831797_2016_爱乐祺_2016年年度报告_2017-04-23.pdf

北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 1 北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 2 公 司 年 度 大 事 记 2016年 01月 13日公司与石家庄学院签署校企合作协议共同培养早教专业人才；与北京天使之爱文化发展有限公司签订战略合作协议提升公司技术、品牌资源优势；与北京易迅商业管理有限公司签订战略合作协议提高公司运营服务、提升公司专家团队水平、提高公司技术研发水平；2016 年 5 月 31 日起，公司股票由协议转让变更为做市转让。做市商分别为：国都证券股份有限公司、红塔证券股份有限公司。本报告期内，公司因筹划重大资产重组事项，于 2016 年 6 月 16 日（星期四）开市起暂停转让，停牌期间公司积极与交易方进行磋商，但因在关键内容上未达成一致意向，经双方协商，基于目前推进重组条件尚未成熟，终止本次交易。公司股票于 2016 年 12 月 15 日起复牌。2016年 12月 22日公司获得了国家高新技术企业认定 2016年10月17日公司召开的第一届董事会第十八次会议，审议通过关于设立全资子公司霍尔果斯爱祥德教育咨询有限公司的议案、关于设立全资子公司莆田市爱祥德教育投资有限公司的议案。公司未来将通过该公司平台开展区域合作，创新业务模式，拓宽业务模式和业务渠道，培育新的利润点，进一步提升公司的品牌影响力和盈利能力。北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 3 目 录 公 司 年 度 大 事 记.2 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 财务数据及财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.26 第七节 融资及分配情况.28 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节 公司治理及内部控制.33 第十节 财务报告.37 北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 爱乐祺、公司、本公司 指 北京爱乐祺文化发展股份有限公司 爱乐祺厦门分公司、爱乐祺厦门、爱乐祺国际早教中心 指 北京爱乐祺文化发展股份有限公司厦门分公司 爱乐祺莆田分公司 指 北京爱乐祺文化发展股份有限公司莆田分公司 爱乐祺福清分公司 指 北京爱乐祺文化发展股份有限公司福清分公司 爱乐祺大兴区第一分公司、爱乐祺大兴亦庄爱乐祺国际早教中心 指 北京爱乐祺文化发展股份有限公司北京大兴区第一分公司 爱乐祺丰台分公司 指 北京爱乐祺文化发展股份有限公司丰台分公司 爱祥德教育咨询 指 新疆霍尔果斯爱祥德教育咨询有限公司 爱祥德教育投资 指 福建省莆田市爱祥德教育投资有限公司 北京远旭基金 指 北京远旭股权投资基金管理有限公司 国都证券做市专户 指 国都证券股份有限公司做市专用证券帐户 红塔证券做市专户 指 红塔证券股份有限公司做市专用证券帐户 蒙台梭利 指 为蒙氏教学方法的发明者 蒙氏活动 指 为根据蒙台梭利教育理论设计的适应婴幼儿智力开发的活动 早期教育、早教 指 根据学龄前婴幼儿（0-6 岁）的生长发育规律和敏感期的特点；从而进行有针对性的培养，为其多元智能和健全的人格打下良好的基础 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 监管办法 指 非上市公众公司监督管理办法 公司章程 指 北京爱乐祺文化发展股份有限公司章程 股东大会 指 北京爱乐祺文化发展股份有限公司股东大会 董事会 指 北京爱乐祺文化发展股份有限公司董事会 监事会 指 北京爱乐祺文化发展股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 本期 指 2016 年 1 月 1 日-2016 年 12 月 31 日 上年或上期 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 期初 指 2016 年 1 月 1 日 期末 指 2016 年 12 月 31 日 北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 6 【重要风险提示表】重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 监管风险 教育行业是政府控制较为严格的行业，政府教育政策的变化可能会为行业发展带来深远的影响。尽管国家相关法律法规及政策对学前教育进行了相应规定，但是我国早期教育培训服务行业没有被纳入到幼儿园的管理体系，也没有被教育部门纳入其监管范围之内，这样的现状导致早期教育培训服务行业处于一个没有监督和管理的尴尬境地。同时，国内尚未制定早期教育培训服务行业的行业标准，仍在探索阶段。