831624_2016_嘉成股份_2016年年度报告_2017-04-20.pdf

1 张家港嘉成建设材料股份有限公司 ZhangJiaGang Construction Materials CO.,LTD 嘉成股份 NEEQ:831624 年度报告 20162 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 08 月 19 日成立全资子公司张家港市嘉成新材料有限公司，注册资本为人民币 21，660，000.00 元，注册地址：张家港市大新镇长丰村。公司于 2016年9 月23 日召开股东大会审议并通过2016 年半年度利润分配及资本公积转增股本的预案 以公司现有总股本 5,700,000 股为基数，向全体股东每 10 股送红股 7.000000 股，同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增26.000000 股。分红前本公司总股本为5,700,000 股，分 红 后 总 股 本 增 至24,510,000 股。2016 年 12 月 30 日收购上海秦天资产管理有限公司 100%股份，上海秦天资产管理有限公司成为公司全资子公司。张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 主要会计数据和关键指标.9 第四节 管理层讨论与分析11 第五节 重要事项.18 第六节 股本、股东情况20 第七节 融资情况.22 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节 公司治理及内部控制26 第十节 财务报告.30 张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、嘉成股份 指 张家港嘉成建设材料股份有限公司 股东大会 指 张家港嘉成建设材料股份有限公司股东大会 董事会 指 张家港嘉成建设材料股份有限公司董事会 监事会 指 张家港嘉成建设材料股份有限公司监事会 报告期 指 本年度 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 主办券商、东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）三会 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等的统称 减水剂、减水剂母液 指 公司生产的用于混凝土中的添加剂 复配液 指 公司使用减水剂母液经过复配后的混合液 TPE 弹性体 指 热塑性互穿聚合物网络弹性体 张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 股东李益军直接持有公司 1315.8 万股股份，占公司股份总额的 53.67%，为公司实际控制人，公司的所有权和经营权均由实际控制人掌握，对公司的经营管理活动有着重大影响。熊陶娟系李益军的儿媳，现担任公司财务总监，未持有公司股份。鉴于李益军为公司控股股东，熊陶娟为公司高级管理人员，若利用其实际控制权或高管职权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他权益股东带来风险。大客户依赖风险 2016 年度公司来自前五大客户的营业收入占比达到 67.09%，公司对主要客户存在一定的依赖性，主要是由于目前公司规模较小，市场营销和拓展的能力较弱，销售模式以经销为主、直销为辅，对终端客户的销售很大程度上依赖少数经销商，这导致报告期内客户集中度较高。虽然大客户对现有及未来业务发展起到保障和促进作用，但公司如果无法继续开发更多的客户，则将影响公司未来的业绩。目前，公司正在积极寻找新客户，同时对老客户进行资质筛选，保留回款周期短的优质客户。应收账款回收的风险 随着公司销售规模的扩大，应收账款余额有可能继续增加，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来呆坏账风险，影响公司现金流及利润情况。张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 6 行业风险 公司所处行业受建筑业及房地产业等下游行业的影响巨大，并且上述下游行业又与国民经济的景气度有很强的关联性。当建筑业及房地产业受到固定资产投资规模减少、城市化进程放缓等宏观因素影响时，混凝土减水剂行业的发展将受到相应的制约，公司经营业绩将出现下滑。本期重大风险是否发生重大变化：否 张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 张家港嘉成建设材料股份有限公司 英文名称及缩写 ZhangJiaGang Construction Materials CO.,LTD 证券简称 嘉成股份 证券代码 831624 法定代表人 李益军 注册地址 江苏省张家港市大新镇长丰村 办公地址 江苏省张家港市大新镇长丰村 主办券商 东吴证券股份有限公司 主办券商办公地址 苏州市工业园区星阳街 5 号 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王兴华、李建锋 会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李益军 电话 0512-58766909 传真 0512-58938098 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省张家港市大新镇长丰村 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-08 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）化学原料和化学制品制品业(上市公司行业分类指引（2012 年修订）C26)；化学试剂和助剂制造（国民经 济行业分类（GB/T 4754-2011）C2661）主要产品与服务项目 混凝土外加剂、共混型互穿网络热塑性弹性体制造、加 工、销售；建材、化工产品（除危险品）购销。