832245_2016_慧翰股份_2016年年度报告_2017-04-24.pdf

1 公告编号公告编号：（：（20172017-012012）-证券证券代码代码：832245832245 证券简称：证券简称：慧翰股份慧翰股份 主办券商主办券商：广发证券广发证券 慧翰微电子股份有限公司 Flaircomm Microelectronics,Inc.慧翰股份 NEEQ:832245 年度报告 20162 公 司 年 度 大 事 记 经福州各县（市）区初审推荐，会计师事务所专项审计，专家评审，福州市经信委和福州市财政局联合复核，福州市经信委党政联席会议研究，我司企业技术中心被认定为 2016 年市级企业技术中心。此荣誉是对我司不断加强技术创新和体制创新，加大研发投入的充分肯定，在此基础上我公司将进一步完善技术中心组织体系，不断加大技术开发投入，高质量、高水平地建设好技术中心，充分发挥企业技术中心赋予的促进企业技术进步、推动产业转型升级的作用。经福建省科学技术厅、福建省财政厅、福建省国家税务局、福建省地方税务局的联合认定，慧翰微电子股份有限公司获福建省 2016 年第一批高新技术企业认定。这是继 2013 年后，我司再次获得高新技术企业认定。我司持续保持着在高科技领域的技术领先地位，逐年加大在研发的投入，获得多项知识产权和专利。此次获得高新技术企业认定，既是对于慧翰微电子的一种肯定又是前进的动力。慧翰微电子将一如既往，以务实创新的精神竭诚为广大用户提供更加优质的产品和服务。经福建省科技厅、省发改委、省经信委、省财政厅等各省级部门联席会议审核确认，慧翰微电子股份有限公司被列入“福建省重点培养的科技小巨人领军企业”，将从“优化发展环境”、“税收优惠”等九个方面获得政府扶持，这意味着我司进入发展快车道。慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.24 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.26 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.31 第十节第十节 财务报告财务报告.35 慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、慧翰股份 指 慧翰微电子股份有限公司 慧翰有限 指 福建慧翰微电子有限公司，系公司的前身 国脉集团 指 福建国脉集团有限公司，系公司控股股东 南方贝尔 指 福建南方贝尔投资有限公司，系公司股东 浚联投资 指 福建浚联投资有限公司，系公司股东 慧翰通信 指 福建慧翰通信科技有限公司，系公司的全资子公司 国脉科技 指 国脉科技股份有限公司，系公司实际控制人控制的公司 上汽集团 指 上海汽车集团股份有限公司，系公司股东上汽创投控股公司 上汽创投 指 上海上汽创业投资中心（有限合伙），系公司股东 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 慧翰微电子股份有限公司公司章程 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 本年度 指 2016 年度 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交通运输部 指 中华人民共和国交通运输部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 广发证券、主办券商 指 广发证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 TCU 指 车联网控制单元，Telecommunication Control Unit 的简称。T-Box 指 TCU 的别名 CAN 指 控制器局域网络（Controller Area Network,CAN）的简称 2G/3G/4G 指 第二、三、四代无线移动通讯技术和标准 LTE 指 LTE(Long Term Evolution,长期演进)项目是 3G 的演进，是 3G与 4G 技术之间的一个过渡，是 3.9G 的全球标准,它改进并增强了 3G 的空中接入技术，采用 OFDM 和 MIMO 作为其无线网络演进的唯一标准，这种以 OFDM/FDMA 为核心的技术可以被看作“准4G”技术。在 20MHz 频谱带宽下能够提供下行 100Mbit/s 与上行 50Mbit/s 的峰值速率。WAN 指 广域网，Wide Area Network 的简称 WLAN 指 无线局域网，Wireless Local Area Network 的简称 WiFi 指 一种可以将个人电脑、手持设备（如 pad、手机）等终端基于IEEE802.11 标准来实现无线方式互相连接的技术 蓝牙 指 是一种支持设备短距离通信（一般 10m 内）的无线通讯技术 GNSS 指 Global Navigation Satellite System 的简称。