002192_2021_融捷股份_2021年年度报告_2022-04-25.pdf

融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 1 2022 年年 04 月月 融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人吕向阳、主管会计工作负责人朱道源及会计机构负责人公司负责人吕向阳、主管会计工作负责人朱道源及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)朱道源声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。朱道源声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，只是公司生产经营计划的预测，不年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，只是公司生产经营计划的预测，不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风够的风险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司业务运营可能面临产业政策变化的风险、新型冠状病毒肺炎疫情及其公司业务运营可能面临产业政策变化的风险、新型冠状病毒肺炎疫情及其他突发性事件的风险、销售价格波动风险、少数客户依赖风险、锂矿外部环境他突发性事件的风险、销售价格波动风险、少数客户依赖风险、锂矿外部环境及安全环保等风险；另外，公司非公开发行股份面临一定的审批风险，详情请及安全环保等风险；另外，公司非公开发行股份面临一定的审批风险，详情请查阅“第三节查阅“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”之“（四）管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”之“（四）可能面临的风险及应对措施”相关内容，请投资者注意阅读相关风险并谨慎决可能面临的风险及应对措施”相关内容，请投资者注意阅读相关风险并谨慎决策。策。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第四节第四节 公司治理公司治理.45 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任.64 第六节第六节 重要事项重要事项.68 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.82 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.88 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.89 第十节第十节 财务报告财务报告.90 融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 4 备查文件目录备查文件目录 1、载有公司法定代表人吕向阳先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）朱道源先生签名并盖章的公司 2021 年度财务报表；2、载有中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）盖章、注册会计师黄辉、肖国强签名并盖章的2021 年度审计报告原件；3、载有公司法定代表人吕向阳先生签名的 2021 年度报告全文；4、报告期内在符合中国证监会规定条件的媒体证券时报中国证券报及深交所指定信披网站巨潮资讯网（)上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、融捷股份 指 融捷股份有限公司（原名：路翔股份有限公司，原简称“路翔股份”）融达锂业 指 甘孜州融达锂业有限公司，公司全资子公司 长和华锂 指 四川长和华锂科技有限公司，融达锂业控股子公司 东莞德瑞 指 东莞市德瑞精密设备有限公司，公司控股子公司 融捷贸易 指 广州融捷金属贸易有限公司，公司全资子公司 康定融捷锂业 指 康定市融捷锂业有限公司，公司全资子公司 康定融达锂研 