831568_2016_张铁军_2016年年度报告_2017-04-23.pdf

公告编号：2017-014 1 张铁军 NEEQ:831568 上海张铁军翡翠股份有限公司（SHANG HAI ZHANGTIEJUN JADEITE CO.,LTD.）年度报告 2016 公告编号：2017-014 2 公 司年 度 大 事 记 公司于2 0 1 6年4月1 2日在全国中小股份转让系统完成了第一次定向增发的备案工作。本次定向增发新引进了四家做市商：海通证券、上海证券、东兴证券、中银国际。到目前为止，公司共有7家做市商。公司被上海市黄浦区人民政府评为文明单位 公司被各类协会及社会组织授予各种荣誉称号。公司与上海建桥学院珠宝学院展开密切合作，进行紫色翡翠致色机理研究及翡翠检测技术的应用，有利于更好地发展珠宝玉石行业技术，并一定程度上促进大学生就业，公告编号：2017-014 3 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.25 第六节股本变动及股东情况.29 第七节融资及分配情况.31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节公司治理及内部控制.37 第十节财务报告.44 公告编号：2017-014 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、张铁军翡翠 指 上海张铁军翡翠股份有限公司 张铁军集团 指 上海张铁军珠宝集团有限公司 珠玉汇市翡翠 指 上海珠玉汇市翡翠有限公司,股份公司全资子公司 珠玉汇市 指 上海珠玉汇市有限公司,张铁军集团全资子公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司章程 指 上海张铁军翡翠股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 会计师事务所 指 大信会计师事务所(特殊普通合伙)主办券商 指 海通证券股份有限公司 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 玉隆创业 指 上海玉隆创业投资合伙企业(有限合伙)公告编号：2017-014 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-014 6 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动的风险 珠宝首饰属高档消费品,对其消费程度与消费者的收入水平直接相关。近年来,国内经济的持续增长,居民人均收入水平稳步提高,居民消费结构升级,进而有效拉动了对珠宝首饰产品的消费。相反,若未来我国经济增长出现放缓情形时,人们势必会减少对珠宝首饰的消费,公司经营成果也将受到较大影响。存货余额较大的风险 存货余额较大是由珠宝首饰行业自身特点和公司经营特点所决定的,主要是珠宝首饰行业产品款式众多、且单位价值较高,以及公司的百家自营店需要大量产成品铺货。如翡翠、宝玉石、黄铂金价格大幅下跌,公司则存在需计提大额存货跌价准备,从而导致公司经营业绩下滑的风险。市场竞争的风险 国内珠宝首饰行业属完全竞争市场,市场竞争较为激烈。目前,珠宝首饰业的市场竞争主要体现在品牌、营销渠道、研发设计等各方面,其中,品牌竞争是核心。近年来,公司凭借多年积累,在消费者心目中树立了良好品牌形象,其认知度和影响力正逐步提高,尤其在翡翠珠宝首饰行业相对明显。但随着国内外竞争对手的不断加入,以及日趋激烈的市场竞争,如果本公司不能进一步做大做强、提高市场占有率,将在与竞争对手的较量中处不利地位。自营店选址及商圈变化的风险 根据公司经营计划,公司将继续以自营店的方式拓展销售渠道。珠宝首饰销售店面的选址主要是在城市繁华地带商圈的百货企业,如城市商圈发生转移或合作的百货企业经营状况发生变化,公司将面临调整店面选址。新的店面从开设到稳定运行,再到形成较为固定的客户群体均需经过一段时间的培育期,因此公司存在商圈变化引起的风险。原材料价格波动风险 公司主营的翡翠饰品具有稀缺性和不可再生性的特点,不排除因游资炒作而导致的翡翠价格持续上涨风险。公司如果不能消化翡翠价格上涨带来的成本上升影响,将会面临盈利水平下滑的风险。实际控制人控制风险 公司的实际控制人为张铁军,在本次申请挂牌前合计持有公司股份 62.16%。张铁军担任公司董事长和总经理。由于张铁军在公司的影响力较大,可能会通过行使表决权等对公司重大资本支出、人事任免、发展战略等重大事项施加影响,从而影响公司决策的科学性和合理性,存在实际控制人控制的风险。关键人员流失风险 能够准确确定翡翠饰品价值能力是翡翠饰品企业最重要的核心竞争能力之一。翡翠定价没有权威的、明晰的定价标准,需要定价人员对翡翠市场有深刻的理解,无法在短期内培养。如果公司的定价专家团队流失,将会给公司的运营带来较大影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：报告期内，公司与张铁军集团的关联交易终止，张铁军集团将停止经营相关珠宝业务，未来也不再进行相关的买卖关联交易，关联金额较大的风险已经消除。