831559_2016_天高股份_2016年年度报告_2017-04-05.pdf

1 公告编号：公告编号：2012017 7-01013 3 武汉天高熔接股份有限公司 WUHAN TIANGAO WELDING CO.,LTD.天高股份 NEEQ:831559 年度报告 2016 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 1 月，天高股份荣获中国专利优秀奖（电弧熔透焊陶质衬垫及其制作方法），凸显了天高股份的技术水平领先国内同行业。报告期内，公司成立控股子公司-武汉理工船舶股份有限公司顺利通过甲级一般船舶设计单位资质认定评审，由湖北省国防科工办颁发资格证书并承接海事系统沿海 20 米级巡逻船设计合同。报告期内，天高股份获“2016 年国家两化融合管理体系贯标试点企业”荣誉称号，标志着公司在生产管理信息化工程方面迈上了新的台阶。报告期内，天高股份入选首批武汉市“千企万人”支持计划。目前，公司正在借助这一政策福利，积极引进高层次人才。报告期内，天高股份获评“湖北省第三批知识产权示范建设企业”，提高了创造和运用知识产权的水平，增强了自主创新能力和核心竞争力。报告期内，天高股份应邀出席 2016 年全国桥梁学术大会，并正式推出公司本年度科研新项目-桥梁 U肋单面焊双面一次成形的全熔透焊接工艺（UFB法）。该项目以其全熔透、高效率等优势在桥梁焊接中具有不可替代的优势，是桥梁界的重大突破。报告期内，天高股份荣获“武汉市科技创新企业”称号。通过持续的创新活动，天高股份的业务领域已经从成立之初的单一陶质焊接衬垫研发生产，拓展到了大跨度钢结构桥梁焊接等高效焊接新材料新工艺研究领域。实现企业的健康可持续发展。武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 主要会计数据和关键指标.9 第四节 管理层讨论与分析11 第五节 重要事项20 第六节 股本、股东情况.22 第七节 融资情况.24 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况25 第九节 公司治理及内部控制28 第十节 财务报告31 第十一节 财务报表附注.51 武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 天高股份、公司 指 武汉天高熔接股份有限公司 理工船舶、武汉理工船舶 指 武汉理工船舶股份有限公司 易惠盛 指 武汉易惠盛贸易有限公司 托富投资 指 武汉托富投资中心（有限合伙）股东大会 指 武汉天高熔接股份有限公司股东大会 董事会 指 武汉天高熔接股份有限公司董事会 监事会 指 武汉天高熔接股份有限公司监事会 公司法 指 2013 年12月28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订，2014 年 3 月 1 日生效的 中华人民共和国公司法 公司章程 指 武汉天高熔接股份有限公司章程“三会”议事规则 指 武汉天高熔接股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 焊接衬垫、衬垫 指 焊接时置于焊缝反面防止烧穿，同时形成焊缝反面强迫成型的材料 焊剂 指 焊接时，能够熔化形成熔渣和气体，对熔化金属起保护和冶金处理作用的一种物质 焊丝 指 作为填充金属或同时作为导电用的金属丝焊接材料 埋弧焊 指 是一种电弧在焊剂层下燃烧进行焊接的方法 FCB 法焊接 指 两面成型自动焊简称为 FCB 法焊接，是造船业使用的高效焊接方法之一 u 肋 指 正交异性钢桥面板，由面板、纵肋和横肋组成，纵肋按截面形式分为开口肋和闭口肋两类，其中闭口肋又分多种，常用的是U 型纵肋，简称 U 肋 u 肋焊接 指 U 肋与桥面板连接接头的焊接简称 UFB 法 指 指在正交异性钢桥面板单元施工过程中，在 U 肋内侧接头处安置焊接衬垫，在外侧采用双丝埋弧焊，实现 U 肋与桥面板连接接头单面焊双面一次成形的全熔透焊接方法 主办券商、长江证券 指 长江证券股份有限公司 报告期、本期、本年度 指 2016 年度 上期、上年度 指 2015 年度 报告期末 指 2016 年 12 月 31 日 武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 行业依赖的风险 公司是一家专业从事陶质焊接衬垫、埋弧焊丝及焊剂等焊接材料制造的高新技术企业，公司客户集中在船舶制造、桥梁建筑、钢结构等行业领域，营业收入的增长高度依赖船舶制造等行业的发展，因此船舶制造、桥梁建筑等行业的景气度对公司的经营业绩存在重大影响。应收账款管理风险 报告期内，公司应收账款余额较大，虽然公司已加强对应收款项的控制，调整营销策略，选择优质客户开展合作，应收账款余额较上期有所下降，且公司已遵循谨慎性原则计提较为充分的应收账款坏账准备。但随着公司未来业务规模的进一步扩大，应收账款余额还会逐年增加，公司仍存在不可预见的应收账款无法收回而产生的风险。关联交易控制不当风险 报告期内，公司与关联方易惠盛发生关联销售业务，占同期营业收入的比重 3.55%。