300827_2021_上能电气_2021年年度报告_2022-03-29.pdf

上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 1 上能电气股份有限公司上能电气股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2022-008 2022 年年 03 月月 上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。公司负责人吴强、主管会计工作负责人陈运萍及会计机构负责人公司负责人吴强、主管会计工作负责人陈运萍及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)黄洁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。黄洁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中所涉及的对公司未来计划或规划等前瞻性陈述，均不构成公司对本报告中所涉及的对公司未来计划或规划等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应投资者的实质性承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。当理解计划、预测与承诺之间的差异。1、政策风险、政策风险 为配合能源低碳化转型，全球各国陆续出台政策支持新能源行业的发展，为配合能源低碳化转型，全球各国陆续出台政策支持新能源行业的发展，光伏及储能行业均迎来较大的发展机遇，光伏和储能电站的市场空间不断提升。光伏及储能行业均迎来较大的发展机遇，光伏和储能电站的市场空间不断提升。公司目前公司目前主要市场为国内及部分海外国家，行业景气程度受各国政策影响较大，主要市场为国内及部分海外国家，行业景气程度受各国政策影响较大，未来若光伏和储能政策出现较大变化，可能在一定程度上影响公司的盈利水平。未来若光伏和储能政策出现较大变化，可能在一定程度上影响公司的盈利水平。应对措施：一方面，公司将在保持目前领先优势地位的基础上，积极稳健应对措施：一方面，公司将在保持目前领先优势地位的基础上，积极稳健地开拓海外市场，增加国际市场订单，以降低单一国家政策波动带来的风险；地开拓海外市场，增加国际市场订单，以降低单一国家政策波动带来的风险；另一方面，进一步增加储能及系统集成产品、电能质量产品的市场占有率，分另一方面，进一步增加储能及系统集成产品、电能质量产品的市场占有率，分散光伏等单一行业政策对公司的影响。散光伏等单一行业政策对公司的影响。2、毛利率下降风险、毛利率下降风险 上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 3 在全球“碳达峰”、“碳中和”的大背景下，光伏发电行业将迎来新一轮大在全球“碳达峰”、“碳中和”的大背景下，光伏发电行业将迎来新一轮大发展，相应市场新进入者增加；此外，原材料价格上涨等原因将可能导致公司发展，相应市场新进入者增加；此外，原材料价格上涨等原因将可能导致公司产品面临毛利率下降的风险产品面临毛利率下降的风险。应对措施：公司将进一步加大研发投入，加快推出新产品以满足客户多样应对措施：公司将进一步加大研发投入，加快推出新产品以满足客户多样化的市场需求，同时持续优化升级产品，加强运营管理，降低产品成本，提高化的市场需求，同时持续优化升级产品，加强运营管理，降低产品成本，提高产品市场竞争优势，保持公司的核心竞争力。产品市场竞争优势，保持公司的核心竞争力。3、应收款项较大的风险、应收款项较大的风险 随着公司的快速发展，客户数量相应大幅增长，公司应收账款累计较大，随着公司的快速发展，客户数量相应大幅增长，公司应收账款累计较大，存在存在应收款发生坏账的风险应收款发生坏账的风险。应对措施：公司将进一步加强应收款的管理，应对措施：公司将进一步加强应收款的管理，优化相关制度体系，强化信优化相关制度体系，强化信用评估工作，加大应收账款回款力度，保障公司应收账款按期回收。用评估工作，加大应收账款回款力度，保障公司应收账款按期回收。4、汇率风险、汇率风险 随着公司海外业务的进一步增加，出口业务占比逐渐增大。若未来人民币随着公司海外业务的进一步增加，出口业务占比逐渐增大。若未来人民币对外币的汇率发生较大波动，将可能导致公司出现汇兑损益，对公司财务状况对外币的汇率发生较大波动，将可能导致公司出现汇兑损益，对公司财务状况和经营成果产生一定影响。和经营成果产生一定影响。应对措施：公司将密切关注国际市场环境变化和汇率波动情况，加强对汇应对措施：公司将密切关注国际市场环境变化和汇率波动情况，加强对汇率走势的研究分析，提高应对外汇风险的能力。通过适时运用外汇套期保值等率走势的研究分析，提高应对外汇风险的能力。通过适时运用外汇套期保值等汇率避险工具，降低汇率波动对公司汇兑损益的影响。汇率避险工具，降低汇率波动对公司汇兑损益的影响。