公告编号：2017-014 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海张铁军翡翠股份有限公司 英文名称及缩写 SHANG HAI ZHANGTIEJUN JADEITE CO.,LTD.证券简称 张铁军 证券代码 831568 法定代表人 张铁军 注册地址 上海市青浦区青浦镇盈港路 1607 号 办公地址 上海市复兴东路 733 号 1702 室 主办券商 海通证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号海通证券大厦 会计师事务所 大信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 舒铭、邱正芳 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张雅丽 电话 021-63552601 传真 021-63552601 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市黄浦区复兴东路 733 号 905 室 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司会议室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 1 月 15 日 分层情况 创新层 行业（证监会规定的行业大类）F52 零售业 主要产品与服务项目 销售、生产珠宝首饰,宝玉石工艺品 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 114,383,300 做市商数量 7 控股股东 张铁军 实际控制人 张铁军 四、注册情况 公告编号：2017-014 8 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000588660594N 是 税务登记证号码 91310000588660594N 是 组织机构代码 91310000588660594N 是 注：公司于 2016 年 2 月 23 日进行三证合一 公告编号：2017-014 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 704,031,575.07 505,593,653.46 39.25%毛利率 29.81%27.36%-归属于挂牌公司股东的净利润 107,249,576.12 64,110,734.56 67.29%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 105,335,601.05 61,327,543.04 71.76%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）32.65%27.44%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）32.07%26.25%-基本每股收益 0.95 0.62 53.23%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 790,323,511.68 702,068,939.63 12.57%负债总计 253,280,833.60 436,364,997.06-41.96%归属于挂牌公司股东的净资产 537,042,678.08 265,703,942.57 102.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.70 2.57 82.88%资产负债率（母公司）32.50%60.14%-资产负债率（合并）32.05%62.15%-流动比率 3.14 1.72-利息保障倍数 13.44 9.58-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-159,058,770.90-22,121,554.68-应收账款周转率 11.86 12.31-存货周转率 0.86 0.69-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 12.57%12.08%-营业收入增长率 39.25%51.72%-净利润增长率 67.29%117.47%-五、股本情况 单位：股 公告编号：2017-014 10 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 114,383,300 103,430,000 10.59%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 2,504,584.91 其他符合非经营性损益定义的损益项目 47381.85 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,551,966.76 所得税影响数 637,991.69 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,913,975.07 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 不适用 公告编号：2017-014 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司主要从事珠宝首饰的零售及批发业务。