831784_2016_贝尔机械_2016年年度报告_2017-04-24.pdf

无锡市贝尔机械股份有限公司 公告编号：公告编号：2016-008 2016 年年度报告 第1 页，共 111 页 证券代码：证券代码：831784 证券简称：贝尔机械证券简称：贝尔机械 主办券商：国联主办券商：国联证券证券 2016 贝尔机械 NEEQ:831784 无锡市贝尔机械股份有限公司（Wuxi Beier Machinery Co.,LTD）年度报告 无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第2 页，共 111 页 公 司 年 度 大 事 记 公司和重庆方汀机械制造有限责任公司进行的重大资产重组项目于2016年3月30日公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台披露了关于公司股票恢复转让的公告，公司股票自 2016 年 3 月 31 日开市时起在全国中小企业股份转让系统恢复转让。重庆方汀机械制造有限责任公司已于 2016 年 5 月 23 日取得了重庆市工商行政管理局万盛（渝万）登记内变字【2016】第 044434 号准予变更登记通知书，同意将其全部股权变更为无锡市贝尔机械股份有限公司持有。2016 年 8 月 3 日我司已在中国结算完成了新增股份的登记工作，相关公告已在全国中小企业股份转让系统披露。2016 年 5 月 17 日至 20 日第十四届中国国际铸造博览会在德国汉诺威隆重拉开序幕，无锡市贝尔机械股份有限公司及所属公司重庆方汀机械制造有限责任公司联合参展，现场展示了一批技术领先的汽车柴油机零配件以及曲轴、齿轮箱体等高端汽车关键零部件产品，吸引了国内外众多厂商的关注，这也是公司第二次参加这一盛会。中国国际铸造博览会在业界享有“全球规模最大的铸件展览会、国际一流的铸造博览会”美誉，紧扣行业发展脉搏，与中国铸造行业同步成长，并得到了党和国家领导人的热切关怀和支持，赢得了广大海内外铸造业同仁的高度关注和积极参与，已成长为当前全球铸造行业展会中的翘楚。本届展会总面积达 10.8 万平方米，吸引了 30 多个国家和地区的 1300 多家知名展商，向来自海内外的商家展示全球最先进的技术、工艺设备、原辅材料等优质产品及发展理念，并为客户提供一体化解决方案，来自全球 80 多个国家和地区的 10 万余名专业观众前来共襄盛举。无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第3 页，共 111 页 目录 第一节 声明与提示5 第二节 公司概况.7 第三节 主要会计数据和关键指标9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.23 第六节 股本、股东情况.26 第七节 融资情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 公司治理及内部控制.34 第十节 财务报告.40 无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第4 页，共 111 页 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、贝尔机械 指 无锡市贝尔机械股份有限公司 子公司 指 重庆方汀机械制造有限责任公司 股东大会 指 无锡市贝尔机械股分有限公司股东大会 董事会 指 无锡市贝尔机械股份有限公司董事会 监事会 指 无锡市贝尔机械股份有限公司监事会 主板券商、国联证券 指 国联证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 对公司管理、经营、决策负有领导职责的人员，包括董事、监事和高级管理人员等 公司章程 指 创立大会暨 2014 年第一次临时股东大会会议通过的无锡市贝尔机械股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则和监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第5 页，共 111 页 第一节 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 单一客户销售依赖的风险 报告期内，母公司主要的收入来源为柴油发动机铝合金精密铸件销售，销售对象主要为一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂、洋马农机（中国）有限公司等单位。2016 年公司来源于一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂的收入为42,724,597.90 元，占母公司营业务收入的 70.57%。公司与一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂保持了长久稳定的良好合作关系，但如果宏观经济形势发生变化导致一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂对公司业务的需求量下降，公司业绩也将会受到较大影响。