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）24,510,000 做市商数量-控股股东 李益军 实际控制人 李益军 四、注册情况 张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 8 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 913205002515543078 否 税务登记证号码 913205002515543078 否 组织机构代码 913205002515543078 否 张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 29,612,477.71 38,715,346.74-23.51%毛利率%14.45%23.02%-归属于挂牌公司股东的净利润-503,461.08 2,128,955.69-123.65%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,378,372.49 687,515.52-445.94%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-2.03%8.86%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.58%2.86%-基本每股收益-0.02 0.37-105.41%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 48,564,500.68 52,680,118.29-7.81%负债总计 23,979,365.40 27,591,521.93-13.09%归属于挂牌公司股东的净资产 24,585,135.28 25,088,596.36-2.01%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.00 4.40-77.21%资产负债率%（母公司）49.38%52.38%-资产负债率%（合并）49.38%52.38%-流动比率 177.00%169.00%-利息保障倍数 0.76 3.94-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 6,598,654.40 1,887,529.08-应收账款周转率 0.70 0.84-存货周转率 15.88 12.80-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-7.81%-10.06%-营业收入增长率%-23.51%-44.82%-净利润增长率%-123.65%-57.38%-五、股本情况 张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 24,510,000 5,700,000 330.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 46,928.10 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,663,898.68 债务重组损益-183,357.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-26,940.92 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,500,528.86 所得税影响数 625,617.45 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,874,911.41 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 税金及附加 106,623.54 146,601.17-管理费用 2,554,530.29 2,514,552.66-注：财政部于 2016 年 12 月 3 日发布了增值税会计处理规定（财会201622 号），适 用于 2016 年 5 月 1 日起发生的相关交易。本公司执行该规定的主要影响如下：将利润表中 的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目。将自 2016 年 5 月 1 日起本公司经 营活动发生的房产税、土地使用税、印花税从“管理费用”项目重分类至“税金及附加”项目，2016 年 5 月 1 日之前发生的税费不予调整。比较数据不予调整。本年调整利润表税 金及附加本年金额 39,977.63 元，调减利润表管理费用本年金额 39,977.63 元。张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司生产的混凝土减水剂采取分销模式和直销模式相结合的方式。分销模式即通过规模化生产减水剂母液，销售给各区域内合作经销商和其他减水剂复配厂家，由经销商或其他复配厂家对减水剂进行二次复配后出售给终端客户。分销模式的重点在于低成本、规模化合成生产过程，通过大规模生产谋求规模效应，但依赖于经销商的市场开拓能力。直销模式即直接面向终端客户，如商品混凝土供应商、混凝土构件生产商以及建筑施工单位等。公司通过自有生产线合成减水剂母液，并根据客户施工实际需要，添加其他类型混凝土外加剂，定制化复配成符合客户性能要求的产品销售给特定客户。