835394_2016_西江物流_2016年年度报告_2017-03-12.pdf

公告编号：公告编号：20172017-007007 1 证券证券代码代码：835394835394 证券简称：证券简称：西江物流西江物流 主办券商主办券商：招商证券：招商证券 广西西江物流股份有限公司(Guangxi Xijiang River Logistics Co.,Ltd.)西江物流 NEEQ:835394 年度报告 2016公告编号：公告编号：20172017-007007 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 7 月 15 日，公司通过中国质量认证中心关于环境管理体系认证的审核，并获得环境管理体系认证证书。2016 年 7 月 15 日，公司通过中国质量认证中心关于质量管理体系认证的审核，并获得质量管理体系认证证书。2016 年 1 月 21 日公司成功在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让。广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 3 目 录 第一节 声明与提示 5 第二节 公司概况 7 第三节 主要会计数据和关键指标 9 第四节 管理层讨论与分析 11 第五节 重要事项 20 第六节 股本、股东情况 23 第七节 融资情况 25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 27 第九节 公司治理及内部控制 29 第十节 财务报告 33 广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、西江物流 指 广西西江物流股份有限公司 园区 指 梧州进口再生资源加工园区 置高投资 指 广西置高投资发展有限公司 汇美企业 指 珠海市汇美企业有限公司 洺海投资 指 梧州市洺海投资有限公司 联检部门 指 中国人民共和国梧州海关梧州再生资源加工园区办事处、中国人民共和国梧州出入境检验检疫局梧州再生资源加工园区办事处 元、万元 指 人民币元、人民币万元 招商证券、主办券商 指 招商证券股份有限公司 报告期 指 2016 年度 律师事务所 指 北京市通商律师事务所 会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统公司/全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司及其管理的股份转让平台 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 广西西江物流股份有限公司章程 高管 指 广西西江物流股份有限公司总经理、财务负责人、董事会秘书 H986 指 FS6000 通道式集装箱/车辆检查系统，用于集装箱/车辆进口通关检查 李家庄码头 指 梧州口岸李家庄码头 还吉 指 将空集装箱运回码头 注：本说明书除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现总数与各分数数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因所致。广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事刘强因涉嫌走私普通货物物品罪、走私国家禁止进出口的货物物品罪、走私废物罪，经当地检察机关批准，于 2016 年 1 月 16 日由梧州海关辑私分局执行逮捕，目前案件已经移交梧州市检察院，为保证公司董事会的正常运作，刘强已授权委托其他董事代其行使表决权，直至其被释放。【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、集装箱物流业务安全风险 公司主要从事集装箱物流的运输，公司不仅对运输过程中的工作人员和车辆有保管和监管的责任，对安全的要求非常高，如果工作人员和车辆在物流环节出现影响安全性的不稳定因素，公司将承担赔偿责任。二、业务范围过于集中的风险 因公司出资建设梧州进口再生资源加工园区内的海关查验场，并购买查验设备，园区内的企业从梧州口岸李家庄码头进口的货物均通过公司的车辆运输至园区查验场，经联检部门查验后方可通关。公司虽然因上述理由，在园区范围内有业务垄断的优势，同时也存在业务过于依赖园区企业，业务范围过于集中的风险。园区企业的进口量下降，或者园区企业数量减少，都会直接影响公司的业绩。三、关联交易占比较高的风险 2016 年公司与关联方交易的金额为 1,413,000.00 元，占全年收入的比例为 10.19%，公司在报告期内的业务存在较大金广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 6 额和比例的关联交易。公司的业务具有特殊性，服务对象均为园区内公司，其中包括公司的关联企业。