831777_2016_丽晶光电_2016年年度报告_2017-04-16.pdf

丽晶光电 2016 年年度报告 1 丽晶光电 NEEQ:831777 杭州丽晶光电股份有限公司 Hangzhou Lijing Photoelectric Co.,Ltd 年度报告 2016 丽晶光电 2016 年年度报告 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 9 月初，公司的股权结构发生了变化。公司原三名股东通过全国中小企业股份转让系统，以协议转让的方式将公司共计 25%的股份转让给杭州金诚文化集团有限公司。目前，公司的控股股东、实际控制人尚未发生变化。2016 年公司通过了 ISO9000 认证、通过了 KS搬迁审核、和安全生产标准化审核，多款产品通过了出口国所在地的产品认证。丽晶光电 2016 年年度报告 3 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 丽晶光电 2016 年年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期末 指 2016 年 12 月 31 日 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 律师事务所 指 京衡律师事务所 会计师、会计师事务所 指 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、财通证券 指 财通证券股份有限公司 新三板、股转系统、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 杭州丽晶光电股份有限公司 管理层 指 杭州丽晶光电股份有限公司董事以及高级管理人员 总经理 指 杭州丽晶光电股份有限公司总经理 监事会 指 杭州丽晶光电股份有限公司监事会 董事会 指 杭州丽晶光电股份有限公司董事会 股东大会 指 杭州丽晶光电股份有限公司股东大会 公司、丽晶光电、股份公司 指 杭州丽晶光电股份有限公司 SUNSEA 指 SUNSEAINDUSTRIAL CO.LTD 丽晶光电 2016 年年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人控制不当的风险 公司的实际控制人为陶加华和姚万钧，截至年报披露日，合计持有公司 68.18%的股份，形成对公司的绝对控制权。有限公司成立之初，陶加华担任有限公司执行董事兼总经理；2007 年 8 月，有限公司重新选举陶加华为执行董事，聘任姚万钧为总经理，直至股份公司设立。股份公司设立后姚万钧担任公司的董事长，陶加华任副董事长，且陶加华与姚万钧签署了一致行动协议，约定在公司的经营管理、股东大会决议、董事会决议等事项上保持一致行动。无论是在有限公司阶段还是股份公司阶段，陶加华和姚万钧都能够对公司的生产经营施加重大影响，能够通过股东大会、董事会决定公司的经营管理决策及管理人员的选任。陶加华和姚万钧可能利用其控制地位对本公司的管理层人员选任、生产经营决策、股利分配政策和兼并收购活动等造成重大影响，存在损害少数股东利益的可能，其行为也可能会对公司的整体利益造成损害。2、应收账款回收风险 公司 2016 年末、2015 年末、2014 年末应收账款余额占当年营业收入的比重分别为 27.9%、16.5%、20%，占比较大。这主要由公司销售模式和客户特点决定的，公司销售主 丽晶光电 2016 年年度报告 6 要是出口外销，客户大多是国外灯具公司，因此外汇收款到账周期较内销长。随着公司未来业务规模的扩大，应收账款还会相对的增加，公司仍存在不可预见的应收账款无法收回而产生坏账的风险。3、出口政策变化风险 2013 年以来，美国、日本、以色列等国相继实施了 LED产业相关的重要标准。如美国公布了家电标签规则的修正案，制定了 LED 灯新的标签要求；日本对市场销售的 LED 灯泡及 LED 电灯器具纳入电气用品安全法管制对象，须加贴圆形 PSE 标志，其技术标准也进行了更改；2013年 9 月 1 日起，欧盟关于定向灯、LED 灯及相关设备的生态设计要求正式进入第一阶段，产品的能效要求、功能要求以及信息要求需满足新规。海外多个国家相继提高了标准门槛，但我国不少 LED 灯具生产企业对各国相继出台的标准不了解不重视，仅按客户样品生产，存在极大的出口风险。公司将切实增强质量风险意识，严格按照进口国标准设计制造产品，不盲从客户要求，避免因小失大；同时密切关注其他国家行业动态，建立获取国外标准及技术性贸易措施的渠道和机制，做好标准收集工作，熟悉新标准的规范要求。4、产品价格下滑的风险 LED 行业属于新兴行业，技术进步明显，产品更新换代迅速，在生产成本逐年降低的同时，产品价格也出现了下降的趋势，这也是半导体元器件行业的普遍规律。报告期内，虽然由于产品升级及产品结构变化，公司的主要产品平均销售价格有所增加，但产品单位能效的折算价格呈逐年下降趋势。