直销模式的重点在于以客户需求为导，根据不同种类客户的需求，进行个性化的配比与生产，并通过产品的销售获得最终利润。在公司的商业模式中，对客户需求动态的深刻把握、科学合理的产品定位、成熟的生产运作、以及可靠的质量控制保障了公司在市场竞争中处有利地位。同时，公司凭借优秀的营销团队和丰富的市场信息渠道，以及严格的内部控制体系，使得公司品牌影响力和市场占有率逐年扩大并实现现金回流。公司在江浙地区具有一定的品牌知名度，目前公司产品主要销售给江浙地区的商品混凝土制造商与建筑工程承包商，为其提供高质量的脂肪族减水剂母液及定制化的高性能混凝土减水剂。公司生产 TPE 弹性体主要采用的是按订单生产直销模式。根据客户要求，以客户提供的样品我们进行分析处理，按照技术工程师的指标要求，制定相应的配方进行生产。产品主要用于涂布和注塑件上。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年度国内经济形势虽有回暖迹象，但由于公司所面临的行业竞争加剧，面临更多挑战。公司贯彻董事会战略布署，主抓研发创新、寻求战略合作，同时控制应收账款、控制成本费用、规范经营行为，使公司经营管理工作进一步夯实。报告期内，公司重点在市场销售上作了新的调整，初步做好市场转移工作，为 2017 年公司的发展做好准备。本年度公司实现营业收入 2961.25 万元，因受市场环境的影响及原材料价格上涨，较上年同期下降23.51%；实现毛利率 14.45%；实现净利润-50.34 万元。因应收账款账期加长，坏账准备金计提金额增加较多，导致净利润较上年同期降低了-123.65%。2017 年度，公司将混凝土外加剂从原来的局限于供应给复配公司，混凝土搅拌站。转移到直接供应到工地，工程高速公路等国家级工程中去，并已处于投标阶段，一旦中标量大面广。另外，新材料 TPE,重点研究开发用于涂布，TPE 人造革方面，并有所进展，涂布上已进入市场，TPE 人造革在中试阶段，一旦成功可取代 PU 人造革，产品更加绿色环保，市场前景广阔。张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 12 报告期内，公司依然专注于减水剂的研发、生产、销售、服务，未发生重大变化。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 29,612,477.71-23.51%-38,715,346.74-44.82%-营业成本 25,333,437.79-14.99%85.55%29,802,260.11-50.17%76.98%毛利率 14.45%-23.02%-管理费用 2,514,552.66-13.85%8.49%2,918,773.37-27.04%7.54%销售费用 902,811.91-29.04%3.05%1,272,310.93-50.90%3.29%财务费用 755,134.20-34.47%2.55%1,152,429.62 7.78%2.98%营业利润-2,662,877.61-302.08%-8.99%1,317,748.27-60.68%3.40%营业外收入 2,720,015.01 39.99%9.19%1,942,985.70-27.26%5.02%营业外支出 219,486.15 1,289.23%0.74%15,799.10-79.51%0.04%净利润-503,461.08-123.65%-1.70%2,128,955.69-57.38%5.50%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、财务费用下降了 34.47%，有三方面原因：1、主营业务量下降，资金需求降低，主动减少短期借款，减低财务费用，企业自主减负；2、银行贷款利率较上一年度下降约 15 个百分点，融资成本降低；3、企业合理利用财务杠杆工具，例如开具敞口银行承兑汇票，减少现金贷款，降低财务费用，从而节约成本。二、营业利润下降了 302.08%，主要原因有：1、2016 年度主要原材料价格持续上涨，销售价格上涨幅度低于原材料上涨幅度，削减了部分营业利润；2、2016 年产量下滑，但固定成本不变，减低了盈利能力；3、应收账款坏账比例提高，资产减值损失持续上升。三、营业外收入上升了 39.99%，主要是因为 2016 年 5 月出台的财税 2016（52）号文，加大对福利企业增值税退税的补贴，导致营业外收入增加。四、营业外支出上升了 1289.23%，主要是因为 2016 年度发生一笔债务重组损失，约合人民币183,357.00 元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 29,571,836.67 25,303,916.19 38,505,466.39 29,606,326.41 其他业务收入 40,641.04 29,521.60 209,880.35 195,933.70 合计合计 29,612,477.71 25,333,437.79 38,715,346.74 29,802,260.11 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%减水剂母液 24,134,614.62 81.50%29,182,464.87 75.38%复配型减水剂 5,016,641.71 16.94%7,925,343.76 20.47%减水剂小计 29,151,256.33 98.44%37,107,808.63 95.85%弹性体 30,299.14 0.10%1,149,633.59 2.97%其它 430,922.24 1.46%457,904.52 1.18%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 13 一、本期复配型减水剂销售收入较上年下降 36.7%，占全年营业收入的比例较上年占比下降了 3.53%，有两方面原因：1、复配减水剂账龄时间长，资金占用大，为了降低坏账风险，2016 年度谨慎开发新复配客户；2、2016 年度整体建筑行业低迷，产量下降。