公司与关联企业的业务往来与其他非关联方的业务往来并无区别，采用统一的收费标准和结算方式。公司在未来仍会与关联企业进行交易，随着园区招商引资的扩大，入园企业增加，公司的关联交易占比会持续下降。四、宏观经济及下游行业波动引致的风险 公司主营业务为进口废物原料公路货运、港口与装卸以及仓储配送等业务。公司所在的梧州进口再生资源加工园区内企业主要进行进口废物原料的贸易或者深加工，其中以废五金及废塑料为主，公司业务的发展与宏观经济运行及有色金属、塑料等行业的发展关系密切。因此，宏观经济的发展态势，以及相关下游行业景气度对公司盈利能力的持续性和稳定性具有较大的影响。当国民经济处于增长放缓阶段，则上述货种的物流需求可能会出现下降或大幅下降，进而对公司的业绩造成较大的负面影响。五、股权不集中的风险 目前公司没有控股股东，珠海市汇美企业有限公司持股 30%，梧州市洺海投资有限公司持股 29%、罗健明持股 22%，刘强持股 19%。四位股东于 2015 年 8 月 12 日签订一致行动协议，约定在西江物流在全国中小企业股份转让系统挂牌后的三十六个月内，各方在公司股东会或股东大会的召集、召开和表决中行使职权时保持一致。因公司股东股权不集中，在一致行动协议期满后，有可能出现股东意见不统一，无法一致作出重大决策的可能。本期重大风险是否发生重大变化：是 通过一年多的不断完善公司的治理机制及各类规章制度，明确职能部门的职责及操作流程，公司及管理层规范运作意识的提高，使公司管理制度化、正规化、标准化，确保内部控制制度有效执行，公司内部控制的风险得到有效的控制。公司内部控制风险已消除。广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广西西江物流股份有限公司 英文名称及缩写 Guangxi Xijiang River Logistics Co.,Ltd.证券简称 西江物流 证券代码 835394 法定代表人 梁红 注册地址 梧州市龙圩区梧州进口再生资源加工园区广源大道 2 号 办公地址 梧州市龙圩区梧州进口再生资源加工园区广源大道 2 号 主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 江永辉、闫磊 会计师事务所办公地址 北京朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 朱翠成 电话 0774-2591309 传真 0774-2727803 电子邮箱 公司网址 http:/ 梧州市龙圩区梧州进口再生资源加工园区广源大道 2 号，邮政编码：543103 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-01-21 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）道路货物运输（G5430）主要产品与服务项目 从事投资和管理海关特别监管区、国内道路普通货物运输、普通货物搬运及装卸服务，其运输业务主要服务于梧州进口再生资源加工园区内企业，将进口货物从梧州口岸运至园区，经联检部门检验后再配送至园区内企业。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）45,000,000 做市商数量-控股股东-实际控制人 罗静、许冠兴、罗健明、刘强 广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 8 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91450400561550010P 是 税务登记证号码 91450400561550010P 是 组织机构代码 91450400561550010P 是 广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 13,866,609.61 45,503,407.46-69.53%毛利率%-1.34%36.51%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,205,612.15 4,124,941.07-201.96%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,553,012.65 3,954,209.72-240.43%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-8.32%8.20%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-10.98%7.86%-基本每股收益-0.09 0.12-二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 84,682,751.24 110,323,181.76-23.24%负债总计 36,208,663.41 