835123_2016_星空股份_2016年年度报告_2017-06-11.pdf

公告编号：2017-014 1 星空股份 NEEQ:835123 星空电讯科技（北京）股份有限公司（Starnet Telecom Corporation）年度报告 2016 公告编号：2017-014 2 公 司年 度 大 事 记 2016 年 8 月，公司与银联商务有限公司签署了充值类产品及虚拟运营商 SIM 卡代销协议、卡包产品销售协议、ECP 平台使用协议、彩票内容接入协议、多媒体智能自助终端推广及运营服务协议，将对公司的经营业绩、市场拓展及品牌影响力产生非常积极的影响。公司将在本次合作过程中提升自身品牌价值，进一步激活庞大的渠道资源。公告编号：2017-014 3 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.34 公告编号：2017-014 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、星空电讯或挂牌公司 指 星空电讯科技(北京)股份有限公司 星空有限 指 星空电讯科技发展(北京)有限公司,为公司前身 中关村创投 指 北京中关村创业投资发展有限公司,为公司股东 坤顺投资 指 北京坤顺股权投资中心(有限合伙),为公司股东 同信开元 指 北京同信开元投资咨询中心(有限合伙),为公司股东 前海开源 指 前海开源资产管理(深圳)有限公司,为公司股东 上海理成 指 上海理成毅吉投资管理中心(有限合伙),为公司股东 中欧盛世 指 中欧盛世资产管理(上海)有限公司,为公司股东 银联商务 指 银联商务有限公司是中国银联控股的从事银行卡收单专业化服务的全国性公司,成立于2002年12月,总部设在上海。中国银联 指 中国银联是经国务院同意,中国人民银行批准设立的中国银行卡联合组织,成立于 2002 年 3 月,总部设于上海 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 挂牌 指 经全国股份转让系统公司审查通过后在全国中小企业股份转让系统挂牌的行为 公开转让 指 挂牌后经中国证监会核准在全国中小企业股份转让系统公开转让的行为 报告期 指 2016 年度 主办券商 指 英大证券有限责任公司 律师、环球律所 指 北京市环球律师事务所 会计师 指 立信会计师事务所(特殊普通合伙)公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 星空电讯科技(北京)股份有限公司章程 公司章程(草案)指 星空电讯科技(北京)股份有限公司章程(草案)元 指 人民币元 公告编号：2017-014 5 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-014 6 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 技术更新及技术外泄的风险 公司的专业研发团队凭借多年积累的互联网技术,自主研发了“星空商务平台”和“逛逛生活”移动平台。在实际运营过程中,公司的运营平台体现安全稳定,到达率准确高效,响应速度及时,数据传输安全可靠,用户体验较好等特点,在目前同行业中具有较为突出的竞争优势。但由于公司所处的互联网行业是当前技术发展和创新最为蓬勃和活跃的领域,若公司的技术实力和研发更新缓慢,无法保证或提高用户的使用体验,则公司将难以保持优势的市场竞争地位,从而对公司的业绩产生不利影响。此外,作为国家级高新技术企业,公司拥有一支稳定、高素质的技术团队,对公司技术进步、提高核心竞争力起到重要作用,而且公司运营平台的技术优势很大程度体现在公司自主研发的基础算法、技术诀窍上,为避免该等技术公开,公司采取了加强内部控制和签订保密协议等方式进行了保密约定。但是,若公司发生核心技术人员流失或者核心算法泄密,将给公司的经营造成不利影响。对大客户销售占比较高的风险 由于公司创立伊始的经营方针主要是为大客户提供数字化产品交易和服务的解决方案,因此大客户占公司的收入比例较高。报告期内,公司来自大客户的营业收入占公司当期收入较高。为降低对大客户销售占比,公司在继续坚持为大客户服务的同时,积极扩展其他客户需求;此外公司还积极开展“逛逛生活”的 O2O 业务来增加公司客户群体的多样性。但由于公司所服务的大客户均是国内较早为用户提供移动互联网数字化产品和服务的群体,且其终端用户数量也较大,使得数字化产品兑换量较大,公司其他新业务的开拓需要一定的时间,因此公司对大客户服务在近期内很难发生重大改变。如果大客户的需求有所变化,未来对大客户的服务会发生一些变化,公司在对大客户的销售上可能有所下降,如果在其他客户量上不能增长,有可能影响公司未来的盈利能力。竞争加剧的风险 公司在为社会提供电子创新服务领域具有一定的影响力,公司能为客户提供展示、交易、兑换、线上与线下支付、发送、审核、编辑、对账、数据统计分析、结算、客户服务一体化解决 方案,但在当今互联网竞争激烈的情况下,创新的商业模式有可能被其他公司复制或效仿,并导致进入该领域的公司增多,竞争加剧,从而对公司的盈利能力可能产生不利影响。