公司产品的价格主要由市场供求关系决定，在同期原材料价格降低、公司规模效应作用下，公司产品的单位固定成本降低，公司能在一定程度上保持相对高的毛利率水平，但市场竞争加剧及技术进步仍有可能导致产品价格进一步下降，从而对公司业绩造成不利影响。5、货币汇兑风险 公司主要客户为国外经销商，出口售合同均采用美元结算。2014 年、2015 年、2016 年公司汇兑损益分别为-126471.43 元、-720017.72 元和-617962.14 元，同期公司净利润分别 为952503.32 元、258473.5 元和-799,711.64 元，汇兑损益绝对值占净利润的比重为 13.28%、278.57%和 77.3&，报告期内汇兑损益对公司业绩产生了一定的影响。公司出口规模预计将进一步扩大，如公司不采用任何金融避险工具，则汇率波动可能会对公司经营业绩产生不利的影响。公司将采取提前或推迟结算、利用金融工具进行回避、通过银行提供的外汇结构性存款业务来实现大额资金的保值增值等手段来应对货币汇兑风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 本年度较上一年度减少的风险：对单一客户依赖的风险。变动原因：公司在 2015 年和 2014 年对关联方 SUNSEA INDUSTRIAL CO.LTD 公司的销售收入占总营业收入的比例分别为 75%和 73%占比较大，主要原因是工业产品进入韩国市场需要进行企业 KS 认证和产品 KC 认证等一系列认证程序，存在较高的进入壁垒，且韩国市场内灯具行业发展较为成熟，市场为几大经销商垄断，销售渠道的建 丽晶光电 2016 年年度报告 7 立需要较长时间和较大精力。SUNSEA 公司是韩国三大灯具销售商之一，拥有成熟的销售渠道且占据较大市场份额，公司多年来与 SUNSEA 公司建立了稳定良好的合作关系，保证了公司产品在韩国市场的销售连年增长。同时公司也积极开拓中东、南美洲、中美洲、北美洲的市场，以逐步降低对大客户的依赖，但公司仍然存在对单一客户依赖的风险。2016年度原关联方SUNSEA INDUSTRIAL CO.LTD 公司，因经营不善，亏损倒闭，目前与公司发生业务关系的主要的韩国客户是 SIGMA LED CO.,LTD，2016 年度公司对 SIGMA LED CO.,LTD 的销售收入占总营业收入的比例分别为 41.35%，占比大幅下降。故不存在对该客户依赖的风险。丽晶光电 2016 年年度报告 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州丽晶光电股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou Lijing Photoelectric Co.,Ltd 证券简称 丽晶光电 证券代码 831777 法定代表人 姚万钧 注册地址 浙江省杭州市余杭区临平街道兴国路 386 号 办公地址 浙江省杭州市余杭区临平街道兴国路 386 号 主办券商 财通证券股份有限公司 主办券商办公地址 浙江省杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201，501，502，1103，1601-1615，1701-1716 室 会计师事务所 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王何成 王晶 会计师事务所办公地址 杭州市下城区朝晖路 168 号钛合国际大厦 1 号楼 1408 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 黄国华 电话 13750873487 传真 0571-89193121 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省杭州余杭区临平街道兴国路 386 号 311100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 1 月 14 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C 制造业中的 C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 LED 灯和节能灯等电光源产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,000,000 做市商数量 0 控股股东 姚万钧、陶加华 实际控制人 姚万钧、陶加华 丽晶光电 2016 年年度报告 9 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91330100770843012P 是 税务登记证号码 91330100770843012P 是 组织机构代码 91330100770843012P 是 丽晶光电 2016 年年度报告 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 37,295,858.17 29,085,064.21 