832178_2016_递家物流_2016年年度报告_2017-03-27.pdf

公告编号：2017-016 1 递家物流 NEEQ:832178 沈阳递家物流股份有限公司（Shenyang D-home Logistics Co.,Ltd）年度报告 2016 公告编号：2017-016 2 公 司 年 度 大 事 记 2016年2月25日，递家物流公司与统一石油化工有限公司合作承运统一润滑油广州工厂项目；2016年6月30日，合作承运统一润滑油北京工厂项目。2016 年 4 月 1 日，递家物流公司与迪卡侬（昆山）仓储有限公司合作承运运动服饰项目。2016年8月26日，公司第二届董事会第二十五次会议审议通过 沈阳递家物流股份有限公司拟协商收购北京瑞琪国际货运代理有限公司100%股权的议案，2016年9月20日完成工商登记变更。2016 年 9 月 1 日，递家物流公司与沈阳中外运长航物流发展有限公司合作承运宝马上海干线往返运输项目。公告编号：2017-016 3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.36 公告编号：2017-016 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、递家物流 指 沈阳递家物流股份有限公司 主办券商、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的沈阳递家物流股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 物流 指 为满足消费者需求而进行的对原材料、中间库存、最终产品及相关信息从起始点到消费地的有效流动,以及为实现这一流动而进行的计划、管理和控制的过程 第三方物流 指 物流服务商通过整合仓储、运输等社会物流资源,集中精力提高物流服务质量,以合同的形式在一定期限内向企业提供所需要的全部或部分物流服务的业务模式 外协车辆 指 公司为弥补自营车辆不足或者提高运营效率而调用的协作参与公司物流业务的外部物流公司的车辆 公告编号：2017-016 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-016 6 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、新增酒店运营影响公司的资金周转和利润情况的风险 公司在沈阳市经济技术开发区建设“沃达大厦”,主要用途为办公及酒店运营,其中沃达花园酒店已于 2015 年 9 月 15 日正式开业,在酒店投入运营后,公司账面增加大额的固定资产,每年的折旧费用相应大幅增加,若酒店运营收益未达预期,产生的营业收入无法覆盖经营成本及折旧费用,将对公司的利润情况产生不利影响。2、客户集中度较高的风险 由于公司第三方物流服务的发展定位为利用现有资源服务高端客户,与几大客户保持了长期稳定的合作关系,导致营业收入较为集中于少数规模较大、信用良好的优质客户。2016 年、2015年和 2014 年,公司前五大客户的营业收入分别占营业收入总额的 52.37%、73.62%、95.93%、,所占比例较高,存在一定的大客户依赖风险,如果公司与主要客户的合作关系发生变化,将对公司的经营产生不利影响。3、经营模式产生的风险 报告期内,公司为解决自有车辆不足的限制,保证及时按照合同约定向客户提供服务,同时将有限的自营车辆资源集中于高附加值的业务和项目,对公司的项目进行了合理的分解和分包,借用外协车辆优势扩大业务规模,提高运营效率,优化资源配置,提高核心竞争力,因此公司的外协车辆成本的占比较高,在 2016年、2015 年和 2014 年,分别占营业成本的 63.08%、77.48%、71.19%。公司的外协业务在提高公司经营效率的同时,也增加了公司外协方履约不力(如装卸失职、货物丢失、货物损坏、延迟等)的风险。虽然公司采用购买保险、选用合规外协方、明确与外协方权利义务等方式降低公司由此遭受损失的风险,但仍可能因此影响公司的商业信誉,从而对经营业绩产生不利影响。4、人力资源风险 我国物流行业人才紧缺的现状比较突出,专业人才对公司快速发展具有重要意义。目前公司已拥有了一支专业技能强、行业经验丰富、对公司文化认同度较高的稳定物流人才队伍,但公司的车辆驾驶员的流动性较高,存在着人员流失对公司运营造成不利影响的风险;同时,虽然公司从主观意愿上希望实现全员社保,但由于员工个人意愿等原因,部分人员未缴纳社会保险,存在被追缴及处罚的风险。5、借款抵押物风险 公司在建“沃达大厦”的资金来源为自有资金及银行借款,长期资产的建设形成了对资金的长期占用,致使公司面临较大的短期偿债压力。截至 2016 年,公司以“沃达大厦”(含占用土地价值)为抵押担保物,向华夏银行借款余额为 7000 万元,抵押资产账面价值为 114060983.42 元,占资产总额的 50.46%,若公司不能及时偿还银行借款,借款银行很可能对抵押物采取强制措施要求公司归还借款,从而影响公司生产经营风险。