300081_2021_恒信东方_2021年年度报告_2022-04-24.pdf

恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 1 恒信东方文化股份有限公司恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2022-029 2022 年年 04 月月 恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。公司负责人王冰、主管会计工作负责人王林海公司负责人王冰、主管会计工作负责人王林海及会计机构负责人及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)王林海声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王林海声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。报告期内，公司亏损的具体原因分析请参见本报告报告期内，公司亏损的具体原因分析请参见本报告“第三节第三节 管理层讨论与管理层讨论与分析分析”之之“二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务”的内容。公司主营业务、核心竞争的内容。公司主营业务、核心竞争力没有发生重大不利变化；公司所处行业暂不存在产能过剩、持续衰退或者技力没有发生重大不利变化；公司所处行业暂不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形，公司持续经营能力不存在重大风险，公司将多措并举，持续改术替代等情形，公司持续经营能力不存在重大风险，公司将多措并举，持续改善盈利能力。善盈利能力。本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。公司在本报告公司在本报告“第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析”之之“十一、公司未来发展的展望十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。关内容。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 3 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 管理层讨论与分析.10 第四节 公司治理.47 第五节 环境和社会责任.69 第六节 重要事项.71 第七节 股份变动及股东情况.84 第八节 优先股相关情况.95 第九节 债券相关情况.96 第十节 财务报告.97 恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 4 备查文件目录备查文件目录 一、载有公司负责人王冰先生、主管会计工作负责人王林海先生、会计机构负责人王林海先生签名并盖章的财务报表；二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；四、其他相关资料。恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 5 释义释义 释义项 指 释义内容 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 本公司、公司、恒信东方、恒信移动 指 恒信东方文化股份有限公司 VR 指 Virtual Reality，即虚拟现实，简称 VR AR 指 Augmented Reality，即增强现实，简称 AR CG 指 计算机动画（Computer Graphics），是借助计算机来制作动画的技术。大致可以分为二维动画（2D）和三维动画（3D）两种 LBE 指 Location Based Entertainment 的缩写，指的是基于场地的娱乐化体验 AI 指 人工智能（Artificial Intelligence），英文缩写为 AI。它是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学 IP 指 知识产权（Intellectual Property），英文缩写为 IP 东方梦幻 指 公司全资子公司东方梦幻文化产业投资有限公司 安徽赛达 指 公司全资子公司安徽省赛达科技有限责任公司 侠义文化 指 东方梦幻控股子公司侠义文化创意有限公司 紫水鸟影像 指 PUKEKO PICTURES LIMITED PARTNERSHIP（中文译名：紫水鸟影像有限合伙企业），Pukeko Pictures GP Limited（中文译名：紫水鸟影像普通合伙有限公司），合称紫水鸟影像 维塔工作室 指 新西兰影视特效公司维塔工作室（Weta Workshop）VRC 指 The Virtual