831670_2016_捷福装备_2016年年度报告_2017-04-26.pdf

捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-023 1 捷福装备（武汉）股份有限公司 ISI-GF EQUIPMENT(WUHAN)Corp.,LTD 捷福装备 NEEQ:831670 年度报告 捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-023 2 2016公 司 年 度 大 事 记 公司于 2016 年 3 月 4 日收到由湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局、湖北省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书。根据中华人民共和国企业所得税法等相关法规、文件的规定，通过高新技术企业认定并向主管税务机关备案后，公司获得高新技术企业认定的三年内享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策，按 15%的税率征收企业所得税。公告编号：2016-012 2016 年 6 月 20 日，公司与东风汽车有限公司设备制造厂（分公司）签订了联合开发境外市场合作协议，这将对我公司业绩的提升产生积极影响，有利于进一步提升公司的行业地位，提高客户对公司焊装集成业务的认可度，同时带动机器人焊接设备的销售，扩大业务规模，提高公司盈利能力，对公司的未来发展具有重大意义。公告编号：2016-027 2016 年 3 月 18 日，公司召开 2016 年第一次临时股东会并作出决议，同意以 4 元/股的价格，向北京盛世欧亚控股有限公司定向发行 1800 万股以购买其持有的 ISI ITALIA S.R.L.（意大利 ISI公司）80%股权。2016 年 12 月，捷福装备取得新增股份挂牌函，标志着相关并购工作完成。本次收购完成后，公司拥有了全球领先的机器人电阻焊核心技术、全球销售网络，对于公司未来经营将产生积极作用。捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 3 目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工.28 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.33 捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、捷福装备 指 捷福装备（武汉）股份有限公司 股东大会 指 捷福装备（武汉）股份有限公司股东大会 董事会 指 捷福装备（武汉）股份有限公司董事会 监事会 指 捷福装备（武汉）股份有限公司监事会 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 意大利 ISI 公司 指 ISI ITALIA S.R.L.捷福鹰 指 武汉捷福鹰汽车装备有限公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、西部证券 指 西部证券股份有限公司 律师事务所 指 北京大成律师事务所 会计师事务所 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 捷福装备（武汉）股份有限公司章程 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证2016年年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 股东李贵生、沈晓环系夫妻关系，二人直接持有公司 8.17%的股份，通过控股股东北京盛世欧亚控股有限公司间接持有公司 40.01%的股份，合计持有公司 48.18%的股份，李贵生为公司实际控制人。李贵生任公司和北京盛世欧亚控股有限公司董事长，沈晓环任公司监事。如李贵生利用其实际控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事及财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。原材料价格波动风险 公司电阻焊接控制柜的一部分零部件需要从国外进口，目前该类零部件市场供应充足、价格稳定，但不排除因汇率波动导致原材料价格上涨，从而影响公司的盈利能力。另外，公司电阻焊钳产品中铜材和铝材约占总成本的 20%30%，如果铜、铝价格发生较大波动，则会直接提升公司制造成本。市场开发风险 公司生产的电阻焊接类设备属于非消耗品，使用年限一般在5-8 年，在没有开设新厂或更新生产线时，需求量会减少。另外，公司处于电阻焊接设备行业高端竞争行列，其他国外品牌先行占据大部分市场，如果公司不能有效的开发客户市场，公司的销售收入和市场占有率将会受到影响。