832353_2016_益泰药业_2016年年度报告_2017-04-26.pdf

1 湖北益泰药业股份有限公司 HUBEI YITAI PHARMACEUTICAL CO.,LTD 益泰药业 NEEQ:832353 年度报告 20162 公 司年 度 大 事 记 2016年6月27日，公司取得了叶酸产品的“饲料添加剂生产许可证”，同期通过 FAMI-QS 认证，为该产品开拓动物饲料添加剂市场提供了平台。2016 年 6 月 1 日，公司取得“乙酸废气碱吸收制备乙酸钠的方法”发明专利证书，专利号：ZL201210355758.8。2016 年公司获得克林霉素磷酸酯生产批件，并通过 GMP 现场检查。2016 年，公司通过英国 BRC 对食品添加剂（肝泰乐、叶酸、三氯蔗糖）的认证和日本PMDA 对二乙酰阿昔洛韦产品的现场审计，为以上产品销往欧洲及日本等法规市场提供了有力保障。3 2016 年 9 月，公司通过美国 FDA 的 GMP 现场审计。2016 年，公司完成股票发行一次，发行股份共计 599 万股，融资金额 5,990 万元。湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 4 致 投 资 者 的 信 尊敬的投资者：在刚刚过去的 2016 年里，益泰药业和大家携手一起走过，在此，用这样一种方式，写下我们对您一路与益泰药业同行且珍惜的感谢！我们希望与您一起分享益泰药业 2016 年所走过的路，一起分享我们的理念和未来发展方向。这一年，我们不忘初心，专注并坚持；这一年，我们用心经营，业绩又上新台阶；这一年，我们不畏洪灾，在风雨中坚强成长。感谢您选择了我们，选择了益泰药业。所幸有您，让我们在向上的路途上不致踽踽独行，您的信任就是我们前行的最好动力！展望 2017，我们面临着希望与困难交织、机遇与挑战并存的形势。我们将继续按照公司“铸就百年品牌，打造大型医药企业”的愿景，始终不渝地牢记诚实做药、诚信经营、奉献社会、造福人类的经营理念，发扬科技创新、重质守信、追求卓越、永无止境的企业精神，脚踏实地、严格管理、不断努力，争取夺得更大的辉煌！湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 5 目录目录 第一节 声明与提示.7 第二节 公司概况.10 第三节 会计数据和财务指标摘要.12 第四节 管理层讨论与分析.15 第五节 重要事项.30 第六节 股本变动及股东情况.33 第七节 融资及分配情况.35 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.37 第九节 公司治理及内部控制.42 第十节 财务报告.48 湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 6 释义 释义释义项目项目 释义释义 益泰药业、公司、本公司 指 湖北益泰药业股份有限公司 楚商投资 指 楚商先锋（武汉）创业投资中心（有限合伙）新路医疗、苏州新路 指 苏州市新路医疗化工科技有限公司 上海爱味、爱味电子 指 上海爱味电子科技有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 湖北益泰药业股份有限公司章程 股东大会 指 湖北益泰药业股份有限公司股东大会 董事会 指 湖北益泰药业股份有限公司董事会 监事会 指 湖北益泰药业股份有限公司监事会 三会 指 湖北益泰药业股份有限公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 湖北益泰药业股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国信证券、主办券商 指 国信证券股份有限公司 大信事务所、会计师事务所 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）北京大成、律师事务所 指 北京大成（武汉）律师事务所 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 报告期期末 指 2016 年 12 月 31 日 近两年 指 2015 年、2016 年 湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 7 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈建旺、主管会计工作负责人及会计机构负责人廖雄涛保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 8 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 资产权利受限的风险 为满足快速发展对资金的需求，报告期内公司通过向银行申请贷款方式获取资金。银行贷款一般由公司提供土地、房产等资产提供抵押担保。如果公司相应款项到期无法偿还，抵押资产被处置，将会对公司的生产经营造成不利影响。