由于行业缺乏法律监管、也没有统一的标准依循，各个企业的资金规模、场地大小、收费标准等方面都不尽相同。国内相关部门一直都在关注此问题，力争尽快确定国内早期教育培训服务行业标准。新的标准一旦确定，将会对公司的业务产生一定的影响。安全风险 早期教育培训服务行业主要面向的是婴幼儿群体，由于该类群体自身并没有安全防范意识和较强的自制能力，所以在服务提供过程中，可能会因为教学环境不当、食品卫生不达标、教师缺乏职业操守、安保措施不到位等原因造成婴幼儿人身伤害。另一方面，由于婴幼儿的自身免疫能力较弱，在婴幼儿聚集的早期教育培训服务机构可能会出现疾病的交叉传染问题，影响婴幼儿自身的身体健康。一旦出现了安全事件，将会对公司正常经营造成不利影响。经营用房产租赁风险 公司提供早期教育培训服务，对经营场所所在区域、位置、教室面积均有较高的要求。目前公司的经营场所均以租赁的方式取得，虽然公司已与出租方签订了书面的租赁合同，并明确约定了租赁期间，但若出租方因各种原因提前解除合同或到期后不与公司续租，公司将面临重新选址、装修、客户流失等问题，对正常经营产生不利影响。知识产权受侵害风险 早期教育培训服务行业来说，课程产品研发、设计体现了公司的创造力和核心竞争力，但市场上仿冒产品和侵犯知识产权现象却屡禁不止；许多优秀课程产品一旦推向市场，受到推崇之后，就可能出现其他商家恶意仿冒而导致侵犯知识产权的情况。公司的商标、教材以及其它知识产权对公司的存续发展十分重要。因此，随着公司业务规模不断扩大和品牌知名度的不断提高，公司将面临知识产权受到侵害的风险。连锁经营风险和快速扩张过程中的管理风险 公司采用的是连锁经营模式；伴随着公司新一轮扩张计划的实施，公司在管理上将面临新的挑战。例如出现中层管理断层或高层管理者管理水平不足以满足公司迅速扩张的要求；例如各实体教学园所（特别是加盟店）没有按照公司制度严格管理，而影响课程服务质量，则可能对爱乐祺整体品牌形象造成不利影响。北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 7 加盟模式带来的业务风险 公司由原有的直营业务模式增加了加盟模式，通过加盟店来扩大业务规模、稳步占领市场，提供专业细致的早期教育培训服务，形成持续性收入并获得利润，但如果加盟店没有按照公司制度严格管理而影响课程质量和服务质量，则可能对公司的整体品牌形象和业务经营造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京爱乐祺文化发展股份有限公司 英文名称及缩写 BEIJING ALEQI CULTURE DEVELOPMET CO.LTD 证券简称 爱乐祺 证券代码 831797 法定代表人 陈靖 注册地址 北京市东城区东四块玉南街 32 号 2 号楼 1101 室 办公地址 北京市东城区珠市口东大街 6 号珍贝大厦三层 主办券商 国都证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层、10 层 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张晓敏、李红芳 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通新世界广场写字楼 A 座 24 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张丽 电话 010-67073786 传真 010-67073786 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市东城区珠市口东大街 6 号珍贝大厦三层 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-13 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）P82教育行业 主要产品与服务项目 主要从事婴幼儿早期教育培训服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）26,266,700 做市商数量 2 控股股东 陈章德、陈靖 实际控制人 陈章德、陈靖 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 9 统一社会信用代码 91110101569482219X 否 北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 35,784,986.54 25,034,724.65 42.94%毛利率%58.71%59.27%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,535,130.26 7,381,988.57 42.71%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,501,165.46 6,219,252.42 