指 康定市融达锂矿技术研究有限公司，公司全资子公司 四川路翔 指 四川路翔锂业有限公司，公司原全资子公司（报告期已注销）融捷集团 指 融捷投资控股集团有限公司，公司控股股东 康定天捷建材 指 康定市天捷建材有限公司，公司参股公司，融捷集团控制的企业 成都融捷锂业 指 成都融捷锂业科技有限公司，公司参股公司，融捷集团控制的企业 融捷金属 指 合肥融捷金属科技有限公司，公司参股公司，融捷集团控制的企业 融捷能源 指 合肥融捷能源材料有限公司，公司参股公司，融捷集团控制的企业 融捷设备 指 广州融捷精密设备有限公司，公司关联方，融捷集团控制的企业 芜湖天弋 指 芜湖天弋能源科技有限公司，公司关联方，融捷集团控制的企业 广州德瑞 指 广州德瑞企业管理合伙企业（有限合伙），公司关联方 比亚迪 指 比亚迪股份有限公司及其控制的企业，公司关联方 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 矿山、锂矿 指 融达锂业康定甲基卡锂辉石矿 LCE 指 碳酸锂当量，一种锂的计算单位 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 融捷股份 股票代码 002192 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 融捷股份有限公司 公司的中文简称 融捷股份 公司的外文名称（如有）YOUNGY Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）YOUNGY 公司的法定代表人 吕向阳 注册地址 广州市天河区珠江西路 5 号 4504 房、4505 房（仅限办公用途）注册地址的邮政编码 510623 公司注册地址历史变更情况 1998 年 8 月 21 日公司成立时注册地址为“广州五羊邨愉景大厦 10 楼 D 座”，2000 年 4 月变更为“广州经济技术开发区东区宏光路宏康商住楼 B 栋中梯 B214”，2000 年 10 月 15 日变更为“广州高新技术产业开发区科学城西区办公楼 206 房之三”，2009 年 6 月 16 日变更为“广州市高新技术产业开发区科学城揽月路 80 号广州科技创新基地 D 区第五层 501-503 单元”，2015 年 8 月 13 日变更为“广州市天河区珠江西路 5 号 4504 房、4505 房（仅限办公用途）”办公地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 45 层 04-05 单元 办公地址的邮政编码 510623 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈新华 联系地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 45 层 04-05 单元 电话 020-38289069 传真 020-38289867 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所（）融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 7 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报证券时报、巨潮资讯网()公司年度报告备置地点 融捷股份董秘办 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 914401017083874153 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）2009 年 9 月，公司收购融达锂业 51%股权，进入锂矿采选行业。2014 年 5 月至 6 月，公司出售了沥青业务子公司完成沥青业务剥离。2014 年 6 月，公司收购东莞德瑞，新增锂电池设备生产装备业务。2017 年 3 月，公司参股成立成都融捷锂业，其主营业务为碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂等锂盐系列产品的研发、生产和销售。2017 年 5 月至 6 月，公司控制长和华锂，其主营业务为电池级碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品的研发、生产和销售。