宏观经济波动风险 公司主营业务为研发、生产和销售用于柴油发动机的铝合金精密铸件，公司所属行业的下游产业为汽车行业，受国家宏观经济形势影响较大。若全球经济进入下行趋势，我国整体经济增长速度显著放慢，汽车行业发展速度将减慢，对公司产品市场需求将产生消极影响。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第6 页，共 111 页 公司治理风险 有限公司阶段，公司管理层规范治理意识相对薄弱，公司治理结构较为简单，公司治理机制不够健全，治理机制运行中曾存在不规范的情形。自 2014 年 9 月有限公司整体变更为股份公司后，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度等治理制度，建立了较为严格的内部控制体系，逐步完善了法人治理结构。股份公司阶段公司“三会”程序规范、管理层的规范意识也大为提高，但由于股份公司成立的时间较短，管理层对相关制度的完全理解和全面执行将有个过程。因此，公司在一段时间里仍可能存在治理不规范的风险 实际控制人控制风险 公司控股股东、实际控制人夏以蔚持有公司股份 1,824.00万股，占公司股本总额的 27.43%，并担任公司董事长兼总经理。如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第7 页，共 111 页 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王勤 电话 0510-85496386 传真 0150-85496368 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 无锡市长江东路 227 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 公司中文全称 无锡市贝尔机械股份有限公司 英文名称及缩写 Wuxi Beier Machinery Co.,LTD 证券简称 贝尔机械 证券代码 831784 法定代表人 夏以蔚 注册地址 无锡市长江东路 227 号 办公地址 无锡市长江东路 227 号 主办券商 国联证券股份有限公司 主办券商办公地址 无锡市金融一街 8 号 会计师事务所 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 邹强 朱戟 会计师事务所办公地址 南京市中山北路 105-6 号中环国际广场 22-23 层 无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第8 页，共 111 页 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-22 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C32 制造业有色金属冶炼和压延加工业 主要产品与服务项目 研发生产和销售用于柴油发动机的铝合金精密铸件 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）66,500,000 做市商数量 2 控股股东 夏以蔚 实际控制人 夏以蔚 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91320200725215236Y 是 税务登记证号码 91320200725215236Y 是 组织机构代码 91320200725215236Y 是 无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第9 页，共 111 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 118,808,163.88 55,168,627.39 115.35%毛利率%20.08%21.66%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,660,678.01 3,004,123.41 88.43%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,300,195.17 1,220,031.49 170.50%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.38%10.30%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.47%4.18%-基本每股收益 0.13 0.12 8.33%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 259,214,276.13 103,131,225.41 151.34%负债总计 166,872,869.84 66,455,497.13 151.10%归属于挂牌公司股东的净资产 92,341,406.29 36,675,728.28 151.78%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.39 1.22 13.93%资产负债率%（母公司）43.31%64.44%-资产负债率%（合并）64.38%-流动比率 