虽向关联方易惠盛销售比重较小，交易遵循市场定价原则，价格公允，公司业务独立性不存在受到关联交易的影响，但若公司对关联交易未进行有效控制，如关联交易范围进一步扩大，关联交易价格有失公允，将会对公司的独立性造成一定影响。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人汪小根直接持有公司 48.83%的股份，通过武汉托富投资中心（有限合伙）间接控制公司 12.01%的股份，合计控制公司 60.84%的股份。此外，汪小根担任公司董事长武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 6 兼总经理，能够对公司的决策、管理及监督施予重大影响。因此，公司存在实际控制人利用控股地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 武汉天高熔接股份有限公司 英文名称及缩写 WUHAN TIANGAO WELDING CO.,LTD.证券简称 天高股份 证券代码 831559 法定代表人 汪小根 注册地址 武汉经济技术开发区全力五路 108 号 办公地址 武汉经济技术开发区全力五路 108 号 主办券商 长江证券 主办券商办公地址 武汉市江汉区新华路特 8 号长江证券大厦 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 汤孟强 周小根 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 周丽梅 电话 027-84471386 传真 027-84254889 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 武汉经济技术开发区全力五路 108 号 430056 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-01-16 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）（C30）非金属矿物制品业 主要产品与服务项目 陶质焊接衬垫、焊丝和焊剂的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）33,990,000 做市商数量 3 控股股东 汪小根 实际控制人 汪小根 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 8 企业法人营业执照注册号 91420100725771881N 是 税务登记证号码 91420100725771881N 是 组织机构代码 91420100725771881N 是 武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 43,514,571.05 41,540,523.13 4.75%毛利率%32.47%31.78%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,863,266.26 2,907,845.93-1.53%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-94,891.20 452,289.80-120.98%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.63%3.23%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.10%0.50%-基本每股收益 0.087 0.091-4.40%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 158,692,002.37 152,438,764.56 4.10%负债总计 43,566,576.22 44,474,980.34-2.04%归属于挂牌公司股东的净资产 108,870,641.48 106,007,375.22 2.70%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.20 3.12 2.56%资产负债率%（母公司）28.25%29.37%-资产负债率%（合并）27.45%29.18%-流动比率 2.80 2.56-利息保障倍数 7.20 3.89-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,031,327.76-2,637,252.87-应收账款周转率 1.19 1.25-存货周转率 2.71 2.78-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.10%11.07%-营业收入增长率%4.75%-9.93%-净利润增长率%-1.53%-19.97%-五、股本情况 武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,990,000 33,990,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,505,427.07 所得税影响数-547,269.41 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 2,958,157.46 武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司主营业务是陶质焊接衬垫、埋弧焊丝及焊剂的研发、生产和销售。