300898_2021_熊猫乳品_2021年年度报告_2022-04-17.pdf

熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 1 熊猫乳品集团股份有限公司熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告（2022-021）2022 年年 04 月月 熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。公司负责人李作恭、主管会计工公司负责人李作恭、主管会计工作负责人徐笑宇及会计机构负责人作负责人徐笑宇及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)曾雪芳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。曾雪芳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。计划、预测与承诺之间的差异。公司目前不存在影响公司正常经营的重大风险。公司日常经营中可能面临公司目前不存在影响公司正常经营的重大风险。公司日常经营中可能面临的风险因素包括：（一）市场竞争加剧的风险；（二）原材料价格波动的风险；（三）的风险因素包括：（一）市场竞争加剧的风险；（二）原材料价格波动的风险；（三）食品安全或食品质量问题引发纠纷的风险；（四）经营业绩受突发公共食品安全或食品质量问题引发纠纷的风险；（四）经营业绩受突发公共卫生事件卫生事件影响的风险；（五）经营区域相对集中的风险；（六）品牌仿冒的风险；（七）公影响的风险；（五）经营区域相对集中的风险；（六）品牌仿冒的风险；（七）公司重要客户变动的风险；（八）公司产品种类相对单一的风险。详情见第三节司重要客户变动的风险；（八）公司产品种类相对单一的风险。详情见第三节“管管理层讨论与分析理层讨论与分析”。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 124,980,000 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公股（含税），以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 3 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.7 第三节 管理层讨论与分析.11 第四节 公司治理.34 第五节 环境和社会责任.49 第六节 重要事项.51 第七节 股份变动及股东情况.68 第八节 优先股相关情况.76 第九节 债券相关情况.77 第十节 财务报告.78 熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 4 备查文件目录备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。三、载有公司法定代表人签字和公司盖章的年度报告摘要及全文。四、报告期内在巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。五、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 熊猫乳品、公司、本公司 指 熊猫乳品集团股份有限公司 熊猫有限 指 浙江熊猫乳业集团有限公司，系公司的前身，曾用名浙江熊猫乳品有限公司 海南锡安、控股股东 指 海南锡安食品科技有限公司，曾用名“定安澳华食品科技有限公司”、“定安澳华实业有限公司”A 股 指 在中国境内发行并在境内证券交易所挂牌交易的，以人民币标明面值，以人民币认购和交易的普通股股票 实际控制人 指 李作恭、李锡安（LI DAVID XI AN）和李学军 宝升投资 指 宁波梅山保税港区宝升投资管理合伙企业（有限合伙），系公司股东，曾用名深圳前海宝鑫资产管理企业（有限合伙）海南熊猫 指 海南熊猫乳品有限公司，系公司控股子公司 上海汉洋 指 上海汉洋乳品原料有限公司，系公司控股子公司 山东熊猫 指 山东熊猫乳品有限公司，系公司的全资子公司，曾用名为山东熊猫乳业有限公司 熊猫烘焙 指 熊猫乳品集团烘焙食品（浙江）有限公司 百好擒雕 指 瑞安百好擒雕乳品有限公司，系公司的控股子公司 浙江辉肽 指 浙江辉肽生命健康科技有限公司，系公司的参股公司 浙江粮油 指 浙江省粮油食品进出口股份有限公司 达能乳业 指 达能乳业（北京）有限公司 香飘飘 指 香飘飘食品股份有限公司 蒙牛乳业 指 内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司 金丝猴 指 上海金丝猴食品股份有限公司 财政部 指 中华人民共和国财政部 