831819_2016_宜瓷龙_2016年年度报告_2017-04-23.pdf

第1 页，共98页 宜瓷龙 NEEQ:831819 上海宜瓷龙新材料股份有限公司（Shanghai Excilon New Materials Co.,Ltd）年度报告 2016 第2 页，共98页 1、上海宜瓷龙新材料股份有限公司董事长李力锋先生因水性纳米陶瓷涂料在多领域的应用，引领涂料行业向更“安全、健康、环保”方向稳健发展做出的杰出贡献，2016 年入选第二批国家“万人计划”科技创新领军人才。2、2016 年 11 月 16 日，经闵行区选举委员会审查，确认莘庄工业区（第 173 选区）投票选举结果有效，上海宜瓷龙新材料股份有限公司董事长李力锋先生当选闵行区第六届人民代表大会代表。3、上海宜瓷龙新材料股份有限公司的烤瓷铝板成功应用于长沙地铁 1 号线、天津地铁 6 号线、大连地铁 2 号线的地铁站内装饰，目前现已全部通车。宜瓷龙烤瓷板在这些项目的应用标志着宜瓷龙陶瓷涂料在建筑装饰幕墙领域已占据重要地位。4、公司在幕墙、轨道交通领域和炊具领域不断推出新产品，2016 年度共有 6 项发明专利获得授权。5、公司做好研发储备，研发的新产品涉及领域广泛，开发出了专门用于混凝土的防火等级 A 级的陶瓷涂层，并进入了实质性市场推广阶段。6、为响应国家环保的号召，加快工业涂料的水性化进程，公司开发出水性陶瓷富锌底漆，配合陶瓷面漆使用，在金属高温防腐领域，具有不可替代的优势。上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第3 页，共98页 目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 主要会计数据和关键指标.9 第四节 管理层讨论与分析11 第五节 重要事项.20 第六节 股本、股东情况.22 第七节 融资情况.24 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节 公司治理及内部控制28 第十节 财务报告.31 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第4 页，共98页 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、宜瓷龙、股份公司 是指 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 主办券商、新时代证券 是指 新时代证券股份有限公司 业务规则 是指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）全国中小企业股份转让系统 是指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 是指 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌之行为 报告期 是指 2016 年度 友斯高分子 是指 上海友斯高分子材料科技发展有限公司 大地陶瓷 是指 大地陶瓷株式会社 浙江宜瓷龙 是指 浙江宜瓷龙新材料科技有限公司 公司章程 是指 现行有效的上海宜瓷龙新材料股份有限公司章程 公司法 是指 中华人民共和国公司法 证券法 是指 中华人民共和国证券法 股东大会 是指 上海宜瓷龙新材料股份有限公司股东大会 董事会 是指 上海宜瓷龙新材料股份有限公司董事会 监事会 是指 上海宜瓷龙新材料股份有限公司监事会 律师、正策 是指 上海正策律师事务所 会计师、众华 是指 众华会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 是指 人民币元、万元 会计准则 是指 中国会计规章制度，包括 2006 年 2 月 15 日颁布的 企业会计准则基本准则和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第5 页，共98页 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。众华会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否 注：公司董事杨国钦先生、吴勇先生因出差，未出席董事会审议年度报告，委托董事李力锋先生代为签署相关文件。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 实际控制人不当控制风险 公司的实际控制人为李力锋，持有公司 19,200,000 股股份，占公司总股本的 64%，现任公司董事长兼总经理。虽然公司通过制定“三会”议事规则、关联交易制度、防范控股股东或实际控制人及关联方资金占用管理制度等一系列管理文件，进一步完善了公司法人治理结构，对控股股东、实际控制人的相关行为进行约束，但控股股东、实际控制人仍能够通过行使表决权对公司的发展战略、经营决策、人事任免和利润分配等重大事宜实施不利影响，有可能损害公司及中小股东的利益。