2017 年 10 月，公司参股融捷金属，其主营业务为开发、生产及销售钴、镍、铜、锂等有色产品，其主要产品为四氧化三钴，主要用于制造锂离子电池正极材料，也可用于色釉料及磁性材料等。2018 年 1 月，公司投资设立融捷贸易，开展新能源材料贸易业务。2018 年 10 月，公司参股融捷能源，其主营业务为开发、生产、销售二次充电动力电源正、负极材料，其主要产品为钴酸锂、三元材料和磷酸铁锂。历次控股股东的变更情况（如有）经中国证监会关于核准路翔股份有限公司非公开发行股票的批复（证监许可2015852号）核准，公司实施了非公开发行方案，向融捷集团发行 2,758.10 万股新股，并于 2015年 6 月 1 日上市。自此，融捷集团成为公司控股股东，吕向阳、张长虹夫妇成为公司实际控制人。报告期内，无变更。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHOB 座 20 层 签字会计师姓名 黄辉、肖国强 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 8 营业收入（元）920,597,597.28 389,934,988.44 136.09%269,797,293.27 归属于上市公司股东的净利润（元）68,289,424.55 21,044,846.41 224.49%-326,132,395.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）63,342,293.59 14,341,828.80 341.66%-256,641,595.07 经营活动产生的现金流量净额（元）120,359,830.05-14,522,313.43 928.79%-28,825,469.09 基本每股收益（元/股）0.2630 0.0810 224.69%-1.2560 稀释每股收益（元/股）0.2630 0.0810 224.69%-1.2560 加权平均净资产收益率 11.31%3.78%增加 7.53 个百分点-54.40%2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 总资产（元）1,347,290,638.74 1,016,992,007.85 32.48%810,300,312.85 归属于上市公司股东的净资产（元）635,187,082.11 569,591,224.16 11.52%546,754,204.26 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 108,744,153.98 226,421,189.17 209,845,395.78 375,586,858.35 归属于上市公司股东的净利润 1,802,169.32 10,875,533.17 14,404,289.18 41,207,432.88 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,317,037.12 9,679,872.99 13,066,188.26 39,279,195.22 经营活动产生的现金流量净额 21,007,280.43-37,776,346.25 33,558,084.15 103,570,811.72 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 9 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-644,413.03-29,090.05-53,562,447.90 主要是本报告期固定资产处置损益所致 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）7,467,284.14 8,711,731.12 2,211,490.12 主要是本报告期公司收到政府补贴和与资产相关的政府补助分期计入损益所致 委托他人投资或管理资产的损益-12,986.30 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-17,816,648.47 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 