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券交易所 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 熊猫乳品集团股份有限公司章程 保荐机构、中信证券 指 中信证券股份有限公司 会计师、容诚 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 报告期期末 指 2021 年 12 月 31 日 熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 6 上年同期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 浓缩乳制品 指 公司炼乳、奶酪和奶油三类产品 甜炼乳 指 以生乳和（或）乳制品为原料，添加食糖和（或）其它辅料，添加或不添加食品添加剂和营养强化剂，经加工制成的粘稠状产品，即加糖炼乳和调制加糖炼乳 淡炼乳 指 以生乳和（或）乳制品为原料，添加或不添加食品添加剂和营养强化剂，经加工制成的产品 甜奶酱 指 以生乳和（或）乳制品、食糖为原料，加入其它辅料，添加或不添加食品添加剂和营养强化剂，经加工制成的粘稠状产品 奶酪 指 以乳和（或）乳制品为原料，添加或不添加辅料，经杀菌、凝乳、分离或不分离乳清、发酵或不发酵加工制成的成熟或不成熟的产品 奶油 指 以乳为原料，分离出的含脂肪的部分，添加或不添加其它原料、食品添加剂和营养强化剂，经加工制成的脂肪含量 10%80%的稀奶油、脂肪含量 80%以上的黄油和脂肪含量 99.8%以上的无水奶油 ISO9001/ISO14001 指 质量管理体系/环境管理体系 FSSC22000 指 食品安全管理体系认证 HACCP 指 Hazard Analysis and Critical Control Point，危害分析的临界控制点 GDT 指 Global Dairy Trade，恒天然集团下设的全球乳制品贸易平台 乳粉 指 以生牛（羊）乳为原料，经加工制成的粉状产品 乳清粉 指 以乳清为原料，经干燥制成的粉末状产品 熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 熊猫乳品 股票代码 300898 公司的中文名称 熊猫乳品集团股份有限公司 公司的中文简称 熊猫乳品 公司的外文名称（如有）Panda Dairy Corporation 公司的法定代表人 李作恭 注册地址 浙江省苍南县灵溪镇建兴东路 650-668 号 注册地址的邮政编码 325800 公司注册地址历史变更情况 无 办公地址 浙江省苍南县灵溪镇建兴东路 650-668 号 办公地址的邮政编码 325800 公司国际互联网网址 http:/ 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐笑宇（XU XIAOYU）傅妙妙 联系地址 浙江省苍南县灵溪镇建兴东路 650-668 号 浙江省苍南县灵溪镇建兴东路 650-668 号 电话 0577-59883129 0577-59883129 传真 0577-59883100 0577-59883100 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所（http:/）公司披露年度报告的媒体名称及网址 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报、巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 8 会计师事务所名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 签字会计师姓名 付后升、曾红、章浩 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信证券股份有限公司 上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 22 层 丁旭东、翟程 2020年10月16日-2023年12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 营业收入（元）856,896,753.74 684,345,561.91 25.21%603,753,103.88 归属于上市公司股东的净利润（元）77,349,006.27 81,512,903.50-5.11%66,611,049.