营运资金不足风险 意大利 ISI 公司 2016 年在新产品的推广、客户恢复、市场开捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 6 拓等方面都有了较大进步，但经营仍在恢复过程中，产生较大亏损。且随着公司业务的持续快速扩张，公司的经营现金产生能力依然不能满足营运资金需求，经营活动现金流量的短缺仍有可能影响公司的正常生产经营。所得税税收优惠政策调整的风险 公司于 2016 年 3 月 4 日收到由湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局、湖北省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书。根据中华人民共和国企业所得税法等相关法规、文件的规定，通过高新技术企业认定并向主管税务机关备案后，公司获得高新技术企业认定的三年内享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策，按 15%的税率征收企业所得税。未来如果国家所得税优惠政策发生重大变化，或公司不符合相关条件无法再继续享受上述税收优惠政策，将会对公司利润及财务状况产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：1、较 2015 年年度报告，减少了“关联方采购占比过大的关联交易风险”。原因如下：公司2016年度完成了对意大利ISI的并购，意大利ISI成为公司合并报表范围内控股子公司。2、较2015 年年度报告，增加了“所得税税收优惠政策调整的风险”，系因为公司取得高新企业证书，享受 3 年 15%企业所得税优惠政策。捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 捷福装备（武汉）股份有限公司 英文名称及缩写 ISI-GF EQUIPMENT(WUHAN)Corp.,LTD 证券简称 捷福装备 证券代码 831670 法定代表人 李贵生 注册地址 武汉经济技术开发区 17C1 地块东合中心 E 栋 9 层 25 室 办公地址 武汉经济技术开发区车城大道 234 号 5 层 主办券商 西部证券股份有限公司 主办券商办公地址 西安市新城区东新街 232 号信托大厦 16 层 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王永忻、马德财 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 肖登魁 电话 027-84899919 传真 027-84796721 电子邮箱 xiaodkisi- 公司网址 www.isi- 联系地址及邮政编码 武汉经济技术开发区车城大道 234 号 5 层 邮政编码：450060 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-15 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C34 通用设备制造业 主要产品与服务项目 电阻焊接类产品及相关设备的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）18,370,000 做市商数量-控股股东 北京盛世欧亚控股有限公司 实际控制人 李贵生 四、注册情况 捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 8 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 420100400000385 否 税务登记证号码 420101663464252 否 组织机构代码 66346425-2 否 注：公司于 2017 年 2 月办理了五证合一，统一社会信用代码：91420100663464252B。捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 79,128,923.69 70,352,335.30 12.48%毛利率%36.44 45.16-归属于挂牌公司股东的净利润-9,356,113.18 3,698,824.56-352.95%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,204,706.88 3,035,041.95-205.59%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-18.20 9.51-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-6.23 7.81-基本每股收益-0.51 0.25-304.