28.23%毛利率%15.25%13.59%-归属于挂牌公司股东的净利润-799,711.64 258,473.50-409.40%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-650,082.99-1,223,101.84-46.85%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-7.66 2.41-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-6.23-11.42-基本每股收益-0.08 0.03-366.67%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 26,011,847.39 20,190,416.46 28.83%负债总计 15,969,589.13 9,348,446.56 70.83%归属于挂牌公司股东的净资产 10,042,258.26 10,841,969.90-7.38%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.00 1.08-7.41%资产负债率%（母公司）61.39 46.30-资产负债率%（合并）61.39 46.30-流动比率 1.49 1.83-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,288,003.41 850,201.17-604.35%应收账款周转率 4.42 3.81-存货周转率 5.17 4.04-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%28.83-34.04-营业收入增长率%28.23-42.76-净利润增长率%-409.40-72.86-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000.00 10,000,000.00 0%计入权益的优先股数量-丽晶光电 2016 年年度报告 11 计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-371,978.65 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 260,700.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-38,350.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 -149,628.65 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 -149,628.65 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上上年同期年同期）上上上上年年期末（期末（上上上上年同期年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 无 丽晶光电 2016 年年度报告 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 按照中国证券监督委员会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为C 制造业中的 C38 电气机械和器材制造业。按照国家统计局颁布的国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业为 C387 照明器具制造中的 C3871 电光源制造。公司的主营业务为 LED 灯和节能灯等电光源产品的研发、生产和销售。主要产品按照研发与销售特点可以分为两类，一类为标准化产品，采用“渠道建设-产品设计-产品生产-产品销售”的商业模式；另一类为定制化产品，采用“客户需求技术沟通-产品设计-产品生产-产品销售”的商业模式。公司业务立足于绿色节能电光源制造行业，致力于为国内外的专业渠道客户和经销商提供标准化及定制化两类高质量、高性能的节能灯具和 LED 应用产品及解决方案。公司基于对照明产品技术发展的准确判断和对客户定制需求的精准把握，与科研院所或高校等研发机构密切合作，由公司研发部门设计出具有很强针对性和经济性的绿色节能光源,依托公司长期积累的节能灯和LED灯制造的成熟技术和经验，开发出各类具有自主知识产权、技术领先并且能够有效满足客户特定需求的灯具，经过工业试验和行业检测反复验证后，进入批量生产流程。公司在光源制造行业具备多年的经验积累，建立了良好的销售渠道。尤其在海外市场已建立一定的优势。以韩国市场为例，2016 年之前公司与韩国最大的灯具经销商 SUNSEA 合作长达近十年，建立了紧密的合作关系，通过过硬的产品品质和完善的售后技术支持在韩国灯具市场上深受消费者信赖，为其代工的 SIGMA 品牌具有较高的客户忠诚度，进一步保证了公司经销商资源的稳定性与持续性。