300709_2021_精研科技_2021年年度报告_2022-03-31.pdf

江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 1 江苏精研科技股份有限公司江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2022-025 2022 年年 03 月月 江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。公司负责人王明喜、主管会计工作负责人杨剑及会计机构负责人公司负责人王明喜、主管会计工作负责人杨剑及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)杨剑声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。杨剑声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，详望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者予细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者予以关注。以关注。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 155,173,793 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.80 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本股（含税），以资本公积金向全体股东每公积金向全体股东每 10 股转增股转增 2 股。股。江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .2 2 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 .6 6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第四节第四节 公司治理公司治理 .4040 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任 .6363 第六节第六节 重要事项重要事项 .6565 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .8585 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 .9595 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况 .9696 第十节第十节 财务报告财务报告 .9797 江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 4 备查文件目录备查文件目录 一、经公司法定代表人签名并加盖公章的 2021 年年度报告文本原件。二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。以上备查文件的备置地点为江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路 59 号证券部。江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、精研科技、本公司 指 江苏精研科技股份有限公司 常州博研 指 常州博研科技有限公司 精研东莞、东莞精研 指 精研（东莞）科技发展有限公司 上海道研 指 道研（上海）电子科技发展有限公司 美国精研 指 GIAN TECH.AMERICA,INC 香港精研 指 精研（香港）科技发展有限公司 安特信 指 深圳市安特信技术有限公司 苏州一研 指 苏州一研智能科技有限公司 瑞点精密、常州瑞点 指 常州瑞点精密科技有限公司 控股股东、实际控制人 指 王明喜、黄逸超（二人系父女关系）股东大会 指 江苏精研科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏精研科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏精研科技股份有限公司监事会 公司章程、章程 指 江苏精研科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、深交所 指 深圳证券交易所 MIM 指 Metal Injection Molding（MIM，金属注射成形）是一种将传统粉末冶金工艺与现代塑胶注射成形技术相结合而形成的近净成形技术。