泛指所有的卫慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 5 星导航系统，包括全球的、区域的和增强的卫星导航系统。如美国的 GPS、俄罗斯的 Glonass、欧洲的 Galileo、中国的北斗卫星导航系统等。TSP 指 车联网服务商，Telematics Service Provider 的简称。慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 6 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业标准不确定的风险 随着车联网的发展，全球多个国家已经或开始制定车联网的相关规范和标准。中国在车联网行业的发展较晚，相关行业标准并不完善。由此，给此行业的各个关键部件的设计者和供应商带来了不确定的因素，从而公司面临着行业标准不确定的风险。技术更新的风险 车联网相关新技术、新应用更新日益加快，公司必须紧跟行业新技术的发展步伐，不断改进与创新，加强知识的储备与更新，以满足不断变化的竞争环境和市场需求。如果公司对于行业相关的技术和市场变化趋势不能做出正确判断，不能对行业关键技术进行及时跟进，新产品的研发和重要产品的战略制定等将偏离正确方向，使得公司面临一定的技术风险。人才流失的风险 车联网行业的进入壁垒较高，具有严格的技术要求，从而相应的人才较为稀缺，在这种情况下，高素质的专业技术人员及相应团队是企业竞争力的重要保证。企业所需的专业技术人员通常应精通车身网络、车内控制单元、无线通讯技术、信息安全、软件开发、系统集成等技术，同时还应对移动互联网、新能源等领域的业务具有一定的理解。由于行业内竞争激烈，优秀人才稀缺，众多企业采取多种方式招揽人才，慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 7 公司也面临人才流失的风险。市场竞争加剧的风险 目前公司的主要竞争对手为国外企业和少数优秀国内企业。国内外竞争对手一直持续地进行技术研发和市场开拓，同时其他企业也在尝试进入公司所在行业，公司将面临的市场竞争会更加剧烈。如果不能充分发挥自身在技术、服务、管理、客户满意度等方面的现有优势和迅速掌握未来发展的核心技术，继续提高综合竞争实力，公司存在市场份额萎缩的风险。税收政策变化的风险 公司及子公司慧翰通信分别享受高新技术企业的所得税优惠政策、软件企业的所得税优惠政策和软件产品的增值税即征即退优惠政策。若未来国家税收优惠政策出现不可预测的不利变化，或因公司自身原因导致无法享受相关税收优惠政策，将对公司的盈利能力产生一定的不利影响。经营管理风险 公司自设立以来积累了丰富的经营管理经验，法人治理结构得到不断完善，形成了有效的约束机制及内部管理机制。但是，随着公司业务规模的扩大，公司需要对资源整合、市场开拓、技术研发、质量管理、财务管理和内部控制等诸多方面进行调整，这对各部门工作的协调性、严密性、连续性提出了更高的要求。如果公司不能建立起适应公司业务发展需要的新的运作机制并有效运行，将直接影响公司的经营效率、发展速度、业绩水平和公司的成长性，公司将面临经营管理风险。实际控制人控制风险 实际控制人能够对公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等实施重大影响。在公司利益与实际控制人利益发生冲突时，实际控制人仍有可能会损害公司利益，给其他股东带来潜在的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 慧翰微电子股份有限公司 英文名称及缩写 Flaircomm Microelectronics,Inc.证券简称 慧翰股份 证券代码 832245 法定代表人 隋榕华 注册地址 福州市马尾区快安延伸区 14 号地 6G 房 办公地址 福州市马尾区江滨东大道 116 号国脉大楼 7 楼 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡素萍、张仙俊 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 彭方银 电话(0591)88833388-869 传真(0591)83970838 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 福州市马尾区江滨东大道 116 号国脉大楼 7 楼 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-03 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）互联网和相关服务 主要产品与服务项目 无线通讯产品、嵌入式软件和解决方案 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）50,000,000 做市商数量-控股股东 福建国脉集团有限公司 实际控制人 陈国鹰 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91350000676537158E 是 慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 9 税务登记证号码 91350000676537158E 是 组织机构代码 91350000676537158E 是 注：报告期内公司办理了三证合一变更手续，统一社会信用代码为：91350000676537158E。慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 232,509,135.08 141,493,479.85 64.32%毛利率 24.00%28.80%-归属于挂牌公司股东的净利润 16,483,065.76 11,435,257.36 44.14%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,472,110.13 7,453,557.91 94.16%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.40%15.19%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.16%9.90%-基本每股收益 0.33 0.23 43.48%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 179,557,101.39 118,271,181.33 51.82%负债总计 85,084,197.47 32,281,343.17 163.57%归属于挂牌公司股东的净资产 94,472,903.92 85,989,838.16 9.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.89 1.72 9.88%资产负债率（母公司）50.40%27.70%-资产负债率（合并）47.39%27.29%-流动比率 1.94 3.35-利息保障倍数 155.60-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-14,672,405.54-12,994,419.58-应收账款周转率 4.01 4.71-存货周转率 3.62 3.57-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 51.82%41.60%-营业收入增长率 64.32%66.34%-净利润增长率 44.14%128.39%-五、股本情况 慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,000,000 50,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,365,508.88 其他营业外收入 0.26 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,365,509.14 所得税影响数 354,553.51 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,010,955.63 慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司将“为物联网市场，特别是车联网市场，打造拥有自主知识产权、高可靠性、低成本的无线通讯产品、嵌入式软件和解决方案”作为企业发展目标，专注于物联网行业的传输层、服务层和整体解决方案，具有清晰明确的产品定位、市场定位和客户定位。公司成立以来，一直从事物联网的无线传输技术研发、嵌入式软硬件开发、技术服务等业务，积累了丰富的构建车联网系统基础架构、开发嵌入式软硬件和提供整体解决方案的经验，培养和储备了大量软件和硬件技术人才。自主研发了多个车联网嵌入式平台系统、蓝牙/WiFi/LTE 无线通讯模块和嵌入式软件，并已被应用于众多车型中。公司的物联网传输模块已经被广泛应用于工业控制、智能家居、智能仪表等领域。公司在国内外拥有稳定的客户群，在长期的合作中赢得了客户的信赖。专业的人才队伍、持续的技术创新能力、稳定的客户合作关系成为公司获取收入、利润和现金流的关键资源要素。公司依靠专业的人才队伍、持续的技术创新能力、稳定的客户合作关系等关键资源要素，主要为汽车制造厂家、汽车电子制造厂家以及工业控制、智能家居、智能仪表等领域的物联网设备制造商提供高可靠性、低成本的无线通讯产品、嵌入式软件和解决方案。公司收入主要来源于自主车联网嵌入式平台系统产品、车联网/物联网传输产品等的销售，也来源于车联网/物联网的软硬件开发、技术服务等的技术开发和服务费，可以获取稳定的收入、利润和现金流。