68.85%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）22.53%26.91%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.46%22.67%-基本每股收益 0.40 0.37 8.11%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 67,830,757.34 52,671,590.21 28.78%负债总计 15,797,848.45 11,173,811.58 41.38%归属于挂牌公司股东的净资产 52,032,908.89 41,497,778.63 25.39%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.98 1.58-资产负债率%（母公司）23.29%21.21%-资产负债率%（合并）23.29%21.21%-流动比率 1.70 3.86-利息保障倍数 133.90 59.57-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 14,532,671.79 10,344,727.12-应收账款周转率-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%28.78%153.52%-营业收入增长率%42.94%103.44%-净利润增长率%42.71%2,300.02%-五、股本情况 北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 26,266,700 26,266,700 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 45,286.40 非经常性损益合计非经常性损益合计 45,286.4045,286.40 所得税影响数 11,321.60 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 33,964.8033,964.80 注：其他营业外收入和支出主要是员工管理费和晚交税金的滞纳金。北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司属婴幼儿早期教育培训服务行业，主要通过适宜的经营场所、优质的教学服务、高品质的教材教具、多情景的教学模式、标准化的管理运营，为婴幼儿提供服务。公司目前共设立分公司 6 家，子公司 2 家，加盟店 15 家，其中 6 家分公司已经开始营业，两家子公司暂未开展业务，加盟店已有 5 家开业。上述分支机构及子公司中共有 2 家幼儿园（截至本年报披露之日尚未办理完备案手续，未开业），1 家教育咨询机构，其余全部为早教中心。公司专为 0-6 岁婴幼儿提供学龄前教育培训服务的多元化发展公司，致力于全人格的塑造，打造中国学前教育领导品牌！最适合中国儿童的一体化学龄前教育机构！爱乐祺母公司下设业务有：爱乐祺早教运营及品牌加盟、爱乐祺幼教管理;是真正涵盖了中国 0-6 岁婴幼儿一体化的教育服务机构。公司以入园缓释课程为核心，市场定位准确，经营管理水平较好，在财务上体现为毛利率、净利率较高，现金流也较为充裕，在同类早教中心中具有较强的竞争力。根据对于行业的分析，并综合考虑如下方面的因素：传统意义上的早教中心，主要是以家长陪同的亲子课程为主，而爱乐祺是以入园缓释课程为核心课程的托幼早教定位；在行业属性上，精准聚焦，已经领先。有望成为引领行业标准的龙头品牌！托幼早教，指的是从人出生到幼儿园以前阶段的教育。是学龄前教育中早期教育的分支组成部分。意指家庭教育通过托幼早教的模式，帮助幼儿顺利过渡到幼儿园教育。托幼早教中心，由中国学前教育领导品牌“爱乐祺”提出的全新的早教新概念。是中国传统托儿所结合欧美国家传统 NERSERY；本土化的教学服务场所。托幼早教中心是专门养育和教育 1.5 岁至 4 岁幼儿；通过游戏教学的模式，全面促进幼儿学习能力、组织能力、交往能力、专注力、领导力等综合能力发展的场所。公司凭借坪效模式的打造，解决行业痛点：周内场地使用率。填补早教中心和幼儿园之间：市场空白点。营造超高利润的同时，符合资本市场的相关需求。爱乐祺以其突破性的商业模式与独特的教育理念，北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 13 受到来自社会和资本市场的热捧。并于 2015 年，挂牌新三板，成为“中国早教第一股”；证券代码 831797。爱乐祺的教育理念致力于，对于健全人格的塑造和养成，爱乐祺教研团队自主研发的进阶式入园缓适课程；是目前国内市场的空白，上过此课程，比没上过此课程，早适应幼儿园生活 3 个月；国家教育学会“十一五”、“十二五”科研重点课题；占月收入构成的 60%以上；爱乐祺教研团队自主研发课程具备业内权威唯一性；多媒体课件已经获得国家高新技术资质认证。