新产品药品注册批件无法取得的风险 公司化学原料药产品线的充实和产品结构的优化是公司持续发展的有力保障，如新产品不能按期获得药品注册批件，则公司业绩将会受到一定影响。实际控制人不当控制的风险 截至 2016 年 12 月 31 日，陈建旺持有公司 56.16%的股权，为公司的实际控制人。报告期内，陈建旺一直担任公司的董事长，该持股比例使其能够直接对本公司董事会成员的构成、经营决策、投资方向及股利分配政策等重大事项的决策施加重大影响，若其利用实际控制人的控制地位，通过行使表决权或其他方式对公司的经营、投资、人事、财务等进行不当控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响，存在因股权集中及实际控制人不当控制带来的风险。政府补助等非经常性损益变动风险 公司是化学原料药制造企业，属于国家重点支持行业。2014 年、2015 年和 2016 年，公司净利润分别为-959.40 万元、1,076.66万元和 308.74 万元，政府补助分别为 681.58 万元、221.70 万元和315.17万元，扣除非经常性损益后净利润分别为-1,542.94万元、897.51 万元和 162.74 万元。以上三个年度，政府补助对公司经营成果存在较大影响。鉴于未来公司能否继续收到政府补助具有较大的不确定性，因此政府补助等非经常性损益的变动将会对公司的经营业绩产生影响。汇率波动风险 公司产品主要以外销出口为主。公司自接受订单、生产、发货至资金收回，整个销售收款循环周期约为 1 个月，且公司产品主要以美元结算，因此，汇率波动将导致本公司出现汇兑损益。湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 9 公司与海外主要客户建立了长期良好的合作关系，根据对汇率波动的判断，公司积极与境外客户进行沟通，提高了订单签订的频率。但未来若汇率波动过大，将会对公司经营业绩产生一定影响。环保风险 公司属于制药行业，产品生产过程中产生的废水、废气、固体废弃物等均可能对环境造成一定影响。公司一直十分重视环保工作，并按照国家环保要求的标准处理“三废”，目前，公司“三废”排放符合国家环保部门规定标准，相关项目均通过了天门市环保局的验收。随着我国对环境保护问题的日益重视，将来国家可能实施更为严格的环境保护标准，这可能会导致公司为达到新标准而增加环保投入，在一定程度上影响公司的经营业绩。安全生产风险 公司生产过程中使用的部分原材料具有较强的腐蚀性。如因操作不当或设备出现故障，可能引发人身伤害及财产损失等安全生产事故，从而影响公司的生产经营。公司制定了严格的安全生产制度及操作规程，为生产车间及仓库配备了灭火器等安全设施，并定期进行综合检查，组织员工进行消防演练，及时排除安全隐患。尽管采取了上述措施，公司仍然存在因物品保管及操作不当、设备故障或自然灾害等原因而导致安全事故的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 10 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖北益泰药业股份有限公司 英文名称及缩写 HUBEI YITAI PHARMACEUTICAL CO.,LTD 证券简称 益泰药业 证券代码 832353 法定代表人 陈建旺 注册地址 湖北省天门市市郊丰城垸 办公地址 湖北省天门市市郊丰城垸 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王知先、高玉玲 会计师事务所办公地址 武汉市武昌中北路 31 号知音大厦 16 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 鲁朋涛 电话 0728-5331701 传真 0728-5335936 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 中国湖北省天门市市郊丰城垸 431700 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-22 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C27 医药制造业 主要产品与服务项目 葡醛内酯、抗病毒类化学原料药、叶酸、三氯蔗糖和草酸的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）99,900,000 做市商数量-控股股东 陈建旺 实际控制人 陈建旺 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 11 企业法人营业执照注册号 91429006714637839W 否 税务登记证号码 91429006714637839W 否 组织机构代码 91429006714637839W 否 湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 12 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 