应收账款余额过大风险 本报告期末，应收账款余额达 30,456,814.41 元，较去年同期上升 1.71%，公司已采取多种措施，加强客户信用管理、实行资金定额管理、落实于业务人员考核机制、加强应收账款的催收力度，努力减少应收账款余额。上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第6 页，共98页 技术风险 陶瓷涂料生产需要较高的技术含量，首先陶瓷涂料作为新型无机纳米水性涂料，研发和生产的难度较高。此外因陶瓷涂料在施工工艺上的特殊性，所以在熟化工艺、基材处理和喷涂工序等方面均需要进行配套研究，这对企业技术研发能力提出了更高的要求。因此，技术升级和新产品的开发对公司的市场竞争力和持续发展至关重要。因而，客观上存在公司未能及时准确地把握行业变化趋势，导致研发失败或更新换代滞后的风险。公司未来需根据涂层的应用情况，及时有针对性进行改进、升级。此外，核心技术人员一旦流失，将延缓公司产品的改进、升级进度，也可能导致公司技术失密，进而降低公司的盈利能力。租赁厂房搬迁风险 公司目前所有生产经营场地均为租赁方式取得，出租方为上海龙威化学工业有限公司及上海市莘庄工业区社区股份合作社，出租房屋的产权证书齐备。此外，上海市金山区租赁市场较为活跃，公司可以在较短时间内找到符合条件的替代厂房。因此，如果万一出现租赁厂房被迫搬迁的情形，不会对公司持续经营产生重大影响。运营资金不足的风险 公司需要不断的研发投入及开拓新市场，因此需要具备较强的资金实力。目前公司营运资金主要依赖自身经营积累和银行贷款。近年来随着公司经营规模的快速扩大、新增项目的不断增多和技术持续创新，资金已经成为公司发展的主要瓶颈。从长远看，公司融资渠道如不能得以拓宽，将制约公司经营规模的扩大，最终制约公司的发展。市场竞争风险 目前国内陶瓷涂料市场竞争尚不激烈，毛利率较高。但是，随着陶瓷涂料的应用面扩大，未来会有更多的国内企业及国外企业进入陶瓷涂料市场，竞争将越来越激烈。为应对上述情况，并保持公司目前在国内同行中的优势地位，公司自成立伊始即开始注重研发投入，通过对原材料的改性、工艺的设计、配方的优化以及设备的升级改造，不断开发适应市场和客户需求的差异化产品，优化产品结构，持续稳定提高产品质量，降低产品成本，拓宽市场用途，以最大限度地降低由此带来的市场竞争风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第7 页，共98页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Excilon New Materials Co.,Ltd 证券简称 宜瓷龙 证券代码 831819 法定代表人 李力锋 注册地址 上海市闵行区金都路 3679 弄 8 号 2 层西侧 办公地址 上海市闵行区金都路 3679 弄 8 号 2 层西侧 主办券商 新时代证券 主办券商办公地址 北京市海淀区北三环西路 99 号西海国际中心 1 号楼 15 层 会计师事务所 众华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 楼光华、温如春 会计师事务所办公地址 上海市嘉定工业区叶城路 1630 号 5 幢 1088 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张浴晖 电话 021-24283880 传真 021-24283828 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市闵行区金都路 3679 弄 8 号(201108)公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-14 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）化学原料和化学品制造业（上市公司行业分类指引（2012 年修订）C26）主要产品与服务项目 环保型无机陶瓷涂料的研发、生产和销售业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）30,000,000 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第8 页，共98页 做市商数量 无 控股股东 李力锋 实际控制人 李力锋 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000550066098T 是 税务登记证号码 91310000550066098T 是 组织机构代码 91310000550066098T 是 注：按照“三证合一”相关规定，公司于 2016 年 5 月，变更营业执照，并取得统一社会信用代码：91310000550066098T 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第9 页，共98页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 47,287,848.59 