835233_2016_美味源_2016年年报_2017-03-28.pdf

1 广东美味源香料股份有限公司 GUANGDONG MEI WEI YUAN FLAVOURS CO.,LTD 美味源 NEEQ:835233 年度报告 20162公 司 年 度 大 事 记 1、报告期内，公司取得了阳江市政府关于新三板挂牌企业财政补助资金500,000.00 元。2、2016 年 5 月 20 日公司参加了在广州举办的国际餐饮展会，取得了丰硕成果。广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告3目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.19 第六节 股本变动及股东情况.19 第七节 融资及分配情况.22 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.23 第九节 公司治理及内部控制.26 第十节 财务报告.29 广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告4 释义 释义项目释义项目 释义 释义 公司、本公司、美味源 指广东美味源香料股份有限公司 元、万元 指指人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年 指指 2016 年 1 月 1 日-2016 年 12 月 31 日证券法 指指中华人民共和国证券法公司法指指中华人民共和国公司法三会 指指股东大会、董事会、监事会 公司章程 指指广东美味源香料股份有限公司章程 豪阳中心指阳江市豪阳企业管理中心（有限合伙），系公司股东之一全国股份转让系统公司 指全国中小企业股份转让系统有限责任公司主办券商/海际证券 指海际证券有限责任公司 会计师 指亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）高级管理人员 指股份公司/有限公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 三会议事规则指股东大会议事规则、董事会议事规 则、监事会议事规则 广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告5第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述（一）食品安全风险 公司主要从事食用香精、复合调味品的研发、生产和销售，属于食品制造业。食品工业是良心工业，食品工业是道德工业。近年来我国监管部门和消费者对食品安全问题也是尤为重视，因此食品安全问题十分重要。公司已经取得生产相关产品的许可证，并已取得中国质量认证中心授予的ISO22000:2005 食品安全管理体系认证证书，公司在生产过程中也执行严格的产品质量检验。但若公司产品质量控制过程中出现不可预计的因素或者不可抗力的影响，可能会导致公司产品出现质量问题，进而影响到公司在行业里的声誉和形象，并最终可能影响到公司的业绩。（二）管理风险近年来，公司业务处于高速成长之中，公司的资产规模、人员规模、业务规模均迅速扩大，对公司的内部管理也提出了更高要求。虽然公司在发展过程中，已经形成了较为规范的内部管理体系，积累了成熟的管理经验，并相应地培养出一批管理人才，公司内部也形成了较为高效的管理体系。但随着公司业务规模不断扩大，产品和服务结构进一步完善，面临的市场竞争进一步加剧，对公司生产经营管理、人才储备、技术研发、资本运作等方面将提出更高要求。如果公司的组广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告6织模式、管理制度和管理人员未能跟上公司内外部环境的变化，则公司面临一定的管理风险。（三）市场风险国内食用香精及调味品行业呈现出典型的“小产品、大市场”的特点，市场容量很大，但是各种产品种类繁多，风味口味各不相同。同时，各个生产厂商的技术水平、质量控制、规模大小差异较大。而且，食用香精和调味品的下游市场集中在食品制造业、餐饮业，容易导致激烈的行业竞争。食用香精及调味品行业，不断有新的产品品种、口味风味创新，因此，如果有其他的企业开发出新的产品，并为下游食品制造业、餐饮业所认同，成为潜在的竞争者，则会加剧行业竞争。（四）新品开发风险 公司积极参加行业内的各种技术交流活动，并与主要 客户建立了良好的业务关系，根据市场调研情况及客户的反馈信息，结合自身实际进行产品研发活动。