PVD 指 Physical Vapor Deposition（物理气相沉积），真空离子镀膜，是指在真空条件下，采用低电压、大电流的电弧放电技术，利用气体放电使靶材蒸发并使被蒸发物质与气体都发生电离，利用电场的加速作用，使被蒸发物质及其反应产物沉积在工件上。传动机构 指 把动力从机器的一部分传递到另一部分，使机器或机器部件运动或运转的构件或机构称为传动机构。TWS 指 True Wireless Stereo 的英文缩写，即真正无线立体声，其技术主要基于蓝牙芯片技术的发展，工作原理为手机通过连接主耳机，再由主耳机通过无线方式快速连接副耳机，实现真正的蓝牙左右声道无线分离使用。江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 精研科技 股票代码 300709 公司的中文名称 江苏精研科技股份有限公司 公司的中文简称 精研科技 公司的外文名称（如有）Jiangsu Gian Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Gian 公司的法定代表人 王明喜 注册地址 江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路 59 号 注册地址的邮政编码 213014 公司注册地址历史变更情况 2011 年 9 月注册地址由钟楼经济开发区星港路 66-8 号变更为钟楼经济开发区童子河西路 16-8 号；2016 年 3 月由钟楼经济开发区童子河西路 16-8 号变更为现注册地址 办公地址 江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路 59 号 办公地址的邮政编码 213014 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄逸超 王涛 联系地址 江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路 59 号 江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路 59 号 电话 0519-69890866 0519-69890866 传真 0519-69890860 0519-69890860 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所：http:/ 公司披露年度报告的媒体名称及网址 媒体名称：证券时报、中国证券报 巨潮资讯网：http:/ 公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市丰台区丽泽路 20 号院 1 号楼南楼 20 层 签字会计师姓名 潘大亮、吕肖君 江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 7 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中泰证券股份有限公司 济南市市中区经七路 86 号 陈胜可、李硕 2020.6.23-2022.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 其他原因 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元）2,404,113,167.09 1,564,126,473.25 1,564,126,473.25 53.70%1,473,002,013.81 1,473,002,013.81 归属于上市公司股东的净利润（元）183,899,702.92 141,851,354.28 141,851,354.28 29.64%171,259,760.46 171,259,760.46 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）72,281,589.90 115,585,599.10 115,585,599.10-37.46%165,467,905.35 165,467,905.35 经营活动产生的现金流量净额（元）187,713,609.46-21,109,135.91-21,109,135.91 989.25%392,150,344.77 392,150,344.77 基本每股收益（元/股）1.33 1.24 1.03 29.13%1.94 1.24 稀释每股收益（元/股）1.33 1.24 1.03 29.13%1.94 1.24 加权平均净资产收益率 10.21%9.50%9.50%0.71%12.72%12.72%2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 资产总额（元）3,581,268,722.70 3,270,131,331.85 3,270,131,331.85 9.51%2,191,997,119.69 2,191,997,119.69 归属于上市公司股东的净资产（元）2,337,276,613.69 