831706_2016_领航科技_2016年年度报告_2017-02-28.pdf

1/117 NEEQ:831706NEEQ:831706 成都中节能领航科技股份有限公司成都中节能领航科技股份有限公司（Chengdu Trailblazer Technology Stock Co.,LtdChengdu Trailblazer Technology Stock Co.,Ltd）2016 年度报告 2/117 公 司 年 度 大 事 记 2016 年底，反光材料基地进入扩产扩能实施阶段，形成年产 2200 万反光布的产能。2016 年 7 月，公司技术中心顺利通过“成都市市级企业技术中心”认证。2016 年下半年，公司微棱镜反光膜进入试产试销阶段，并对原有产线进行扩能，形成年产 800 万反光膜的产能；同时申报反光膜发明专利 3 项，形成核心专有技术 4 项。2016 年 12 月，公司控股股东由中节能集团四川实业有限公司变更为中节能绿色建筑产业有限公司，实际控制人中国节能环保集团公司不变。2016 年下半年，应用于电子封装、电路基板的关键材料熔融型球形硅微粉核心技术获得重大突破。2016 年 6 月，根据全国股份转让系统发布的分层管理办法，我司进入“创新层”成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 3/117 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 4/117 释 义 释义释义项目项目 释义释义 领航科技、公司、本公司 成都中节能领航科技股份有限公司 中节能四川 中节能集团四川实业有限公司 中节能深圳 中节能（深圳）投资集团有限公司 领航光电 成都领航光电科技有限公司 中节能集团 中国节能环保集团公司 绿建公司 中节能绿色建筑产业有限公司（原名中节能新材料投资有限公司，2016 年 1 月更名为中节能绿色建筑产业有限公司）中节能反光、金堂公司 成都中节能反光材料有限公司 国都证券、主办券商 国都证券股份有限公司 亚太会计师 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）三会 股东大会、董事会、监事会 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 成都中节能领航科技股份有限公司章程 报告期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、万元 成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 5/117 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了“亚会B审字（2017）0183号”标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 本期重大风险是否发生重大变化：否 市场竞争风险 1.不排除宏观经济形势的进一步恶化带给企业未来发展的不确定性。2.随着行业发展，不排除未来潜在进入者的跟投行为加剧行业竞争态势，进而削薄既有产品的预期效益。技术人员流失风险 在创新驱动新常态下，任何行业、企业发展都离不开科技创新驱动要素，作为高新技术企业更不例外。领航科技尽管已在行业领域积淀了诸多包括人才、技术、市场在内的资源基础，也一直在不断加强和优化自身针对各类技术人才的引进、培养、激励及管束机制，但不排除仍然存在科技人才流失的风险。税收优惠风险 目前公司享受西部大开发有关政策支持的 15%的企业所得税率，但不排除今后因国家相关产业政策发生变化，导致企业现行优惠税率发生变化。应收账款回收风险 基于行业特点，公司在经营过程中不可避免地形成了一定的应收账款。尽管这些应收账款均处于良性、可控范围，但随着公司业务规模的不断扩大，应收账款状态在一段时间内还会维持，可能产生一定的呆坏账风险。成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 6/117 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 成都中节能领航科技股份有限公司 英文名称及缩写 Chengdu Trailblazer Technology Stock Co.,LtdChengdu Trailblazer Technology Stock Co.,Ltd 证券简称 领航科技 证券代码 831706 法定代表人 吴剑辉 注册地址 四川省成都市双流县西南航空港经济开发区 办公地址 四川省成都市双流县西南航空港经济开发区空港四路 1199 号 主办券商 国都证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9、10 层 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 付连国、晏小蓉 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2)座 301 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 冉振梅 电话 028-85882635 传真 028-85712407 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 四川省成都市双流县西南航空港经济开发区空港四路 1199 号 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-14 分层情况 创新层 行业（证监会规定的行业大类）C30 非金属矿物制品业；C39 计算机、通信和其他电子设备制造业。