306,470,992.23 206,224,319.53 48.61%毛利率%13.92%23.00%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,087,393.63 10,766,624.78-71.32%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,627,429.17 8,975,130.40-81.87%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.96%10.31%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.03%8.59%-基本每股收益 0.03 0.12-75.00%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 345,870,281.25 315,816,378.44 9.52%负债总计 136,780,379.15 169,895,053.09-19.49%归属于挂牌公司股东的净资产 209,089,902.10 145,921,325.35 43.29%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.09 1.55 34.84%资产负债率%39.55%53.80%-流动比率 1.89 0.96-利息保障倍数 1.46 2.34-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-9,860,526.58 2,869,486.84-应收账款周转率 9.30 8.90-存货周转率 6.60 5.95-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.52%26.15%-营业收入增长率%48.61%58.29%-净利润增长率%-71.32%212.22%-五、股本情况 单位：股 湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 13 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 99,900,000 93,910,000 6.38%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-142,081.48 越权审批，或无正式批准文件，或偶发的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,151,700.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-非货币性资产交换损益-委托他人投资或管理资产的损益-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-债务重组损益-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益-同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-对外委托贷款取得的损益-采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-受托经营取得的托管费收入-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,292,013.27 其他符合非经常性损益定义的损益项目-非经常性损益合计非经常性损益合计 1,717,605.25 所得税影响数-257,640.79 少数股东权益影响额（税后）0.00 湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 14 非经常性损益非经常性损益净额净额 1,459,964.46 湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 15 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司属于医药制造行业，主要从事葡醛内酯、抗病毒类化学原料药、抗生素类化学药、三氯蔗糖、叶酸和草酸的研发、生产和销售。公司具备化学原料药生产经营的相关资质，拥有葡醛内酯、阿昔洛韦等多个原料药产品的生产技术，截至 2016 年末，公司拥有有效授权专利 10 项，其中国内发明专利 9 项，国外发明专利 1 项。公司客户包括跨国综合性贸易加工企业、国际知名大型食品饮料企业以及国内外知名药企，如 Privona Group、可口可乐、Aurobindo Pharma Limited 等，营销网络覆盖欧美、印度、巴西、澳洲、俄罗斯、东盟等区域。公司根据订单合同生产产品直接销售给下游客户，并依此获取利润和现金流。