55.68%82.00%-利息保障倍数 2.86 2.71-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 35,959,796.82 5,099,912.39-应收账款周转率 4.83 38.04-存货周转率 2.09 1.47-无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第10 页，共 111 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%151.34%23.60%-营业收入增长率%115.35%11.10%-净利润增长率%88.43%278.26%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 66,500,000 30,000,000 121.67%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,789,097.94 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-7,396.96 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,781,700.98 所得税影响数 421,218.14 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,360,482.84 无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第11 页，共 111 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 年度内变化统计：公司与一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂等主要客户每年都会签订框架协议，协议约定供应产品类型、计划的产品需求量、质量标准、定价与结算方式、交货方式等项目。在协议期内，客户会根据自身的生产安排向公司订购所需铸件数量，公司则按照客户的订单要求及时安排生产、供货并相应结算收入。公司产品的定价方式随行就市，以成本为基础，考虑原材料价格、与产量相关的折旧、消耗的能源、先期投入、加工费用等因素。原材料价格以上海长江有色金属交易市场报价为基础，公司对加工费用的考虑主要依据行业的平均标准，同时也考虑公司与客户的合作时间长短、客户对公司的重要程度等因素。报告期内，公司的商业模式较上年度没有太大的变动。事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第12 页，共 111 页（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司经营管理层以公司发展战略和经营计划为指导，加大产品研发，积极拓展和优化市场布局；同时公司不断完善内部控制制度,完善了各部门业务控制程序，成立了企管部，加大了作业检查力度。报告期内公司总体运营平稳。1、报告期内，公司总体经营情况如下：报告期内，公司进一步加强对现有产品的完善和对高新技术产品的开发，精益求精，加大投入，使公司产品的技术含量不断增加，同时公司根据行业市场的变化，紧紧围绕客户的实际需要，实行差异化产品发展策略，进一步巩固了公司在行业内的产品竞争力和品牌地位；在内部控制方面，本年度公司进一步完善了内部管理制度，严格按照 TS16949质量体系进行产品研发、生产和项目实施的质量控制，并对全体员工进行了广泛的技术、业务培训，全员推行 6S 管理体系，提高员工的工作能力，为实现公司的稳步发展迈出了坚实一步。报告期内，母公司及所属子公司实现营业收入 118,808,163.88 元(母公司收入60,543,928.28），较 2015 年度同比增加 115.35%；利润总额和净利润分别为6,435,389.24 元和 5,660,678.01 元，同比增长 64.69%和 88.43%。报告期内，公司成功收购重庆方汀机械制造有限责任公司，该公司在 2016 年度实现销售收入 58,264,235.60 元，利润总额 2,344,795.85 元，净利润 2,038,234.37 元，故我公司在 2016 年度收入及净利润有大幅增加。同时报告期内，公司积极调整销售策略，改善客户结构，进一步开拓了潜在客户；工研发能力的提高、产品质量的提升也为公司赢得和巩固了潜在的客户资源。2、公司产品情况：公司主要致力于汽车柴油机发动机零配件的制造。本年度内，公司坚持严格按照TS16949 质量管理体系要求，对产品生产、研发、服务等阶段进行管理，逐步扩大产品种类和功能的涵盖范围，并从机制上保证技术创新的实现，持续加强公司产品在汽车柴油机发动机零配件应用领域的技术研发投入和能力提升；同时公司还与产品上下游企业进行了广泛的接触，深化合作细节，不仅产品质量得到了提升，而且向客户提供产品的供货周期也进一步缩短，为公司产品的销售提供了有力保证。