信息安全风险 互联网数字化产品销售业务具有互联网和商品销售的双重属性,且数字化产品代码一经泄露即有失效的可能,因此信息安全即包括网络信息安全又包括资金安全。以大数据为核心资源的互联网电子商务模式,可通过对数据的分析,解决产品销售领域的信息不对称和信用问题,如通过数据分析可以掌握客户的偏好、信用等情况,为客户提供针对性、多样化的服务和产品,而一旦数据遭到窃取、泄露、非法篡改将对客户隐私、客户权益 公告编号：2017-014 7 构成危险;同时,数字化产品的特性,要求对业务处理信息和数据交换信息等保证绝对安全和保密。虽然公司运营及技术团队长期从事软件与信息技术服务业,在互联网及信息安全方面积累了丰富的经验,但公司在业务开拓和经营过程中,可能面临计算机软硬件故障、系统遭到黑客攻击等数据安全受到威胁的情形。资金短缺风险 公司经营的基于移动互联网的数字化产品销售和服务属于资金密集型业务,有着较大的资金需求。目前公司每年的话费充值及兑换交易量维持在近百亿的水平,尽管公司保持了资金较快 周转,但是业务的扩张需持续的资金流入。如果公司不能获得外界资金有力支持,将会影响公司的业务快速发展。税收优惠政策的风险 2011 年 9 月,公司获得了高新技术企业证书;2014 年 10 月,公司通过了高新技术企业复审,有效期三年。根据财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知(财税(2008 年)1 号),公司能享受 15%的高新技术企业所得税优惠税率,高新技术 企业认证的有效期为三年,企业应在期满前三个月内提出复审申请,不提出复审申请或复审不合格的,其高新技术企业资格到期自动失效。若高新技术企业需要 享受减免税收的优惠政策,则需每年在税务机关进行备案,通过备案后的高新技术企业方可享受政策规定的有关鼓励及优惠政策。如果公司未通过税务机关年度 减免税备案或高新技术企业认证期满后未通过认证资格复审,或者国家关于税收优惠的法规变化,公司可能无法在未来年度继续享受税收优惠。控股股东控股地位变化的风险风险 公司股东为自然人股东 10 名和法人股东 8 名,其中孙月焕和杨楠母子为公司实际控制人,合计持股比例为 38.40%。尽管孙月焕和杨楠母子一直为公司第一大和第二大股东,并分别担任公司董事长和总经理,对公司经营管理和决策过程有重大影响,能对公司进行控制。但鉴于公司在全国股份转让系统挂牌后,公司其他股东所持股份可依据相关法律、法规进行转让以及公司进一步增资扩股后,若其他投资者持股比例超过孙月焕和杨楠母子,或实际控制人在后续董事会改选中对公司控制权减弱,公司控股股东控股地位可能存在变化的风险。业务许可及资质证书到期无法续办的风险 公司取得业务许可及资质证书均是按照国家有关部门规定审定合格后,由相关主管部门发放。如遇政策变动或公司自身经营等其他原因,业务许可证或资质证书未能顺利延续和持有,将会影响到公司主营业务的正常经营及相关税收优惠,对公司业绩将会造成一定影响。目前公司的电信与信息服务业务经营许可证(即 ICP 证)已过有效期,公司仍在积极续办当中。若公司最终无法获取该证书,则公司将无法开展该许可证项下的业务,对公司未来业绩增长产生不利影响。政策风险 公司经营的部分业务是通过线上销售或进行资金支付,如果未来我国出台对于此类销售和支付形式不利的法律法规或者设立 公告编号：2017-014 8 行业准入门槛,将会对公司的经营产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2017-014 9 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 星空电讯科技(北京)股份有限公司 英文名称及缩写 Starnet Telecom Corporation 证券简称 星空股份 证券代码 835123 法定代表人 孙月焕 注册地址 北京市东城区海运仓 1 号瀚海海运仓大厦 509 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 5 号五矿大厦 B 座 505 主办券商 英大证券 主办券商办公地址 深圳市福田区深南中路 2068 号华能大厦 11 楼 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 郭健 王晓燕 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号 2 幢 13 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 薄易非 电话 64088988 传真 64088900 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市东城区朝阳门北大街 5 号五矿广场 B 座 505 100010 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 1 月 7 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）互联网和相关服务业(I64)主要产品与服务项目 新媒体营销、广告发布;移动互联网内容和平台运营商,基于展示、交易、兑换、线上与线下支付、发送、审核、编辑、对账、数据统计分析、结算、客户服务的一体化平台,提供移动互联网数字化产品和服务。