832333_2016_渤商大百_2016年年度报告_2017-04-13.pdf

渤商大百 NEEQ:832333 天津渤商大百商贸股份有限公司 年度报告 2016 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 12 月获得天津市和平区商务委员会颁发的“和平区商业服务业突出贡献奖”。本公司办公地址乔迁至新办公场所。本公司对外投资设立全资子公司河北渤商御津贸易有限公司，现已完成工商登记并取得营业执照。公告公告编号：编号：20172017-029029 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.18 第六节 股本变动及股东情况.22 第七节 融资及分配情况.24 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.36 公告公告编号：编号：20172017-029029 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、渤商大百 指 天津渤商大百商贸股份有限公司 百货公司 指 天津市百货公司 一商集团 指 天津一商集团有限公司 主办券商、银河证券 指 中国银河证券股份有限公司 审计机构、会计师 指 中审华会计师事务所(特殊普通合伙)全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 股东大会 指 天津渤商大百商贸股份有限公司股东大会 董事会 指 天津渤商大百商贸股份有限公司董事会 监事会 指 天津渤商大百商贸股份有限公司监事会 三会 指 股份公司股东大会、董事会和监事会 高级管理人员 指 股份公司总经理、副经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 股份公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 天津渤商大百商贸股份有限公司章程 公告公告编号：编号：20172017-029029 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告公告编号：编号：20172017-029029 4 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司供应商依赖的风险 公司主要的供应商为宝洁、中粮、尤妮佳、联合利华等,2015 年及2016年公司前五名供应商合计采购金额占采购总额比例分别为 93.24%和 98.29%。其中宝洁产品采购额占比分别为 74.49%和84.06%。由于公司供应商集中程度较高,若公司重要供应商与公司合作关系终止,将对公司收入及利润水平产生不利影响。2、短期偿债风险 2015 年及 2016 年公司资产负债率分别为 86.04%和 89.43%,流动比率分别为 1.14、1.09,经营性现金净流量分别为-1,366.53万元和-1,165.90 万元。上述财务指标符合批发行业的基本特征,尽管上述情形与公司所处行业及公司的轻资产的运营模式、报告期内业务扩张直接相关,但随着公司业务规模进一步扩大,依靠银行短期借款将对公司的资金链产生一定的压力,公司存在一定的短期偿债风险。3、同业竞争风险 公司控股股东一商集团控制的其他公司中,天津百货商务贸易总公司、天津文化用品商贸有限公司等与公司存在经营相同业务的情形,存在同业竞争风险。4、公司治理风险 股份公司建立了较为健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。但股份公司成立时间短,各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验,也需要在经营过程中逐步完善。因此公司存在一定的治理风险。股份公司建立了较为健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。但股份公司成立时间短,各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验,也需要在经营过程中逐步完善。因此公司存在一定的治理风险。5、公司经营食品的安全质量风险 公司是一家位于天津的快速消费品批发企业,为天津、秦皇岛、唐山的数千家连锁便利店及其他零售企业出售预包装食品、食用油等。公司经营食品种类包括食用油、糖果、酒类等,公司采购的商品生产企业均具有食品生产许可证。但是,由于公司产品种类繁多、数量较大,且生产厂商制造过程及物流仓储过程中存在不可控因素,仍存在食品的安全质量风险问题。6、市场风险 口腔医疗具有很好的市场概念和运作空间,随着人们经济生活、文化消费水平的提高以及对口腔健康的认识,我国的口腔医疗产业都会快速发展。