主要产品与服务项目 个人安全防护与公共安全防护领域用的系列反光材料、新型液晶显示领域与 LED 照明用的光学膜材及新型粉体材料的研发、生产和销售。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）75,000,000 做市商数量 6 控股股东 中节能绿色建筑产业有限公司 实际控制人 中国节能环保集团公司 成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 7/117 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人统一社会信用代码 91510100698852132F 否 注注：1.公司第二届董事会、监事会任期于 2016 年 9 月届满。依据公司法及公司章程相关规定，结合公司实际，董事会提名吴剑辉、谢强、徐学军、梁志、白锐作为公司第三届董事会董事候选人，监事会提名谢艳丽、赵茜作为公司第三届监事会监事候选人，黄云刚经职工代表大会选举为职工代表监事。2016 年第二次临时股东大会审议通过了关于董事会换届选举及提名董事候选人的议案、关于监事会换届选举及提名非职工代表监事候选人的议案（该议案均于 2016 年 9 月 2 日在全国中小企业股份转让系统中公开披露），确定了新任董事、监事。新任董、监事均已完成了工商变更登记相关手续。2.2016 年第二次临时股东大会审议通过关于公司承诺管理制度、利润分配管理制度、投资者关系管理制度、对外投资管理制度、募集资金使用管理办法的议案及关于修订公司股东大会、董事会、监事会议事规则、信息披露管理制度、对外担保管理制度、关联交易决策制度、关于公司章程修正案的议案（该议案均于2016 年 9 月 2 日在全国中小企业股份转让系统中公开披露），对公司章程及相对应的管理制度做了增补修订。本次章程修订已完成了工商变更登记手续。成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 8/117 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 132,183,090.33 121,219,785.57 9.04%毛利率%21.06%24.05%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,812,871.11 10,318,526.22-4.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,668,934.94 7,180,196.20-7.12%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.98%12.27%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.10%8.54%-基本每股收益 0.1308 0.1708-23.42%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 362,664,839.06 365,876,398.10-0.88%负债总计 248,278,369.98 261,742,980.71-5.14%归属于挂牌公司股东的净资产 114,386,469.08 104,133,417.39 9.85%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.53 1.39 10.07%资产负债率%（母公司）57.88%62.13%-资产负债率%（合并）68.46%71.54%-流动比率 0.37 0.92-利息保障倍数 2.20 2.10-注：由于本期有 1.06 亿元将于 2017 年 5 月 30 日到期的固定资产项目贷款重分类至 1 年内到期的非流动负债，导致本期流动比率大幅降低。针对此情况，公司已作出充分应对。公司已向实际控制人申请，届期将由上级公司周转资金偿还。偿还后，公司将由对银行的借款转为对上级公司的周转借款；然后，公司将进行一轮增资扩股，募集资金部分将用于偿还上级公司周转借款。