二、本期弹性体销售收入较上年下降 97.36，占全年营业收入的比例较上年占比下降了 2.87%，主要是因为弹性体产品刚起步，对大客户依赖性强，2016 年度大客户应收账款账期变长，公司终止供货，目前正积极催收应收账款，开发新客户。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 6,598,654.40 1,887,529.08 投资活动产生的现金流量净额 39,119.52-38,449.00 筹资活动产生的现金流量净额-6,682,600.16 -1,570,922.34 现金流量分析现金流量分析：一、货币资金上涨 197.46%，主要是由于 2016 年度公司加大了对应收账款的催收力度，导致本年度销售商品、提供劳务收到的现金增加了 3,321,397.86 元。二、投资活动产生的现金流量金额下降了 201.74%，主要是由于处置固定资产收回现金净额 85,000元，2016 年度没有相关固定资产的净流入。三、筹资活动产生的现金流量下降了 325.39%，主要是由于 2016 年筹资的资金规模小于 2015 年。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海尧夏建筑材料有限公司 11,762,210.68 39.72%否 2 苏州博通新型建材有限公司 2,755,633.33 9.31%否 3 常州市盛升建材有限公司 2,375,855.55 8.02%否 4 江苏金厦建设混凝土有限公司 1,742,111.11 5.88%否 5 太仓市同高砼制品有限公司 1,231,276.92 4.16%否 合计合计 19,867,087.59 67.09%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海抚佳精细化工有限公司 11,324,357.50 40.39%否 2 三江化工有限公司 3,791,771.65 13.53%否 3 江苏力强化工有限公司 1,929,538.40 6.88%否 4 乐天化学（嘉兴）有限公司 1,738,960.00 6.20%否 5 张家港保税区天达国际贸易有限公司 1,624,270.40 5.79%否 合计合计 20,408,897.95 72.79%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 897,412.88 1,200,548.45 研发投入占营业收入的比例 3.03%3.10%专利情况专利情况：张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 14 项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 11 公司拥有的发明专利数量 1 研发情况：研发情况：1、高承重耐磨脚轮材料的研究开发项目，起止时间为 2015 年 07 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日；该项目研究开发正在进行中，提供了研究开发项目成果报告，此研发项目正在试制阶段，所发生的费用未过到资本化要求，全部费用化。2、高性能聚羧酸减水剂的研究开发项目，起止时间为 2015 年 07 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日；该项目研究开发正在进行中，提供了研究开发项目成果报告，此研发项目正在试制阶段，所发生的费用未达到资本化要求，全部费用化。3、TPR 涂布材料的研究开发项目，起止时间为 2015 年 10 月 1 日到 2016 年 12 月 31 日；该项目研究开发正在进行中，提供了研究开发项目成果报告，此研发项目正在技术引进、实验、试制、检测阶段，所发生的费用未达到资本化要求，全部费用化。4、钠盐类分散剂在复配中的应用开发项目，起止时间为 2015 年 10 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日；该项目研究开发正在进行中，提供了研究开发项目成果报告，此研发项目正在技术引进、实验、试制、检测阶段，所发生的费用未达到资本化要求，全部费用化。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 2,142,101.16 197.46%4.41%720,123.75 606.24%1.37%3.04%应收账款 32,439,580.70-20.01%66.80%40,552,526.68-9.41%76.98%-10.18%存货 1,311,321.46-30.19%2.70%1,878,402.75-32.41%3.57%-0.87%长期股权投资-固定资产 4,482,787.83-0.61%9.23%4,510,198.01 5.27%8.56%0.67%在建工程-短期借款 8,500,000.00-43.33%17.50%15,000,000.00 7.45%28.47%-10.97%长期借款-资产总计 48,564,500.68-7.81%-52,680,118.29-10.06%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：一、货币资金上涨 197.46%，主要是由于 2016 年底公司受限制资金的增加，受限资金共计1,806,803.65 元，比上年度同期 34 万元上升了 431.41%。