从 2016 年开始，公司在韩国的主要客户变为 SIGMA LED CO.,LTD，该公司刚成立不久但收购了 SUNSEA INDUSTRIAL CO.LTD 的品牌和客户市场资源，公司与 SIGMA LED CO.,LTD 从 2016年开展合作今后将进一步深入合作。此外，公司已在中东、南美洲等地逐步建立自己的经销渠道，为进一步开发国际市场奠定了良好的基础。公司通过产品经销商渠道或贸易商代采的销售模式将产品销售给客户，受益于国际贸易渠道及技术含量较高的 LED 灯业务，公司并为客户提供优质的后续服务，进而获得持续增长的收入、利润和现金流。报告期内，公司商业模式没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 丽晶光电 2016 年年度报告 13 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年公司营业收入为 3730 万元，归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-65 万元。利润与上年同期相比大幅下滑，营业收入主要收入来自以下几个国家，其中韩国 1759 万元，秘鲁 1028万元、印度、也门、孟加拉、迪拜等市场销售额约为 972 万元。2016 年公司以年初制定的经营计划为指引，对内完善企业经营管理体系，加强员工管理、通过了ISO9000 认证、通过了 KS 搬迁审核和安全生产标准化审核，多款产品通过了出口国所在地的产品认证。对外销售部积极开拓海外市场，参加国内外各照明展会；同时公司努力调整产品结构，加大了新产品研发方面的投入，通过加大新产品的开发力度和产品技术改进工作，迎合市场需求，并持续降低产品的生产成本，改善生产技术和生产环境，从各方面提高公司的综合竞争力。但伴随着国内外的经济不景气，下游产业的需求萎缩，行业竞争加剧，公司主要产品价格波动，研发成本投入增加，设计阶段对质量的把控上出现问题，导致产品售后的服务费用增加，并且新产品的开发进度周期变长，从短时间内不能满足客户的需求，从而导致公司 2016 年度净利润呈现亏损状态。由于上年公司收到政府补助 220 万元，因此整体上看公司 2016 年从利润下滑很明显，但公司经营状况良好，公司将迎来更健康发展。接下来公司通过生产线的技改，对生产管理工作的进一步加强，改进生产设备，努力提高生产效率，降低企业生产成本，优化采购链，积极引进专业技术人员加强新产品研发力度和进度，控制产品质量、加强海内营销，开拓国内外市场客户等措施，以改善 2017 年的企业营业收入和盈利情况。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 37,295,858.17 28.23%100.00%29,085,064.21-42.76%100.00%营业成本 31,606,904.92 25.75%84.75%25,133,777.94-40.44%86.41%毛利率 15.25%-13.59%-管理费用 5,498,367.84 19.63%14.74%4,596,026.59-21.16%15.80%销售费用 772,119.85-19.66%2.07%961,080.23-9.58%3.30%财务费用-602,785.68 28.16%1.62%-839,045.41 1128.03%2.88%营业利润-905,931.71 43.95%-2.43%-1,616,206.59-213.11%-5.56%营业外收入 260,700.00-88.18%0.70%2,206,039.42 1250.92%7.58%营业外支出 410,328.65 122.85%1.10%184,127.60 14785.01%0.63%净利润-799,711.64-409.40%-2.14%258,473.50-72.68%0.89%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业利润：报告期内，公司营业利润比上年增加了 710,274.88 元，增长幅度为 43.95%。变动的主要原因是在报告期内 LED 灯市场渐趋火热，呈现蓬勃发展的趋势。在 LED 灯日趋流行的大环境下，公司 LED灯销售收入增长了 15,190,201.35 元，而成本只增加了 12,786,364.71 元，主营业务收入提高以及成本管控的加强促进了营业利润的增长，此外销售费用也下降了 188，960.38 元，虽然管理费用和财务费用也有所提高，但其数额相对较小，对营业利润的影响不大。2、营业外收入：报告期内，公司营业外收入较上年减少了 1,945,339.42 元，减少幅度为 88.18%。变动 丽晶光电 2016 年年度报告 14 的主要原因是公司在上一个报告期内收到浙江省科技型中小企业财政补贴收入和股份制改造奖励合计达2,086,539.17 元，而本期收到的各项补贴数额较小。