62,330,830.56-24.13%毛利率%41.96%52.04%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,587,113.22 10,020,743.23-64.20%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,483,650.10 6,679,926.14-122.21%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.09%17.82%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.10%11.88%-118%基本每股收益 0.12 0.33-64%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 83,492,326.80 81,335,810.89 2.65%负债总计 11,228,155.76 12,587,049.80-10.80%归属于挂牌公司股东的净资产 65,149,630.77 61,190,664.23 6.47%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.17 2.04 6.45%资产负债率%（母公司）12.00%14.52%-资产负债率%（合并）13.45%15.48%-流动比率 6.88 5.46-利息保障倍数 12.18 42.88-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,148,409.69 11,305,252.31-应收账款周转率 1.57 2.28-存货周转率 3.87 4.11-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%2.65%25.91%2.65%上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第10 页，共98页 营业收入增长率%-24.13%7.94%-24.13%净利润增长率%-70.67%2.11%-70.67%五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-597,993.17 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,708,132.71 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,222.50 非经常性损益合计 6,120,362.04 所得税影响数 988,958.92 少数股东权益影响额（税后）60,639.80 非经常性损益净额 5,070,763.32 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 -上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第11 页，共98页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式）商业模式 1、销售模式销售模式 直销为主，广泛合作。公司已建立较为成熟的国内销售和海外推广相结合的销售模式，为目标客户提供专业化服务。国内的营销网络已基本覆盖重要行业客户在重要的客户集中地均已建立当地办事处，配备销售和服务人员，直接为客户提供当地化、快捷服务，已经实现当地仓储、熟化、配送、打样、技术指导等全方位服务；公司已与与全球最大陶瓷炊具生产商 Neoflam Inc.建立战略合作关系，共同设立大地陶瓷涂料株式会社，进一步加强海外出口业务。此外，公司还利用广交会、法兰克福展等重要的展会，以及互联网，向海外终端客户直接推广宜瓷龙环保涂料，并聘请了涂料领域海外资深人士加盟，专门推广海外客户。2、研发模式研发模式 公司自成立以来一直注重科技投入和科技创新，设有专门的研发部门。研发部门一方面根据对于国际技术发展趋势和公司发展需要制定新产品研发计划，另一方面根据销售部门提供的具体客户需求和反馈进行产品的性能提升和改进。公司除了凭借多年的技术经验积累自主研发新产品外，还与国内科研院所合作开发新产品，形成高效紧密的产学研一体的研发战略格局。公司的技术研发工作由公司的研发部负责。研发部负责公司新产品开发计划的制定、设计生产工艺和施工工艺，组织生产部门和销售部门进行生产工艺和施工工艺的验证、产品定型发布、研发项目管理、专利管理等工作。3、生产采购模式生产采购模式 以销定产，以产定购。公司产品均按照“以销定产”原则组织安排生产，经过一系列的工艺、制程优化管理，目前已形成“定制+订制”相结合的柔性制造能力，可灵活、及时地响应客户需求、制定生产作业计划并安排生产，在提升品质的同时，不断缩短交期。生产部门根据销售计划编制生产计划，采购部门根据生产计划、安全库存和物料清单确定采购计划并及时执行，以保证及时有效地完成订单需求，同时参考市场供需情况、价格趋势、定制周期、运输时间长短等相关因素决定采购量，对于采购频繁的物料，与供应商签订长期合同。