主要包括:话费充值、手机流量充值、电子票务、线上会员权证、O2O 电子消费券、电商代金券、短彩信等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 15,000,000 做市商数量 0 控股股东 孙月焕 公告编号：2017-014 10 实际控制人 孙月焕 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91110101769920500Q 是 税务登记证号码 91110101769920500Q 是 组织机构代码 91110101769920500Q 是 公告编号：2017-014 11 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 163,794,602.16 162,829,352.35 0.59%毛利率 44.41%43.11%3.02%归属于挂牌公司股东的净利润 39,328,370.99 38,172,671.82 3.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 38,662,973.86 37,810,013.38 2.26%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）19.28%28.22%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）18.95%27.96%-基本每股收益 2.62 2.54 3.22%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 234,505,812.73 195,873,715.35 19.72%负债总计 10,838,468.08 11,534,741.69-6.04%归属于挂牌公司股东的净资产 223,667,344.65 184,338,973.66 21.33%归属于挂牌公司股东的每股净资产 14.91 12.29 21.32%资产负债率 4.62%5.89%-流动比率 20.35 15.64-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-6,585,908.73-36,948,782.76 82.18%应收账款周转率 4.92 4.59 -存货周转率 0.90 1.40 -四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 19.72%120.31%-营业收入增长率 0.59%39.64%-净利润增长率 3.03%85.07%-五、股本情况 单位：股 公告编号：2017-014 12 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 15,000,000 15,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 782,820.15 非经常性损益合计非经常性损益合计 782,820.15 所得税影响数 117,423.02 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 665,397.13 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2017-014 13 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司的主营业务是为大型集团企业及其终端客户提供基于移动互联网的数字化产品和服务，并平台化运营。伴随着技术的进步和市场应用的发展，平台上的产品由传统的短彩信逐步扩展到话费充值、手机流量充值、电子票务、线上会员权证、O2O 电子消费券、电商代金券等。公司自主开发了专门面向集团客户的“星空商务平台”和专门面向终端消费者的“逛逛生活”移动互联网平台两个子平台，相关的商品与服务可以在各子平台融合运营。虽然二者核心接口技术属一脉相承，但由于面向的服务对象不同，使得平台运营模式有本质区别。1、“星空商务平台”“星空商务平台”作为公司最先开发和运营的一款面向集团企业客户的商务平台，提供的产品为话费充值、手机流量充值、电子票务、线上会员权证、O2O 电子消费券、电商代金券、短彩信等。