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 117,829,754.15 100,185,833.14 17.61%负债总计 66,020,716.36 37,682,427.08 75.20%归属于挂牌公司股东的净资产 46,530,108.68 56,098,957.20-17.06%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.28 3.05-58.03%资产负债率%（母公司）34.55 18.21-资产负债率%（合并）56.03 37.61-流动比率 1.42 2.04-利息保障倍数-8.83 8.30-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-27,802,426.01-10,635,517.57-应收账款周转率 3.16 4.99-存货周转率 1.27 1.27-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%17.61 36.46-营业收入增长率%12.48-4.53-净利润增长率%-467.61-133.06-捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 18,370,000 18,370,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计 -7,712,293.27 所得税影响数-52,424.30 少数股东权益影响额（税后）1,613,311.27 非经常性非经常性损益净额损益净额 -6,151,406.30 捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 本公司是机器人智能焊接装备制造商和解决方案供应商，以智能电阻焊接设备为主要产品，提供多元化产品、多元化应用，通过产业上下链整合，提升系统服务能力，为包括汽车、轨道交通等行业客户提供全套智能化焊接解决方案、交钥匙工程。公司拥有世界领先的电阻焊接设备核心技术及研发团队，与焊接自动化集成商配套合作等优势，设计技术、性能先进的产品，提供量身定制的产品和服务，盈利主要来源于焊接设备销售、系统集成服务解决方案、核心零部件的收入。在机器人智能电阻焊领域，公司拥有稳定的客户群，并为众多著名汽车制造企业提供过产品和服务。随着公司实力的不断壮大，公司业务范围由原有的电阻焊接设备生产和销售已延伸至焊接生产线系统集成领域，着力打造符合汽车制造企业需求的智能焊接生产线，业务主要包括：掌握核心技术的机器人智能电阻焊钳、掌握核心技术的伺服电机、量身定制的系统工艺规划及设计、系统建设、专业维护保养服务、提供专业零部件等。在经营过程中，公司采取以“市场”为龙头、以“研发”为中心、进行新产品新技术研发和营销创新的哑铃型运营模式，并采取核心单元（控制软件）自主开发、零部件直接采购或者外协委托加工、公司内完成总装和调试的生产模式。公司通过此种模式，在确保产品和服务质量的基础上有效控制成本，通过产品集成的技术附加值来获取利润。公司根据未来发展战略，一方面，电阻焊转型升级，提供以机器人智能焊为主的产品销售，以智能焊接技术服务带动国内汽车制造业产业升级,带动客户对公司产品需求进一步提高，机器人智能焊设备营收较上年度有大幅度提升；另一方面，公司积极开拓系统集成业务领域，为公司未来业务发展奠定了坚实的基础。报告期内以及报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内公司实现销售收入 7,912.89 万元，比去年同期的 7,035.23 万元增加 877.66 万元，同比增长 12.48%，实现净利润-1,252.84 万元，其中归属于母公司的所有者净利润为-935.61 万元，收入的增长及出现亏损的主要原因如下：1、国际市场逐步恢复，国内市场开拓新客户。意大利 ISI 公司 2015-2016 年期间投入大量的人力、物力进行新产品的开发，客户的恢复等工作，也捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 12 取得了不错的进展，2016 年销售收入达到 924 万欧元，较 2015 年增长 315 万欧元。2016 年取得了雷诺近350 万欧元的合同，以及获得奔驰全球采购订单，将从 2017 年开始执行，都对公司的业绩恢复起到了积极作用。国内方面受到 2015 年汽车销售增长放缓的影响，特别是捷福装备的核心客户对固定资产投资放缓，2016 年新合同签订量与 2015 年基本持平，但由于翘尾项目的减少，导致国内收入较上年同期减少近 1000万元。捷福鹰自 2015 年成立以后，借助于捷福装备、意大利 ISI 的平台，公司积极开拓新的客户，2016 年底签订了 1300 万元的合同，2017 年初也接连获得新的项目。9 月与东风二二厂签订联合战略合作协议，共同开发海外市场，为公司的技术能力提升，市场拓展打下良好基础。但受制于原来客户体系单一，同时没有翘尾项目的影响，2016 年收入额很小。2、子公司收入水平未达到盈亏平衡点，固定支出较高。