6、仓储租赁的风险 公司尚未建设自有仓库,由于公司目前规模较小,自有资金不足,为客户提供仓储服务需要的仓储设施均为租赁取得。虽然公司采取与租赁方签订较长的租赁协议、对承接的仓储业务进行科学管理等措施以规避可能的租赁费上涨和租赁场地搬迁所带 公告编号：2017-016 7 来的负面影响,但缺少自有仓库仍然对公司仓储业务的持续性造成了潜在不利影响。7、市场竞争的风险 我国物流行业的进入门槛较低,某些细分物流领域甚至不存在行业进入的限制性规定,市场化程度较高,为完全竞争市场。除了大型国有企业和国际知名物流企业外,民营物流企业数量极多,注册的物流企业数量多达数十万家,市场竞争十分激烈。在公司成立之初,公司就制定了“立足东北、面向全国”的发展战略,实施区域化战略,主要依靠东北独特的区位优势获得生存发展空间,避免与知名物流企业直接竞争。但物流行业是一个开放的市场,在开展经营业务的过程中,公司必然会与同行业的其他企业发生竞争,若公司无法取得行业中的竞争优势,将对公司的经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2017-016 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 沈阳递家物流股份有限公司 英文名称及缩写 ShenyangD-home Logistics Co.,Ltd 证券简称 递家物流 证券代码 832178 法定代表人 张玉喜 注册地址 沈阳市经济技术开发区沈辽西路 126 号 办公地址 沈阳市和平区青年大街 390 号皇朝万鑫国际大厦 C 座 3001 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座三层 会计师事务所 致同会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 赖积鹏、关涛 会计师事务所办公地址 北京朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李天一 电话 024-31218336 传真 024-31218466 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 沈阳市和平区青年大街 390 号皇朝万鑫国际大厦 C 座 3001 邮政编码 110003 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 4 月 7 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）G54 道路运输业和 G60 邮政业 主要产品与服务项目 主营业务分为包括公路快运和仓储管理的第三方物流和区域快递两大板块,并可为客户设计和提供一站式物流解决方案。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 85,590,000 做市商数量 0 控股股东 王宏 实际控制人 王宏 公告编号：2017-016 9 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变是否变更更 企业法人营业执照注册号 91210106696532485X 否 税务登记证号码 91210106696532485X 否 组织机构代码 91210106696532485X 否 公司于 2015 年 10 月 15 日取得“三证合一”后的营业执照，完成三证合一手续。公告编号：2017-016 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 155,194,864.06 80,531,261.21 92.71%毛利率 19.31%22.23%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,139,872.36 3,444,564.66 20.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,260,908.57 1,600,077.01 103.80%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.99%4.25%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.14%1.98%-基本每股收益 0.05 0.06-16.67%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 226,029,201.19 196,294,229.19 15.15%负债总计 118,513,399.58 94,636,776.42 25.23%归属于挂牌公司股东的净资产 105,797,325.13 101,657,452.77 4.07%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.24 