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）67,561,948.04 58,529,857.31 15.43%61,396,981.10 经营活动产生的现金流量净额（元）111,196,280.71 68,902,310.13 61.38%84,173,451.54 基本每股收益（元/股）0.62 0.83-25.30%0.72 稀释每股收益（元/股）0.62 0.83-25.30%0.72 加权平均净资产收益率 9.70%15.02%-5.32%14.22%2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 资产总额（元）1,066,445,235.06 983,851,597.41 8.39%592,099,462.76 归属于上市公司股东的净资产（元）827,943,962.33 769,194,956.06 7.64%502,292,423.77 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 是 否 支付的优先股股利 0.00 支付的永续债利息（元）0.00 熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 9 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.6189 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 196,847,929.24 193,493,279.92 227,718,996.32 238,836,548.26 归属于上市公司股东的净利润 14,559,365.79 21,768,105.58 23,996,210.83 17,025,324.07 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 13,464,531.51 15,094,700.60 21,256,625.32 17,746,090.61 经营活动产生的现金流量净额-16,905,582.28-605,754.91 61,012,699.57 67,694,918.33 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）5,677.59 15,836.04 7,000.00 第十节、七、45 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）3,243,997.16 23,911,590.95 5,532,293.24 第十节、七、40、46 委托他人投资或管理资产的损益 8,956,227.17 3,692,497.51 1,173,631.70 第十节、七、41、42 除同公司正常经营业务相关的有效套期保212,660.60 59,688.22 32,472.94 第十节、七、41 熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 10 值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-988,837.71-1,105,875.39-816,964.65 第十节、七、46、47 其他符合非经常性损益定义的损益项目 475,000.00 403,750.00 356,250.00 与资产相关的政府补助冲减固定资产账面原值产生的折旧额 减：所得税影响额 1,990,780.11 4,149,499.61 999,448.60 少数股东权益影响额（税后）126,886.47-155,058.47 71,166.30 合计 9,787,058.23 22,983,046.19 5,214,068.33-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用 与资产相关的政府补助冲减固定资产账面原值产生的折旧额 将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司报告期不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 11 第三节第三节 管理层讨管理层讨论与分析论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 乳制品需求基础坚实，未来将长期维持稳健增长。根据欧睿数据，2021年我国乳制品行业（不包括婴配粉）零售规模达4,425亿元，同比增长8.4%，2016-2021年期间年复合增速为4.2%。疫情时代，居民对健康消费重视度提升，未来行业将维持长期稳健增长。从消费结构看，目前我国乳制品消费中以液奶为主，2021年液奶零售额占比约96%，浓缩乳制品行业尚处于起步阶段。随着居民消费不断升级，乳品消费将逐步向高附加值产品倾斜，预计固态乳制品会有巨大发展空间。2021年随着炼乳在B端泛餐饮和工业渠道的不断渗透、以及C端奶酪的快速崛起，浓缩乳制品趋势已经显现，未来将加速替代，为公司的发展带来巨大的机遇。