Reality Company 美国 VR 内容制作公司 恒信掌中游 指 公司全资子公司北京恒信掌中游信息技术有限公司 恒盛通典当 指 北京恒盛通典当有限责任公司 恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 恒信东方 股票代码 300081 公司的中文名称 恒信东方文化股份有限公司 公司的中文简称 恒信东方 公司的外文名称（如有）HENGXIN SHAMBALA CULTURE CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）HXDF 公司的法定代表人 王冰 注册地址 北京市东城区藏经馆胡同 2 号 3 幢一层 101 注册地址的邮政编码 100007 公司注册地址历史变更情况 2019 年 1 月由石家庄高新技术开发区天山大街副 69 号变更为现注册地址 办公地址 北京市海淀区蓝靛厂南路牛顿办公区北区 11 层 办公地址的邮政编码 100097 公司国际互联网网址 http:/ 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宫泽茹 李文超 联系地址 北京市海淀区蓝靛厂南路牛顿办公区北区 11 层 北京市海淀区蓝靛厂南路牛顿办公区北区 11 层 电话 010-88846823 010-88846823 传真 010-88846699 010-88846699 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所：http:/ 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、证券日报、巨潮资讯网：http:/ 公司董事会办公室 恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 7 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 11 层 签字会计师姓名 杨洪武、阿丽玛 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 五矿证券有限公司 深圳市南山区粤海街道海珠社区滨海大道 3165 号五矿金融大厦 2401 朱同和、马清锐 2021年12月10日-2023年12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 营业收入（元）486,798,921.39 330,326,157.73 47.37%546,414,932.58 归属于上市公司股东的净利润（元）-513,372,364.79-512,931,220.94-0.09%56,331,886.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-541,949,635.26-480,376,894.69-12.82%8,792,134.75 经营活动产生的现金流量净额（元）-8,142,490.73-35,490,155.57 77.06%-128,602,623.54 基本每股收益（元/股）-0.9699-0.9763 0.66%0.1068 稀释每股收益（元/股）-0.9699-0.9763 0.66%0.1068 加权平均净资产收益率-28.30%-21.90%-6.40%2.19%2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 资产总额（元）2,564,861,338.07 2,568,446,147.60-0.14%3,153,703,319.58 归属于上市公司股东的净资产（元）2,168,887,410.73 2,017,904,873.74 7.48%2,606,473,005.95 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 8 是 否 项目 2021 年 2020 年 备注 营业收入（元）486,798,921.39 330,326,157.73 公司营业收入 营业收入扣除金额（元）1,468,288.69 776,139.83 租赁收入 营业收入扣除后金额（元）485,330,632.70 329,550,017.90 主营业务 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 是 否 支付的优先股股利 0.00 支付的永续债利息（元）0.00 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）-0.8456 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 105,316,051.50 151,330,007.32 134,495,913.10 95,656,949.47 归属于上市公司股东的净利润-40,750,327.31 51,302,171.14 12,390,562.10-536,314,770.