三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 8,602,671.12 12,413,133.54-30.70%应收账款周转率 2.41 2.58-存货周转率 3.93 3.83-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 9/117 总资产增长率%-0.88%19.41%-营业收入增长率%9.04%56.48%-净利润增长率%-4.90%70.52%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 75,000,000 75,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 固定资产处置利得-7,917.77 政府补助 3,474,069.42 其他利得 232,596.79 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,698,748.44 所得税影响数 554,812.27 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,143,936.17 其中政府补助明细如下：项目项目 本年本年金金额额 应用技术研究与开发资金 500,000.00 双流县知识产权试点企业和示范企业 30,000.00 申报双府发（2015）16 号有关工业和科技创新部分奖励扶持资金的通知 2,400.00 高新技术企业奖励 200,000.00 研发投入补贴 345,000.00 科技成果鉴定（评价）60,000.00 2016 年作业场所职业危害员工体检方案 2,870.00 战略性新兴产品研发补贴 1,000,000.00 2016 年度企业作业场所职业病危害因素监测评价工作补贴 1,000.00 2016 年一般科技项目 164,000.00 收到双流区社保稳岗补贴 24,432.07 LCD 液晶显示屏用高端扩散板关键技术、工艺研究 150,000.00 流动资金贷款贴息 213,300.00 2014 年成都市重点新产品计划 200,000.00 成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 10/117 成都市实用授权资助 4,900.00 成都市发明申请资助 4,000.00 2015 中央外经贸发展专项资金 114,800.00 2015 年中小专项发展专项资金 95,700.00 四川省发明专利申请补助+PCT 专利申请补助 6,092.00 2015 年中小专发展专项资金 78,100.00 院士专家工作站 92,922.00 县级高新技术企业补助 100,000.00 失业动态监测补贴 1,200.00 2015 年专利资助经费 15,400.00 稳岗补贴 40,753.35 专利资助 27,200.00 合计合计 3,474,069.42 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无。成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 11/117 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 1.所处行业 领航科技所处行业为新型材料制造行业。目前，公司主营的反光材料已跻身国内行业前列，产业链全线贯通，同业竞争优势明显，发展潜力巨大；微结构光学膜材已成为国内诸多一线品牌的主要供应商；新型粉体材料的研发也取得重要进展，其中应用于电子封装、电路基板的关键材料熔融型球形硅微粉核心技术已获得重大突破。2.主营业务 领航科技是一家集研发、生产、销售为一体的国家高新技术企业，主营微结构光学材料，主要有两大核心技术体系以及延伸产品。一是以高折射玻璃微珠为核心的新型节能反光材料，主要应用于道路交通、户外作业、海事采掘、广告建材、服装服饰等领域，包括高折射玻璃原料、玻璃微珠、反光布、反光膜及其他反光制品等；二是以微精密光学结构为核心的新型节能光学膜（片）材料，主要应用于液晶显示背光模组、LED 照明、建筑装饰、智能调光等领域，包括扩散板、导光板、智能调光膜、微透镜薄膜、3D 内雕膜、防雾膜等；三是以核心技术为基础的延伸产品，比如球形硅微粉、反光涂料、反光油漆、反光油墨等。3.关键资源 公司属于“中国节能”央属企业，拥有强大的央企资源背景，业务开拓渠道广；资金来源可为集团内部，也可为银行贷款，资金成本低；公司研发能力强，资源广，易于吸引人才；同时央企管理规范科学，治理结构严谨，战略规划到位，内控执行有效。4.销售渠道 公司根据业务特点，采取线上与线下并重、区域代理与企业直销并重、内贸与外贸并重的产品营销策略，并就此展开了营销渠道的拓展和维护建设，采取“以销定产”、“以单定购”的运营管理模式，准确把握市场需求，不断提高管控效能，确保主营产品在行业领域的占有率及产品销售收入的稳定增长。客户来源较为稳定，销售网络覆盖全国各大城市和部分国外地区，具有较好的品牌知名度，反光材料部分规格产品已进入细分市场的行业前列。其中，玻璃微珠产品约占 33%的国内市场份额。