3、引入机构投资者，优化股权结构：无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第13 页，共 111 页 报告期内，公司和重庆方汀机械制造有限责任公司进一步推进并完成了重大资产重组项目，2016 年 3 月 30 日公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台披露了关于公司股票恢复转让的公告，公司股票自 2016 年 3 月 31 日开市时起在全国中小企业股份转让系统恢复转让。重庆方汀机械制造有限责任公司已于 2016 年 5 月 23 日取得了重庆市工商行政管理局万盛（渝万）登记内变字【2016】第 044434 号准予变更登记通知书，同意将其全部股权变更为无锡市贝尔机械股份有限公司持有。2016 年 8 月 3 日我司已在中国结算完成了新增股份的登记工作，相关公告已在全国中小企业股份转让系统披露。4、公司管理情况：报告期内，公司进一步完善组织机构设置，设置了内部管理机构，推行 ERP、MES、DNC、PDM 等信息化管理系统，对公司各部门作业完成起到了促进作用；公司管理开始步入科学化、制度化、规范化轨道；公司各项制度得到了有效的实施和不断完善。未来公司将加强管理层人员在法律、法规方面的学习，提高其规范治理公司的意识，不断强化内部控制制度的执行和监督检查，防范风险，促进公司稳健发展。1 1、主营业务分析、主营业务分析 （1 1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 118,808,163.88 115.35%-55,168,627.39 11.10%-营业成本 94,955,173.96 119.71%79.92%43,217,902.61 12.69%78.34%毛利率 20.08%-21.66%-管理费用 10,850,690.81 55.74%9.13%6,967,090.89 1.60%12.63%销售费用 3,983,699.57 548.47%3.35%614,318.38-36.61%1.11%财务费用 3,969,386.14 58.44%3.34%2,505,276.14-16.93%4.54%营业利润 3,653,688.26 102.00%3.08%1,808,735.14 309.48%3.28%营业外收入 2,861,897.94 36.35%2.41%2,098,934.96 384.02%3.80%营业外支出 80,196.96 2,864,077.14%0.07%2.80-98.04%0.00%净利润 5,660,678.01 88.43%4.76%3,004,123.41 278.26%5.45%无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第14 页，共 111 页 项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，公司成功收购重庆方汀机械制造有限责任公司，该公司在 2016 年度实现销售收入 58,264,235.60 元，利润总额 2,344,795.85 元，净利润 2,038,234.37 元，故我公司在 2016 年度包括营业收入、营业成本、管理费用、销售费用、财务费用、营业利润、营业外收入、净利润等各项指标有大幅增长。营业外支出，去年同期母公司只发生 2.80元，今年母公司及所属子公司发生额为 80196.96 元，因基数太小，导致变动比例达到2864077.14%。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 115,597,968.89 92,903,415.24 54,633,383.30 43,175,899.29 其他业务收入 3,210,194.99 2,051,758.72 535,244.09 42,003.32 合计合计 118,808,163.88 94,955,173.96 55,168,627.39 43,217,902.61 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收收入入比例比例%柴油机配件销售 57,333,733.29 48.26%54,633,383.30 99.03%曲轴 34,356,536.32 28.92%-缸体 7,998,166.60 6.73%-箱体 2,973,082.77 2.50%-其他 12,936,449.91 10.89%-其他业务收入 3,210,194.99 2.70%535,244.09 0.97%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，母公司销售柴油机配件 57,333,733.29 元，去年销售 54,633,383.30 元，同比增加 4.94%；曲轴、缸体、箱体、其他为子公司销售品类，去年同期未合并重组，故去年同期销售额为 0 元；本年度母公司实现其他业务收入 3,210,194.99 元，去年同期销售 535,244.09 元，同比增加 499.76%，主要因为母公司本期增加材料销售 1,811,965.81元，仓储装卸收入增加 865,976.20 元。