公司统一采购翡翠、黄金首饰、镶嵌饰品及宝玉石工艺品成品，通过零售及批发的方式对外销售。从今年上半年开始公司将关联公司张铁军集团的生产加工业务陆续转移到挂牌公司。1、零售业务主要通过自营方式开设店铺向终端消费者进行销售。自营方式按销售终端可以进一步划分为珠宝首饰直营店和珠宝首饰百货商场联营店。公司与各大百货集团的分支机构及旗下子公司（包括但不限于：百联集团、巴黎春天、大商集团、银泰、金鹰、万达集团等）展开了深入密切的合作。公司在电视购物渠道与网络平台也逐步展开布局。通过线上宣传及消费，给线下带来了不同的客户群体，逐步形成线上线下的有效结合。到目前为止，公司旗下在全国各地有100来家门店，其中上海地区有30来家。（1）直营店指公司在商场、购物广场、商业街购置或租赁场地，自行开设独立店面，由公司进行独立经营、独立核算，货款由公司自行收取，在商品交给顾客并收取货款时确认销售收入。（2）联营店指公司在大中型百货商场中开办的专柜或店面。由公司与百货商场签订经营合同后，在百货商场指定区域设立品牌专柜后提供商品，并由公司销售人员共同负责销售和管理，商场负责收银和开具发票，并承担场地使用费。就结算方式而言，百货商场在约定结算日将当期销售款扣除约定分成比例后的货款支付给公司，公司按实际收到金额向百货商场开具发票，并确认收入和结转成本。2、批发业务的主要模式为公司与批发客户建立长期合作关系，批发客户根据自身需求自行选定的方式定期或不定期到公司提货，客户提货后的一定期限内完成货款支付。3、生产加工业务是指公司采购翡翠原石，引进优秀的雕刻技术人才进行雕刻加工，加工成成品。报告期内，公司较上一报告期，逐步增加了翡翠原石的采购及销售，逐步引进了新的雕刻技术人员，开始增加生产加工环节。业务类型的增加，将公司的销售品类由原来的只销售翡翠成品增加了翡翠原石销售，丰富了产品类型。生产加工环节的加入，将进一步提高公司的利润率。加工业务不对外经营，主营业务模式没有本质的变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 公告编号：2017-014 12 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司实现营业收入 70,403 万元，较上年同期 50,559 万元增长 39.25%。2016 年实现利润总额 14,303 万元，较上年同期 8,549 万元增长 67.31%，净利润 10,725 万元，较上年同期 6,411 万元增长 67.29%。营业收入、利润总额、净利润明显增长。公司收入主要来自主营业务。收入增加的主要原因是公司原有门店在不断积累老客户的基础上，拓展新客户，销售稳定增长。2016 年新增的门店由培养期进入了稳定期并呈增长趋势，并对未有盈利的门店及时进行了调整，完善销售奖惩制度，调动了销售人员积极性。随着销售渠道地不断扩大和延伸，品牌知名度不断提高，总店货品品类的多样性进一步促进了消费。随着消费升级，客户对高端货品的需求逐渐增加，总店作为公司高端货品的集聚地，销售明显增加。此外公司开始加强网络销售力度，与天猫商城、电视购物（包括但不限于东方购物、中视购物）等展开密切合作，后期将继续开拓网络市场，做到线上线下的有机联动，把线上的高端客户人群引流到线下体验消费。在报告期内，公司完善了全产业链的经营，增加了翡翠原石的买卖及生产加工，这在一定程度上增加了营业收入，扩大了营业利润。公司科学的联营经营模式及合理的资金利用有利于节约成本、费用，因此营业成本及期间费用的增长幅度低于营业收入增长比例，占营业收入的比重相比去年下降约 5.64%，利润空间增加。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本本期期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 704,031,575.07 39.25%-505,593,653.46 51.72%-营业成本 494,132,857.80 34.54%70.19%367,285,234.32 48.54%72.64%毛利率 29.81%-27.36%-管理费用 14,413,887.99 104.37%2.05%7,052,703.87 42.97%1.40%销售费用 38,501,315.07 3.97%5.47%37,034,938.61 21.51%7.33%财务费用 14,015,871.47 3.80%1.99%13,502,949.97 