5.收入来源 通过多年的市场开拓和技术创新，公司利用自身的关键资源，通过有效的产供销业务流程，已形成了一个完整的运行系统，并通过这一运行系统向客户提供了有竞争力的产品，给公司带来了可持续的产品销售收入和利润。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 12/117 总体回顾总体回顾：1.报告期内，公司紧紧围绕全年目标，强化市场拓展，把握发展机遇，在外部经济下行压力不减的情势下迎难而上，实现营业收入 13,218.31 万元，比上年同期增长 9.04%。2.报告期内，公司两个基地的设计产能及营业指标总体处在一个逐步释放的过程，同时加大新产品研发投入，逐步形成以反光布、玻璃微珠、反光膜等反光材料为主，扩散板等光学膜材为辅的产业格局，行业前景总体乐观，产业布局总体合理。1主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 132,183,090.33 9.04%100.00%121,219,785.57 56.48%100.00%营业成本 104,345,845.11 13.34%78.94%92,066,077.80 51.97%75.95%毛利率 21.06%24.05%管理费用 9,466,163.36-13.73%7.16%10,973,098.36 61.14%9.05%销售费用 6,984,516.90 3.39%5.28%6,755,270.04 105.28%5.57%财务费用 1,612,910.70-32.03%1.22%2,373,116.79 232.06%1.96%营业利润 7,941,808.54-6.35%6.01%8,480,353.38 44.06%7.00%营业外收入 3,710,550.60 0.39%2.81%3,696,086.56 205.76%3.05%营业外支出 11,802.16 200.03%0.01%3,933.60-41.20%0.00%净利润 9,812,871.11-4.90%7.42%10,318,526.22 70.52%8.51%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，公司采取以销定产的经营策略，按照市场需求调整生产计划，以最大限度减少资金占用。一方面加强营销力量大力拓展市场，一方面进行技术革新及产品创新，储备新产品新项目，不断增强企业盈利能力。1财务费用减少是因为公司在 2015 年引入了一笔额度为 3500 万元的银行综合授信，支付了担保费用，本期没有该项费用发生；2上年同期营业外支出 3,933.60 元，本期营业外支出 11,802.16 元。主要是本期处置固定资产，产生净损失 7,917.77 元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 117,444,101.25 90,417,643.86 121,219,785.57 92,066,077.80 其他业务收入 14,738,989.08 13,928,201.25-合计合计 132,183,090.33 104,345,845.11 121,219,785.57 92,066,077.80 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%玻璃微珠 39,929,173.43 30.21 41,925,102.58 34.59 扩散板 25,048,113.83 18.95 44,976,164.19 37.10 反光布 52,106,321.66 39.42 33,631,739.61 27.74 其他 15,099,481.41 11.42 686,779.19 0.57 成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 13/117 合计合计 132,183,090.33 100.00 121,219,785.57 100.00 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度公司收入构成仍然为三个主要产品，其中反光布较之上年增加了 12 个百分点，玻璃微珠和上年基本持平，扩散板较之上年减少了 18 个百分点。1）反光布产品凭借公司产业链贯通的优势，以贴心的服务和优质的产品得到客户认可，市场美誉度持续提高。2016 年公司反光布产能全面释放，收入再创新高。鉴于反光材料当期产能已充分发挥，结合不断放大的市场容量，公司已于 2016 年底启动反光织物产线的扩能扩产工作，预计 2017 年能实现设计产能，发挥实效；2）扩散板产品属于电子消费领域，在电子消费产品持续降价的影响下，公司受运输时间、采购成本、中间环节等多种因素影响，销售市场面临十分严峻的考验。公司在合法合规经营的原则下，在成本上不占优势，且下游客户强势降价，导致该产品毛利率持续降低。