835112_2016_汇丰源_2016年年度报告_2017-04-13.pdf

1 汇丰源 NEEQ:835112 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 NING XIA HUI FENG YUAN ANIMAL HUSBANDRY CO.,LTD 年度报告 20162 公 司年 度 大 事 记 根据公司分别于 2016 年 12 月 12 日和 2016 年 12 月 28 日召开的第一届董事会第七次会议和 2016 年第三次临时股东大会，审议同意决拟向上海银纪资产管理股份有限公司定向合计发行不超过 500 万股（含 500 万股）股票，发行价格为 2 元/股，募集资金总额不超过 1000万元（含 1000 万元），发行对象以现金方式认购，本次发行所募集资金将用于补充公司流动资金。宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 3 目录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、汇丰源、股份公司 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 汇丰源有限 指 公司前身贺兰县汇丰源牧业有限公司 银纪资产 指 公司法人股东上海银纪资产管理有限公司 股东大会 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司股东大会 股东会 指 贺兰县汇丰源牧业有限公司股东会 董事会 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司董事会 监事会 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司监事会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商 指 万联证券股份有限公司 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 4 律师 指 江苏弘泰律师事务所 会计师 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司章程 三会 指 公司股东大会、董事会和监事会的合称 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 三会议事规则 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司股东大会议事规则、宁夏汇丰源牧业股份有限公司董事会议事规则、宁夏汇丰源牧业股份有限公司监事会议事规则 伊利乳业 指 宁夏伊利乳业有限责任公司 TMR 指 TMR 是英文 Total Mixed Rations（全混合日粮）的简称，所谓全混合日粮（TMR）是一种将粗料、精料、矿物质、维生素和其它添加剂充分混合，能够提供足够的营养以满足奶牛需要的饲养技术。DHI 指 Dairy Herd Improvement，奶牛生产性能测定的英文缩写，指通过测试奶牛数据和资料并分析后，利用这些信息进行有效生产管理的综合体系。荷斯坦牛 指 一种以产奶量高而闻名于世的品种，原产于荷兰北部的北荷兰省和西弗里生省，后引入其他国家。报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户依赖风险 公司对第一大客户存在一定依赖性，2016 年，公司向宁夏伊利乳业有限责任公司销售总额为 7,488.07 万元，占公司当期营业收入总额的 97.41%，一旦伊利乳业主要采购计划发生变动或生产经营状况发生不利变化，或公司与伊利乳业的合作关系发生变动，将可能对公司经营产生不利影响。食品安全风险 2008 年“三聚氰胺事件”过去多年，中国在奶牛养殖、生鲜乳加工与销售等各个环节均进行了脱胎换骨的改革；中国乳企不断优化奶源、政府监管日趋严格，舆论监督也发挥了重要作用，乳制品质量安全得到了有效的制度保证。在质量安全方面，三聚氰氨和违禁添加物抽检合格率连续 8 年保持100%，生鲜乳中乳蛋白、乳脂肪两大营养成分平均值都已高于国家标准，也高于美国标准，规模养殖场生鲜乳中体细胞平均值低于欧盟限量值、菌落总数平均值低于澳大利亚限量值。公司依托自然资源和技术管理优势，致力为市场提供优质的乳品原料，通过统一的管理、严格的监控和先进的检测手段，报告期内公司销售的生鲜乳未发生过重大食品安全问题。虽然公司高度重视生鲜乳的质量控制，但不排除由于工宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 6 作疏忽或不可抗力等原因造成的食品安全问题。一旦发生重大食品安全问题，对公司的经营造成重大的影响。结合目前公司仅有伊利乳业一家主要客户，如果伊利乳业因食品安全问题不再采购公司的原奶，短期内将会使得公司运营及经营业绩受到负面影响。动物疫情爆发风险 畜牧业牵涉到活体养殖，与传统制造业的风险特征大不相同。在传统的生产制造行业，一旦原材料验收入库，就不再需要过多的关注，而奶牛的养殖需要持续性的关注、监控。