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-39,092,230.28-5,775,112.00-270,191.38-496,812,101.60 经营活动产生的现金流量净额-26,470,854.80-30,870,020.28 28,019,570.79 21,178,813.56 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 9 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-1,339,384.75-15,859,533.35-59,868.72 主要是处置的固定资产损失 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）5,211,854.93 17,104,631.16 384,268.95 主要是收到的税收返还以及递延收益本期摊销金额 债务重组损益-1,154,112.00 主要是债务重组损失 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -2,996,989.75-13,594,039.45 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 57,499,095.31-29,273,020.75 87,544,535.69 主要是交易性金融资产的公允价值变动损益及处置损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-34,293,185.80 主要是公司租赁的办公场所（圣唐古驿创业园）因合同提前终止，对应合作经营待摊费用余额一次性计入当期费用。除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,016,754.21-5,072,817.33 369,800.95 主要是核销的往来款 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,092,438.80 -6,106,145.03 主要是增值税加计扣除 减：所得税影响额-3,528,660.29-4,199,756.61 21,963,531.40 主要是交易性金融资产的公允价值变动及处置转回的递延所得税费用 少数股东权益影响额（税后）-48,657.90 656,352.84-964,730.78 合计 28,577,270.47-32,554,326.25 47,539,751.77-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司报告期不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 10 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 1.1 数字创意产品应用及服务业务板块数字创意产品应用及服务业务板块 中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要（以下简称“十四五规划纲要”）明确提出，“实施文化产业数字化战略，加快发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式”，而以沉浸式演艺、沉浸式展览、沉浸式娱乐、沉浸式影视等为代表的沉浸式体验正成为拓展文旅产业发展领域的重要一步，将是引领产业未来发展的重要方向之一。2021年4月，文化和旅游部在十四五文化和旅游发展规划中提出“未来要完善现代旅游业体系，鼓励定制、体验、智能、互动等消费新模式发展，打造沉浸式旅游体验新场景”。2021年7月12日，为实现5G赋能更多产业，推动经济社会转型升级，包括文化和旅游部在内的十部门联合印发5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年），强调要突破数字内容关键共性技术，推进超高清视频编解码、端云协同渲染、三维重建等关键技术研发，同时要开发适配5G网络的AR/VR沉浸式内容、4K/8K视频等应用；要打造AR/VR业务支撑平台和云化内容聚合分发平台，推动与5G结合的社交、演播观影、电子竞技、数字艺术等互动内容产业发展；要促进5G和文旅装备的融合创新。随着美国Roblox上市、字节跳动收购Pico（小鸟看看）、Facebook更名Meta等标志性事件，元宇宙概念快速兴起，其中，VR和CG技术正是元宇宙的关键硬件载体及核心内容呈现技术，也因此受到了更多的市场关注和资源投入。根据IDC发布的2021年四季度全球AR/VR头显市场季度跟踪报告，2021年全年全球VR头显全年出货量已达1,095万台，IDC预计2022年这一数字将进一步增长至1,573万台。