公司建立合格供应商名单，每种原材料至少有两家供应商供货，采购员根据采购计划，进行材料比价，在合格供应商名单中进行选择，填写采购订单，报经采购部经理批准后进行采购。公司在行业内起步早，具有一定行业地位，对于供应商具有一定的议价能力，也与重要的原辅材料供应商在长期合作中形成了相应的合作关系，成为供应商的 VIP 客户；另一方面，公司在保证满足客户需求和产品品质、性能的基础上，利用多年的技术经验积累，通过自身的产品设计体系，可以做到从源头有效控制产品成本。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第12 页，共98页 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年，公司持续提升管理水平，在加强采购控制，降低成本、提高产品质量、提升顾客满意度、开拓市场、拓展品牌影响力的同时，不断加大研发投入，提升自身综合实力，努力实现社会效益和经济效益的同步提高。1、财务状况 2016 年 12 月 31 日，公司资产总额为 83,492,326.80 元，比上年末 81,335,810.89 元，增长了 2.65%；负债总额为 11,228,155.76 元，比上年末 12,587,049.80 元，下降了 10.80%；净资产总额为 72,264,171.04元，比上年末 68,748,761.09 元，增长了 5.11%。公司负债总额减少的主要原因是公司银行贷款总额由 600万减少至 500 万元，以及公司其他应付款项金额减少所致。2、经营成果 2016 年公司营业收入 47,287,848.59 元，比上年同期的 62,330,830.56 元，下降了 24.13%；营业成本27,445,058.13 元，比上年同期的 29,893,281.60 元，下降了 8.19%；净利润为 3,289,025.81 元，比上年同期11,214,711.79 元，下降了 70.67%。营业收入、营业利润同比降低原因是由于主因是市场竞争激烈，产品价格下降；二是为了开拓新应用领域，公司在建材、轨道交通等领域大力投资，通过全资子公司浙江宜瓷龙新材料科技有限公司，在公司原有陶瓷涂料的研发、生产、销售、服务基础上，进一步向陶瓷涂料应用下游拓展，子公司尚处于初创期，投入较多尚未盈利所致。3、现金流量情况 报告期末公司现金及现金等价物余额为 3,398,568.74 元,比上年同期的 17,856,358.36 元下降 63.31%。其中经营活动产生的现金流量净额是 4,148,409.69 元，比上年同期 11,305,252.31 下降 63.31%，主要是销售商品、提供劳务收到的现金减少；投资活动产生的现金流量净额是-16,630,973.73 元，比上年同期-8,406,543.44 元下降 97.83%，主要是本期本年度积极购买银行理财，年末尚有未到期理财产品 2500万未到期所致；筹资活动产生的现金流量净额是-1,901,384.03 元，比上年同期 3,707,492.01 元，同期下降5,608,876.04 元，主要是本期银行贷款总额减少 100 万，子公司韩国大地公司股利分红所致。4、主营业务情况 报告期内公司主营业务未发生变化。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 47,287,848.59-24.13%-62,330,830.56 7.94%-营业成本 27,445,058.13-8.19%58.04%29,893,281.60 9.78%47.96%毛利率 41.96%-19.37%-52.04%-上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第13 页，共98页 管理费用 12,585,628.20-8.13%26.61%13,699,298.37 9.37%21.98%销售费用 6,845,411.13 0.18%14.48%6,833,375.06 3.66%10.96%财务费用-25,511.09-116.29%-0.05%156,610.59 73.41%0.25%营业利润-1,978,668.97-122.41%-4.18%8,829,167.20-17.12%14.17%营业外收入 6,718,355.21 59.35%14.21%4,216,155.00 57.52%6.76%营业外支出 597,993.17 62.36%1.26%368,308.81 84.40%0.59%净利润 3,289,025.81-70.67%6.96%11,214,711.79 3.99%17.99%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入报告期内比上年同期下降了 24.13%，是市场竞争激烈，产品价格下降，导致销售收入降低所致；2、财务费用同比降低 116.29%，原因是由于短期借款较上年减少 100 万元，利息净支出减少；另外本年度积极购买银行理财产品，收益较上年增加了 