故公司采取了“弃小保大”的销售策略，只保留了冠捷科技、京东方二家一线大客户，其余客户战略性放弃，导致本期收入减少；3）其他产品为公司利用自身资源和渠道优势，为了丰富产品序列，代理销售了部分相关产品作为补充。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 8,602,671.12 12,413,133.54 投资活动产生的现金流量净额 -9,810,759.72 -11,650,678.77 筹资活动产生的现金流量净额 -1,724,418.65 9,127,491.10 现金流量分析现金流量分析：报告期内，公司整体销售情况良好。公司充分利用供应商信用，加强客户授信管理，及时回收资金，经营活动产生的现金流量与本年度净利润相差不大。经营活动产生的现金流量净额较去年同期降低了 30.7%，主要是由于公司在去年同期采取了应付票据的支付模式，在本期有 2,000 万元应付票据到期，支付的 2,000 万元款项计入了本期采购商品的现金流量，导致经营活动产生的现金流量净额出现降低；筹资活动产生的现金流量净额较上年降幅较大，主要是由于公司 2015 年股东增资 3500 万元，本期无该项业务所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 1 厦门宏顺翔光电科技有限公司 9,867,009.30 7.46%否否 2 2 浙江夜光明光电科技股份有限公司 8,712,720.09 6.59%否否 3 3 苏州市吴中区伟良电子有限公司 8,153,794.27 6.17%否否 4 4 海宁市易瑞得工贸有限公司 6,162,325.90 4.66%否否 5 5 四川省宜宾环球集团天沃商贸有限公司 5,128,205.13 3.88%否否 合计合计 38,024,054.69 28.76%（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 自贡市富源化工有限公司 11,369,230.77 13.37%否否 2 德清恒运纺织有限公司 9,369,113.70 11.02%否否 成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 14/117 3 重庆永佳和塑胶有限公司 8,813,401.71 10.37%否否 4 四川佳源燃气有限责任公司 7,132,996.29 8.39%否否 5 成都信利德商贸有限公司 4,829,435.90 5.68%否否 合计合计 41,514,178.37 48.83%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 9,858,531.31 10,102,358.30 研发投入占营业收入的比例 7.46%8.33%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 72 公司拥有的发明专利数量 5 研发情况：研发情况：作为高新技术企业，创新是永恒的主题。公司在稳定现有产品产销业务的同时，大力推进新品的研发工作。其中，三个反光材料新品种，已形成销售；微棱镜反光膜产品预计在 2017 年上半年实现批量生产的能力；防雾膜产品预计在 2017 年具备批量生产条件，按照市场反响适时推出；球形硅微粉 2016 年已完成实验室试制，预计 2017 年进行工业化小样试制。同时，公司也非常注重研发团队的配置。目前，公司已建立了企业研发中心，院士（专家）创新工作站、企业科协等机构，出台了系列研发管理制度，运用一切可凝聚的力量大力开展内部科创活动。公司不断研发新产品，扩充产品种类、提升产品性能，并积极开展知识产权保护，用专利来对模具、设备和生产工艺进行全方位保护，构建行业技术壁垒。2016年公司专利授权新增 30 项，其中新增发明专利 3 项；另有 10 项发明专利尚在专利申请过程中。2资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 10,820,045.23-50.26%2.98%21,752,552.48 1067.86%5.95%-2.97%应收账款 49,310,463.42-16.64%13.60%59,155,653.50 70.09%16.17%-2.57%存货 26,913,942.54 2.79%7.42%26,184,588.43 19.91%7.16%0.26%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%固定资产 178,660,747.48 10.37%49.26%161,871,813.96 20.28%44.24%5.02%在建工程 22,579,587.27-31.70%6.23%33,060,155.89-30.98%9.04%-2.81%短期借款 0.00-100.00%0.00%25,000,000.00 25.00%6.83%-6.83%长期借款 0.00-100.00%0.00%141,000,000.00-2.76%38.54%-38.54%资产总计 362,664,839.06-0.88%100.00%365,876,398.10 19.41%100.00%0.