子公司意大利 ISI 前身 GF WELDING 是一家拥有近 60 年历史的专业化电阻焊生产厂家，拥有全系列产品核心技术，在国际上拥有很高品牌知名度，是全球众多知名汽车品牌的供应商，且在全球拥有众多的合作伙伴。公司收购意大利 ISI 后将极大的提升公司的技术、产品能力，同时将进军全球市场。但其受到欧洲经济危机，主要客户搬移出意大利等因素影响，从 2009 年开始逐步走下坡路。公司收购后进行了大量的工作以恢复其市场，也取得了不错的进展，但受制于人力成本等问题，目前的销售水平还没有达到盈亏平衡点，2016 年出现 110 万欧元亏损。子公司捷福鹰的收入确认与捷福装备一样，以项目的验收为标准，项目合同从签订到验收一般会在 1年左右通常会跨年度，同时项目的验收较多集中于下半年度。2016 年公司进行了团队的整合，借助捷福装备、意大利 ISI 的平台积极开拓新的客户群，也取得了突破，但项目的交付将在 2017 年，2016 年度只有部分小项目确认了收入，亏损 391 万元。报告期内经营活动产生的现金流量净额为-2,780.24 万元，较去年同期-1,063.55 万元减少 1,716.69万元，因项目型销售的特点，收款按照项目进度进行，存在一定的滞后，导致库存与应收账款较去年同期增加近 1800 万，加上年度经营亏损，导致经营活动现金流量为负数。公司将继续加强技术团队建设，加强与意大利 ISI 研发的协作，建立海外技术研发中心，以保持公司在汽车电阻焊接行业的领先性。同时公司积极开发一般工业、医疗等行业的产品，积极开拓智能化集成业务，加强与客户的战略合作，提升公司的经营业绩。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 79,128,923.69 12.48%-70,352,335.30-4.53%-营业成本 50,297,836.58 30.36%63.56%38,584,441.58-19.16%54.84%毛利率 36.44%-45.16%-管理费用 32,750,975.87 9.28%41.39%29,821,604.94 1.43%42.39%销售费用 4,933,251.93 48.07%6.23%3,331,678.89-5.10%4.74%财务费用 1,083,988.97 60.39%1.37%675,842.15-62.64%0.96%营业利润-11,198,899.06 315.92%-14.15%-2,692,580.45-70.19%-3.83%营业外收入 354,909.99-95.51%0.45%7,897,115.95 14178.35%11.23%营业外支出 1,422,057.15 123.53%1.80%636,177.90 173.40%0.90%净利润-12,528,449.09-467.61%-15.83%3,408,056.81-133.06%4.84%捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 13 项目重大变动原因项目重大变动原因：营业成本较同期增加 30.36%，高于收入的增长率 12.48%，主要原因是意大利 ISI 的销售毛利率从去年同期的 39.22%下降到本年度的 30.22%导致，意大利 ISI 毛利率的下降主要原因是为了重新与原合作过的大客户开始新的机器人产品合作，开拓市场，降低了产品销售价格。管理费用较去年同期增加 292 万，增幅 9.28%，主要是报告期内研发投入的增加。销售费用本年增加 160 万，增幅为 48.07%，主要是报告期内加强了商务团队的建设，人员的增加以及业务的开展，导致薪酬福利、差旅、招待费、销售运费等都比同期增加，其中薪酬增加近 53 万元，招待费与差旅费增加近 40 万元等。财务费用较去年同期增加 40 万元，增幅 60.39%，主要是因为 2015 年下半年归还了银行贷款，银行利息支出减少。2016 年新发生了两笔银行贷款，分别为 700 万与 930 万，利息支出增加。营业外收入 2015 年主要是 150 万的政府新三板挂牌补贴及意大利 ISI 债务重组收入 631.5 万，以及其他小额营业外收入。2016 年营业外收入为市创新平台奖励 30 万元及高新技术企业奖励 5 万元，以及其他小额营业外收入。营业外支出，2016 年主要为意大利 ISI 职工社保分期缴纳滞纳金及税费分期缴纳滞纳金；2015 年也主要为意大利 ISI 职工社保分期缴纳滞纳金及税费分期缴纳滞纳金。营业利润的下滑来源于毛利率的下滑，从 2015 年的 45.16%下滑到本年度的 36.44%，三项费用都有上升，具体见上面分析。净利润的下滑同上营业利润关于成本、三项费用的分析，同时本年度营业外净收入较去年同期也有减少。