公司致力于我国高效、高端焊接材料产品的国产化普及。经过多年的积累，公司掌握了陶质焊接衬垫配方优化技术、防水型陶质焊接衬垫生产工艺、陶质焊接衬垫烧结窑炉设计改进技术、陶质焊接衬垫生坯自动压制技术、SJ101 系列焊剂配方优化技术、FCB 法焊剂配方优化技术、FCB 法焊剂生产工艺技术、U肋焊接设备生产工艺和材料匹配等。上述成果广泛应用于船舶、桥梁、钢结构等行业领域。公司销售主要采取直销+经销商代理的模式。在直销模式下，公司通过直接与客户洽谈或参与投标来获得订单；在经销商代理模式下，公司通过发展有良好客户资源和售后服务能力的公司进行代理销售。公司生产主要以销定产为主，根据客户订单进行生产。同时，公司对每种产品设定产成品和半成品的最小库存量，以应付市场急需。公司研发部门一方面与销售部门积极沟通，了解最新市场动态，进而确定研发方向；另一方面也向销售部门及时反馈公司最新产品与技术，指导销售部门开发客户。公司销售部门根据客户的具体需求，提供产品技术方案，在获得客户认可后签订销售合同。公司生产部门根据销售合同安排生产计划，并积极与研发部门沟通，确保生产过程的顺利进行。采购部门则根据生产计划进行原材料采购。公司通过以上流程将产品销售给客户，从而为公司取得收入、利润和现金流。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 12 （二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：随着国家宏观经济形势进入新常态，宏观经济发展有所放缓。从行业形势看，大部分船舶、钢结构行业还在底部徘徊。随着公司技术改造和创新的加强，公司对外积极开拓销售产品和选择性开拓销售渠道，对内重点加强内部控制，积极推进精细化管理，实施节能降耗等各项措施。在整体经营环境不佳的情况下，本期内仍然保证了营业收入、归属于母公司股东净利润、现金及现金等价物净增加额的稳定发展。报告期内，公司实现营业收入 4,351.46 万元，较上年同期的 4,154.05 万元增加了 197.41 万元，增幅 4.75%；归属于母公司所有者的净利润 286.33 万元，较上年同期的 290.78 万元基本持平。现金及现金等价物净增加额为 455.35 万元，较上年同期的 457.93 万元基本持平。报告期内，公司经营业绩的稳定发展，使得公司抗风险能力得到增强，表明公司可持续发展能力得到提高。报告期内，公司主要开展了以下几个方面的工作：（一）选择性保障国内市场，稳健开拓国际市场 2016 年，在国内相关市场行情不景气的艰难形势下，公司决策层主动调整经营方针，对国内客户选择性挑选，抓优淘劣，保证回款及时的客户优先供货，放弃部分价格低廉且回款不及时的客户。同时，在经济大环境如此低迷的情况下，国际市场稳定的业绩，有效确保了公司现金流。（二）持续投入科研开发，增强核心竞争力 公司站在健康发展的角度，坚持不断投入科研开发。2016 年营业收入 4351.46 万，研发投入 308.26万元，占比 7.08%。报告期内，产品获中国专利优秀奖，公司荣获“武汉市科技创新企业”和“湖北省第三批知识产权示范建设企业”，进一步提高了创造和运用知识产权的水平，增强了自主创新能力和核心竞争力。（三）积极创新，有效推行新的开发项目 报告期内，公司技术中心基于焊接领域 20 多年的开发基础，以五峰山铁路长江大桥为工程背景，开展 UFB 法相关工作，研究正交异性板钢桥 U 肋全熔透焊接工艺、制造关键工装、焊接特殊材料及焊缝检测方法，攻克世界性难题疲劳裂纹，并在国内桥梁广泛推广。UFB 法在大跨度桥梁实际应用中，能实现U 肋全熔透焊接和控制焊缝表面缺陷，是解决正交异性板钢桥疲劳裂纹的关键所在。（四）ISO9001:2015 转版质量管理体系工作 根据公司业务发展，公司进行 ISO9001:2015 转版质量管理体系认证工作，并认真按质量体系要求调整实际经营和管理流程，提升公司内部管理水平。