832102_2016_宏田股份_2016年年度报告_2017-04-25.pdf

1 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 Yantai Hongtian Autoparts CO.,LTD 宏田股份 NEEQ:832102 年度报告 2016 2 公 司 年 度 大 事 记 1、2016 年 12 月公司成功通过高新技术企业认证，并获得证书，编号 GR201637001099。2、公司年内增加机加工生产线 12 条，增加包装清洗线 1 条，使与铸造生产能力相匹配。3、公司顺利通过天祥公司 SQP、WCA 体系年度审核，通过 GSV 体系审核，并获得证书。烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 3 目录 第一节 声明与提示 5 第二节 公司概况 7 第三节主要会计数据和关键指标 9 第四节 管理层讨论与分析 11 第五节 重要事项 19 第六节 股本、股东情况 20 第七节 融资情况 23 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 25 第九节 公司治理及内部控制 27 第十节 财务报告 30 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 日晟制动 指 烟台日晟汽车制动系统有限公司 FFD 指 FINEFAVOR DEVELOPMENT LIMITED，注册地位于香港，现为宏田股份和日晟制动的外方股东 宏田投资 指 烟台宏田投资有限公司 健晟工贸 指 烟台健晟工贸有限公司 股东大会 指 烟台宏田汽车零部件股份有限公司股东大会 董事会 指 烟台宏田汽车零部件股份有限公司董事会 监事会 指 烟台宏田汽车零部件股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则 公司章程 指 最近一次被公司股东大会批准的 烟台宏田汽车零部件股份有限公司章程 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国信证券、主办券商 指 国信证券股份有限公司 会计师事务所、注册会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 国浩律师（上海）事务所 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、RMB 指 人民币元 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 5 第一节 声明与提示【声明声明】事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 单一客户依赖的风险 报告期内公司对第一大客户的销售金额为 6,662.55 万元，占当期营业收入的 37.05%，在该客户经营环境恶化或者与公司的合作关系发生不利变化的情况下，将给公司带来一定的经营风险。依赖国际市场的风险 报告期内公司产品外销占比达到 94.55%。其中，欧洲、北美地区是公司产品最主要的市场。如果未来欧洲、北美等重要地区出现经济危机或者全球经济陷入危机，将对公司订单的持续性和稳定性造成较大影响，亦或者影响公司客户的支付能力而产生应收账款坏账的风险，从而导致公司经营业绩出现波动。原材料价格波动的风险 制动盘生产所需主要原材料为含铁材料，市场价格波动较大，而公司销售价格通常在一定时间内为固定价格，滞后于公司原材料价格波动。因此，如果主要原材料未来价格短期内发生剧烈波动，将直接影响公司毛利率水平，进而对公司短期经营业绩产生影响。出口退税率下调或者取消的风险 制动系统行业出口产品享受增值税“免、抵、退”政策，执行17%的出口退税率。自 2008 年世界金融危机爆发以来，我国连续上调了部分产品的出口退税率，因此，制动盘等一直受国家重点支持发展的汽车零部件产品的出口退税率在未来一定时期内下调或者取消的可能性很小。但从长期来看，出口退税作为一种政府补贴手段，随着我国企业竞争实力的增强以及经济环境的变化，不排除公司主导产品的出口退税率未来可能下调甚至取消，出口退税率的下调将增加公司出口产品成本，进而对公司经营业绩产生不利影响。依赖关联方借款风险 截至 2016 年 12 月 31 日，公司占用实际控制人马惠泽、及其配偶姜劲梅及其同一控制企业健晟工贸的资金共计 513.08 万元。公司董事、监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 6 若上述资金无法正常继续使用，将对公司的正常经营产生不利影响。为了应对上述风险，公司实际控制人马惠泽及其配偶姜劲梅承诺：公司向马惠泽及姜劲梅借款及其他资金占用共计513.08 万元，公司可以持续使用该部分资金，直至公司能够用其他资金替换。