虽然公司掌握核心技术，并在食用香精及复合调味品的研发及生产领域拥有丰富的经验，但是如果未来研发的新产品不能按计划实现规模化生产或市场环境、客户需求、市场需求出现重大不利变化导致不能产生预期收益，则可能会对公司未来业绩造成一定压力。（五）核心技术泄密风险 公司拥有 8 项实用新型专利和 2 项发明专利；同时，在公司的经营过程中，公司还掌握了一部分的核心配方和工艺，这些配方和工艺都是公司技术领先的保证。公司自成立以来就非常注重对核心技术的保护，为了保证公司的核心机密不外泄，公司与董事、监事、高级管理人员、所有研发人员以及其他相关人员均在劳动合同中约定了保密条款。公司采取了相应的制度设计，严格保证核心技术只掌握在核心技术人员之中，从而有效保护了技术秘密。若出现任何侵犯本公司专利或相关知情人士违反保密义务的情形，可能对公司的正常经营产生不利影响。（六）核心技术人员流失的风险公司自成立以来，一直十分重视研发人才的培养，为技术人员提供了良好的酬福利，并制定了多种政策鼓励新产品、新技术、新工艺研发，并与核心技术人员签订了保密协议，核心技术人员是公司的核心竞争力的主要来源之一。但随着市场竞争的日益激烈，对核心技术人才的争夺将日趋激烈，如果公司未来不能在成长空间、薪酬、福利和工作环境等方面持续提供具有竞争力的机制，将可能会造成公司核心技术人员的不稳定，从而对本公司的新品开发项目及长远发展造成不利影响。（七）应收账款坏账风险 公司 2016 年 12 月 31 日的应收账款账面价值为 2,369.15 万元，占到流动资产的比例为 57.21%。公司应收账款余额较大，应收账款增长较快。虽然公司应收账款的账龄较短，大部分应收账款账龄在一年以内，但数额较大，若市场环境、客户经营状况出现恶化，一旦发生坏账，将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。（八）期末存货跌价风险公司2016年12月31日的存货账面价值为1,372.17万元，占广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告7流动资产的比例为 33.13%，存货占比处于较高的水平，未来如果公司产品的市场价格出现明显下跌，公司面临存货跌价的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告8第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东美味源香料股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGDONG MEI WEI YUAN FLAVOURS CO.,LTD 证券简称 美味源 证券代码 835233 法定代表人 陈志光 注册地址 阳西县中山火炬（阳西）产业转移工业园 办公地址 阳西县中山火炬（阳西）产业转移工业园 主办券商 海际证券有限责任公司 主办券商办公地址 贵州省贵阳市观山湖区长岭北路中天会展城区 B 区金融商务区集中商业（北）会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 唐文彬、肖蕾 会计师事务所办公地址 北京市车公庄大街 9 号院 B 座 2 单元 301 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 闫永德 电话 0662-5889132 传真 0662-5883586 电子邮箱 公司网址 http:/ 阳西县中山火炬（阳西）产业转移工业园 529800 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 广东美味源香料股份有限公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-30 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）食品制造业（C14）主要产品与服务项目 香精、香料生产销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）22,700,000 做市商数量 0 控股股东 陈志光、雷文勤夫妇 实际控制人 陈志光、雷文勤夫妇 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914417007730780101是 广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告9税务登记证号码 914417007730780101是 组织机构代码 914417007730780101是 