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动比例比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动变动比例比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 43,514,571.05 4.75%-41,540,523.13-9.93%-营业成本 29,384,242.74 3.69%67.53%28,339,748.29-13.22%68.22%毛利率 32.47%-31.78%-管理费用 9,516,983.13 31.45%21.87%7,240,185.85 4.81%17.43%销售费用 2,343,246.7-4.556.38%2,454,936.30-12.95.91%武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 13 8%7%财务费用 208,813.50-77.21%0.48%916,323.41-4.68%2.21%营业利润 47,675.41-92.83%0.11%665,246.72-69.85%1.60%营业外收入 4,018,525.57 38.81%9.23%2,894,977.32 36.08%6.97%营业外支出 513,098.70 8,328.37%1.18%6,087.76-77.51%0.01%净利润 2,961,641.93-5.20%1.18%3,124,254.93-19.97%7.52%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、财务费用：本期比上期减少了 707,509.91 元。主要原因：本期没有建行借款，上期 1-8 月归还建行利息 400,581.68 元；本期光大银行 1,000 万借款利率为 5.00%较上期 6.63%利率下降，导致利息支出减少；本期汇兑收益较上期增加 93,304.92 元。2、管理费用：本期比上期增加了 2,276,797.28 元。主要原因：工资增长 883,388.44 元，一方面为本期涉及厂区搬迁后，致使部分员工的合同地点发生变化，予以支付的劳动合同变更补偿，增加 441066元；另一方面为子公司理工船舶上期工资核算为 4 个月，本期为全年，增加 575,404.30 元；本期较上期增加理工船舶物业租赁费 719,949.77 元；本期较上期相比新厂办公楼转固后增加折旧费1,623,408.98 元；本期较上期中介服务费和科研开发费减少 1,043,999.67 元。3、营业利润：本期比上期减少了 617,571.31 元。主要是本期管理费用增加。4、营业外收入：本期比上期增加了 1,123,548.25 元。主要是前期项目完工，本期收到政府技术改造补助收入增加 142 万元。5、营业外支出：本期比上期增加 512,489.94 元。主要是本期对前期应付、预付账款进行核查，核销应付预付账款 489,579.32 元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 43,128,599.04 29,384,242.74 41,538,523.13 28,339,748.29 其他业务收入 385,972.01-2,000.00-合计合计 43,514,571.05 29,384,242.74 41,540,523.13 28,339,748.29 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%焊丝 474,036.17 1.09%839,220.06 2.02%焊材 1,323,458.72 3.04%4,361,032.95 10.50%衬垫 30,104,564.29 69.18%35,289,364.47 84.95%设计收入 4,944,488.58 11.36%1,048,905.65 2.53%设备 6,282,051.28 14.44%-其它收入 385,972.01 0.89%2,000.00 0.00%合计 43,514,571.05 100%41,540,523.13 100%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、衬垫收入：本期比上期减少 5,184,800.18 元。主要原因本期内公司下游客户船舶制造行业依然武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 14 不景气，导致衬垫需求下滑；在下游客户经济不景气的情况下，公司管理层从大局考虑为减少应收账款风险，主动调整销售客户对象，淘汰整体实力较差、应收账款风险较大的企业的供货。2、设备收入：本期新增 6,282,051.28 元。在国家鼓励转型升级、两化融合和供侧制改革大环境下，在保持传统业务平稳的同时，公司基于焊接领域的近 20 年开发基础，积极推行转型突破，业务收入向高端焊接设备设计、制造及工艺材料方向发展（UFB 法相关开发成果）。3、设计收入：本期比上期增加 3,895,582.93 元。主要原因是本期子公司武汉理工船舶较上期多核算8 个月，子公司理工船舶主营设计业务收入增加导致。4、其他收入：本期比上期增加 383,972.01 元。主要原因是本期内子公司武汉理工船舶协助其它船厂承接项目增加的佣金收入 379,811.33 元所致。