公司依赖外部资金给公司的正常营运造成了一定的压力，导致公司存在一定的经营风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 英文名称及缩写 Yantai Hongtian Autoparts CO.,LTD 证券简称 宏田股份 证券代码 832102 法定代表人 马惠泽 注册地址 山东省烟台市牟平区姜格庄东海底国防路东 办公地址 山东省烟台市牟平区姜格庄东海底国防路东 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 林盛、朱明江 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 鞠玲 电话 0535-6756008 传真 0535-6756008 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 山东省烟台市高新区创新路九号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 山东省烟台市牟平区姜格庄东海底国防路东董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-03-09 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C36-汽车制造业 主要产品与服务项目 主要从事制动盘、制动鼓等汽车制动零部件的设计、生产与销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）23,700,000 做市商数量 3 控股股东 烟台宏田投资有限公司 实际控制人 马惠泽 四、注册情况 项目项目 号码号码 报报告期内告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 913700007710207202 否 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 8 税务登记证号码 913700007710207202 否 组织机构代码 913700007710207202 否 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 179,816,166.16 114,864,822.96 56.55%毛利率%32.80 23.53 归属于挂牌公司股东的净利润 30,497,869.02 8,737,498.87 249.05%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 29,105,698.59 8,682,444.20 235.22%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）45.47 26.99 加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）43.39 26.82 基本每股收益 1.29 0.42 207.14%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 185,818,454.34 146,746,584.11 26.63%负债总计 101,273,813.98 93,267,652.97 8.58%归属于挂牌公司股东的净资产 82,321,718.15 51,823,849.13 58.85%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.47 2.19 58.45%资产负债率%（母公司）55.97 64.68 资产负债率%（合并）54.50 63.56 流动比率 99.28%90.00%利息保障倍数 16.02 6.24 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 28,321,183.18 9,567,905.97 应收账款周转率 3.43 2.90 存货周转率 5.59 5.67 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%26.63 75.41 营业收入增长率%56.55 19.95 净利润增长率%254.16 21.05 五、股本情况 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 23,700,000 23,700,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,637,847.57 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,637,847.57 所得税影响数 245,677.14 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,392,170.43 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司所处行业为汽车制动系统-刹车盘制造行业。公司是从事汽车刹车盘设计与加工制造的专业化生产企业。公司目前产品有各类高、中、低档刹车盘，以满足不同客户的需要。公司主要客户为欧、美大、中型售后服务连锁市场及国内 OE 整车配套市场。公司在 2016 年成功进行了高新技术企业认证，并获得证书，提升了公司产品开发的能力与水平。全年新增专利 6 项，软件著作权 6 项，使公司在技术进步方面有了质的突破，为公司的持续发展提供了强有力的技术支持。本年度公司在稳定巩固老客户的同时，通过企业自身内劲的加强及信誉度的提升，吸引了更多的客户加入。其中与美国最大零售商进行了成功的合作，订单量不断增加，2016 年该客户的订单量已占公司接单量的 30%左右，且有继续增加的趋势，改变了以往公司主要客户占比较大的经营风险。随着涂装生产线的投产使用，产品表面处理能力增强，该类产品成本不断降低，中高档盘的比例不断增加，为公司带来了可观的经济效益。在进一步开发国际市场的同时，公司加大了国内整车市场的开发力度，年内已成功开发 2 家整车市场，目前订单量稳定增加。另与多家整车客户达成了合作意向，争取短时间内在国内市场上有大的突破，逐步实现国内外多渠道共同开拓的市场营销格局，形成公司良性发展的大好趋势。