1,710,166,502.70 1,710,166,502.70 36.67%1,430,689,070.33 1,430,689,070.33 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 8 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 417,580,496.05 495,860,338.09 808,294,939.70 682,377,393.25 归属于上市公司股东的净利润 22,471,542.25-6,244,858.76 109,759,087.12 57,913,932.31 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 15,313,525.58-17,660,391.73 100,209,964.31-25,581,508.26 经营活动产生的现金流量净额-31,262,951.58 70,869,280.31-109,469,675.04 257,576,955.77 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-404,677.39-683,077.13 459,814.88 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）15,999,880.79 11,232,077.66 3,041,111.80 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 109,708,020.44 15,690,204.07 3,985,263.55 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 3,176,051.31 87,199.99 3,445,063.69 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,245,659.74 4,617,483.87 691,755.49 其他符合非经常性损益定义的损益项目 203,405.44 10,328.77-4,061,538.55 减：所得税影响额 19,814,280.87 4,688,462.05 1,769,615.75 少数股东权益影响额（税后）495,946.44 江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 9 合计 111,618,113.02 26,265,755.18 5,791,855.11-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司报告期不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 10 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 1、行业格局及发展趋势（1）MIM 业务 MIM 被誉为“国际最热门的金属零部件成形技术”之一，已成为国际粉末冶金领域发展迅速、最有前途的一种新型近净成形技术。MIM 工艺壁垒极高，在复杂金属产品生产上极具优势。全球 MIM 市场稳步增长，行业发展潜力较大。根据立鼎产业研究中心预计，2026 年国内 MIM 市场规模将达到 141.4亿元。随着 5G 智能手机、多摄像头智能手机、折叠屏手机等智能手机的兴起和发展，以及智能手表、TWS 耳机等可穿戴设备的发展，消费电子设备内部结构不断朝着精密化、小型化的趋势发展，而 MIM 工艺在制造高复杂度、高精度、高强度、外观精美的精密结构零部件方面具有较为明显的优势，因此 MIM 行业的总体市场空间仍有望保持着一定的增长。一方面，在智能手机领域折叠屏手机正逐渐兴起，2021 年国内外主要手机品牌厂商均已切入折叠屏手机市场，三星、华为、小米、OPPO、荣耀等品牌均已推出一代或几代折叠屏手机，根据 Omdia 和 Counterpoint 的统计，2022 年全球折叠屏手机销量将接近 1,830 万台。折叠屏转轴是折叠屏手机最重要机构件，其结构复杂，由上百个精密零件及元器件在有限的空间中迭加组成，其中最主要的零件构成即为 MIM 零件，根据折叠机不同的折叠形态，其中 MIM 零件的成本约在几十到几百元的范围。从长期来看，折叠屏手机将实现平板与手机的结合，随着技术、工艺的创新，折叠屏有望成为下一代引领行业变革的突破性设计，市场前景可期，进而带动 MIM 行业的增长。另一方面，智能手表在不断完善续航、功能多样化、数据监测准确化的趋势下，销量持续快速增长，根据旭日大数据统计，2020 年全球智能手表出货量约 1.94 亿台，同比增长 26%，预计到 2023 年有望达到 5.1 亿台，3 年复合增速达到 38%，行业渗透成长提速，而备受消费者关注的智能手表搭载的如血氧、心电图、呼吸速率侦测等健康监测功能有望实现疾病从被动治疗到主动预防，将推动智能手表新一轮普及渗透。