具体来说：（1）炼乳行业，相较传统添加剂，炼乳具有口味好、便捷性强等诸多优势，近年不断拓展烘焙、茶饮等泛餐饮模式，以及工业应用场景。其中烘焙、茶饮等泛餐饮模式快速发展，根据欧睿数据，烘焙行业2015-2020年期间年复合增速约9.3%；茶饮自2017年以来也是快速扩张。两者快速发展的同时呈现连锁标准化趋势，对标准化的原料、配料需求持续提升。在这过程中，炼乳对于奶精等材料来说有一定替代性，是重要的添加料，相关需求场景不断显现、潜在空间广阔。面对充满机遇的市场，公司积极拓展下游客户，积极发挥高品质产品、定制化服务等相对竞争优势，报告期内拓展连锁餐饮、烘焙、茶饮等客户，目前在新领域份额领先。（2）奶酪制品方面，目前奶酪已经进入高景气爆发阶段，尤其是C端相关零食类产品实现高速增长。根据欧睿数据，2021年我国奶酪零售规模达123亿，同比增速为23.0%，2016-2021年期间年复合增速为23.9%。尽管行业竞争开始加剧，但公司一方面积极布局奶酪产能、享受行业景气红利；另一方面进行差异化布局，包括开发创意新品、活用熊猫IP以及进行差异化铺向市场，巧妙运用相对优势，提升业绩。二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求 1、主营业务、主营业务 公司自1996年成立，深耕炼乳的研发、生产和销售20余年，公司的主营业务为浓缩乳制品的研发、生产和销售以及乳品贸易。公司的主要产品包括“熊猫”牌系列调制甜炼乳、全脂甜炼乳、调制淡炼乳、全脂淡炼乳、甜奶酱、马苏里拉奶酪、奶酪棒、稀奶油等。2、竞争格局、竞争格局 我国浓缩乳制品行业仍在发展初期，未来市场空间巨大。炼乳方面由于消费升级驱动，餐饮标准化下空间广阔，同时茶饮和烘焙行业的兴起带动炼乳作为食品原料的增长，公司作为该领域领先公司，相较外资对中国消费具备更好的服务能力，未来将通过积极灵活、差异化的战略，持续提升市场份额。奶酪行业当前进入快速扩张阶段，未来仍将维持较高景气度，随着越来越多的国内乳制品厂家重视奶酪市场，各类奶酪产品已经成为乳制品中一个重要品类。公司在奶酪领域早有布局，奶酪板块正在逐步成为公司浓缩乳制品业务新的增长点，当前公司已经推出奶酪棒、吸吸奶酪、奶油奶酪、马苏里拉奶酪等系列产品，未来也将持续在新产品、新包装上加大研发和应用上的投入。3、竞争优势竞争优势（1）品牌 公司于1996年成立，一直专注深耕炼乳领域，不断丰富炼乳产品，品牌影响力不断加强，2006年“熊猫”品牌获评“浙江名牌产品”，2010年获评“浙江老字号”，2015年被认定为“浙江省著名商标”，2016年被认定为“驰名商标”。公司始终坚持质量工程建设，产品品质出类拔萃，曾获得世界食品品质评鉴大会金奖。熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 12（2）产品 公司坚持对新产品和新技术的研发投入，在产学研结合模式下，提升研究水平和技术成果转化能力，当前已获57项专利，并成功解决稀奶油常温下不易打发的技术难题。以研发为基础，积极布局趋势产品，先后推出马苏里拉奶酪、儿童奶酪棒系列产品，炼乳方面也根据低糖饮食的趋势，将减蔗糖甜炼乳应用于奶茶领域，替代不健康的植脂末。与竞品相比，公司采取定制化服务，借助生产技术优势，为客户提供更贴近其实际应用场景的产品，更具灵活性。（3）渠道 公司目前已经初步构建了覆盖全国30余个省份的销售渠道，以华东、华南地区为主，同时也在推进区域扩张。公司销售模式以经销为主，2021年经销商数量为207家，在大力推进经销商渠道下沉、深化原有网络布局的同时，不断推出新产品以带动新的经销商。4、风险因素风险因素（一）市场竞争加剧的风险 报告期内，随着公司品牌影响力的提升、销售网络的逐步完善，公司的规模和竞争力不断提升。未来，如果更多的食品企业进入浓缩乳制品领域，市场竞争将更加激烈。新竞争者的进入，可能带来产品价格下滑、营销投入加大、市场份额难以保持的风险。为此公司将以炼乳、奶酪、稀奶油等特色乳品为核心业务，以植物基食品和营养保健食品为相关多元化业务，做深、做透、做强、做专。通过打造优秀人才团队、有节奏进行资本运作、加大产品研发力度不断提升产品品质、开拓新零售渠道和加强品牌宣传，牢牢把握好公司核心竞争力。（二）原材料价格波动的风险 浓缩乳制品业务是公司盈利的主要来源。浓缩乳制品的营业成本中直接材料的占比较高,其中奶粉和白砂糖是浓缩乳制品的主要生产原料。因此奶粉、白砂糖等原材料价格的波动将对公司的毛利率和盈利能力产生重要影响，公司面临原材料价格波动风险。为此公司在每次大宗原材料采购前，充分做好数据采集、市场行情调研、搜集专家意见等准备工作，特别是战略储备采购时，公司高层参与讨论、评审采购计划。力求依靠科学数据和专业判断把握好主要原材料价格波动的规律和行情走势，提升公司对原材料成本控制的能力。