公司业务收入主要来源是汽车刹车盘的制造与销售。公司经过多年来的运营，已经积累了刹车盘设计、制造的丰富经验，参与了有关行业标准的研讨与制定，奠定了公司在同行业中的地位，提高了公司在同行业中的话语权。报告期内公司商业模式没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司按照年初制定的 2016 年度经营目标计划，调度企业一切资源，合理计划、组织、指挥、协调，以市场需求为导向，以技术进步为核心，以加强企业内部管理为基础，以提高产品质量为宗旨，以降低产品成本、增加企业效益为最终目标，最终确保年度计划的顺利实现。全年实现营业总收入17,981.62 万元，同比增长 56.55%。（1）市场方面：报告期内，公司在稳定、巩固老客户的同时，注重开发新的出口客户。通过加强对企业内部自身综合素质的提升和对企业形象和实力的宣传，吸引了许多新的客户，并基本上改变了依靠单一客户的被动局面，初步形成了不同地区、不同类型客户多头并举的良性发展局面，大大提高了企业抗风险能力。在老客户订烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 12 单量继续增加的前提下，所开发的新客户陆续下单，且订单量不断增加，全年接单量较 2015 年同比增长了 30%。在国外市场占有率不断提升的基础上，加大了对国内整车市场及售后市场的开发力度，年内成功开发国内整车市场 2 家，目前已正常进行合作，且与另外几家公司已达成了合作意向，争取 2017 年内有较大的突破。在国内售后市场上，大力开发线下代理商，目前已发展的代理商了近 20 家，对推销及宣传公司产品及形象、开发国内市场起到了较好的作用。（2）技术研发与技术改造方面：报告期内，公司共完成新型号开发试制并投入批量生产进百种，且连续几年以此速度进行开发，不断提高了公司的竞争力，满足了客户需求。同时，继续加大对铸造工艺、铸造质量及成本的优化，很好地满足了客户对不同铸造工艺、质量的要求，在市场材料价格提升的情况下，很好地控制了生产成本，增强了企业的内劲。报告期内，铸造二期生产线正式投产并形成了生产能力，铸造生产能力较 2015 年增加了一倍多。在铸造生产能力增加的同时，与之相适应的加工、包装设备也进行了更新改造，年内增加机加工生产线十余条，增加包装清洗线一条，很好地满足了不断扩大的市场需求。报告期内，公司成功进行了高新技术企业认证，引进了高端技术人才数名，提高了产品开发能力和水平，增强了企业发展的后劲。（3）质量管理方面：报告期内，公司顺利通过天祥公司的 SQP、WCA 体系年度审核，通过 GSV 体系审核并获得证书，并获得证书；通过了莱茵公司 TS/16949 质量体系监督审核；通过了出口客户及国内整车市场客户对公司的多次质量体系审核。通过各类审核，使公司的质量管理体系更加完善，产品质量稳定提高。报告期内公司外部及内部质量目标均完成了年度计划控制目标。在报告期内，公司业务、产品或服务未发生重大变化。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 179,816,166.16 56.55%114,864,822.96 19.95%营业成本 120,839,436.70 37.58%67.20%87,833,905.09 22.24%76.47%毛利率 32.80%39.40%23.53%管理费用 19,156,496.88 101.19%10.65%9,521,723.13 27.33%8.29%销售费用 3,866,072.30 61.28%2.15%2,397,141.96 43.65%2.09%财务费用-1,136,683.29-164.08%-0.63%1,773,943.42-68.54%1.54%营业利润 35,306,247.69 202.97%19.63%11,653,377.02 35.13%10.15%营业外收入 1,637,847.57 2093.06%0.91%74,683.24-21.59%0.07%营业外支出 -100.00%957.76 53.81%0.00%净利润 31,065,709.22 254.16%17.28%8,771,719.30 21.05%7.64%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入比去年同期增长 56.55%，主要原因是本年在原有老客户订单量增长的同时，新增北美客户，订单较多，出口收入增长。2、营业成本比去年同期增长 37.58%，主要原因是营业收入增长，营业成本随之增长。3、管理费用比去年同期增长 101.19%，主要原因是本年新增研发费用 8,238,496.89 元。4、销售费用比去年同期增长 61.28%，主要原因是因营业收入增长，出口港杂费、运费等费用增加。烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 13 5、财务费用比去年同期减少 164.08%，主要原因是因出口收入增加，外汇收入增加，本年汇率总体呈上升趋势，年度产生汇兑损益金额为-3,639,891.67 元，导致财务费用变动比例较大。6、营业外收入比去年同期增长 2,093.06%，主要原因是本年度收财政局新三板挂牌扶持资金 150 万元，导致营业外收入变动比例较大。