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 4,031,327.76-2,637,252.87 投资活动产生的现金流量净额-3,453,155.43-2,229,128.46 筹资活动产生的现金流量净额 3,648,964.58 9,212,616.63 现金流量分析：现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：本期比上期增加 6,668,580.63 元，主要原因是本期传统生产制造型产品衬垫、焊剂、焊丝销售收入减少，导致购买商品、接受劳务支付的现金和其他与经营活动有关的现金支出减少；同时公司为减少风险，加大对应收账款和其他应收款的催收力度，导致收到与经营和活动和其它经营活动有关的现金增加所致。2、投资活动产生的现金流量净额：本期比上期减少 1,224,026.97 元，主要原因是本期与上期相比，随着办公楼和生产厂房的绝大部分转固，相应收到的与资产相关的政府补助款减少所致。3、筹资活动产生的现金流量净额：本期比上期减少 5,563,652.05 元，主要系本期与上期相比，上期有收到定向增资 18,569,000.00，尽管上期有归还建行贷款 1,000 万，但上期总的净现金流量仍比本期高。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一大客户 6,282,051.28 14.44%否 2 第二大客户 3,790,321.42 8.71%否 3 第三大客户 2,774,164.80 6.38%否 4 第四大客户 2,445,579.59 5.62%否 5 第五大客户 1,606,064.02 3.69%否 合计合计 16,898,181.11 38.83%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一大供应商 2,760,273.70 11.43%否 2 第二大供应商 1,638,401.27 6.79%否 3 第三大供应商 1,382,914.91 5.73%否 4 第四大供应商 1,236,923.64 5.12%否 5 第五大供应商 1,264,200.77 5.24%否 合计合计 8,282,714.29 34.31%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 15 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,082,625.14 3,023,874.91 研发投入占营业收入的比例 7.08%7.28%专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 21 公司拥有的发明专利数量 13 研发情况：研发情况：本年度内公司投入了相对较高的研发成本，研发投入 308.26 万元，占营业收入比为 7.08%。研发项目有 9 个，1 个已完成，2 个处于研究阶段，3 个处于中试阶段，3 个处于试生产阶段。报告期内，产品获中国专利优秀奖，公司荣获“武汉市科技创新企业”和“湖北省第三批知识产权示范建设企业”，进一步提高了创造和运用知识产权的水平，增强了自主创新能力和核心竞争力，为公司的转型升级和可持续发展提供了有力的保障。2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 13,649,229.91 50.06%8.60%9,095,700.30 101.39%5.97%2.63%应收账款 32,706,985.18 5.49%20.61%31,006,178.70 12.71%20.34%0.27%存货 10,866,818.69 0.10%6.85%10,855,729.34 14.05%7.12%-0.27%长期股权投资-固定资产 81,114,682.92-1.08%51.11%81,999,430.70 114.83%53.79%-2.68%在建工程 1,337,920.28-45.49%0.84%2,454,320.53-94.31%1.61%-0.77%短期借款 10,000,000.00 0.00%6.30%10,000,000.00-50.00%6.56%-0.26%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0 资产总计 158,692,002.37 4.10%-152,438,764.56 11.07%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：本期比上期增加 4,553,529.61 元，主要原因是子公司武汉理工船舶收到其他股东投资款 4,200,000 元。2、在建工程：本期比上期减少 1,116,400.25 元，主要原因是本期内上期在建的 58 米隧道窑2,398,818.39 元转固。