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本期资产负债部分项目发生了较大变化，主要原因是：1 货币资金减少主要原因是去年同期股东增资 3500 万元，同时货币资金里包含有 1000 万银行承兑汇票保证金。本期没有股东增资因素，且货币资金里面只有 200 万元银行承兑汇票保证金；2在建工程减少主要是因为本期部分项目已完工结算转入固定资产；3短期借款减少为 0 主要是因为本期银行流动资金借款已经按期全额偿还；成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 15/117 4长期借款本期减少为 0 是因为本期按照还款计划偿还了 3500 万元固定资产项目贷款，剩余 1.06亿元重分类转入一年内到期的非流动负债项目；5其他资产基本都是在正常范围之内变动。综上所述，公司本期资产质量略有提高，资产负债率也略有降低。对于将要到期的固定资产项目贷款，公司已向实际控制人申请，届期将由上级公司周转资金偿还。偿还后，公司将由对银行的借款转为对上级公司的周转借款；此后，公司将进行一轮增资扩股，募集资金部分将用于偿还上级公司周转借款。所以，该负债对公司现金流不会造成影响。3投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司拥有一家全资子公司成都中节能反光材料有限公司。此外，无其他参股或控股子公司。中节能反光基本情况：公司名称：成都中节能反光材料有限公司 成立日期：2010 年 10 月 08 日 法人代表：梁志 注册资本：6,000 万元 住所：成都市金堂县赵镇四川金堂工业园 公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）经营范围：研发、生产、销售玻璃微珠原料、玻璃微珠、反光材料、光电材料、环保节能材料以及其他无需许可或审批的合法项目，经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。（以上范围国家法律、行政法规、国务院决定禁止或限制的除外，涉及资质证的凭资质证经营）。2016 年，子公司中节能反光实现营业收入 10,172.00 万元，实现利润总额 1,078.02 万元，净利润915.87 万元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无。（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 根据公司的业务情况，对照上市公司行业分类指引（2012 修订），公司玻璃微珠和反光布所属行业为 C30 非金属矿物制品业，增光膜和扩散板所属行业为 C39 计算机、通信和其他电子设备制造业。1.宏观行业概况 （1）反光材料版块 按照国际惯例，反光材料可分为微棱镜型和玻璃微珠型两大类。该类产品在白天以其鲜艳的色彩具有美观美化作用，而在夜间或光线不足的情况下，其强烈的反光效果可有效增强人们的可识别性，有助人们看清目标，引起警觉，从而避免事故发生。据权威资料表明，交通及道路标志与交通事故的发生相关概率为 70%，在无照明条件下，使用反光材料设置醒目的交通标志标牌、车辆牌照，或穿戴有装饰反光材料的衣服，可使交通事故下降 30-40%。也正是如此，反光材料已成了世界各国道路交通领域公认的不可或缺的法定性使用材料，被美誉为道路交通安全卫士。随着交通安全管控的提高，工业交通领域就道路标示牌对反光材料的需求将稳定增长；随着民众安全意识的增强，户外运动和民用时尚领域市场需求将迎来高速增长。（2）光学膜材版块 新型显示器行业的产业链主要包括上游材料、中游面板及模组制造、下游成品三大环节组成，其使用的光学膜材系列产品正是其背光模组产业链环节的核心关键材料之一，其成本占据了整个背光模组制造成本中的最高占比（约三分之一）。增光膜、扩散板是液晶显示器背光模组环节的核心光学材料。我国大陆地区大多厂家还停留在背光模组下游的组合业务上，针对如增光膜、扩散板、导光板等此类核心关键材料的研发生产厂商并不多。截至目前，仍然有很大比例依靠进口解决。成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 16/117 2.市场规模和发展前景 （1）反光材料版块 近年来，世界多国出于公共安全管理需求，相继出台了各项法律法规和行业标准文件，或强制性、或鼓励性地在公路、铁路、公安、消防、采掘、户外等涉及公共安全的领域法令性使用各种类反光材料制品。并且，很多西方国家保险公司也将司乘人员是否按规范佩带反光安全标志作为各类交通事故理赔的法定条件之一。所以，纵观国内外的发展趋势，“十三五”期间，我国反光材料制造业发展空间广阔，我国必将成为世界反光材料生产大国。