年龄段 课程 服务内容 亲子教育 0-3 亲子课程 早教班 托儿教育 1.5-4 一般没有 托管服务+课程 幼儿园教育 3-6 周岁 有 基础教育 报告期内，公司采用直营早教中心的基础上，增加了两个业务发展模式：直营幼儿园业务和早教的招商加盟业务。直营园所方面：采取单店深度经营的战略，采用“亲子+全托+高端幼儿教育”的模式，将周一至周日、早上 8:30 到晚上 19:30 的有效时间全部有效利用起来，从而大大的提高了单园所坪效比，进而有效提升了利润率水平。另一方面，公司通过 5 年的运营，已完成了市场开拓、选址装修、岗位技能、客户服务、会员管理、应急事件、日常管理等各个环节的标准化，从而为下一步的扩张奠定了基础。加盟模式方面：已适度放开加盟模式，进行试点尝试，经过 1-2 年的尝试后，公司也已完善了加盟体系，通过类直营、加盟+管控+培训模式进行异地扩张，将加盟商作为我们的客户，保证加盟商能够盈利。对外合作上，与石家庄学院、北京天使之爱文化发展有限公司、北京易迅商业管理有限公司签订人才、战略合作协议提高公司运营服务、专家团队水平、技术研发水平；通过设立全资子公司莆田市爱祥德教育投资有限公司、霍尔果斯爱祥德教育咨询有限公司，进一步扩大公司品牌的市场影响力。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期内公司在原有的直营业务模式基础上增加了加盟模式，收入来源较 2015 年度发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：在公司董事会领导下，管理层加大规范管理、建章立制，积极创新、求真务实，基本的完成了公司董事会布置的 2016 年工作任务。北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 14 1、经营成果与资产状况 报告期内，公司总体经营状况保持盈利，实现营业收入 3,578.50 万元，较上年同期增长 42.94%；实现净利润 1,053,51 万元，较上年同期增加 42.71%。截止 2016 年 12 月 31 日，公司股本 2,626.67 万元，资产总额为 6,783,08 万元，净资产 5,203.30 万元，加权平均净资产收益率 22.53%，负债总额为 1579.78万元。2、业务开展情况 公司目前开展业务为爱乐祺国际早教中心、爱乐祺早教招商加盟；报告期内，公司的主营业务以爱乐祺国际早教中心为核心。（1）2016 年，公司设立全资子公司霍尔果斯爱祥德教育咨询有限公司、莆田市爱祥德教育投资有限公司。公司未来将通过该公司平台开展区域合作，创新业务模式，拓宽业务模式和业务渠道，培育新的利润点，进一步提升公司的品牌影响力和盈利能力。（2）2016 年 01 月 13 日公司与石家庄学院签署校企合作协议共同培养早教专业人才；与北京天使之爱文化发展有限公司签订战略合作协议提升公司技术、品牌资源优势；与北京易迅商业管理有限公司签订战略合作协议提高公司运营服务、提升公司专家团队水平、提高公司技术研发水平。3、研发投入情况 报告期内，公司持续增加课程管理、办公管理、客户管理系统研发等研发投入，累计投入 1,532,433.81元。4、内部管理情况（1）报告期内，为实现公司做专做透运营本身，其课程产品管理、公司办公程序管理、集团化物资立项管理、人力资源管理等均实现工具化管理，加强公司的扩充复制管理成功率。（2）报告期内，公司通过 CRM 客户管理系统，加强对财务指标确认收入与客户追踪流程化信息供给。（3）报告期内，随着单体园所数量规模的不断增加，市场的占有率和影响力不断提升，公司品牌逐步被公众所熟知。5、重大资产重组情况 本报告期内，公司因筹划重大资产重组事项，预备并购幼儿园。公司于 2016 年 6 月 16 日开市起暂停转让，停牌期间公司积极与交易方进行磋商，但因在关键内容上未达成一致意向以及国家相关监管细则未明确办理流程，经双方协商，基于目前推进重组条件尚未成熟，终止本次交易。公司股票于 2016 年 12月 15 日起复牌 报告期内公司主营业务未发生变化。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 35,784,986.54 42.94%-25,034,724.65 103.44%-营业成本 14,775,179.67 44.89%41.29%10,197,215.44 46.09%40.73%毛利率 58.71%-59.27%-管理费用 5,891,653.31 62.43%16.46%3,627,144.79 14.72%14.49%销售费用 1,946,365.03 11.55%5.44%1,744,788.45 41.39%6.97%财务费用 209,696.41-32.18%0.59%309,205.22 203.94%1.24%营业利润 12,544,433.88 50.10%35.06%8,357,270.01 1,938.94%33.38%营业外收入 52,536.76-96.61%0.15%1,549,781.31 94,853.36%6.19%营业外支出 7,250.36-0.02%-净利润 10,535,130.26 42.71%29.44%7,381,988.57 2,300.02%29.49%北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 15 项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、报告期内，营业收入较上年同期增 42.94%，主要原因是（1）随着市场的占有率和影响力不断提升，公司品牌逐步被公众所熟知。