近年来，动物疫病如口蹄疫、禽流感等在国际、国内养殖业中时有爆发，在一定程度上影响了畜牧业的发展。如果爆发大规模的动物疫病，将会对公司及养殖户的奶牛养殖产生影响，从而影响公司生鲜乳销售等业务。税收优惠政策变化风险 公司处于我国西部少数民族自治地区，从事奶牛养殖业，享受国家多种税收优惠政策。根据 2007 年 12 月 6 日国务院颁布的中华人民共和国企业所得税法实施条例第八十六条、国家税务总局关于实施农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠问题的公告（国家税务总局公告 2011 第 48 号）及宁夏回族自治区国家税务局、宁夏回族自治区地方税务局关于企业所得税优惠备案管理办法的公告（2013 年第 9 号），公司从事农、林、牧、渔（牲畜的饲料），免征企业所得税。根据 2008 年 11 月 10 日国务院颁布的 中华人民共和国增值税暂行条例第十五条及财政部、国家税务总局关于印发农业产品征税范围注释的通知（“财税字199552 号”文件）：农业生产者销售的自产农产品免征增值税，公司从事生鲜乳的销售，免征增值税。若上述税收优惠政策发生变化，将会对公司业绩造成较大影响。控股股东、实际控制人控制不当风险 公司控股股东、实际控制人张自强持有公司 50.23%的股权，对公司经营决策可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的发展战略、经营决策、人事任免、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东带来风险。财务核算风险 公司发展初期，未建立完善的内部控制制度及健全的财务核算体系，导致在日常财务核算及税务处理中，存在不规范的情形，比如部分资产购买时未签署合同、未取得第三方发票等。尤其公司所处畜牧业，作为典型的农业企业，财务核算要求更高。虽然目前公司已经规范前述不规范行为，未来若公司不能不断完善或加强公司财务核算体系及内部控制，将对公司生产经营造成较大影响。生产性生物资产不稳定风险 截至 2016 年 12 月 31 日，公司生产性生物资产为6,409.26 万元，占公司净资产的 64.07%。公司主营业务为奶牛的养殖及生鲜乳的销售，公司生产性生物资产主要为奶牛。近年来，动物疫病如口蹄疫、禽流感等在国际、国内养殖业中时有爆发，在一定程度上影响了畜牧业的发展。虽然公司进行了多项预防措施，并且为奶牛购买了保险，但是如果爆宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 7 发大规模的动物疫病，仍将不能完全避免公司生产性生物资产奶牛遭受损失，给公司经营带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 英文名称及缩写 NING XIA HUI FENG YUAN ANIMAL HUSBANDRY CO.,LTD 证券简称 汇丰源 证券代码 835112 法定代表人 张自强 注册地址 贺兰县洪广镇金山村 110 国道西侧 办公地址 银川市金凤区万达中心 B 座 2006 主办券商 万联证券 主办券商办公地址 广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 座 18、19 层 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孙国伟 李俊鹏 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F4 层 929 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张军 电话 0951-5982864 传真 0951-5982864 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 宁夏银川市金凤区万达中心 B 座 2006 号，750205 公司指定信息披露平台的网址 http：/ 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-25 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）畜牧业 主要产品与服务项目 主要从事牛场营运、奶牛规模化养殖、优质生鲜乳生产及销售、苜蓿草种植及销售等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）66,000,000 做市商数量 0 控股股东 张自强 实际控制人 张自强 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 9 企业法人营业执照注册号 916401005962340853 是 税务登记证号码 916401005962340853 是 组织机构代码 916401005962340853 是 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 