广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告10第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 营业收入 61,479,305.92 40,866,817.93 50.44%毛利率%35.89%34.50%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,098,907.31 3,779,302.64 167.22%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,718,927.63 3,795,297.13 156.08%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）28.58%14.68%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）27.51%14.72%-基本每股收益 0.44 0.18 144.44%二、偿债能力 单位：元 本期期末 本期期末 上年期末 上年期末 增减比例 增减比例 资产总计 55,070,785.73 37,155,142.21 48.22%负债总计 14,687,661.72 6,870,925.51 113.76%归属于挂牌公司股东的净资产 40,383,124.01 30,284,216.70 33.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.78 1.33 33.83%资产负债率%26.67%18.49%-流动比率 2.82 3.35-利息保障倍数 58.82 34.23-三、营运情况 单位：元 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 经营活动产生的现金流量净额-6,877,973.88 48,826.96-应收账款周转率 4.12 2.30-存货周转率 3.32 0.86-四、成长情况 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 总资产增长率%48.22%32.00%-营业收入增长率%50.44%58.20%-净利润增长率%167.22%28.29%-五、股本情况 单位：股广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告11 本期期末 本期期末 上年期末 上年期末 增减比例 增减比例 普通股总股本 22,700,000 22,700,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元项目 项目 金额 金额 非经常性损益合计 非经常性损益合计 506,639.57 所得税影响数 126,659.89 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 非经常性损益净额 379,979.68 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式（一）研发模式 公司产品研发工作由研发部和客服部负责。其中，研发部主要负责产品的研制，客服部主要负责市场调研与产品的信息反馈。公司的研发环节通常在公司项目执行过程中完成，研发流程与项目实施流程相同。公司研发部也可以根据销售中心的市场调研情况或根据行业产品发展趋势进行产品研制。（二）采购模式 （1）采购程序 公司主要原材料为核心基料、味精、魔芋粉、呈味核苷酸二钠及其他原辅材料等。对于需求规模较大的常用原材料，采购部根据历史数据估算年需求量，根据库存情况和市场行情，参考销售备货计划及生产排产计划然后分批次采购；对于新研发产品和生产规模较小产品所需的原材料，销售部门订单下达客服部后，采购部核查库存材料后，根据生产需要下达相应的采购订单。（2）严格的供应商管理体系 公司建立了严格的供应商评定程序，由品管部、采购部、技术部及生产部门等组成调查小组负责供应商调查评核，经“资料收集及初评供应商评鉴原物料样品试样 小批量测试”等程序，经生产副总经理审批后，合格的进入公司合格供方名录，公司不得向不合格供应商采购；采购部根据合格供方全年产品的供货情况，从供货质量、供货价格、交货时间等方面做好供方调查登记表，每一季度进行一次供应商评审，采购部按最终的评审结果重新制定合格供方。（3）全过程监控，确保“四适”原则 在原料采购过程中，采购部门是决策机构并向总经理负责，财务部门进行充分监督，品管部门对购入原料的质量予以全过程监控；在采购中按“多途径、少环节、货比三家，适时、适质、适量、适价”原则保证原物料供给；同时，原物料采购须遵循“验证合格方可入库”的原则，严格控制原物料质量。