682,048.00 217,448.30-主要是应收账款坏账准备转回所致 受托经营取得的托管费收入 235,849.05-主要是本报告期公司受托经营管理成都融捷锂业锂盐产品相关业务所致 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-67,125.81 516,513.89 240,822.06 其他符合非经常性损益定义的损益项目-1,239,909.74-主要是员工工伤补助及福利支出所致 减：所得税影响额 1,113,841.41 1,579,113.63 352,919.40 少数股东权益影响额（税后）372,760.24 1,134,472.02 224,083.36 合计 4,947,130.96 6,703,017.61-69,490,800.65-其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 10 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况一、报告期内公司所处的行业情况 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露中固体矿产资源业的披露要求 公司所属的中国证监会行业分类为有色金属矿采选业。公司全资子公司融达锂业和康定融捷锂业从事固体锂辉石矿采选业务，该业务可能对公司业绩或股票价格产生较大的影响，按照深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号-行业信息披露的规定，公司应遵守“固体矿产资源业”的行业信息披露要求。结合中国证监会公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式（2021年修订）的规定，公司所处行业情况披露如下：报告期内，公司的主要业务以新能源锂电材料产业链为主体，主要包括锂矿采选、锂盐加工及冶炼、锂电设备制造等业务，并参股镍钴锂湿法冶炼及深加工、锂电池正极材料等业务板块。公司业务涉及行业及主要产品如下：序号 所处行业 主要业务 主要产品 业务运营主体 1 有色金属矿采选 锂矿采选 锂精矿 融达锂业、康定融捷锂业 2 有色金属冶炼及压延加工 锂盐加工及冶炼 锂盐 长和华锂、成都融捷锂业 3 专用设备制造 锂电设备制造 锂电设备 东莞德瑞（一）行业基本情况及发展阶段（一）行业基本情况及发展阶段 1、新能源锂电材料行业下游主要需求情况、新能源锂电材料行业下游主要需求情况 锂作为“工业味精”、“白色石油”和“二十一世纪的能源金属”被广泛应用于玻璃、陶瓷、化工、医药、润滑脂、电池、电子、机械等领域。作为最轻的金属，锂在金属中比容量最高、得失电子能力强，因此锂又是电池的理想材料，是天生的“能源金属”。目前锂电池作为电能储存的主要工具之一，它被广泛应用于3C消费电子、交通工具及储能等领域，特别是新能源领域的动力电池和储能电池发展较快，其中，新能源汽车是锂电池需求的主要动力，未来储能电站及5G基站等储能方面的需求潜力巨大。根据海通国际研究报告显示，电动车、储能、小动力等应用领域需求处于上升区间，而传统工业和消费电子需求虽也有增长，但在整体需求中的占比呈现下降趋势。电动车已经完成了由0到1的蜕变，未来将进入持续放量的阶段，到2025年电动车全球渗透率有望站上15%。储能市场则将在2025年前完成盈利模式的探索，在平价上网的基础上也迎来从0到1的突破。在两条大赛道以外，电动两轮车为代表的小动力和智能家居、电子烟等非3C消费电子需求有望异军突起。除去市场需求带来的增量，政策刺激带来的增量也值得期待，比如电动船舶、基站储能等。（1）新能源汽车行业发展情况）新能源汽车行业发展情况 2021年新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆，同比均增长1.6倍（具体情况详见下图），市场占有率达到13.4%，高于上年8个百分点。融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 11 资料来源：上述数据来源于中汽协行业信息部，图片由本公司绘制 从新能源汽车总体情况看，2021年全年保持了产销两旺的发展局面，从月度销售情况看，2021年3月份开始月销售量超过20万辆，8月份超过30万辆，11月份超过40万辆，12月份达到53万辆，表现出持续增长态势。