76,875,234.36 67,943,105.75 13.15%毛利率%27.64%31.82%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,335,403.73 14,250,019.68-20.45%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,771,825.39 15,819,670.59-12.94%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.01%27.98%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.59%24.90%-基本每股收益 0.17 0.40-57.50%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年上年期末期末 增减比例增减比例 资产总计 156,370,311.25 142,839,301.95 9.47%负债总计 56,328,558.00 54,132,952.43 4.06%归属于挂牌公司股东的净资产 100,041,753.25 88,706,349.52 12.78%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.52 1.34 13.43%资产负债率%36.02%37.90%-流动比率 0.54 0.52-利息保障倍数 7.65 9.74-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 19,442,244.09 6,696,856.34-应收账款周转率 12.29 11.40-存货周转率 3.06 2.30-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.47%22.37%-营业收入增长率%13.15%66.60%-净利润增长率%-20.45%56.08%-五、股本情况 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 66,000,000 66,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-5,671,271.66 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定 3,234,850.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 -2,436,421.66 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -2,436,421.66 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 宁夏汇丰源牧业股份有限公司是一家从事牛场运营、奶牛集约化养殖、种畜繁育、优质生鲜乳供应的畜牧业企业，公司地处中国西北部黄金奶源带，公司拥有动物防疫条件合格证、生鲜乳采购许可证，为液态奶生产企业提供优质生鲜乳。公司采用进口优质精液自繁，优化乳牛基因组合，以优质苜蓿草调配饲料，充分采光、严控卫生，为乳牛提供舒适的居住环境。公司与主要客户宁夏伊利乳业有限责任公司达成原料奶供应协议。所产的原奶 95%以上供给伊利乳业，主要用于其他高端奶的生产加工。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：公司 2016 年营业收入比去年同期有所增加，主要原因系 2016 年度公司处于全面投产期，经过2015 年一年的发展，牛群结构得到了进一步调整，奶牛存栏达到新的高度，产奶奶牛的数量大幅上升，牛奶产量稳步上升，共产出鲜奶 21，409.28 吨，泌乳牛增长和奶量增长成正比，使得公司 2016 年度的销宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 12 售收入有所上升。报告期内，公司实现营业收入76,875,234.36 元，比上年同期增长13.15%；营业总成本55,628,080.10元，比上年同期增长 20.08%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 11,335,407.73 元，比上年同期下降20.45%。报告期末，奶牛存栏 4319 头，日产鲜奶 60 吨。公司秉承“自强不息，厚德载物”的奋斗精神，坚持“养健康牛，产优质奶”的养牛之道。一是努力提高牛奶质量。公司自成立以来，始终坚持“以质量求生存，以信誉谋发展”的指导思想，2016 年公司总产奶量达 21,409.28 吨，95%以上的鲜牛奶出售给伊利公司，这是因为公司一线员工按章操作，严把质量关，同时，公司在建场时，占据得天独厚的地理优势，自然环境极好，为奶牛健康生长提供了良好的外部生长环境，奶牛的健康有了保障的基本条件。