在星空商务平台运营中，公司接受集团企业客户的委托，为其提供数字化商品交易和兑换的解决方案。为实现集团企业日常销售目标，集团企业客户（下游客户）需要为其终端消费者提供丰富的数字化产品作为营销产品。针对集团企业这一营销需求，公司借助星空商务平台丰富的产品池及高并发系统架构优势，为其提供多种营销产品选择，并直接将产品或服务实时提供给终端消费者。公司提供的数字化礼品营销解决方案，将集团企业客户传统的实物礼品转化为线上数字化礼品，在减少营销费用的基础上增加了营销方案的多样性，并扩大了营销对象的受众规模，提高了营销活动的效率。例如，公司接受银行信用卡中心（以下简称“卡中心”）的委托，配合卡中心的营销需求，将用户的“积分”兑换为公司平台上的话费充值礼品。首先，公司通过平台搭建的运营商直连接口，直接将充值指令发送给运营商，运营商接收指令后，实时完成充值操作并返回充值结果至系统平台，平台自动将礼赠结果及其他卡中心营销信息反馈至用户手机短信。待充值服务结束后，公司于月底（或该批次活动结束时）以电话或邮件通知卡中心，待卡中心核对无误后，公司即可确认收入并实现结算。在此过程中，系统为电信运营商引入更丰富的客户资源；卡中心在不增加人手成本、不支付渠道成本的基础上，不仅降低了业务成本，更增加了营销方案多样性，向消费者提供更优质的营销服务。经过多年的运营，公司已建立起一套完善的服务标准，实现服务流程自动化、客户体验专享化、客户服务提前化以及财务结算透明化，并获得业内普遍认可。为满足集团客户多样化的营销需求，公司制定了有效的产品源拓展机制。首先，公司产品部门根据市场调研分析，寻找市场需求旺盛的数字化产品，初步订立拓展方案后，产品部门与技术研发部门讨论形成初步技术方案，通过各部门不断研发、检测、完善，制定出稳定、高效的接口技术方案，并由市场部与下游客户展开合作洽谈。目前，话费是公司主要上游产品源，合作商为中国移动、中国联通、中国电信三大电信运营商，已实现话费充值平台全网、全国的覆盖，保证了公司运营平台“一点接入，全国覆盖”、“一站式采购无忧服务”的服务优势；除了传统的电信运营商、票务公司等供应商，公司目前正大力拓展与网购平台、视频网站的业务合作，在公司运营平台销售例如京东、苏宁电子等网购平台的购物优惠券，爱奇艺、优酷等视频网站的观影券等新型数字化产品，丰富公司运营平台的商品种类。该平台已成功为中国建设银行、中国农业银行、中国民生银行、中信银行等大型金融机构的营销活动提供了相关数字化产品，并在为集团客户设计数字化产品交易解决方案过程中展现出技术、服务方面的优势，成为建设银行、民生银行积分兑换数字化产品业务的服务提供商，相关产品兑换受欢迎程度常年位居积分兑换服务前列。伴随业务发展和更多集团企业的应用，该业务可为公司带来数千万活跃的终端客户。该平台是公司目前最主要的盈利来源。在“星空商务平台”的运营模式中，公司通过上下游双向收费实现盈利：一是从上游产品供应商收取代理销售返佣收入，二是向下游客户赚取销售差价。2、“逛逛生活”移动互联网平台 公告编号：2017-014 14 基于“星空商务平台”的经营经验及平台接口技术，公司于近年研发推出“逛逛生活”移动互联网平台。该平台属于新型“O2O+B2C”营销平台，产品是基于实体商圈消费，以智能手机为主的 LBS 移动应用模式，包含 APP（安卓，苹果）、微信、微博等呈现方式。在该平台中，公司着力打造了一闭环生态圈，具体运作 如下：（1）本平台迎合刷卡收单方的需求，协助其完成 POS 机更新换代。新型“云 POS”不仅能够利用手机 APP 实现无线支付，还能完成刷卡管理、销售数据统计和分析功能，在保证高密级安全性的同时实现收付款便捷操作及管理，作为新一代安全支付产品进驻商户。作为“云 POS”后台服务端口，公司平台将跟随刷卡收单方无线 POS 机的强势推广和老型 POS 机的自然迭代完成低成本推广，并与商户完成绑定；（2）作为一项增值服务，该平台能为商户提供 POS 刷卡管理、销售数据统计和分析等功能，并为其线下商品免费提供线上展示窗口；同时，随着消费端用户的增多和覆盖面的扩大，通过数据分析协助商户进行精确营销，并搭配公司“星空商务平台”上的数字化产品为商户设计多样化营销方案；（3）由于线下商户的地域性，随着某个具体商圈商户数量的增多，对该商圈消费者的吸引力增强，平台的人气逐渐累积，该平台能为消费者提供如商场品牌特惠信息查询、车位查询、购物分享点评等服务，并以实体商圈为核心，采用用户生产内容（UGC，即 User Generated Content）的运营模式，为消费者提供最鲜活和准确的商品信息和优惠信息，并以 3D 建模、即时通讯、视频互动等科技方式，完成线上收单线下消费、线上试穿、即时新品推荐、最近门店送货等服务，将该平台打造为“移动消费门户”。随着消费端用户的增多，平台的应用价值将显著提升，而平台商户端的推广从原来通过刷卡收单方的捆绑进入商户转变为商户的自发安装行为，刷卡收单方亦由原来生态圈的主推进者转为纯粹的支付手段提供商。此外，公司“星空商务平台”上的数字化产品也可为对终端消费者提供增值服务。