57,643,481.78-37.19%归属于挂牌公司股东的净资产 48,474,087.83 52,679,699.98-7.98%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.08 1.17-7.69%资产负债率%42.76%52.25%-流动比率 0.08 1.18-利息保障倍数-1.47 2.85-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 17,294,070.58 6,355,526.21-应收账款周转率 37.20 87.08-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-23.24%34.02%-营业收入增长率%-69.53%16.61%-净利润增长率%-201.96%8.36%-五、股本情况 单位：股 广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 10 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 45,000,000 45,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 1,799,334.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,800.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,796,534.00 所得税影响数 449,133.50 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,347,400.50 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 税金及附加 87,865.74 87,865.74-管理费用-87,865.74-87,865.74-根据增值税会计处理规定（财会201622 号）的规定，2016 年 5 月 1 日之后发生的与增值税相关交易，影响资产、负债等金额的，按该规定调整。利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目，房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等原计入管理费用的相关税费，自 2016 年 5 月 1 日起调整计入“税金及附加”。广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司属于道路运输行业，以梧州进口再生资源加工园区（以下简称：园区）为依托，在园区投资、设立经海关总署、质监总局批准的唯一指定的进口货物监管区。公司目前的业务是从梧州码头至园区的监管区的进口监管货物运输、监管区内货物的运输、仓储、装卸、通关等专业物流服务以及放行货物的配送服务。公司拥有全国先进的核技术应用设备 FS6000 通道式集装箱/车辆快速检查系统和 RM2000 车辆放射性物质监测系统检验进口货物、30 台重型拖头，40 台重型拖板，先进的卫星追踪系统，为园区企业提供安全、高速、低成本、优质的物流运输服务。公司收入来源是为客户提供进口监管货物从梧州码头至园区的监管区的运输、监管区内货物的运输、仓储、装卸、通关等专业物流服务以及放行货物的配送服务，收取入闸费、过磅费、运输费、设备费、开柜费、装车卸车费、送货费等。报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，因经济下行及国际金属市场低迷影响，园区各企业出于经营成本控制的考虑，在进口货物业务方面大多持观望态度，公司的经营在一定程度上受金属加工业的影响,致使公司收入能力、盈利能力大幅下降。2016 年，公司实现营业收入为 13,866,609.61 元，比上年同期下降 69.53%；营业成本为14,052,981.37 元，比上年同期下降 51.35%；实现营业利润-7,322,012.51 元，比上年同期下降 236.89%；净利润为-4,205,612.15 元，比上年同期下降 201.96%；经营活动产生的现金流量净额 17,294,070.58 元，比上年同期增加 10,938,544.37 元，增加比例为 172.11%；投资活动产生的现金流量净额-102，721.5 元，比上年同期增加 19，706，436.09 元，增加比例为-99.48%；筹资活动产生的现金流量净额-23，033，638.02元，比上年同期减少 41，613，533.63 元，减少比例为 223.97%。公司的主营业务为从事投资和管理海关特别监管区、国内道路普通货物运输、普通货物搬运及装卸服务，其运输业务主要服务于梧州进口再生资源加工园区内企业，将进口货物从梧州口岸运至园区，经联检部门检验后再配送至园区内企业，因经济下行及国际金属市场低迷影响，2016 年经营情况未达到所定的经营计划及目标。