这意味着，VR内容行业即将迎来真正的“奇点”即硬件用户生态积累达到可以让VR内容开发者持续获利的数量。而根据Omdia研究表明，2021年消费级VR头显的全球销量预计大约为1,250万台，VR内容的总营收有望达到20亿美元。VR产业链从上游到下游依次可以分为零部件、硬件设备、软件应用、内容、服务/渠道、以及客户等六个环节。从VR产业链来看，随着专用SoC解决方案、眼动跟踪解决方案的普及，VR产业链不断成熟，优质体验设备成本逐渐降低，内容制作能力愈发重要。2021年5月31日，中共中央政治局召开会议审议关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定并指出，为进一步优化生育政策实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施。“三孩政策”的出台与相应养育、教育等配套制度的落实将在未来几年显著刺激儿童产业的扩大化发展。2021年7月教育部等六部门发布关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见，意见指出到2025年基本形成结构优化、集约高效、安全可靠的教育新型基础设施体系，并通过迭代升级、更新完善和持续建设，实现长期、全面的发展。建设教育专网和“互联网+教育”大平台，为教育高质量发展提供数字底座。2021年7月24日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见（以下简称“双减政策”），从政策导向上看，双减政策下现有学科类培训机构将统一登记为非营利性机构，双减政策的实施可能对教育培训行业环境产生重大影响。2021年10月23日，中华人民共和国家庭教育促进法颁布，自2022年1月1日起实施。该法律的颁布，对我国家庭教育环境、政策、市场均有着巨大的影响。1.2 互联网视频应用产品及服务业务板块互联网视频应用产品及服务业务板块 随着我国平安城市、雪亮工程等各项建设的持续开展，以及金融、教育、物业等各行业用户安防意识的不断增强，视频监控市场近5年来一直保持着18%左右的稳定增长。然而，大多数摄像头一直没能摆脱人工监控的传统监控方式，由此导致了大量视频数据堆积占用存储资源、视频监控实时性差、视频检索困难等问题，一旦有案件发生，海量摄像头带来的海量视频数据检索工作需要耗费大量人力，为了解决这些问题，近年来，视频监控行业向“高清化、网络化、智能化”趋势加速演进。视频监控设备技术性极强，系统恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 11 的创新升级同时也在引导市场需求的变化并创造了新的市场需求，故从2021年开始具备AI能力的视频监控市场开始了高速的发展。二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务（一）公司从事的主要业务（一）公司从事的主要业务 恒信东方是一家主要从事数字文化创意、内容生产与技术服务的公司。2021年，公司继续推进以“艺术创意+视觉技术”为驱动的数字创意产业发展战略，业务范围主要包括数字创意产品应用及服务业务、互联网视频应用产品及服务业务。（二）主要产品及其用途（二）主要产品及其用途 2.1数字创意产品应用及服务数字创意产品应用及服务 公司数字创意产品应用及服务主要包括 LBE（Location Based Entertainment）城市新娱乐业务、VR/CG内容生产及应用以及AI合家欢平台应用产品业务。2.1.1 LBE（Location Based Entertainment）城市新娱乐业务 LBE城市新娱乐业务主要利用科学的管控流程和丰富的产业链条优势为客户提供从创意制作到实施建设的一站式服务。该项业务内容主要包含：数字沉浸式体验馆、沉浸式演艺、沉浸式主题小镇/景区、沉浸式文体娱、沉浸式主题商业、沉浸式展览展陈、线上数字资产等。通过整体体验、故事创意和世界观、角色形象、建筑概念、体验设备、展陈艺术效果、场地游戏玩法等设计部分，CG/AR/VR、数字特效、场地游戏、数字预演、视觉效果、沉浸环境声效、导引服务宣传影像、物理特效、艺术雕塑及微缩模型、场景再造、道具和景片订制等内容创作部分，以及特殊装置及设备、用户交互系统等研发制作部分，可以充分提升主题场馆内容表现力，打造新奇的沉浸式娱乐体验。珠海横琴中医药科技创意博物馆项目，是公司打造的以中医药技术及中医药植物为主题的沉浸式叙事体验馆，通过CG、VR、互动装置、全息成像、巨型雕塑、微缩模型等手段实现感官的沉浸，带领游客离开繁碌的现代社会，穿越到神奇的中医药世界，体验中医药文化的神奇魅力。（图 1：珠海横琴中医药科技创意博物馆项目实景图）2020年3月，公司子公司侠义文化与江苏华莱坞投资发展有限公司、深圳市中手游网络科技有限公司共同签署了 金庸“射雕三部曲”全产业链联合开发战略合作协议 等战略框架合作协议。