1.19 4.07%资产负债率（母公司）51.51%50.51%1.98%资产负债率（合并）52.43%48.21%-流动比率 0.71 0.57-利息保障倍数 1.99 1.97-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 14,670,900.86 10,522,649.12-应收账款周转率 3.27 3.24-存货周转率 137.54 107.71-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 15.15%35.98%-营业收入增长率 92.71%19.56%-净利润增长率 4.64%72.32%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 公告编号：2017-016 11 普通股总股本 85,590,000 85,590,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 32,588.86 计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)1,032,092.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 101,831.82 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,166,512.68 所得税影响数 291,628.17 少数股东权益影响额（税后）-4,079.28 非经常性非经常性损益净额损益净额 878,963.79 公告编号：2017-016 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司主营业务为第三方物流，为客户提供集运输、仓储、配送、信息服务、货运代理为一体的综合物流服务。本公司具体的业务模式如下：1、采购模式 公司采购区分物资特性分别以下三种不同采购模式：1)外协车辆：公司根据客户装车需求及主要优势运输线路区分，为满足客户需求，统一采购其他物流公司协议外协车辆实施运输计划。2)燃料采购：公司目前自有车辆 30 余台，燃料采购主要由车辆司机根据物资需求，择机在国家正规加油站以公司统一发放的油卡采购燃油。3)固定资产、办公用品采购：公司综合部汇总业务部门资产采购需求，在获取授权后，按照公司采购成本最优的原则统一采购。综合部根据所需物资性质分别采用询价、协议等方式确定采购定价完成采购。2、客户服务模式 1)第三方物流 公司在项目中标后，根据具体项目情况制定货物运输及仓储管理计划，为客户提供原材料巡回取货物流服务，基于客户生产计划、供应商生产周期、供应商物流位置、集货中心等方面的综合分析，制定专业巡回取货路线和计划，为生产流程、工艺过程中原材料采购物流环节提供专业的原材料巡回取货服务，保证生产原材料的供应。根据客户生产成品的仓储及运输管理计划，基于客户生产成品配送计划、成品库仓储、经销商销售周期、经销商物流位置及退货等方面综合分析，制定生产成品仓储入库在公司物流信息系统的协助下，由专门的项目人员对项目进行跟踪服务，根据客户的指令完成生产成品运输、卸货入库、库存控制、库龄管理、装车配送经销商及经销商退货的一体化物流服务。2)货运代理 主要业务分为两部分，一是为货主提供直接代理服务，为货主企业代理订舱、报关、报检；代办保险、提货等业务；二是为承运人提供代理服务，代表承运人接受托运、签发提单、办理放货手续，办理船舶进出港口和水域的申报手续，安排引水、泊位等代理服务。代理服务模式主要通过赚取佣金获得盈利。3)快递业务 公司通过主动营销或者 400 呼叫中心取得客户来源，达成合作后，公司快递员进行上门取货、验视并称重、填写单据，而后统一配送至分拨中心进行分拣、封发、转运至自营网点，由自营网点负责分发快递员派发至指定具体地址并完成交接签收确认。3、销售模式 1)公司第三方物流业务针对客户专业化、差异化的需求，采取方案营销的模式，即在确立目标客户和项目机会后，客户经理和项目团队制定方案，参与项目的招投标。本公司推行国内外大型企业客户开发战略，将跨国公司及国内行业的领先企业作为目标客户，形成了一批有品牌影响力的核心客户群，为客户提供稳定的第三方物流服务。2)公司依托海外代理网络优势和运力采购成本优势，形成有具有竞争力的业务产品。公司的业务人员一方面向客户推介公司有竞争力的业务产品，一方面可以根据客户的具体需求提供最优的解决方案。公司依托国内网络优势及专业的操作队伍，为海外代理指定的客户提供国内的通关及运输服务，并以良好的服务赢得更多的海外客户。公司与海外代理根据双方提供的有效的 Sales Lead(销 公告编号：2017-016 13 售线索)，通过双方的共同努力，有针对性的对目标客户进行开发工作。