无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第15 页，共 111 页（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 35,959,796.82 5,099,912.39 投资活动产生的现金流量净额-30,995,189.64-15,386,310.12 筹资活动产生的现金流量净额-180,402.81 9,263,592.71 现金流量分析：现金流量分析：本年度公司与重庆方汀机械制造责任有限公司合并重组，导致本期现金流量与上期有较大差异。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂 42,724,597.90 35.96%否 2 内江金鸿曲轴有限公司 12,525,408.42 10.54%否 3 江阴市宏创铸造有限公司 9,843,080.04 8.28%否 4 重庆海迅机械制造有限公司 9,134,824.43 7.69%否 5 重庆长安汽车股份有限公司 8,607,112.65 7.24%否 合计合计 82,835,023.44 69.71%-（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 无锡众铸模具科技有限公司 18,433,917.39 17.40%否 2 重庆市联强金属回收有限公司 9,858,781.40 9.30%否 3 重庆乾富金属回收有限公司 8,675,413.90 8.19%否 5 重庆钱进物资回收有限责任公司 6,913,739.00 6.52%否 合计合计 51,379,299.15 48.49%-（6 6）研发支出与专利）研发支出与专利 无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第16 页，共 111 页 研发支出：研发支出：单位：元 专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 29 公司拥有的发明专利数量 5 研发情况：研发情况：公司拥有一支富有创新精神、专业素质、实践经验丰富的研发团队，截止 2016 年底，现有员工 187 人，具有大专以上的科技人员有 33 人，占总员工 18.18%，能在较短的时间内根据市场需求和客户要求进行相关产品的研究和开发。同时以更加开放的姿态与国内外科研单位、行业上下游重点企业等开展广泛合作交流，与无锡职业技术学院开展了产学研合作，先后攻克了液态挤压铸造，低速充型，密封设计等技术难题，2016 年研发投入 291.40万元。公司先后获得 ISO9000 认证、QS2000 认证、TS16949 质量体系认证、江苏省高新技术企业认证，通过自主开发已获得专利 29 项（其中授权发明专利 5，实用新型专利 24 项）。2 2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 11,934,541.83-12.57%4.60%13,650,337.46 51.74%13.24%-65.26%应收账款 43,003,901.19 2,054.08%16.59%1,996,391.43 163.17%1.94%755.15%存货 61,475,695.54 108.38%23.72%29,501,944.47 0.07%28.61%-17.09%长期股权投资 712,333.09-0.27%-固定资产 101,125,571.03 124.04%39.01%45,137,185.89 31.23%43.77%-10.88%在建工程 1,090,600.00-0.42%-短期借款 55,900,000.00 49.07%14.47%37,500,000.00-1.19%36.36%-60.20%长期借款-资产总计 259,214,276.13 151.34%-103,131,225.41 23.60%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,913,955.24 2,213,830.52 研发投入占营业收入的比例 4.81%4.01%无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第17 页，共 111 页 本期与重庆公司重组合并，导致各项目变动比例过大。实际母公司：应收账款变动比率-68.74%（销售人员积极催讨货款，客户回款较及时）；存货变动比率-19.91%（正常变动）；固定资产变动比率 43.31%（公司为主要客户一汽锡柴研究开发飞轮壳等新产品，购置模具及生产设备等固定资产）；短期借款变动比率-4.27%（正常变动）。3 3、投资状况分析、投资状况分析 （1 1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 无锡贝尔机械股份有限公司与重庆方汀机械制造责任有限公司实施并实现了资产重组合并项目，2016 年 7 月 13 日取得了由全国中小企业股份转让系统有限公司下发的关于无锡市贝尔机械股份有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组股份登记的函，2016 年 7 月 29日我司已在中国结算完成了新增股份的登记工作，相关公告已在全国中小企业股份转让系统披露。