5、新冠疫情防控风险及国际贸易摩擦加剧的风险、新冠疫情防控风险及国际贸易摩擦加剧的风险 近年来，受新冠疫情的影响，同时随着国际政治形势的不断变化，地区贸近年来，受新冠疫情的影响，同时随着国际政治形势的不断变化，地区贸易保护主义愈演愈烈，国际间贸易摩擦加剧，光伏行业也将面临着需求节奏变易保护主义愈演愈烈，国际间贸易摩擦加剧，光伏行业也将面临着需求节奏变上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 4 化的短期承压情况，公司在部分国家及地区的出口销售及业务发展将受到一定化的短期承压情况，公司在部分国家及地区的出口销售及业务发展将受到一定影响。影响。应对措施：公司将严格加强疫情防控，及时制定和调整排产计划，在保障应对措施：公司将严格加强疫情防控，及时制定和调整排产计划，在保障员工安全健康的前提下，员工安全健康的前提下，保障生产经营的正常运行。保障生产经营的正常运行。在稳固并逐步扩大国内市在稳固并逐步扩大国内市场的同时，稳健推进国际化市场布局。公司将密切关注各国国际贸易间的相关场的同时，稳健推进国际化市场布局。公司将密切关注各国国际贸易间的相关事态发展状况，评估国际争端可能产生的影响，事态发展状况，评估国际争端可能产生的影响，及时做好风险预案，保障国际及时做好风险预案，保障国际业务顺利开展。业务顺利开展。6、核心原材料供应风险、核心原材料供应风险 公司产品使用的主要原材料为电子元器件，其中公司产品使用的主要原材料为电子元器件，其中 IGBT 功率模块是核心部功率模块是核心部件，主要生产商为国外企业。虽然国内已有部分企业研发并生产件，主要生产商为国外企业。虽然国内已有部分企业研发并生产 IGBT 功率模功率模块，且近年来技术进步较大，但尚不能完全满足公司需求。受疫情影响，全球块，且近年来技术进步较大，但尚不能完全满足公司需求。受疫情影响，全球贸易环境、原材料生产商产能均有一定变化，半导体器件存在一定的供应不足贸易环境、原材料生产商产能均有一定变化，半导体器件存在一定的供应不足和价格波动风险，将对公司的盈利能力产生一定影响。和价格波动风险，将对公司的盈利能力产生一定影响。应对措施：公司已加强与供应商的战略合作关系，优化供应商结构，及时应对措施：公司已加强与供应商的战略合作关系，优化供应商结构，及时掌握行业供应动态，以保证供应链安全。掌握行业供应动态，以保证供应链安全。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 132000480 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公股（含税），以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 8 股。股。上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.错误！未定义书签。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.错误！未定义书签。第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.错误！未定义书签。第四节第四节 公司治理公司治理.错误！未定义书签。第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任.错误！未定义书签。第六节第六节 重要事项重要事项.错误！未定义书签。第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.错误！未定义书签。第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.错误！未定义书签。第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.错误！未定义书签。第十节第十节 财务报告财务报告.错误！未定义书签。上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 6 备查文件目录备查文件目录 一、载有公司法定代表人吴强先生、主管会计工作负责人陈运萍先生和会计机构负责人黄洁女士签名并盖章的财务报表。二、载有公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）盖章、注册会计师刘勇、孙殷骏签名并盖章的审计报告原件。三、报告期内在中国证监会指定的网站巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。四、经公司法定代表人签名的 2021 年年度报告文本原件。五、其他有关资料。