在不断扩大的市场规模和国家鼓励性的政策导向下,将会吸引更多的社会资本进入口腔医疗服务行业,加之现有口腔医疗机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增强,这些因素都将使我国口腔医疗服务市场的竞争趋于激烈,因此公司未来的发展将面临一定的市场风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告公告编号：编号：20172017-029029 5 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 天津渤商大百商贸股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 渤商大百 证券代码 832333 法定代表人 李杰 注册地址 天津市和平区长春道 7 号 6 层 办公地址 天津市和平区河北路 205 号 主办券商 中国银河证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层 会计师事务所 中审华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 谢雨辰、王自勇 会计师事务所办公地址 天津市和平区解放北路 188 号信达广场 52 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 赵秋月 电话 022-27320988 传真 022-27320259 电子邮箱 office_ 公司网址-联系地址及邮政编码 天津市和平区河北路 205 号 300040 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 4 月 15 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）F51 批发业 主要产品与服务项目 主营宝洁系列、中粮系列、尤妮佳系列、联合利华系列、汉高系列等产品 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 13,000,000 做市商数量-控股股东 天津一商集团有限公司 实际控制人 天津市人民政府国有资产监督管理委员会 公告公告编号：编号：20172017-029029 6 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91120000727534492Q 是 税务登记证号码 91120000727534492Q 是 组织机构代码 91120000727534492Q 是 公告公告编号：编号：20172017-029029 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 416,785,834.80 586,329,512.15-28.92%毛利率 9.56%6.32%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,150,420.72 1,257,328.04-271.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,203,683.24 383,234.15-675.02%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-14.27%8.11%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-14.63%2.47%-基本每股收益-0.17 0.10-270.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 147,079,818.86 123,013,054.23 19.56%负债总计 131,539,572.41 105,835,775.88 24.29%归属于挂牌公司股东的净资产 13,989,780.79 16,140,201.51-13.32%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.08 1.24-12.90%资产负债率（母公司）91.44%86.94%-资产负债率（合并）89.43%86.04%-流动比率 109.38%114.26%-利息保障倍数 0.91 1.52-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-11,658,997.50-13,665,309.08-应收账款周转率 8.75 11.36-存货周转率 10.25 13.23-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 19.56%-10.08%-营业收入增长率-28.92%-2.39%-净利润增长率-204.78%-40.20%-公告公告编号：编号：20172017-029029 8 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 13,000,000 