至此，该生态圈完成闭环，商户和消费者可通过自激励推动商圈生态圈的扩大和发展，逐步涵盖商圈中线下消费的内容，公司作为平台运营者可逐步将该生态圈模式从逐步城市中大商圈范围逐步推广到消费者周边“最后一公里”的小商圈，完成社会范围的线下商圈覆盖。在此过程中，公司作为平台运营商，其价值的提升来自于商圈的扩大，盈利主要来源于三部分，第一部分为与刷卡收单方的刷卡返佣，第二部分为商务设计营销方案并为相关方案的实现提供服务支持，第三部分为公司“星空商务平台”上相关产品消费带来的收益。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：公司目前的主营业务是为大型集团企业及其终端客户提供基于移动互联网的数字化产品和服务，并平台化运营。公司产品主要包括话费充值、手机流量充值、电子票务、线上会员权证、O2O 电子消费券、电商代金券等。报告期内，公司经营规模及盈利水平保持稳中有升的态势，公司内部治理水平持续完善。公告编号：2017-014 15 1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 163,794,602.16 0.59%-162,829,352.35 39.64%-营业成本 91,048,713.37-1.71%55.59%92,628,778.52 25.11%56.89%毛利率 44.41%3.02%-43.11%-管理费用 29,162,834.65 38.49%17.80%21,057,353.06 40.29%12.93%销售费用-财务费用-34,728.33 112.01%-0.02%289,108.73-24.83%0.18%营业利润 45,219,106.00 1.43%27.61%44,582,606.94 83.40%27.38%营业外收入 782,820.15 28.17%0.48%610,787.17 391.88%0.38%营业外支出-579,705.86-0.36%净利润 39,328,370.99 3.03%24.01%38,172,671.82 85.07%23.44%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，公司经营管理及技术团队扩张，人员和办公面积增加较多，使得管理费用中的人工费用及物业租赁维护费用增长较快；首先是员工增加，2015 年研发技术团队为 30 人，2016 年扩张成近五十人，另外员工人工费上涨，这是职工薪酬上涨的两个原因；另外办公场所由一处扩充到两处，新增办公场所的租赁费也较高，导致管理费用增加近半 2、公司营业外收入增长主要是本报告期内政府补助增长所致。3、财务费用变动是由于 2016 年无银行借款 （2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 163,794,602.16 91,048,713.37 162,829,352.35 92,628,778.52 其他业务收入-合计合计 163,794,602.16 91,048,713.37 162,829,352.35 92,628,778.52 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 SMCS 项目 2,358,490.57 1.44%20,337,641.52 12.49%短彩信 9,522,384.87 5.81%14,948,895.68 9.18%数字产品 102,042,114.69 62.30%119,124,587.78 73.16%电子商务平台 14,116,896.08 8.62%8,418,227.37 5.17%银商传媒平台 35,754,715.95 21.83%-合计 163,794,602.16 100.00%162,829,352.35 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：1、报告期内公司数字产品业务产品较上期有所下滑，主要是公司从自身资金周转及业务发展的考虑，“卡密”业务有所缩减所致，2016 年话费充值业务较 2015 年有所缩减，调控了销售业务量，故数字产品的交易金额有所下降；2、报告期内公司电子商务平台较上期有所上升，主要是公司所运营的电子商务平台入驻客户数量及交易金额增长所致；3、报告期内公司新增银商传媒平台业务。该业务有别于公司“数字产品”、“电子商务平台”的线上 公告编号：2017-014 16 营销服务，该业务主要依托于线下具体商圈，为公司所有客户提供营销服务。该业务构成公司“线上+线下”整合营销服务重要的一环，是公司新增业务增长点。4、报告期内公司 SMCS（软件开发服务）项目较去年有较大下滑，主要是因为该类业务的连续性较差，且该业务不是公司主要经营方向，公司投入较少所致；5、报告期内公司短彩信业务下滑主要公司贯彻拓展电子化产品的经营策略，传统短彩信业务规模逐渐降低，所以短彩信业务呈下降趋势。