此外，随着 5G、AI、VR 等技术的发展，可穿戴智能设备将在生物识别、医疗监控、安全和数字支付领域扮演越来越重要的角色，特别是科技巨头不断增强可穿戴 AI 技术的应用，为可穿戴设备创造更多的应用场景。MIM 工艺可为可穿戴设备领域提供智能手表的表壳表体、可穿戴设备结构件等 MIM 产品，包括智能手表在内的可穿戴设备的应用场景扩大和市场渗透，将有望拉动 MIM 需求增长。MIM 的应用领域广泛，在全球范围内，MIM 工艺已广泛应用于除手机和可穿戴设备以外的汽车、电子产品、医疗器械、消费品等诸多领域。然而，世界各地 MIM 应用结构具有明显差异：MIM 工艺在亚洲市场主要用于电子产品行业，在北美市场主要用于医疗器械等领域，在欧洲则更加偏重于汽车与消费品行业。MIM 厂家目前全球有数百家，亚洲作为全球 MIM 的重要集结地区和主要产品产地，聚集了全球大部分 MIM 厂商，其中，大多数厂商年营收规模在 2 亿元人民币以下，客户数量较少或主要服务中低端品牌，在行业竞争中处于弱势地位，而年营收规模在 5 亿元人民币以上的 MIM 行业第一梯队企业全球仅有极少数。但随着 MIM 技术逐步为市场所认可，近年来，MIM 行业的市场竞争环境也出现了较大变化，消费电子行业内下游大型组装厂、部分上市公司纷纷对上下游行业进行垂直化整合，并加入了 MIM 产业的竞争行列，使得规模化竞争主体进一步增加。（2）传动业务 在互联网时代的带动下，伴随着 5G 等新兴技术的不断发展，市场对于传动业务的发展也给予了更多的空间和机遇，公司的传动业务包括传动组件业务和精密传动机构业务，其中传动组件有如折叠屏手机转轴、TWS 蓝牙耳机转轴等应用于消费电子领域的产品，精密传动机构主要包括精密齿轮箱和传动系统，其体积较小，结构复杂，且对设计、制造、装配等方面存在较高的要求，并可应用于智能手机、智能家电、智能家居、医疗、汽车以及机器人等诸多领域，市场前景良好。在消费电子领域，折叠屏手机正逐渐兴起，折叠屏实现可折叠的核心之一在于铰链转轴的设计。由于折叠屏需要进行10 万次以上的折叠，每次折叠都会对转轴造成一定的磨损，而且既要做到纤薄，又要把折叠屏相关的连接、走线、散热等100 多个零件及元器件完好地设计进去，所以，折叠手机的铰链转轴精密度、复杂度、轻薄度及性能远超笔记本电脑的要求，其耐用性和可靠性成为折叠屏手机的技术挑战之一。未来，随着折叠屏手机的推广，折叠屏手机出货量有望迎来持续增长，江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 11 带动铰链转轴市场需求的增长。在智能家居领域，全球智能家居市场和中国智能家居市场都呈现快速增长趋势，据 IDC 数据，预测 2020-2025 年全球智能家居设备出货量复合年增长率约为 12.2%，预计到 2025 年将超过 14 亿台；2021 年上半年中国智能家居设备市场出货量约为 1 亿台，同比增长 13.7%，预计 2021 年全年出货量为 2.3 亿台，同比增长 14.6%，预测 2025 年出货量将达到 5.4 亿台。随着智能家居行业的发展，越来越多的智能家居应用场景和智能家居单品出现，需要进行更多智能交互与控制，比如智能窗帘减速、智能电视机摄像头升降、智能锁心等都需要通过智能交互和控制来完成相应的动作和实现特定的功能。作为机械驱动中必不可少的传动系统起着重要作用，其将影响智能家居设备动作完成的高效性、精准性。为了提升智能化程度以提供更好的用户体验，智能家居系统和产品交互和控制的精密性需要被提升的要求将愈发强烈，这将使得对精密性更高的微型传动系统在智能家居产品中得到更加普遍的应用。未来，随着 5G 技术的发展及商用推广和 AIOT 生态的逐步扩展，智能家居市场认可程度继续提升，智能家居产品将会得到进一步的推广应用，智能家居与精密传动技术的融合也将更为深入，从而将对更加精密、高效的微型传动系统产生巨大的市场需求。在汽车领域，精密传动机构应用广泛，如电动尾门撑杆、自动门锁、电动控制车窗升降系统、触控式手套箱等，其中汽车电动尾门通过电动推杆、传感器、吸合锁装置、控制器等对汽车尾门进行遥控开门，操控便捷、实用性强，在新能源汽车的配备上更为普遍。根据中汽协数据，2021 年全国汽车销量 2,627.5 万辆，同比增长 3.8%，新能源汽车销量达到 352.1 万辆，同比增长 1.6 倍，全年新能源汽车新车渗透率达到 13%；根据国务院发布的新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年），到 2025 年我国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，随着新能源汽车渗透率逐步提高和销量的提升，将进一步推动新能源汽车上的精密传动机构（汽车电动尾门等）的发展。未来，在汽车电动化、智能化和轻量化等趋势推动下，能够满足汽车精密控制、微型化、轻量化的精密传动机构将受益得到进一步发展和应用。