20.90%2.67%营业利润 140,475,118.59 71.77%19.95%81,779,286.74 110.75%16.17%营业外收入 2,607,486.80-29.73%0.37%3,710,922.03 481.19%0.73%营业外支出 55,520.04 100.00%0.01%-净利润 107,249,576.12 67.29%15.23%64,110,734.56 117.47%12.68%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入相比上一年度上涨 39.25%，增加金额 198,437,921.61 元，主要原因是由于直营门店的 公告编号：2017-014 13 销售从 2015 年的 20981.32 万元增长到了 2016 年的 33832.91 万元。随着消费不断升级，客户对中高端货品的消费需求逐渐扩大，中高端珠宝市场也逐渐显现，而在行业内经营中高端珠宝翡翠饰品的商家相对较少，需要资金、技术、品牌相结合。公司团队经过多年经营，积累了专业的技术力量和品牌影响力，在中高端珠宝市场销售有一定的优势；而随着销售渠道不断扩大和延伸，公司品牌知名度不断提高，公司货品品类的多样性进一步满足了消费者的不同需求；此外公司开始加强网络销售力度，与天猫商城、电视购物（包括但不限于东方购物、中视购物）等展开密切合作，后期将继续开拓网络市场，做到线上线下的有机联动，把线上的高端客户人群引流到线下体验消费，有效地促进了直营店的销售。在报告期内，公司完善了全产业链的经营，增加了翡翠原石的买卖及生产加工，增加营收 6471.79 万元。营业成本相比上一年度与上涨 34.54%，主要由于产品销量上升、收入上涨，营业成本相应增加。管理费用相比上一年度上涨 104.37%，增加金额 7,361,184.12 元，主要原因是公司由于间接融资增加及适当调整导致增加了评估费 1,719,219.36 元、财务顾问费 5,034,471.89 元等专项费用支出。营业利润及净利润相比上一年度分别上涨 71.77%和 67.29%，主要原因在于营业收入同比增长39.25%，同时受益于公司科学的联营经营模式及合理的资金利用，营业成本及期间费用的增长幅度低于营业收入增长比例，因此利润空间大幅增加。营业外收入相比上一年度减少-29.73%，减少金额 1103435.23 元，原因是 2015 年公司申请了驰名商标，获得青浦区财政局 800,000 元，新三板挂牌获得青浦区发展和改革委员会扶持款 750,900 元。营业外支出相比上一年度增加 100%，增加金额 55,520.04 元，主要是罚款支出 20,000 元，罚款主要是由于个别广告语用词不当；滞纳金支出 30,520.04 元，主要是补交了部分印花税。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 704,031,575.07 494,132,857.80 505,593,653.46 367,285,234.32 其他业务收入-合计合计 704,031,575.07 494,132,857.80 505,593,653.46 367,285,234.32 按产品按产品分类分析分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 玉器饰品 535,192,481.88 76.02%430,385,759.33 85.12%镶嵌饰品 5,588,112.14 0.80%7,999,223.21 1.58%黄金饰品 88,656,625.81 12.59%58,431,591.18 11.56%代销饰品 9,771,801.35 1.39%8,777,079.74 1.74%翡翠原料 64,717,948.76 9.19%-钻石饰品 104,605.13 0.01%-收入构成变动的原因收入构成变动的原因：玉器饰品销售占比下降：公告编号：2017-014 14 是由于公司为了带动商场人气，丰富货品品类，增加了黄金饰品的投入；是公司在 2016 年增加了翡翠原料买卖业务，但是玉石饰品还是作为公司的主导产品。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-159,058,770.90-22,121,554.68 投资活动产生的现金流量净额-208,426.85-6,422,120.03 筹资活动产生的现金流量净额 195,849,564.33 26,278,484.25 现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上一年度减少 136,937,216.22 元，原因是支付关联企业张铁军珠宝集团 2015 年货款 210,166,887.32 元。这是为了尽快解决相关的关联交易。投资活动产生的现金流量净额较上一年度增加 6,213,693.18 元，原因是上一年度支付了玉隆创业投资投资款 600 万元，今年未增加对外投资。