报告期内，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年，在世界经济持续低迷，国内环保政策趋严和市场竞争加剧的形势下，公司董事会及管理层带领全体员工坚持年度经营方针和目标，继续提高质量管理标准并不断完善质量管理体系，不断提升全公司各职能部门的业务和管理能力，实现了公司业绩的稳步增长和各项业务的持续、健康、稳定发展。1.主要财务指标（1）报告期内，公司实现营业收入 30,647.09 万元，较去年同期 20,622.43 万元增加 10,024.66 万元，增长 48.61%，主要系 2015 年下半年投产的利巴韦林、叶酸、克林霉素系列产品（包括克林霉素磷酸酯、盐酸克林霉素、克林霉素醇化物、盐酸林可霉素低 B）完成了较大规模生产并投放市场及甜源无水产品的贸易销售收入上升所致，其中主要增长的产品为甜源无水产品的贸易及和新路医疗合作生产的克林霉素醇化物、盐酸林可霉素低 B 产品。（2）报告期内，毛利率比上年同期下降 9.08%，本期毛利率主要来源于老产品葡醛内酯和阿昔洛韦；湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 16 和新路医疗合作生产的新产品克林霉素醇化物、盐酸林可霉素低 B 系列，报告期内该系列产品价格一度下降仅有少量毛利；其余洛韦类产品、注射级葡醛内酯、及甜源无水产品的贸易有少量毛利贡献。造成本期毛利率下降的主要原因是：一、老产品草酸的下游客户受国内环保要求的影响关停较多，市场需求量减少，导致产品销售价格大幅下降，毛利率也下降为负数；醋酸钠是为解决环保的副产品，成本与售价处于倒挂状态，是环保处理必须付出的代价；三氯蔗糖产品的市场价格最近几年持续走低，本年度销售的是 15 年度库存产品，因积累生产成本过高，导致出现亏损现象。二、新产品利巴韦林、叶酸、克林霉素磷酸酯、盐酸克林霉素由于处于第一年规模化生产阶段，由于 FDA 现场检查、新版 GMP 认证时期的限产及市场衔接等原因，生产规模未达预期，且新产品在完成技术小试后进行车间放大生产一般需要一定的时间作为缓冲期，故成本负担过重，导致出现亏损现象；报告期内归属于挂牌公司股东的净利润 308.73 万元,同比下降 71.32%，主要系公司毛利下降影响。（3）报告期内，经营活动产生的现金流量净额-986.05 万元，比去年同期下降 443.63%，筹资活动产生的现金流量净额 2,259.28 万元，比去年同期下降 48.11%，投资活动产生的现金流量净额-2,667.70 万元，比去年同期下降 253.69%。2.生产经营情况（1）保质保量安全生产：报告期内，公司除原有的葡醛内酯、洛韦类、草酸三大系列产品继续保持原有的稳定产能外，新产品克林霉素系列的产能也得以稳步增长，初步显示出规模效应。公司不断加强现场管理，在保证产品质量的同时，严格执行国家有关安全生产、环境保护的法规法律。（2）丰富产品销售渠道：报告期内，公司一方面积极开拓国内、国际市场；另一方面加大对销售团队的激励力度，不仅圆满完成公司现有产品的销售，还在甜源无水产品的贸易方面实现了突破。（3）推进产品研发进程：报告期内，公司对更昔洛韦、利巴韦林、阿托伐他汀钙、叶酸、克林霉素磷酸酯等多个产品进行了工艺开发和进一步的优化，通过丰富公司产品储备，增强公司的市场竞争力。公司根据市场对公司产品的需求及反馈，在已有产品的质量标准基础上，组织人员对生产车间进行设备改造，在产品品质提升的同时进一步完善生产能力。报告期内，公司取得“乙酸废气碱吸收制备乙酸钠的方法”发明专利证书和克林霉素磷酸酯生产批件。（4）完善质量管理体系：报告期内，公司不断加强质量管理，建立健全质量管理体系，通过了 BRC食品安全全球标准认证、湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 17 美国 FDA、日本 PMDA 的 GMP 现场审核，叶酸产品还通过欧盟 FAMI-QS 认证。完善的质量体系和认证为公司产品进入国际高端市场提供了通行证。（5）拓展融资渠道：报告期内，公司完成了一轮股权融资，募集资金 5,990.00 万元，不仅改善了资本结构，也壮大了公司的资金实力，为公司市场拓展创造了有力保障。报告期内，除上述事项外，公司产品和服务未发生重大变化，管理层及核心技术团队保持稳定。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 306,470,992.23 48.61%-206,224,319.53 58.29%-营业成本 263,800,332.86 66.13%86.08%158,792,244.15 50.63%77.00%毛利率 13.92%-23.00%-管理费用 28,068,401.38 8.32%9.16%25,910,976.04-2.82%12.56%销售费用 4,893,392.18 13.88%1.60%4,296,872.61 11.29%2.08%财务费用 5,392,419.21-7.43%1.76%5,825,350.12-43.22%2.82%营业利润 1,529,733.80-81.86%0.50%8,433,375.28 