（3）TWS 耳机业务 TWS 耳机近年来发展快速，目前主要市场参与者包括各智能手机品牌厂商旗下的 TWS 品牌、传统耳机厂商以及白牌TWS 耳机。随着消费者对 TWS 耳机消费认知的提升，市场竞争也是愈发激烈，TWS 耳机品牌化也在不断加速中，根据旭日大数据统计，2021 年上半年 TWS 耳机出货量同比增长 47.69%；2021 年上半年品牌 TWS 耳机占比 48%，较 2020 年提升4 个点，其中安卓品牌凭借价格优势快速渗透中低阶市场，带动 TWS 耳机需求增长。根据 IDC 预测，2020-2024 全球 TWS出货量将由 2.3 亿副增至近 4 亿副，TWS 耳机渗透率有望进一步提升。2、行业的周期性和季节性 MIM 行业的发展与国家经济的增长密切相关，伴随居民收入水平的提高，消费电子产品、汽车产品及医疗服务的需求不断提升，为 MIM 行业的发展打开了市场空间。MIM 产品主要用于消费电子、汽车制造及医疗器械等领域，该行业的周期性与上述产业基本保持一致，这些行业的产品市场需求和销售情况在一定程度上均会受到宏观经济环境的影响，从而呈现出周期性的特点。在宏观经济向好的时期，消费电子、汽车制造及医疗器械产业将保持同步发展，MIM 行业也将处于景气周期；反之，宏观经济不景气时，上述产业发展将受到一定程度抑制，从而对 MIM 行业发展产生一定的影响。我国 MIM 产品主要的应用市场为消费电子领域，该市场的需求变化对 MIM 行业影响显著。一般而言，下半年相对上半年的销量较大，此外，个别终端客户产品景气度的情况也将对部分时期销量造成明显影响。因而，MIM 行业的季节性特征主要源自下游行业需求的影响。3、行业的新技术发展趋势（1）MIM 业务 为实现 MIM 产品的进一步推广，行业内企业需要根据各领域需求对行业前沿技术进行研究开发，以扩大 MIM 产品在更多领域的适用性，因而材料的多元化及工艺的复杂化将成为行业技术未来的发展趋势。1）材料体系的多元化发展 现阶段，我国 MIM 产品多以不锈钢及铁基合金粉末为原材料，产品广泛应用于消费电子等领域。然而，随着下游领域对材料多元化及产品轻量化等差异化需求的不断提升，现有不锈钢及铁基合金产品已无法完全适应市场需求。因此，行业内企业需要追随市场对其他材料 MIM 产品的多元化需求，不断丰富 MIM 产品材料体系，如扩大钛合金、钴基合金、钨合金、磁性材料、镍基合金、复合陶瓷等材料在 MIM 产品中的应用，进一步推动行业技术进步及规模增长。2）技术工艺的复杂化发展 江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 12 虽然我国 MIM 技术已经接近国际先进水平，但受制于技术工艺的特性，在部分领域仍无法规模化应用 MIM 技术，如超小、超大型 MIM 产品及多种材料结合的 MIM 产品等领域，仍存在较大技术发展空间。因此，微粉末注射成形、超大件注射成形及共注射成形等技术工艺将成为行业的重要发展方向，微粉末注射成形将促使 MIM 产品体积更小、更精细；超大件注射成形通过减少粘结剂用量增大产品尺寸，推动超大尺寸 MIM 产品的应用及普及；共注射成形能够将磁性材料与非磁性材料、硬质材料与软质材料、导电材料与绝缘材料有机结合，从而有效提升 MIM 产品适用性。（2）传动业务 传动业务应用领域广泛，可应用于智能手机、智能家电、智能家居、医疗、汽车以及机器人等诸多领域，因而企业需根据各行业领域的产品需求配合研发和设计配套的传动组件产品或精密传动机构产品，如折叠屏手机的轻量化、超薄化发展趋势相应带动其手机转轴传动组件的轻量化、超薄化。此外，智能手机、智能家居、智能家电类产品设计正不断小型精密化，并具有高效节能减排等要求，因此作为主要应用于智能手机、智能家居、智能家电等领域的精密传动机构产品重要构成部分之一的齿轮箱也正在不断向小型化、精密化、高效率化方向发展。（3）TWS 耳机业务 TWS 耳机正不断发展并搭载定向音频技术、辅听技术以及录音转文字技术，以实现更多的应用功能和场景。TWS 耳机通过搭载定向音频技术，可以在保护听力的同时保证私密性，并具有更舒适的佩戴体验；TWS 耳机通过搭载辅听技术、录音转文字技术可以实现蓝牙耳机的多功能化，能够满足特殊人群的助听需求，并能够实现录音转文字的功能。4、公司所处的行业地位及产品市场地位 目前 MIM 行业市场化程度较高，市场竞争能力主要体现在专业技术、产品质量、供货能力、售后服务和产品价格等方面，具有综合竞争优势的企业在市场竞争中的优势更为明显。随着电子行业对 MIM 需求的爆发，且电子组装厂主要分布在具有劳动力成本优势的亚洲，亚洲 MIM 企业蓬勃发展，并成为消费电子 MIM 产品生产的主要集中地。亚洲 MIM 产品主要应用于消费电子领域，行业内主要有上海富驰（东睦股份）、艾利门特（信维通信）等大陆 MIM 厂商；新日兴、台耀科技、东莞成铭、佛山全亿大等台资 MIM 厂商；昶联金属等港资 MIM 厂商、安费诺等美资 MIM 厂商以及 Indo-MIM 等印度地区的 MIM 厂商。