报告期内公司主营业务、主要产品和服务均未发生变化。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 12 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 13,866,609.61-69.53%100%45,503,407.46 16.61%100%营业成本 14,052,981.37-51.35%101.34%28,888,580.65 11.69%63.49%毛利率-1.34%-36.51%-管理费用 3,936,703.76-30.82%28.39%5,690,898.54 60.30%12.51%销售费用 1,315,752.19-27.81%9.49%1,822,677.45 13.29%4.01%财务费用 2,235,679.78-14.11%16.12%2,602,814.50-2.20%5.72%营业利润-7,322,012.51-236.89%-52.80%5,348,687.02 3.97%11.75%营业外收入 1,799,334.00 690.42%12.98%227,641.80-0.50%营业外支出 2,800.00 100.00%0.02%-净利润-4,205,612.15-201.96%-30.33%4,124,941.07 8.36%9.07%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入比上年同期减少 69.53%，营业成本比上年同期减少 51.35%，主要原因是园区下游企业进口量大量减少所致。2、毛利率从上期的 36.51%下降至本期的-1.34%，主要原因是本期营业收入大幅度减少,而营业成本中的固定成本基本没有减少。3、管理费用比上年同期减少 30.82%，主要原因是本年职工薪酬比上年同期减少了 14.83%；咨询服务费比上年减少了 15.92%，折旧摊销比上年同期减少了 52.41%；税费比上年同期减少了 97.26%；办公费、会议费比上年同期增加了 94.31%；招待费比上年同期增加了 70.72%；修理费比上年同期减少了 68.65%所致。4、营业利润比上年同期减少 236.89%，主要原因是毛利率从上期的 36.51%下降至本期的-1.34%，虽然管理费用、销售费用及财务费用都有一定程度的下降，但无法弥补毛利率下降带来的影响。5、营业外收入比上年同期增加了 690.42%，主要原因是本期收取了进入全国中小企业股份转让系统挂牌交易一次性奖励 800,000.00 元，企业上市扶持资金补助 500,000.00 元，2014 年度税收奖励款399,334.00 元，2A 评级奖励资金 100,000.00 元所致。6、营业外支出比上年同期增加 2,800.00 元为赔款支出,该项上年同期没有发生。7、净利润比上年同期减少了 201.96%，主要原因是虽然营业外收入大幅度的增加了 690.42%，但无法弥补营业利润大幅度下降带来的影响。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 13,866,609.61 14,052,981.37 45,503,407.46 28,888,580.65 其他业务收入-合计合计 13,866,609.61 14,052,981.37 45,503,407.46 28,888,580.65 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%货物运输收入 4,060,582.35 29.28%13,412,526.38 29.48%物流辅助服务收入 9,806,027.26 70.72%32,090,881.08 70.52%合计合计 13,866,609.61 100.00%45,503,407.46 100.00%广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 13 收入构成变动的原因收入构成变动的原因：收入构成变动的原因主要是本年服务企业 15 家，比上年的 32 家减少了 17 家，完成业务量 6.16 万吨，与上年完成业务量 29.13 万吨比，减少了 78.85%，主营业务收入比上年同期减少了 69.53%，主要原因是园区下游企业进口货物量大量减少所致。其中本年货物运输收入 4,060,582.35 元，比上年减少了 69.73%，主要原因是服务企业减少及进口货物量大量减少所致；物流辅助服务收入 9,806,027.26 元，比上年减少了 69.44%，主要原因也是服务企业减少及进口货物量大量减少所致。