报告期内公司的商业模式没发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内业务、产品或服务有关经营计划的实现情况如下：2016 年度公司完成营业收入 232,509,135.08 元，同比增长 64.32%，归属于母公司所有者的净利润16,483,065.76 元，同比增长 44.14%。截止 2016 年 12 月 31 日，公司总资产 179,557,101.39 元，较期初增加 51.82%，归属于母公司所有者权益为 94,472,903.92 元,同比增长 9.87%。公司利润的增长主要是由于报告期内主营业务销售收入的增长。在市场拓展方面，公司通过直接或间接的方式成功将产品导入多家汽车制造厂商和汽车电子制造厂商及物联网产品制造商，加大了产品推广、营销支持、售后服务方面的力度，通过行业资源的整合、产业生态的构建、直接或间接导入模式等方面工作的推进，成功实施了公司预定市场拓展目标。在产品投入市场方面，基于车联网嵌入式平台系统 V3.0 的车联网控制单元已进入批量生产阶段，已集成于多款汽车并批量出货。它结合无线广域网（WAN）、无线局域网(WLAN)、车身通讯网（CAN）、可靠的多网路由、完善的车载数据安全、空中烧号（ODC）、GNSS 和北斗定位、3 维加速度传感器、多轴传感器、实时惯导、车联网运营服务中间件等技术；满足车联网的可靠性和安全性等要求。基于 LTE慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 13 技术无线通讯模组进入了批量生产阶段，并已投放市场，目前主要集成于公司 TCU 产品中使用，基于 LTE技术无线通讯模组，能大幅提升无线网络的数据传输能力和数据传输速度，同时也能减少功耗，降低系统延迟。在产品研发方面，下一代车联网嵌入式平台系统 V4.0 研发进展顺利，车联网嵌入式平台系统 V4.0将增加了多种标准化的接口，更高的传输速率，更丰富的应用功能，满足更多汽车制造厂家对车联网的应用和需求；近短距离无线通讯模组方面的研发也取得一定成果，多种基于不同芯片方案的无线通讯模组也进入了试生产小批量出货阶段。在运营研发管理方面，公司导入了 TS16949 质量体系的认证，加强了生产管理方面 MES 系统的建设，增加了研发中心硬、软件设施的投入，梳理和规范了研发管理流程，我司的企业技术中心被福州市认定为 2016 年市级企业技术中心，并被列入科技小巨人领军企业名单。同时公司也通过了高新技术企业复审工作，再次获得了“高新技术企业”资格证书。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 232,509,135.08 64.32%-141,493,479.85 66.34%-营业成本 176,698,933.62 75.39%76.00%100,747,918.88 58.82%71.20%毛利率 24.00%-28.80%-管理费用 34,753,149.37 13.47%14.95%30,627,541.81 73.45%21.65%销售费用 4,462,790.88 46.15%1.92%3,053,656.11 30.79%2.16%财务费用-28,532.03 92.26%-0.01%-368,718.30 23.97%-0.26%营业利润 13,672,701.68 130.91%5.88%5,921,210.10 264.96%4.18%营业外收入 4,158,321.45-31.09%1.79%6,034,507.63 62.46%4.26%营业外支出-100.00%0.00%净利润 16,483,065.76 44.14%7.09%11,435,257.36 128.39%8.08%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业收入与上年同期相比增加 91,015,655.23 元，同比增长 64.32%，主要系公司对上汽集团、众泰汽车、宝沃汽车、先锋高科等客户硬件产品销售收入大幅增加所致。2、本期营业成本与上年同期相比增加 75,951,014.74 元，同比增长 75.39%，营业成本增长主要随公司营业收入的增长而增长，增幅大于营业收入的增长幅度，主要是公司大部分物料为进口料件，2016年人民币汇率变动幅度较大，致使公司采购成本增加，从而导致公司产品综合毛利率下降。3、本期销售费用与上年同期相比增加 1,409,134.77 元,同比增长 46.15%，主要是因为随着营业收入规模扩大，物流仓储费增加所致。4、本期财务费用与上年同期相比增加 340,186.27 元，同比增长 92.26%，主要由于公司业务增长需求资金较多，向银行贷款使利息支出增加，闲置货币资金减少使利息收入减少所致。5、本期营业利润与上年同期相比增加 7,751,491.58 元,同比增长 130.91%，主要系公司 2016 年营业收入规模增长所致。