同时，公司一线员工在饲养上加大了管理力度，为公司健康稳步发展奠定了基础；二是公司高管层采取走出去，请进来的办法，科学养牛，创新经营。今年，多次外请专家博士到场指导，为奶牛养殖提供了科学依据；三是增加必要的设备，为奶牛养殖配备了完善的配套设施。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 76,875,234.36 13.15%-67,943,105.75 66.60%-营业成本 55,628,080.10 20.08%72.36%46,324,057.24 68.10%-毛利率 27.64%-31.82%-管理费用 3,476,361.50 23.07%4.52%2,824,681.80 355.95%4.16%销售费用 1,878,513.78 48.06%2.44%1,268,784.00 227.61%1.89%财务费用 1,868,403.98 4.03%2.43%1,796,036.53 39.71%2.68%营业利润 13,771,825.39-12.94%17.91%15,819,670.59 48.97%23.61%营业外收入 3,376,858.86 131.05%4.39%1,461,535.00 1,361.54%2.18%营业外支出 5,813,280.52 91.78%7.56%3,031,185.91 90.78%4.52%净利润 11,335,403.73-20.45%14.75%14,250,019.68 56.08%21.27%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1)营业收入较上年增长了 13.15%，主要原因因为成母牛数量增加，全年月平均泌乳牛为 2218 头，较上年月平均泌乳牛头数增加 434 头，增加了 24.33%，共产鲜奶 21409.28 吨，较上年增加了 4588.5 吨，增长了 27.28%，奶量增加，导致收入增加。（2）营业成本较上年增长了 20.08%，成母牛增加，导致成本增加，毛利率下降的主要原因是奶价较上年波动较大，每吨较上年下降了 7%左右，导致收入减少，毛利下降。（3）管理费用较上年增长了 23.07%，主要原因是公司牛群结构在不断扩大，人工工资也在不断的增宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 13 长。（4）销售费用较上年增长了 48.08%，主要原因是鲜奶的数量在不断增加，运输费用是按照吨位进行核算的,生产出来的鲜奶采取外包运输方式，也是导致销售费用增加的原因。（5）营业利润较上年下降 12.94%，主要原因是本年度生鲜乳的销售价格下降所致。（6）营业外收入较上年增长 131.05%，主要为公司收到政府财政补贴款。（7）营业外支出较上年增加 91.78%，主要原因是调整牛群结构，导致淘汰牛只的损失增加。（8）净利润较上年下降 20.45%，主要原因是报告期内公司生鲜乳价格下降导致销售毛利下降。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 75,577,334.36 55,628,080.10 66,995,255.75 46,324,057.24 其他业务收入 1,297,900.00-947,850.00-合计合计 76,875,234.36 55,628,080.10 67,943,105.75 46,324,057.24 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%畜牧业 76,875,234.36 100.00%67,943,105.75 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：（1）主营业务收入主要为生鲜乳销售，销售收入较上年增加增加 12.81%，主要是本年度成母牛增加，导致生产的鲜奶数量增加。（2）其他业务收入主要为出售小公牛，销售收入较上年增加 36.93%，主要原因是本年度公司的成母牛存栏数量增加，相应繁殖生产的牛犊数量增加，所产公牛数量随着也在增加，处置收入相对增加。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 19,442,244.09 6,696,856.34 投资活动产生的现金流量净额-19,090,500.87-62,582,493.34 筹资活动产生的现金流量净额 1,454,557.03 56,330,531.64 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额增加，主要原因是（1）生鲜乳年产量增加导致收入增加；（2）本期内减少饲草料库存，实行即用即买，减少期间费用支出。随着奶牛养殖数增加，成母牛存栏数随之不断增加，导致生产性生物资产累计折旧在不断增加，因公司资金流动性较好，应收账款和预付账款较少，从而导致经营活动产生的现金流量净额大于净利润。2、投资活动产生的现金流量净额减少，主要原因是牧场基本建设大部分已经完成，投入的资金量明显少于新建牧场时的资金投入量。