区块链、物联网、大数据、人工智能等技术,为客户提供灵活、便捷且又安全的供应链金融产品。公司开发的“屿链通”数字供应链金融服务平台,已推出“屿采融、屿仓融、屿途融”等产品,与多家金融机构完成系统对接,并实现了区块链电子仓单质押融资业务落地。与传统供应链金融服务模式相比,该模式下,公司不占用自身授信,通过向资金方输出大宗商品货物监管和风险管理专业能力,以数字化平台搭建可信数据桥梁,助力各方降低风险及成本,拓展了象屿以及银行的服务边界,可以向客户收取稳定的平台服务费。截至目前,公司通过“屿链通”数字供应链金融服务平台,已取得授信 25 亿元。图 10 厦门象屿“屿链通”数字供应链金融服务平台 4、全面风险管控体系、全面风险管控体系 公司始终秉持风控意识、底线思维,将风险管理作为核心生产力,通过提高制造业企业占比(客户角度)、打造商品组合(商品角度)、完善风控体系(管控角度),形成组合拳,有效管控风险,确保经营稳定。近年来,公司信用减值损失占营业利润的比例逐年降低(2019-2021 年分别为 4.64%、4.48%、1.96%,优于行业平均水平),非经常性损益占比控制得当,归母净利润逐年增长,ROE 水平不断提升,盈利稳定性大大增强,风险管控成效不断彰显。2021 年年度报告 13 图 11 厦门象屿业务过程中的主要风险及应对手段 二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 (一)全球化渠道和资源整合能力(一)全球化渠道和资源整合能力 公司在金属矿产、农产品、能源化工、新能源等产业链均积累了一批优质的头部合作企业,构建了成熟稳定的全球化业务渠道。公司与国内外上下游客户、资金提供方、技术支持方、物流服务商等形成了紧密的合作关系,积累了丰富的产业资源、信息资源、物流资源、金融资源。公司资源壁垒日益强化、业务模式日趋成熟,上游议价能力、下游分销能力、供应链综合服务能力均不断强化。(二)网络化物流服务能力(二)网络化物流服务能力 公司凭借铁路货运场站和专用线优势,整合港航、公路资源,形成了覆盖全国、连接海外的网络化物流服务体系。公司拥有一批专业化、市场化的物流服务团队,能够为客户提供高品质、全流程、定制化的大宗商品物流服务和多式联运综合解决方案,打造了“铝产品跨省流通”“北粮南运”“西煤东运”“北煤南运”等多个多式联运物流线路。完善的网络化物流服务体系,是客户选择厦门象屿服务的重要考虑因素,对公司货权风险管控具有重要的支撑作用,对公司整体业务经营具有边际贡献和综合效益,有效促进了公司金属矿产、农产品、能源化工等核心供应链业务的发展壮大。(三)体系化风险管控能力(三)体系化风险管控能力 公司牢牢把握住风控体系基础:将广大的制造业企业作为目标客户,将“流通性强且易变现”的大宗商品作为主营产品,对产品进行多维度组合降低系统性风险。公司已形成三道风险管理防线(一线业务部门、总部风控部门、总部稽核部门)。在具体风险识别与应对方面,公司通过设立客户准入门槛和评估机制,获取客户信息,评估客户履约能力,识别客商资信风险;通过动态保证金管理,灵活结算方式,运用金融工具,应对商品价格风险;通过建立物流准入制度,“经2021 年年度报告 14 营权、财权、货权”三权分立,“不定时、不定人、不定岗”查仓,“合同方、付款方、发票方、提货方”四方一致,管控货权风险。(四)(四)数智化数智化供应链服务能力供应链服务能力 公司从战略高度重视数智化建设,依托海量的业务数据、庞大的客户资源、丰富的应用场景,积极向数智化转型。公司构建了涵盖企业经营分析、客户关系、风险管理、财务管控、人力资源管理在内的数智化体系,打造了农业产业级互联网平台、“屿链通”数字供应链金融服务平台、智慧物流服务平台、网络货运平台等一系列重点项目,通过业务环节可视化、内部运营管控精细化、数据挖掘分析深度化,助力公司进一步拓展增量市场、提高服务效率、升维业务模式。(五)(五)多维度产业研究能力多维度产业研究能力 公司建立了“总部研究院、专业研究子公司、一线经营主体研究部门”三级研究体系,并与知名投研机构建立战略合作、成立合资公司,拥有超 50 名专职研究人员,研究产品覆盖金属矿产、农产品、能源化工三大品类。公司已完成经营、财务、物流、风控、人力等供应链数据库的搭建,沉淀海量数据,建立数据加工模型,不断提高数据挖掘能力。