公司凭借自身的技术优势和快速响应体系，依托丰富的行业经验和稳定的客户资源，在生产制造能力、收入规模、产品质量、配套服务、经营管理效率等方面均位于行业前列，且公司目前是国内首家以全 MIM 产品上市的企业，并于 2021 年 11 月荣获国家工信部认定的“国家制造业单项冠军示范企业”。随着公司 MIM 技术应用的日益成熟和品牌影响力的不断提升，公司继续开发智能手机、可穿戴设备等消费电子领域产品类别的同时，将深化拓展智能家居等其他领域，并且积极把握行业发展趋势，推进对智能终端业务的战略布局，推动公司业务进一步向下游产业链拓展，此外，公司将进一步加快推动传动和散热板块业务的发展，不断稳固行业地位，不断拓宽业务范围，实现产品和业务领域的多元化，未来公司产品的市场地位有望进一步提升。子公司安特信作为一家高新技术企业，研发技术实力雄厚，已取得发明专利5项、实用新型专利28项、外观设计专利8项、计算机软件著作权17项，拥有底层软件技术、RF仿真技术、TWS集成技术、ANC技术、单双麦降噪技术、AI技术等核心技术，具备从前端设计开发到后端生产制造交付的一站式全流程TWS耳机方案提供商。二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务 1、公司的主要业务、主要产品及其用途 报告期内，公司主要为智能手机、可穿戴设备等消费电子领域和汽车领域大批量提供高复杂度、高精度、高强度、外观精美的定制化 MIM 核心零部件产品，产品涵盖了诸如智能手机中的摄像头支架、连接器接口、装饰圈、转轴用 MIM 件等，可穿戴设备中手表的表壳表体、手表结构件、耳机结构件等，汽车零部件等，覆盖了多个细分门类。此外，公司还为智能手机、智能耳机、智能家电等领域提供转轴装置及电机齿轮箱模组等精密传动机构产品，和为消费电子、通信等散热领域提供热管、VC 等散热产品；子公司安特信主要为消费电子领域客户提供蓝牙音频产品技术一站式解决方案，产品覆盖了智能耳机、TWS 蓝牙耳机、主动降噪耳机、智能穿戴等相关产品。公司凭借优良的产品质量和快速反应的服务体系，产品已经最终应用于苹果（Apple）、三星（SAMSUNG）、小米、OPPO、vivo、谷歌（Google）、海信等国内外知名消费电子品牌和长城、本田、上汽通用、舍弗勒、康明斯等国内外知名江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 13 汽车品牌商和汽车零部件供应商。子公司安特信主要致力于智能耳机业务，主要客户包括 OPPO、Nothing、安克、多科、飞智等国内外知名品牌商。2、经营模式 报告期内，公司根据客户的订单或生产计划安排采购，实行“以产定采”的采购模式，并通过供应商开发、绩效监控、年度审核与替代开发等方面对供应商进行动态化管理，保证公司生产的稳定性。在生产上，不同客户对产品的工艺、技术参数、质量标准等方面均存在一定需求差异，且产品生产工艺环节较多，因此公司实行“以销定产”的生产模式，并结合自主生产和外协加工安排生产。公司设有市场部，专门负责市场开拓、产品销售、客户建档及关系维护等工作，通过展会、客户需求挖掘、客户口碑推广、网络平台、有针对性地联系客户等多种渠道进行市场推广，并采取直接销售模式，通过与客户直接接触及时获取客户的需求变化信息，调整研发、采购及生产布局，从而极大程度地满足客户的差异化需求，提升自身的市场响应能力。子公司安特信经营模式与公司类似，基本实行“以产定采”的采购模式、“以销定产”的生产模式，但对于如芯片等紧缺性较强、采购周期较长的物资会战略性的进行采购储备，以满足企业未来的生产经营需求。随着公司对子公司安特信管理的逐步深入，对其经营模式也在逐步加强调整和完善。3、主要的业绩驱动因素 报告期内，随着国内外主要消费电子品牌客户对手机摄像头支架、转轴用 MIM 件、穿戴设备结构件等 MIM 产品的需求持续扩大，公司继续坚持主业，积极响应客户需求，配合客户进行新产品、新工艺、新材料研发，凭借自身的技术优势和快速响应体系，为客户提供满意的解决方案，使 MIM 产品应用到更多的场景和领域。4、公司的竞争优势与劣势 公司具有强大的技术研发能力，通过持续不断的研发投入及产学研合作，储备行业内领先的技术及工艺，并通过持续投入生产设备、培养及引进专业类人才保持行业内领先的生产制造能力、全制程生产及管控能力，不断提高生产自动化、智能化水平，提高生产效率，快速响应客户需求，为客户提供优质的产品，并于 2021 年 11 月荣获国家工信部认定的“国家制造业单项冠军示范企业”，在各方面都保持着较强的竞争优势。公司 MIM 产品主要应用于更新换代频繁的消费电子领域，面对下游客户对零部件新型多样化需求、对产品质量和精度的更高要求以及产品对新材料新工艺的应用需求，公司对原有 MIM 生产线的升级改造成为契合和满足客户需求的关键和挑战。此外，面对传动业务广阔的市场应用领域和前景，公司对现有传动业务生产制造规模的扩大、自动化水平的提升也成为公司亟待突破的瓶颈。三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、文化组织优势 公司始终秉承“真诚、踏实、完美、集智、创新、进取”的核心价值观，并积极推动核心价值观的传播和影响，将其深入贯彻到公司每一位员工，促使一个共同意识的产生和流传。