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 179,816,166.16 120,839,436.70 114,864,822.96 87,833,905.09 其他业务收入 合计合计 179,816,166.16 120,839,436.70 114,864,822.96 87,833,905.09 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营占营业业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%单片盘 46,703,962.26 25.97%29,693,878.81 25.85%双片盘 117,309,322.82 65.24%77,596,396.94 67.55%轴承盘 13,217,739.75 7.35%6,363,380.11 5.55%其他 2,585,141.33 1.44%1,211,167.10 1.05%收入合计 179,816,166.16 100.00%114,864,822.96 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：报告期内，公司的收入构成没有发生重大变动。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 28,321,183.18 9,567,905.97 投资活动产生的现金流量净额-18,493,742.25-34,381,540.82 筹资活动产生的现金流量净额-9,911,766.68 29,248,265.93 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额比去年同期增长 196.00%，主要原因是因营业收入增加，销售商品、提供劳务收到的现金增长 75,727,502.65 元，收到的出口退税增长 5,452,247.15 元 2、投资活动产生的现金流量净额比去年同期减少 46.21%，主要原因是购买固定资产金额较去年减少15,887,798.57 元。2、筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少 133.89%，主要原因有两项：1、偿还流动资金贷款较上年增加 14,000,000.00 元，2、偿还融资租赁租金较上年增加 36,447,149.30 元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一位 66,625,541.31 37.05%否 2 第二位 50,506,339.19 28.09%否 3 第三位 16,737,074.55 9.31%否 4 第四位 7,015,082.32 3.90%否 5 第五位 6,769,019.68 3.76%否 合计合计 147,653,057.05 82.11%烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 14 应收账款联动分析应收账款联动分析：报告期末，公司应收账款净额为 5,388.68 万元，较上年度同比增加 18.18%。主要原因是公司在原有老客户订单量增加的情况下，新增北美客户订单量较大，公司全年实现营业收入 17,981.62 万元，较上年增长 56.55%。因此，应收账款较上年也相应增长。公司已按照应收账款坏账计提政策分别提取坏账准备。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一位 14,752,130.19 15.30%否 2 第二位 12,768,971.50 13.24%否 3 第三位 9,440,211.13 9.79%否 4 第四位 9,239,995.88 9.58%否 5 第五位 5,425,705.30 5.63%否 合计合计 51,627,013.99 53.54%（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 8,238,496.89 0 研发投入占营业收入的比例 4.58%0 专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 7 公司拥有的发明专利数量 0 研发情况：研发情况：公司立足于高新技术企业的研发平台，投入大量研发经费和人员加强自主研发，2016 年研发项目总投入 823.85 万元，新申请实用新型专利 6 项，软件著作权 6 项，截止到 2016 年年末有 3 个项目尚未结束。公司积极与国内高校、国内外先进同行开展合作，先后与山东大学材料液固结构演变与加工教育部重点实验室、烟台大学机电汽车工程学院、青岛科技大学材料科学与工程学院等高校建立了长期稳定的合作关系，实施了技术研发与人才培养的产学研项目，合作共建了中试基地和产学研合作基地。研发项目对企业的影响：通过企业内部对各项新工艺新产品的研发，培养了企业创新人才，带动企业综合实力提升，掌握了新产品及新工艺的核心技术，增强了企业的自主创新能力。增强市场竞争力。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 6,695,529.14 11.39%3.60%6,011,144.99 392.64%4.10%-0.50%应收账款 53,886,814.64 18.18%29.00%45,595,630.05 54.28%31.07%-2.07%存货 25,423,796.71 42.51%13.68%17,839,581.92 35.94%12.16%1.52%长期股权投资 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 15 固定资产 70,467,904.21 136.60%37.92%29,783,784.47 7.78%20.30%17.62%在建工程 547,169.60-97.92%0.29%26,282,251.08 2,691.89%17.91%-17.62%短期借款 35,000,000.00 0.00%18.84%35,000,000.00 75.00%23.85%-5.01%长期借款 资产总计 185,818,454.34 26.63%146,746,584.11 75.41%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、存货比去年同期增长 42.51%，主要原因是销售收入增长，产量增加，所需原材料、周转材料增加，同时产成品和在产品相应增加。