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 17,294,070.58 6,355,526.21 投资活动产生的现金流量净额-102,721.50-19,809,157.59 筹资活动产生的现金流量净额-23,033,638.02 18,579,895.61 现金流量分析现金流量分析：1、本期经营活动现金流入 35,834,999.62 元，比上年同期减少 29.35%；现金流出 18,540,929.04 元，比上年同期减少 58.21%，导致经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加 172.11%。经营活动现金流的变动主要是由于本期销售商品、提供劳务收到的现金 13,743,806.00 元，比上年同期减少 72.06%，收到其他与经营活动有关的现金 22,091,193.62 元，比上年同期增加 1,347.88%，主要原因是收到关联公司广西置高投资发展有限公司往来款 10,500,000.00 元,还收到非关联公司广东九洲建设集团有限公司往来款5,667,042.60 元,梧州市建富建筑材料有限公司往来款 9,759,066.67 元；购买商品、接受劳务支付的现金 9,290,516.92 元，比上年同期减少 47.77%，支付的各项税费 2,475,616.20 元，比上年同期减少 40.18%，支付其他与经营活动有关的现金 2,068,686.20 元，比上年同期减少 87.65%。2、本期投资活动购置固定资产流出的现金 102,721.50 元，比上年同期减少 99.48%，导致投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少 99.48%。3、本期筹资活动现金流入 0 元，上年同期 32,688,706.38 元；现金流出 23,033,638.02 元，比上年同期增加 63.26%，导致筹资活动产生的现金流量净额上年同期减少 223.97%。筹资活动现金流的变动主要是由于本期没有新增借款，比上年同期减少 32,400,000.00 元；偿还债务支付的现金 20,800,000.00 元，比上年同期增加 87.39%。4、本期净利润为-4,205,612.15 元，经营活动产生的现金流量净额为 17,294,070.58 元，造成差异的主要原因是收到关联方广西置高投资发展有限公司往来款 10,500,000.00 元,还收到非关联公司广东九洲建设集团有限公司往来款 5,667,042.60 元,梧州市建富建筑材料有限公司往来款 9,759,066.67 元所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广西梧州市通宝再生物资有限公司 3,047,319.82 21.98 否 2 梧州市兴源金属有限公司 2,467,278.34 17.79 否 3 广西梧州市通裕再生物资有限公司 1,881,356.68 13.57 否 4 梧州市金晟资源再生有限公司 1,121,210.14 8.09 否 5 梧州市旺金再生资源有限公司 1,031,303.23 7.43 是 合计合计 9,548,468.21 68.86%-应收帐款联动分析：应收帐款联动分析：报告期末，公司应收帐款帐面净额为 345,231.77 元，主要为广西有色再生金属有限公司 250,205.17元，梧州市兴源金属有限公司 82,744.05 元，梧州市通宝再生物资有限公司 12,282.55 元。广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 14 报告期内，公司依据企业会计准则收入，同时满足提供劳务收入的各项条件进行收入确认和成本结转，提供劳务收入以合同约定进行回款。公司主要业务是为园区企业提供货物运输及物流辅助服务。收入确认的时点为提供劳务完成并取得对方签署的交费单据。期结客户在押金范围内提供作业，现结客户先交费后提供作业。因此报告期内的应收帐款具有可比性。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 合计合计 -（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 1,556,843.54-78.96%1.84%7,399,132.48 225.54%6.71%-4.87%应收账款 345,231.77 13.76%0.41%400,328.28-37.92%0.36%0.05%存货-长期股权投资-固定资产 60,518,101.14-9.37%71.46%66,771,388.97 21.54%60.52%10.94%在建工程-短期借款-8,900,000.00-8.07%-8.07%长期借款 6,900,000.00-82.03%8.15%38,400,000.00 47.69%34.81%-26.66%资产总计 84,682,751.24-23.24%-110,323,181.76 34.02%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：本期经营活动产生的现金流量净额为 17,294,070.58 元，投资活动产生的现金流量净额-102,721.50 元，筹资活动产生的现金流量净额-23,033,638.02 元，导致本期现金及现金等价物净增加额为-5,842,288.94 元，比期初资金减少 78.96%。