筹资活动产生的现金流量净额较上一年度增加 169,571,080.08 元，原因一是公司于 2016 年 4 月份进行了一次定向增发，定增价格每股 15 元，定增股数 1,095.33 万股；原因二是间接融资进行了适当的调整，增加了一定的金额。直接融资和间接融资有效地补充了公司的流动资金，为公司的正常经营起到了很大的作用。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户 1 74,749,837.57 10.62%否 2 客户 2 56,863,596.60 8.08%否 3 客户 3 50,645,276.75 7.19%否 4 客户 4 44,934,926.49 6.38%否 5 客户 5 33,094,017.10 4.70%否 合计合计 260,287,654.51 36.97%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商 1 388,121,928.22 69.97%否 2 供应商 2 41,491,697.94 7.48%否 3 供应商 3 39,999,999.94 7.21%否 4 供应商 4 21,723,608.36 3.92%否 5 供应商 5 21,406,365.44 3.86%否 合计合计 512,743,599.90 92.44%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 公告编号：2017-014 15 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 263,495.96-研发投入占营业收入的比例 0.04%-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 120 公司拥有的发明专利数量 1 研发情况：研发情况：研发投入金额为原料投入生产前设计研发人员工资。主要是由于生产加工人员从张铁军集团转到公司后，前期有翡翠原创大师作品的设计过程，这些作品不同于一般的珠宝首饰，工艺品，它更富于创造性的艺术价值和更精湛的雕刻技术，有利于将珠宝玉石与玉石文化相结合，更一步深化高端艺术品，将对以后的销售带来更大的经济效益。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总总资产资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 37,293,617.81 5,143.38%4.72%711,251.23-76.10%0.10%4.62%应收账款 48,187,091.65-31.65%6.10%70,495,770.88 505.61%10.04%-3.94%存货 602,026,341.92 11.18%76.17%541,474,149.22 2.18%77.13%-0.96%长期股权投资 5,991,595.58 100.00%0.76%-0.76%固定资产 65,980,403.24-6.01%8.35%70,198,864.35-5.49%10.00%-1.65%在建工程-短期借款 124,565,759.77 84.46%15.76%67,529,027.01 0.59%9.62%6.14%长期借款 25,000,000.00-64.97%3.16%71,000,000.00 100.00%10.11%-6.95%资产总计 790,323,511.68 12.57%-702,068,939.63 12.08%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金增加原因一是营收增大；二是公司加强了应收账款管理；三是加大了融资力度。（2）应收账款减少的原因是报告期内账期内的应收账款管理加强，解决比较及时。（3）2015 年公司对玉隆创业进行了投资，但没有办理相关手续。报告期内，公司对玉隆创业的投资程序完善，在工商登记部门予以登记，长期投资予以确认，长期股权投资增加明显。（4）随着公司在银行的征信逐渐提高，为了补充流动资金，更好的开展经营活动，间接融资的短期借款增加明显。公告编号：2017-014 16 （5）长期借款减少原因是由于 4600 万将于 2017 年到期，故转入一年内到期的非流动负债科目。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 本公司拥有一家全资子公司-上海珠玉汇市翡翠有限公司，成立于 2013 年 1 月 6 日，注册号913101010608746231，原注册资本 5,000,000.00 元，经营范围：珠宝玉器、钻石，工艺美术品（除文物），字画，黄金、铂金及贵金属饰品，投资咨询及管理。截止报告期内，根据业务发展需要，珠玉汇市翡翠增资至 28,000,000.00 元。珠玉汇市翡翠营业收入 80,075,203.49 元，占合并报表总收入的 11.37%，净利润 7,017,263.50 元，占合并报表总净利润的 6.54%。2015 年公司以 600 万元人民币受让玉隆创业部分股权。