2、固定资产比去年同期增长 136.60%，主要原因是公司为增大产能，增加生产线，购入设备，并且铸造二期项目完工达到可使用状态转入固定资产金额 43,831,322.40 元 3、在建工程比去年同期减少 97.92%，主要原因是铸造二期项目完工达到可使用状态转入固定资产金额 43,831,322.40 元。报告期末，公司流动资产 9,451.22 万元，占总资产的比例为 50.86%，货币资金为 669.55 万元，占流动资产的比例为 7.08%；非流动资产 9,130.62 万元，占总资产的比例为 49.14%。流动比率为 99.28%，应收账款周转率为 3.43，公司资产结构中流动性资产占比合理，资产的流动性较好。报告期末，公司流动负债 9,519.64 万元，占负债总额的比例为 94.00%；非流动负债 607.74 万元，占负债总额的比例为 6.00%。报告期末的流动负债主要是应付账款，期末余额为 4268.04 万元，占流动负债的比例为 44.83%，主要是因为销售收入增长产量增加，材料采购相应增长，因账期未到导致应付账款增加。公司将根据生产经营的实际情况，在风险可控的前提下利用好财务杠杆，提高净资产收益率，进而增加经营活动的现金净流入。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内无来源于单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达 10%以上的情况。控股子公司情况：1、烟台日晟汽车制动系统有限公司：为消除同业竞争和潜在关联交易，形成汽车零配件铸造、机加工相互支持的产品生产流程，进一步增强公司在制动系统零部件行业的竞争优势，2014 年 6 月，公司通过股权收购方式取得烟台日晟汽车制动系统有限公司 72%的股权。2、烟台爱车有家汽车服务有限公司：2015 年 8 月 4 日，公司第一届董事会第四次会议审议通过了关于对外投资设立全资子公司的议案。2015 年 8 月 17 日，全资子公司烟台爱车有家完成了工商注册登记手续，注册号 370671200005578，法定代表人马惠泽，注册资本 500 万元人民币，经营范围汽车用品及汽车零部件的批发、零售；计算机软件开发、销售；网站设计、制作、发布；会展服务、企业形象策划、市场营销策划；市场信息咨询。截止 2016 年 12 月 31 日，本公司对子公司烟台爱车有家汽车服务有限公司认缴的注册资本 500 万元尚未实缴出资。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 报告期内，全国汽车产销量和汽车零部件产业规模增速提升，根据统计资料显示，2016 年我国汽车产销量分别为 2811.88 万辆和 2802.82 万辆，同比增长 14.46%和 13.65%，其增速较 2015 年分别提升了11.21 和 8.97 个百分点。虽然增幅较快，但汽车零部件行业所面临的价格竞争、质量竞争日趋激烈。在如此激烈竞争的环境之下，公司通过加强企业内部管理，增强企业自身实力，挖掘企业内部潜力，对制造工艺和产品成本进行优化，不断提高产品质量、降低产品成本，从而提高公司的竞争力和吸引更多的客户；同时公司以高新技术企业认证为契机，加强技术进步，加大技术改造和新产品开发的力度，提高高附加值产品比重，使公司在报告期内从出口接单量到销售收入均较 2015 年有较大的增幅。为顺利公烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 16 司完成 2016 年经营目标奠定了坚实的基础。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 报告期内，公司在稳定、巩固老客户的同时，注重新的市场与产品开发。公司通过挖掘企业内部潜力，提升管理水平，降低产品成本；通过参加各类展销会等形式，宣传与展示公司的实力，不断吸引更多的客户；在新产品开发上，加大投资，开发更多的高附加值产品，以适应不同客户的需要。通过以上等措施，在市场竞争激烈的情况下，公司 2016 年客户订单量同比增长了近 30%，其中高附加值产品比重增幅较大，取得了较好的经济效益。为公司加速发展奠定了基础。在扩大国际市场的同时，积极开拓国内 OE 整车市场。2016 年度成功开发国内 OE 整车市场 2 家，目前订单逐步稳定增加，且与多家 OE 客户达成合作意向，相信在 2017 年会有质的突破，对提升公司整体实力和竞争力，起到了积极的推动作用。在国内售后市场，积极发展线下经销商，到报告期末，经销商总数已发展到近 20 家，覆盖 13 个省份，在宣传公司产品和提高公司知名度上取得了较好的效果。公司高度重视内部质量管理及整体实力的提升。报告期内先后通过了天祥公司的 SQP 与 WCA 体系年度审核，且首次通过了 GSV 体系认证，并获得证书；顺利通过德国莱茵公司 TS/16949 质量体系跟踪审核；通过了国内外众多客户的质量体系审核；通过了 E-MARK 第二组认证，且后 4 组正在认证中，2017年将全部完成；进一步对铸造工艺、铸造内外在质量进行优化，提高了铸造合格率和铁水利用率，降低了产品成本，提高了竞争力和满足了客户需求。