（4）原材料价格波动风险的防范 公司每年末制定下一年的经营预算，对下一年的采购规模进行预测；根据当年末原材料的市场行情及对市场的预期，分析下年原材料的价格走势；根据采购量与价格走势预先做好主要材料的采购规划，既尽量避免价格波动导致的成本风险又不占用过多资金。公司对生产所需主要材料按订单历史水平结合订单增长预期建立安全库存，每月底根据次月订单状况按材料标准单耗计算所需主要材料采购量并发出采购订广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告12单，并结合实际订单状况进行及时调整；对大批量订单或特殊材质订单则结合实际库存状况临时发出采购订单。在预期材料价格将会出现较大波动时，对预期看涨的通用性较强的原材料在履行审批程序后适当扩大采购量，并结合实际情况采取签订长期协议价格、小批量多次采购等方式控制材料成本。（三）生产模式 公司生产主要采用以销定产的模式，即根据订单情况来确定生产计划和组织安排生产活动；同时采用常用产品备货模式，即保留一定安全库存（即备货数量），安全库存数量主要客服部根据销售情况与客户信息提供，生产部执行。生产经理根据公司订单情况，制定并执行生产计划及对生产数据进行统计与分析，部门负责人跟踪确认。（四）销售模式 1、公司大客户的销售服务模式：（1）公司销售部通过市场开拓开发客户，达成产品合作意向，由公司研发部提供产品解决方案并研制产品。（2）市场部测试产品并负责客户定制产品的需求分析等环节。（3）销售部负责具体销售订单、送货、货款回笼等工作。（4）销售部与市场部定期跟踪客户反馈信息及市场信息调查，了解市场动态。（5）销售部及技术部跟进客户产品技术服务，满足客户需求，确保客户满意。2、公司流通产品的销售模式：（1）由公司市场部调查消费者需求，提出新产品的要求和建议；（2）研发部根据市场部建议研制符合终端消费者需求的产品；（3）市场部通过市场产品测试结果，由销售部负责确认客户下单，交至生产部做生产计划，安排采购原料后再进行生产、入库，品管部成品检测合格后出库销售；（4）销售部负责产品的售后服务及销售货款的回笼工作。年度内变化统计：事项 事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：（一）财务运营情况 公司研发部一如既往致力于新产品的开发，根据不同客户反馈的实际需求，研发出了一批新产品，得到了客户的一致好评，客户投诉率及退货率都维持在较低的水平，从而使得公司 2016 年度的销售收入突破了 6,100 万元的大关，较 2015 年增长了 50.44%；公司净利润 1,009.89 万元，较 2015 年增长了 167.22%。报告期内，公司经营性现金净流量为-687.79 万元。公司于 2016 年 7、10、12 月向银行增加短期借款融资合计 600 万元，有力地促进了公司生产经营规模的扩大，弥补了流动资金的不足。截止本报告期末，公司总资产为 5,507.08 万元，较年初增加了 1,791.56 万元，增长幅度达到了48.22%；公司净资产为 4,038.31 万元，较年初增加 1,009.89 万元，增长幅度达到了 33.35%。（二）业务经营情况 广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告13报告期内，公司依旧注重产品的推广，公司销售人员积极参与了广州等地大型的产品展会，吸引更多新客户的加盟合作，打响了美味源的知名度；另一方面，公司也利用互联网积极进行产品宣传。报告期内，公司会计核算、人力资源管理、财务管理指标等各项重大内部控制体系运行良好；公司核心管理团队和技术团队依旧保持原有的活力和积极向上的工作态度，供应商渠道稳定，核心销售团队稳定。报告期内，公司通过了清真食品证书的资格认证，为进入广阔的清真食品市场奠定了基础。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元项目 项目 本期 本期 上年同期 上年同期 金额 金额 变动比例 变动比例 占营业收入占营业收入的比重 的比重 金额 金额 变动比例 变动比例 占营业收入占营业收入的比重 的比重 营业收入 61,479,305.92 50.44%-40,866,817.93 58.20%-营业成本 39,417,111.13 47.26%64.11%26,767,426.08 53.34%65.50%毛利率 35.89%-34.50%-管理费用 5,097,858.10 0.87%8.29%5,054,053.87 175.59%12.37%销售费用 