金庸“射雕三部曲”主题体验馆项目，是围绕金庸重磅IP“射雕三部曲”打造的主题体验馆，不仅能将金庸IP内容与文化场馆、恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 12 旅游景区融合，更是与数字娱乐充分融合，在体验馆植入网络游戏、动漫、电影、直播等数字娱乐场景，采取“游戏+虚拟游”、“动漫+云展”、“沉浸式演艺+互动式剧游”等方式，构建“新文旅5.0”时代的武侠IP世界。作为金庸“射雕三部曲”全产业链的一部分，侠义文化与深圳市中手游网络科技有限公司（以下简称“中手游”）以重量精品IP“射雕三部曲”联合开发的手游新射雕群侠传之铁血丹心，一经上线便获得了良好的市场反响。（图 2：金庸“射雕三部曲”主题体验馆设计效果图）2.1.2 VR/CG内容生产及应用 公司创作的VR产品主要涉及VR娱乐和VR教育两个领域。VR娱乐方面，针对VR一体机市场的快速发展，公司打造的大型武侠类VR游戏醉铁拳VR因势利导，逐步调整运营方向，从用户较少的海外PC VR平台Steam VR平台转向快速增长中的国内线上线下平台运营；同时顺应市场需求，调整研发策略，暂缓大型重度游戏开发进程，针对VR一体机机能低于PC VR平台及非硬核用户多的特点，启动多人PvP游戏气球总动员（英文名称：Party Crashers:Balloons）的研发，力争命中轻度VR游戏群体；另外研发团队通过VR技术与剧本杀产品的结合，在2021年下半年启动了VR剧本杀项目失落的王朝，该项目初期测试版本在南昌举办的2021世界VR产业大会上，得到了媒体、体验用户的瞩目与好评。（图 3：Party Crashers:Balloons（气球大作战）效果图）恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 13 VR教育方面，基于目前素质教育市场的普遍需求，推出覆盖学前教育市场、中小学教育市场等细分市场，适用于幼儿园、幼教机构、中小学科创室、少年宫等教育场所成体系的VR教育整体解决方案。其中，面向学前阶段用户的VR教育产品包括太空学院-VR未来教室和太空学院-VR科探区；面向中小学阶段用户的VR教育产品为红色VR-爱国主义教育体验区。这些自研的精品VR教育产品系列，将逐渐覆盖VR教育市场各年龄段的主流用户群体。VR未来教室是一款VR创新型素质教育产品，产品面向3-6岁的儿童，采用先进的VR交互技术、高科技教学设备及专业的VR课程内容，依托恒信东方与清华大学联合开展的“积极天性与AI合家欢应用发展研究课题”的理论基础，以倡导儿童积极天性为教育理念，由斯泰同学为载体，通过网络连接云端，园所可实时调取云端教育资源，虚拟场景结合现实场景，实现可移动式授课场景，为园所提供硬件设备、软件系统、完整课程体系及培训运维服务，打造沉浸式、交互式的体验课堂。公司全资下属公司东方梦幻联合中国国家地理，精选本色中国中的高品质VR素材，推出VR图书给孩子的中国国家地理，2021年6月已由中信出版集团出版发行。在儿童科普类图书中融入VR技术，是把地理这种典型的综合性学科与先进科技强势相加，实现静态文字和图片内容与VR全景穿越画面的完美结合，解决科普类图书的呆板性、互重性，增加了趣味性，增强青少年对世界的好奇心和探索欲。（图 4：VR未来教室效果图）CG/VR数字影像产品团队目前主要为公司影视类IP开始第一步的视觉开发。报告期内，公司开始了番剧神雕侠侣的故事脚本创作和前期美术设计，并且顺应当下元宇宙与虚拟数字人的行业趋势，制作了金庸先生的超仿真数字替身，并配合神雕侠侣的故事线启动了以金庸数字人为主角的首支宣传PV。公司在影视CG视效服务（Visual effects,简称VFX）领域，与上海合匠影视有限公司合作，部分承制了由博纳影业娱乐有限公司出品的院线电影长津湖、长津湖2水门桥，完成了部分镜头的数字替身、数字绘景、爆炸特效、灯光渲染与合成工作；与倍视（厦门）文化发展有限公司合作，部分承制了由优酷和北京臻视未来传媒有限公司出品的网络电影星门深渊视效制作。同时，公司也部分参与了多部大型游戏公司、互联网平台公司、影视动画公司出品的CG作品以及提供了技术支持，包括网易（杭州）网络有限公司率土之滨 赵云张辽&吕布关羽的场景制作，苏州叠纸网络科技股份有限公司闪耀暖暖-花开曈曈 虎佑祺安概念CG的部分动画制作，凌游网络科技（北京）有限公司劲舞团的舞蹈动作捕捉，上海莉莉丝科技股份有限公司XGame-宙斯CG的部分角色设计制作，上海荆甲网络科技有限公司剑与远征-布鲁特斯CG的角色与场景概念设计。2.1.3 AI合家欢平台应用产品 公司充分发挥国际战略合作伙伴在儿童内容产品创制方面的优势，通过自制、合拍、购买、代理、合作开发等形式，运营一系列具有国际水准的符合儿童心理学及行为学的品牌儿童IP，并依托自身全CG及VR虚拟现实内容的创制能力，推出相关内容产品投放市场。AI合家欢平台是公司自主开发的，以倡导儿童积极天性的发现和培养为核心理念，提供寓教于乐陪伴式家庭教育解决方案。