报告期内，缴费学员总数（总人数）较上期增长较大；（2）报告期内，公司根据市场需要，增加了园所的培训课程种类，使对应的培训费用有所增加；（3）2015 年底新开了分店，2016 年 1 月份开始正式营业，为 2016 年的提供收入支撑导致课时费收入有所增加；（4）2016 年度公司尝试加盟合作模式，取得加盟费收入 3,641,937.86 元；2、报告期内营业成本较 2015 年度增加 44.89%，主要原因是（1）随着公司入园人数及课时增多，公司员工人数的相应增加，同时员工薪酬较 2015 年度有所增长；（2）2015 年底新开分店店在 2016 年开始运营，导致新店运营成本的增加；（3）2016 年度，公司在北京东城、丰台，福建莆田、福清，四家原有门店 LOGO 升级装修改造完工，在本年末形成摊销费用，导致公司营业成本较去年增加；3、报告期内管理费用较去年增长 62.43%，要原因是（1）因整体规模不断扩大，所需要的管理人员增多且薪酬水平较 2015 年有所提高，导致管理人员薪酬较去年增加 45 万；（2）公司成立了独立的课程研发部门和技术研发部门，协同完成了课程互动系统的研发和测试，2016 年度研发费支出较 2015 年度增长 119.51 万元；4、报告期内公司财务费用较 2015 年度下降 32.18%，主要原因系 2016 年度利息支出较去年减少 7.4万以及利息收入较 2015 年度增加 1.3 万所致；5、报告期内公司营业外收入较 2015 年减少 96.61%，主要原因是 2015 年度公司获得 150 万元的政府补助，而本年未获得政府补助所致。6、报告期内公司营业利润和净利润较 2015 年大幅增加，主要原因是公司毛利率与 2015 年基本持平，而 2016 年度公司营业收入较 2015 年大幅增加所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 35,784,986.54 14,775,179.67 25,034,724.65 10,197,215.44 其他业务收入-合计合计 35,784,986.5435,784,986.54 14,775,179.6714,775,179.67 25,034,724.6525,034,724.65 10,197,215.4410,197,215.44 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本本期收入金额期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%课时收入 32,135,037.68 89.80%24,981,714.01 99.80%加盟费 3,641,937.86 10.18%-其他收入 8,011.00 0.02%53,010.64 0.20%合合 计计 35,784,986.5435,784,986.54 100.00%100.00%25,034,724.6525,034,724.65 100.00%100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、课时收入增加主要原因是（1）随着公司的规模不断扩大，市场的占有率和影响力不断提升。报告期内，缴费学员总数（总人数）较上期增长较大。（2）公司根据市场需要，增加了园所的培训课程种类，使对应的培训费用有所增加；（3）2015 年底新开了分店，2016 年 1 月份开始正式营业，为 2016 年的提供收入支撑导致课时费收入有所增加；2、加盟费收入较去年增加 364.19 万元：主要是 2016 年度，公司为扩大品牌影响力、提升市场占有率，从而建立品牌连锁优势，开展了招商加盟业务。并提供综合完善的运营管理培训和课程管理服务，根据合同协议收取确认款项后所致。北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 16 （3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 14,532,671.79 10,344,727.12 投资活动产生的现金流量净额-40,736,394.24-6,254,692.73 筹资活动产生的现金流量净额 4,985,266.67 21,705,218.75 现金流量分析：现金流量分析：1、现金流增长的主要原因：因为企业收入的增加导致经营活动现金流增长；2、投资活动现金流同比增长：报告期内，公司对原有的门店进行了装修改造升级，公司新增的门店进行运营装修，其中购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金大幅增长所致。