短期借款:于 2016 年 1 月 27 日归还了柳州银行股份有限公司到期借款 8,900,000.00 元。长期借款：本期没有新增长期借款，归还了长期借款 20,800,000.00 元，转入“一年内到期的非流动负债”科目 10,700,000.00 元，导致本期长期借款比上年同期减少 82.03%。3、投资状况分析投资状况分析 广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 15 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 （一）有利因素 1、国民经济持续增长 近几年，我国经济实现了持续增长，国家统计局统计数据显示，2010 至 2016 年期间，我国 GDP 从40.89 万亿元增长到 74.13 万亿元。尽管自 2012 年以来我国经济表现出了经济和通胀一起回落及微观层面的企业盈利下滑等现象，但这正是经过三十多年的快速增长后，面临经济转型期的共有特征。未来，随着我国城镇化的持续推进、经济结构的转型以及产业结构的升级，我国经济将实现持续增长，经济的增长也将为物流业的发展提供广阔空间。2、国家产业政策支持 现代物流服务行业作为我国现代产业结构调整和升级的重要支柱性产业，受到了国家的高度重视和政策扶持。国家先后发布了多项物流行业鼓励政策，并强调了现代物流业在国民经济发展过程中的重要地位，明确了现代物流业的发展方向，细化了促进物流业发展的具体措施，逐步放宽了外资进入现代物流行业的门槛，促进了外商投资物流企业的发展。国务院关于印发物流业调整和振兴规划的通知则为我国物流企业提供了更为宽松的政策环境和新的发展机遇。3、企业物流外包趋势明显 现代企业为增强市场竞争力，将企业的资金、人力、物力投入其核心业务，寻求社会化分工协作带来的效果和效率的最大化。尤其是在物流需求扩大，成本上升的压力下，越来越多的制造企业开始从战略高度重视物流功能整合，实施流程再造，分离外包物流业务，专注于核心竞争力。外包物流业务将促进现代物流业快速发展。4、信息与通信技术的发展 随着互联网以及各种信息技术的发展，信息技术实现了数据的快速、准确传递，提高了现代物流企业在运输、装卸、仓储配送、采购、订货、订单处理的自动化水平，使物流企业与其它企业间的信息沟通交流、协调合作方便快捷。方兴未艾的物联网技术更能有效跟踪和管理物流渠道中的货物，精确计算物流活动的成本，使得物流管理效率得到了极大的提高。（二）不利因素 1、物流成本偏高 同西方发达国家相比，我国社会物流成本偏高。2014 年，我国社会物流成本达到 10.6 万亿元，占GDP 的 16.6%，约为西方发达国家的两倍。同时，由于我国交通网络仍处于发展阶段，高速公路收费明显偏高以及国际石油价格高企等因素，造成我国的物流成本相较于西方发达国家偏高。2、物流服务专业化水平较低 中国相当多企业仍然保留着“大而全”、“小而全”的经营组织方式，从原材料采购到产品销售过程中的一系列物流及供应链活动主要依靠企业内部组织的自我服务完成。这种以自我服务为主的物流服务活动模式在很大程度上限制和延迟了工商企业对高效率的专业化、社会化物流服务需求的产生和发展，这也是当前制约中国物流服务产业快速发展的一个重要瓶颈。3、缺少专业人才 我国物流知识尚未得到普及，且缺乏规范的物流人才培育途径。因此，从事物流的人员相应地缺乏较专业的业务知识和技能，管理效率和水平不高。由于现代物流管理理念和技术水平更新较快，专业物流人才的培养需要一定时间，我国跨境物流行业在较长的一段时间内仍将面临专业人才匮乏的困境。4、行业竞争加剧 我国现代物流市场完全开放后，国际物流公司纷纷进入中国市场，凭借其雄厚的资金实力和丰富的广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 16 行业经验，在争夺跨国公司的跨境物流业务方面具有一定的优势；民营跨境物流企业具有较大的灵活性，在满足区域内和特定行业的跨境物流需求中具有较强的竞争力。随着我国进出口货物规模的扩大，更多资本进入跨境物流行业，市场竞争将加剧。5、宏观经济及下游行业波动 公司主营业务为进口废物原料公路货运、港口与装卸以及仓储配送等业务。公司所在的梧州进口再生资源加工园区内企业主要进行进口废物原料的贸易或者深加工，其中以废五金及废塑料为主，公司业务的发展与宏观经济运行及有色金属、塑料等行业的发展关系密切。因此，宏观经济的发展态势，以及相关下游行业景气度对公司盈利能力的持续性和稳定性具有较大的影响。当国民经济处于增长放缓阶段，则上述货种的物流需求可能会出现下降或大幅下降，进而对公司的业绩造成较大的负面影响。