13,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-36,543.81 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)-33,000.00 除上述各项之外的其他营业收入和支出-1,472.89 非经常性损益合计非经常性损益合计 -71,016.70 所得税影响数 17,754.18 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -53,262.52 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上上年同期年同期）上上上上年年期末（期末（上上上上年同期年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 -公告公告编号：编号：20172017-029029 9 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 天津渤商大百商贸股份有限公司是经营快速消费品的批发型企业，利用在天津、秦皇岛、唐山、邯郸地区的广泛的销售渠道、公司自身的市场影响力，取得快速消费品生产厂商的批发经销权并向零售店铺和下级批发商销售取得价差收入，获取利润。1、采购模式 公司采购的产品主要为日化用品和预包装食品，其中以宝洁品牌为代表的日化类产品所占比重较大。公司利用自身在天津、唐山、秦皇岛、邯郸地区的广阔的渠道覆盖及与知名品牌长期合作经验，取得了宝洁、中粮、尤妮佳、联合利华等公司的经销权。并签订经销协议。公司与主要供应商所签订的协议均为框架性协议，未约定采购量及金额。采购时，公司根据库存情况、市场表现、季节、促销等因素向供应商发出订单，由供应商将产品发送至外包仓库，由外包仓库负责产品验收入库。公司与供应商结算主要有以下 3 种方式：1）预付全款；2）货到付款；3）定期结算。2、销售模式 日用百货市场按层级主要可以划分为 KA 卖场和 BC 卖场。大型快速消费品生产企业对 KA 卖场通常采用产品直供的销售模式，而对于 BC 卖场一般采用经销商供货模式。现阶段，本公司产品的销售主要面向天津、唐山、秦皇岛、邯郸地区各大型连锁超市、BC 类中型商超、百货商店、社区便利店等。公司借助长期积累的销售渠道和销售经验优势，巩固现有渠道，通过业务洽谈确定客户需求与合作方式，迅速进入市场并完成销售，在产品生产商与下游零售商之间建立起高效的流通渠道。与此同时，公司业务部门通过挖掘产品卖点、锁定目标客户的方式，持续开拓客户资源，现阶段具体体现为公司业务快速向 BC 类卖场延伸。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：在报告期内，公司与国际、国内一线快速消费品牌形成战略合作和区域经销代理，主要经销的品牌包括：宝洁、联合利华、中粮、尤妮佳、汉高、箭牌等。基本实现了天津、唐山、秦皇岛、邯郸地区经营区域全覆盖。报告期内，营业收入为 416,785,834.8 元，毛利率为 9.56%，营业收入较上年同期减少169,543,677.35 元，减少了 28.92%。宝洁品牌：由于公司提质增效，减少了与部分费效较高、经营风险较高的超市的合作，同时线上销售平台的持续挤压，造成小型终端店的经营减少；中粮品牌：中粮公司进行天津地区食用油及副食产品市场结构调整，因此公司停止了与中粮集团一系列产品的合作；公告公告编号：编号：20172017-029029 10 箭牌、汉高等品牌：由于品牌产品费效比较高，公司为提质增效，清整清退低效品牌。报告期内，实现净利润-1,637,031.90 元，较上年同期减少 3,199,326.5 元，较上年同期下降204.78%。导致净利润下降的因素包括（1）营业收入较去年减少 169,543,677.35 元；（2）营业总成本较去年减少 167,750,941.76 元，主要系 2016 年度公司为提升管理质量增加高级管理人员人数，增加中层管理人员及员工工资薪酬；公司银行贷款及向股东借款金额增加，导致利息增加；公司新项目前期投入费用增加；外埠子公司税费增加。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 416,785,834.80-28.92%-586,329,512.15-2.39%-营业成本 376,957,971.73-31.37%90.44%549,274,693.77-2.82%93.68%毛利率 9.56%-6.32%-管理费用 17,173,056.44 20.37%4.12%14,111,895.58 55.28%2.43%销售费用 14,396,188.51-12.37%3.45%16,428,383.57 6.27%2.80%财务费用 5,778,732.46 39.05%1.39%4,155,907.38-18.31%0.71%营业利润-591,911.17-149.29%-0.14%1,200,824.42-66.93%0.20%营业外收入 81,463.20-93.73%0.02%1,298,814.81 