（三）食品安全或食品质量问题引发纠纷的风险 食品安全和质量关系到消费者的身体健康和生命安全，公众对食品安全和质量问题日益关切，政府对食品安全和质量的监管也日益加强。报告期内，公司不存在关于食品安全、食品质量的任何纠纷或潜在纠纷。未来如果公司在原材料采购、生产、包装、存储、流通等环节的安全质量控制不符合国家法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及食品安全质量标准的要求，可能会导致公司产品质量不合格，甚至发生食品安全事故，进而引发纠纷，最终将对公司的生产、经营造成重大不利影响。公司深谙良好的产品质量是“熊猫”品牌成为“浙江老字号”、“浙江省著名商标”的重要因素之一，因此公司始终坚持质量工程建设，把食品安全放在首要位置，扎实完善食品质量控制工作，按照FSSC22000、ISO9001、ISO14001、HACCP体系标准，把产品规范建立在FSSC22000、ISO9001、ISO14001、HACCP体系标准的基础上，全面落实“顾客满意为本，质量安全为重，低碳节能为先”的质量方针，对从原辅料采购、生产加工过程、产品质量检验到包装、贮运等全过程实施科学有效的质量监控，实现公司从传统管理方式向科学、现代的管理模式的转变。（四）经营业绩受突发公共卫生事件影响的风险 餐饮服务业是公司炼乳产品的主要销售领域之一，当国内发生突发公开卫生事件或重大疫情时，如2003年严重急性呼吸系统综合症（SARS）、2009年的H1N1病毒以及2020年初爆发的新型冠状病毒，消费者可能会选择远离人群和减少聚会，以尽量降低感染风险，餐饮服务业的经营容易受到突发公共卫生事件或重大疫情的冲击，进而对公司的经营业绩造成一定的不利影响。目前国内疫情的影响仍不明确，未来若疫情有所反复，将会对餐饮行业造成冲击，进而对公司的经营业绩造成一定的不利影响。为此公司制定危机应对方案，使公司在突发事件下能积极、稳妥的实施各项应对工作，最大限度的降低公共事件对于公司造成的负面影响。公司也认真研究疫情时代市场，客户需求的变化，研发有针对性的产品满足市场的需求，开拓新的业务增长点和新的市场。熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 13（五）经营区域相对集中的风险 华东和华南市场目前是公司产品最重要的市场，如果华东和华南市场对公司的炼乳产品的需求量下降或公司在华东和华南市场份额下降，或华东和华南以外市场的开拓效果未达预期，将对公司生产经营活动产生不利影响。为此公司将加快营销渠道的建设，主要包括拓展炼乳产品直销客户和细化经销商网络布局。未来，公司还将重点开发电子商务营销手段，全面拓展浓缩乳制品市场。（六）品牌仿冒的风险 公司的“熊猫”牌炼乳最早于2006年获评为“浙江名牌产品”，公司“熊猫”品牌于2010年获评为“浙江老字号”，于2015年被认定为“浙江省著名商标”，于2016年被认定为“驰名商标”，“熊猫”牌全脂甜炼乳于2019年获世界食品品质评鉴大会金奖，在国内乳制品行业具有较高的影响力和知名度。但是由于部分商家恶意利用公司品牌，生产仿冒产品，影响消费者对公司品牌的信任度。公司将持续保持对市场上仿冒产品的甄别和检查，积极采取法律手段维护消费者权益及公司的声誉。同时在开拓零售渠道的同时，加大品牌宣传的力度。也聘请了专业第三方团队提供品牌推广方案，使“熊猫”在市场上延续良好口碑的前提下提升品牌热度。（七）公司重要客户变动的风险 报告期内，公司着重开发炼乳产品直销客户，炼乳产品直销客户主要为大型的食品制造企业。香飘飘是公司炼乳产品主要的直销客户之一，占公司直销渠道下的销售收入的比重较大。如果未来香飘飘自身经营情况发生不利变化或者香飘飘选择其他炼乳产品供应商，导致其向公司的采购金额减少，将会对公司的生产经营产生不利影响。近几年，公司通过为大型食品工业客户提供配方解决方案而不断获得新定单。为此公司将继续加大研发力度，依靠多年在浓缩乳制品领域的专业研究，以优秀的销售团队和专业的研发力量服务于食品工业企业，同时提升自身的业绩增长。（八）公司产品种类相对单一的风险 公司的主要产品为炼乳，奶油、奶酪等其他乳制品的业务仍处于起步阶段。报告期内，浓缩乳制品的销售收入占公司主营业务收入的比重在60%以上，主要为炼乳产品的销售收入。未来，如果炼乳产品市场规模萎缩，炼乳产品价格下降或者公司无法维持现有的市场份额，将会对公司的收入规模产生不利影响。公司将以炼乳、奶酪、稀奶油等特色乳品为核心业务，以植物基食品和营养保健食品为相关多元化业务，做深、做透、做强、做专。熊猫乳品在奶酪领域早有布局，奶酪板块正在逐步成为公司浓缩乳制品业务新的增长点，当前公司已经推出奶酪棒、吸吸奶酪、马苏里拉奶酪系列产品，未来也将持续在新产品、新包装上加大研发和应用上的投入。