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式无变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内公司按照既定经营战略、优化销售方式、强化市场营销力度，为实现公司经营目标进行了一系列布局并取得了一定的成效。实现营业收入 155,194,864.06 元，较上年同期增长 92.71%。公司净利润 3,604,455.56 元，较上年同期增长 4.64%，公司总资产 226,029,201.19 元，较上年度期末增长 15.15%。2016 年物流业务实现收入 107,275,228.42 元，较上年同期增长 47.45%。公司通过提高服务质量，逐步得到原有客户的认可，业务份额有所增加；同时加强市场拓展力度并取得成效，新增统一润滑油、迪卡侬、宝马上海干线运输等项目。2016 年沃达花园酒店收入 9,185,147.11 元，较上年同期增长 89.05%。酒店经营需要培育期，目前经营情况逐月好转。下半年，酒店通过市场营销、成本控制等有效措施，扭转直接经营亏损局面。2016 年公司为完善物流服务链条，收购北京瑞骐国际货运代理有限公司 100%股权，同时间接持有中外运华杰国际货运代理有限公司 60%股权。自收购日至年末，实现业务收入38,382,800 元，净利润-944,400 元，对公司整体收入及利润情况产生一定影响。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 155,194,864.06 92.71%-80,531,261.21 19.56%-营业成本 125,233,440.32 99.96%80.69%62,627,960.10 7.60%77.77%毛利率 19.31%-22.23%-管理费用 11,957,931.03 83.46%7.71%6,517,942.52 54.85%8.09%销售费用 7,817,776.37 70.25%5.04%4,591,810.19 202,718.47%5.70%财务费用 4,173,112.67 17.57%2.69%3,549,363.27 10.14%4.41%营业利润 3,498,838.20 26.94%2.25%2,756,231.31 90.18%3.42%公告编号：2017-016 14 营业外收入 1,189,158.17-29.14%0.77%1,678,149.09-5.30%2.08%营业外支出 22,645.49-90.53%0.01%239,154.62 0.10%0.30%净利润 3,604,455.56 4.64%2.32%3,444,564.66 72.32%4.28%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入增加的主要原因如下：（1）物流新增项目增加营业收入 34,523,100 元。（2）暂停快递业务减少收入 1,850,100 元；（3）收购北京瑞骐国际货运代理有限公司增加国际货运代理收入 38,382,800 元；（4）酒店经营情况较上年度有大幅好转，增加营业收入 4,326,500 元；（5）软件等业务减少 718,700 元；2、营业成本的提高的主要原因如下：（1）新增营业收入对应的成本同比增加所致；（2）国家下半年调整车辆管理政策，导致运力成本增长；（3）油费是物流行业的主要成本，2016 年度油价上涨导致成本增加；3、毛利率的下降是由于油价上升使运营成本增加、同时国家政策调整使运力采购成本增加；4、管理费用的增加是由于本报告期收购北京瑞骐国际货运代理有限公司，合并范围发生变化所致；增加的主要项目是员工薪酬和办公场地租金，分别占其费用总额的 67.90%和 12.78%；5、销售费用增加的主要原因是本报告期收购北京瑞骐国际货运代理有限公司，合并范围发生变化所致；增加的主要项目是职工薪酬，占其费用总额的 73.59%；6、营业外支出的减少的主要原因如下：（1）本年度加强了对货物运输的过程管理，对外支付赔偿款金额比上年减少 200,000 元。（2）本年加强了对资产处置的控制，全年资产处置损失金额比上年减少 19,000元；7、营业外收入减少的主要原因如下：（1）本年度收到的政策补贴金额比上年减少 370,000 元；（2）本年加强了对资产处置的控制，全年资产处置利得金额比上年减少 100,000 元。