12月份，新能源汽车产销分别完成51.8万辆和53.1万辆，再创历史新高，同比分别增长1.2倍和1.1倍（具体情况详见下图）。12月份新能源汽车市场渗透率达到19.1%，继续高于上月，说明新兴动能持续扩大。资料来源：上述数据来源于中汽协行业信息部，图片由本公司绘制 2021年新能源汽车迎来了爆发式增长，成为了我国汽车行业最大亮点，其市场发展已经从政策驱动转向市场拉动的新发展阶段，呈现出市场规模、发展质量双提升的良好发展局面。根据海通国际研究报告预计2020-2025年全球新能源汽车将会保持37.6%的年均增速，2025年全球新能源汽车销量将会达到1,539万辆。新能源汽车和传统汽车此消彼长的态势，一方面是中国、欧洲等国对新能源汽车产业刺激带来的增长；另一方面也是新能源汽车产品力提升，爆款车型频出后的市场反应。融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 12（2）动力电池装车量情况）动力电池装车量情况 2021年新能源汽车销售量高增长的背后，是对电池及电池材料的强劲需求。2021年1-12月，我国动力电池装车量累计154.5GWh，同比累计增长142.8%。其中，三元电池装车量累计74.3GWh，占总装车量48.1%，同比累计增长91.3%；磷酸铁锂电池装车量累计79.8GWh，占总装车量51.7%，同比累计增长227.4%。在多重因素带动下，2021年磷酸铁锂电池产量、装机量首超三元电池，磷酸铁锂动力电池装车量增速显著快于三元电池的主要原因是刀片、CTP等新工艺带动磷酸铁锂能量密度提升，技术的发展使得磷酸铁锂电池性价比优势愈发凸显，全球多家汽车厂商青睐于使用磷酸铁锂电池作为后续主推新能源车型配套电池。材料种类 12月(单位：MWH)1-12月累计(单位：MWH)环比增长 同比增长 同比累计增长 三元材料 11,057.9 74,346.9 19.7%84.7%91.3%磷酸铁锂 15,051.7 79,837.0 30.1%118.5%227.4%猛酸锂 108.4 238.6 626.0%680.8%7.1%钛酸锂 0.4 72.2-52%-99.3%-37.9%合计 26,218.5 154,495.0 25.9%102.4%142.8%资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟 根据海通国际预测，动力电池用锂量将由2020年的13.29万吨LCE当量提升至2025年的66.89万吨LCE当量，年均复合增长率为38.2%。（3）储能领域需求情况）储能领域需求情况 除动力电池之外，储能市场规模有望在政策支持及商业化加速等多重因素作用下迎来显著扩张，带动储能锂电装机容量快速增长。我国已明确提出到2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和。在碳中和背景下，可再生能源如风电、太阳能发电将会迎来大发展，而这两种发电模式的推广将带来储能产业的大发展。根据CNESA全球储能项目库的不完全统计，截至2020年年底，全球电化学储能的累计装机规模为14.2GW；在各类电化学储能技术中，锂离子电池的累计装机规模最大，为13.1GW，占比约91.9%。电化学储能市场在疫情冲击的大背景下，保持了延续多年的高增速。而在中国市场方面，截至2020年底，中国已投运储能项目电化学储能的累计装机规模为3,269.2MW，同比增长91.2%；在各类电化学储能技术中，锂离子电池的累计装机规模最大，为2,902.4MW，占比约88.8%。以“十四五”期间3000万千瓦储能发展目标估算，起点研究院（SPIR）预计，到 2025 年中国储能锂电池出货量将达 9860万千瓦，相比2020年增长721%，储能锂电池市场正式进入加速发展期。资料来源：CNESA、海通国际 融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 13 根据海通国际预测，2025年储能对LCE需求量为18.4万吨，较2020年年均复合增长率为46.7%。（4）小动力电池及动力船舶需求情况）小动力电池及动力船舶需求情况 在环保政策的要求下，原有的铅蓄电池、柴油发动机等模式被锂电替代，为锂需求带来了强劲增量。2020年，国家市场监管总局、工信部和公安部发布关于加强电动自行车国家标准实施监督的意见，电动自行车新国标进入落地阶段。