上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 上能电气、公司、本公司 指 上能电气股份有限公司 上能有限、无锡上能 指 本公司前身无锡上能新能源有限公司，后变更为上能电气有限公司 上能宁夏 指 上能电气（宁夏）有限公司 上能绿电 指 无锡上能绿电科技有限公司 阳谷思农 指 阳谷思农生态农业发展有限公司 成都赛特 指 成都赛特新能科技有限公司 唐县晶能 指 唐县晶能新能源科技有限公司，已于 2022 年 1 月 10 日注销 唐县思普 指 唐县思普新能源开发有限公司，已于 2022 年 1 月 4 日注销 洮南上能 指 洮南上能新能源有限公司 白城上能 指 白城市上能新能源有限公司 无锡思能、思能科技 指 无锡思能智慧科技有限公司 上能香港 指 上能电气香港科技有限公司 上能印度 指 上能电气（印度）私人有限公司、SINENG ELECTRIC(INDIA)PRIVATE LIMITED 上能西班牙 指 SINENG ELECTRIC,S.L.上能迪拜 指 SINENG ELECTRIC DMCC 朔弘投资 指 无锡朔弘投资合伙企业（有限合伙）云峰投资 指 无锡云峰投资合伙企业（有限合伙）华峰投资 指 无锡华峰投资合伙企业（有限合伙）大昕投资 指 无锡大昕投资合伙企业（有限合伙）江苏龙达 指 江苏龙达纺织科技有限公司 南通龙德信 指 南通龙德信纺织品有限公司 龙达集佳 指 无锡龙达集佳制版有限公司 上海日风 指 上海日风新能源有限公司 苏民智能 指 苏民无锡智能制造产业投资发展合伙企业（有限合伙）融申投资 指 融申投资管理（上海）有限公司 艾默生 指 艾默生网络能源有限公司 艾默生软件 指 艾默生网络能源软件（深圳）有限公司 上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 上能电气 股票代码 300827 公司的中文名称 上能电气股份有限公司 公司的中文简称 上能电气 公司的外文名称（如有）Sineng Electric co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Sineng 公司的法定代表人 吴强 注册地址 江苏省无锡市惠山区和惠路 6 号 注册地址的邮政编码 214100 公司注册地址历史变更情况 无 办公地址 江苏省无锡市惠山区和惠路 6 号 办公地址的邮政编码 214100 公司国际互联网网址 www.si- 电子信箱 stocksi- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈运萍 万迎花 联系地址 江苏省无锡市惠山区和惠路 6 号 江苏省无锡市惠山区和惠路 6 号 电话 0510-83691198 0510-83691198 传真 0510-85161899 0510-85161899 电子信箱 stocksi- stocksi- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所：http:/ 公司披露年度报告的媒体名称及网址 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 公司年度报告备置地点 江苏省无锡市惠山区和惠路 6 号公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 9 会计师事务所名称 公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 无锡市太湖新城嘉业财富中心 5-1001 室 签字会计师姓名 刘勇、孙殷骏 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 兴业证券股份有限公司 上海市浦东新区长柳路 36 号丁香国际商业中心写字楼东塔 10 层 唐涛、余银华 2020 年 4 月 10 日-2023 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元）1,092,374,265.79 1,004,012,686.06 1,004,012,686.06 8.80%922,648,706.51 922,648,706.51 归属于上市公司股东的净利润（元）58,909,033.71 77,453,569.54 77,453,569.54-23.94%83,842,866.70 83,842,866.70 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）48,283,585.93 56,669,952.36 56,669,952.36-14.80%73,764,875.71 73,764,875.71 经营活动产生的现金流量净额（元）112,010,991.19 32,762,289.28 32,762,289.28 241.89%97,876,509.31 97,876,509.31 基本每股收益（元/股）0.45 1.15 0.62-27.42%1.52 0.74 稀释每股收益（元/股）0.45 1.15 0.62-27.42%1.52 0.74 加权平均净资产收益率 6.80%11.27%11.27%-4.47%22.27%22.27%2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 资产总额（元）2,697,088,332.87 