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年减少，主要原因是公司经营正常，自有资金基本能够满足日常经营活动。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁夏伊利乳业有限责任公司 74,880,710.36 97.40%否 2 海瑞 1,169,100.00 1.52%否 3 马学磊 696,624.00 0.91%否 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 14 合计合计 76,746,434.36 99.83%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 银川鑫红羽饲料有限公司 4,283,708.00 6.23%否 2 石亮 3,734,419.60 5.43%否 3 王海生 2,203,547.20 3.21%否 4 李雄 1,915,654.00 2.79%否 5 宁夏博瑞饲料有限公司 1,769,267.75 2.57%否 合计合计 13,906,596.55 20.23%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,289,842.25 121.76%2.10%1,483,542.00 42.83%1.04%1.06%应收账款 6,776,390.12 32.76%4.33%5,104,083.82-25.12%3.57%0.76%存货 17,427,394.53-7.65%11.14%18,871,580.08-11.80%13.21%-2.07%长期股权投资-固定资产 59,368,046.87 21.09%37.97%49,028,565.09 15.57%34.32%3.65%在建工程-短期借款 26,000,000.00-5.43%16.63%27,494,000.00 37.47%19.25%-2.62%长期借款 400,000.00-66.67%0.26%1,200,000.00-0.84%-0.58%资产总计 156,370,311.25 9.47%-142,839,301.95 22.37%-宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 15 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金较上年增加 121.76%，主要原因是本年度生鲜乳销售收入增加导致的经营现金流量净额增加所致。（2）应收账款较上年增加 32.76%，主要原因是牛奶数量增加，导致销售鲜奶收入有所增加。（3）存货较上年下降 7.65%，主要原因是原料价格不稳定，部分原料采用即用即买的方式，减少饲料的库存量。（4）固定资产较上年增加 21.09%，主要原因是 2016 年增加成母牛舍及污粪、污水处理系统增加的土建工程和设备所致。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况-（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 -（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、有利因素（一）政策方面 发展奶业、提升奶业、振兴奶业，是推进农业供给侧结构性改革的重大任务。中央和政府采取了很多举措支持国产奶业发展，近期相继出台一些政策：（1）2016 年 8 月 26 日，伊利、蒙牛、君乐宝等国内奶业 20 强企业联合发布了中国奶业振兴宣言，向全社会郑重承诺从“狠抓质量提信心，做放心产业；优化结构强品牌，做优质产业；齐心协力谋发展，做和谐产业；合作共赢走出去，做开放产业”等四个方面愿与全国同行一道，践诺重行，以好牛奶、好奶粉、好乳品赢得消费者，赢得信誉和尊重，共同推动中国奶业全面振兴，实现由奶业大国向奶业强国的历史性转变。（2）2016 年 12 月 27 日农业部、国家发改委、工信部、商务部、国家食品药品监督管理总局五部委联合印发全国奶业发展规划（2016-2020 年）。这是全面贯彻党的十八大和十八届历次全会精神，深入落实“十三五”规划部署要求，指导“十三五”乃至更长一个时期全国奶业发展的纲领性文件。规划提出，优化区域布局、发展奶牛标准化规模养殖、提升婴幼儿配方乳粉竞争力等主要任务。规划在关键问题、关键环节等方面为行业发展指明了方向，对奶业发展构成实质性利好。（3）2016 年 12 月 31 日中共中央 国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革、加快培育农业农村发展新动能的若干意见提出：“要发展规模高效养殖业加快品种改良，大力发展牛羊等草食畜牧业。全面振兴奶业，重点支持适度规模的家庭牧场，引导扩大生鲜乳消费，严格执行复原乳标识制度，培育国产优质品牌”。（二）奶业生产能力 依据 全国奶业发展规划（2016-2020 年），上年度，我国生鲜乳和乳制品产量分别达到 3870.3万吨和 2782.5 万吨，总体规模仅次于印度和美国，位居世界第三位。