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 78,919,399.88 50,297,836.58 70,112,335.30 38,584,441.58 其他业务收入 209,523.81-240,000.00-合计合计 79,128,923.69 50,297,836.58 70,352,335.30 38,584,441.58 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%焊接设备类收入 77,345,232.35 97.75 70,112,335.30 99.66 焊装集成类收入 1,574,167.53 1.99 0.00-其他收入 209,523.81 0.26 240,000.00 0.34 合计 79,128,923.69 100.00 70,352,335.30 100.00 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期公司的收入仍以焊接设备销售为主，子公司捷福鹰 2016 年以整合、市场业务开拓为工作重心，为 2017 年的市场销售奠定的基础，预计 2017 年焊装集成类似收入会有较大幅度的上升。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-27,802,426.01-10,635,517.57 投资活动产生的现金流量净额-2,217,333.27-5,100,121.33 筹资活动产生的现金流量净额 17,074,116.45 27,253,693.98 现金流量分析现金流量分析：因项目型销售的特点，收款存在滞后，经营性应收较上期增加近 1800 万元，同时，翘尾项目的增长导致存货也较上期增加 1128 万元，导致经营活动现金流出现较大负数。捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 14 2015 年成立子公司捷福鹰，购买武汉小飞鹰机电设备制造有限公司主要资产时，支付购买款 595 万元，其中无形资产、固定资产约 410 万元，其他为经营中固定资产、无形资产投入；2016 年投资活动产生的现金流量负数也为经营中固定资产、无形资产投入。本年度筹资活动产生现金流量主要为两笔银行贷款融资合计 1630 万元，以及捷福鹰股东第二次注资200 万元；2015 年主要为两次股票增发募资 2888 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 RENAULT S.A.S.11,070,536.16 13.99%否 2 一汽-大众汽车有限公司 10,470,471.00 13.23%否 3 AUTOMOBILE DACIA SA 9,073,754.25 11.47%否 4 RENAULT TANGER MEDITERRANEE 8,685,532.94 10.98%否 5 INTERNATIONAL SERVICES INDUSTRIES 4,880,768.00 6.16%是 合计 44,181,062.35 55.83%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 INTERNATIONAL SERVICES INDUSTRIES 3,055,552.12 4.79%是 2 IGUS S.R.L.1,997,561.18 3.13%否 3 北京鑫航泰科技有限公司 1,961,502.20 3.07%否 4 GUIDA S.R.L 1,893,565.00 2.97%否 5 PHASE MOTION CONTROL SPA 1,853,371.16 2.90%否 合计合计 10,761,551.66 16.85%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 9,320,938.62 3,263,955.64 研发投入占营业收入的比例 11.78%4.64%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 26 公司拥有的发明专利数量 0 研发情况：研发情况：公司以智能化机器焊接设备为核心产品，主要应用于汽车行业，同时可以为客户提供一体化的智能焊装解决方案。公司的产品包括机械与电子控制两大部份，目前公司主要研究方向仍然以智能化机器焊接设备为主，公司目前拥有技术人员 44 人，拥有多名在行业内超过 30 年经验的资深科研人员。公司的研发方向是智能化、模块化、轻量化，以保持公司产品的持续领先能力，为公司的发展提供有力保障。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 15 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 6,472,331.19-66.83%5.49%19,514,955.59 143.08%19.48%-71.80%应收账款 34,010,172.25 112.04%28.86%16,039,461.64 31.92%16.01%80.29%存货 45,251,117.05 33.21%38.40%33,969,784.88 27.41%33.91%13.26%长期股权投资-固定资产 13,556,431.79 1.63%11.51%13,338,586.09-6.46%13.31%-13.59%在建工程-短期借款 16,300,000.00-13.83%-100.00%-长期借款-资产总计 117,829,754.15 17.61%-100,185,833.14 36.46%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较年初大幅降低，主要原因受到项目型销售影响经营性应收增加，以及翘尾项目增加导致存货增加，使 2016 年度经营性现金流出现了大额下滑。