(六)专业化供应链服务团队(六)专业化供应链服务团队 公司注重人才培养与团队建设,组建了一批市场化、专业化的供应链服务团队,他们运作经验丰富、市场开拓能力强、专业化程度高,具备针对客户需求设计专业供应链解决方案的能力。公司团队管理和激励高度市场化,分别于 2020 年、2022 年推出股权激励计划,完善公司长效激励机制,激励总量合计达总股本的 8%,激励份额向核心管理人员和一线业务团队倾斜,激发员工再创业热情,夯实人才基础、提供人才保证,吸引更多团队到象屿平台创业和展业。三、三、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析(一)公司主要经营成果(一)公司主要经营成果 2021 年度,公司公司注重质的稳步提升和量的合理增长,实现营业收入 4,625 亿元,同比增长 28.40%;归母净利润 21.60 亿元,同比增长 66.22%;加权平均净资产收益率 17.14%,同比增加 6.38 个百分点;每股收益 0.93 元/股,同比增长 72.12%;经营活动产生的现金流量净额 54.20亿元,同比增加 41.40 亿元。2021 年末,公司资产负债率 67.31%,同比减少 2.35 个百分点,处于同行业较优水平。2021 年度,公司归母净利润、每股收益增速均超 65%,超过营业收入增速,提质增效成果显著,开拓“六五”(2021-2025 年)战略规划高质量发展新局面。2021 年度,公司市场影响力持续提升,连续 10 年进入财富中国 500 强榜单,跃居第 32位,助力象屿集团连续四年进入财富世界 500 强榜单,入选全国首批供应链创新与应用示范企业、中国物流优秀服务商、第七批农业产业化国家重点龙头企业,主体信用评级维持 AAA 级。1、主要板块经营成果、主要板块经营成果 公司大宗商品供应链业务包括大宗商品经营、大宗商品物流两大板块,已形成互联互动、相互促进的发展格局,在物流板块支撑下,公司金属矿产、农产品、能源化工供应链经营效益稳步提升。2021 年年度报告 15(1)大宗商品经营板块 2021 年度,公司主动优化产品结构、业务结构及服务模式,聚焦附加值高的业务和产品,激励业务团队开拓多环节服务、一体化服务、综合营销服务,对单位商品挖掘服务要素,叠加象屿多维度服务价值,提高综合盈利水平,实现经营货量近 2 亿吨,保持平稳;营业收入 4,489 亿元,同比增长 28.14%;毛利 86 亿元(其中服务收益、金融收益、交易收益占比约为 40%、30%、30%),同比增加 25 亿元,同比增长 40.75%;毛利率 1.93%,同比增加 0.17 个百分点。具体经营结果如下:项目 经营货量(万吨)营业收入(亿元)营业成本(亿元)毛利率 较上年同期增减 营业收入 营业成本 毛利率 金属矿产 9,270 2,928 2,887 1.38%22.40%22.22%增加 0.14 个百分点 农产品 1,452 440 421 4.40%10.69%10.89%减少 0.17 个百分点 能源化工 8,428 1,090 1,064 2.38%57.18%56.42%增加 0.47 个百分点 其他-31 30 2.08%54.70%53.77%增加 0.59 个百分点 合计 19,150 4,489 4,402 1.93%28.14%27.91%增加 0.17 个百分点 金属矿产主要包括黑色金属、铝、不锈钢、镍、钴等产品,其中黑色金属、铝、不锈钢经营货量分别为 5,425 万吨、2,122 万吨、1,492 万吨;农产品主要包括粮食、油脂油料、浆纸、木材等产品,其中粮食经营货量 1,254 万吨;能源化工主要包括煤炭、石油、塑化等产品,其中煤炭经营货量 7,406 万吨。公司三大类商品下各小类商品经营毛利贡献结构均衡,金属矿产毛利占比 47%,其中黑色金属、铝、不锈钢毛利占比分别为 13%、13%、16%。(2)大宗商品物流板块 2021 年度,大宗商品物流板块实现营业收入 73.55 亿元,毛利 7.87 亿元,毛利率 10.70%,具体经营结果如下:项目 营业收入(亿元)营业成本(亿元)毛利率 较上年同期增减 营业收入 营业成本 毛利率 综合物流 58.27 53.03 8.98%34.80%38.44%减少 2.39 个百分点 农产品物流 3.71 1.82 51.03%-34.59%-28.17%减少 4.38 个百分点 铁

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