乳品市场种类丰富、供应充足，人均奶类消费量折合生鲜乳达到 36.1 公斤，比 2008 年增加 5.9 公斤。奶业已成为现代农业和食品工业中最具活力、增长最快的产业之一。（三）乳品质量安全 奶业全产业链质量安全监管体系日趋完善，监管力度不断加强。生鲜乳抽检覆盖所有奶站和运输车，乳制品实行出厂批批检验制度。2008 年以来累计抽检生鲜乳 15.1 万批次，清理整顿奶站 11893个，奶站基础设施、卫生、检测等条件显著改善。2015 年，生鲜乳中的乳蛋白、乳脂肪抽检平均值分别为 3.14g/100g、3.69g/100g，均高于生乳国家标准，规模牧场指标达到发达国家水平违禁添加物抽检合格率连续 7 年保持 100%。乳制品抽检合格率 99.5%，婴幼儿配方乳粉抽检合格率 97.2%。(四)奶牛养殖方式 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 16 大力发展奶牛标准化规模养殖，实施振兴奶业苜蓿发展行动，推行奶牛遗传改良计划，奶牛养殖规模化、标准化、机械化、组织化水平显著提高。2015 年，100 头以上奶牛规模养殖比例达到 48.3%，比2008 年提高 28.8 个百分点。机械化挤奶率达到 95%，提高 44 个百分点，规模牧场全部实现机械化挤奶。泌乳奶牛年均单产达到 6 吨，提高 1.2 吨。规模牧场全混合日粮饲养技术(TMR)普及率达到 70%。奶农专业合作组织超过 1.5 万个，是 2008 年的 7 倍多。(五)奶业法规和政策体系 2008 年以来，国务院及有关部门先后颁布实施了乳品质量安全监督管理条例奶业整顿和振兴规划纲要关于进一步加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作的意见乳制品工业产业政策推动婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作方案婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法等 20 余项规章制度，公布了生乳国家标准等 66 项乳品质量安全标准，出台了促进奶牛标准化规模养殖、振兴奶业苜蓿发展行动、奶牛政策性保险、乳品企业技术改造、婴幼儿配方乳粉质量安全追溯等重大政策，初步构建起覆盖全产业链的政策法规体系。（六）市场前景 综合来看，我国奶业发展既存在困难挑战，也面临重大机遇。从市场潜力看，我国人均奶类消费量仅为世界平均水平的 1/3、发展中国家的 1/2。随着城乡居民收入水平提高、城镇化推进和二胎政策的实施，奶类消费有较大增长潜力。预计 2020 年全国奶类总需求量为 5800 万吨，年均增长 3.1%，比“十二五”年均增速高 0.5 个百分点。从生产发展看，经过八年的整顿和发展，奶业取得长足进步，已具备全面振兴的基础和条件，随着产业政策的不断完善和国际市场的不断融合，通过转型升级、创新驱动、提质增效、补齐短板，我国奶业将迎来更大的发展空间。2、不利因素（1）竞争力不强。与奶业发达国家相比，我国奶牛单产水平、资源利用效率和劳动生产率仍有一定差距。泌乳奶牛年均单产比欧美国家低 30%饲料转化率 1.2，低 0.2 左右规模牧场人均饲养奶牛 40 头，只有欧美国家的一半。产业一体化程度较低，养殖与加工脱节，缺乏稳定的利益联结机制，产业周期性波动大。国产乳制品竞争力不强，品牌缺乏影响力。（2）进口影响加剧。我国乳制品关税低，只有世界平均水平的 1/5，进口乳制品完税价格大幅低于国内生产成本，导致乳制品进口量激增，从 2008 年的 38.7 万吨增至 2015 年的 178.7 万吨，我国乳制品新增消费的 80%被进口所占。随着欧盟取消牛奶生产配额、中国-新西兰自贸区乳制品关税继续减让和中国-澳大利亚自贸区协定全面实施，国际竞争压力进一步加大。(三)消费信心不足。消费者对国产乳制品，尤其是婴幼儿配方乳粉还缺乏信心。同时，国外婴幼儿配方乳粉价格明显低于国内婴幼儿配方乳粉价格。近年来，消费者到境外购买、邮购、代购婴幼儿配方乳粉增多，乳制品消费外溢，国外品牌市场占有率增加。2015 年进口婴幼儿配方乳粉 17.6 万吨，是 2008年的 4.8 倍。受此影响，国产乳制品消费增速放缓。“十二五”期间乳制品产量年均增长 5.2%，较“十一五”下降 5.3 个百分点。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 （一）、竞争优势 1、原奶品质优势 公司先进的牛场管理技术保证了原奶生产水平达到宁夏领先、全国先进水平，成母牛单产稳定达到10.2 吨/头年，而且具有非常优质的品质，原奶质量指标远高于国家标准和行业水平，主要销售给伊利等知名乳品企业，用于生产高端液态奶。表：公司原奶质量指标与国家标准对比 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 17 2、专业化优势 奶牛养殖的规模化、现代化，在我国出现的时间尚短，而公司设立之初，就力图建设一座现代化的牧场。目前，公司采用国外厂商利拉伐公司的自动化挤奶设备，通过消毒及迅速降温的功能，极大程度上抑制微生物与细菌的繁殖，保证原奶的质量与安全。