3,259,895.50 14.36%5.30%2,850,543.60 30.84%6.97%财务费用 234,884.95 57.65%0.38%148,992.09-60.88%0.36%营业利润 12,966,504.01 156.04%21.09%5,064,245.53 28.50%12.39%营业外收入 514,700.10-0.84%0.00-营业外支出 8,060.53-49.60%0.01%15,994.49 504.13%0.04%净利润 10,098,907.31 167.22%16.43%3,779,302.64 28.18%9.25%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、报告期内，营业收入增长 50.44%，主要系公司实施积极地拓展市场，大力开发销售渠道，大力推广调味料等各种积极、有效措施，带来销售业绩的显著增长。2、报告期内，营业成本增长 47.26%，其主要原因为公司业绩的有效增长带来对应营业成本同比例上升。3、管理费用报告期内同比增长 0.87%，其增长幅度不高，原因为我公司对于管理费用支出做出了结构性调整，不合理的费用得到了有效的控制。2015 年挂牌之后，有关新三板的费用支出明显降低，降低幅度为 49.91%；而关于公司产品研发费用支出同比上升 205.11%，有效的提升了产品质量和技术水平；随着人力资源成本的上升，尤其是中层骨干人员的薪酬大幅提升，导致管理费用-职工薪酬增长了 73.12%。4、销售费用报告期内增长了 14.36%，主要原因为公司销售人员人力资源的增长以及产品销售量的增长带来物流费用及装卸费用的增加所致。5、财务费用增长 57.65%，是由于 2016 年度公司增加短期借款，带来借款利息的快速增加所致。6、营业利润增长 156.04%，是由于报告期内公司销售收入快速增长，除了财务费用之外其他各类费用得到有效控制，所带来的营业利润的大幅增长。7、净利润增长 167.22%，其原因有两方面：（1）公司积极地拓展市场，大力开发销售渠道，大力推广调味料等各种积极、有效措施，带来销售业绩的显著增长，同时有效地控制了管理费用及销售费用的快速增长；（2）2016 年，公司收到了挂牌新三板地方政府给予的财政补贴。（2）收入构成 （2）收入构成 单位：元 项目 项目 本期收入金额 本期收入金额 本期成本金额 本期成本金额 上期收入金额 上期收入金额 上期成本金额 上期成本金额 主营业务收入 61,305,940.50 39,414,647.60 40,866,817.93 26,767,426.08 广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告14其他业务收入 173,365.42 2,463.53 0.00 0.00 合计 合计 61,479,305.92 39,417,111.13 40,866,817.93 26,767,426.08 按产品或区域分类分析：单位：元 类别/项目 类别/项目 本期收入金额 本期收入金额 占营业收入比例%占营业收入比例%上期收入金额 上期收入金额 占营业收入比例%占营业收入比例%膏类16,015,469.2926.12%8,037,936.3419.67%油类14,054,489.3822.93%17,443,553.4142.68%粉类24,842,990.2640.53%14,903,490.5636.47%调味品6,392,991.5710.42%481,837.621.18%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司加大营销力度，提高新品的研发，使膏类产品和粉类产品销售额都有了显著的增长。油类产品由 2015 年度占营业收入比例的 42.68%，降低到 2016 年度的 22.93%，是由于油类产品价格相对膏类及粉类高，在风味变化不大、产品品质改变不明显的情况下，客户基于成本的考虑，改为膏类或粉类产品予以替换，因此油类产品在 2016 年度销售额出现了下滑，在公司业绩增长较快的情况下，所占营业收入比例明显下滑。调味品是公司涉足的新的业务领域，该领域具有市场容量大的特点，也是公司 2015 年开始布局，2016年度初见成效的项目。在本身销售额基数较小的情况下，2016 年有了大幅度的业绩上升，由 2015 年度占销售额的 1.18%增长到 2016 年度的 10.42%。