2,247,159,105.99 2,247,159,105.99 20.02%1,396,005,394.00 1,396,005,394.00 归属于上市公司股东的净资888,453,510.35 844,855,993.43 844,855,993.43 5.16%411,193,165.60 411,193,165.60 上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 10 产（元）会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 159,997,895.76 236,333,916.84 251,627,800.74 444,414,652.45 归属于上市公司股东的净利润 15,567,666.36 8,363,759.94 20,632,823.70 14,344,783.71 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10,973,162.05 7,393,245.45 18,039,268.91 11,877,909.52 经营活动产生的现金流量净额-204,509,081.55-21,739,170.33-22,708,031.82 360,967,274.89 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-24,200.48-369,433.71 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按5,021,108.41 21,101,312.04 11,838,812.93 上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 11 照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 5,585,470.67 3,509,149.21 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,875,205.00 491,332.21 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 59,054.00-308,481.27 减：所得税影响额 1,891,189.82 3,640,261.30 1,760,821.94 合计 10,625,447.78 20,783,617.18 10,077,990.99-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司报告期不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 12 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况（一）光伏发电行业（一）光伏发电行业 近年来随着全球变暖的加速，对环境的影响也更加突出和严峻，各国为保护环境，纷纷推出了净零排放目标，构建以新能源为主体的新型电力系统得到了世界各国的广泛支持和响应。大力发展清洁能源成了全球共识，全球能源转型发展也进一步加快了步伐，根据国际可再生能源机构（IRENA）发布的全球能源转型：2050路线图（2019年版）预测，2050年全球光伏装机量将达到8519GW，风电装机6044GW，光伏和风电将占到全球电力装机的73%。来源：2050年能源路线图：全球可再生能源发电累计装机量（2019年度）光伏行业持续向好，带动光伏发电行业快速发展的主要驱动因素如下：1、环境保护和国家政策的推动、环境保护和国家政策的推动 2015年联合国气候变化大会达成巴黎协定，各方将加强对气候变化威胁的全球应对，把全球平均气温较工业化前水平升高控制在2摄氏度之内，并为把升温控制在1.5摄氏度之内而努力。全球将尽快实现温室气体排放达峰，力争到2050年实现温室气体净零排放。继2020年提出3060“碳达峰”“碳中和”目标后，2021年3月习总书记再次明确了“十四五”是碳达峰的关键期、窗口期，提出要构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制化石能源总量，着力提高利用效能；实施可再生能源替代行动，深化电力体制改上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 13 革，构建以新能源为主体的新型电力系统。2021年10月，国务院发布的关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见指出“大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等，不断提高非化石能源消费比重。坚持集中式与分布式并举，优先推动风能、太阳能就地就近开发利用。构建以新能源为主体的新型电力系统，提高电网对高比例可再生能源的消纳和调控能力。”