该公司成立于 2015 年 4 月 16 日，执行合伙人：上海宝玉石产业发展股份有限公司，经营范围：创业投资服务，代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务，创业投资咨询业务，为创业企业提供创业管理服务业务，参与设立创业投资企业与创业管理顾问机构。该投资经公司董事会审议通过，由于投资规模不大、投资占比较低，该笔投资不会对公司发展产生重大影响。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司不存在委托理财或衍生品投资情况。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、珠宝首饰行业的发展与国民经济的发展和居民可支配收入密切相关。随着我国经济的持续快速增长和居民人均收入水平不断提高，人们在满足基本生活需要的基础上，消费结构正快速转变与升级，珠宝首饰消费不仅具有增值保值的功能，同时更多的是满足消费者艺术和精神层面的需求。因此，珠宝首饰行业目前呈快速发展趋势。2、目前国内珠宝企业 20,000 家以上，纯加工企业和不知名品牌较多，拥有知名品牌、规模化经营的企业稀少。高端市场被国际珠宝品牌巨头垄断，而占据市场主要份额的中端市场竞争激烈。具有品牌知名度高、销售渠道规模化的企业将获得更大的市场份额。3、连锁经营作为企业扩大市场份额、拓展发展空间的有效途径，在我国得到了迅速发展，珠宝首饰业亦是如此。经营连锁化不仅是企业提高效率、降低成本的经营方式，更重要的是能够帮助企业突破发展中的管理瓶颈。连锁经营具有成本优势、价格优势、服务优势、品牌优势，有着极强的竞争能力，是我国珠宝首饰业经营模式的主要发展方向。4、珠宝是一个时尚文化产业。珠宝首饰对于款式、样式、潮流、设计理念、文化内涵和艺术价值具有较高的要求，尤其是以和田玉、翡翠等为代表的玉石在中国具有较强的文化内涵。消费者对玉的特殊偏 公告编号：2017-014 17 好，是中国传统文化特色之一。因此如何满足消费者的日益提高的文化和艺术诉求，是珠宝首饰行业发展的重要决定因素。5、近年来，随着消费者审美观点和消费观念变化，消费价值呈现多元化、个性化、品质化，珠宝消费市场将更趋理性。珠宝首饰不仅仅意味着保值、财富、成功，也被视为一种文化、时尚和生活态度。境内消费者开始讲究产品款式工艺，追求首饰与自身个性、品味相搭配。消费者对不同材质首饰的选择越来越宽泛。因此，黄金、铂金、钻石、玉石、有色宝石等各类珠宝首饰都能找到自己的市场空间。6、高端珠宝首饰市场与普通珠宝首饰市场走向分化。近几年来翡翠玉石、有色宝石等高端珠宝首饰市场发展迅速，对高品质、高艺术含量的首饰需求不断上升，正是珠宝首饰市场细分化的必然结果。7、珠宝行业正在去环节化，大量的生产厂家，尤其是过去代加工的小厂将直接变身为终端零售商的供应商，甚至直接参与销售，这无疑形成价格上的竞争，有的批发商也直接进入了零售领域，加之销售渠道多样化了，直销，传销，结合微商、电商等争抢消费群体。8、珠宝行业大量上市进入资本市场，由于银行的断贷和断供，让珠宝行业资金十分匮乏，所以会步入资本市场融资，同时也有靠众筹筹集资金的，当然也有很多通过被收购形式跨入资本市场，包括外行业注资珠宝市场。（四（四）竞争优势竞争优势分分析析 公司作为专业从事翡翠珠宝首饰销售行业的领先企业，是目前国内行业内少数几家拥有较大规模连锁自营店销售渠道的企业。经过几年的努力，公司通过整合与实际控制人控制的关联企业，将公司打造成为集翡翠原石采购、加工、销售为一体的珠宝翡翠综合性企业，成为翡翠珠宝首饰行业内的优秀知名品牌。1、公司竞争优势 目前，公司在以下几方面拥有较为突出竞争优势，具体如下：（1）公司具有品牌优势，经过多年的不懈努力，“张铁军翡翠”品牌得到了较高的市场认可度，品牌价值得到了较大的提高，公司品牌影响力和顾客忠诚度不断提高。2013 年“张铁军翡翠”被中华全国工商业联合会金银珠宝业商会评为“十大特色珠宝品牌”；“张铁军及图”商标 2015 年被国家工商总局商标局认定为驰名商标；“张铁军翡翠”被上海宝玉石行业协会评为上海 2015 玉龙最具价值品牌奖、2015 年度诚信企业；公司在 2015 年被中国中小企业评为“品牌企业；公司被中华全国工商业联合会金银珠宝业商会评为 2015 年中华珠宝守信品牌，2015 中华珠宝(文化传承)信用品牌。“珠玉汇市”品牌创始于清朝同治年间，据今已有 130 多年的历史，是闻名全国珠宝行业的知名老店品牌，被评为“上海老字号”。公司董事长兼总经理张铁军于 2005 年被国家珠宝玉石质量监督检验中心、中国宝玉石协会聘为翡翠实物等级国家标准样品研制项目高级专家，被授予 2010 年上海零售业十大杰出人物、上海黄金珠宝十大杰 公告编号：2017-014 18 出掌门人、上海青浦区技术拔尖人才、中华老字号传承创新优秀掌门人等荣誉，并兼任上海工艺美术协会第四届理事会副会长、中华全国工商业联合会金银珠宝业商会第五届理事会副会长、中国黄金协会理事、上海市宝玉石行业协会副会长、上海黄金饰品协会副会长、佛山市南海区平洲珠宝玉器协会名誉会长等职务。（2）公司具有营销网络及管理优势。