其硬件载体为智能硬件“斯恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 14 泰同学”，并配套手机客户端APP（家长控制端）和云端服务。AI合家欢平台提供的产品目前包括面向家庭教育市场的“斯泰同学”智能硬件，面向幼儿园渠道的“斯泰云教室”。“斯泰同学”是一款面向2-8岁儿童打造的AI家庭教育机器人，以智能主持人为核心，打造内容+场景+知识点的儿童教育趣味课堂，是AI合家欢平台的家庭接入端，汇集了海量教育资源，让教育回归家庭，让孩子浸润在寓教于乐的高科技教育环境中。斯泰云教室以倡导儿童积极天性为教育理念，通过科技赋能幼教，将CG、AI等技术与教育内容深度结合，帮助园所师生减负增效，建立家园共育系统，给家长提供大师领学、游戏伴学的陪伴方案，形成教育“线下+线上”联动的新型教学平台。内容涵盖合家欢平台丰富的教育资源、园所五大领域基础课程、特色课程、智能终端及培训服务体系，打造优质化的普惠教育。（图 5：斯泰同学）2.2 互联网视频应用产品及服务互联网视频应用产品及服务 公司全资子公司安徽赛达的主要产品是云视频监控、云视频会议的终端和相关的支撑平台软件，及由监控和会议能力衍生出的智慧社区、数字乡村、智慧林业等行业应用平台软件。软件平台由安徽赛达自主开发，硬件终端通过OEM方式代工生产。云视频监控产品主要面向To B和To C两类客户群体，面向行业客户基于自主开发的AI视频算法能力，为用户提供包括人脸识别、车牌识别、客流统计、烟火识别、热成像等等特色AI功能，面向家庭用户依托通信运营商提供极具性价比的视频监控终端为满足用户看家护院远程监控需求。云视频会议产品平台基于云端部署，能够兼容主流品牌、多档次视频会议终端，为用户提供高清视频会议媒体流分发、会议调度和管控等功能，并支持对接传统视频会议系统（设备利旧），满足不同用户和不用场景（固定会议或移动化场景）的应用需求。恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 15 （图 6：安徽赛达的云视频会议产品终端、云视频监控产品终端及物联网广播终端）（三）经营模式（三）经营模式 3.1 数字创意产品应用及服务数字创意产品应用及服务 公司数字创意产品应用及服务业务的各业务板块的经营模式为：公司目前的LBE项目主要以拥有自主知识产权的定制化服务为主，公司与需求方签署合作协议后，按照双方约定的项目计划书进行内容的概念体验设计（包含创意设计、世界观设计、综合体验设计、多媒体装置设计）和建筑设计，将施工设计及工程实施环节外包，同时按照技术要求采购硬件设备，配套完成独立对外展示的人机交互系统，并交付给内容需求方使用，取得整体方案设计服务收入。公司已经在LBE的模式复制方面做了前期的开发规划工作，开始向运营方向进行探索。在新文旅、新文娱、新商业领域，公司也已建立起广阔的服务矩阵。公司可以提供顶层设计、规划咨询、产品体系、产品配置及投资、运营管理、项目开发模式等全产业链一站式服务。合作模式上，公司有定向咨询服务、项目设计委托、EPC单体项目交钥匙工程、OM运营委托、EPCO模式、FEPCO项目融资模式等。（图 7：LBE项目经营模式示意图）VR与CG内容制作生产流程是公司产生原创叙事创意（idea），或与原始IP版权方（文学作者、漫画作者等）就改编权、摄制权达成授权协议后，经过适当的文学创作与视觉开发过程，在前期形成可用于实拍摄制、动画、互动游戏改编的文学剧本、概念设计、玩法设计、关卡设计、分镜故事板，在中期由制作团队完成美术资源和镜头制作，再将初步成型的数字中间影像（DI）/游戏原型（prototype）经由后期的剪辑、恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 16 调色、后处理、配乐、音效的润色修饰，最终形成可商业传播的影视或互动游戏作品。公司可按照投资比例或协议的约定取得著作权收入、制作收入或代理发行收入。而内容生产过程中沉淀的创作生产经验、计算设备硬件、流程工具软件以及数字资产积累，不仅具有降低同类型内容投资风险、提高收益率的作用，还具有一定的直接变现价值。（图 8：VR数字影像内容生产过程）AI合家欢平台产品应用的盈利模式为公司向幼儿园、经销商和家庭用户销售AI合家欢平台系列产品和服务，通过教育产品和服务的纵深发展逐渐获取持续收益。3.2 互联网视频应用产品及服务互联网视频应用产品及服务 安徽赛达致力于视频应用体系、物联网感知体系的研发与销售业务，依托通信运营商在部署了覆盖全国的互联网+视频应用平台，并在31个省份设立了分支机构对接运营商进行业务承载，聚焦政务环保、林业、农村、商业、校园、社区、家庭等领域，依托运营商遍布全国的销售渠道接触客户获取商机，同时结合运营商云网资源优势为上述领域客户提供端到端的综合应用解决方案和销售支撑服务，一是打造标准化销售品通过用户购买服务的方式进行业务落地，二是通过招投标方式落地系统集成业务。（四）公司业绩亏损的原因（四）公司业绩亏损的原因 2021年公司业绩亏损主要有以下原因：1.