新国标的各项要求中，对整车质量要求为不高于55kg。由于电动自行车除电池外的其他部件质量在25公斤左右，意味着电池重量不得超过30公斤。而传统的铅酸蓄电池由于能量密度低，质量较大，因此在新国标开始落地后，锂电电动自行车占比有望明显提升。据营商新能源数据，2020年中国电动两轮车销量达到4,760万辆，同比增长23%，增幅显著。同时，锂电渗透率持续提升，根据智研咨询数据，中国电动自行车锂电渗透率由2011年的不到2%提升至2019年超过20%。根据海通国际研报预测，2025年全球电动自行车锂电渗透率将达到45%，锂电车型2020-2025年销量复合增长率为34.5%；2025年全球电动自行车对LCE需求量将达到33.7万吨，较2020年复合增长率为34.5%。（5）消费电子需求情况）消费电子需求情况 在消费电子终端需求应用中，手机、平板电脑、笔记本、电子烟等新型电子产品及智能家居设备等对锂需求影响较大。2020年，消费电子锂电池占全球锂需求比例约16%（假设消费电子锂电池类型主要为钴酸锂电池），其中手机需求占比为19%，笔记本电脑需求占比为14%，平板电脑为6%，其他3C产品需求占比达到61%。近年来，随着5G技术商业化和消费偏好的转变，消费电子产品的需求结构逐渐变化，以TWS耳机、电子烟、无人机、扫地机器人为代表的新兴电子产品渗透率稳步增长。手机 5G换机潮提升出货量预期。根据IDC统计数据，2020年全球非智能手机出货量为5.85亿部，智能手机出货量为12.42亿部，其中5G手机1.37亿部，4G与3G手机11.05亿部。假设2020-2025年手机年均复合增速为2%，智能手机年均复合增速为4%，其中5G手机年均复合增速62%，2020年5G手机的渗透率为12%，伴随5G网络的商业落地规模化，2025年渗透率或达到95%。智能手机单机电池容量或将稳步增长。2020年，全球主流智能手机平均单机电池容量为3783mAh，较2019年增长389mAh。其中4G手机平均电池容量为3387mAh，5G手机平均电池容量为4295mAh。未来五年中，5G手机应用的普及将带动电池容量及用锂量的增长。平板电脑和笔记本电脑 根据TeamViewer统计数据，2020年，由于疫情期间居家办公与学习比例由2019年的28%上升至71%，带动了平板电脑与笔记本电脑等办公及娱乐设备需求，全球PC出货量在2020年第三季度明显上升。根据IDC统计数据，2020全年笔记本电脑出货量为2.27亿台，同比增长36%，平板电脑出货量1.64亿台，同比增长10%。假设2020-2025年笔记本电脑和平板电脑出货量年均复合增速分别为2%和1%，至2025年出货量分别为2.5亿台和1.72亿台。其他3C产品 伴随着消费水平提升，民众的生活、娱乐方式与消费偏好逐渐转变，带动消费类电子产品需求结构的变化。其中，智能可穿戴设备、电子烟、智能家居等新兴消费电子产品均以可观的市场渗透率稳步增长。根据IDC统计数据，2020年全球可穿戴电子设备出货量为4.45亿部，同比增长28%，主要由于疫情环境下民众健康意识提升和娱乐方式转变。其中，耳戴式设备出货量2.86亿部，同比增长67%，市场份额达到64%，远超手环、手表类产品的增速。另外，电子烟市场渗透率也将持续增长。根据CIC统计数据，2020年，全球电子烟销售额达到424亿美元，预计至2025年电子烟市场规模达到1,738亿美元，年复合增速达18.4%；其中，电子雾化设备规模将达到1,250亿美元，2020-2025年年复合增速将达到23.5%，超过行业增速。我国电子烟市场规模从2013年的5.5亿元，急速扩张到2020年的83.8亿元，8年年均复合增长率达72.5%。消费电子其他新兴产品中，扫地机器人和无人机产量均保持强劲增速，根据Business Wire和Drone II统计预测，2020-2025年均复合增速分别为10%和14%，未来将成为消费电子领域中影响锂需求的重要产品。根据海通国际预测，2020-2025年，消费电子领域对锂的需求量或将从9.5万吨LCE增长至12.8万吨LCE，年均复合增速达到6%。其中，手机用锂需求或将从1.8万吨LCE增至3.2万吨LCE，年均复合增速12%。平板与笔记本电脑用锂量或从1.9万吨LCE增至2.3万吨LCE，年均复合增速4%。2025年，新兴消费电子产品中，智能耳机、电子烟、无人机等或将带来4.3万吨LCE的增量需求。