8、净利润增长幅度小于营业收入增长的原因如下：（1）本年度由于新增业务较多，应收账款有所增加，按会计政策计提的坏账准备增加了 1,695,615.81 元；（2）本年政策补贴等营业外收入比上年度减少488,990.92 元；（3）本年度财务费用比上年度增加 623,749.40 元；上述因素合计影响利润总额2,808,356.13 元,影响净利润 2,106,267.10 元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 155,093,456.51 125,221,400.70 80,531,261.21 62,627,960.10 其他业务收入 101,407.55 12,039.62-合计合计 155,194,864.06 125,233,440.32 80,531,261.21 62,627,960.10 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 公路运输 104,405,457.07 67.27%70,067,864.49 87.01%仓储管理 2,869,771.35 1.85%2,684,232.56 3.33%快递业务-0.00%1,850,128.84 2.30%货运代理 38,382,839.67 24.73%-0.00%酒店业务 9,185,147.11 5.92%4,858,622.90 6.03%软件等业务 250,241.31 0.16%1,070,412.42 1.33%其他收入 101,407.55 0.07%-合计 155,194,864.06 100.00%80,531,261.21 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：收入构成变动的主要原因如下：1、物流新增项目增加营业收入 34,523,100 元。2、暂停快递业务减少收入 1,850,100 元；3、收购北京瑞骐国际货运代理有限公司增加国际货运代理收入 38,382,800 元；4、酒店经营情况较上年度有大幅好转，增加营业收入 4,326,500 元；5、软件等业务减少 718,700 元。2015 年快递业务虽然公司采取一系列措施压缩成本，降低费用支出，但经营继续亏损。根据国家质 公告编号：2017-016 15 检总局、中央综治办、国家标准委联合发布社会治安综合治理基础数据规范国家标准的要求“快递企业将落实 100%先验视后封箱、100%寄递实名制、100%X 光机安检等制度保障”。公司经营层考虑会加大运营成本以及降低工作效率等因素，及时调整经营战略，于 2016 年年初决定长期停止快递经营活动。快递问题的解决极大地减轻公司今后的经营压力。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本本期金额期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 14,670,900.86 10,522,649.12 投资活动产生的现金流量净额-18,002,963.38-38,247,703.96 筹资活动产生的现金流量净额-3,917,859.80 34,386,294.65 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是：（1）本年度加强了应收账款的管理，提高了资金使用效率；（2）通过对供应商的审核管控，应付款账期较上年延长了一个月所致；2、投资活动产生的现金流量净额的变化主要是基建工程已于 2015 年度结束，固定资产投资额下降所致；3、筹资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是上年定向增发股票 320 万股，融资总额 38,400,000元，上年融资额度较大所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户 1 34,149,832.18 22.00%否 2 客户 2 14,221,859.04 9.16%否 3 客户 3 14,065,506.95 9.06%否 4 客户 4 11,229,333.33 7.24%否 5 客户 5 7,607,452.25 4.90%否 合计合计 81,273,983.76 52.37%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 供应商 1 32,372,190.84 29.10%否 2 供应商 2 13,479,174.10 12.12%否 3 供应商 3 10,659,348.65 9.58%否 4 供应商 4 5,085,132.95 4.57%否 5 供应商 5 4,808,693.84 4.32%否 合计合计 66,404,540.38 59.69%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-公告编号：2017-016 16 专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 7,024,069.22-50.16%3.11%14,092,174.56 89.64%7.18%-4.07%应收账款 61,027,680.27 108.98%27.00%29,202,297.02 42.60%14.88%12.12%存货 779,814.39-25.11%0.35%1,041,273.01 755.90%0.53%-长期股权投资-固定资产 104,880,574.98-2.36%46.40%107,411,719.20 6,598.03%54.72%-8.32%在建工程-100.00%0.00%0.00%短期借款 