（3）现金流量状况 （3）现金流量状况 单位：元 项目 项目 本期金额 本期金额 上期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额-6,877,973.88 48,826.96 投资活动产生的现金流量净额-46,515.00-1,818,696.15 筹资活动产生的现金流量净额 3,466,985.00 3,198,090.66 现金流量分析：现金流量分析：2016 年度，公司“经营活动产生的现金流量净额”出现了明显下滑，是由于 2016 年度公司处于快速增长阶段，公司各种费用的上升，整体应收账款账期的延长，导致经营活动产生的现金流量净额下滑明显。对此，公司管理层已予以关注，在实现业绩增长的同时，对于费用的支付，制定更符合企业发展的科学方案，减少无效费用支出，对于应收账款的账期适当予以压缩；在业务部门开拓市场的同时，加大应收账款的回收力度。报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额同比增长 102.55%，其主要原因为：公司用于机器设备的购买以及基础设施构建的支出明显下滑，公司目前的机器设备基本满足目前产能，因此缩减了该类投资支出。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元序号序号 客户名称 客户名称 销售金额 销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1广东万捷食品有限公司8,589,620.5113.97%否2广州市澳键丰泽生物科技股份有限公司6,307,692.3110.26%否3河南科迪速冻食品有限公司4,172,764.966.79%否4山东鹤福食品有限公司2,904,829.064.72%否5诸城市耀发商贸有限公司1,136,675.221.85%否合计 合计 23,111,582.06 37.59%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告15单位：元序号序号 供应商名称 供应商名称 采购金额 采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1电白县绿健怡调味食品有限公司4,191,948.7210.93%否2上海东索食品股份有限公司2,488,923.086.49%否3郑州华烨食品添加剂有限公司2,096,487.185.47%否4广州方道食品添加剂有限公司1,821,114.104.75%否5河北华阳生物科技有限公司1,739,017.094.53%否合计 合计 12,337,490.17 32.17%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利研发支出：研发支出：单位：元项目 项目 本期金额 本期金额 上期金额 上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况：专利情况：项目 项目 数量 数量 公司拥有的专利数量 10 公司拥有的发明专利数量 2 研发情况：研发情况：报告期内，公司按照年初制定的预算和经营计划，大力开拓新市场，投入大量研发资源提高产品质量和技术水平，提升售后服务，根据不同客户反馈的实际需求，研发出了一批新产品，公司用于生产技术及产品品质改善的研发支出较大，虽未单设“研发费用”科目核算，但分布于管理费用的各项科目中的实质研发支出金额大幅增长。2、资产负债结构分析 、资产负债结构分析 单位：元 项目 项目 本年期末 本年期末 上年期末 上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减 减 金额 金额 变动 变动 比例 比例 占总资产占总资产的比重 的比重 金额 金额 变动 变动 比例 比例 占总资产的占总资产的比重 比重 货币资金 2,830,782.28-54.98%5.14%6,288,286.16 29.39%16.92%-11.78%应收账款 23,691,465.06 395.07%43.02%4,785,412.76 39.86%12.88%30.14%存货 13,721,656.48 40.11%24.92%9,793,752.44 76.36%26.36%-1.44%长期股权投资-固定资产 9,880,319.93-5.31%17.94%10,434,435.99 9.23%28.08%-10.14%在建工程-短期借款 5,700,000.00 185.00%10.35%2,000,000.00 33.33%5.38%4.97%长期借款-资产总计 55,070,785.73 48.22%-37,155,142.21 32.00%-0.00%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：货币资金：报告期内货币资金同比减少 54.98%，变动原因为：随着公司营业收入的快速增长，公司营运资金需求也相应增长，公司应收账款和存货的显著增加均需公司垫支货币资金，从而 2016 年货币资金余额有较大幅度下降。