8,431.45%0.22%营业外支出 10,446.50-92.17%0.00%133,356.29 202.27%0.02%净利润-1,637,031.90-204.78%-0.39%1,562,294.60-40.20%0.27%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业成本由上期 549,274,693.77 元下降到 376,957,971.73 元，主要是由于公司为了提质增效，减少了宝洁品牌产品与部分费效比较高，经营风险较大的超市的合作，同时陆续终止与部分低效品牌：中粮食品、汉高、箭牌等的合作，经营收入出现下降，销售数量减少，且厂家对经销商的市场支持有所调整，因此营业成本下降。2.财务费用由上期 4,155,907.38 元增加到 5,778,732.46 元，增加了 39.05%，主要是由于公司银行贷款金额较上年同期增加及向股东借款导致财务费用增加。3.营业利润由上期的 1,200,824.42 元下降到-591,911.17 元，减少了 149.29%。导致营业利润下降的因素包括：（1）营业收入较去年减少 169,543,677.35 元。宝洁品牌：由于公司提质增效，减少了与部分费效较高、经营风险较高的超市的合作，同时线上销售平台的持续挤压，造成小型终端店的经营减少；中粮品牌：中粮公司进行天津地区食用油及副食产品市场结构调整，因此公司停止了与中粮集团一系列产品的合作；箭牌、汉高等品牌：由于品牌产品费效比较高，公司为提质增效，清整清退低效品牌。（2）营业总成本较去年减少 167,750,941.76 元，主要系 2016 年度公司为提升管理质量增加高级管理人员人数，增加中层管理人员及员工工资薪酬；公司银行贷款及向股东借款金额增加，导致利息增加；公司新项目前期投入费用增加；外埠子公司税费增加。4.营业外收入由上期的 1,298,814.81 元下降到 81,463.2 元，减少了 93.73%，主要是由于 2015 年公司新三板上市，根据天津市人民政府办公厅下发的关于支持我市企业上市融资加快发展有关政策，收到政府补贴款 1,200,000 元。5.营业外支出由上期的 133,356.29 元下降到 10,446.50 元，减少了 92.17%，主要是处置固定资产损失减少。6.净利润由上期的 1,562,294.60 元减少到-1,637,031.90 元，减少了 204.78%，导致净利润下降的主要因素包括：（1）营业利润下降 1,792,735,59 元；（2）营业外收入减少 1,217,351.61 元。公告公告编号：编号：20172017-029029 11 （2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 415,728,463.72 376,957,971.73 586,322,983.92 549,274,693.77 其他业务收入 1,057,371.08-6,528.23-合计合计 416,785,834.80 376,957,971.73 586,329,512.15 549,274,693.77 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 一、主营业务-宝洁 299,050,428.57 71.75%447,126,724.05 76.26%中粮 11,380,966.26 2.73%42,899,676.58 7.32%尤妮佳 41,291,694.88 9.91%31,569,786.50 5.38%联合利华 35,558,491.69 8.53%15,853,104.18 2.70%箭牌等食品 15,769,117.49 3.79%26,611,435.59 4.54%汉高 2,179,757.58 0.52%7,362,036.64 1.26%其他 10,498,007.25 2.52%14,900,220.38 2.54%小计 415,728,463.72 99.75%586,322,983.92 100.00%二、其他业务-服务费 1,057,371.08 0.25%6,528.23 0.00%小计 1,057,371.08 0.25%6,528.23 0.00%合计 416,785,834.80 100.00%586,329,512.15 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：宝洁：较上年同期下降了 33.12%，主要由于公司提质增效，减少了与部分费效较高、经营风险较大的超市的合作；同时线上销售平台的持续挤压，造成小型终端店的经营减少。中粮：较上年同期下降了 73.47%，主要原因为中粮产品的经营原主要以食用油品为主要经营品种，占整体经营规模较高。2016 年初，中粮公司进行天津地区食用油及副食产品市场结构调整，因此公司停止了与中粮集团一系列产品的合作。尤妮佳：较上年同期增长了 30.79%，主要是由于增加了尤尼佳品牌产品在秦皇岛地区的经营销售。