武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 16 3、投资状况分析、投资状况分析（1 1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 2015 年 8 月 3 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会，审议通过关于拟投资设立“武汉理工船舶股份有限公司”的议案，公司投资成立控股子公司-武汉理工船舶股份有限公司，注册资本 3000万元,公司总共应投资 1530 万，占公司总股本的 51%。公司采取分期投入的模式，其中第一期各股东实际投资 600 万元,占注册资本的 20%，本公司已于上年度以现金方式投资 306 万,占第一期投资总额的51%，根据理工船舶公司章程约定武汉天高股份有限公司持股 51%。本报告期内，公司完成总投资的第二期投资 535.50 万元。截止 2016 年 12 月 31 日，公司已累计投资 841.50 万元。经武汉理工船舶股东会决议，武汉天高熔接股份有限公司在出资未到位的情况下依然享有权益 51.00%，实现 51%的控股，成为该公司实际控制人。截止到 2016 年 12 月 31 日，子公司营业收入 5,324,299.91 元，净利润 200,766.67 元，分别占合并营业收入、净利润比为 12.23%和 7.01%。公司子公司主营业务主要是江海直达船和高技术船舶的研发设计，符合国家科技部和高端装备重点支持行业范畴。后期，子公司将建造生产基地，打造千箱级首艘示范船和高性能技术船舶。尤其是江海直达船，不仅能进一步提升长江沿岸内河港口的货物吞吐总量，提升长江经济带的对外开放水平，同时也有利于构建长江黄金水道与南北海运、国际航运之间的物流大通道，降低长江沿线区域物流成本。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 -（三）（三）外部环境的分析外部环境的分析 1、国家政策支持 未来我国钢铁、有色、石化、建材等高温工业基础材料今后的发展重点是“技术升级和结构调整”，“发展循环经济，降低物耗能耗，重视环境保护”，要求研究、开发和采用前沿技术及先进工艺技术和装备。高温工业技术的发展，推动着新材料行业技术的进步与变革，而我们的高端焊材正好与此吻合。因此，本行业长期以来一直得到大力扶持，国家及地方政府各级部门出台多项政策红利，给公司发展带来更多的机遇。2、市场份额聚焦优势品牌 在经济不景气的大环境下，市场竞争优胜劣汰，客户对品牌产品的意识普遍增强，信任度和依赖度进一步提高。未来，公司将加大资源整合力度，为建立品牌企业奠定良好基础。3、行业壁垒，有利于高技术含量、高附加值的企业发展 新材料行业是一个技术密集型行业，对参与企业在技术、资金、市场推广、人才等各方面都有较高的进入门槛。随着竞争的深化，一些技术水平落后、规模较小、产品附加值较小的生产企业正逐步被淘汰。而生产规模大、技术水平高的企业正迅速扩张。行业整体呈现规模化、集约化的发展趋势，竞争结构也朝着良性方向发展，非常有利于高技术、高附加值企业的快速成长。（四）（四）竞争优势分析竞争优势分析 1、公司的竞争优势：1)、技术研发优势 公司始终坚持“科技强企”的发展方针，凭借在焊接材料的领先地位，先后制定起草主导产品陶质焊接衬垫的国家标准和国际标准：陶质焊接衬垫 CB/T3715-2013 和陶质焊接衬垫 ISO17683:2014。天高技术中心被认定为省、市级企业技术中心、博士后创新实践基地。公司创新能力强、技术研发实力雄厚，无论在技术储备、市场影响力还是品牌效应上均远超行业内其他企业。主导产品陶质衬垫荣获国家重点新产品、中国专利优秀奖、省名牌产品、省自主创新产品称号，省科技进步奖。“电弧熔透焊陶质衬垫及其制作方法”荣获中国专利优秀奖，同时荣获“武汉市科技创新企业”称号和湖北省第三批知识产权示范建设企业，进一步提高创造和运用知识产权的水平，增强自主创新能力和核心竞争力。在2016 全国桥梁学术会上，成功推出桥梁 U 肋单面焊双面一次成形的全熔透焊接工艺UFB 法。UFB 法以其全熔透、高品质、高效率、绿色环保等优势在桥梁焊接中具有极强竞争力。武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 17 2)、制造工艺及设备优势 经过几年的潜心研究，公司已经完善项目产品的生产制造工艺，采用高精度自动配粉系统，并根据生产工艺特点设计制造了相适应的生产设备，形成了一套完整的生产工艺方案，满足产品生产要求。所用生产设备自动化程度高，人为因素少，产品质量稳定。在能源方面，公司选择了两种能源，一种是电加热，一种为天然气加热。天然气加热为直接加热，热效率高，节省能源且降低成本。电加热控温精度更高，对于温度敏感的产品，可保证产品的质量。另外，公司还专门设计制造了多功能连续烧结窑，用于烧结温度较高产品的需要。完善的设备体系，使公司的产品有更多的工艺选择，也使公司能够生产出不同要求的高端产品。3)、客户资源优势 公司经过十多年的市场运作，现已成为知名的焊接材料生产企业。目前，公司产品覆盖国内船舶制造、桥梁建筑、钢结构等领域，并出口至多个国家和地区，在市场中具有较高的品牌知名度和美誉度。