70,000,000.00 0.00%30.97%70,000,000.00 1.45%35.66%-4.70%长期借款-资产总计 226,029,201.19 15.15%-196,294,229.19 35.98%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金变动的原因主要是由于物流版块新增项目较多，如统一润滑油、宝马上海干线等，项目运行初期需要预先垫付资金所致；2、应收账款变动的原因主要是：本年度由于新增业务较多，按合同约定部分账期的应收账款应在下一年度收回，因此应收账款额度有所增加；3、存货变动的原因主要是酒店加强对库存的管控，通过缩短采购周期降低库存，提高了存货周转效率所致；4、固定资产变动较小是由于沃达花园酒店已于 2015 年度峻工，本年度未进行基建投资。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 经公司第二届董事会第二十五次会议审议通过了沈阳递家物流股份有限公司拟协商收购北京瑞骐国际货运代理有限公司 100%股权的议案。自收购日至年末，该子公司收入 3838.28 万元，净利润-94.44万元。北京瑞骐国际货运代理有限公司基本情况 注册资本：600 万元 成立日期：2014 年 10 月 22 日 经营范围：海上、航空、陆路国际货运代理业务；经济贸易咨询；货物进出口；技术进出口；代理进出口。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）经公司第三届董事会第二次会议、第三届董事会第三次会议以及 2017 年第二次临时股东大会审议通过了关于公司与境外法人投资设立子公司的议案 关于补充确认对外投资设立控股子公司暨关联交易的议案。公司与 Mayco Queen Holding Ltd.、Evermatch Jewellery Accessaries Ltd.共同出资于加 公告编号：2017-016 17 拿大温哥华市设立控股子公司递家国际公司（最终以有关部门核准的名称为准），公司投资金额为5,000,000 加元，控股 51.02%。具体内容详见对外投资设立控股子公司的公告。（公告编号：2017-010）基本情况如下：公司名称：递家国际 D-HOME International Company 成立日期：2016 年 11 月 24 日 注册资本：980 万加元 经营范围：国际快件；国际电商产品集运；海上、航空、陆路国际货运代理业务；经济贸易咨询；货物进出口；技术进出口；代理进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。截止目前，尚未完成相关政府部门的审批流程。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 根据公司 2015 年第六次临时股东大会审议通过的关于使用自有资金进行基金投资的议案，同意公司在保证日常经营资金需求和资金安全的前提下，使用人民币 1300 万元的自有闲置资金进行基金投资，基金封闭期两年，报告期还处于封闭期。本报告期内公司没有委托贷款，衍生品投资事项。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、有利因素 物流业是支撑经济社会发展的基础性、战略性产业。加快发展现代物流业，对于促进产业结构调整、转变发展方式、提高国民经济竞争力和建设生态文明具有重要意义。2016 年和整个“十三五”时期，是全面建成小康社会的决胜阶段，也是我国物流业加快转型升级、提质增效，可以大有作为的重要战略机遇期。2016 年，中国社会物流总额预计可达 229.7 万亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.1%。“十三五”期间中国将进一步把物流业降本增效和服务国家重大战略，作为降成本、补短板、推进供给侧结构性改革的重点任务，着力推动物流业创新发展，促进物流业持续健康发展。2、不利因素 2016 年 9 月 21 日，交通运输部公布超限运输车辆行驶公路管理规定（交通运输部令 2016 年第62 号）。该规定的实施在规范物流企业的同时，对物流行业带来巨大影响。“治限治超”新政将倒逼物流企业从人工成本、车辆自重、运输效率等方面进行变革，推动物流企业转型升级。整体而言，在国家扩大内需政策的推动下，物流产业发展的制度环境将日趋规范，市场秩序与环境条件也将进一步优化。各级政府陆续出台的相关配套政策，为物流业发展创造了良好的外部环境，市场前景比较乐观。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、技术和研发优势 公司将信息技术与多年物流行业经验结合，开发了具有自主知识产权的物流仓储管理系统软件，并与全球定位系统（GPS）、地理信息系统（GIS）、条码技术（BARCODE）、射频识别技术（RFID）以及远程视频监控技术等现代物流技术集成应用，构建了公司综合物流管理平台、RDC/DC 管理平台和供应链管理平台。