重庆方汀机械制造责任有限公司在报告期内实现营业收入：58,264,235.60 元，净利润为：2,038,234.37 元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无（三）（三）外部环境的分析外部环境的分析 在汽车轻量化趋势的带动下，全球铝合金压铸件市场出现了巨大需求，并且随着近年来汽车行业内部的优化升级，逐步用铝铸件代替灰铁铸件，从而不断刺激对铝合金压铸件需求量的不断增长。由于全球压铸业的发展，各个行业对于铝合金压铸件的需求量不断增加。汽车工业对于我国来说，还处于不断发展壮大阶段，在以上趋势的带动之下，我国铝合金压铸件产业发展壮大的优势是非常明显的。在全球经济一体化趋势的带动下，全球压铸生产重心逐步向中国转移，加之我国得天独厚的劳动力与铝资源优势，国内压铸行业呈现高速发展的趋势，这主要得益于我国国内的铸造订单也源源不断，而我国的铸造行业也开始受到国外企业的认可与称赞。铸铝板材逐渐代替以前的材料，被运用到国内的多个相关行业中。我国近期发布的中国新材料产业十二五发展规划中指出，把铸铝将作为我国未来五年内重点发展的新型材料，我国铸铝板材料在未来五年的发展中的需求量将持续上涨。在未来五年，我国将迎来铸铝板材发展的黄金时期。铝合金材料将是我国铸造产业重点发展的新型材料，同时，它也将会被广泛的运用到其他行业，尤其是汽车、航空行业，随着这些相关行业的无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第18 页，共 111 页 快速发展，铸铝材料的发展也已经形成一个良性的产业链，轻量化等优点也铸造将让铝合金材料越来越多的进入更多的行业来替代以前的材料，其发展在这些行业中倍受青睐。公司制造设备包括了高压铸造、低压铸造、重力铸造、液态挤压铸造等设备，生产设备较齐全，可以根据客户的各种产品设计要求、批量大小选用不同的铸造设备生产，能够以高效率实现生产计划。公司以其在精密铝合金铸件领域的研发、制造装备和完整的产业链优势为基础，继续坚持走专业化、高端化路线，做大做强柴油机发动机铝合金精密铸件业务，结合公司多年来积累的行业经验，专业实力，逐渐运用打牌汽油发动机、航空机械等其他铝合金铸件下游产业，进一步完善公司产品结构，增强公司的核心竞争力。（四）（四）竞争优势分析竞争优势分析 （一）公司的竞争优势（1）制造设备优势 公司制造设备包括了高压铸造、低压铸造、重力铸造、液态挤压铸造等设备，生产设备比较齐全，可以根据客户的各种产品设计要求、批量大小选用不同的铸造设备生产，能够以最高的效率实现生产计划所属子公司方汀机械多年来一直专注于汽车铝合金铸件的研发、生产与销售，具备十多条自动和半自动产品生产线。（2）研发优势 由于汽车发动机型号因不同的汽车类型而不同，公司需要根据客户的具体要求设计出适合的产品类型及铸造工艺流程，既要高效率地完成生产计划，又要符合客户对产品样式及质量的要求。公司在铝铸件铸造、设计方面经验丰富，主要研发人员都拥有三年以上的从业经验，公司拥有五十多项的专利授权，产品细分类别涵盖了一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂及其他主要客户的全部发动机型号；所属子公司方汀机械主要生产应用于汽车及柴油发动机的各类关键保安性能件及工程机械高压液压零部件，核心产品为发动机曲轴、缸体、凸轮轴等。公司拥有一支经验丰富的研发、生产和销售团队，具备针对各种高端复杂铸件的研发能力和生产能力。（3）产品质量优势 自公司成立以来，一直严把产品质量关，把产品质量看作是企业生存的根本，建立了以提高产品质量、保证产品质量为导向的企业文化。经过多年的努力，公司因良好的产品质量而受到客户的认可，2011 年公司获得了一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂的“质无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第19 页，共 111 页 量认证证书”、“核心供应商证书”，2013 年公司产品获得了质量管理体系 ISO/TS 16949:2009 认证证书；所属子公司方汀机械研制出的行走马达及整体多路阀铸件等产品，2012 年被列入国家工信部、科技部、财政部、国资委重大技术装备自主创新指导目录（17.3-17.3.3）。该类产品相继荣获 2014 年中国国际铸造博览会优质铸件金奖，中国国际铸造压铸工业展优质铸件金奖；方汀机械则被中国铸造行业协会授予“中国铸造行业综合百强企业”称号，荣获企业所在地重庆市万盛经济技术开发区颁发的科技进步二等奖、科技贡献突出贡献奖。（4）资本优势 报告期内公司作价 5000 万元收购方汀机械，完成重大资产重组。重组完成后，贝尔机械与方汀机械在客户资源共享、技术等方面形成双赢，也解决了贝尔公司因产品均为柴油发动机铝合金铸件，产品结构比较单一的劣势。提升企业的盈利能力和抗风险能力，保障公司经营的持续发展。（二）公司的竞争劣势（1）产品结构单一 公司产品均为柴油发动机铝合金铸件，产品结构比较单一。虽然汽车行业的发展是带动铝铸件行业成长的关键因素，但单一的产品结构还是有可能造成公司受下游行业景气周期的影响。2017 年，公司将以重大资产重组为契机，完善工作机制，规范企业管理、提升企业品牌的影响力，更进一步积极研究如何借助资本市场，在更大范围内整合和吸引行业及社会资源，快速做大做强公司业务。