6、本期营业外收入与上年同期相比减少 1,876,186.18 元，同比下降 31.09%，主要系报告期获得政府补助规模下降所致。7、本期净利润与上年同期相比增加 5,047,808.40 元，同比增长 44.14%，主要系公司 2016 年营业收入规模增长所致。（2 2）收入构成）收入构成 慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 14 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 230,053,902.57 174,502,194.07 140,867,886.48 100,176,953.67 其他业务收入 2,455,232.51 2,196,739.55 625,593.37 570,965.21 合计合计 232,509,135.08 176,698,933.62 141,493,479.85 100,747,918.88 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 硬件销售 219,599,089.88 94.45%134,196,920.97 94.84%软件销售、技术开发与服务 10,454,812.69 4.50%6,670,965.51 4.71%合计 230,053,902.57 98.94%140,867,886.48 99.56%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：报告期收入仍由硬件销售、软件销售、技术开发与服务构成，公司收入构成未发生重大变化。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-14,672,405.54-12,994,419.58 投资活动产生的现金流量净额-6,958,448.97-7,547,954.70 筹资活动产生的现金流量净额 11,915,235.41 20,000,000.00 现金流量分析现金流量分析：2016 年筹资活动产生的现金流量净额较上年减少 8,084,764.59 元。2015 年筹资主要为上海上汽创业投资中心（有限合伙）与公司达成战略合作协议，并以 2000 万元现金投资入股公司，持有公司 10%的股权。2016 年筹资主要为公司销售规模扩大，运营资金短缺，公司从银行贷款用于生产经营，以上两因素造成筹资活动产生的现金流量净额同比下降 40.42%。报告期实现净利润为 16,483,065.76 元，经营活动产生的现金流量净额为-14,672,405.54 元，净利润与经营活动产生的现金流量差额较大,主要由于报告期公司业务规模扩大导致备货规模扩大，年末应收账款较大所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海汽车集团股份有限公司及其控股公司 54,106,030.81 23.27%是 2 客户二 35,631,288.73 15.32%否 3 客户三 24,884,896.59 10.70%否 4 客户四 21,512,990.25 9.25%否 5 客户五 19,769,244.47 8.50%否 合计合计 155,904,450.85 67.05%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商一 63,084,089.22 31.29%否 2 供应商二 23,187,487.97 11.50%否 慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 15 3 供应商三 23,045,012.49 11.43%否 4 供应商四 20,762,906.40 10.30%否 5 供应商五 14,617,568.41 7.25%否 合计合计 144,697,064.49 71.76%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 25,617,974.44 23,498,892.67 研发投入占营业收入的比例 11.02%16.61%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 44 公司拥有的发明专利数量 4 研发情况：研发情况：报告期内，公司加大新产品、新技术的研究与开发，并不断完善技术创新的机制。车联网行业是技术密集型行业，其显著特点是需要一批既懂汽车电子技术，又懂通信技术的专业人才队伍，经过多年的积累和实践，公司有一批适合企业发展的高精技术人才，始终致力于为物联网特别是车联网提供无线通信产品、嵌入式软件及解决方案。公司的研发费用主要包括研发人员职工薪酬、测试认证费以及与研发活动直接相关的差旅费等。