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-6,585,908.73-36,948,782.76 投资活动产生的现金流量净额-2,517,820.10-10,810,684.67 筹资活动产生的现金流量净额-72,613,074.77 现金流量分析现金流量分析：1、公司经营活动产生的现金流量净额连续为负值，主要是因为公司存货规模和预付款项增加。报告期内公司存货规模增加较快，主要是因为公司与部分客户“服务换服务”的交易中，利用卡密业务的结算和支付方式所致。由于公司在该类业务中，收取的是与服务费金额等价的“卡密”，而公司有能力通过自主搭建的全网和全国的充值平台进行消化“卡密”资源并实现资金回收，但由于“卡密”归属地较为多样，公司需要根据充值用户属地进行匹配，对于“卡密”的消化速度有所影响，特别是在公司现阶段终端用户群还不够庞大的情况下，随着该类业务规模的扩大，公司存货金额随之上升。报告期内公司预付款项较同期增长较大，主要是因为公司期末为客户开展营销活动的需要，在电信运营商对应的充值端口预存了较大充值金额所致。2、公司投资活动产生的现金流量净额连续为负数，主要是随着公司营运规模的扩大，公司新增固定资产购买支出。3、公司筹资活动产生的现金流量净额较上年减少，主要是因为公司 2016 年公司未对外进行融资活动所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国建设银行股份有限公司信用卡中心 85,530,845.79 52.00%否 2 深圳云聚汇数码有限公司 34,056,602.82 21.00%否 3 北京天机恒昌科技发展有限公司 3,793,745.00 2.00%否 4 中国工商银行股份有限公司 3,509,593.70 2.00%否 5 北京赛浓世纪科技有限责任公司 3,018,867.92 2.00%否 6 银联商务有限公司 2,928,396.08 2.00%否 合计合计 132,838,051.31 81.00%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国移动通信集团北京有限公司 18,981,033.00 21.00%否 2 中移电子商务有限公司 18,039,479.45 20.00%否 公告编号：2017-014 17 3 中国联合网络通信有限公司北京市分公司 11,896,569.60 13.00%否 4 天翼电子商务有限公司上海分公司 9,914,824.77 11.00%否 5 深圳财付通(手拉手接口)6,912,516.11 8.00%否 6 北京天机恒昌科技发展有限公司 3,792,618.62 4.00%否 7 中国电信股份有限公司北京分公司 3,588,058.00 4.00%否 8 北京爱奇艺科技有限公司 3,104,996.13 3.00%否 合计合计 76,230,095.68 84.00%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 9,594,734.33 8,971,916.02 研发投入占营业收入的比例 5.86%5.51%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 0 公司拥有的发明专利数量 0 研发情况：研发情况：2016 年度研发支出 9594734.33 元，主要构成是研发人员薪酬、房租等直接投入，研发任务主要围绕“银商传媒”项目开展，形成软件著作权 20 项。“银商传媒”项目已上线运营，覆盖北上广深近 60 个重点商圈，商铺 200 余家，初步奠定了星空股份线上到线下整合营销、广告传媒的市场地位。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 25,274,483.96-26.48%10.78%34,378,212.79 260.94%17.55%-6.77%应收账款 14,461,522.15-72.23%6.17%52,082,240.52-26.59%-20.42%预付款项 116,878,715.74 729.71%26.48%84,717,149.99 924.45%3.82%22.66%存货-37.96%49.84%-77.73%43.25%6.59%固定资产 3,759,917.34 27.59%1.60%2,946,907.25 15.98%1.50%0.10%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 234,505,812.73 19.72%-195,873,715.35 120.31%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司存货增幅较大主要是因为公司与部分“卡密”供应商以“服务换服务”所得卡密，由于受运营商、归属地、充值信息保密技术以及充值金额需求与卡密无法匹配等的限制，使得公司“卡密”周转速度较慢，公司相应存货增加。