其中 135 万元受限资金为从中国银行张家港支行开出的银行承兑汇票中应付票据保证金；456803.65 元受限资金为从张家港农村商业银行开出的银行承兑汇票中应付票据保证金。虽然公司本年的产量大幅度减少，但是对资金的需求并未减少，公司开拓的复配业务账期在 1 年以内回款慢，原材料采购账期在 3 个月以内，需要垫付大量的资金，且减水剂都是承兑汇票结算（行业规则），所以公司对资金需求量不减反增。但本年公司改变筹资行为，采取增加应付票据、减少短期借款的筹资方式（公司与中行签订贷款协议，由李益军夫妇、张家港市金港投资担保有限公司科创分公司提供担保），在协议约定的额度内借款或开具银行承兑汇票（50%保证金），公司利用这 50%的保证金释放 6 个月的资金压力，并减少利息支出，故期末受限货币资金较期初增加。二、存货下降 30.19%，主要由于 2016 年度弹性体产品生产计划量少，耗用库存原材料未新增采购计划；另外 2016 年度销售量降低，库存产成品储备量根据市场销售情况酌情降低。三、短期借款下降 43.33%，主要是由于 2016 年度产量下降，流动资金需求较 2015 年度降低，为减轻企业负担，主动降低短期借款额度。张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 15 3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内主要控股子公司有上海秦天资产管理有限公司和张家港市嘉成新材料有限公司。1、本公司第一届董事会第十一次会议审议通过于 2016 年 08 月 19 日成立全资子公司张家港市嘉成新材料有限公司，注册资本为人民币 21，660，000.00 元，注册地址：张家港市大新镇长丰村。2、2016年12月5日，本公司协议收购上海秦天资产管理有限公司（以下简称“秦天资产”）100%股权；约定收购价格1,010.00万元，须在工商变更后三个月内支付。2016年12月30日，秦天资产完成了工商变更和股权登记；2017年1月9日，本公司支付了第一笔股权收购款210.00万元。由于秦天资产自身未聘用经营管理人员，故本公司与秦天资产原股东协议约定，双方就秦天资产的财务、业务事项应作具体交接，并于2017年4月30日前完成；在此之前，秦天资产的日常经营由原股东方面人员负责。截止本财务报告批准报出日，本公司尚未完成前述交接。鉴于该事项导致本公司在2016年12月31日尚无法对秦天资产日常经营实施控制，故本公司未确认对秦天资产的股权投资，也未将秦天资产纳入合并财务报表范围。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 -（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 当前中国宏观经济形势不容乐观。在经济增长持续下滑的过程中伴随着通货紧缩特别是债务通缩的可能性大为增加，实体经济整体走势疲弱，消费信心下降明显，投资整体增速下滑，加速向银行业传导，使得银行坏账持续大幅增加，而人民币国际化和资本项目开放进程的加快以及美联储加息周期已开启，使得人民币贬值压力和资本外逃风险日益加剧.这些都表明，中国经济增长还继续处于探底的过程中。同时，产能过剩和资源错配的矛盾依然严重，而且制度因素以及环境因素对我国经济增长的制约越来越强，经济增速的进一步下调已成事实。在市场经济发展的新常态下，建筑行业也面临着重重压力。第一是政策压力，近年来建筑行业政策不断调整，虽然政策利于建筑行业技术发展和环境保护，但是这也给建筑企业造成无形压力，一些小微企业因技术不达标或无钱改造而被社会淘汰。第二是不规范的市场竞争，为了抵消渠道成本造成的压力，建筑企业之间只能相互抄袭，偷工减料，恶性压价，行业规模虽然上去了，但产品及服务质量反而下降。第三是税负高，制造业增值税税负偏高的现象，已经制约了制造业的发展。建筑行业新增消费税，虽然消费税可以督导企业提升产品品质，但是这也增加了企业的支出，给企业增加了压力。基于宏观经济形式和产业发展趋势，公司当前最核心的任务就是适应市场发展需求，把握市场需求作为企业转型升级的目标。与此同时，公司转型更加重视人才竞争，加强对自身员工的培训，鼓励员工深造，引进高端人才，提高整体素质。除了技术产品提升和人才培养公司还将注重营销多样化，充分利用现代化手段，辅助企业转型升级成功。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、技术优势 公司脂肪族产品技术成熟稳定，拥有一批专业的技术人员从事研发工作，并且建有苏州市级的企业技术中心，拥有全套的科研及检测设备，与国内高校、行业内顶尖人才有紧密联系。2、质量控制优势 公司自成立至今一直将质量作为企业的立足之本，将绿色环保的生产理念贯穿始终。公司出产的减水剂质量优秀，被广泛应用于许多精品工程的施工，因此公司树立了良好的企业形象并获得了较高的社会声誉。3、核心团队优势 公司的核心管理技术团队汇聚了一批优秀人才，具有相当丰富的工作经验。这些人员在长期的从事张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 16 类似工作的过程中，获得了相当的项目管理及生产技术的能力和经验，使得公司在生产经营中能够轻松解决一系列生产及管理难题。4、成本优势 公司通过在产品生产工艺上不断进行改进性创新，产品质量不断提升，成品产品的成本优势不断得到释放，降低制造费用等措施，控制产品生产成本。多措并举控制成本，使公司产品具有较大的价格调控空间，竞争优势更加明显。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 由于外加剂能有效地改善混凝土的性能，而且具有良好的经济效益，在许多国家都得到广泛的应用，混凝土外加剂已经成为现代混凝土制备中不可或缺的材料，外加剂技术已经成为现代混凝土的关键应用技术。