2、应收账款余额年末比年初上升 112.04%，主要原因是本年末销售收入未收款所致。3、本年度年末翘尾项目增加，导致期末存货余额较去年同期上升。4、2017 年新发生两笔银行贷款，合计 1,630 万元。公司将抓紧收款工作，并积极推进项目进展，以减少存货，并做好资金规划，银行提前做好贷款续期工作，保持贷款的正常衔接，同时公司也在寻求股权、债权等多种渠道补充公司营运资金。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、2015 年 10 月 8 日，经公司第一届董事会第八次会议审议通过，公司与汽车行业内其他方共同出资成立武汉捷福鹰汽车装备有限公司，注册资本为 1500 万元（公司认缴出资 900 万元，首期出资 600万元，自然人股东认缴出资 600 万元，首期出资 400 万元）。相关信息见 2015 年 10 月 8 日公告，公告编号：2015-036。公司及自然人股东已于 2016 年 10 月完成了第二次注资，1500 万注册资本已实缴到位。捷福鹰 2016 年营业收入 157.42 万元，亏损 391.75 万元，合并到捷福装备，归属于母公司所有者的净利润为-235.05 万元，对公司净利润影响达到 10%以上。2、2016 年 3 月 18 日，ISI 公司召开 2016 年第一次临时股东会并作出决议，同意以 4 元/股的价格，向北京盛世欧亚控股有限公司定向发行 1800 万股以购买其持有的 ISI Italia s.r.l.（意大利 ISI公司）80%股权。2016 年 12 月，捷福装备取得新增股份挂牌函，标志着相关并购工作完成。本次收购完成后，公司拥有了全球领先的机器人电阻焊核心技术、全球销售网络，对于公司未来经营将产生积极作用。意大利 ISI 公司的前身 GF WELDING 是一家有着 60 年历史的电阻焊专业生产厂家，拥有全球领先的焊接技术（包括智能机器人电阻焊），是众多国际知名汽车品牌的合作伙伴，在全球众多重要地区拥有销售网络。意大利 ISI 目前仍处于逐步恢复过程中，受制于收入水平较低，人力成本等固定支出较大，尚未达到盈亏平衡点销售的影响，2016 年折算为人民币收入为 6,636.38 万元，亏损 802.67 万元，合并到捷福装备，归属于母公司所有者的净利润为-642.14 万元，对公司净利润影响达到 10%以上。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 公司报告期内未发生委托理财及衍生品投资。（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 焊接技术是装备制造业中的核心技术之一，国家装备制造业的振兴，也必然会带动焊接设备的快速发展。国家“十二五”规划也明确要重点发展先进装备制造业，这将为发展制造业急需的各类高端、优质、节能、环保、高效的焊接产品，进一步开拓国内外市场，创造难得的黄金发展期。而政府倡导节能、捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 16 环保焊接产品，对焊接设备制造行业也带来一些制约因素，要求焊接设备制造企业积极进行节能、环保、高效的焊接产品开发和产品结构优化。目前，国内汽车行业正在由一体式电阻焊向机器人电阻焊过度，自动化程度不断提高。在全球工业 4.0 概念的背景下，中国即将推出自己的工业 4.0 规划，加快促进中国制造业的升级。工业 4.0 要求建立“智能工厂”、实现“智能生产”和“智能物流”，这必将加快对机器人焊接设备的需求，形成了较大的市场发展空间。欧洲市场逐步回暖，印度、巴西、南非等新兴国家汽车市场也在逐步扩大，公司通过子公司意大利ISI 逐步恢复在欧洲的客户，并利用原全球销售网络，布局新兴市场。（四）（四）竞争优竞争优劣劣势势分析分析 公司竞争优势：1、全系列产品结构优势 针对用户的个性化需求，公司不断优化产品和技术升级，以满足不同用户的需求，产品系列齐全，涵盖了电阻点焊技术的全系列产品，从控制柜到焊钳，从手工焊到机器人焊，从工频焊接到中频逆变焊接，可为汽车制造企业客户提供全面的电阻焊解决方案。2、产品技术优势 公司产品技术优势包括模块化的设计结构、焊接过程自适应技术、WMS 焊接管理系统技术和集成变压器一体化焊钳技术，这些技术帮助公司在产品质量、产品性能都树立了良好的品牌效应，是公司的核心竞争优势。