2、有色金属矿采选行业、有色金属矿采选行业 融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 14 2009年9月，公司收购融达锂业51%股权，进入有色金属矿采选行业。融达锂业经营范围为：开采、选取锂辉石矿；加工和销售锂精矿、钽铌精矿及锂的深加工产品。2013年1月，公司收购融达锂业剩余49%股权，融达锂业成为我司全资子公司。2020年3月，公司投资1亿元成立了全资子公司康定融捷锂业，具体承担250万吨/年锂矿精选厂项目的建设和运营。（1）全球锂资源分布及供）全球锂资源分布及供给格局给格局 锂在地壳中的含量约为0.0065%，已知的含锂矿物有150多种，主要以锂辉石、锂云母、透锂长石、磷铝石矿等形式存在，另外，盐湖及海水中也有丰富的锂资源。从锂资源目前的供给构成来看，主要包括两个部分：一是盐湖卤水锂，从盐湖卤水提取生产的锂化学产品主要是碳酸锂和氯化锂；二是矿石锂，从矿石中分选的锂矿产品主要是锂辉石、锂云母等。盐湖卤水锂资源占61%，矿石锂资源占26%，油田及资源回收占比约13%。全球锂资源分布极不均衡，根据美国地质勘探局及五矿证券研究最新发布的数据，全球已探明的锂资源量增至8,856万金属吨，主要分布在玻利维亚、阿根廷、智利、美国、澳大利亚及中国，占比约75%，但玻利维亚和美国锂资源还没有大规模开发，全球已探明锂储量折合LCE约1.2亿吨。2021年全球锂资源供给结构中，西澳大利亚份额最高占43%、智利占26%、中国占26%，其他国家合计占5%，澳大利亚是全球最大的锂矿供给国，约占据世界锂矿石供给90%、占世界锂原料供应总量的37%。另外，根据华西证券研究报告分析，2022年及2023年全球硬质岩石锂资源总体增量非常有限，预计新增供给量分别约为6.5万吨LCE和8.75万吨LCE。（2）国内锂资源分布及供给格局）国内锂资源分布及供给格局 中国已探明的锂资源（金属当量）储量约为540万吨，其中盐湖资源约占全国总储量的70%，矿石资源约占30%。其中，盐湖锂资源主要分布在青海和西藏两地，锂矿资源主要分布在四川、新疆、河南、江西、福建、湖南、湖北，而四川省甘孜州甲基卡锂辉石矿区为世界第二大、亚洲第一大的固体锂辉石矿。由于矿业体系成熟、资源禀赋优越、至中国运输便利，西澳锂矿构成当前全球矿石系的主力，澳矿产量约占全球矿石锂供给的90%、占全球锂资源供应总量的37%，国内下游市场也主要依赖进口澳矿补给原料。我国供给量最大且最具开发潜力的锂矿主要集中在四川省甘孜州和阿坝州，四川省锂矿探明锂资源储量按氧化锂计约189万吨（折LCE约468万吨），且目前达到勘探程度的资源占比仅31%，增储空间广阔。目前四川省已投产锂矿主要有两个，一是本公司甲基卡134号矿脉，目前具有105万吨/年矿石开采能力及45万吨/年矿石处理的选矿能力；二是盛新锂能控股公司金川奥伊诺矿业的业隆沟锂辉石矿，目前原矿石生产规模为40.5万吨/年。另外，天齐锂业拥有四川雅江措拉锂辉石矿采矿权，川能动力和雅化集团拥有阿坝李家沟锂辉石矿采矿权，目前均未投产。（3）提锂技术分析）提锂技术分析 在锂电材料产业链中，碳酸锂是锂产业下游的必备原料。由于碳酸锂性质稳定，易于运输，所用沉淀剂易得，产品回收率较高，因此盐湖卤水和锂矿制备的锂盐产品多为碳酸锂，再以碳酸锂为原料加工生产其它下游产品。在锂电材料产业链中，碳酸锂又作为最基础的锂盐，是生产锂产业下游及终端产品的必备原料。从目前全球碳酸锂市场来看，卤水提锂技术所占的市场份额较大，但是国内仍以锂辉石提锂为主，主要的碳酸锂生产厂家集中在四川和华东沿海地区（进口矿石）。我国已基本建立了以矿石提锂、卤水提锂为基础，覆盖碳酸锂、氯化锂、氢氧化锂、金属锂等系列产品的现代锂工业，初步形成了锂行业的完整产业链。矿石提锂是指以锂辉石、锂云母等固体锂矿石为原料，生产碳酸锂和其他锂产品。矿石提锂历史悠久，技术相对成熟，主要工艺有硫酸法和烧结法等。其优点在于工艺成熟，工艺过程易于控制，容易制备高纯度的电池级碳酸锂，缺点在于工业级碳酸锂制取成本高，且能耗大。卤水提锂是利用盐湖水提取钾盐后形成的卤水，进行深度除镁、碳化除杂和络合除钙后生产锂产品，主要工艺有沉淀法、离子交换吸附法、碳化法、煅烧浸取法、电渗析等。近年还出现了膜法提锂工艺，工艺技术逐渐成熟，已能制取合格的工业级碳酸锂，电池级碳酸锂尚需进一步除杂。