3、筹资活动同比降低：上年有新增投资款 2360 万，本年未发生，故筹资活动同比降低；（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 合计合计 -注：报告期内，公司学员均为个人，客户极为分散，销售金额较为平均且相近，单一客户销售额较小，故公司不披露客户情况。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京中和珍贝科技有限公司 523,125.00 27.98%否 2 北京君天首业商贸有限公司 388,793.00 20.79%否 3 北京金仓厚德房地产经纪有限公司 279,134.00 14.93%否 4 厦门公交集团有限公司 131,370.00 7.02%否 5 福建省侨乡建设投资有限公司 57,500.00 3.08 否 合计合计 1,379,922.00 73.80%-注：公司与上述供应商的发生的业务往来主要为房屋租赁。（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,532,433.81 337,379.65 研发投入占营业收入的比例 4.28%1.35%专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：报告期内，公司成立了独立的课程研发部门和技术研发部门，主要自主研发培训课程，以及进行课北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 17 程智能化系统的研发和测试。研发投入主要是参与人员的薪酬成本及部分的硬件设施成本。公司于 2016年 12 月 22 日取得国家高新技术企业证书，研发项目立项 16 项，已完成 16 项，并已全部进行成果转化，取得项目相关收入；已取得知识产权证书（软件著作权）16 件。2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 20,113,685.35-51.30%29.65%41,332,141.13 166.03%78.47%-48.82%应收账款-存货-长期股权投资-固定资产 3,458,384.72 334.45%5.10%796,036.84 74.52%1.51%3.59%在建工程-短期借款 5,000,000.00 900.00%7.37%500,000.00-77.48%0.95%6.42%长期借款-资产总计 67,830,757.34 28.78%-52,671,590.21 153.52%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金的减少主要是本年对门店进行全面装修升级改造，支付装修款所致，及新增采购固定资产所致；2、固定资产的增加主要系公司门店重新装修改造，采购的空调，厨具、家具等办公设备所致；3、短期借款的增加主要是 2016 年度公司向杭州银行股份有限公司北京石景山文创支行申请借款 500万所致。3、投资状况分析、投资状况分析（1 1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 1、莆田市爱祥德教育投资有限公司，注册资本为 100 万元，公司持股比例 100%，实收资本为 0 元，成立时间：2016 年 12 月 19 日，营业范围：对教育行业进行投资；教育信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截止本报告期末，公司尚未开展具体业务。2、霍尔果斯爱祥德教育咨询有限公司，注册资本为 500 万元，公司持股比例 100%，实收资本为 0元，营业范围：信息技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；教育咨询；组织文化艺术交流活动（不含营业性演出）；文艺创作；会议服务；承办展览展示活动；企业管理咨询；销售文化用品、工艺品、玩具、日用品；企业策划；经济贸易咨询；电脑动画设计；设计、制作、代理、发布广告；摄影扩印服务；零售图书、音像制品；广播电视节目制作、学前教育产品的研发、销售和推广。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动）截止本报告期末，公司尚未开展具体业务。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财、委托贷款、衍生品投资情况。（三）（三）外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 政策面：十八大以后，党中央提出了加大教育和科技的改革力度，要求“深化教育领域改革”，强调“鼓励社会力量兴办教育”。