3、营业外支出：报告期内，公司营业外支出比上年增加了 226,201.05 元，变动比例为 122.85%，变动的主要原因是公司在报告期内存在固定资产处置损失 371,978.65 元，比上一个报告期的固定资产处置损失高出 347,285.15 元。4、净利润：报告期内，公司净利润比上年减少了 1,058,185.14 元，下降幅度为 409.40%；变动主要原因是公司报告期内营业外收入减少了 1,945,339.42 元，而营业外支出增加了 226,201.05 元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 37,084,891.85 31,574,676.92 28,883,504.63 24,932,991.44 其他业务收入 210,966.32 32,228.00 201,559.58 200,786.50 合计合计 37,295,858.17 31,606,904.92 29,085,064.21 25,133,777.94 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%节能灯 12,810,526.62 34%19,799,340.75 68%LED 灯 24,274,365.23 65%9,084,163.88 31%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：1、主营业务收入：报告期内，公司的主营业务收入变动比例为 28%，变动的主要原因是 LED 灯市场需求增大，LED 灯的销售订单增加，销售收入与上一个报告期相比增加了 15,190,201.35 元。2、节能灯的销售收入：报告期内，公司的主营业务之一节能灯的销售额下降了 6,988,814.13 元，与上一个报告期相比下降了 35%，主要原因是随着 LED 灯市场的需求增加，公司产品结构进行了优化调整，生产重点转移到 LED 灯的生产。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-4,288,003.41 850,201.17 投资活动产生的现金流量净额 2,845,551.72-1,612,955.97 筹资活动产生的现金流量净额 1,076,430.02 0.00 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内，公司的经营活动产生的现金流量净额减少了 5,138,204.58元，与上一报告期相比降低了 604%，主要系报告期末公司部分订单尚未回款。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司的投资活动产生的现金流量净额增加了 4,458,507.69元，与上一报告期相比增加了 276%。3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司的筹资活动产生的现金流量净额增加 1,076,430.02，主要原因是收到公司股东借款 1,080,000 元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 SIGMA LED CO.,LTD 17,126,592.90 38.57%否 2 INVERSIONES LIAO XU SA 11,249,869.25 25.34%否 3 AL-RAMAH FOR INVESTMENT AND COMMERCE 2,190,091.35 4.93%否 4 CEMON ELECTRICAL MANUFACTURING CO 1,824,197.91 4.11%否 5 ME WORLD 1,673,643.24 3.77%否 合计合计 34,064,394.65 76.72%（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 丽晶光电 2016 年年度报告 15 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江西合力照明电器有限公司 2,422,834.80 7.91%否 2 临安亚光照明有限公司 3,175,383.10 9.06%否 3 常州市亮威照明电器厂 1,126,126.82 3.21%否 4 吴江市三江光源科技发展有限公司 1,148,081.77 3.28%否 5 江门市鸥士照明有限公司 1,950,123.30 5.57%否 合计合计 9,822,549.79 29.03%（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 965,109.08 1,233,238.32 研发投入占营业收入的比例 2.59%4.24%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 7 公司拥有的发明专利数量 1 研发情况：研发情况：照明产品市场竞争充分，在原有的产品基础上降低成本或者扩大销售难度加大，2016 年我们重点开了一些新的产品，通过产品种类的增加来扩大销售，增加利润，从 2017 年 5 月份开始预计每个月增加一个新品种，以增加产品销售，力争 2017 年底月销售额达到 100 万美金，预计 2017 年的研发费用会进一步增长，用于支付研发人员工资、模具投入、检测和认证费用投入，也将继续招聘引进研发技术人员，提升公司研发能力。