3、有色金属冶炼及压延加工行业、有色金属冶炼及压延加工行业 公司锂盐加工及冶炼业务属于有色金属冶炼及压延加工行业，其布局主要有：一是与控股股东融捷集团共同投资设立了成都融捷锂业，目前持有成都融捷锂业40%股权；二是通过并购控制了长和华锂，补齐了公司锂产业中缺少成熟锂盐加工厂融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 15 的短板。（1）全球锂及其衍生物产量）全球锂及其衍生物产量 世界上碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂等基础锂盐的主要生产国为中国、智利、阿根廷，根据中国有色金属工业协会锂业分会发布数据，2021年世界锂及其衍生物产量折合LCE约66万吨，同比增长50%以上，产量增加主要来自中国和智利。中国有色金属工业协会锂业分会预测2022年世界锂及其衍生物产量将超过85万吨，2023年产量将超过100万吨LCE。（2）国内锂及其衍生物产量）国内锂及其衍生物产量 我国碳酸锂、氢氧化锂等基础锂盐产业主要分布在江西、四川、青海、江苏、山东等地，金属锂及其合金生产企业主要分布在江西、四川、新疆、江苏、重庆、天津等地，锂电池正极材料生产企业主要集中在四川、云南、北京、天津、湖南、广东、河南、山东、福建、湖北、河北、贵州、安徽等多个省市。2021年中国碳酸锂产量为29.82万吨，同比增长59.47%，产量排名前5家企业市场占有率达到50%；氢氧化锂产量达到19.03万吨，同比增长105%，产量排名前5家的企业市场占有率达到80%；氯化锂是电解法生产金属锂的关键原料，我国企业具有利用锂辉石精矿生产氯化锂的能力，同时利用盐湖卤水、回收的含锂废料、工业碳酸锂等生产氯化锂，无水氯化锂产量3.05万吨。2021年基础锂盐产能及产量 产品名称 产能（万吨）产量（万吨）碳酸锂 46.6 29.82 氢氧化锂 29.7 19.03 氯化锂 3.5 3.05 资料来源：中国有色金属工业协会锂业分会 （3）锂产品价格走势）锂产品价格走势 2021年受益于终端新能源汽车销售量大幅增长及下游动力电池需求旺盛，而上游锂矿及锂盐新增产量有限，虽然各锂盐企业正计划扩大产能，但是短时间内锂盐产能爬坡较慢，供应增加有限，导致锂盐（碳酸锂和氢氧化锂）产品供不应求，锂盐价格自2021年初开始从底部区域（4.8-5万元/吨）逐步攀升，三季度起，终端需求持续高景气，锂精矿供应短缺及冶炼产能不足的矛盾显现，锂盐价格呈加速上涨态势并突破17万元，临近年末，供应端季节性减产，碳酸锂再度出现备货行情，2021年底，电池级碳酸锂/氢氧化锂报价27.5/20.85万元/吨，较年初分别上涨459%/370%，超过2018年高点，创下历史新高。2022年供需进一步失衡，出现下游抢货现象，价格出现跳涨，部分碳酸锂企业已开启“时价”，上门采购碳酸锂的客户不问价格，有货就拿，供应紧缺程度可见一斑。1月底电池级碳酸锂和氢氧化锂均突破30万元，截至2022年2月末，电池级碳酸锂和氢氧化锂价格分别为46.8和41.95万元/吨，仅2个月，较年初分别上涨70.18%/101.19%。锂辉石（锂精矿）是生产碳酸锂和氢氧化锂等基础锂盐的主要原材料，其价格容易受到锂盐价格变动的影响。2021年锂辉石价格持续上涨，2021年9月突破1000美元，2021年12月末锂辉石报价约2560美元，并创历史新高。融捷股份有限公司 2021 年度报告全文 16 资料来源：上述价格数据来自亚洲金属网及上海有色金属网，图片由本公司绘制 4、专用设备制造行业、专用设备制造行业 东莞德瑞为公司锂电设备生产装备业务平台，属于专用设备制造行业，公司成立于2011年，经过多年发展，目前已成为一家集锂电设备研发、生产及提供解决方案于一体的高科技企业。锂电设备最早由日本和韩国厂商掌握，但是日韩企业受制于人工成本高以及谨慎的经营风格，企业人员和产能扩展速度较慢。随着锂电池行业的迅速发展，国内锂电设备企业在主要设备的技术参数、生产效率等实现对国外厂商的追赶和反超，同时凭借较低的价格、更好地本地化服务等实现国产替代，并逐步形成了较为稳定的竞争格局。据头豹研究院统计，中国锂电设备整体国产化率达90%以上，其中前段设备相较中后段设备略低，前段设备中的核心设备涂布机部分高端机型仍需依赖进口，中后段工艺基本完成进口替代。受国内外政府刺激政策的影响，全球动力锂电池开启新一轮的扩产浪潮，动力电池踏入大规模制造时代，近期包括宁德时代、比亚迪、中航创新、蜂巢能源、国轩高科等都推出大手笔投融资扩产计划，有望在未来3-5年释放巨大的设备市场需求空间。根据高工产研锂电研究所（GGII）预计，国内企业方面，到2