从研发支出结构来看，支付给研发人员薪酬占研发费用64.86%，其次是测试认证差旅费，占研发支出 15.32%，从研发投入占营业收入的占比来看，公司在研发投入方面始终保持着较高水平的增长。公司也视研发为公司的生命力，将继续加大在研发方面的投入，以便能研发设计出适应市场发展的无线通讯产品。公司研发的“车联网嵌入式系统平台 V3.0”产品 TCU 已推向市场，并在多款互联网汽车导入应用，达到了批量生产出货阶段，TCU 核心通讯部件“基于 LTE 制式无线通讯模组”也由公司自主研发并已使用在公司“车联网嵌入系统平台 V3.0”产品中。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 24,292,343.13-24.74%13.53%32,278,436.70-0.72%27.29%-13.76%应收账款 73,461,985.74 102.35%40.91%36,304,677.01 78.57%30.70%10.21%存货 62,119,719.68 78.53%34.60%34,795,732.95 61.98%29.42%5.18%长期股权投资-固定资产 10,340,523.18 49.69%5.76%6,908,024.30 148.25%5.84%-0.08%在建工程-短期借款 20,000,000.00-11.14%-11.14%长期借款-资产总计 179,557,101.39 51.82%-118,271,181.33 41.60%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本期末公司应收账款账面价值相比期初增加 102.35%，主要是因为 2016 年公司营业收入规模扩大，应收账款余额大幅增加。2015 年末、2016 年末公司应收账款账面价值占当期营业收入的比例分别为 25.66%，慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 16 31.60%，未发生重大、异常波动。本期末公司存货账面价值相比期初增加 78.53%，主要是因为 2016 年营业收入规模扩大，公司为此储备的库存商品、发出商品及委托加工物资金额大幅增加。2015 年末、2016 年末公司存货账面价值占当期营业收入的比例分别为 24.59%，26.72%，较为稳定。本期末公司固定资产账面价值相比期初增加 49.69%，主要是因为 2016 年公司营业收入规模扩大，为此购置了部分生产设备满足需求。此外为了新产品的研发，公司亦采购了部分研发设备。短期借款较上年增加了 2000 万，主要由于营业收入的扩张带来了运营资金的需求，从而向银行贷款用于正常运营。总体分析，公司业务的快速增长导致应收、存货规模的扩大，公司的备货水平、对客户的信用政策、供应商给予公司的信用政策等因素将影响当期现金流量净额，但整体资产结构及状态良好。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 福建慧翰通信科技有限公司为公司下属全资子公司,注册资本 500 万元，注册地址：福州市马尾区江滨东大道 116 号 1#二层 A-3。经营范围为：计算机与信息技术咨询与服务；计算机及物联网领域内的软件开发与销售、技术开发、服务与转让；计算机软硬件技术的开发与设备销售。自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。2016 年度慧翰通信经营指标数据如下：营业收入 7,691,439.04 元,利润总额 5,122,475.37 元,净利润 4,482,165.94 元,资产总计12,294,715.57 元,负债总计 1,346,543.54 元，所有者权益合计 10,948,172.03 元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 伴随汽车智能技术和移动网络技术的的不断发展，汽车智能化终端不断普及，推动了车联网产业的兴起。2015 年我国汽车产量达到 2500 万辆左右，位居全球第一，强大的汽车市场为我国车联网产业的蓬勃发展提供了良好的市场环境。当前我国车联网应用和服务的渗透率仅为 10%左右，按照前装市场每年 2000+万辆新车，后装市场 1.72 亿辆为基，车联网相关软硬件有极大的提升空间。据机构预测，2020年 90%的汽车将具备互联网接入功能，互联网连接将成为未来汽车的标配，由此推动的车联网产业规模将突破 4000 亿元。巨大的市场潜力将吸引包括汽车厂商、通信运营商、互联网企业、科技企业等众多车联网产业链利益方的积极参与，车联网市场也有望在其共同推动下迎来爆发式的增长。车联网终端作为未来实现网络互联和车辆智能控制的核心部件，是车联网的底层硬件入口以及完成数据采集和网络传输的关键载体。目前我国车联网业务正进入市场导入期，市场利益各方均按照各自规划推动车联网的实际应用，采用的终端技术和标准不一，目前车联网终端市场主要有 TCU 前装系统和 OBD车机(通过与手机互动实现)后装系统组成，分别为由汽车厂商和互联网企业主导。