3、区域优势及快速反应能力 公司在中国、意大利设有生产基地，在全球众多重要区域拥有合作伙伴，可以快速响应客户需求，以便于为国内外客户提供更优质、快捷的服务。4、产业链一体化优势 公司拥有电阻焊核心技术，自主研发能力，并可以为客户提供焊接生产线交钥匙工程，依托技术领先的焊接设备及焊接集成业务能力，有效的形成协同效应。公司竞争劣势：1、公司市场占用率低 公司与行业内竞争对手相比，市场份额很小。公司的客户以国内合资汽车厂商为主，主要竞争对手为世界知名品牌，如法国 ARO，德国 NIMAK 等，公司进入电阻焊接行业较晚，且技术来源意大利 ISI(前身为意大利 GF WELDING)由于欧洲经济危机等因素影响了其自身发展，进而限制了公司在中国的市场销售。意大利 ISI 拥有世界领先的技术及品牌，全球的销售网络，但从 2008 开始受到欧洲经济危机，第一大客户菲亚特搬到美国等因素影响，逐步走弱，目前销售额不足其正常运营时期的三分之一。意大利ISI 目前正在通过新产品的研发，积极的市场开拓及老客户关系的恢复来逐步扩大销售额。2、目前经济低迷，汽车行业不景气，特别是公司的大客户法系车如标致、雪铁龙、雷诺等，2016年在中国的销量持续走低，后续对生产线的改造会有所放缓，制约了公司的销量。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 1、从公司的市场开发来看，公司广泛与国内汽车厂家、集成商合作，并与部分客户保持着长期稳定合作关系。2、从公司的市场前景来看，随着国内汽车市场的持续增长，对焊接设备的需求刚性存在。国际市场特别是欧洲市场也开始有复苏的迹象。3、从公司的核心竞争力来看，公司拥有产品优势、技术优势等多项优势资源，能够为公司持续经营及提高市场占有率提供强力支撑。4、从财务指标上看，报告期，公司各项盈利能力指标、偿债能力指标、营运能力指标和现金流量捷福装备（武汉）股份有限公司 2016 年度报告 17 在可控范围内。5、公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营的能力；经营管理层、核对技术人员团队稳定。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司拥有良好的持续经营能力。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 无 二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 近年来，国内外大部分汽车生产企业已将一体化手工中频焊钳、中频点焊机器人和采用伺服技术的中频点焊机器人应用于轿车车身装焊线，并扩大到铝合金轿车车身的点焊作业。从汽车行业焊接工艺的发展趋势来说，目前电阻点焊仍然是汽车焊接的主要工艺。考虑到投资成本、应用局限性等因素，相比激光焊（主要用于薄板的对接焊，成本高，像底盘和车架还是要用点焊而不是激光焊接）、凸焊（主要适用于铝件焊接），电阻点焊至少在未来十年左右的时间里，仍然是汽车焊接的主流工艺。而我公司产品技术优势包括模块化的设计结构、焊接过程自适应技术、WMS 焊接管理系统技术和集成变压器一体化焊钳技术，这些技术帮助公司在产品质量、产品性能等方面都树立了良好的品牌效应，是公司的核心竞争优势。且公司的技术达到国际先进水平，在行业细分领域内具有很强的市场竞争力和行业地位，随着公司发展战略的实施，公司的市场竞争力和行业地位预期将进一步提高。（二）（二）公司发展战略公司发展战略 公司将在持续巩固现有市场的基础上，以汽车制造电阻焊接设备为核心，实现产品线多元化、应用多元化、产业上下链整合，提升服务能力，为不同类型客户提供全套整体解决方案，交钥匙工程。同时公司将利用技术优势，开拓在家电制造、机器人、航空、轨道交通等领域的应用，拓展公司客户群，降低公司客户相对集中的风险，寻找新的业务突破点，加强资本运作力度，加大研发投资，积极走以科技取胜的发展道路。（三）（三）经营计划经营计划或目标或目标 1、持续加大研发投入。持续推进公司机器人焊接设备的研发与客户认证工作，继续国产化的研发进度，关注低成本焊接设备的研发。2、利用捷福装备、意大利 ISI 公司与捷福鹰公司的协同效应，促进焊装集成业务的开展与焊接设备的销售。3、拓展客户群，在巩固现在客户基础上，加大对新客户的技术交流、样机试用工作，并积极与现有新能源汽车厂商合作，为后期的产品销售奠定基础。4、招聘行业相关人员，组建强大的技术研发及业务团队；加强公司内部控制，增强公司抗风险能力；提高与投资者沟通的能力。通过上述措施，公司力争在 2017 年实现年销售收入同比增长 30%以上。（四）（四）不确定性因素不确定性因素 受到意大利 ISI、捷福鹰亏损，以及项目进行资金占用的影响，公司的经营现金量 2016 年出现较大负数。2017 年按公司的预算，市场销售情况将会有较大的增长，相应的对营运资金的需求也进一步加大，如果公司没有办法筹措到足够的资金以满足运营需求，可能会对公司的业绩实现产生负面影响。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、实际控制人不