本报告期内主营业务分析（1）报告期内，随着疫情的缓解，LBE和互联网视频应用产品及服务业务收入及毛利整体上实现恢复性增长，但不足以覆盖运营费用，导致公司整体经营亏损。公司珠海横琴中医药科技创意博物馆项目已临近收尾，由于疫情反复导致预定的甲方竣工验收时间屡次拖延，工期延长，项目人力成本、材料费用增加，导致该项目报告期亏损。（2）公司儿童合家欢教育产品受市场不景气和教育部政策原因影响，销售收入下滑，团队研发成本、运维成本相对固定，导致该类业务亏损。（3）公司虽然严格控制成本费用，但是报告期内，期间费用较上年同期有所增长，主要是因为无形资产和长期待摊费用摊销增加所致。2、本报告期内非主营业务分析（1）信用减值损失 受宏观经济及市场变化影响，2021年回款质量下降，部分客户经营不善导致回款逾期过长，公司经各种方式催收，包括不限于仲裁、与部分客户达成债务重组协议等，报告期内合计计提信用减值损失-15,830.09万元。恒信东方文化股份有限公司 2021 年年度报告 17（2）公司投资的部分子公司计提了商誉减值和长期股权投资减值。公司为聚焦主业，2020年已转让子公司北京恒盛通典当公司股权51%，2021年继续履行承诺处置恒盛通典当剩余49%的股权。但经公司多方努力寻找销售渠道和潜在客户，2021年未能成功处置该股权。2021年12月公司经董事会、股东大会审议通过了关于延长公司承诺履行期限的议案决议，承诺在2022年6月24日之前转让恒盛通典当49%股权。公司管理层考虑由于恒盛通典当债权已出现不良，加之受疫情和房市不景气的影响，典当抵押物拍卖变现回款的难度增加，同时公司承诺转让恒盛通股权的期限紧迫，因此报告期内对公司持有恒盛通典当49%股权计提了3,032.59万元的长期股权投资减值损失。公司投资的新西兰子公司紫水鸟影像是一家专注于儿童文化艺术及动画作品创作的公司，受国际疫情影响，该公司动画项目的创作进展和版权业务拓展也受到了很大影响，报告期内对该笔投资计提了长期股权投资减值准备3,896.46万元。公司全资子公司安徽赛达主营互联网视频应用产品及服务业务，尽管报告期内实现营业收入31,129.87万元，同比上升26.60%，净利润2,982.28万元，同比上升15.62%，但整体安徽赛达业绩仍未达预期，公司对安徽赛达未来业绩规划重新进行了梳理，报告期内对安徽赛达计提了商誉减值准备3,213.52万元。（3）存货减值损失 报告期公司合家欢教育产品及CG内容制作、儿童动漫产品授权业务销售收入远不及预期，按谨慎性原则，公司对这部分业务所形成的存货进行了跌价减值计提，主要计提跌价损失的存货包括儿童动画片太空学院1、太空学院2、小熊读书会、合家欢教育产品“斯泰同学”终端、预期未来变现价值不大的CG影视作品等，对该部分存货计提了减值损失共14,787.50万元。三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析（一）数字视觉内容制作优势（一）数字视觉内容制作优势 通过多年的VR产品研发，公司团队搭建了全套VR互动创制体系，具备VR及CG产品的高品质研发实力，拥有丰富的多种类大型IP合作开发经验，针对VR和CG生产使用者遇到的众多问题，形成了诸多快速有效的解决方案。公司具备丰富的VR、CG影视内容制作经验与能力，掌握虚拟角色肌肉技术，写实生物还原技术，照片建模以及扫描建模技术，角色面部表情捕捉系统等核心CG技术，构建了一整套现代工业化的数字影像生产流程与管理方法，并以此为基础不断拓展其所涉及的应用领域，从CG影视内容的工业化生产制作，延伸至影像数据资源的沉淀及二次开发，实现人机交互体验内容服务的提供，最终扩展至以虚拟现实的内容创制为代表的前沿业务。同时通过在CG内容制作领域多年的技术积累，公司团队自主开发了一整套现代工业化的数字影像创制流程与管理平台视觉数据生产管理平台+CG生产工具集成系统（BPL），积累了大量高品质数字资产，形成一支成熟的创意、制作、技术研发和管理团队，从CG影视内容的工业化生产制作延伸至影像数据资源的沉淀，兼顾CG内容的高品质和规模化生产。（二）数字创意文旅构建能力优势（二）数字创意文旅构建能力优势 在全国各地对于科技赋能文化项目呈现高速增长需求的背景下，公司深耕用国际语言表达中国故事。公司通过对珠海横琴中医药科技创意博物馆等中国文化相关项目的积累和理解，以及同紫水鸟影像、新西兰维塔工作室等国际领先创意制作团队的交流合作，融合国内外团队的“一站式流程”供应链体系，具备优秀的科技赋能文化的能力。在LBE一站式流程的实施过程中，公司同多家国内外优秀创意设计、数字技术开发和多媒体应用等行业伙伴深度合作，组成了紧密的供应链协作体系，以特种影像显示、灯光气氛控制、多元传感器人机交互等高科技多媒体声光电为手段，把独具艺术表现力的数字创意内容同建筑空间有机融合，具备数字创意文旅的构建能力。公司在2021年下半年吸纳了拥有以运营打造“知音号”、“夜上黄鹤楼”为核心的运营团队，进一步加强公司数字创意文旅构建能力优势。（三）（三）IP开发运营优势开发运营优势 公司通过多年来与海内外影视视觉制作公司建立的良好合作关系，获得了一系列经典影视动画形象的恒信东方文化股份有限公司 2021