联合利华：较上年同期增长了 124.3%，主要是由于增加了天津地区和唐山地区的经营销售。箭牌等食品：较上年同期下降了 40.74%，主要是由于该品牌产品费效比较高，公司为提质增效，清整清退低效品牌。汉高：较上年同期下降了 70.39%，由于汉高公司进行唐山地区市场调整，另外汉高品牌产品费效比较高，公司为提质增效，清整清退低效品牌所致。其他品牌：较上年同期下降了 29.54%，主要是由于公司为提质增效，清整清退低效品牌所致。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-11,658,997.50-13,665,309.08 投资活动产生的现金流量净额-2,351,725.03-539,072.54 筹资活动产生的现金流量净额 15,945,961.59 11,422,342.85 现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在较大差异，主要是由于公司在经营过程中，发生 公告公告编号：编号：20172017-029029 12 的相关代垫费用较多，该费用先由公司代垫，后期由供货商根据核销时间及流程进行核销，此代垫费用加大了公司经营活动产生的现金流量，但未能产生利润。2.投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降了 336.25%，主要是由于（1）渤商亚投口腔门诊前期投入购置设备款和装修款较大；（2）2016 年度公司新设立邯郸御津子公司，前期投入购置固定资产等费用较大；（3）处置固定资产收回现金较上年同期有所下降，故此投资活动产生的现金流量净额变动较大。2.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 39.60%，主要是由于为了支持公司经营发展需要，补充经营流动资金，公司银行贷款及借款有所增加。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 唐山百货大楼集团 27,634,429.85 6.65%否 2 天津市永顺茂科贸有限公司 12,192,967.36 2.93%否 3 河北美食林商贸集团有限公司 10,165,972.92 2.45%否 4 唐山家万佳超市有限公司 6,835,777.00 1.64%否 5 唐山市金客隆仓储批发超级商场 6,423,554.94 1.55%否 合计合计 63,252,702.07 15.21%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 宝洁(中国)营销有限公司 743,630,856.34 84.06%否 2 尤妮佳生活用品(中国)有限公司北京分公司 41,314,319.58 4.67%否 3 中粮食品营销有限公司天津分公司 43,568,096.15 4.92%否 4 和路雪(中国)有限公司天津分公司 31,449,016.81 3.55%否 5 上海雀巢产品服务有限公司 9,567,742.94 1.80%否 合计合计 869,530,031.82 98.29%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 6,715,723.51 111.15%4.57%3,180,484.45-80.08%2.59%74.52%应收账款 52,313,667.33 21.75%35.57%42,968,033.07-21.56%34.93%4.27%存货 32,887,298.17-19.11%22.36%40,658,096.88-4.12%33.05%-32.95%公告公告编号：编号：20172017-029029 13 长期股权投资-固定资产 1,670,557.26-13.75%1.14%1,936,951.72-28.68%1.57%-28.03%在建工程-短期借款 97,600,000.00 14.82%66.36%85,000,000.00 7.59%69.10%-4.82%长期借款-资产总计 147,079,818.86 19.56%-123,013,054.23-10.08%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金由上年期末 3,180,484.45 元，增加至 6,715,723.51 元，较上年同期增长了 111.15%，主要是公司 2016 年度设立了新的子公司，并且各分子公司也增加用于经营的流动资金，同时公司拓宽了销售区域，致使银行贷款及借款相应增加，另银行承兑汇票保证金增加，致使公司期末货币资金较同期变动较大。截至报告期末，公司资产总额为 147,079,818.86 万元，负债总计为 131,539,572.41 万元，资产负债率为 89.43%，资产负债结构合理符合批发行业的基本特征。上述情形与公司所处行业及公司的轻资产的运营模式、报告期内业务扩张直接相关,随着公司业务规模进一步扩大,公司将进一步提高偿债能力，拓展多样化的筹资渠道，增强企业筹资能力，缓解公司资金压力，合理调动使用资金，保持公司资产的良好运营。