公司主营的混凝土外加剂产品因为技术含量高，技术和产品应用的市场空间巨大。报告期内，公司业务、资产、人员、财务等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为；公司拥有自己的产品和商业模式，拥有与当前生产经营紧密相关的要素或资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 -二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 混凝土减水剂行业的发展依赖于其下游的房屋建设及道路、桥梁、市政工程、港口等大型基础设施建设。我国目前处于工业化和城市化的快速发展阶段，房地产开发投资在未来较长的一段时间内仍将保持一定的增长速度。同时，从政策层面上讲，国家目前对安全生产和节能环保的要求更加严格，对新型外加剂聚羧酸减水剂的需求大增。倡导节能减排，重视建筑质量的背景下，国家支持预拌混凝土，禁止现拌混凝土，而预拌混凝土中必须要用减水剂，也刺激了混凝土外加剂市场的发展。此外，我国大规模的基础设施建设较发达国家起步较晚，现正处于建设中期。基础设施水平与发达国家尚有一定差距。因此，在未来的时间内，我国将重视大型基础设施建设，由此保障了混凝土减水剂消费量的稳定增长。（二）（二）公司发展战略公司发展战略 1、扩大生产规模和销售网络目前公司减水剂销售市场份额均集中在江浙地区，公司计划扩大销售网络，以长三角地区为根本，通过长江水路运输，向华中和西部地区辐射，扩大公司产品销售，并带动生产规模的扩大。2、不断引进优秀技术和人才，加大新技术及新产品开发公司在继续扩大产能的同时，将着力引进国内外的优秀技术和人才，把产品的技术水平和公司的研发能力提升到一个新的层次。近两年来，公司以市场为导向，以技术为依托，不断开发新技术、新工艺和新产品，丰富公司产品。3、加强应收账款管理，加快货款回笼速度公司将加强应收账款的管理，积极与客户保持沟通，加快货款回笼速度；此外公司将加强应收账款管理，将应收账款的回收工作责任落实到人，由公司总经理办公室牵头负责应收账款的管理，并督促销售人员催收款项，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核中。（三）（三）经营计划经营计划或目标或目标 1、管理方面 规范运作，努力提升公司治理水平。要在中介机构的指导下，进一步加强对各项内控制度运行管理，严格制度的执行能力，并在实际生产经营中不断加以完善与提高，以进一步完善法人治理结构，构建现代企业制度，促进企业持续、健康、快速发展。根据 2017 年度的销售目标加强队伍建设，合理的配置人员，并实行优胜劣汰的原则，并培养员工的主人翁精神，能认公司的企业文化，大家团结成一条心，使公司的张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 17 各方面业务能比 2016 年有个更大的进步。2、主营业务方面 分解经营指标。围绕现主营产品结构，持续提升产品品质，定制生产，减少库存与损耗，降低生产管理成本。要紧紧围绕经济目标与任务，制订并落实各级经营责任制，结合现有业务员的实际，既要与经济目标一致，也要更好地激发广大员工的工作热情，使责任制切实可行。实行优胜劣汰原则。对现有业务实行优胜劣汰方案，与每位业务员签订目标责任状，实行一季度考核一次，对排名末位者实行劝退。3、研发业务方面 继续加大科技研发投入，着力科研产出及成果转化，提高产品附加值，发挥服务协同效应，提升客户满意度，为客户创造更多价值，逐步提升公司在混凝土外加剂领域的行业地位。4、内控管理方面 严格按照内控管理制度及非上市公众公司规则规范运作，并根据公司发展的实际需要实时建立、修订规章制度，重视人力资源延伸服务，重视投资者关系管理，持续创造规范、和谐、高效的运行环境。（四）（四）不确定性因素不确定性因素 未发生对公司未来经营战略或经营计划有重大影响的不确定性因素。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 （一）大客户依赖风险 2016 年度公司来自前五大客户的营业收入占比达到 67.09%，公司对主要客户存在一定的依赖性，主要是由于目前公司规模较小，市场营销和拓展的能力较弱，销售模式以经销为主、直销为辅，对终端客户的销售很大程度上依赖少数经销商，这导致报告期内客户集中度较高。虽然大客户对现有及未来业务发展起到保障和促进作用，但公司如果无法继续开发更多的客户，则将影响公司未来的业绩。对策：公司正在积极寻找新客户，同时对老客户进行资质筛选，保留回款周期短的优质客户。（二）应收账款回收的风险 随着公司销售规模的扩大，应收账款余额有可能继续增加，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来呆坏账风险，影响公司现金流及利润情况。对策：公司将加强应收账款的管理，积极与客户保持沟通，加快货款回笼速度；此外公司将加强应收账款管理，将应收账款的回收工作责任落实到人，由公司总经理办公室牵头负责应收账款的管理，并督促销售人员催收款项，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核中。（二）（二）报告期内报告期内新增新增的风险的风险因素因素 报告期内，公司无其它新增风险事项。四、董事会对审计报告的说明（一）（一）非标准审计意见说明：非标准审计意见说明：是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留 董事会就非标准审计意见的说明：不适用（二）（二）关键事项审计说明：关键事项审计说明：-张家港嘉成建设材料股份有限公司 2016 年度报告 18 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项