295351.65 元，摊薄财务费用所致；3、营业利润同比降低 122.41%，原因是由于主因是市场竞争激烈，产品价格下降；二是为了开拓新应用领域，公司在建材、轨道交通等领域大力投资，通过全资子公司浙江宜瓷龙新材料科技有限公司，在公司原有陶瓷涂料的研发、生产、销售、服务基础上，进一步向陶瓷涂料应用下游拓展，子公司尚处于初创期，投入较多尚未盈利所致；4、营业外收入同比增加 59.35%，原因是由于本公司属于高新技术企业，隶属于上海张江园区，经审批符合张江扶持企业资格，16 年收到政府补助 6,708,132.71 元较 15 年收到政府补助 4,156,096.67，增加了 2552036.04 元；5、营业外支出同比增加 62.36%，原因是由于本年度子公司浙江宜瓷龙新材料科技有限公司土地出让，由当地政府低价回购所致；6、净利润同比降低 70.67%，原因是由于主因是市场竞争激烈，产品价格下降；子公司浙江宜瓷龙新材料科技有限公司尚处于初创期，为实现盈亏平衡所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 47,163,983.42 27,313,995.73 62,245,656.85 29,889,348.54 其他业务收入 123,865.17 131,062.40 85,173.71 3,933.06 合计合计 47,287,848.59 27,445,058.13 62,330,830.56 29,893,281.60 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%陶瓷涂料 43,906,176.30 92.85%58,987,849.73 94.64%烤瓷板 4,866,195.74 10.29%3,257,807.12 5.23%其他 123,865.17 0.26%85,173.71 0.13%（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 4,148,409.69 11,305,252.31 投资活动产生的现金流量净额-16,630,973.73-8,406,543.44 筹资活动产生的现金流量净额-1,901,384.03 3,707,492.01 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第14 页，共98页 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额是 4,148,409.69 元，比上年同期 11,305,252.31 下降 63.31%，主要是销售商品、提供劳务收到的现金减少主要是营业收入降低，销售回款降低，及母公司客户回款加大银行承兑汇票形式比例所致；2、投资活动产生的现金流量净额是-16,630,973.73 元，比上年同期-8,406,543.44 元下降 97.83%，主要是本期本年度积极购买银行理财，整年度循环购买理财产品支出9800万元，收到到期理财本金7800万元，年末尚有未到期理财产品 2500 万未到期所致；3、筹资活动产生的现金流量净额是-1,901,384.03 元，比上年同期 3,707,492.01 元，同期下降5,608,876.04 元，主要是本期银行贷款总额减少 100 万，子公司韩国大地公司股利分红所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序序号号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 Neoflam Inc.10,194,776.15 21.56%否 2 嘉兴耐奥富琳钨珍厨具制造有限公司 3,842,476.08 8.13%否 3 北京浦飞尔建材有限公司 2,798,911.19 5.92%否 4 浙江帅帅电器科技有限公司 1,978,994.44 4.18%否 5 佛山市顺德区合利丰五金制造有限公司 1,241,230.74 2.62%否 合计合计 20,056,388.60 42.41%（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 新加坡商阿克苏诺贝尔股份有限公司台湾分公司 1,925,428.76 7.02%否 2 上海颐威国际贸易有限公司 1,647,200.00 6.00%否 3 浙江开化合成材料有限公司 1,615,000.00 5.88%否 4 德清县科垒晶体纤维有限公司 985,600.00 3.59%否 5 上海中庸贸易有限公司 942,420.00 3.43%否 合计合计 7,115,648.76 25.92%（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 6,210,964.70 5,234,656.02 研发投入占营业收入的比例 13.13%8.40%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 33 公司拥有的发明专利数量 20 研发情况：研发情况：上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第15 页，共98页 新产品的研究开发能力是企业持续发展的根源，新产品研发能力的强弱已经不仅关乎企业是否能成功地进行研究开发，而是关系到企业在激烈的市场竞争中是否能够保持技术和产品上的优势。