“深入研究支撑风电、太阳能发电大规模友好并网的智能电网技术。加强电化学、压缩空气等新型储能技术攻关、示范和产业化应用。”2021年10月，国务院发布了2030年前碳达峰行动方案指出，要大力发展新能源，加快建设新型电力系统，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上；积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支持分布式新能源合理配置储能系统，到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。2、光伏装机容量不断扩大、光伏装机容量不断扩大 中国光伏逆变器行业市场规模连续5年保持稳定增长，根据行业研究机构统计，光伏逆变器市场规模从2016年的41亿元增长至2020年的68亿元，年均复合增长率为13.5%。2021年中国光伏新增装机容量54.88GW,同比增长13.9%，其中大型地面电站占比为46.6%，分布式电站占比53.4%。2021年受供应链价格上涨的影响，大型地面电站的装机量不及预期，随着“碳中和”目标的推进和风光大基地的开工建设，集中式地面电站将迎来新一轮的发展热潮。光伏发电装机容量增长是光伏逆变器发展的直接驱动力。在光伏市场政策的引导和驱动下，中国光伏发电装机容量的增长、集中式电站与分布式光伏电站的规模扩张可直接推动光伏逆变器需求，集中式地面电站在大基地模式下将会迎来发展大潮，分布式电站在整县推进政策的推动下也将迎来新一轮的发展。中国光伏行业协会预测，“十四五”期间，全球光伏年均新增装机或将超过220GW，我国光伏年均新增装机或将超过75GW。上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 14 来源：中国光伏行业协会中国光伏产业发展路线图（2021年版）近年来，全球光伏行业快速发展。根据欧洲太阳能协会（SPE）统计，截至2021年全球已出现如中国、印度、越南、阿联酋、西班牙、韩国等20个GW级市场。来源：中国光伏行业协会 3、光伏发电度电成本持续下降、光伏发电度电成本持续下降 随着光伏各部件的技术升级加快，光伏发电技术进入到下一个高速发展时期。光伏组件技术快速进步，逆变器亦需要及时升级规格和参数，以适配新型组件的电气特性，从而带动光伏逆变器及配套产品技术的快速迭代升级。为了进一步降低光伏发电的度电成本，逆变器及组成的光伏发电方阵容量也不断升级。逆变器单机容量也朝着更大功率的方向快速发展，市场出现了300kW+的“组串”逆变器，4MW+的集中/集散式逆变器等更大容量的逆变器机型；基本发电方阵容量从早期的1MW提升至8MW+，方阵容配比也放开到1.8：1等。伴随着光伏各部件数字化、智能化的提升，光伏电站的智能化程度快速提升，有效提高了电站运营效率，降低了电站运维成本，进而降低了光伏发电的度电成本。2021年6月，我国光伏发电项目中标电上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 15 价再次刷新了最低记录，国电投甘孜州正斗项目中标电价为0.1476元/度。光伏发电成本近十年呈快速下降趋势，目前已具备一定的竞争力。来源：2050年能源路线图：全球可再生能源发电累计装机量（2019年度）（二）电化学储能行业（二）电化学储能行业 随着各国净零排放目标的制定和实施，新能源在电力系统中的装机比例进一步提高，然而它带来波动性、间歇性及转动惯量给电网带来了很大的挑战，因此需要搭配储能以减轻对电力体系的冲击、维持电力系统的可靠性与稳定性。根据中国能源研究会储能专委会/中关村储能产业技术联盟（CNESA）发布的储能产业研究白皮书（2021）的相关统计，截止2020年底，全球电化学储能累计装机规模为14,247.3MW，同比增长49.6%。根据CNESA预测，2021年全球电化学储能的新增装机规模将达到8,367.2MW，同比增长77%，累计装机规模将达到22,614.5MW，年增长率58.7%，且在2022年疫情好转后，将有超过60%增长，2021-2025年复合增长率将达到57.3%。根据CNESA数据，截至2020年末，中国电化学储能累计装机规模达3.3GW，预计未来五年复合增速超56%；根据彭博新能源财经（BloombergNEF，BNEF）预测，至2025年，我国电化学储能新增投运规模将达8,241MW。储能行业迎来较大发展机遇期。上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 16 来源：BNEF 未来储能行业发展前景广阔。带来储能行业大发展的主要驱动因素如下：1、政策是推动储能市场长足发展的重要因素、政策是推动储能市场长足发展的重要因素 受全球能源体系加快向低碳化转型的影响，可再生能源规模化运用与常规能源的清洁低碳化将成为能源发展的基本趋势，能源脱碳是储能发展的重要驱动力，储能作为风、光等新能源发展的重要技术支持，得到了广泛认同，世界各国纷纷提出各项推动储能发展的重要政策。