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 6,627,865.16 104.85%25.48%3,235,533.56-45.58%16.03%9.46%应收账款 10,424,044.81 117.50%40.07%4,792,767.64-54.28%23.74%16.34%存货 5,142,580.81 13.91%19.77%4,514,753.68-43.07%22.36%-2.59%长期股权投资 0 0 0 0 0 0 0 固定资产 627,846.74-52.31%2.41%1,316,494.72-9.22%6.52%-4.11%在建工程 0 0 0 0 0 0 0 短期借款 0 0 0 0 0 0 0 长期借款 0 0 0 0 0 0 0 资产总计 26,011,847.39 28.83%-20,190,416.46-34.04%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期内，货币资金增加了 3,392,331.6 元，与上一个报告期相比增加了 104.85%，主要原因是定向发行现金增资款增加了 6,053,569.98 元，而银行承兑汇票保证金减少 2,810,000 元。2、应收账款：报告期内，应收账款增加了 5,631,277.17 元，与上一个报告期相比增加了 117.50%，主要原因是随着 LED 灯市场的开拓和销量的增加，部分订单回款周期较长，导致了应收账款的增加。3、固定资产：报告期内，固定资产减少 688,647.98 元，与上一个报告期相比减少了 52.31%，变动主要原因是本报告期内存在固定资产处置，处置的固定资产账面余额为 747,572.8 元。丽晶光电 2016 年年度报告 16 3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 购买银行短期的日积月累银行理财，累计投入人民币 4，700，000.00 元，投资收益人民币 17，185.61 元（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 节能是全球照明产业未来发展的趋势，近年来欧盟、俄罗斯、日本、澳大利亚、加拿大、韩国和美国等纷纷推出淘汰白炽灯等传统高能耗产品等措施，旨在普及推广节能灯。2011 年 9 月 1 日起，欧盟已禁止销售 60 瓦白炽钨丝灯泡，根据欧洲委员会规例，所有非指示性灯具必须符合最低能源效益规定，传统白炽灯泡已经不符合该规定，因此须逐步取缔；墨西哥照明节能计划自 2011 年 8月 1 日起在全国实施，将在未来 2 年内全部用节能灯替代白炽灯，2012 年所需的 2290 万只节能 41 灯全部从中国进口。照明光源由白炽灯向节能灯和 LED 灯转化的趋势下，我国节能灯和 LED 灯的出口业务呈现快速扩张趋势。国家发改委于 2011 年发布中国逐步淘汰白炽灯路线图，文中提出“2012 年 10 月 1 日起，禁止进口和销售 100 瓦及以上普通照明白炽灯;2014 年 10 月 1 日起，禁止进口和销售 60 瓦及以上普通照明白炽灯;2016 年 10 月 1 日起，禁止进口和销售 15 瓦及以上普通照明白炽灯”，目前我国的白炽灯淘汰计划正按计划持续推进。随着白炽灯逐渐退出市场，LED 照明的普及将进一步加速。节能灯和 LED 灯应用前景的重要决定因素为环保特性和价格水平。一只普通节能灯平均含汞量0.5 毫克，浸入地下会造成大约 180 吨水的污染。废旧节能灯至今没有有效的政策和措施出台，以解决回收问题。LED 光源的更长寿命、高效、节能、环保等“理论优势”已经通过实践检验，技术的进步决定 LED 行业的快速 成长，LED 灯替代节能灯是产业发展的趋势。近几年，LED 照明灯具的价格都在以每年 35%-50%速度在下降（数据来源：中国 LED 网）。因此，在未来 3-5 年，LED 灯具价格将会下降到合理接受的范围，LED 灯具将全面进入家用和商用领域。一个行业业增长率最高的时期是在渗透率从 15%到 60%的阶段。LED 处于爆发期的前期，未来 2-3 年内将完成从 15%到 60%的渗透，再后面 1-2 年内完成 60%到 80%的渗透。这点类似于智能手机渗透期，过去两年增长迅速，目前已经达到 60%的渗透率。LED 如今的发展到了 5 年前智能机的状态。因此公司的发展战略也在随着行业发展趋势转型：将逐步降低节能灯的生产数量和销售收入，把研产销的重心全部投入到 LED灯具的发展上。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 （1）技术优势 从产品的核心竞争力来看，公司在近 10 年的研发生产过程中形成了多项核心技术并积累了丰富的产品经验。