2、公司预付款项增幅较大主要是因为公司在综合考虑报告期后客户充值需求，以及电信运营商下一级别销售返利的考核标准，公司提前在电信运营商处预存的充值费用增加较多所致；公告编号：2017-014 18 3、报告期内为满足公司日益增长的数据交互以及提升用户体验的需要，公司新增了一批服务器，使得公司固定资产增幅较大。4、公司期末应收账款减少较多主要是因为报告期内公司应收款项回收较为及时所致，公司绝大部分应收账款均在相关信用期内。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 （2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、市场的个性化、多样化需求持续增长 一方面，随着市场的发展，消费者对服务的多样化和个性化需求日益增长，促进业务市场的进一步细分，创造出更多的市场机会和更大的市场规模。另一方面，电子商务强大的流通性将促使市场上的实物产品以电子的形式呈现于网络流通，同时，电子商务强大的辐射效应也会吸引商家将营销渠道由线下转至线上，实现多渠道同步营销。综上，客户与消费者的个性化、多样化需求将同时推进电子商务的持续发展。2、技术的发展与进步 计算机网络技术的发展为电子商务平台的发展以及走向成熟提供了有力的技术保障和硬件支持，为电子商务在以后的发展提供了很大的空间和更多的机会，网上交易日益完善和便捷、第三方认证体制的完善、电子化产品的丰富、商业网址表现形式的客户化、获取信息手段的多样化等方面的技术发展，都将促进电子商务平台实现飞速发展。3、国家政策鼓励引导 近年来，国家关于电子商务的利好政策持续发酵。为了电子商务行业更好健康发展，国家各个主管部门纷纷出台意见、办法等促进或规范电商的发展。在政策春风下，地方政府主导的电商细则也在逐步落地。2014 年 1 月以来，相关部门相继出台网络交易管理办法、关于加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理的通知、关于组织开展移动电子商务金融科技服务创新试点工作的通知、关于开展电子商务与物流快递协同发展试点有关问题的通知、网络零售第三方平台交易规则制定程序规定（试行）等一系列制度规定促进、规范电子商务行业发展，特别是 2015 年国务院印发的关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见，明确三点原则及七方面政策规范，部署进一步促进电子商务创新发展。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、客户优势 公司凭借着在数字化产品销售业务中展现出的技术、服务方面的优势，已为各大型集团企业提供了长达 7 年以上的专业服务，其中建设银行、民生银行、农业银行等金融机构为公司的主要客户。这些大型集团本身具有相当规模的礼品兑换需求，可为公司提供稳定的收入来源，同时公司与其常年稳定的合作关系为公司未来开展“逛逛生活”移动互联网平台奠定了一定的先发优势。2、渠道优势 在上游产品源方面，星空电讯作为服务集成提供商（SI），与各大电信运营商总部和各省分支机构保持良好关系，拥有优质、独到的通道和产品资源；在下游客户源方面，星空电讯为银行等大型集团公司提供专业化的服务已达 7 年以上，具有相当稳定的下游客户群。3、技术优势星空电讯是一家具有完备的行业资质及国家认证的高新技术企业，公司自主研发的面向集 公告编号：2017-014 19 团客户的“星空商务平台”和面向终端消费者的“逛逛生活平台”两个子平台，平台与上游及下游渠道对接，平台安全稳定，到达率准确高效，响应速度及时，数据传输安全可靠。除此之外，公司自主研发的运营平台还具备以下技术特点：（1）架构灵活：系统采用模块化和面向对象的设计的方法，以组件的形式构造系统；系统易于修改，对某一个子系统的修改，不影响其他子系统的正常运行；系统易于扩展，新增服务时可以对系统做尽可能少的修改。（2）接口开放：可以在数据、业务、服务等级别上任意提供接口方式，为满足未来业务发展的需要提供了良好的保障。（3）业务可扩展性强：针对不同集团企业的业务需求，在平台上能够简单快速的扩展。伴随基础网络的技术发展，支持 4G 及下一代移动互联网应用。（4）可管理性强：提供可视化配置管理界面，对用户、业务、产品进行统一管理，并且具有丰富的统计分析管理功能。（5）认证和计费方式完备：提供用户认证/鉴权支撑，支持包括集团采购、积分兑换、代收费、银行付费等多种计费方式。4、人才优势星空电讯公司拥有完整的公司架构体系，集中了一大批从事企业信息化集成应用服务所需要并经过严格训练的各类专业人才。公司目前配备技术人员共 29 人，其中本科以上学历占 70%以上，研发部门负责人及有关技术人员均具有多年相关领域研发经验。5、售后服务优势公司将为客户提供优质的售后服务作为业务发展的核心之一，并建立了一套行之有效的售后服务