武昌造船厂、渤海重工、新世纪船厂、广船国际、山海关桥梁、中远船务集团、江南造船有限公司、大连造船厂等众多知名企业均是公司的客户。经过多年的业务扩展，公司已同客户建立长期深层次的战略合作关系，在产品质量、价格、交货期、技术研发、生产管理等方面得到客户的广泛认可。丰富的客户资源有利于公司产品项目的持续研发、品质提升、技术改进及新客户的开拓，对公司未来发展提供了强大的市场支撑。在 2016 年，公司新推出 UFB 法焊接工艺，在国内桥梁届的影响很大，吸引诸多大桥局、桥梁设计院、城市建设研究院等，得到一致赞评，并大力在各大桥梁予以应用推广。4)、品牌优势 公司凭借在技术水平、生产规模、产品质量等方面的优势，成为国内高端焊接材料行业的龙头企业，在行业和客户中树立了良好的口碑和品牌知名度。由于公司坚持自主创新，并采用先进的生产工艺，智能化的生产设备，产品具有优质、稳定的优势，获得业内客户的高度认可。2、公司的竞争劣势：1）融资渠道单一 公司是民营科技企业，仍然处于快速发展期，虽然取得了技术优势，有良好的发展前景，但由于外部因素影响公司目前发展受到影响，股东担保能力也很弱，公司较难满足银行信贷审批条件，只能靠自身积累和股东投入获取资金。相对于部分拥有国企或上市背景的企业，公司在资金实力上相对较弱的劣势更为明显。由于融资渠道单一，缺乏资金，在研发投入、产品优化、市场开拓布局上都受到了一定限制，成为影响公司经营规模扩张的主要瓶颈之一。2)、对下游行业依赖性较高 公司客户主要为船舶制造、桥梁建筑、钢结构企业，未开拓建材、有色等行业市场。这一方面有利于公司的市场专项开拓和专业化服务，降低生产经营成本，提升企业在上述行业耐火材料产品上的竞争力。但另一方面也不利于公司分散市场风险及市场多元化的规模扩展要求。公司营业收入的增长高度依赖船舶制造、桥梁建筑、钢结构行业的发展，并且该行业的大部分企业都是国有企业，上述行业和企业的景气度对公司的经营业绩存在重大影响。（五）（五）持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司本期内营业收入 43,514,571.05 元，比去期略有上升，增长 4.75%，归属于母公司所有者的净利润 2,863,266.26 元，比上期略有降低，减少 1.53%。本期内在国家鼓励转型升级、两创融合和供侧制改革大环境下，在保持传统业务平稳的同时，公司也在实行转型升级，业务收入向高端焊接设备和技术设计及高效焊接工艺加工方向发展。优化产品结构、客户结构，并在转型过程中，已取得阶段性进展。不论是高端焊接材料（国家战略新兴产业），还是江海直达船和高技术船舶的研发设计（“十三五”重点发展八大行业之一），都是国家重点扶持行业，在后期市场均有较强的爆发力。同时，公司每年都保持较高的研发投入，不断创新，提升品质，开拓高端市场。凭借专业化的产品开发平台和不可替代性的市场竞争力，公司在未来几年内都可以保持盈利能力的持续性稳定性。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 武汉天高熔接股份有限公司 2016 年度报告 18 公司团队一直以来以攻克世界难题，解决中国钢架桥梁界疲劳裂纹“癌症”问题作为自己的社会责任，成功推出一种全新思维的 UFB 制造方法。该方法的推广，将会解决钢架桥 U 肋焊接疲劳裂纹现象，提高桥梁使用寿命和安全。同时，公司坚持以感恩的心回馈社会，强化意识，自觉行动，招聘培训并安排下岗职工就业，提供临时性岗位等等，积极承担社会责任。二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 1、未来，高效焊接是焊接技术发展的趋势。现有的焊接技术已不满足新形势的发展变化，需要进一步研究开发高端焊材，实施高效焊接；大型桥梁、城市立交和高楼建筑都采用钢结构建造。而这类建造工艺均采用高效焊接工艺才能达到较高水平。因此，公司目前成熟的高品质陶质焊接衬垫和 FCB 大线能量埋弧高效焊材，均可满足后期市场发展需求。2、控股子公司的发展，紧随长江经济带“一带一路”战略思路，加大对江海直达船的研发推进，不仅能进一步提升长江沿岸内河港口的货物吞吐总量，提升长江经济带对外开放水平，同时也有利于构建长江黄金水道与南北海运、国际航运之间的物流大通道，降低长江沿线区域物流成本，有利于将武汉打造成中西部省份出海口。3、众所周知，国内悬索桥的钢箱梁采用正交异性板钢桥面板结构是迄今为止公路悬索桥的通用形式，而正交异性板钢桥面板结构是以顶、底板与 U 肋焊在一起，这种结构 U 肋仅是单面坡口角焊缝，尽管设计要求角焊缝熔深不小于 0.8T，但实际却很难做到，且无法检测。U 肋过去都沿用焊缝磁粉探伤做检测，但磁粉探伤仅能检测焊缝表面微裂纹，而熔深和内部裂纹无法探明。基于上述背景，公司后期将大力推行UFB 法焊接工艺，在 U 肋内角装贴陶质衬垫，在外角采用双电源多丝埋弧焊，实现单面焊双面一次性成型的高效、高质、环保的全新焊接工艺，不仅能实现全熔透焊接，还能实现超声波检测。（二）（二）公司发展战略公司发展战略 1、在生产经营方面，持续开展精