公司通过自主研发，获得了 6 项实用新型专利，1 项发明专利，均应用于公司的各类产品中。公司成立至今，十分重视技术的研发和产品的创新，逐步形成了自主的核心技术，并以此为基础形成了多项专利技术。（2）产品优势 依托公司技术实力，各类产品兼具性能及质量优势，一方面产品技术含量在行业内达到国内较为先进的水平，另一方面产品销售价格低于同档次品牌产品的 10%-20%，具备很强的性价比优势。与国内同等规模的企业相比，公司产品具有较强的技术优势；与国内外知名度较高的品牌企业相比，公司产品性能完备，且性价比优势明显，短期内公司产品被替代的可能性较低。（3）战略优势 公司所选择的细分市场刚刚处于爆发期，增长速度快，而且产品的应用面很广，随着市场渗透率的提高，发展空间巨大。同时公司非常重视产品研发投入和质量控制，多项专利和众多区域市场的认证证书，为业务迅速拓展奠定良好基础。丽晶光电 2016 年年度报告 17 （4）客户优势 一直以来，公司的技术开发紧跟市场变化发展趋势，与复旦大学、景德镇陶瓷学院、中国轻工业陶瓷研究所等单位形成了良好的合作关系，不断提升已有产品的性能和研发新产品，已形成稳定的客户群体。公司把市场定位于海外市场，重点是深耕韩国市场。经销商 SUNSEA 为公司的长期合作伙伴，该公司的 SIGMA 品牌已经成为韩国市场上最大的灯具供应商，约占整个韩国市场 10%的份额。2016 年经销商 SUNSEA 经营不善将品牌与客户资源转让给 SIGMA LED CO.,LTD，在 2016 年公司与 SIGMA LED CO.,LTD 有着良好的合作。同时，公司销售骨干在海外大多数国家和地区进行了实地调研，最终确定了以中东、南美洲、中美洲、北美洲作为公司未来重点突破的市场销售区域。目前，公司已经在迪拜建立了长期合作的经销商渠道，为进一步建设公司产品销售网络奠定基础。公司每年参加多个国际行业展会，积极开拓销售渠道，目前合作的海外客户大部分都是公司销售部积极走出去参展中结识并达成合作的。随着合作的深入，以及公司规模的扩大，销售增长潜力巨大。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司对提高现有产品质量、增强核心竞争力等方面将采取以下措施：（1）通过多种渠道筹集资金，引进第三方战略投资者并进行科学有效的分配和使用，加大对研发和销售的投入，不断丰富产品类型，提高市场份额。（2）针对目前专业技术人员不足的情况，公司将积极创建良好的企业文化和发展平台，对公司核心技术人员、经验丰富的销售人员以及核心管理人员实施股权激励机制，为员工提供良好的科研条件和施展能力的平台，以此留住和引进人才。（3）进一步拓展销售渠道，提升公司的品牌知名度。公司将按照国际国内两个市场进行布局，一方面，针对国内市场，深化公司的经销渠道，逐步建立健全各级销售网络，同时加大直销的力度，重点攻坚各工程类客户；另一方面，针对国际市场，与本土经销商深化合作，力争在稳固韩国市场的基础上，打开南美洲市场，提升公司的国际影响力。（4）公司进一步规范了生产工艺，并引进新的自动流水线，对生产设备进一步提升和完善等，提高流水线的自动化程度，进一步提高产能，降低用工成本。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人不当的风险 公司的实际控制人为陶加华和姚万钧，截至年报披露日，合计持有公司 79.18%的股份，形成对公司的绝对控制权。有限公司成立之初，陶加华担任有限公司执行董事兼总经理；2007 年 8 月，有限公司重新选举陶加华为执行董事，聘任姚万钧为总经理，直至股份公司设立。股份公司设立后姚万钧担任公司的董事长，陶加华任副董事长，且陶加华与姚万钧签署了一致行动协议，约定在公司的经营管理、股东大会决议、董事会决议等事项上保持一致行动。无论是在有限公司阶段还是股份公司阶段，陶加华和姚万钧都能够对公司的生产经营施加重大影响，能够通过股东大会、董事会决定公司的经营管理决策及管理人员的选任。陶加华和姚万钧可能利用其控制地位对本公司的管理层人员选任、生产经营决策、股利分配政策和兼并收购活动等造成重大影响，存在损害少数股东利益的可能，其行为也可能会对公司的整体利益造成损害。应对措施：股份公司成立以后，根据公司法等法律法规的要求，制定了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易决策制度、投资者关系管理制度等制度，明确了纠纷解决机制、累积投票制以及关联股东和董事的表决权回避制度。同时，公司还建立与财务管理、风险控制相关的内部管理制度。以上制度的建立能有效防范因实际控制人不当控制给公司或股东利益造成损害的风险。2、应收账款回收风险 公司 2016 年末、2015 年末、2014 年末应收账款余额占当年营业收入的比重分别为 27.9%、丽晶光电 2016 年年度报告 18 16.5%、20%，占比较大。这主要由公司销售模式和客户特点决定的，公司销售主要是出口外销，客户大多是国外灯具公司，因此外汇收款到账周期较内销长。随着公司未来业务规模的扩大，应收账款还会相对的增