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司名称公司名称 注册资金注册资金（元）（元）股权股权 占比占比 收入（元）收入（元）净利润（元）净利润（元）唐山市凯瀚商贸有限公司 1,000,000.00 67%329,187,812.82 2,008,517.81 秦皇岛凯浩商贸有限公司 1,000,000.00 100%47,402,105.15-14,127.47 秦皇岛凯联商贸有限公司 500,000.00 51%6,268,123.76 159,574.96 天津市凯达新源商贸有限公司 5,000,000.00 51%-天津和平区渤商亚投口腔门诊有限公司 9,000,000 51%-487,965.34 天津渤商亚投医疗科技有限公司 7,000,000 51%-河北渤商御津贸易有限公司 3,000,000 100%36,389,204.76-194,711.55 第一届董事会第十七次会议和 2016 年第三次临时股东大会审议通过关于成立邯郸渤百商贸有限公司（以工商行政管理部门核定名称为准）的议案，公司拟以人民币 2,000,000 元投资设立全资子公司邯郸渤百商贸有限公司（以工商行政管理部门核定名称为准）。公司于 2016 年 2 月 5 日在全国中小企业股份转让系统披露第一届董事会第十七次会议决议公告（公告编号为 2016-006）、对外投资公告（公告编号为 2016-007）；于 2016 年 2 月 22 日在全国中小企业股份转让系统披露2016 年第三次临时股东大会决议公告（公告编号为 2016-008）。第一届董事会第十八次会议和 2016 年第四次临时股东大会审议通过 关于邯郸渤百商贸有限公司（以 公告公告编号：编号：20172017-029029 14 工商行政管理部门核定名称为准）追加投资的议案，对该子公司追加投资 1,000,000 元，公司于 2016 年2 月 24 日在全国中小企业股份转让系统披露第一届董事会第十八次会议决议公告（公告编号为 2016-011）和对外投资公告（对邯郸子公司追加投资的公告（公告编号为 2016-012）；2016 年 3 月 14 日在全国中小企业股份转让系统披露2016 年第四次临时股东大会决议公告（公告编号为 2016-014）。子公司现已完成工商登记并取得营业执照，工商登记公司名称为河北渤商御津贸易有限公司，注册资本为 3,000,000 元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 从国内外行业发展趋势来看，作为生活必需品，公司经营的日化产品及预包装食品的生命周期很长，在可以预见的未来，没有被替代或出现衰退的危险。中国人口众多，国内日化行业及预包装食品行业将是全球增长潜力与规模最大的市场。伴随着国内经济稳定增长及居民收入水平不断提高，日化行业及预包装食品行业有着良好的发展前景，预计将来在国内市场上将保持持续增长。由于日化行业及预包装食品行业与国民生活密切程度很高，成功企业品牌将获得极大的社会声誉。近两年来，随着国际经济形势持续疲软复苏乏力，同时我国经济结构转型升级处在初级和阵痛期，国内快消品消费环境持续低迷，消费者购买力出现下降同时新兴各种销售平台的不断涌现造成消费者购买渠道趋于多样化，与此同时，由于我国零售批发行业是改革开放初期最早的市场经营主体之一，行业中的企业小、散、乱现象严重，经过几十年的市场不断发展、整合、完善，现仍然有待规范，众多小型批发零售企业违背经营准则规范，随意扰乱、冲击市场秩序现象仍时有发生，造成批发零售企业利润空间的扁平化程度日趋严重，一定程度上影响了批发零售企业销售收入的提升甚至出现了负增长现象。在未来几年，随着我国经济形势的好转、销售渠道的稳定和正规化、供给侧结构改革的完成、企业混合所有制改革的结束，新的经营管理体系的建立，必将使企业焕发新的更大的活力。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 一、渠道优势 公司把握京津冀协同发展的契机，扩大发展空间，在全面优化品牌的同时，加大覆盖区域和扩大网点力度，努力实现环渤海地区全覆盖。此外，公司所销售的商品大众化，更接近消费者、贴近老百姓，下游客户对公司认可度较高，公司客户基础扎实稳定。同时，近年宝洁、联合利华等知名日化用品企业开始逐步向乡镇等偏远区域延伸，而其自身物流及销售网络尚无法覆盖该类地区，公司完善的销售渠道及配送体系将能较好的支持其业务的扩张，并分享扩张成果。二、经验优势 公司自成立至今，一直从事快速消费品批发业务，在批发类企业整体经营、经销品牌的开发、产品卖点的挖掘、目标客户的锁定以及分销渠道的开拓等方面都有着丰富的经验。借助经验优势，公司正由单一经营洗化类产品为主向家百类多品类产品经营转变。三、品牌优势 由于快速消费品为日常消费品且单价不高，消费者对于快消品的需求基本为刚性需求，需求弹性较小。因此，消费者对其品牌的忠诚度在很大程度上决定了这一品牌在市场中的占有率。自 2002 年起，公司即为宝洁公司的经销商。