151.90%4.09%营业外收入 3,177,952.33 40.66%1.04%2,259,308.65-67.35%1.10%营业外支出 1,460,347.08 862.86%0.48%151,668.20 172.41%0.07%净利润 3,087,393.63-71.32%1.01%10,766,624.78 212.22%5.22%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）营业收入：报告期比上年同期增加 100,246,672.70 元，增长 48.61%，主要原因是本年新产品利巴韦林、叶酸、克林霉素系列进行了较大规模的投产并开始投放市场，及甜源无水产品的贸易收入使得营业收入增加较大；（2）营业成本：报告期比上年同期增加 105,008,088.71 元，增长 66.13%，主要原因是本年随着营业收入增加，营业成本相应增加，但由于受原材料涨价及新产品产能等因素，使得营业成本涨幅大于营业收入涨幅；（3）管理费用、销售费用：报告期比上年同期分别增加 2,157,425.34 元和 596,519.57 元，分别增长了 8.32%和 13.88%，主要原因是本年随着营业收入增加而相应增加，由于本期收入增长主要来自于克林霉素醇化物、盐酸林可霉素低 B 产品，而上述两个产品均由新路医疗负责提供技术、员工、检验、管理及销售人员，使得管理费用、销售费用涨幅小于营业收入涨幅；湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 18 （4）营业利润：报告期比上年同期减少 6,903,641.48 元，下降 81.86%，主要原因是本年产品毛利率的下降和产品研发费用相应的增加所致；（5）营业外收入：报告期比上年同期增加 918,643.68 元，增长 40.66%，主要原因是本年政府各项补助性资金增加；（6）营业外支出：报告期比上年同期增加 1,308,678.88 元，增长 862.86%，主要原因是本年度天门地区受洪灾影响，公司对天门市慈善总会捐赠增加；（7）净利润：报告期比上年同期减少 7,679,231.15 元，下降 71.32%，主要原因是一方面草酸、三氯蔗糖等部分老产品毛利率下降为负数，新产品利巴韦林、叶酸、克林霉素系列受生产规模、FDA 现场检查、新版 GMP 认证限产及市场衔接等原因，成本负担过重，导致出现亏损现象；另一方面随着新产品的投产相应的管理费用和销售费用也随之增加，使得净利润相应减少。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 286,659,806.62 244,659,675.60 204,837,926.43 157,574,215.99 其他业务收入 19,811,185.61 19,140,657.26 1,386,393.10 1,218,028.16 合计合计 306,470,992.23 263,800,332.86 206,224,319.53 158,792,244.15 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%一、主营业务小计 286,659,806.62 93.54%204,837,926.43 99.33%葡醛内酯 81,128,174.89 26.47%89,642,899.76 43.47%洛韦系列产品 61,887,898.74 20.19%65,198,067.36 31.62%克林霉素系列产品 118,646,043.59 38.71%33,734,650.46 16.36%草酸 9,451,923.07 3.08%13,772,916.65 6.68%三氯蔗糖 231,113.90 0.08%1,878,613.04 0.91%叶酸 11,469,335.55 3.74%0.00 0.00%其他 3,845,316.88 1.25%610,779.16 0.30%二、其他业务小计 19,811,185.61 6.46%1,386,393.10 0.67%合计 306,470,992.23-206,224,319.53-收入构成变动的原因收入构成变动的原因：从上表可以看出，报告期内，公司营业收入与 2015 年相比，增长幅度较大。具体分析如下：（1）葡醛内酯 报告期内，公司葡醛内酯产收入为 81,128,174.89 元，较去年减少 8,514,724.87 元，主要原因：受行业供需关系变动影响，葡醛内酯整体销量下降，国际贸易方面受汇率影响，价格较上期略有上涨，但内湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 19 贸方面价格呈下降趋势，故该产品收入出现较大降幅。（2）洛韦系列产品 报告期内，公司洛韦系列产品收入为 61,887,898.74 元，较去年减少 3,310,168.62 元，主要原因：一是前三季度下游产品盐酸伐昔洛韦市场低迷导致阿昔洛韦市场需求量也随之减少，从而导致销量减小；二是公司上半年受 FDA 认证限产影响库存成品较少，第四季度库存量不能满足销售需要，故该产品收入出现较大降幅。