（五）（五）持续经营评价持续经营评价 公司主营业务为研发、生产和销售用于柴油发动机的铝合金精密铸件以及汽车发动机缸体、缸盖、曲轴、凸轮轴等关键零部件。集设计、产品研发、模具工装制造专业化生产为一体。报告期内，公司在业务、资产、机构、人员、财务等方面均独立于公司各股东，具有独立完整的业务体系，具备独立面向市场自主经营的能力，完全独立运作、自主经营，独立承担责任和风险；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康发展；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。此外，公司通过重大资产重组，并购重庆方汀机无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第20 页，共 111 页 械制造有限责任公司，增强技术研发及市场拓展能力，提升企业的盈利能力和抗风险能力，保障公司经营的持续发展。因此，公司拥有良好的持续经营能力。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 -二、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 （一）宏观经济波动风险 公司主营业务为研发、生产和销售用于柴油发动机的铝合金精密铸件，公司所属行业的下游产业为汽车行业，受国家宏观经济形势影响较大。若全球经济进入下行趋势、我国整体经济增长速度显著放缓，汽车行业发展速度将减慢，对公司产品市场需求将产生消极影响。针对该风险：公司经进一步加强产品的技术研发与质量管理，丰富产品体系，提高产品质量，使公司能够进入更多的大型制造企业的供应上体系，逐步扩大公司在行业内的知名度与市场份额，保持收入增长的稳定性，尽量减少宏观经济的波动对公司业绩造成影响。（二）公司治理风险 有限公司阶段，公司管理层规范治理意识相对薄弱，公司治理结构较为简单，公司治理机制不够健全；自有限公司整体变更为股份公司后，逐步完善了法人治理结构，制订了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司成立的时间较短，管理层对相关制度的完全理解和全面执行将有个过程。因此，公司短期内仍可能存在一定的治理风险。针对该风险：公司已在公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度等内部管理制度中建立了较为严格的内部控制体系，全体股东、董事、监事、高级管理人员严格按照相关制度履行职责，保证公司的各项内控制度、管理制度能够得到切实有效地执行。公司也将在主办券商等中介机构的帮助和督导下，积极认真学习，严格按相关规则运作，进一步提高公司治理水平。（三）单一客户销售依赖的风险 报告期内，公司主要的收入来源为柴油发动机铝合金精密铸件销售，销售对象主要为一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂、洋马农机（中国）有限公司等单位。2016 年度母公司来源于一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂的营业收入为 42,724,597.90 元，占当期母公司营业务收入的比例为 70.57%。公司与一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂保持无锡市贝尔机械股份有限公司 2016 年度报告 第21 页，共 111 页 了长期稳定的良好合作关系，但如果宏观经济形势发生变化导致一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂对公司业务的需求量下降，公司业绩也将会受到较大影响。针对该风险：公司一方面深入挖掘现有客户的需求增加市场份额，另一方面公司凭借多年行业的专业经验、良好信誉开拓新的客户，如无锡溢流和平动力科技有限公司，努力争取更多大型汽车制造企业的供应体系，以满足公司未来发展需要。同时公司利用自身生产设备、技术条件与北京卓越航空工业有限公司合作，成功开发出了应用与小型飞机发动机的铝合金铸件，实现了小批量销售。公司将抓住未来中国低空飞行领域开放这一契机，促使小型飞机发动机的铝合金铸件成为公司未来利润新的增长点。与此同时，公司并购了重庆方汀机械公司，新并购的方汀机械多年来一直专注于汽车铝合金铸件的研发、生产与销售，具备十多条自动和半自动产品生产线。方汀机械在乘用车曲轴方面积累了包括长安汽车、广汽乘用车、海马汽车、北汽、吉利汽车等客户；在工程机械领域积累了包括日本三菱重工、韩国斗山机械、日本纳博斯克液压、中国龙工控股等知名客户。并购完成后，将有力增强公司市场拓展能力，提升企业的盈利能力和抗风险能力，保障公司经营的持续发展。（四）实际控制人控制风险 公司控股股东、实际控制人夏以蔚持有公司股份 1,824.00 万股，占公司股本总额的27.43%，并担任公司董事长兼总经理。如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。针对该风险：公司建立了较为合理的法人治理结构，今后应不断完善公司的各种制度，严格按照制度和公司章程的规定规范经营，减少实际控制人因个人原因在公司经营决策、人事、财务等方面给公司带来不理影响。另外，公司还将