应收账款：应收账款的账面价值从 2015 年底的 478.41 万元增长至 2016 年底的 2,369.15 万元，原因主要是，一方面公司在报告期内对客户的信用等级进行评估，在不改变原来销售政策基础上，对特定广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告16的优质客户给予一定账期的延长，导致应收账款余额占销售额的比重较去年有所提升；另一方面公司积极投入营销资源，在 2016 年度开拓了几家重点客户，促进营业收入的快速增长，相应也带动应收账款余额较大增长。存货：报告期内存货增长 40.11%，变动原因为：基于公司所处阳西县，交通不便，发货存在一定的滞后性，为解决旺季客户生产经营急需，公司经过评估之后，做出 2 个月销量的备货。2016 年度随着销售额的快速上升，存货也随之自然上升。短期借款：报告期内，经营活动投入较大，带来流动资金的紧缺，公司向金融机构融资弥补流动资金的不足，造成短期借款增长 185%。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况（1）主要控股子公司、参股公司情况-（2）委托理财及衍生品投资情况（2）委托理财及衍生品投资情况-（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1、行业发展 随着社会的不断发展进步，人民对饮食的要求越来越严格，对香料等食品添加剂的味觉的要求更甚之，2016 年，一些技术不成熟或者缺乏开拓精神及新产品研发能力有限的企业已经纷纷退出了市场或被市场淘汰，市场需要注入新鲜的血液，以满足不同口味的需求，公司一如既往地贯彻这一方针，继续加大研发力度，推陈出新，进一步有效扩大市场份额，有利地推动了公司整体业绩的增长。2、市场竞争的状况 根据进化论的理论，优胜劣汰是市场发展的必然结果，公司的管理层时刻保持着清醒的头脑，实时了解市场的变化情况，并作出相应的战略调整。同时，公司拥有海纳百川的胸怀，“携手合作，联手共赢”是我们对待竞争者的宗旨，不断地和同行合作，一起研究开发新产品，也成为了我们公司未来的发展动向。3、行业市场规模及未来前景 食用香精是一种常见的食品添加剂，可以增强或改善食品本身的香味，甚至可以使本身没有香味的食品产生香味，还能够掩盖食品本身的味道，从而大大提高食品企业产品的受欢迎程度。随着人们生活品质的提高，对食用香精的需求量也在快速扩大。食用香精在日常生活中使用的非常广泛，如饮料、糖果焙烤、调味品应用、果汁等等。目前，国内香精香料制造企业主要集中在我国东部和南方，如广东、浙江、江苏、四川、重庆、贵州、上海等省市，企业数量以及销售收入均位居行业前列。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析（1）专注专业 美味源的美拉德反应技术不断精进了 9 年，与华南理工大学及广东海洋大学建立了长期技术合作关系。（2）顺应趋势 美拉德反应类香精是目前最安全、天然、营养健康的香精，顺应食品行业安全健康的发展需要，是未来食用香精发展的方向。公司在这方面有较强的研发及应用能力，顺应行业发展的大趋势。（3）品质保证 公司通过了 ISO 食品安全管理体系认证证书，并按标准体系严谨认真执行，并建立了完善的采购、品控、生产、库存、运输等流程，导入了长松的组织管理体系，几年来顾客的投诉率始终控制在 0.2%以内。（4）强大的营销团队 公司在全国设有 17 个办事处，40 多位于本公司工作超过一年的销售精英，采用了 B2B 模式直接与生产厂家对接，取消中间商环节，让利给客户，而且能更好地服务于客户。（5）清真食品的行业准入 公司通过清真食品证书的认证，该项资格准入证书的获取，标志着我公司生产管理水平上升了一个台阶，意味着美味源叩开了广阔的清真食品市场大门。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告17公司生产经营状况健康良好。公司 2016 年实现营业收入 6,147.93 万元，较 2015 年度增长 50.44%；实现净利润 1,009.89 万元，较 2015 年增长 167.22%；公司总资产达到了 5,507.07 万元，较上年度末增长 48.22%。2016 年公司，公司继续加大研发投入，在诸多新产品、新技术的研发方面取得了重大突破，新产品不断推出了市场。