我司作为高新技术企业，深知研发对企业经营的影响，不断加大研发投入、加强研发队伍建设。本年公司研发投入 6,210,964.70 元，占营业收入的 13.13%，较上年投入增加 18.65%，研发投入主要用于公司新产品开发、优化生产工艺和施工工艺，组织生产部门和销售部门进行生产工艺和施工工艺的验证、产品定型发布、研发项目管理、专利管理等工作。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,398,568.74-80.97%4.07%17,856,358.36 60.28%21.95%-17.88%应收账款 30,456,814.41 1.71%36.48%29,943,681.72 20.67%36.81%-0.33%存货 7,644,465.79 16.83%9.16%6,543,423.94-18.14%8.04%1.12%长期股权投资-固定资产 4,273,230.19-20.17%5.12%5,352,663.70 24.72%6.58%-1.46%在建工程-短期借款 5,000,000.00-16.67%5.99%6,000,000.00 200.00%7.38%-1.39%长期借款-资产总计 83,492,326.80 2.65%-81,335,810.89 25.91%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金较去年同期下降 80.97%，主要是本年银行贷款总额减少 100 万和本年度积极购买银行理财，年末尚有未到期理财产品 2500 万未到期所致。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 上海友斯高分子材料科技发展有限公司，系母公司投资的全资子公司，营业范围为高分子领域的技术咨询转让及产品制造等，报告期实现营业收入 3,851,909.94 元，亏损 111,868.77 元，占报告期净利润的 3.4%；大地陶瓷涂料株式会社，系母公司投资的控股子公司，公司持股比例为 51%，营业范围为陶瓷涂料来料加工及贸易等，报告期实现营业收入 10,681,760.81 元，亏损 608,341.66 元，占报告期净利润的 18.50%；浙江宜瓷龙新材料科技有限公司，系母公司投资的全资子公司，营业范围为高分子领域的技术咨询转让及产品制造等，报告期实现营业收入 4,866,195.74 元，亏损 3,482,985.47元,占报告期净利润的 105.90%。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 项目项目 投资金额投资金额 投资期限投资期限 年化收益率年化收益率 预计收益预计收益 财富班车 3 号（90 天）3,000,000.00 2016-10-11 至 2017-1-9 2.7%20,194.52 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第16 页，共98页 财富班车 2 号（60 天）1,000,000.00 2016-11-01 至 2017-01-03 2.6%4,487.67 财富班车 2 号（60 天）3,000,000.00 2016-11-29 至 2017-2-3 2.60%13,249.32 财富班车 2 号（60 天）3,000,000.00 2016-12-7 至 2017-2-6 2.60%13,249.32 财富班车 2 号（60 天）3,000,000.00 2016-12-13 至 2017-2-13 2.60%13,249.32 财富班车 2 号（60 天）3,000,000.00 2016-12-20 至 2017-2-20 2.60%13,249.32 财富班车 2 号（60 天）2,000,000.00 2016-12-21 至 2017-2-20 2.60%8,547.95 财富班车 3 号（90 天）2,000,000.00 2016-12-23 至 2017-3-23 2.65%13,068.49 财富班车 3 号（90 天）2,000,000.00 2016-12-27 至 2017-3-27 2.65%13,068.49 财富班车 3 号（90 天）2,000,000.00 2016-12-28 至 2017-3-28 2.65%13,068.49 财富班车 3 号（90 天）1,000,000.00 2016-12-29 至 2017-3-29 2.65%6,534.25 合计 25,000,000.00 131,967.14 （四（四）竞争优势竞争优势分析分析 宜瓷龙是中国水性陶瓷涂料的行业先行者，起步早，发展快，产品品种齐全，早期的市场竞争者几乎全部为世界范围内的涂料行业巨擘，如杜邦、华福、瑞士易宝龙、德国威宝等，但随着近年来中国市场的市场化程度不断提高，竞争加剧，国外品牌的市场份额迅速萎缩，小型国内竞争企业也在市场竞争中难以存活，宜瓷龙的市场地位、自身素质不断得到加强和提高。