以 OBD/车机后装系统主导的模式尚处于车联网初级阶段，技术门槛较低，互联网巨头不断涌入，产品密集推出，竞争进入白热化。虽然通过后装可以快速切入车联网，但 OBD/车机始终面临着获取数据不全、影响汽车安全、用户认可度不高等问题，市场渗透率增长趋缓。以此相反，TCU 前装系统作为汽车设计的一部分，融合了通信、汽车传感等多项技术，与汽车本身的连接更加紧密，有利于实现更加丰富的车联网应用和功能。同时其开放性的嵌入式系统也有助于车联网终端标准的统一，将是未来车联网的核心硬件，市场空间广阔。TCU 前装系统技术门槛极高，既要符合汽车工业工艺技术要求，同时要不断适应车联网技术的迭代发展，目前核心技术仅仅掌握在全球少数汽车电子巨头和科技企业当中，而公司则是国内少有的能掌握该项技术的核心硬件厂商，并凭此形成全国技术领先优势，在国内市场竞争中处于领先位置。但随着车联网市场的进一步发展，必定会有越来越多的企业参与到前装市场，市场竞争将趋于激烈。同时，车联网技术标准的空白，也将会对行业未来发展产生深远影响，给行业的各个关键部件设计者和供应商带来了不确定因素，并对公司业务造成部分影响。慧翰微电子股份有限公司 2016 年度报告 17 物联网方面的无线通讯模组及解决方案除了在车联网中广范应用，同时也逐步扩展到智能家居、消费类电子、医疗、工业控制、智能仪表等领域。为此，公司将不断加强产品的研发和市场开拓力度，继续保持市场领先优势。并且通过模块化、开放式的体系架构设计，快速适应行业标准的变化，并适时引导和参与前装系统标准化建设和制定工作，降低不确定因素带来的不利影响。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 一、客户及品牌优势 公司经过多年的发展，成功将产品导入了多家车联网汽车制造厂商（如上汽、上海大众、奇瑞汽车、江淮汽车、吉利、众泰等）及汽车电子制造厂商（德赛、航盛、德尔福、歌乐、富士通天、索菱等），同时也开拓了多家物联网行业应用公司（如：Microchip、Atlantik、汇思科、Ackme 等）。客户及最终用户遍布海内外物联网及车联网领域，覆盖前装及后装市场。公司承担了福建省重大科技专项“车联网嵌入式系统平台的技术研究及其产业化”项目的建设，通过了“高新技术企业”的认定，并获得“第二届中国创新创业大赛（福建赛区）一等奖”、“车联网杰出企业奖”等奖项。二、技术优势 公司核心技术人员由福建省委省政府引进的“高层次人才创新团队”组成，主要成员在美国贝尔实验室从事多年无线通讯和移动互联网的研发工作。公司技术团队在汽车电子、无线通讯及车联网应用技术方面有丰富的经验和专业基础。分别在上海、福州、厦门设立研发中心以满足客户本地化开发需求。公司车联网无线通讯技术具有自主知识产权，产品可靠性满足汽车等级的要求。平台化和模块化的设计理念使得公司产品的硬件和软件可以按照客户的需求进行配置，从而缩短开发周期，加快导入市场，同时能够保证产品的品质和可靠性。2016 年公司被认定为“市级企业技术中心”。三、支持优势 公司在国内客户的技术支持上有着明显的优势。车联网产品是新的产品和服务形态，本地化的需求是必不可少的。在与国外企业竞争中，公司能够做到第一时间到现场支持，满足客户的定制化需求。截止报告期，公司在主要行业聚集区设立技术支持中心，并在核心客户附近布署专业技术团队，随时进行全方位的现场客户支持。四、成本优势 在产品的设计初期，公司就考虑到了产品最终成本。公司本着“高可靠性、低成本”的原则，进行产品研发和生产。公司在人员、采购、生产等方面都有严格的管理流程。同时为了降低公司研发、试产成本，公司建设了研发试产线，能大幅降低研发、试产产品成本，同时也能小批量进行公司产品的生产，进一步降低公司产品委外加工成本。五、丰富的产品形态优势 公司产品覆盖了车联网的关键途径，即传输部分。无论从短距离无线通讯到长距离无线通讯、从车身网络到车际网络、从硬件模块到嵌入式软件和无线通讯协议栈等、从通讯模块到完整的车联网控制单元（TCU），公司都有完整的解决方案。同时公司也为其他行业应用提供多种可靠的无线通讯产品及解决方案。六、融资渠道优势 公司于 2015 年 4 月成功登陆全国中小企业股份转让系统，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。这也给公司发展开拓了新的融资渠道及平台，同时公司与主要银行均已建立良好的合作关系。能够及时筹集公司发展资金。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 公司管理层认为公司具有较强的持续经营能力，具体内容如下：一、盈利能力 2016年度，公司实现营业收入232,509,135.08元，较 2015年同期141,493,479.85元 增长 64.32%，利润总额 17,831,023.13 元，同比去年 11,955,717.73 元，增加 49.14%，