在募集资金方面，公司于 2016 年向金融机构增加短期借款 600 万元，用于补充公司流动资金，扩展公司业务，有效地优化了公司财务结构，提高了公司盈利水平和抗风险能力。此外，公司 2016 年在人员储备方面也取得了长足的进步，公司招收食品专业学科人才、并多次提供外出深造机会，提升技术成果转化率。报告期内，公司权责明确，运作规范，在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了公司法、证券法及公司章程的要求规范运作，具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标良好；公司员工没有发生违法、违规行为。公司拥有良好的持续经营能力。（六）扶贫与社会责任（六）扶贫与社会责任-二、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）食品安全风险 公司主要从事食用香精、复合调味品的研发、生产和销售，属于食品制造业，食品工业是良心工业，食品工业是道德工业。近年来我国监管部门和消费者对食品安全问题也是尤为重视，因此食品安全问题十分重要。公司已经取得生产相关产品的许可证，并已取得中国质量认证中心授予的 ISO22000:2005 食品安全管理体系认证证书，公司在生产过程中也执行严格的产品质量检验。但若公司产品质量控制过程中出现不可预计的因素或者不可抗力的影响，可能会导致公司产品出现质量问题，进而影响到公司在行业里的声誉和形象，并最终可能影响到公司的业绩。应对措施：公司将进一步加强产品质量的管控，进一步完善和细化产品生产流程和质量控制过程，加强对生产人员的培训和教育，加强生产工艺的改良和优化，严格防范产品质量风险。（二）管理风险 近年来，公司业务处于高速成长之中，公司的资产规模、人员规模、业务规模均迅速扩 大，对公司的内部管理也提出了更高要求。虽然公司在发展过程中，已经形成了较为规范的内部管理体系，积累了成熟的管理经验，并相应地培养出一批管理人才，公司内部也形成了较为高效的管理体系。但随着公司业务规模不断扩大，产品和服务结构进一步完善，面临的市场竞争进一步加剧，对公司生产经营管理、人才储备、技术研发、资本运作等方面将提出更高要求。如果公司的组织模式、管理制度和管理人员未能跟上公司内外部环境的变化，则公司面临一定的管理风险。应对措施：公司已经建立了规范的“三会”制度和公司治理结构，公司将根据业务发展情况积极完善组织架构、内部控制、管理制度，并加强对员工的培训，对管理人员进行梯队培养，不断规范以跟上公司内外部环境的变化、适应公司新的发展需求。（三）市场风险 国内食用香精及调味品行业呈现出典型的“小产品、大市场”的特点，市场容量很大，但是各种产品种类繁多，风味口味各不相同。同时，各个生产厂商的技术水平、质量控制、规模大小差异较大。而且，食用香精和调味品的下游市场集中在食品制造业、餐饮业，容易导致激烈的行业竞争。食用香精及调味品行业，不断有新的产品品种、口味风味创新，因此，如果有其他的企业开发出新的产品，并为下游食品制造业、餐饮业所认同，成为潜在的竞争者，则会加剧行业竞争。应对措施：公司密切关注各种行业信息、市场信息和商业信息，关注行业的最新发展动态和发展趋势，并与上下游客户紧密合作，加强新品开发，争取获得更大的市场份额。广东美味源香料股份有限公司2016 年度报告18（四）新品开发风险 公司积极参加行业内的各种技术交流活动，并与主要客户建立了良好的业务关系，根据市场调研情况及客户的反馈信息，结合自身实际进行产品研发活动。虽然公司掌握核心技术，并在食用香精及复合调味品的研发及生产领域拥有丰富的经验，但是如果未来研发的新产品不能按计划实现规模化生产或市场环境、客户需求、市场需求出现重大不利变化导致不能产生预期收益，则可能会对公司未来业绩造成一定压力。应对措施：公司建立健全新品开发项目管理制度，加强对核心技术人员的培训，促进研发部门与销售部门之间的无缝对接，确保产品研发贴合市场需求。（五）核心技术失密风险 公司拥有 8 项实用新型专利和 2 项发明专利；同时，在公司的经营过程中，公司还掌握了一部分的核心配方和工艺，这些配方和工艺都是公司技术领先的保证。公司自成立以来就非常注重对核心技术的保护，为了保证公司的核心机密不外泄，公司与董事、监事、高级管理人员、所有研发人员以及其他相关人员均在劳动合同中约定了保密条款。公司采取了相应的制度设计，严格保证核心技术只掌握在核心技术人员之中，从而有效保护了技术秘密。若出现任何侵犯本公司专利或相关知情人士违反保密义务的情形，可能对公司的正常经营产生不利影响。应对措施：公司将进一步加强对核心技术的保密管理，加强对核心技术人员的保密约束。（六）核心技术人员流失的风险 公司自成立以来，一直十分重视研发