根据来自海关总署、欧立信研究中心的数据表明：我国 2013 年、2014 年、2015 年的反光材料行业市场规模分别为 55 亿元、62 亿元、71 亿元；该三年我国反光材料行业需求分别为 4.07 亿、4.59 亿、5.25 亿；该三年我国反光材料的产量分别为3.64 亿、4.11 亿、4.72 亿；该三年我国反光材料的产能分别为 4.25 亿、4.86 亿、5.41 亿；该三年我国反光材料的产值分别为 49 亿元、54 亿元、64 亿元；该三年我国进口国外高端反光材料总量分别为 1.04 亿、1.13 亿、1.34 亿，该三年我国反光材料的出口额分别为 8.5 亿元、9.2 亿元、10.08 亿元。根据欧立信研究中心提供的预测数据表明：2015 年、2017 年、2019 年我国反光材料行业市场规模预测值分别为 71 亿元、94 亿元、118 亿元；该三年反光材料的销售收入预测值分别为 60 亿元、81 亿元、99 亿元；该三年我国反光材料行业需量预测值分别为 5.25 亿、6.29 亿、7.78 亿；该三年我国反光材料行业产能预测值分别为 5.41 亿、6.86 亿、8.13 亿；该三年我国反光材料行业的产量预测值分别为 4.72 亿、6.27 亿、7.76 亿；该三年我国反光材料行业的产值预测值分别为 64 亿元、85 亿元、105 亿元；该三年我国反光材料行业利润预测值分别为 27 亿元、36.2 亿元、44.8 亿元；该三年我国进口国外高端反光材料总量预测值分别为 18 亿元、24.3 亿元、29.7 亿元，该三年我国反光材料的出口额分别为 10.8 亿元、14.6 亿元、17.8 亿元。（2）光学膜材版块 受我国规模不断扩大的消费电子市场吸引，以及 LCD 产业链盈利下行，我国制造加工的成本优势影响，越来越多的日韩、台湾地区的厂家将其液晶电视等产品交给中国企业代工或在中国设厂。目前我国已拥有 FDP 四大应用领域液晶电视、显示器、笔记本和手机的 50%以上加工制造/代工产能。全球 70%以上的液晶模组产能由中国大陆提供，全球 60%以上 LCD 背光模组在中国组装，我国已成为 TFT-LCD 产业全球生产基地。随着以平板电脑、智能手机、智能电视等为代表的新兴消费热点持续增长，未来一段时间，我国新型显示器用光学膜板块代替进口的市场规模将十分广阔。3.行业竞争现状 （1）反光材料版块 根据行业资料表明，中国几乎属于全球反光材料的制造基地，目前在国内从事各类反光材料的大小厂家约有数十家，但大多只是从事整个产业链中的某一个小环节的小规模企业，成规模气候的约只有十余家。尽管如此，像领航科技这样能全面掌握全产业链核心技术，具备从初始原料到下游成品全产业链贯通生产的仅有 2 家（据不完全统计）。另外，国内绝大部分反光材料企业只掌握玻璃微珠型反光材料生产技术，而微棱镜型反光材料生产技术目前仅有极少数企业掌握核心技术，领航科技即为其中之一。（2）光学膜材版块 虽然我国已是全球主要的 TFT-LCD 面板生产国，但由于背光模组上游关键材料组件如增光膜、扩散板、导光板等核心材料的技术门槛较高，目前市场上还主要为外国公司所垄断。增光膜方面，市场主要为美国 3M、韩国 MNTech、日东电工和五洋纸工（Goyo）等公司占据，3M 公司拥有多项增光膜技术专利，其产品占据全球增光膜市场 60%左右的份额，日东电工和韩国 MNTech、以及台湾也能够制造类似的增光膜，市场占有率在 20%以下。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 成都中节能领航科技股份有限公司 2016 年年度报告 17/117 1.技术优势。领航科技早在 2003 年就进入微结构光学材料的研发制造领域，经过多年的积淀和努力，目前公司已拥有独立的企业技术中心和专业的研发团队；拥有多项经权威机构鉴定具有国内领先水平的核心专利技术及专有技术；拥有现代化的工控设备及先进的品控系统；拥有在无机材料、高分子材料、热工技术、精密涂布技术、挤出成型工艺、光学设计等方面的核心技术人才，形成了公司特有的核心技术实力。2.资源优势。作为央企下属企业，领航科技拥有中国节能环保集团强大的品牌背景和资源平台，无论是资金实力、品牌影响力，还是企业运作和管理能力都是目前国内同行难以比拟的。3.规模优势。在反光材料领域，领航科技是目前国内能完全掌握行业核心技术，具备从原料制备、中间材料到下游成品自主生产的全产业链贯通的企业之一，由此带给企业的规模优势和成本优势十分显著。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 1.反光材料版块：新型节能反光材料早在国家发改委发布的产业结构调整指导目录(2005 年本)中就将其纳入鼓励类产业给予支持，同时也是国家西部大开发鼓励类产业目录项目。就全球市场而言，许多发展中国家现阶段尚处在引导消费阶段，许多发达国家也还处在标准制定或逐步推广阶段。2.光学膜材版块：电子基础材料和关键元器件“十二五”规划提出，“十二五期间我国平板显示器产业年均增长超过 30%，销售收入达到 1500 亿元，规模占全球比重由当前的 5%提升到 20%以上”。展望“十三五”，旺盛的市场需求将更有力推动光学膜板行业的发展，将更有利于公司核心业务的持续经营。3.作为央企投资的项目，在立项初期本身就对项目潜在的持续经营要素做了系统的评价和可行性研究分