5、许可证书或备案凭证、许可证书或备案凭证 序号序号 持证持证主体主体 许可证名称许可证名称 证书编号证书编号 经营经营/许可范围许可范围 有效期至有效期至 发证机构发证机构 1 熊猫乳品 食品经营许可证 JY13303270163632 预包装食品（不含冷藏冷冻食品）销售 2022.01.17 苍南县市场监督管理局 2 熊猫乳品 食品生产许可证 SC20133032701129 调味品；乳制品；饮料；食品添加剂 2026.07.19 苍南县市场监督管理局 3 熊猫乳品 食品经营许可证 JY33303270155923 热食类食品制售 2026.11.23 苍南县市场监督管理局 4 上海汉洋 食品经营许可证 JY13101155100135 预包装食品销售（含冷藏冷冻食品）2024.01.19 上海市浦东新区市场监督管理局 5 海南熊猫 食品生产许可证 SC10346902100244 调味品、饮料；冷冻饮品 2026.04.08 定安县行政审批服务局 6 海南熊猫 食品经营许可证 JY34690211959187 预包装食品（含冷藏冷冻食品）销售，热食类食品制售 2025.09.23 定安县行政审批服务局 7 山东熊猫 食品生产许可证 SC10537012500657 饮料，食用油、油脂及其制品，乳制品、食品添加剂，调味品，冷冻食品 2023.03.26 山东省食品药品监督管理局 熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 14 8 山东熊猫 食品经营许可证 JY33701250035788 热食类食品制售 2023.03.28 济阳县食品药品监督管理局 9 山东熊猫 食品经营许可证 JY13701250059009 预包装食品销售（不含冷藏冷冻食品）2025.01.05 济南市济阳区市场监督管理局 10 百好擒雕 食品经营许可证 JY13303910005794 预包装食品（不含冷藏冷冻食品）销售 2024.12.29 瑞安市市场监督管理局 11 熊猫烘焙 食品经营许可证 JY13303270261021 预包装食品（含冷藏冷冻食品）销售 2026.01.18 灵溪市场监管分局 6、生产模式、采购模式、销售模式、生产模式、采购模式、销售模式 生产模式：生产模式：目前公司在浙江苍南、山东济阳、海南定安设有3个生产基地。公司设立生产部门，由负责生产管理的副总经理直接管理，公司按“以销定产”的原则制定生产计划。公司根据上一年度的销售情况与销售合同签订情况，结合库存情况、生产能力和市场需求，由生产部制定年度生产计划，经主管领导批准后逐步分解到月度计划，每月按当月的销售和采购计划做些适时的调整，满足销售需求。生产部门进行生产准备并执行生产，保质、保量、按时完成生产任务，确保满足顾客的需求。采购模式：采购模式：（1）浓缩乳制品业务原材料的采购 公司设立采购部，总体负责原材料的采购。公司基本采购模式为“以销定产、以产定购，兼顾库存和采购周期，满足生产计划所需”。浓缩乳制品原材料主要包括奶粉、白砂糖和其他原辅材料，公司根据原材料种类及采购特点将原材料分为A、B、C三类。A类物资为构成最终产品的主要成分，直接影响最终产品使用或安全性能，以及可能导致顾客投诉、严重影响成品质量的物资，具体包括：全脂奶粉、脱脂奶粉、乳清粉、鲜牛乳、白砂糖、棕榈油、马口铁、空罐、原料奶酪等。B类物资为生产用一般采购品，C类物资为非直接用于产品本身的辅助物资。A类物资采购模式 对于A类物资，公司实行合格供应商制度，合格供应商由采购部、质管部、研发中心等相关部门评审，并经总经理审核批准后进入公司合格供应商名录。采购时，公司根据生产计划和库存情况制定月度采购计划，对数家合格供应商进行询价，筛选出合格供应商并与之签订相关合同。同时公司制定了不同保质期奶粉采购与贮存管理程序、原辅料质量标准、采购控制程序、供应商管理程序，每年对供应商进行评估，确保原材料符合各项标准要求，保证产品质量安全。为确保原材料的高品质，公司奶粉主要通过新西兰恒天然GDT平台采购。GDT平台由新西兰恒天然公司所有和运营。GDT平台实时交易数据形成的GDT价格指数，已成为全球用以衡量乳制品价格最重要的参数，是全球乳制品市场现货价格、期货价格以及供需关系的风向标。公司目前是GDT合格竞拍者，通过GDT平台竞拍确定奶粉采购价格和数量，并委托浙江粮油代理进口。对于奶粉和白砂糖的采购，公司于每年末根据销售预算制定次年生产预算，再由生产部将采购量预算提交给采购部，采购部根据采购量与价格走势预先做好奶粉、白砂糖的采购规划并予以实施。同时采购部定期召开会议，对奶粉和白砂糖的市场行情和价格走势进行研判，并根据市场行情适当调整采购规划。B、C类物资采购模式 B、C类为辅助材料，公司根据A类原材料使用量及生产需求制定采购计划。（2）乳品贸易业务采购 报告期内，上海汉洋主要采购全脂奶粉、脱脂奶粉以及乳清粉。上海汉洋主要采用“以销订购”的采购模式，根据下游客户的需求制定采购计划。同时上海汉洋会对奶粉价格走势进行研判，并根据市场行情适当调整采购规划。主要销售模式主要销售模式（1）浓缩乳制品业务销售模式 公司浓缩乳制品下游客户主要为食品加工企业、烘焙店、餐饮店、饮品店和家庭消费等。