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 （一）公司所处细分行业的基本情况和风险 （1）公司所处细分行业的基本情况 循环经济和再生资源是国家鼓励和支持的朝阳产业。园区目前规划为 10,000 亩，进口量 300 万吨。在国家对废旧金属进出口扶持政策下，广西目前只有梧州市和防城港市为指定口岸，西江物流公司是梧州进出口再生资源园区指定物流企业。作为园区验放中心的经营主体，承载着园区货物进出的重要责任，为园区企业提供运输、仓储、装卸、通关、配送等专业物流服务。（2）公司所处细分行业的风险 西江物流公司由于所处园区经营业务的特殊性，在物流行业来说有不可替代的优势，但它风险的体现在于：受制于国际和国内经济形势的影响，废金属整体行业成本上升，产能过剩；同时园区内经营再生资源的企业尚未形成产业规模，都在一定程度上制约公司的发展。（二）公司的市场占有率 由于西江物流公司的特殊性，在梧州市场占有率 100%。（三）主要技术指标 1、公司在硬件设备配备方面已初具规模，设立了海关监管车队，主要设备包括二个方面：一是生产设备，公司拥有海关、环保和质检三部联合验收合格的海关查验场、完整的物流运输车队，快速通关检验设备 FS6000 通道式集装箱/车辆快速检查系统和 RM2000 车辆放射性物质监测系统，装卸工具-正面吊、叉车、拖车等。公司的运输路线为海关指定路线，且由海关部门在运输车辆上安装 GPS 定位，全程监控运输过程。二是联检部门办公设备，包含办公家私、电子设备、查验设备、监控系统等设备。公司所运输的废旧五金和废旧塑料运至查验场后，由联检部门直接检验通关，公司向客户收取运输费、园区拖车配送费、入闸费、设备费、装车费、卸车费、开关柜费、拆装箱作业费、移箱费、复磅费、堆存费等，全程规范操作，收费标准统一，经营业务具有垄断性质。2、公司独特的、可持续的技术优势 目前拥有全国第一台、广西唯一一台海关快速通关检验设备 FS6000 通道式集装箱/车辆快速检查系统，在每小时能对 200 柜进行快速检验。相对传统扫描来说，大大减少了人力和时间成本，提高扫描质量。而且该设备为海关指定货物检验设备，梧州进口再生资源加工园区得以通过环保总局、海关总署、质监总局的国家三部联合验收，该设备的购置和使用是前提条件之一，园区成为国家级再生资源加工园区，公司作为园区内唯一的物流运输企业，具有不可替代的地位。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 2016 年公司经营情况因经济下行及国际金属市场低迷影响，园区各企业出于经营成本控制的考虑，在进口货物业务方面大多持观望态度，公司的经营在一定程度上受金属加工业的影响,致使公司收入能力、盈利能力大幅下降。2016 年公司未出现债券违约、债务无法按期偿还情况，不存在实际控制人或高级管理人员无法履职及拖欠员工工资或无法支付供应商货款事项，未出现主要生产、经营资质缺失及主要生产、经营要素无法获取事项。2017 年，随着经济大环境的逐步复苏，园区各企业的经营态度将较为广西西江物流股份有限公司 2016 年度报告 17 积极，进口货物业务量有望稳步上升，公司的经营情况将随着园区企业进口货物量上升而好转。园区再生铜项目、再生铝项目及汽车再制造等重大项目有望在 2017 年下半年陆续（再）投产，届时园区的产业链将逐步完善，园区企业进口业务量及规模得到保持，公司的业绩将会持续上涨。因此，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 -二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 政策方面，相关行业规划相继出台。2015 年 6 月，商务部等 10 部门联合印发全国流通节点城市布局规划（20152020 年），确定构建“3 纵 5 横”全国骨干流通大通道体系，为加快完善现代物流体系，充分发挥物流产业的基础性和先导性作用提供指引。此外，“一带一路”战略将加快我国物流业的国际化进程。“一带一路”国家战略给物流企业加快实施“走出去”战略带来前所未有的发展契机。物流企业可以借此机会拓展业务、扩大规模和完善物流网络布局，增强自身的竞争力。“互联网+”为物流业注入新鲜血液和活力，将助推行业提质增效。一方面，通过引入“互联网+”，物流企业可以有效地实现供应链管理的整合与优化，并且进一步简化传统物流业务中繁琐的环节与手续，使企业对市场的把握更加准确与全面，从而有助于企业提升服务能力、创造能力以及竞争能力，进而推动整个物流领域的发展；另一方面，通过落实“互联网+”这一新兴战略，物流行业可以打破原有的封闭式、粗放式的发展格局，形成一种资源共享、优势互补、互利共赢的市场机制，这将有利于社会化大生产与专业化流通的集约化经营优势发挥出巨大的功效。（二）（二）公司发展战略公司发展战略 1、战略发展规划 （1）扩大园区的面积 我国的再生资源产业仍处于成长期，未来将快速增长。在当地政府的批复同意梧州进口再生资源加工园区总体规划（2013-2030 年）。根据新规划，梧州进口再生资源加工园区将向南、北扩展，总体