共同意识所产生的文化是公司长远发展的基石，它作为公司组织发展的基础，与公司的领导层、各团队一起构建了一个稳固、长效的良好文化组织结构。在公司领导层的带领下和各部门团队的协作下，我们不断的进行人才引进，构建内外部人才培养体系，并通过有效的员工激励机制稳固并壮大我们的组织结构，由此带来了公司飞速的发展和业绩的快速增长。而在此过程中，逐渐形成的公司文化组织的特有竞争力，在推动公司深耕 MIM 行业的同时，也逐渐促进了公司客户资源优势、研发能力优势、量产管理能力优势等核心竞争力的形成和实现，以此推动着我们向新兴市场和技术附加值更高的领域进行开拓，明确并逐步实现我们更长期的战略目标。我们的竞争力将为我们的战略目标赋能，而我们的文化组织将是未来我们实现更长期战略目标的基础。2、客户资源优势 公司长期深耕 MIM 行业，凭借着业界领先的技术水平、稳定的产品品质、专业的服务团队和快速的响应能力，在消费电子、汽车等领域积累了一大批知名品牌客户资源，客户全面且覆盖率高，并与其建立起了长期稳定的合作关系，也为公司在散热和传动领域的业务拓展以及进一步推动公司业务向下游产业链拓展提供了有力的客户基础。由于品牌客户具有成熟且稳定的供应链体系，且对新供应商的审核严格、审核周期长，所以无形之中对体系外的供应商建立起了客户壁垒，而公司真诚的客户服务带来了更为有效的客户粘性，包括新产品的开发能力、快速的爬坡能力、稳定的烧结产能等都能满足客户的需求。此外，标杆品牌客户在产品中不断提升 MIM 零部件的使用量，也为其他企业对 MIM 产品的大批量应用起到良好的示江苏精研科技股份有限公司 2021 年年度报告全文 14 范效应，由此产生的长期业务合作关系将为公司后续业务的持续拓展奠定基础。3、技术研发优势 公司一直高度重视对技术研发能力、创新能力的持续提升，不断增加研发投入，提高技术水平和产品核心竞争力，公司已被认定为高新技术企业，并荣获国家技术发明二等奖。一方面，公司敢于创新，并设有工程技术中心作为公司的战略及研发平台，调研行业发展动向、捕捉行业最前沿信息，进行新技术、新领域的战略布局，在公司拥有丰富的产品开发经验和大量的行业技术经验的基础上，不断尝试各种 MIM 新材料、新工艺的体系创新研发，不断突破 MIM 制造的材料、重量、尺寸、厚度、形状结构，并逐步将仿真技术运用到设计等各个环节，满足客户的需求和市场产品发展的趋势，走在 MIM 行业发展的前端，为公司中长期发展提供源源不断的动力。另一方面，公司逐步建立起自身的行业技术壁垒，包括拥有自主研发的改混料能力、差异化的产品烧结技术处理能力、MIM 精密模具设计开发制造能力、MIM 制品的后处理能力、自动化设备技术研发能力等，贯穿 MIM 生产的全过程，将研发与生产紧密结合，降本增效，提升产品的竞争力。此外，公司持续加大对新产品、新技术、新领域的研发和布局，不断研发和丰富 MIM 的材料应用体系，重点加强对微小传动组件的开发和研制，不断进行散热材料及零部件的开发，并积极向高功率、高效率的热管、均温板（VC）及新型散热材料方向拓展。截至 2021年 12 月 31 日，公司及子公司共取得发明专利 23 项、实用新型专利 143 项、外观设计专利 9 项、计算机软件著作权 17 项。4、全制程管控优势 全制程管控能力带来的是成本优势和生产效率，而公司拥有良好的全制程管控能力来保证产品的最终良率，控制生产成本的同时满足客户的交期，增强客户的满意度。MIM 制品的生产工艺制程较长，生产工序较多，任一工序的失误或出错都会导致该道工序的在制品良率降低，从而引起最终产品良率的降低。公司深耕 MIM 行业十多年，拥有出色的 MIM 规模化生产经验和全制程管控经验，面对复杂多样的 MIM 订单，有着一套行之有效的管控方法，覆盖生产的全过程，能够保证MIM 产品的最终综合良率居于行业平均水平之上，极大的增强了公司的竞争力。此外，公司良好的全制程管控能力也为公司开拓诸如散热、精密传动、组装等生产制程复杂、工序众多的新领域新产品提供良好的经验优势和生产管理能力。5、快速响应优势 响应能力是客户服务质量的重要体现，因此公司一直注重对客户需求及问题的快速回应、快速解决和快速反馈，在内部决策、项目开发管理、模具开发一体化以及快速生产等方面具有明显的快速响应优势。公司通过不断的精炼管理层级，提升内部决策效率；严格按照项目开发管理程序，及时反馈客户开发过程信息并持续改进，满足客户产品开发需求；持续提高模具设计、制造、应用、维护等一体化能力，快速响应客户需求，提升客户产品样品的交付速度；提高自动化水平，合理安排生产周期，不断提升公司柔性化生产能力；推进制程全面化，提高产品生产效率。6、内部管理优势 公司根据实际经营不断对管理经验进行总结，同时通过对兼具专业能力、技术能力、管理能力的高端人才的持续引进，建立了较为完善的管理体系。管理人员方面，公司具有稳定的管理团队，核心管理人员具有丰富的行业从业经验和专业的技术能力，并能够研判行业发展趋势。管理体系方面，公司