公司采取经销和直销结合的模式进行销售。报告期内，经销模式是公司的主要销售方式。在经销模式下，公司直接面向经销商，与经销商签订经销协议，公司的产品通过卖断方式直接销售给经销商，再由经销商在协议约定的地域和领域内向下游销售。在直销模式下，公司产品熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 15 直接销售给最终客户，主要为大型的食品制造企业，如元气森林、香飘飘、蒙牛乳业、达能乳业、达利食品、立高食品、喜之郎、和路雪、古茗、益禾堂、挪瓦咖啡等。公司与上述企业直接签订合同，客户发出订单，订单注明产品名称、种类、规格、数量等内容，公司根据订单组织生产和配送，将货物运送至客户指定收货地点。公司对直销客户采用差异化营销战略，根据不同的客户需求生产差异化产品，为其制定专门的产品规格和包装。报告期内，公司浓缩乳制品销售收入按销售渠道分类情况如下：金额（元）占比 经销 444,581,256.20 82.09%直销 96,973,444.47 17.91%合计 541,554,700.67 100.00%公司建立了“产品+渠道+地域”的销售管理架构。公司总经理整体负责集团销售工作，营销总部具体负责产品销售。营销总部下设餐饮流通事业部、食品原料事业部、新零售事业部、奶酪事业部四大销售部门，各部门之间互相分工协作，各有侧重方向。（2）乳品贸易业务销售模式 报告期内，上海汉洋的销售模式以直销为主。上海汉洋奶粉销售客户较为稳定，主要包括联合利华（中国）有限公司、华润怡宝饮料（肇庆）有限公司、光明乳业股份有限公司等食品生产商。针对奶粉贸易，公司定价主要有两种方式：一种是基于GDT平台的成交价格，以该成交价格，核算进口成本，加上合理利润率给客户进行报价；另一种是在市场严重供不应求等供需不平衡的特殊情况下，根据当时的市场情况进行定价。该定价主要参考当时的市场供需情况，同时结合GDT平台的成交价格协商确定，如在严重供不应求的时候，销售价格会比在GDT成交价格高。第一种定价方式为公司奶粉贸易主要的定价方式。公司对下游客户会进行严格的信用审查，针对不同类型的客户采用不同的信用政策。对于国内外知名的跨国企业、大型国企和央企等资信优良的客户，一般给予不超过90天的账期。对于其他客户和一些资信情况不明的企业，一般采用款到发货模式。经销模式经销模式 适用 不适用 单位：元 销售模式销售模式 营业收入营业收入 同比变化同比变化 营业成本营业成本 同比同比变化变化 毛利率毛利率 毛利率增减毛利率增减 直销 96,973,444.47-3.18%73,148,162.95 3.19%24.57%-4.65%经销 444,581,256.20 31.12%300,149,863.94 38.86%32.49%-3.76%合计 541,554,700.67 23.30%373,298,026.88 30.05%31.07%-3.58%按区域划分经销商情况如下：区域区域 2021年经销商家数年经销商家数 2020年经销商家数年经销商家数 华东 83 65 华南 44 41 其他区域 80 56 总计 207 162 前五大经销客户的情况：单位：元 客户名称客户名称 销售收入总额销售收入总额 销售占比销售占比 客户1 27,073,871.32 6.09%客户2 17,696,178.19 3.98%客户3 16,250,607.44 3.66%熊猫乳品集团股份有限公司 2021 年年度报告全文 16 客户4 14,069,112.49 3.16%客户5 11,020,654.32 2.48%合计 86,110,423.76 19.37%门店销售终端占比超过 10%适用 不适用 线上直销销售 适用 不适用 公司线上的销售以经销模式为主，直销的线上平台为天猫旗舰店、拼多多店铺，主要销售产品为炼乳、奶酪、椰浆等浓缩乳制品，报告期内销售收入为1,310,389.4元。占当期营业收入总额 10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过 30%适用 不适用 采购模式及采购内容采购模式及采购内容 单位：元 采购模式 采购内容 主要采购内容的金额 以销定产、以产定购，兼顾库存和采购周期，满足生产计划所需 浓缩乳制品业务原材料、包材 312,276,667.50 以销订购 乳品贸易业务采购 309,168,078.06 向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过 30%适用 不适用 主要外购原材料价格同比变动超过 30%适用 不适用 主要生产模式主要生产模式 目前公司在浙江苍南、山东济阳、海南定安设有3个生产基地。公司设立生产部门，由负责生产管理的副总经理直接管理，公司按“以销定产”的原则制定生产计划。公司根据上一年度的销售情况与销售合同签订情况，结合库存情况、生产能力和市场需求，由生产部制定年度生产计划，经主管领导