同时，公司还配套奥特奶牛发情监测系统、恒温自动奶牛饮水器等设备用以提高工作效率，为公司牧场高效率运转提供了保障。公司在奶牛养殖中采用最先进的 TMR 即全混合日粮饲喂技术，根据奶牛不同的生长发育及泌乳阶段的营养需求，选择适宜的饲草与精料，按照设计合理的日粮配方均匀的混合在一起配制成的搭配科学、营养均衡的日粮。公司将先进的管理理念运用在牛场管理上，从 2015 年 3 月起应用了南京丰盾奶牛管理软件，全程全阶段记录了每头牛的生产信息，不仅为目前的生产提供数据依据也为将来的生产和管理奠定了基础，做到了牧场牛群管理工作程序化、制度化、日常化、信息化；建场起在原奶质量和产量监测上应用 DHI体系，在大数据下对奶牛的选种选育进行优化，利用测定数据对牧场管理进行改善。同时，建立完善了奶牛遗传基因改良数据库。3、生产管理优势 目前，规模化养殖在国内尚处于初期发展阶段，存在较多中小微养殖企业或奶农，其管理混乱、养殖技术落差，导致原奶质量难以控制。而公司通过规模化、现代化养殖，解决了分散化养殖的原奶质量的问题，提供了稳定可靠的奶源保证，也有利于政府职能部门对牛奶品质实行全程的监管。饲料入库前各项指标检测、牧场全方位监控、运奶车辆 GPS 定位，确保牛奶从源头到工厂的不间断监控，并接受乳品工厂及管理部门随机检查。（二）竞争劣势 1、规模劣势 公司无论从员工数量还是拥有奶牛的数量上，与国内一些大型的牧场、乳业企业相比，均有较为明显的差距。公司若要进一步扩大自身在市场上的影响力、占据更大的市场份额，必需要在加强自身管理的基础上进一步扩大经营规模。2、客户单一 公司成立时间较短，且牧场规模尚小，产奶量相对较少，因此目前仅选择伊利乳业作为合作伙伴。造成此种客户结构，并不是因为公司不具备开拓其他客户的能力，现阶段国内原奶市场，尤其是高端原奶市场处于供不应求的情况，而公司生产的原奶在市场上仍处于优势地位。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 本年度公司经营业绩稳定，营业收入等财务指标稳定。公司经营业绩稳定，具有持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利因素。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 -二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 （一）行业发展趋势 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 2016 年度报告 18 我国奶牛养殖产业正经历转型过程中的阵痛，从农业部到地方农牧局等多个政府部门深刻意识到这一问题，纷纷出台应对措施，协商分地区指导价，协助市场中小养殖规模牧场到大规模牧业企业的平稳过渡，稳定中小牧场和养殖户社区的奶价，保证奶农利益。相关监管部门也连续出台政策法规，并对乳品配方实行注册管理制，充分凸显出了国家推进乳粉企业兼并重组、维持市场稳定、合理规范中国奶制品市场的决心。国内生鲜乳生产已经调整 3 年，周期性调整基本触底，国内原奶价格出现企稳迹象。根据多部委联合下发的全国奶业发展规划（20162020 年）和目前公布的 2017 年中央一号文件，将推进农业供给侧结构性改革，统筹调整粮经饲种植结构；发展规模高效养殖业，全面振兴奶业，引导扩大生鲜乳消费，严格执行复原乳标识制度，培育国产优质品牌。这意味着中国将推动粮改饲，扩大青贮玉米种植面积，这将有助于打破上游原奶供应商面对的原奶价格下跌但成本高企的矛盾局面。另外，随着人均收入的提高及城镇化进程的持续，消费升级带动产品结构升级；消费者营养健康意识的提高，促使高端优质奶等品类增长高于行业整体水平。由于人均奶类消费量仍有较大的提升空间，加上二胎政策的出台将扩大乳制品消费群体的数量，中国乳业在未来中长期将继续呈现稳定的增长趋势。随着人口增长、人民生活水平提高，奶类消费可望在较长时期内保持稳定增长态势，我国奶业仍处于大有可为的重要阶段。（二）（二）公司发展战略公司发展战略 公司将根据自身特点,以奶牛养殖业和牛奶生产为中心,调整结构，科学配方，加强管理，节约成本，增加效益，走种养结合之路，通过规模化、标准化、精准化养殖,使公司成为现代化的农业、畜牧业区域龙头企业。（三）（三）经营计划经营计划或目标或目标 1.调结构，一是走种养结合发展道路，逐步扩大“粮改饲”、“粮改草”的规模，不断降低饲喂成本；二是走奶源供给多元化发展道路，探索肉牛或乳肉兼用牛的养殖，不断增强企业竞争力；三是走绿色牧场发展道路，积极推进无公害化养殖和有机肥生产，实现资源化利用和牧业增收；通过调结构，最终实现良好的经济效益回报股东。2.按现代企业制度和上市公司的整体要求，建立健全企业各项管理制度，为公司正规运转提供保障；3.借力资本市场，等待时机收购优良牧场 公司通过新三板挂牌，已踏上了资本市场，因此资本驱动将是公司未来发展的主要动力。坚定地走资本运作之路，响应国家发展的方向，整合资源，利用资本运作驱动公司进一步前行。该经营计划不构成对投资者的业绩承诺，投资者应对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因