2020年9月，欧盟委员会推出了2030年气候目标计划，到2030年计划可再生能源发电占比从目前的32%提高至65%以上，可再生能源装机的占比提升有望拉动储能需求的增长。2020年12月，美国能源部发布了储能大挑战路线图，在本土创新、本土制造、全球部署三大原则的基础上部署储能技术，到2030年，促进储能技术的成本下降，提高储能的服务功能，提高电力设施灵活性、提高电力网络弹性以及促进电力系统转型。2021年7月，我国国家发改委、国家能源局联合发布 关于加快推动新型储能发展的指导意见，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达3,000万千瓦以上；到2030年，实现新型储能全面市场化发展，新型储能成为能源领域碳达峰、碳中和的关键支撑之一。2021年从国家到地方出台与储能相关的政策共约300多项，政策力度空前。在规范储能行业管理、推动适宜储能发展的市场机制的建立、探索形成储能价格机制、促进可再生能源与储能协同等方面进行了顶层设计和政策推动，为储能行业的快速发展提供了有力的政策保障。2、我国储能价格及成本的分担传导机制逐步建立、我国储能价格及成本的分担传导机制逐步建立（1）海外发达地区已形成较为清晰的商业模式 部分海外发达地区储能发展较早，目前已形成较为清晰的商业模式。从投资动机上来说，海外欧美澳日发达国家和地区电力需求相对稳定，在此背景下，随着火电机组老化，风电、光伏等新能源装机开始替代火电机组，整体对储能的需求更为迫切。在充分市场化的电力体制下，电力服务定价机制较完善，发电侧的成本能够从电力批发市场较为顺畅地传导至终端电力用户，因此储能额外增加的成本能够由发电企业、电网企业及电力用户共同分担。而且，海外大型电力集团往往同时涉及发电、输配电、售电等多个环节，一体化程度相对较高；因配置储能在发电侧增加的成本，一体化的电力集团可在输配电、售电等环节可获取收益。从收益来源来说，海外发达地区更高的峰谷电价差带来更大的套利空间、各类调峰调频、备用等电力辅助服务的平均出清价格受市场需求影响不断上升、部分储能设施成本可计入输配电价、以及备用电源容量可在市场上进行交易等，使收益来源丰富，获利空间较大。总体来说，参与电力市场是海外发达地区常见的储能商业模式；而通过立法确定储能电站的独立市场主体地位，允许储能电站公平参与各类细分市场，完善市场机制并制订体现各类资源价值的按效果付费补偿机制，为储能电站维持竞争力提供了制度保障。（2）我国储能价格及成本的分担传导机制逐步建立 上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 17 电力市场的建立与完善将有利于我国储能商业模式的发展。应用于发电侧的储能，目前主要依赖于政策引导。储能是解决新能源发电大规模并网的重要手段。在现有电力市场框架和规则下，储能电站可参与中长期电量交易、调频、调峰辅助市场服务。当前我国储能多是通过政策性强制配置到光伏、风电新能源发电场景中，经济效益尚不明显，但目前储能在功能属性的基础上，还具备一定资源属性，部分投资方可以通过配置储能获取并网指标、风光资源开发优先权或用煤量指标，也带来了配储动机。应用于用户侧的储能，主要通过峰谷电价差套利获取收益。目前我国共有28个省份发布了分时电价政策，其中18个省峰谷价差超过0.7元。根据现有政策，还可以通过参与市场为系统提供更多的调节价值，同时与分布式光伏相结合设计多个时段充放电策略，代替可中断负荷为业主争取更多用电指标以获益。国家发改委、国家能源局2021年7月联合发布的关于加快推动新型储能发展的指导意见，明确提出新能源配套储能为有偿服务、电网储能调峰收取容量电费、允许储能参与现货交易，从政策上解决了困扰储能产业发展的盈利模式问题。此外，随着分布式光伏发电的快速发展，很多地方政府开始陆续出台相关政策，要求分布式光伏项目配储能系统，多个地方也出台了分布式配储能补贴政策。综上，在行业政策的引导下，未来随着光伏、风电新能源发电成本的快速下降，电化学储能系统性能的不断提升，度电成本的不断下降，以及储能成本分担与传导机制日趋完善，电化学储能行业将具备较大的发展空间。（三）电能质量治理行业（三）电能质量治理行业 电能作为现代社会被广泛使用的重要能源，其质量的高低直接关系到电力系统的安全稳定和电气设备的使用效率。现代精密工业、轨道交通、汽车制造、IDC数据中心、石油化工、医院、商业用户等多个应用领域更是对电能质量提出了更高要求，尤其是随着电力电子装备在各个行业的广泛应用，电力用户对于电能质量治理产品的需求呈现快速增长趋势。根据前瞻产业研究院估算，2019年-2023年，滤波设备和无功补偿设备的复合年增长率超过15%。特别是随着我国“双碳”目标的设定，未来将迎来能源行业的大变革，高效节能的用电模式将成为各传统用电行业变革的必由之路，公司看好电能质量治理行业的发展前景，持续加大研发投入，优化产品性能，致力于产品的降本增效为提升市场占有率奠定了基础。（四）公司市场地位（四）公司市场地位 1、光伏逆变器产品的市场地位、光伏逆变器产品的市场地位 光伏逆变器行业整体上竞争较为充分，各国市场除对光伏逆变器企业的产品资质等有要求外，基本无其他特别限制。