此外，公司经销的品牌还包括中粮、联合利华、汉高等国内外知名快速消费品牌。与这些品牌良好的合作不但证明了公司渠道实力，也加强了公司自身影响力，有助于公司持续开拓上下游客户。四、创新发展潜力优势 公司在传统批发商贸业态拥有相当数量的稳定和优质的客户资源，具备向高度专业性、高附加值的 公告公告编号：编号：20172017-029029 15 现代服务业转型发展的良好基础和打造全新业态的能力；企业的一系列改革举措，以及转型升级、创新驱动战略，牢牢夯实了发展基础，使企业扎实内功，厚积薄发。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司具有完善的公司治理机制，报告期内，公司业务、资产、人员、财务等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；公司上游供应商相对稳定，公司所销售的商品大众化，更接近消费者、贴近老百姓，在天津、唐山、秦皇岛、邯郸地区的连锁超市、便利店以及卖场等销售渠道中，市场占有率较高。基本实现了天津、唐山、秦皇岛、邯郸地区经营区域全覆盖，并将企业做精、做细，优化业务流程、强化企业管理，提高经营绩效。关注细节，用技术创新和先进的管理降低企业的运营成本、深挖利润、提高效率、减少风险。同时公司制定了批发主业和新兴业态并举发展的新思路，以健康产业和科技产业为导向，打造多元项目支撑的增长新格局，全面推进企业发展，铸就企业发展新境界。（六（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 报告期内，公司始终将社会责任摆在企业发展的重要位置。在日常经营活动中，遵纪守法，诚实信用，接受监督；并且提供了就业岗位，保障了员工的合法权益。随着企业的发展，创造出更多的就业岗位，不断改善员工工作环境，提高员工薪酬和福利待遇。公司将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。（七七）自愿披露自愿披露 -二、未来展望（自愿披露）（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 -（二（二）公司发展战略公司发展战略 -（三三）经营计划经营计划或目标或目标 -（四（四）不确定性因素不确定性因素 -三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、公司供应商依赖的风险 公司主要的供应商为宝洁、中粮、尤妮佳、联合利华等,2015 年及 2016 年公司前五名供应商合计采购金额占采购总额比例分别为 93.24%和 98.29%。其中宝洁产品采购额占比分别为 74.49%和 84.06%。由于公司供应商集中程度较高,若公司重要供应商与公司合作关系终止,将对公司收入及利润水平产生不利影响。公告公告编号：编号：20172017-029029 16 应对措施：针对供应商比较集中的风险，一方面，公司继续与原有供应商保持长期稳定的密切合作并力图扩大合作深度；另一方面，公司一直致力于开拓新的产品，发掘新的合作伙伴，通过经销更多的品牌产品，化解供应商集中的风险；同时，公司不断开拓新的下游销售渠道，提高核心竞争能力，提高公司对供应商的谈判地位，以加强公司作为重要经销渠道地位的稳定性。2、短期偿债风险 2015 年及 2016 年公司资产负债率分别为 86.04%和 89.43%,流动比率分别为 1.14、1.09,经营性现金净流量分别为-1,366.53 万元和-1,165.90 万元。上述财务指标符合批发行业的基本特征,尽管上述情形与公司所处行业及公司的轻资产的运营模式、报告期内业务扩张直接相关,但随着公司业务规模进一步扩大,依靠银行短期借款将对公司的资金链产生一定的压力,公司存在一定的短期偿债风险。应对措施：针对偿债风险，公司采取了如下这些风险管理措施：制定财务计划，根据公司的运营情况，制定筹投资活动时间安排；细化应收账款管理，加大应收账款催收力度，提高应收账款周转率；拓展多样化的筹资渠道，和多个银行建立合作关系，增强企业筹资能力，必要时通过借款缓解公司资金压力；加强资金管理，合理调动使用资金，控制应付款项的支付节奏；杜绝资金被关联方占用的情况，保持公司资产的良好运营。3、同业竞争风险 公司控股股东一商集团控制的其他公司中，天津百货商务贸易总公司、天津文化用品商贸有限公司等与公司存在经营相同业务的情形，存在同业竞争风险。应对措施：公司、公司控股股东、存在同业竞争的其他公司及其股东各方已采取措施最大限度的减少了同业竞争影响，并对未尽事宜作出了合理、有针对性的承诺。4、公司治理风险 股份公司建立了较为健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。新的治理机构和制度对公司治理提出了较高的要求，但由于股份公司成立时间较短，公司管理层对执行规范的治理机制尚需逐步理解。因此，在股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。应对措施：股份公司成立以来，公司制定了三会议事规则、关联交易决策制度、