报告期内公司铸造二期项目顺利投产并形成了生产能力，现铸造生产能力较 2015 年提高了一倍多。与铸造能力相适应，同时增加了十余条机加工生产线和一条包装清洗线及其他配套设施，满足了市场的需求。报告期内，公司先后引进和内部选拔有关技术工艺、市场营销、成本管理及其他专业管理人才，增强了公司的发展后劲。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 按公司五年中期发展规划，公司每年将以 30%左右的增速加快发展。走专业化、规范化管理道路，与国际市场接轨，使公司在整体技术、质量水平上处于行业内领先地位，使公司成为具有国际竞争力的专业汽车零部件制造企业。公司将长期贯彻以人为本的制度化、程序化管理模式，始终贯彻 ISO/TS16949（IATF 16949）国际汽车行业质量管理标准，建立长期有效地激励约束机制，以营销为龙头、以技术为先导、以夯实管理为基础，不断调整产品结构的升级和转型，全力打造扎实、高效的经营管理团队，使公司成为汽车制动行业最具核心竞争力的企业，实现与国际先进企业的接轨。在公司中长期规划的指导下，公司在综合管理、成本控制、质量管理、技术创新、市场开发、精益生产等方面不断进行持续改进和提高。展望未来，公司持续经营将有良好预期，公司将获得较长时期的稳定增长、上升空间。公司将在董事会的正确领导下，努力实现“共同发展，创造价值、诚信为本，服务社会”的发展理念，不断创业、创新，为我国汽车零部件产业的品牌化、高端化、国际化而努力，争取更大的成绩。不存在对公司持续经营能力产生影响的事项及不良因素。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 -二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 根据市场调查与分析，汽车制动系统零部件行业目前及今后一定时期，仍将向高品质、高安全可靠性方向发展，在目前主要体现在高碳盘、合金盘、复合盘等，在外观方面主要有喷涂、电泳、电镀、喷漆盘等较高档产品。在市场方面逐步向集约化、规模化方向发展，逐步淘汰高污染、高能耗、高成本、低质量、低效率的小微型汽车零部件生产企业。烟台宏田汽车零部件股份有限公司 2016 年年度报告 17 （二）（二）公司发展战略公司发展战略 公司五年规划所确定的发展目标是：1、在 2014 年的基础上，每年将以不低于 30%的增长速度向前发展，到 2019 年末，公司的生产能力达到 800 万套，力争 1000 万套（其中 OE 市场占比达到 30%以上），公司整体规模步入同行业中型企业行列。2、在不断扩大国际市场的同时，不断提高国内市场销售所占的份额。3、不断进行技术改造与设备更新，节能降耗，强化环保意识，加大环境保护力度，服务于社会。（三）（三）经营计划经营计划或目标或目标 公司 2017 年主要经营目标是：1、生产销售各类刹车盘 460 万套，其中高档盘占比 30%以上；2、2017年预计销售增长 30%左右。上述经营目标能否实现取决于市场大环境变化等多种因素，存在不确定性，请投资者特别注意。（四）（四）不确定性因素不确定性因素 在连续几年铸造原材料处于下降通道后，2016 的主要铸造原材料市场价格上涨速度较快，2017 年的材料市场变动趋势尚不明朗。材料价格的波动，将会对公司利润目标的实现形成不确定因素。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 报告期内无新增风险因素，持续到本年度的风险因素仍为以下五大因素，公司在某些可控因素上采取积极应对措施有效降低风险。一、单一客户依赖的风险：报告期内公司对第一大客户销售 66,625,541.31 元，占当期营业收入的 37.05%，占比仍相对较大。在该客户经营环境恶化或者与公司的合作关系不利变化的情况下，将给公司带来一定的经营风险。应对措施：就目前情况来看，现有第一大客户信誉良好，此风险并未对公司造成实质性的影响。公司 2016 年在扩大产能的同时也在积极拓展市场，老客户业务在扩大，同时新客户的加入使订单量增加 30%左右，未来公司仍将在老客户订单量稳健增长的基础上，不断开发新的优质客户。二、依赖国际市场的风险：报告期内公司产品外销占比达到 94.55%。其中，欧洲、北美地区是公司产品最主要的市场。如果未来欧洲、北美等重要地区出现经济危机或者全球经济陷入危机，将对公司订单的持续性和稳定性造成较大影响。应对措施：风险持续到本年度也是因为公司现有产能无法满足多个大客户需求。对此，公司加大了对国内整车市场及售后市场的开发力度，年内成功开发国内整车市场 2 家，目前已正常进行合作，且与另外几家公司已达成了合作意向，争取 2017 年内有较大的突破。在国内售后市场上，大力开发线下代理商，目前已发展的代理商近 20 家，对推销及宣传公司产品及形象、开发国内市场起到了较好的作用。在原有电商的基础上，采用线上、线下相结合的营销模式，不断扩大国内市场销售。三、原材料价格波动的风险：制动盘生产所需主要原材料为含铁材料，市场价格波动较大，而公司销售价格通常在一定时间内为固定价格，滞后于公司原材料价格波动。因此，如果主要原材料未来价格短期内发生剧烈波动，将直接影响公司毛利率水平，进而对公司短期经营业绩产生影响。应对措施：受市场大环境的影响，此风险不在公司完全可控范围之内，但公司会积极应对风险，派专人对市场进行调研，随时掌握材料价格变化，有效控制风险程度。四、出口退税率下调或者取消的风险：制动系统行业出口产品享受增值税“免、抵、退”政策，执行 17%的出口退税率。自 2008 年世界金融危机爆发以