物流信息化管理平台已成为公司物流业务运行的“中枢神经系统”。2、客户资源优势 公司经过多年发展，已与各行业具有一定规模的优质客户达成了长期稳定的合作关系，在第三方物流领域与包括希杰大通物流有限公司、全友家私有限公司、锦湖货运有限公司、上海中石化工物流股份有限公司、统一润滑油有限公司等客户以及宝马等终端客户进行合作，获得了客户的好评，形成了公司的客户资源优势。3、营销优势 公司拥有较强的销售团队，公司业务员均有良好的产品知识和行业经验。在向客户销售产品、提供服务的过程中，能够为客户提供全方位的服务咨询，有利于为客户提供准确、及时的解决方案，加上新开展 公告编号：2017-016 18 的货运代理业务，使公司能够为所有客户提供一体化的综合物流服务。4、运营优势 公司拥有较完善的运营信息管理系统，专业化软件开发团队、专业化信息服务、完全自主知识产权的递家物流智能管理系统：内含 TMS（运输管理系统）、VMS（车辆管理系统）、CRM（客户关系管理系统）、CSS（客户服务系统）四大模块，可为运输业务提供高效、简洁、易用、智能、完善的信息化支持。5、行业管理经验 以公司董事长王宏先生为代表的核心管理团队在物流仓储行业拥有丰富的管理经验，部门经理以上人员平均物流行业从业年限已超过 10 年。公司管理团队及核心技术人员等骨干员工通过增资入股方式持有公司股份，进一步增强了公司团队的凝聚力，激发了团队的创新和拼搏精神。6、人才优势及完整的培训机制 公司经过严格的选聘标准，开放的上升通道，优厚的福利待遇，稳定的后勤保障，吸引行业内精英人才；同时，制定完善的培训机制，定期为员工提供在职教育、外出学习的机会，保障员工对岗位的理解和综合素质的提升；制定严谨的工作纪律，严密的业务制度，标准的作业流程，高效的绩效考核标准，完整的奖惩制度并成立行政管理部，对员工行为及工作进行监督，接受内、外部投诉，执行优胜劣汰机制。（五（五）持续经营持续经营评价评价 面临物流行业的发展机遇，公司高管层有充分的行业背景和管理能力，对物流领域的最新动态有着充分的掌握，对物流市场具有敏锐的洞察力，丰富的市场经验，能够及时根据市场需求和公司的实际情况，准确把握商机，做出决策。公司坚持第三方物流服务高端客户的发展战略，稳定现有客户的合作关系，同时开拓新客户及高附加值业务，为公司发展提供可靠的收入保障；另外，进一步提高运营效率，控制费用支出。未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。因此，公司具备持续经营能力。（六六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 -二、未来展望（自愿披露）（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 为进一步推动我国商贸物流业健康发展，降低物流成本，提高流通效率，根据国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要、物流业发展中长期规划（2014-2020 年），2017 年 1 月 19 日商务部、发展改革委、国土资源部、交通运输部、国家邮政局制定了商贸物流发展“十三五”规划。规划提出，要构建多层次商贸物流网络，并明确了建设全国性商贸物流节点城市和区域性商贸物流节点城市；加强商贸物流基础设施建设；加强商贸物流标准化、信息化、集约化建设；推动商贸物流专业化、国际化、绿色化发展；建设商贸物流信用体系等主要任务。2016 年，中国社会物流总额预计可达 229.7 万亿元，比上年增长 6.1%。居民消费规模进一步扩大、服务需求更加多元为商贸物流业发展提供了广阔市场。且随着一带一路建设、京津冀协同发展、长江经济带发展的推进实施、物流基础设施加快建设，也为商贸物流区域协调发展奠定基础。在国家政策的推动下，物流行业将打破原有的封闭式、粗放式的发展格局，形成一种资源共享、优势互补、互利共赢的市场机制。（二（二）公司发展战略公司发展战略 未来公司将发展成为可满足客户不同运输方式需求，形成服务一体化、布局网络化、业务国际化、管理智能化的综合性物流公司。坚持以服务优质大客户的国内道路运输、仓储业务为主，着力拓展海运货代、空运货代、报关报检、国际快递等业务，逐步完善物流服务链条。把主要精力、资金、人才 公告编号：2017-016 19 等集中，在以上领域深耕细作，解决各业务线之间存在的问题，提高服务能力，加强业务线之间协同作战能力，力争提升规模，形成一定的品牌影响力。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 1、稳定现有业务，提高业务管理水平，打造重点线路的核心竞争优势；通过业务整合，集中运力采购，推动降低采购成本。2、建设思想统一的人才队伍，人力资源将以“提高客户服务体验，提升员工解决问题能力”为主线进行考核，最终目的是提升公司的核心竞争力。（四（四）不确定性因素不确定性因素 暂没有对公司产生重大影响