光伏逆变器行业经过多年的市场竞争，已成为较为稳定、集中的市场格局。2018年起，国产逆变器份额快速提升，2020年，排名前六的国产企业出货在全球的占比高达60%。数据来源：IHS Markit 根据IHS Markit的排名，2016年以来，公司在中国大陆市场排名始终保持前三。根据Bridge to India的报告，公司2021年在印度市场逆变器并网量排名第二，占比约18.23%，市场竞争力较强。上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 18 来源：Bridge to India Solar Map 2021 2、储能双向变流器产品的市场地位、储能双向变流器产品的市场地位 在电化学储能行业，公司储能双向变流器相关产品已大规模应用在“光伏+储能”、“风电+储能”、火电联合储能调频、用户侧储能、独立储能电站等领域，如张家口“奥运风光城”多能互补集成化示范工程、内蒙磴口光伏治沙储能项目、平海电厂火电联合储能调频项目、山东首批“5+2”储能示范项目等，产品运行稳定，性能优异。未来随着电化学储能行业步入实现商业化及规模化发展阶段，公司与国内大型央企集团及核心系统集成商的合作基础及产品示范应用经验将能够保证公司产品在电化学储能行业具有较强的竞争能力。上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 19 根据中关村储能产业技术联盟的统计，2020年度，公司储能变流器产品在国内的市场占有率处于国内前列，具有较强的竞争力。3、电能质量治理产品的市场地位、电能质量治理产品的市场地位 公司拥有电能质量综合治理系列产品，其中低压有源电力滤波器及无功补偿器产品市场经近十年的发展，已经形成一定的市场规模，产品也逐步得到用户的认可。国内市场除部分要求较高的应用领域由外国品牌占据外，绝大部分领域目前都被国内品牌取代；公司已经拥有完善的电能质量治理产品系列，市场认可度快速上升。公司的电能质量治理产品已在华为数据中心、隆基制造中心等大型项目得到了广泛运用。依托深厚的研发积累，确保了电能质量治理产品的技术品质竞争力。公司凭借强大的研发实力，能够保证公司电能质量治理产品的品质。目前，公司研发的高品质产品已开始得到包括高端优质客户的一致认可，从而保证了公司电能质量治理产品的市场竞争能力。二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4 号创业板行业信息披露中的“光伏产业链相关业务”的披露要求：（一）公司主营业务和主要产品用途 1、主营业务 公司主营业务为电力电子设备的研发、生产、销售。公司专注于电力电子变换技术，运用电力电子变换技术为光伏发电、电化学储能接入电网以及电能质量治理提供解决方案。目前公司主要产品包括光伏逆变器（PV Inverter）、储能双向变流器（PCS）以及有源滤波器（APF）、低压无功补偿器（SVG）、智能电能质量矫正装置（SPC）等产品，并提供光伏发电系统和储能系统的集成业务。2、主要产品 公司主要产品包括光伏逆变器、储能双向变流器及储能系统集成、电能质量治理产品（有源滤波器、低压无功补偿器、智能电能质量矫正装置）、电站监控设备及智慧能源管理系统等。（1）光伏逆变器 公司光伏逆变器产品主要为集中式光伏逆变器、组串式光伏逆变器及集散式光伏逆变器。目前公司的集中式逆变器可提供1500V和1000V两种电压等级的产品，其中1500V电压等级产品功率段包含1000/2000/2500/3125/3400/5000/6250/6800kW，1000V电压等级产品功率段包含500/630/1000/1260/2000/2500kW，所有系列产品实现大于99%的高转换效率，高防护等级、高可靠性设计，满足各种应用场景的需求。产品过载能力强，且支持高容配比设计。上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 20 组串式逆变器可提供8350kW全功率段产品，实现了较广的功率覆盖。采用多电平/软开关变换技术，实现系统效率的最大化。采用超宽MPPT电压输入范围设计，可实现户用电站、工商业电站、大型地面电站等全场景应用。集散式光伏逆变器单机功率10003150kW，可实现组串级MPPT跟踪功能、集中变换的功能，可降低大型光伏电站的组串失配损失，可有效提升发电收益，并降低系统成本，系统兼具经济性和并网稳定性双重优点；产品具备高防护等级及50满载高温运行能力，广泛应用于大型地面、水面以及山地、丘陵等复杂场景的光伏电站。产品示意图如下：集中式集中式光伏逆变光伏逆变器器 EP-0500-A EP-0630-A EP-1000-A-OD EP-1260-A-OD EP-2000-A-OD EP-2500-A-OD EP-1000-HA EP-1250-HA EP-2000-HA-OD EP-2500-HA-OD EP-2500-HA/HC-UD EP-3125-HA/HC-UD EP-3400-HA-UD 上能电气股份有限公司 2021 年年度报告全文 21 EP-1000-A-OD/35 EP-1260-A-OD/35 EP-2000