近 5 年来，公司持续不断地对内加大研发力度，提升管理水平，降低运营成本，对外采取大步走出去的市场营销举措，每年定期参加世界知名展会，向国外终端客户推广宜瓷龙品牌，取得了良好的效果。（五（五）持续经营持续经营评价评价 宜瓷龙公司发展至今，一直采取较为保守的发展模式，资产负债率极低。面临重大历史性市场机遇，公司希望能够抓住新三板带来的机会，将积极借助资本市场，稳健开拓新项目、发展陶瓷涂料的新应用，努力争取跨越式的发展。二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第17 页，共98页 公司将建材领域的陶瓷涂料应用作为一个重大的市场机遇，扩大陶瓷涂料的应用领域，这也将深刻改变公司目前对炊具涂料单一市场的依赖。（二（二）公司发展战略公司发展战略 宜瓷龙将在不断深化炊具用陶瓷涂料的应用，努力扩大炊具市场份额，同时积极开拓陶瓷涂料新的应用领域。（三（三）经营计划经营计划或目标或目标 对于传统炊具市场，在国家倡导涂料水性化、低污染政策鼓励下，公司将进一步拓展，积极参与市场竞争，努力扩大市场份额。在国外市场上，公司正努力与经销商开展合作，开展直接出口业务。建筑用无机烤瓷板，是公司近几年的拓展重点，2017 年将在该领域内，深化与专业公司的合作，共同推进陶瓷涂料在这一领域的应用。（四（四）不确定性因素不确定性因素 1、新区域市场的开拓可能不如预期；2、新应用领域市场的开拓可能不如预期。三、风险因素（一）持续到本年度的（一）持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人不当控制风险：、实际控制人不当控制风险：公司的实际控制人为李力锋，持有公司 19,200,000 股股份，占公司总股本的 64%，现任公司董事长兼总经理。公司通过制定“三会”议事规则、关联交易制度、防范控股股东或实际控制人及关联方资金占用管理制度等一系列管理文件，进一步完善了公司法人治理结构，对控股股东、实际控制人的相关行为进行约束，但控股股东、实际控制人仍能够通过行使表决权对公司的发展战略、经营决策、人事任免和利润分配等重大事宜实施不利影响，有可能损害公司及中小股东的利益。应对措施：应对措施：公司在内部管理上严格遵守“三会”议事规则、关联交易制度、防范控股股东或实际控制人及关联方资金占用管理制度等管理文件，并积极发挥监事会、券商、会计师事务所、律师事务所的督导、审核功能。2、应收账款余额过大风险：、应收账款余额过大风险：本报告期末，应收账款余额达 30,456,814.41 元，较去年同期上升 1.71%，公司存在应收账款余额过大的风险。应对措施：应对措施：上海宜瓷龙新材料股份有限公司 2016 年年度报告 第18 页，共98页 加强客户信用管理、实行资金定额管理、落实于业务人员考核机制、加强应收账款的催收力度，努力减少应收账款余额。3、技术风险：、技术风险：陶瓷涂料生产需要较高的技术含量，首先陶瓷涂料作为新型无机纳米水性涂料，研发和生产的难度较高。此外因陶瓷涂料在施工工艺上的特殊性，所以在熟化工艺、基材处理和喷涂工序等方面均需要进行配套研究，这对企业技术研发能力提出了更高的要求。因此，技术升级和新产品的开发对公司的市场竞争力和持续发展至关重要。因而，客观上存在公司未能及时准确地把握行业变化趋势，导致研发失败或更新换代滞后的风险。此外，核心技术人员一旦流失，将延缓公司产品的改进、升级进度，也可能导致公司技术失密，进而降低公司的盈利能力。应对措施：应对措施：公司未来需根据涂层的应用情况，及时有针对性进行改进、升级。4、租赁厂房搬迁风险：、租赁厂房搬迁风险：公司目前所有生产经营场地均为租赁方式取得，出租方为上海龙威化学工业有限公司及上海市莘庄工业区社区股份合作社，出租房屋的产权证书齐备。应对措施：应对措施：上海市金山区租赁市场较为活跃，公司可以在较短时间内找到符合条件的替代厂房。因此，如果万一出现租赁厂房被迫搬迁的情形，不会对公司持续经营产生重大影响。5、运营资金不足的风险：、运营资金不足的风险：公司需要不断的研发投入及开拓新市场，因此需要具备较强的资金实力。目前公司营运资金主要依赖自身经营积累和银行贷款。近年来随着公司经营规模的快速扩大、新增项目的不断增多和技术持续创新，资金已经成为公司发展的主要瓶颈。从长远看，公司融资渠道如不能得以拓宽，将制约公司经营规模的扩大，最终制约公司的发展。应对措施：应对措施：公司与合作银行一直保持良好的合作关系，并积极借助“新三板”的平台作用，为公司的发展提供助力。6、市场竞争风险：、市场竞争风险：目前国内陶瓷涂料市场竞争尚不激烈，毛利率较高。但是，随着陶瓷涂料的应用面扩大，未来会有更多的国内企业及国外企业进入陶瓷涂料市场，竞争将越来越激烈。应对措施：应对措施：公司自成立伊始即开始注重研发投入，通过对原材料的改性、工艺的设计、配方的优化以及设备的升级改造，不断开发适应市场和客户需求的差异化产品，优化产品