（3）克林霉素系列产品 报告期内，公司克林霉素系列产品收入为 118,646,043.59 元，较去年增加 84,911,393.13 元，主要原因：一是本年公司自产的克林霉素磷酸酯、盐酸克林霉素进行了较大规模的投产并开始投放市场；二是与新路医疗针对克林霉素醇化物、盐酸林可霉素低 B 产品的合作进入了第二年度，产能进入了规模化生产阶段，而上年同期是 8 月份才开始投产的，故该产品收入增幅较大。（4）草酸 报告期内，公司草酸产品收入为 9,451,923.07 元，较去年减少 4,320,993.58 元，主要原因：草酸客户受国内环保要求的影响关停较多，市场需求量减少，导致该产品量价齐跌,故该产品收入出现较大降幅。（5）三氯蔗糖产品 报告期内，公司三氯蔗糖产品收入为 231,113.9 元，较去年减少 1,647,499.14 元，主要原因：由于三氯蔗糖产品市场价格持续走低，导致价格成本倒挂，公司已停止了三氯蔗糖生产，报告期销售的是原库存三氯蔗糖，故导致该产品销售额大幅减少。（6）叶酸 报告期内，公司叶酸产品收入为 11,469,335.55 元，较去年增加 11,469,335.55 元，主要原因：该产品于 2015 年下半年才开始投产，当时尚处在小规模试生产摸索阶段，市场推广也需要一定时间，故该产品收入成为公司新的收入来源，增幅较大。（7）其他业务 报告期内，公司甜源无水产品的贸易业务收入为 17,664,867.52 元，该产品是其他业务收入增长的主要原因。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-9,860,526.58 2,869,486.84 湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 20 投资活动产生的现金流量净额-26,677,021.34-7,542,428.51 筹资活动产生的现金流量净额 22,592,787.47 43,543,033.83 现金流量分析现金流量分析：（1）经营活动产生的现金流量净额：报告期比上年同期减少 12,730,013.42 元，下降 443.63%，经营活动现金流量净额降低明显，主要原因是受原材料涨价、生产人员增加等因素出现产品成本上涨明显。由于 2016 年度几个新产品的相继投产，随着产能的上升，人工成本、管理费用、销售费用等要素也随之上涨。同时，公司的应收账款、存货上浮明显，占用了公司的现金流。（2）投资活动产生的现金流量净额：报告期比上年同期减少 19,134,592.83 元，下降 253.69%，主要原因是本期原料药中试车间、叶酸车间改造、新仓库、污水站扩建等固定资产项目投入支付的资金增加；（3）筹资活动产生的现金流量净额：报告期比上年同期减少 20,950,246.36 元，下降 48.11%，主要原因是本年度支付的应付票据保证金较上年同期增加所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 苏州市新路医疗化工科技有限公司 122,752,767.00 40.05%否 2 PRINOVA EUROPE LTD 30,189,002.75 9.85%否 3 Aurobindo Pharma Limited 23,387,812.02 7.63%否 4 湖北诺鑫商贸有限公司 21,666,795.00 7.07%否 5 Inabata Co.Ltd 7,094,427.66 2.31%否 合计合计 205,090,804.43 66.92%-注：公司和苏州市新路医疗化工科技有限公司合作生产的克林霉素醇化物产品归属于益泰药业，但该产品的销售工作由新路医疗负责。益泰药业在将产品提供给苏州新路销售时一并提供相应的增值税发票，包括产品生产成本和益泰药业所得利润两部分，苏州新路负责产品的销售并定价，益泰药业有权监督市场价格行情。故苏州新路为益泰药业的主要客户之一。应收账款联动分析：应收账款联动分析：报告期内，公司应收账款净额为 3,630.92 万元，较上年度同比增加 22.59%。主要原因是本年度克林霉素系列产品随着市场的开拓，销售收入得到了大幅度的增长，本年度的营业收入同比增长了48.61%，与应收账款的增长率具有配比性。公司已按照应收账款坏账计提政策分别提取坏账准备。目前应收账款前五名分别为：Aurobindo Pharma Limited（阿乐宾度）、PRINOVA EUROPE LTD(美国普惠欧洲公司)、FDL(USA)Ltd/FUERST DAY LAWSON LTD(英国劳森)、杭州明月精细化工有限公司以及Prinova Mexico S.de R.L.de c.v.(墨西哥普惠)。湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 21 （5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 苏州市新霖化工有限公司 111,627,435.57 34.38%否 2 上海稻田产业贸易有限公司 78,044,579.58 24.04%否 3 湖北诺鑫生物科技有限公司 20,060,525.00 6.18%否 4 国网湖北省电力公司天门市供电公司 14,259,738.93 4.39%否 5 湖北翰弘建筑工程有限公司 5,891,662.60 1.81%否 合计合计 229,883,941.68 70.80%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,758,600.04 7,374,204.48 研发投入占营业收入的比例 3.51%3.58%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 10 公司拥有的发明专利数量 10 研发情况：研发情况：报告期内公司继续重视研发工作，保持了高比例的研发投入，研发支出较上期增加 338.44 万元，主要系公司研发项目更加精细，增加了研发人员工资投入，增加了研发设备。研发团队稳定，取得了一项发明专利和一个药品注册批件，完成了在产品环保治理工艺调整，使公司环保及经济效益得以进一步改善；对部分新产品的工艺进行持续的优化改进，产品质量的稳定性基本达到客户要求；报告期内无研发费用资本化情况。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 33,493,297.85-26.65%9.68%45,659,621.67 888.70%14.46%-4.78%应收账款 36,309,234.36 22.59%10.50%29,619,152.60 77.33%9.38%1.12%存货 47,392,842.90 45.84%13.70%32,496,118.42 55.81%10.29%3.41%长期股权投资-固定资产 164,158,499.74-1.30%47.46%166,320,182.99 74.52%52.66%-5.20%在建工程 36,651,487.89 211.03%10.60%11,783,811.08-85.35%3.73%6.87%湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 22 短期借款 15,000,000.00-55.88%4.34%34,000,000.00-8.11%10.77%-6.43%长期借款 71,000,000.00 57.78%20.53%45,000,000.00 275.00%14.25%6.28%资产总计 345,870,281.25 9.52%-315,816,378.44 26.15%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）报告期内存货：本年末比上年期末余额增加 14,896,724.48 元，增长 45.84%，主要原因是本期利巴韦林、叶酸、克林霉素系列新产品完成了车间较大规模生产，收入随之大幅增加，为生产储备的原料、产成品及自制半成品均相应增加；（2）报告期内在建工程：本年末比上年期末增加 24,867,676.81 元，增长 211.03%，主要原因是报告期新增叶酸车间建设、中试车间改造、为新增产品配套的污水站及新仓库建设等项目的投入所致；（3）报告期内短期借款：本年末比上年期末余额减少 19,000,000.00 元，下降 55.88%，主要原因是建行短期借款减少 1,900 万元所致。（4）报告期内长期借款：本年末比上年期末余额增加 26,000,000.00 元，增长 57.78%，主要原因是新增天门市农商行长期借款 2,600 万元所致。报告期末，公司流动资产 12,131.69 万元，占总资产的比例为 35.08%，货币资金为 3,349.33 万元，占流动资产的比例为 27.61%；非流动资产 22,455.33 万元，占总资产的比例为 64.92%。流动比率为 1.89，应收账款周转率为 9.30，公司资产结构中流动性资产占比合理，资产的流动性较好。报告期末，公司流动负债 6,421.64 万元，占负债总额的比例为 46.95%；非流动负债 7,256.40 万元，占负债总额的比例为 53.05%。所有者权益合计为 20,908.99 万元，资产负债率为 39.55%。公司负债结构中，流动负债占比较低，同时，资产负债率偏低，整体风险可控。由于公司整体的资产负债率较低，还可以通过债务融资补充现金流。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期无子公司，无新设、处置子公司的情况。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无。（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、公司所处行业是医药制造业中的化学药品原料药制造，是国家政策大力支持和重点发展的行业；医药原料药作为我国医药工业战略支柱之一，通过几十年发展已经形成了比较完备的工业体系，且具有规模大、成本低、产量高的特点。湖北益泰药业股份有限公司 2016 年度报告 23 2、我