经过长期经营，公司形成了以上海及江浙地区为核心，覆盖全国 20 个省、市、自治区的多个主要城市，拥有 100 来家自营店的营销网络，地域优势较为明显。经长期实践，公司对各门店已形成较为完善的管理体系，并有效支持着公司营销网络的拓展和维护。目前，公司在自营店的设立、运营管理、日常监督、经营分析和撤店等各方面形成了一套较完善的管理体系，提高了公司对各自营店的管理水平，有效控制了自营店经营风险。与此同时，公司已建立了较为先进的信息化营销网络管理系统,有效提高了公司对营销网络的管理水平。公司与多家知名百货有限公司（包括但不限于上海百联、大连大商集团、大连万达、浙江银泰、江苏金鹰等）签署了合作协议，设立张铁军品牌专柜，以联营方式运营。百货商场是珠宝首饰销售重要场所，由于百货商场中的珠宝专营店有百货公司品牌和珠宝企业品牌提供双重保障，产品的质量更可靠，因此消费者更倾向于到百货商场中的珠宝店购买珠宝首饰。另一方面，百货商场特别是高档百货商场对珠宝首饰品牌的选择具有排他性，对同一档次品牌的专营店数量有较严格的限制，这也使得优质的百货零售渠道成为稀缺资源。因此，与知名的大型商场合作，有利于公司迅速掌握优质百货零售资源，建立营销网络优势并提高公司的品牌形象。（3）公司具有产品质量优势。目前，公司拥有一批以张铁军先生为代表的翡翠饰品专家，在翡翠原石及成品价值鉴定方面在业内享有很高的声望。同时，公司拥有一批以李博生先生为代表的行业内顶尖的中国工艺美术大师、高级工艺美术大师、高级玉雕技师等高级玉雕人才，从而使公司从产品的源头具有保证，在产品质量及工艺上都具有优势。（4）公司具有产业链优势。公司现整合为集翡翠原石的采购、设计加工、产品销售、售后服务为一体的产业链，打造为拥有完善的产业链的珠宝翡翠综合性企业，不仅让公司获得更高的超额收益，还通过满足不同客户对产品差异化的需求，为公司带来更多的商业机会。（5）公司已经形成了经验丰富的经营队伍。公司大多数核心骨干从事本行业十余年以上，对珠宝首饰行业（特别是翡翠行业）的特点、文化内涵、客户需求和未来发展趋势有着独特理解，能够保证公司未来发展与行业发展齐头并进。（6）公司作为非上市公众公司，在一定程度上被除银行以外的投资机构所认知，加宽了融资渠道，通过新三板平台的直接融资，在一定程度上解决了部分资金需求。2、公司竞争劣势 公告编号：2017-014 19 （1）营销手段薄弱 全球化让来自世界各地的著名品牌汇聚在中国，境外珠宝品牌在中国的拓展成效显著，而这些品牌在产品、文化营销方面显示出自己独特优势。与国际珠宝首饰品牌企业相比，由于缺少较高素质的营销策划人才，公司的品牌营销手段相对薄弱。（五（五）持续经营持续经营评价评价 中国居民大部分已经完成了衣食住行的经济积累，现在正处于消费升级阶段，部分中心城市和部分阶层已处于消费多元化阶段，而二三线城市的消费结构则正在迅速升级，未来增长潜力巨大，这种消费能力的提升以及消费结构升级将有力地推动珠宝首饰行业的发展。珠宝行业特别是翡翠类细分行业消费正处于快速持续增长阶段。公司是专业从事翡翠珠宝首饰销售行业的领先企业。经过长期经营，公司具备了一定的品牌影响力；建立了较完善的管理体系，具备了大规模连锁经营的能力；公司经营团队经验丰富，具有较强的管理能力和质量控制能力。经过几年的努力，公司通过整合与实际控制人控制的关联企业，将公司打造成为集翡翠原石采购、加工、销售为一体的珠宝翡翠综合性集团企业，公司整体实力将进一步增强。公司所处的行业外部环境和内在的竞争力均有利于公司未来的持续成长。在报告期内，公司旗舰店消费的集中度显著提高，公司将在上海打造一个规模更大，品味更高，更符合高端人群的新的旗舰店。公司还将继续结合网络销售渠道以及电视购物渠道，加强线上线下的联动，将线上的高端客户引流到线下体验消费。公司营收稳定，逐年增加，成立以来未出现亏损。高级管理人员多年来未发生变化，有助于公司的持续经营管理。报告期内新增的生产加工环节完善了产业链，增强了行业抗风险能力。（六（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司诚信经营，把服务客户放在第一位，做到货品保真，不以次充好；公司按时纳税，立足本职，尽到了一个企业对社会的企业责任；公司积极吸纳就业，保障员工的合法权益，为员工提供良好的工作环境。公司积极与社会组织上海建桥学院珠宝学院展开合作交流，董事长张铁军先生被上海建桥学院聘请为客座教授，公司与学院已签署实习基地及人才培养协议，为大学生就业创造了良好条件。双方就紫色翡翠致色机理研究及翡翠检测技术的应用达成合作，为中国珠宝行业发展做出贡献。公司还立足于玉石文化的传播与发展，将中国的珠宝与文化相结合，有效地进行文化的发扬与传递。（七七）自愿披露自愿披露 不适用 二、未来展望（自愿披露）公告编号：2017-014 20 （一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 1、市场需求多样化，注重产品文化内涵 随着社会文化品位的提升，人们更加青睐于那些注重设计与创新的产品，所以珠宝企业的未来发展势必要注重自创、设计、款式等，唯有具文化意义的产品和品牌才能得以传承。2、