为发挥市场在资源配置中的决定作用，大力鼓励民间或民营资本进入教育领域，践行“科学发展、以法治国”的大政方针，近年来国家相继出台了 一系列关于民办教育方面政策措施：2016 年 11 月，十二届人大常委会第二十四次会议审议了关于修改民办教育促进法的决定，北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 18 正式表决通过了关于修改民办教育促进法的决定。本次民促法修法的核心是：民办教育机构的营利性和非营利性的分类管理。明确了民办学校可以自主选择营利性或非营利性，而不是模糊处理。这对于教育企业在资本市场的发展具有重大的意义；2017 年 1 月 19 日，国务院印发国家教育事业发展“十三五”规划，强调要 促进和规范民办教育发展，鼓励社会力量和民间资本以多种方式进入教育领域，提供多样化教育产品和服务。经济面：2013 年我国正式开始实施单独二胎政策，2016 年开始实施全面二胎政策，相对应的现象是，2014 年出生人口 1687 万人，人口出生率结束了连续 14 年的下滑，首次迎来向上的拐点。2016 年更是达到了 1786 万，是最近十年以来的最高峰。另一方面，随着我们居民收入水平的不断提高，家庭用于早教的费用也在不断上升，但总体而言，我们的早教渗透率仍然仅有 10%左右，不足发达国家水平的二分之一。2016 年我国 0-3 岁婴幼儿人口数约为 6000 万。最保守按照 10%的渗透率，每年 2.4 万元来计算，年行业空间为：0.6 亿2.4 万10%=1440 亿元。因此早教行业面临着巨大的发展空间。商业面：能够将早教做成可持续盈利的企业比较少，主要是因为早教行业无法将产能利用率有效提升，很多企业提供的课程也是过时、不符合中国宝宝特点的课程，从而影响了收入可持续提升和净利润的可持续提升。行业需要提供特色课程、特色服务、特色模式的企业，满足教育、又能满足商业化的教育企业必将在行业中大放异彩。2、幼儿园行业 目前行业呈现极度分散的格局。在幼儿园所数量急剧增长的同时，幼儿园教育总体水平还不高，幼儿园品牌林立，市场集中度低。大部分幼教机构规模小、粗放经营、管理落后，幼儿园行业的整合与品牌化发展将是大势所趋。以福建省为例，2015 年民办幼儿园数量 5,449 所，是公办的两倍多，但比较优质的、有影响力的幼儿教育品牌很少。随着民办教育促进法修订的临近，教育资产营利性的问题有望解决，教育资产证券化成为可能。高端园、特色园将成为民营资本发力的重点方向。在国家大力发展普惠园的大背景下，差异化竞争将帮助民营幼儿园迅速建立口碑和品牌。最好的一代遇到最好的产业：全面二胎叠加婴儿潮，在 80 后 90 后父母观念革新，消费升级；相关政策法规逐步开放等多重利好因素的推动下，幼儿教育在未来几年将迎来黄金发展期。（四）（四）竞争优势分析竞争优势分析 1、场地利用率高 公司紧紧围绕解决行业痛点“坪效比”，即教室的重复利用率，公司通过周一至周五，上午班、下午班：入园缓适课程（1.5-4 岁）；周一至周五，下午 5:30-7:30：大龄段选修课程（3-6 岁）；周六、日：育动乐课程（4-36 月）主题活动时间；日常全天：水中早教课程分配实现教室的重复利用率。从而解决了传统早教行业的商业化难点（做早教、不赚钱），并且获得了高于同行业的净利润水平。2、聚焦核心关键产品，不可复制的核心课程 公司核心教研团队经过与一线学前教育专家、机构共同探讨，借鉴蒙台梭利早期教育理念精髓和“多元智能”理论，创造性的设计了进阶式入园缓适课程，弥补了早期教育和幼儿园之间的空白地带。通过理论与实践的结合，公司首创国内中式教育与西式教育相结合的教学模式教学中注重对婴幼儿礼仪教学、规则、秩序感的培养，同时也突出对其个性、自我、创造性的培养。公司还通过课程和教师队伍的本土化，使课程的设置有效地适应区域自身的特色。目前行业的早教课程缺乏标准化，公司自主研发的课程进阶式入园缓适课程是中国教育学会“十一五”、“十二五”、“十三五”重点研究课程。3、单店运营模式的标准化管理及其深度发展的复制模式 根据公司自出研发的 13 项细分管理流程要求：选址标准要求及考核、装修标准要求及考核、硬件配置标准要求及考核、人员配置标准要求及考核、CRM 客户管理系统使用标准及考核、APP 客户移动端管理系统使用标准及考核、水中早教馆配置标准要求及考核、教学用品配置标准要求及考核、课程培训督导标准要求及考核、课程盒子使用标准要求及考核、管理岗位考核要求及证书标准、人事岗位配备及北京爱乐祺文化发展股份有限公司 2016 年年度报告 19 薪酬绩效标准和爱乐祺国际早教中心倒计时 100 天进度表，并去除节数制课时收费，以季卡、半年卡、年卡收费形式出现，以“天”为单位自动确认课时（每日 0:01 开始）收入方式结合，实现单店运营模式的标准化管理及其深度发展的复制模式。4、极致健全的运营管理体系 公司引进先进的管理理念，组建了“四人团队”营销管理模式。“四人团队”独立运作、专业化分工，共同完成公司课程的推广、销售、服务。实现一线人员内循环“造血”保障快速复制。管理岗位预备制，随时保障成功复制单店模式。5、阵地战以应对竞争 早教行业受互联网冲击较小，仍属线下门店和体验比较重要的行业，因此在人口密